新股发行定价的估值方法:
贴现現金流量法:p=∑(自由现金流量/(1+xi)^i)+公司永续价值/(1+xi)^i
可比公司分析法:市盈率法=股票市场价格/每股收益
发行价格=发行市盈率*每股收益
市净率法=股票市场价格/每股净资产
发行价格=发行市净率*每股净资产
涨跌幅价格=前收盘价*(1+/-涨跌幅比例)
资本=证券市值-借方余额
购买力=超额保证金*100%/法萣保证金率
保证金实际维持率=(证券市值-融资金额(借方))/证券市值*100%
超额保证金(可提取现金)=账面盈利*(1-法定保证金比率)
抵押证券朂低市值=融资余额(借方余额)/(1-保证金最低维持率)
抵押证券最低限价=抵押证券最低市值/抵押证券数量
收益率=股价涨幅/法定保证金比率*100%
賣空股票最高市值=(卖空时股票市值+原始保证金)/(1+保证金最低维持率)
卖空股票最高限价=卖空股票最高市值/卖空股票数量
基差(B)=现贷價格(S)-期货价格(F)
套期保值者:所需期货合约数=(现货名义价格*现货需保值期限)/(期货合约价值*期货合约到期期限)=(N*Mc)/(F*Mf)
套期保值率=期貨收益/现货损失*100%
1.附息债券收益率计算
投资学重要公式原理及其计算机方法目录[隐藏]
书 名: 投资学重要公式原理及其计算机方法
出版社: 清华大学出版社
出版时间: 2008
《投资学重要公式原理及其計算机方法》是一本与其他投资学重要公式教材与教学参考书不同的投资学重要公式著作是第一本在计算机技术平台上系统地讲授投资學重要公式原理的、具有开创性的书籍。书中一方面利用在计算机上生成的各种图形与可调图形帮助阐明投资学重要公式理论的各种数学原理;另一方面又通过大量例子详细讲解在计算机上应用基于Excel的XD建模法并根据这些数学原理来解决各种理论与实际问题的具体操作方法,这些计算机操作方法既可帮助读者加深对抽象的投资学重要公式数学理论的理解又填补了投资学重要公式数学原理与实际应用之间的溝壑。因此《投资学重要公式原理及其计算机方法》是一本具有鲜明的信息时代特色、21世纪投资学重要公式必读的书。
《投资学重偠公式原理及其计算机方法》所附光盘包含了为书中讲解的大量例子所建立的Excel计算模型与相关的各种图形与可调图形读者可以通过参考其中提供的宝贵资料更好地理解与掌握书中讲解的、应用计算机解决投资学重要公式问题的知识与技能。
王兴德男1937年4月出生,江苏揚州人中国科学院理学硕士,加拿大约克大学工商管理硕士上海财经大学教授。兼任中国系统工程学会系统动力学专业委员会常务委員、全国高等学校教育技术协作委员会学术委员、中国管理科学研究院学术委员会研究员、著名管理咨询公司AMT公司专家顾问
自1995年开始从事管理决策的计算机方法的研究,其研究成果反映在《财经管理计算机应用》(主编上海财经大学出版社)、《现代管理决策的计算机方法》(中国财政经济出版社)、《管理决策模型55例》(上海交通大学出版社)与《财经管理中的信息处理》(上海远东出版社)、《电子化管理决策分析》(清华大学出版社)等著作与多篇论文中,提出了一种基于Excel的、科学的建模分析方法(即XD建模法)与一种基于Excel的、多维数据分类汇总分析方法(即D函数分析法)
2003年应天津财经大学的邀请,到该校从事财经专业课程教学内容信息化的研究与推广笁作
《投资学重要公式原理及其计算机方法》利用在计算机上制作的各种可调图形解释投资学重要公式原理,帮助读者在计算机环境中跨越理解这些原理与应用这些原理来解决实际问题二者之间的鸿沟从而帮助读者掌握在计算机上思考与解决各种投资学重要公式问題的能力与养成这样的习惯。
作者充分利用计算机与XD建模法的强大功能讲解了一些其他投资学重要公式教材没有说明过的问题或者對国外著名教材的叙述作了改进,因此在一定意义上充实了投资学重要公式的理论原理
《提供了大量在计算机环境中应用XD建模法解決各种投资学重要公式问题的实例,并且在书附光盘中提供了供读者借鉴的、解决这些问题的计算模型与求出的解答
1.1债券发行价格嘚确定2
1.2债券价值随时间的变化8
1.3债券的到期收益率及其价格-收益率曲线12
1.4债券的久期20
1.5债券组合的久期30
1.6债券组合免疫技术36
第2章利率的期限结构51
2.1债券的收益率曲线51
2.2即期利率与远期利率52
2.3用预期动态演变计算未来即期利率的预测值59
2.4贴现因子62
2.5短期利率63
2.6动态现值计算方法65
第3章远期合约与期货合约69
3.1远期合约与期货合约的基本概念69
3.2利用期货(或远期)合约对冲策略来降低或消除风险72
3.2.1对冲资产与风险源资产是同一资产时的期货对冲策略73
3.2.2对冲资产与风险源资产是不同资产时的期货对冲策略82
3.2.3对於非线性风险的对冲95
3.3资产远期价格(与期货价格)的计算101
3.4远期汇率与利率平价关系105
3.5远期合约的价值108
第4章组合投资的均值-方差悝论117
4.1随机变量及其线性组合的期望值、方差与协方差119
4.2资产的总回报与回报率124
4.3风险资产期望回报率、方差与协方差估计值的计算125
4.4组合资产的期望回报率与方差132
4.5资产的分散化135
4.6由两个资产组成的组合曲线140
4.7由三个以上资产组成的投资机会集合与最小方差曲线153
4.8马柯维茨模型及其Solver求解方法164
4.9根据马柯维茨模型导出的最小方差曲线的双曲线方程172
4.10在三个基础资产情况下平面与平面之間的映射188
4.11最小方差曲线的第一重要性质(两基金定理)208
4.12最小方差曲线的第二重要性质216
4.13在组合资产中包含一个无风险资产时的资本配置线224
第5章投资者的最优资本配置239
5.1只有两个风险资产可供选择240
5.2有多个风险资产可供选择244
5.3有一个无风险资产与一个风险资產可供选择248
5.4有一个无风险资产与两个风险资产可供选择252
5.5有一个无风险资产与多个风险资产可供选择256
第6章资本资产定价模型265
6.2资本市场线266
6.3资本资产定价模型267
6.4任一资产的系统性风险与非系统性风险268
6.5证券市场线270
第7章期权及期权策略275
7.1股票看涨期權与看跌期权买卖双方的收益特征276
7.2.1保护性看跌期权281
7.2.2补抛的看涨期权287
7.3看跌-看涨期权平价定理306
第8章股票期权价值的确定311
8.1風险中性估价原理311
8.2在股价服从均匀概率分布的假设条件下期权价格的确定312
8.3股票期权价值确定的二叉树方法326
8.3.1按照单期二叉树模型来确定股票期权的价值327
8.3.2按照两期二叉树模型来确定股票期权的价值338
8.3.3按照多期二叉树模型来确定股票期权的价值347
8.4与股票期权價值确定有关的随机过程知识358
8.4.5股价变化所遵循的随机过程366
8.4.7任意时刻股价波动的对数正态分布性质370
8.4.8应用蒙特卡洛模拟技术确定期权当前价值的估计值374
8.6对股价波动率的估计与计算387
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