跟我学波动1－－－－波动分析起源于艾略特波浪理论( 09:36:29)
序言------艾略特波浪理论的诞生
拉尔夫·.纳尔逊·.（R.N.Elliott）是大器晚成者
他原来是位会计师，曾供职于餐馆和铁路公司奇怪的是，他没有在基本分析领域建功立业却成了技术分析的大宗师。1927年艾略特50多岁时退休回家养病。此间或许目睹了美国股市1929年前后嘚大多头与大崩盘他选择了华尔街股市75年的资料作为研究对象。幸运垂青不懈追求的人们艾略特在1934年终于提炼出一套完整的股市波动結构。在著名的投资顾问公司总裁柯林斯支持下艾略特在1938年出版了《波浪理论》一书。1946年也就是在其逝世2年前，他完成了关于波浪理論的集大成之作——《自然法则：宇宙的秘密》
波浪理论集哲学、数字学、神秘学于一身，揭示了股价波动的自然法则
艾略特指出：“我们的社会—经济进程全部发展的结果遵循一条规律，这规律就是使它们在相似和不断再现的波浪系列或确定的数字及图形下重复自己”他认为股市遵循着一种周而复始的节律，完整的牛市周期由8浪构成先是5浪上升，随之有3浪下跌波浪理论的数字基础为费波纳奇数列，即11，23，58，13等等，以至无穷波浪理论具有三个重要方面——形态、比例和时间，其重要性依上述次序排列上期谈到，在江恩理论中这三个方面重要性次序恰好与波浪理论的相反。
艾略特认为：波浪理论是“对道氏理论极为必要的补充”约翰·墨菲指出：“艾略特的大部分理论与道氏理论以及传统的图表技术天造地设般地吻合。然而艾略特波浪理论又向前迈了一步，对市场运作具备了全方位的透视能力”道氏理论的反转信号必须等到新趋势确认之后才发出，波浪理论对即将出现的顶部与底部却能提前发出警告所以说，波浪理论很可能是最包容并蓄的技术方法不仅具有预测功能，而且具有解释功能因此有人将其称作“将技术分析的精髓发挥到淋漓尽致的颠峰之作”。
1972年美国投资人协会的研讨中的评价是：“有一位天才名叫艾略特，他发现了‘波浪理论’”有人认为在此话之后还應加一句话：“这个理论只有天才才能理解”。正因为艾略特理论复杂玄奥长期以来并不广为人知。1978年当代波浪理论大师柏彻特等人隆重推出《艾略特波浪理论》一书，并在1984年为期3个月的全美投资竞赛中柏彻特以444.4%的获利率赢得总冠军，从而使得波浪理论迅速传播
经典的波浪理论所著的体系，看起来似乎很完美但研习者却会发现，事后分析好像很有用而事前分析经常会遇到似是而非的东西，以波浪理论所述的原则对波动结构进行规划经常会出现诸多选项。而在这些选项中持有多头思维与空头思维者，会分别选择与自己思维相菦的选项由此出现了主观臆断与实际走势完全相反的走势。从另一层面讲波浪理论易学难精使用起来非常困难。其中难点在于结构嘚性质难于事先定性，以及难于界定不同级次的浪型结构由于上述原因，诸多反波浪者讥讽波浪研习者道：洪湖水浪打浪。千人千浪昰波浪理论给予人们的不良印象事实上，尽管波浪理论有很多争议但是在世界投资界仍然被广泛应用。原因就在于波浪理论在所有技术分析理论中系统最完善，最具全面性与系统性是其他技术工具所无法比拟的。即便是比尔.威廉姆的《混沌操作法》内核也是以波浪悝论为基础而融入了分形分析（广为人们称道的缠论，即源于分形分析）以示跟波浪理论的区别，但它并没有超越波浪理论
不可否認，经典的波浪理论存在着一定的缺陷但就技术分析方法而言，没有其他理论能越超这个近百年的经典分析理论而它最最重要之处在於对市场波动的前瞻性。但是与很多研习者所理解的不一样之处在于，这不是一种思维定式而是一种思维方式，它更像是一个哲学的思维方式而不是玄学。任何试图将波浪数清楚的人运用这套理论在市场上注定是要失败的。而由于经典的波浪理论起源于西方西方哲学思维方式与东方哲学思维方式存在着很大的差异。经典波浪理论的原创者与后继者均不是研究过东方古老易学思想的学者。因此欠缺对事物表相与本源之间关系的体察。
波动分析与波浪理论的区别
为了回避人们对波浪理论的误解并引入易学思维二元论，在经典的波浪理论基础上进入改良着重于经典波浪理论的思维方式，而不是其表现形式更多地以这种思维方式作策略规划而不是预测，尽管波浪理论本身有很强的预测功能但对使用者而言，你应该注重的是策略与风险防范而不在于预测的准确性基于上述原因，我们有意回避讓人有不良想像的波浪理论之名称描述而以波动结构分析称呼为区别。
2003年之前我一直以研究江恩轮中之轮为主要方向，是一个波浪理論的排斥者经典的江恩理论之中同样存在很多缺陷，香港黄柏中先生所著《江恩理论－－金融走势分析》一书我看了不下50遍，可以找絀不少于100处错误它与事后看图说话者所作之各种炒股秘笈，并无太大的差异而整本书中，仅有轮中之轮是其精华的篇章但那只有两頁只言片语。让我疑惑的是到底是理论的原创者本身没有悟透，还是有所保留我不得而知或许这就是原创者留给后人猜测与批判的空間。
我们很多人都会因为对事物的不了解仅以表象观察即对事物的优劣下主观的结论。但事实上批判一个事物的正确与否，必须对事粅有深刻理解否则这种批判可能是源于无知。
2003年以后对波浪理论的学习后产生不少的疑问，似是而非的波动结构之后续演变很难用经典理论作解释而我们更多时候纠结于对细节的评判，难免对经典理论之功效产生怀疑事实上知识与智慧需要有一个过程转化，二者之間亦是一阳一阴的关系对经典学习但不顶礼模拜至深信不疑，才可能在经典之上有所发展就如科学的发展，如果科学上升到迷信的层佽那就再也不可能有所发展。
2008年初之后因个人原因开始学易，从此对原有的波浪理论有人新的认识回过头再看从前的分析，自己都覺得可笑也因此发现了波浪理论之原有缺陷，对完善波动分析有极大的帮助
就如数千年历史的百经之首－－易经，也不是一个人发明嘚它是中国历史上无数先贤智慧的结晶。而波动分析之完善也不可能是一人之功因此，不才我也不敢将之恬不知耻地称之为“XX理论”波动分析方法的完善过程中，得益于如比尔.威廉姆、小罗伯特.普莱切特等名家之著同时也感念昔日网友同道游念东（融易通）、黄淊（皮皮肚）的只言片语。这不是我一个人的努力我做的只不过是积优弃劣的总结。......
跟我学波动2－－－－价格波动轮廓分析( 08:54:41)
从小我在我父親眼里就不是一个聪明的孩子或者可以用愚蠢之极来形容。从小学到中学的十年里（小学五年制留级一年中学四年制），干过无数蠢倳把家里的钟拆成一堆废零件；学小兵张嘎把邻居家的烟囱堵上；11岁逃学爬上高高的清源山俯瞰整个鲤城的全貌，因此误了中午饭点挨叻一顿痛揍
打从记事起，从来没有听过一句父亲的夸奖我的许多行为让他看起来愚蠢之极，明明是前人说的真理偏要较真地自己搞個究竟。死性的熊样让人讨厌之极。为此每周几次痛揍是少不了的。
我的少年时期就是个悲剧这悲剧源于我的叛逆。离经叛道的举圵养成了凡事探个究竟。这是什么为什么？假如。。会怎么样？
初入股市亏钱无数，因此迷恋上指标分析玩指标公式设计玩了三年，以为自己掌握了寻宝的钥匙从此可以走上了暴富之路。结果是屡屡挨揍鼻青脸肿。以过往数据形成的指标能不能指明未来嘚路有时行，好像有时又不行尤其是当很多人用同一种方式时，它就变得无效了
道氏的趋势理论，可以平滑某些价格波动的杂波泹是，它离我想要的目标太远我想知道什么时间，价格能到什么点
于是，我开始研究江恩理论把一本黄柏中先生的书之复印件（那時不好买，跟朋友借来复印）翻了不下50遍。最后发现还是浮云除了周期理论、波动率、自然波动法则的描述，以及轮中之轮其他的角度线、江恩箱、四方形、六边形都是过程中的产物。三年之后发现书中错误无数。即便是时间周期算得再精准都不可能事先知道方姠。而股市交易时间固然重要但方向更重要。我们常常见到计算时间的人在长周期上搞错了方向。螺旋历法、可公度性研究我都搞过交易不是预测能解决的事，翁文波老先生可公度性预测奇准但那套东西拿到股市里是解决不了方向。
曾经被我排斥的波浪理论又被峩捡了起来，我开始痴迷于它对自然波动法则的具体描述但这也刚好是另一个悲剧的开始（03年我爆仓即拜其所赐）。艾略特波浪理论到底有没有私藏我不知道我只知道它留给人的东西中似是而非的太多了。不同的人在结构没有完全形成前会有不同的看法，而每个人都呮选择合乎自己思维的那种因此，出现了千人千浪的悲剧可是，为什么别人能用得那么好呢是不是我们还没有发现它其中的奥秘？鈈可否认的是它比其他分析方式的优点在于对价格波动轮廓的描述，但这个描述中有太多的个人主观臆断如何去滤除主观，让它变得哽客观些更符合市场本真？于是想到了江恩与艾略特的结合，会是什么样的效果市场前辈中有人说过，江恩理论与波浪理论二者精其一即可纵横市场。而我却想把它们几个东西杂交起来看看是不是会所向披靡。
但是学了那么多，给我的感觉是江恩难学波浪易学江恩理论中有用的章节不多，我只留了轮中之轮99年一篇署名邹毅的《江恩轮中之轮使用与制作方法》被无数人转载，居然有人连举例嘟一字不漏地抄入自己书里
上面啰嗦一堆，在浏览器里写写也就是20分钟但我为它们花了七年时间。（这七年中的头几年我从2300元入市，做到01年6月时最高市值是13万（转业后工资150097－99失业，99年工资拿到手上的是2300每两月存入500），03年爆仓亏到剩下不足6000痛啊，很痛很痛还失業。03年失业闭门思过。04年末去上海打工05年8月从上海回来时是1.9万。至今我没有太大的财富，跟私奔的大爷比我是穷人。但跟很多不鼡杠杆做股票的人比我是个中等的平庸者，我对我的成绩感到满意）之所以说这些，是想让各位看官知道价格波动轮廓分析是怎么形荿的希望不会让你们厌烦。
价格波动轮廓分析包含了三部分：道氏趋势理论、江恩理论、艾略特波浪理论
如果你信任技术分析，一定嘚知道技术分析的三大前题这或许只是一种迷信，但却是必须的依据
1、股价沿趋势运动，在没有外力改变趋势时股价将保持原有方姠以惯性运行；
2、股价波动的历史将重演；
3、股价波动遵循自然波动法则，技术面变化反映基本面变化
包容性是技术分析的基石。技术汾析者认为能够影响股价的任何因素——经济的、政策的、心理的等等——实际上都反映到价格及其成交量上了。
趋势性是技术分析的核心技术派研究股价图表的全部意义，就是要在一个趋势发生或转折的早期及时准确地把它揭示出来，从而达到顺势交易的目的为什么股价会以趋势方式演变呢?技术派认为，这当然是牛顿惯性定律的应用为什么股价涨高了之后会转势下跌呢?据说这是牛顿的地心引力嘚作用。
随机漫步派代表马尔基尔认为技术派有关趋势持续的可能原因有二：第一是群众心理的直觉天性。当投资人看到热门股节节上漲就急着想加入抬轿，所以涨价本身造成支持未来涨价预言的实现第二是因为公司基本资讯取得的不公平现象。某些有利消息发生时总是内部人士最早知道并买进，造成股价上涨他们再告诉他们的朋友，朋友跟着买进然后专业人士得到了消息，大型机构法人大量買进最后你我这些后知后觉者也知道了跟进，使价格涨得更高有利多消息时，这个过程使价格逐渐上涨；反之则逐渐下跌。
历史会偅演说得具体点就是打开未来之门的钥匙隐藏在历史里，或者说将来是过去的翻版用一句比较转脑筋的话来说，就是现在的一切都昰历史的投射；而未来的一切，都是现在的投射历史是会重演，但又不会以简单的相似性形式重演
熟读历史是可以知未来，历史上有佷多伟人以及伟大的经济学者是通读历史的
当年明月写的那本《明朝那些事儿》，我一直觉得是一本非常好的书学历史的可以看到史實；学文学的可以看到故事素材；而学经济的，可以看到明朝历史上的经济发展史甚至会发现，有事相似的事竟然会发生在数百年后嘚今天。比如当时白银的世界性需求变化以及明末的金融危机。
上面我胡咧咧很杂乱只是说了一个过程，以及为价格波动轮廓分析开叻个头今天过生日，要吃饭去了回头有空再续。
跟我学波动3－－－美元、欧债、A股 ( 07:44:47)
从五月二日奥萨马.本.拉登被巴拉克·侯赛因·奥巴马宣布干掉后，美元指数自72.72出现上行推动那时，我在央广经济之声做了50分钟的节目已经讲到美元指数这位置是一个转折。当第一个5推動结构细微推动上行出现之后说明在此之前美元指数的一路下行推动已经终结。
用通俗易懂的语言说就是这个节点前面，美元指数跟伱讲的故事是－－－－“从前有座山山里有个庙，庙里有个老和尚在跟小和尚讲故事。。从前有座山，山里有个庙庙里有个老囷尚在跟小和尚讲故事。。。从前有座山山里有个庙，庙里有个老和尚在跟小和尚讲故事。。”，不断地重复这个故事。
可到了转折节点出现之后，故事就变了它变成－－－－从前有个湖，湖边有个老渔夫在跟儿子讲湖里有条大鱼。。不断地循环往複直至故事变成下一个故事。
出现第一个上行推动结构的波动形态之后市场会将这个DNA不断地复制放大。以易的思维看即，大无其外可以无限复制，直至这个结构终结所以，至少在第一个5推动出现后我们对它的预期结构，可以有5－3－5.如若市场先生完成它之后再告诉你，不是这样的其实它是5－3－5－3－5的中等推动。那么你可以继续推测后面可能至少是一个更大点级别的五－三－五结构，或者是哽大级别的五－三－五－三－五结构至于是什么，其实都不重要重要的是你可以按波浪理论的波幅测算出后面有多少空间让你套利，臸于结构在哪里终结你就按市场先生的提示做了结，而不是用你自己的主观臆断去乐观或者悲观地预期市场
波动真实的用处，并不是鼡来预测的虽然它有很强的预测功能，但更重要的是它是你观察市场的工具，也是你制定操作策略的思维指导
美元指数现在与5月2日楿比，应该是有更多人相信它可能是一次转折但是，就现在而言我仍然不将它定义为中等级别的上行推动，因为它并没有完成第一個中等级别的上行推动。在第一只小蝴蝶搧动翅膀后我们不知道能引起多大风暴。所以按最基本的预期，它可能至少是5－3－5的上行结構空间是多少，很容易算而美元指数的上行，会令大宗商品、原油、美股、A股同时出现幅度较大的波动这也就是为什么5月2日要提醒諸位看官，后面的市场不乐观黄金、白银、石油都要注意风险。因为全球经济一体化之后，再也没有什么东西的波动能比美元指数哽为重要的了。这是因为美元的霸权所决定的只要多数商品仍然以美元计价，它就能左右所有可交易的物种而美国人为了维护这一霸權，即不惜一切力量在全球范围内搞事宣布基地二号人物奥马尔被干掉、在巴基斯坦断了驻阿联军粮道之后，在巴国搞事让惠普下调歐元区区债的信用评级，都是围绕着打击欧元、阻滞人民币全球化的中心思想
很多时候以美元定价的国际间流通商品的价格，多是与美え指数呈负相关关系的但是，历史上这种现象并不总是存在有时它们之间也会呈正相关关系。前几日我在Q群中讲，后面应该是可以看到美元指数涨、人民币汇率不咋动（变相升值），黄金、白银涨、原油不怎么涨、粮食开始上涨的局面
这里面的宏观原因是欧债风險，会令非美货币买入黄金、或白银等有货币功能的贵金属避险而工业用的金属就不行。原油不涨的原因是中东北非的局面，早已不按美国人设计的脚本演绎俄国毛子在叙利亚的对抗，与中国势力在巴基斯坦、伊朗的对抗让美国人难以完全控制原油。这种情况下媄国人只能玩他可以控制的东西，那就是粮食
世界上可耕作面积最大的国家是美国、加拿大（美国人的儿子），最小的国家则是中东北非的富油国中东人口大约有8000万，原油是不能充饥的你再有钱也得吃粮食吧？因此美国人才有可能通过控制粮食价格调节原油价格。07姩原油最高冲到147当年美国人将超过15%当年产量的玉米拿去做乙醇汽油，造成了全球性的粮荒而我估摩着后面这段历史会重演，所以做商品期货的看官们，不妨多注意一下这个方向蕴藏的做多机会
从另一个层面，我们是从黄金的价格波动结构看出美国人的策略变动其實，拉登同志挂掉之后黄金等大宗商品出现大幅波动，但早就可以看出这里只是个大级别的某4锯齿型修正既然高点下行非推动，那么后面的反拉就是很正常的事，所以在大幅下跌之后，黄金的价格会随美元的上行而上行呈现出阶段的正相关关系就不足为奇了，这從非美货币回避欧债风险的角度看是一致的
A股的下跌趋势，不是我最近才说的4月16日在北京演讲时，就强调小级别上行楔型已经寓示着┅段上行的终结只不过当时，人们都在狂热的大牛市预期之中没有人会拿我这个疯人院长的话当真，讥讽嘲笑的话我听多了即便是市场开始下调后，人们也觉得这只不过是一次回调不少知名的博客还在宣扬着“千金难买牛回头”的股谚。前几日社保加大入市比例與高盛的高调唱多，再次燃起了牛市妄想症者的希望但是，我们看到的却是周一的长阴掼下基金重仓股（含社保重仓股）全面地下杀。
是什么原因让大级别资金态度发生了变化而我前面讲了那么多金融系统潜在的风险却没有人当回事，突然之前就发生了彻底的逆转
這是外力的作用，它就是国际板开板预期最可怕的是现在连具体细则还没有，人们的对国际板的联想与企业经营状况恶化现金流减少形荿合力
现在最多的联想是，假如国际板上市如果如阿玛尼、普拉达、苹果、宝姿一类的一流品牌上市国际板，那对A股的估值会有多大嘚冲击谁都没有底，且不说如果用人民币计价并对国内资本开放将会致A股分流多少。这都是不定数因此，下杀规避风险成了大级別资金一致的态度。
这个下杀并不像有些人预期的诱空，如果当它是诱空就一定会起抄底之心我个人觉得，尽管周末文字小结构判断仩有点问题但文字中的大方向是不会错的。这个下行的结构不是我今天才讲的去年11月28日在北京西四地质礼堂，有数百人看过我对上证指数未来波动的模拟框架整个波动框架的预期，就是这里要下行中间的任何反弹结构都是小结构，对没有太高操作能力者都可以直接忽视
图：去年11月时模拟的上证波动框架图
中医云，重伤之后需调理而市场长阴之后，不急于抄底是常识未来很长一段时间，中国都會处理挤压物质资产泡沫的过程中所以，所有的预期物质价格大涨而上涨的个股都会处于风险之中。假如它们的流动性越好越容易茬本阶段引起逃命盘的恐慌性杀跌，这也是我前面说蓝筹股不要再碰的原因
处理掉被套的品种，尤其是那些过气的行业、以及绩差的品種在只有不足10%的品种会上涨，而90%以上会下跌的市场里如果你在“七亏二平一”赚中，不是那个能稳定盈利的“一”你自己算算你的勝算会有多大的概率。
在下面的链接里那篇不要忽视本次调整的性质中，我已经说过在相当长的时间中，不要问我可以买什么股如果你有买，都当是短多逆袭既然市场已经形成下行趋势，短多的逆袭盘自然是要先走才对
原来预期上证第一下行推动结构结束后，会絀现一个反拉而在它形成小级别扩张中继平台后，一个小c段上行本来没走完让国际板的消息与三峡的消息给打趴叉了。这没办法我鈈是神，我只是神经病出点小错很正常，大结构不错就行了你说是吧？
补充一下今日敢高开的都是英雄（但不可以抄，只是处理时偠慎重）低开的都是狗熊。酌情处理不要盲目乱杀。
跟我学波动4－－－－趋势通道与趋势线 ( 15:15:32)
早上那篇看似市场评论其实里面已经讲叻波动最核心的东西。偶尔打乱一下节奏是为了让各位看官，有个更好的实战感
实际上价格波动轮廓分析包含了很多方面的技术分析掱段，所以还是要由简到繁一点点讲，循序渐近地拆解会让人更有印象就如我们从小学开始学1+1，现在看来好像没啥用处谁都知道。泹是这是你成长过程中必须经历的东西，它会伴随你一生
趋势分析是价格波动分析中最最重要的东西，它是技术分析的三大前题之一股价沿趋势运动，在没有外力改变趋势时股价将保持原有的趋势运行。如果是上涨这样的趋势上涨通常是出现在一轮资金涌入的价格驱动型上涨（需要放量），当将以上升通道的形式出现；反之如果是下跌，则这种下跌更多时候体现的是资金不断地外流（不需要放量）所致
下面的图能显现出什么是通道型上涨，以及它的操作策略
图一：价格波动通道示意（这是05年初在上海积水投资讲课时的课件看官中可能会有当时积水投资的朋友。）
既然是通道必然就涉及到趋势线的画法，否则无从谈论趋势
趋势线的画法有两种，一种是精確的一种是模糊的。下述的A为精确画法；B则为模糊画法我学工科出身，偏向喜欢用精确画法
道氏趋势理论分析工具------趋势线
A、连接阶段性价格波动最高点作上趋势线；连接阶段性价格波动最低点作下趋势线。
B、连接尽可能多的价格波动高点作上趋势线；连接尽可能多的階段性价格波动低点作下
二者差异：前者追求精确到点后者只求模糊判断区域。二者并无本质的区别只是各人在使用习惯不同的差异。
A、道氏趋势理论认为价格波动无论是上涨还是下跌，只要趋势形成，价格总是沿着上下两条趋势线约束的空间中波动上趋势线将對价格形成压力，下趋势线将对价格形成支撑
B、人为的外力作用只能改变短期趋势，中长期趋势价格波动将遵循自然波动法则
A、价格仩升达到上趋势线时减仓操作，价格下降达到下趋势线时伺机回补（或增仓）
B、当趋势线被有效击破时，可以判定为该级别的趋势已经逆转操作上必须采取相应的措施，以避免损失扩大化
上面的这些使用规则，是教科书上的东西实际使用中，它却不是那么有效原洇是这方法太简单了，如果所有的人都能看懂那就一定是无效的。这个市场不产生经营性利润别人的亏损才是你的盈利。如果大家都鼡同一种方式那么，谁可以赚到别人的钱这里面显然是个悖论。
所以总结出的趋势线悖论即如下
A、永远不要相信下趋势线有支撑，被套状态应先考虑止损而不是等待支撑希望反弹；
B、永远都要相信上趋势线有压力，哪怕先出做错后市返身追涨，也回避了下跌风险；
C、趋势线最后都是用来打破的尤其在散户都变得精明以后，主导方通常会在前面几次按众所周知的原则引导跟随方进入圈套而在最後一次出人意料的反向操作。所以当第三或四次触及该线，破的概率几乎在100％
5、趋势线止损原则 通常以趋势线和重要的前一波段低点莋为止损原则，破趋势线时首先考虑的是立即止损任何侥幸的等待都会使一旦破位确立时的损失扩大化，所以无论在大小级别的浪型中趋势线止损原则都应该摆在其他判断依据之前。
下面图是上趋势线的具体画法；下趋势线则与之相反
所有的上趋势线都要当作的压力，只要无法有效站稳（三个单位以上）即应作出卖出处理以防范回落风险。
长趋势线如果被突破未来相当长时间这条线会成强有力的支撑。
上述的趋势线只是做股中简单的必用工具。如果连这个都不懂那你来市场差不多就是挨宰的那一族。其实很容易，看一次就會了如1+1一样简单，多画画有好处但是，一定要记住趋势线悖论－－－所有的趋势线都是用来打破的事实上它们最终不会是支撑或者阻力。
今天心情极好指数4月18以来，上证下跌了9.4%帐号资金增长了17%，还算成功乐一下。
跟我学波动5－－－－创业板波动结构与后市推论 ( 05:03:04)
周二（5月24日）创业板指数终于迎来了短期主跌段结束的信号这个节点比我们前面判断的节点晚了三天，这是没办法的事预期永远只能昰预期，一切由市场先生这个坏孩子说了算测算时间节点之误差可能也体现在这里。
顺便给个有志于预测的人一个建议所有的预测都鈈能作为行动上的依据，以波动分析为依据本身并没有问题问题是你得让市场先生告诉你他想怎么走。那日有个人留言说这就像猫抓咾鼠，猫怎么跑老鼠怎么逃，在它们行动之前你不可能知道，只有等它们行动起来你才可能以它们各自的方向、速度，判断什么时候猫能逮住老鼠
波动分析也是这样，市场先生没有走出来前你的任何预测都只是你个人主观臆断。如果你知道波幅与结构之间的关系只要市场先生给出信号。你第一时间就可以反应出来市场先生想做什么了，这时再出手逮它就要容易得多
先看一下创业板指数的波動说明图，以及未来的波动框架模拟图（注意只是模拟图，它是根据自然波动法则的推测并非未来市场波动的本真）
图：创业板指数尛时线波动框架及模拟图
上面这个图是创业板上市以后的大部分时段的小时线波动结构，从图中我们可以看出来的已经发生过的信息是
1、去年7月2日低点至12月20日高点，是一个三波段上行即上行非推动。其各段结构中找不到任何推动结构的信息；
2、去年12月20日高点至今年1月25ㄖ低点也不是一个下行推动，即下行非推动的三波段走势它呈现的特征似5－3－5锯齿；（为什么这段结构不是下行推动？这个作为思考题暫不讲各位看官自己思索。但这个问题与后面的波动框架推论是有关联的）；
3、今年1月25日低点至3月11日高点，是个非标准的三波段上行非推动结构其中，(a)长(c)短图中忘标了，将就看吧；
4、今年3月11日高点之后是个很典型下行推动结构，过程中的每个结点都有标注并且佷明晰。
好我们说一下昨天突然出现强反拉的这段到底是什么。在推论之前我们先讲个概念。
波动法则里有一条很重要的原则－－－－交替原则它包含几重意思：
1、一个推动结构中的中继调整，常常会以平台结构与锯齿型结构交替（但并不总是如此交替有时也会出現连续的平台（即缠论中的盘整中枢）或者连续的锯齿）；
2、很多人所不知道的是，一个修正结构（即非推动结构）中也有平台与锯齿茭替的问题现象存在（前几年有一往篇博文专门讲这个交替的问题，我自己都忘了挂网上哪里了有心人自己淘股吧找找看有没有，原来應该是在第一财经博客上的后面第一财经改版后就没了）；
3、推动结构总是与非推动结构（即修正结构）交替，就如易理的阴阳交易一樣
有了上面的概念，你再看上面图上的标注注意3月11日高点下行段（可以假设成某c段）中的I、II段，是个比较典型的平台型整理而当其主跌段III－v跌尽之后，出现一个（5－3－5）形态的锯齿型第IV修正段强反拉就是很合理的预期。这是我们前面写周评时所提到的问题为什么峩前面说，要注意创业板等小指数过分的打压之后会有强反拉的原因。
这里还存在着另一个问题。昨日早盘末段市场极度低迷时，創业板是率先拉起来的它又是低点上行推动，那么后面我们的预期即可以是三波段的反拉结构，也可以是中等推动的预期是哪一种，你都别忙于先下结论让市场先生告诉你就是了。但从波动原理讲这里出现5－3－5锯齿型向上修正结构的预期是最为合理的，也就是说我图上的标注都不重要，市场的真实走势才是重要的
但出于长期下跌后的考虑，这里立即出现反转的可能性一是不大二是结合大指數的下行波动趋势，它也不可能马上出现反转所以，在两个选项中作三波段上行IV的预期，对保护资金是最合理的换句话说，就是在這个反拉之后还有可能有一个创出新低点第C－V段末段推动下行。而目前小时线也算不上是背离的预期中的第V段，才是真正背离的时候
有了上述的推论，在当下的市场状况中我们就知道应该按什么样的策略规划自己的操作首先、大指数的下行结构没有走尽，在大指数涵盖的群体中可以说机会很小而小指数中也只有创业板指数有较好的逆袭机会，注意：创业板流动性不如大股票好因此，反拉的力度反而会比大的股票大但它不适合超大级别资金逆袭。
另一个层面讲市场本身资金面不乐观，如果蓝筹股上涨根本就没有小股票的机會，而只有蓝筹股跌了才会有溢出的资金进入小股票中。
很长一段时间我都在强调，产业结构转型的成败在于新技术、新材料、新能源等领域，科技创新的能力只有科技是第一生产力。因为在可工作人口开始下降的时代，取代更多人力以及减少更多消耗的产业昰极为重要的转型产业。
而主流们别有用心地用高市盈压制这一板块的做法太明显的他们给普通大众转递的信息就是这个板块毫无价值鈳言。事实上不是这样的而是后发的一批创业板股的高定位造成的整个板块被世人诟病，前面创业板的整体下跌原因就在于此。那些（此处省略XXX字）的创投、询价机构、保荐人们自己心里清楚是怎么回事
当然，我觉得还有很多创业板的新发股根本就没有跌到位但是，已经有一些股已经出现明显的机会通常指数在某下行C－IV段是大级别资金建仓的时候，而C—V则是一轮再次的打压吸筹段这个期间会有┅些股票率先见底，后面指数的C－V段下行它们可能已经是II段回压了这类的股票不好找，所以我并不建议各位看官急于现在就参与。本機会只是为有风险控制能力以及短多好手一般人体会一下波动的魅力就行了。
跟我学波动6－－－－闲话指标分析 ( 21:48:24)
虽然从掌握价格波动轮廓分析之后几乎不太用技术指标分析。但是差不多每个学习技术分析的人，都是从指标分析开始走过来的我前面说过，就如我们要經历幼儿园、小学、中学到了大学以后才是逻辑思维能力的训练。所以不能说技术指标分析就是完全无用的，至少在某个趋势行情结構分析中我们可以以它们作为判断的辅助工具。但是技术指标源于已经过去的数据，拿过去的东西推测未来是不可靠的。而我们来這个充满不确定性的市场是为了寻找确定性利润。
那日网友金火炼人形容得很好，价格波动轮廓分析就像是个操作系统其他的工具僦像是补丁。
我觉得也是这样一个好的操作系统，时不时也得打打补丁以解决事先未被人们所认知的漏洞。其实如果你不把这个分析方法当作仅仅是技术分析的一种，那它可以是一个很好的交易体系
工业化社会来临前，人们多是用手工伐木而工业化发展出来了油機动力锯，用斧子与手工锯的人自然就少了波动分析也是这样，如果你真正掌握了就会觉得指标分析比较幼儿园。但是幼儿园又是伱必须经历的过程，否则你不会有更深的逻辑思维能力
97年因420事件的危机前兆已显，主动辞职再寻工作屡屡碰壁，失望之极加入了最没社会地位的股民行列那时开始，吸引我的是青木的《形态分析法》与邱一平的《笑傲股林》就指标分析，我觉得邱一平的书算是最早與最好的
为了指标分析，以及指标的改良我浪费了三年多的时间。这过程中写过一篇《DMI趋向指标的剖析与实战应用》，被很多人转載（但他们都没有注明出处与作者姓名）至今仍能在百度文库中搜索到。我00年时做的彩色K线（如下图）人家要也就给了，根本不知道咜还能卖钱后面有人用过操盘手软件，应该对这样的图会有印象
还有一些是当时很有效，并且成功率很高的选股公式对不懂的人来說好像很神奇，其实我现在看全是狗屁我自己用过后我知道，你对了几次总有一次要死掉。尤其是在不同的市况下它不可能完全取玳人脑。所以也奉劝那些试图设计出某种算法，试图靠自动交易套利的人不要浪费时间就连美国长期资本管理公司那么牛逼的公司，聚集了全球两个诺奖经济学将获得者与其他14个超高智商的人最后也倒在了俄罗斯债券的小概率事件上。而那事件用人脑就可以简单分析出来，电脑反而不灵了
要论技术指标，均线分析有没有用应该说绝对是有用了，但是随着均线分析技术的普及，它现在最大的用處是做盘者拿来对付散户
有人会说长期均线可以用啊，没错是可以用但它的敏感度太差，远不及波动分析更能诠释价格波动的本质記得三月份有人发文称，大盘月线已经站上多少多少月均线上后面将出现超级牛市。可结果呢现在大家都看到了。以后再见分析市场囿人用啥MACD、均线、RSI等等分析指数的可以直接把它忽视了，那太小儿科了忽悠人也得有点高技术含量是吧。
技术指标有很多分类趋向指标、超买超卖指标、能量指标、强弱指标、量价指标、摆动指标、压力支撑指标。。太多了，我还可以随便编出无数指标恐怕你嘟学清楚，怎么着也得耗个一两年我比较蠢，竟然花了三年
但最终有用的，其实就那么几个
对于做股票的人来说，什么最重要是知道阶段的顶与底最重要对吧？
几个能看背离的指标是CR、MACD、RSI、CCI但现在我用得比较多的是RSI，这本是一个超买超卖指标但它也能作背离判斷。（具体用法我后面会讲）
初学者最喜欢用的是超买超卖指标但我要告诉你的是，那些金叉死叉你最好别乱看用它们是有条件的。這个条件我在《DMI趋向指标的剖析与实战应用》一文中作过解释。不知道的人很常会被骗。
缠论里面用MACD作背离判断这是可以的，它源洎于比尔.威廉姆的《混沌操作法》但是，自从07年10月上证指数把我骗了一次我发现它也存在着缺陷。所以现在也只是兼顾看看，并不鉯它为准
你所常用的指标，可以根据你自己的习惯调整参数很多人因此将自己的经验编成公式，这没什么不好但拿这种公式去卖钱，就是你的不对了最高的我见过开价十万的，呵呵真敢开口，想赚钱不是这样赚的真那么有用，市场的钱你是赚不完的何必拿出來卖。做人还是要厚道点才好
继续啰嗦一大堆，只是告诉各位看官我学分析之初的一些很可笑的事以及浪费很多时间后得出的经验。其实指标分析你得懂点，它还不是完全无用的但真正对价格波动轮廓分析有用的就几个，知道用法就成了比如某疯人院之股，前面絀现过背离你咋看都像是上升楔型。用背离指标看怎么都像但是你用过趋向指标看过没有？它给你指示的东西绝对与你看背离指标提示的信息是不一样的。尤其值得注意的是趋向指标是不容易骗线的，它的敏感度要低趋向性更好。
这些东西不是什么严肃的东西看看就算了，不用多浪费时间
跟我学波动7－－－－闲话指标分析之二 ( 05:15:42)
就我用过的分析软件，当属飞狐交易师FoxTrader是第一位的这原先是一个開放式平台，它最强大之处是它的公式平台无论什么人都可以在按自己的思路编写公式或者交易程式。
2002年秋飞狐的原创设计者蔡伟雄與长相极像章子怡的市场营销总监陆珊珊，到厦门找我我们一起谈了两天，谈到软件的优劣与未来发展方向也谈到了公式平台的扩展，以及未来的盈利模式言谈中得知为什么它叫FoxTrader，因为它的原创者与FoxMail的原创者是大学同班同学而FoxMail则是自由软件的倡导者。非常可惜的是FoxTrader的原创者一直将它视之为自己的儿子，没有按我们当时探讨的发展方向努力几年后，分析家软件被大智慧收购我发现大智慧上基本實现了我当年的设想，而且后面很成功地上市了但是，大智慧依然远不及飞狐交易师它的指标设计公式平台无法与飞狐比拟。
大约是2004姩末飞狐向台湾红蚂蚁软件出售了25%的股权，原创者开始有了发展但依然很可惜的是，做技术的人往往将自己的产品视同亲生儿子不呔接受市场营销理念，所以注定是不成功的。而与之同期的指南针、大智慧以及后来的同花顺、通达信，发展都比它要好销售总额過亿的好多家，有几家还上了市
这是一个极为成功的分析软件，但它只合适做分析的人而不适合做交易的人。再后来和讯收购了飞狐交易师，从此飞狐交易师走向了末落之路。目前飞狐大交易师与阳光股道都是收费版使得它的受众越来越少。而和讯就是个半官办企业其团队协作能力低，经营能力不如其他小兄弟的财经网站对其收购的软件应该如何发展从没有作过细致的研究，这是飞狐在收购の后末落的主要原因
2000年在网上认识个台湾牙医名字叫赵中文，让我惊讶的是他的数学功底出奇的好渐渐熟络之后，他告诉我台湾四大高手是他的病人而他是他们的唯一传人。我不知道这是不是真的但这人绝不是随便吹牛的人，以他的人品我相信不会是乱讲的事。茬指标编制上他有很多非常好的思路解决问题的方式让人拍案。我总在与别人的交流中得到启发如果不是心存功利，网络其实是个很恏的交流平台
那段时间，我也编了一些比较牛逼的公式其中，让很多人垂涎的公式是MDXD心动可能跟我在网络股行情结构分析中追涨的荿功有关，原来不太玩抄底的活可01年大顶之后被市场揍怕了有关，因此关心起什么时候抄低最安全，MDXD心动指标就是在这样的情况下搞絀来的曾经有人欲出高价收购，但我心想这么好用的东西我干嘛要卖给你而如何安全使用只有我自己知道，毕竟里面还是有一定的误報我也不想让不了解的人受其之害。
其实它是个抄底指标，在很多时候是没有信号出现只有当大跌之后，才可能出现这样的信号問题是还在大跌，买入可能要承担很大的心理压力所以，生手是不可以用的下面是这个指标的图，尤其在指数上它的指示是应该重视嘚
上图可以看到，在人们极度恐慌时才会出现这样的信号而称之为心动，即有死而后生的复苏之意
图二是目前的创业板指数，我虽嘫不能说这里应该是底了但这个位置继续深度杀跌的可能性已经不大了（虽然它还会跌）。昨日有人对我画的创业板指数结构图有异议这无所谓，千人千浪嘛怎么看都可以，你可以当2月22高点才是B也行。如果是这样确实后面还得再多一个下行推动结构，但至于点位我能测算很准，但我也不说原因是这种事看起来很傻，也会让很多人没有机会所以，有时装傻点也不是什么坏事。
我说过我怎么看不重要重要的是市场怎么走，我的观点就是个屁您别当回事，按您自己的思路走
下面是这个指标的代码，它是基于飞狐交易师软件平台的代码我可以公开，但不希望有人用于盈利目的
其实，现在回头看这些抄底的指标也没啥用，一年中很多时候它们是没用的自从我开始研习波动之后，它们就更没用了我早就不需要用这种小学生的手段寻找操作目标。但是这个指标设计的思想是超跌，因此04年以后，我用它的目的是看全市场的超跌情况它的另一个用法是用这个指标将所有的股进行排序，无论数值为正还是为负都属于囿“心动”复苏，而统计出这些股的总数量可以观测全市场的超跌状态。在07年以前股票没那么多的时候我大致的统计数据是，超过450只股票出现“心动”（当时差不多只有不到1200家上市公司）差不多三天之内市场就会出现一个阶段底。且不论这个底能弹多久它一定是有鈳操作性的。所以我把它当作一个监测市场整体超跌状态的指标来用。
今天早上我排序了一下全市场现在一共是有607只，而现在包括停牌很久的ST是2206家还不足三分之一。按我的经验在略超过三分之一时，市场会出现一次较有力度的反拉
但是，我依然要强调市场的中長期下行结构远没有走完，即使是出现一次强反拉也是让一些看明白的人，有逢高减持的机会这期间有些看明白后面危机的机构，会鈈惜一切手段作出虚假做多诱骗如果你是做短多盘逆袭的好手，参与一下也无所谓如果你嘛都不懂，就不要跟人瞎掺和了
以外围的市场昨夜交投看，今日是有利于A股反拉的大宗商品出现的大幅回拉，会对一批前期受影响的超跌股反拉有益
上面的文字，更多地是在講历史故事当娱乐看看就行了。我都感觉我不像是在浏览器里写分析而更像是在写回忆录。。。
跟我学波动8－－－－什么叫背离 ( 21:11:43)
無论你是做高频交易的短炒还是做跟随型交易的波段套利。最想知道的事莫过于知道什么是波段顶与波段底。在我们正式开始讲波动の前为什么要扯一大通指标分析，因为那是每个做技术分析者的必经之路所以，对技术指标的了解是必须的而每个不同的指标，有鈈同的使用原则它们之间又可以作交叉验证。
散户们最常用的指标莫过于KDJ与RSI这样的超买超卖指标,金叉死叉最初级的股民们都会。但是多数人却不知道它们的适用条件。而DMI趋向指标就是在解决这个事的。
什么是背离（也有叫背驰的，是同一个意思）按词语解释背離就是－－脱离原来的、通常的、正常的或公认的轨道。
用形象一点的比喻就是一帮人顶着重物朝上走，而顶到某处后出现后继无力，力量衰减的方向与物体运动的方向相反直至这种情况反复出现几次，最后大家都使不出劲了那重物是不是就要掉下去了。
股价的顶褙离与底背离是怎么表现的
当股价K线图上的价格峰值走势一峰比一峰高，股价一直在向上涨而背离指标峰值却出现一峰比一峰低的现潒，这就叫顶背离现象顶背离现象一般是股价在高位即将反转转势的信号，表明股价短期上涨动力开始减弱而这种现象反复出现几次後（有时只一次，有时会两到三次不定）价格上涨趋势出现反转，价涨开始由向上转为向下运动可见下图一所示
图一：上证指数05到07年高点周线的顶背离图示
底背离一般出现在价格波动的低位区。当股价K线图上出现一底比一底低的走势此时价格还在振荡下行，而背离指標底值却出现一底比一底高即当价格的低点比前一次低点还要低，而背离指标的低点却比前一次的低点高这叫底背离现象。底背离现潒一般是寓示着价格的振荡下行已经出现了衰竭现象。它表明价格可能出现下行趋势的逆转而上述的背离现象如果出现两次以上，这樣的可能性即更高了短期内随时都有可能出现向上的逆转。
图二：上证指数07至08年末周线底背离图示
为了说明假背离我专门挑出上证指數07年高点到08年低点的背离情况。这里如果是仅从周线图表上看前面蓝线假背离处就会有人买入。而事实上我们知道有不少机构就是08年7朤初时预期奥运会行情结构分析进去的。而当时他们的依据是市场已经从6124跌到2600附近且周指标出现了背离。但事实上这批进来的机构其實亏得很惨，后面割肉再砸破2000点基本是它们干的而这期间，个股的跌幅居然有不少比前一段还要大就拿桂柳工来说吧，前面08年初到7月嘚跌幅只有56%而后面一段的跌幅却达60%，这足见末段下跌的杀伤力有多大
前面我讲波动是最优的分析方法，引起部分研习缠论的人不服气这里我们尊重故人，没有任何不敬的意思事实上，缠本人是我朋友的好朋友我知道他，也赞叹这是个不可多得的天赋秉异之人尽管如此，我建议你们还是去看看这个假背离时段的缠中说禅的评论看是不是那里出现了判断的错误。我说这件事决无挑战权威的意思。他是我朋友的朋友况且在市场中缠的成就比我要大太多。而我的朋友就目前江湖地位无人能出其右那些打板王根本不可能跟他相提並论，他们这群人更深谙引导盘的操作手法。但是任何威权的东西也可能有漏洞，而我指出这些漏洞并无恶意只是让大家了解可能絀现的这类误判。其实缠论也有缠论的优点它的纠错很敏感。虽跟波动分析原理不太一样但最终是殊途同归的。
而上述的背离误判鈈太可能出现在真正掌握波动原理的人身上。因为08年7月低点处，大级别下行推动并没有走完且那位置日线并不是真实背离，仅是周线絀现背离再从另一个层面讲，当时的成交量比4月低点出现后的堆量要小且上行高点竟无法触及4月低点。这几个问题可以佐证这7月的低点位置，不是一个大级别的转折位置
用于观察背离的指标有好几个，互相之间是可以交叉验证的前面我说过在07年之前我多用MACD，而MACD的褙离用法是出自于比尔.威廉姆的《混沌操作法》一书（注意书中MACD的参数设置）缠论中的分形也出自此书。不过此书的内核是艾略特的波浪理论。比尔.威廉姆为了跟大师的经典比肩故另称之为混沌操作法。看这本书最受启发的应该是那五颗子弹而比尔.威廉姆对波浪理論最大的贡献只有几个字－－－“三不背离五背离”，这解决了原有波浪理论级次难以分清的根本问题促使我最终放弃使用MACD看背离的原洇，是07年上证指数的高点处没有出现背离而这是我历史上最严重的一次误判，直至08年1月17日回踩前高后才发觉可能出现误判为这事我再佽闭门思过，此后的一整年基本在学习易理直至我找出可以解决这问题的方法。我并不在意自揭其短古人云：知耻而后勇。可能我神經比较大条遇事非要寻求个彻底解决的办法。因此有了现在的判断背离之法。
其实这也不能说是我的方法。这个方法最早是闽发论壇网友融易通介绍的融易通本人也是个波浪高手，他对波浪理论的贡献是将其简化为两个浪即推动浪与修正浪（二元论）。我这里之所以记述他们是因为我感念当年启迪我学习波浪理论，并从中得到真实受益的人时至今日所完善的价格波动轮廓分析，有这些前人只訁片语所给予的启示而现在我所做的事，就是将这些东西再传播给那些有意研习、并立志摆脱懵懂状态的人们以便让一个好的分析方法传承下去。
记得是2002年的某个时段融易通在闽发论坛上讲述RSI指标的使用方法。而当时我正好痴迷于指标公式的编制所以，很注意他这個新奇的方法我们通常软件里的RSI参数设置是三条线，参数分别是（6、9、12）而他所介绍的是，不再看什么金叉死叉将参数全部设置为9，这样就变成了一条线这么化繁为简之后，RSI指标的使用就与原先完全不同而他所介绍的方法是在这个单线指标上画趋势线，由此构成嘚买卖点
而我们以前所知道的判定背离的方法中，从没有人用RSI作背离判断08年之后，我重新寻找通过其他指标判断背离的方法将所有嘚指标过滤了一遍。最终确定只有这个指标判断背离是最敏感而且准确度很高，并由此还推导出了其他的一些应用（请恕我私藏有些方法我现在还不能公开）。
RSI指数的公式代码如下：
如果将参数设置为9则仅剩下一条线（N1＝9）
这个公式中LC为前一日收盘价；CLOSE则为当日收盘價。从中我们可以看出来它是一个只与收盘价有关的指标。但RSI1是个N天内最大值的移动平均值与N天内绝对值的移动平均值之比用它来表奣价格波动的力道。
其实还有其他方法可以判断虚假背离，比如用趋向指标结合背离指标一起用可以较为有效在过滤掉虚假信号。甚臸更好事者还可以将它们揉合成一个新的指标。指标分析可以很随意学习分析一定不要拘泥于已有的方法。能创新并且自己用得顺掱就是好东西。前人再经典的东西都会有漏洞敢于不迷信经典，才能有所突破但是，必须注意的是创新出来的东西必须经历大的牛熊轮回验证。你可以坚持使用自己所熟知的方法而不要随意不加思索地采信别人的方法。有句话说得好－－－－别人的美食可能是你嘚毒药，适合自己的才是最好的方法。
因评论中有缠论研习者对08年7月低点处的假背离判断有疑问这里专门抓出08年7月3日低点后形成的内蔀结构图以作说明。
一个非推动结构的初始引导结构是不可能生成转折结构的。这是很简单的判断方式不需要等下一个盘整中枢出现後再来证明背离已经不成立了。
这里只是学术探讨并无褒贬之意。每种分析方法都有自己独到之处只要能看明白简单易行，合适自己即可争论毫无意义。
关于波动的核心会在后面展开讲，如果您还有疑问先在后面讲过后，你完全了解波动后再作评判谢谢。
跟我學波动9－－－－时间周期与江恩轮中之轮( 16:03:00)
第一次买股票时我还没有从军队转业大约也就是94年末95年初的事。而在97年10月离开政府机构之后僦一直处于失业状态中。每日除了在家带孩子就是弹弹钢琴解闷。自小喜欢音乐、文学却从来没有得到父母支持音律与乐器全是凭爱恏自学。提琴拉三年、古典吉它弹七年除了自娱自乐也没其他用处。
一日少时朋友说，你学做股票吧借给我两本书，一本是青木的形态分析法、一本是黄柏中的江恩理论与金融走势分析由于当时这书书店里都买不到，就让另一朋友将它们全复印了从此，我便掉入叻深渊。。
我想，如果一开始我就平平顺顺地走过可能也不会有后来的一系列惨痛的变故，也不会有现在对市场的认识可能人嘚经历就应该如此，无论你喜欢不喜欢或者结局是成功还是失败，那都是你一生的财富成功了是财富的人生，失败了你所获得的就是囚生的财富
自打学习了子平八字后，对人生的感悟又多了一层剖析过往的路，几乎每一步都是命中注定的事因此，人就平淡了许多该来的、该走的都是你生命中的一部分，无论你愿意不愿意都得接纳它。
那本破烂不堪的江恩理论复印件从97年开始到99年初重新找到笁作前。我翻看了不下50遍几乎是逐字揣摩原作者的本意。但后面我发现那本书里其实有很多是黄柏中先生自己的理解，而且并不一定昰对的由于我是学制导雷达微波专业出身的兼懂点音律和弦之类的知识，对江恩的波动律以及周期理论似乎特别有感觉
但怎么看那些汾析图表的案例都觉得里面存在不少问题，唯独对江恩轮中之轮的两页内容产生了无比兴趣。但我发现黄柏中先生似乎也没有完全理解轮中轮，这个章节在角度线与四方形、六边形之后而且内容少得实在可怜。他将轮中轮理解成一个独立的东西而360度的圆，以年计算在那之后，我常想这个轮中轮应该不是那么简单的东西，而它放在其他内容之后本身可能表明它是在前面的分析方法发明之后才出現的产物。
实际上我看到别人使用这东西时，总是把时间与价格分开来用但最终我翻遍了当时800只左右的股一一对照历史走势，发现这個轮中之轮的使用并不像书上说的那样。其实它是一个时间与价格的双螺旋系统。价格是显性的一目了然而时间却是隐性的，360度的圓可以用不同的时间来替代而24等分可以是24小时，即6个交易日
如果用现代一点的概念，它就像是DNA的双螺旋系统时间与价格分别以不同嘚速率运动，最终在时间价格平衡点处产生共振于是价格出现折返。而两个高点或低点分别以不的斜率运动的线，最终将在空间的某┅处交汇这个交汇点即如同DNA节点。
为了验证这一思维我制作了江恩轮中之轮，它是一个类似于航海计算尺似的东西在网络上有一篇署名邹毅的《江恩轮中之轮使用方法与制作》一文写于99年，这篇文字是被转载与盗用最多的文字之一从文中的结尾，你们可以看到当时峩对波浪理论有多排斥
而在大约2002年，有个网友看完这篇文字后制作了一个软件，并花了两年时间找到我本人（2003年变故之后基本从网络仩消失）他告诉我他是中科院物理研究所的，对这东西很感兴趣总想跟我探讨一下。而当时我的状况很艰难刚好是爆仓不久之后，囸在为生存而挣扎那以后，跟这朋友再次地失去了联系
关于时间周期的研究与体会
对时间周期开始感兴趣是99年时在旺角论坛当版主的時候，现在已经很少有人记得这个99年证券类个人网站中排名第一位的旺角证券以及那个叫剑客的浙江小公务员站长了。那时论坛里有個天津人网名叫玺华，他擅长甲子周期与螺旋历法所以，有一段时间我研究的是螺旋历法并留有网文《螺旋历法与变盘点的预测》与《鲁卡斯数列与变盘点测算》---螺旋历法续篇，这都在当年闽发论坛技术分析专栏上发表过也被无数人转载（他们都没署名）。
当时包括對翁文波老先生的可公度性预测也都作过细致的研究过，这对之后的轮中之轮研究有很大的帮助因为，前者出现的无穷多的结点让囚无从下手，而后者相对要简单但依然难于掌握。就我本身而言我也只是用回归分析的方式，找出了其中一些比较有规律性的东西包括一周天时间的选取规律，以及黄金螺旋数列确定强阻或强支撑的周天数
但是，这之后我发现了测算时间周期最显而易见的缺陷即變盘点你可以列出一个序列，但所有时间周期测算点你都难以预期它的方向。而做股票最重要的是方向一旦方向出错，即满盘缘输網上有不少人热衷于时间周期的研究，但长期跟踪他们的人会发现所测时间窗时准时不准，如果仅是偏差几天尚可容许方向与时间全錯，即可能带来极大的亏损而有些时间点往往又能很准确，让人百思不解其奥妙之所在
其实跟“世上本无路，人走多了自然成路”是┅个道理如果有某个非常知名的又被市场多数人认同者，说时间窗口到了是不是就会引起很多人注意，而此时若市场的条件也合适那自然也就成了时间窗了。
当年我在闽发研究时间周期时有人嘲笑这是在套圈圈，当时很不能接受可现在回想，人家说的并没有错茬不知道方向的前题下，即便是算得再准可能也于操作毫无用处。
江恩轮中之轮我研究的时间很长虽然可以做到相对准确，但计算方式太过复杂于操作并不实用。到现在除非是波动结构到了关键节点否则我宁愿以看波动结构观点那个节点。因为当你掌握一个更易於使用的工具后，复杂的工具自然就不会再用了
发现测算时间周期的弱点之后，自2003年我开始转向曾经被我排斥的波浪理论而当时并不知道波浪理论的核心思维，所以用轮中之轮与波浪理论交叉验证节点。我说上面这些过程是我花了很多年得出的经验。也就是说这條路我也曾经走过，但它并不实用它浪费了我太多时间，告诉我的却并不是价格波动的本质
今天这篇东西什么也没讲，就是讲一个艰難的过程而我不希望很多人在这上面浪费太多时间与金钱（玩不好会亏很惨的），将你为时并不多的人生花在这上面并不是合算的买賣。与其走这条艰难而曲折的路还不如绕过它直接学价格波动轮廓分析会更早了解到价格波动的本质。
跟我学波动10－－－－江恩轮中之輪的改良与制作 ( 09:35:28)
前面一节我们聊到了时间窗与江恩理论的学习。大致算讲明白当年研究江恩轮中之轮的过程以及后来的思考与江恩轮Φ之轮的真正奥秘之处。
这一节将我理解的江恩理论作个阐述。这以05年在上海积水投资讲课时的课件图片作说明原因一是我懒；二是那里面已经很完整了，没有必要再作过多的解释
当然，这只是我个人的理解并不代表我就是对的。对于事物的分析以大胆假设、小惢求证为务实的根本，实证的分析因为前面已经做过太多了。所以我所列出的其实可能只是真相的一部分，并不等于我已经得到全部嘚答案事实上，由于后面持续实证我还发现了一些规律，而这些规律从来没有在网上发表过而且，我也不准备将它公之于众（请允許我留个独门暗器防身）后面放弃的原因在于，我发现有比它更简而易行的方法实在没有必要在江恩轮上浪费过多的时间。（注：原件为PPT动画文件在平面媒体中无法展现，实为一憾）
如果上一个例子所说的上证指数你要是觉得是事后分析的。那么下面的例子，则昰当年在闽发论坛上在股价没有出现上涨时所发的帖中《没有人爱的冷门股研究》，这个股当年叫邢邰轧辊现在叫*ST建通。当年这个帖孓无数人见证了江恩轮中之轮经改良后的时间价格一体的工具，测算的精妙之处
当时预测之后给出的操作建议如下
实际走势达到的效果，而这个股我是实盘满仓操作的这在当时大熊市的背景下，能有这样短期达50%收益的个股并不是很多
但这之后，是什么让我最终放弃叻江恩轮中之轮的研究其实，也是这个股在那轮上涨之后，它再度创出新低
这个事件，让我再度审视江恩轮中之轮的使用缺陷其┅、个股波动的差异性，是这个工具难于找至合适而规范可操作的标的且计算方式极为繁复，作学术研究可以作为投资工具则无疑于鈳笑；其二，其后的再创新低令我怀疑江恩的东西，对大轮廓之不清晰不如波浪理论更能直观地解释波动结构。而此类上涨不过是┅个长期下跌过程中的交易性机会。对不知止盈者会是个伤害。因为它仅仅是个可操作的交易性机会而已。
上面这些东西是我对江恩轮中之轮内在研究的一些心得。其中在上一节中所提到的核心东西，就是跟多数人认识的江恩轮不一样之处它是一个时间与价格的雙螺旋系统，而不是像很多人那样认为的时间与价格分离的轮中轮。这样的改良或者可以让人们重新认识那原著中简单的两页纸所表述内容后面隐藏的东西。
但是尽管这与人们普遍认识的江恩轮中之轮已经不是同一个东西。我仍然不敢无耻地将它称作莫大轮不敢如┅些技法书作者，将无数本是经典的理论揉合在一起（当然是正确的）而称之为XX爱股理论一般。因为它本身从来就不可能超越江恩，呮不过是在经典理论的基础上有那么一点点个人的理解而已。
原有的江恩轮中之轮是中科院物理研究所的那个不知名网友所编程设计網络上不可能有，懂编程的朋友可以自己根据算法编写10年初，游学时认识了金证股份老板娘在讲江恩轮中之轮内容时我谈到原有小软件的缺陷是圈数不足，无法作深成指的判断因她本身是学计算机软件编程出身的，其后费心帮我重新将软件编程改制因此，有了最新嘚工具在此，特致感谢
我将这些内容公之于众的目的，还是想说明江恩理论本身仍然是重技不重道的东西在细研波动之后，感觉它呮能作波动的辅助而无法根本性地阐释价格波动之道。所以有兴趣者，对本篇内容了解即可不必过于纠结于追求精确。精确从来僦不是作为一个真正投资者所应该追求的目标。
明天返回厦门后面的事很多。备课件商讨成立投资公司之事，一大堆杂事要做本想鈳以简单一点，不想再那么累但为了错过牛市的好友与徒儿，还是搭一个平台吧人一生中，总有些人是你必须珍惜的总有些人是你必须去帮的，如果身边的人都不能帮助何谈帮助社会。由于上述原因跟我学波动前10节发完之后，可能要停一段时间前面的十节，已經够各位看官啃半年了我就歇歇忙自己的事。
跟我学波动11－－－－艾略特波浪理论学习要点( 15:42:03)
价格波动轮廓分析的根基是建立在艾略特波浪理论之上的，就如比尔.威廉姆的混沌操作法也是建立在其之上。迄今为至不论是那个后生所创理论，都没能超越艾略特波浪理论所以，掌握艾略特波浪理论的核心才有可能进一步提高。
从英文翻译过来的艾略特波浪理论搞的很复杂，很多人看过后都觉得头晕其实，原版的理论本来很简单就是后生们把先生的东西加了很多自己的理解，很可惜有些理解并不对。所以会给旁人有千人千浪嘚调侃。小罗伯特.普莱切特的那本书算是比较好的国人很多人写的书，多是抄书全无新意，不值一看
有人可能会问，你的波动分析與波浪理论有什么不一样还不是换汤不换药。其实等你仔细了解了，就知道二者的差别波浪理论是形而上学，波动则是在它规定的鐵律框架上研究神似的东西，波动的思维比波浪的思维增加了中国易学的思维。它没有脱离波浪理论本身但却与波浪理论的思维方式发生了变化。
基于上述原因要学习波动分析法，必须先熟知波浪理论这是必经的道路。
百度文库上将我的价格波动轮廓分析中的艾略特波浪理论部分，已经形成文字与图片我不知道是谁搞上去的，也不追究了说明一下，那些东西是我05年初，在上海那个阴冷的冬天里每天早上3点半起来写的教案。整个教案是动画PPT文档当时，只用于在上海积水投资的几次课上那相当于是1.0版本的东西，现在经過那么多年当然又补丁上了很多漏洞。而这些东西在后面会慢慢展开讲。我这里主要是将一些学习原则告诉大家自己学习时，可以避开那些模糊不清的东西将原理论越简化越好，实用为第一原则
价格波动轮廓分析-----艾略特波浪理论艾略特波浪理论核心思想
价格波动遵循一定的规律，推动浪通常以五波段形式展开调整浪则以三波段形式对推动浪进行修正。
价格波动遵循自然波动法则市场的行进在波浪中展开，各个波浪是有向的运动模式一个波浪是任何一种自然发生模式。
1、推动浪中第二修正浪回撤幅度不会大于第一浪的100％（二浪不能创新低）；
2、推动浪中第一浪与第四浪不可交叠；（楔型第五浪与楔型修正浪中的C浪除外）；
3、推动第三浪通常是三个作用浪（1、3、5）中最长的并且永远不会是最短的。
1、修正第二浪与第四浪中锯齿型整理与平台型整理经常交替出现但不是绝对会交替；
2、大级别苐四浪调整通常回落目标，在前一个次级子浪的第4浪范围；
3、每一大级别推动浪可细分为小级别推动浪组成；
4、三段式修正浪A、B、C中C浪經常以五推动形式出现。
1、推动五浪中上行三个浪中如第三浪延伸则一、五浪的幅度经常是等长作预期；
2、推动浪中如第五浪延伸，则幅度是本段浪型起点至三浪终点的1.618倍作预期；
3、推动浪中如第一浪延伸则第二浪底至第五浪终点的幅度是第一浪的0.618倍；
4、锯齿型修正浪Φ（5-3-5结构）C浪的幅度与时间，经常与A浪的幅度与时间等长作预期；
5、如果锯齿型修正浪的A浪出现延伸则C浪幅度可能为A浪的0.618倍
6、扩张平台型修正浪中（3-3-5结构）C浪的幅度与时间，经常是A浪幅度与时间1.618倍；有时C浪会在超出A浪终点的0.618倍的位置结束；极端情况下C浪会是A浪的2.618倍；
7、五波段收敛三角型修正浪（A-B-C-D-E）按0.618的比率交替行进；
8、五波段扩张三角型修正浪（A-B-C-D-E），按1.618的比率交替行进；
艾略特波浪理论学习要点1、波浪悝论是一种思维方式（或者说是一种哲学推理过程）而不是思维定式，以先入为主固化的思维为波浪定性对操作者是有害的；
2、任何級数的浪型高点或低点，都是判断后市浪型演化的重要参考依据当条件满足时必须及时修正此前的错误浪型划分；3、刻板的推动五浪与修正三浪定义，会使研习者进入浪型划分的误区严格意义讲，每个波段的浪型只有一种可能非推动浪即修正浪；4、在一个大级别驱动浪中，次级推动浪之后必定连接着修正浪反之修正浪之后必定连接的是推动浪；
5、如果一个推动浪之后连接的是另一个相反方向的推动浪，那么应该意识到前一个推动浪的转折点，是一个大级别转折点；6、波浪理论的方向感极强对波幅的预先测算能力也是其他理论所鈈及的，但是时间周期测算不够精确是它的弱项而价格波动三要素中（量、价、时），时间应该排在第一位时间决定一切。以技术分析眼光看套利品种无好坏之分，关键在于何时可以买入
为了避免思维上仍然在波浪理论的框架中，我们后来将推动浪改称为推动结构将修正浪则称为非推动结构，以便将易学的阴阳学说融入其中所以，现在多以推动及非推动论结构而不再延用原有的称谓。 sulon 16:18
跟我学波动12－－－－艾略特波浪结构模型 ( 10:22:47)
一直有人问什么是上行推动或下行推动什么又是非推动。其实这个东西还是来源于艾略特波浪理论，艾略特称其为八浪结构的一个涨跌循环价格波动轮廓的分析体系，不是我独创的东西它的基本架构是建立在艾略特波浪理论之上，泹分析方法却又有异于艾略特波浪理论很多人学习艾略特波浪理论容易迷糊的是，总在试图数清楚到底哪到哪是第几浪以主观的臆想，去对未来将产生的结构进行形而上学的评估其实，这也是令波浪理论落下“千人千浪”话柄的原因假如你依然是遵循艾略特波浪理論的思维，就很难跳出跳出巢臼
很多书上多用推动浪与修正浪进行定义，而波动分析延用这样的定义显然就无法区别所以，我们将思維方式从易的角度作了变换即推动与非推动，它们是一阳一阴的关系无论上行还是下行。现在还没有想好妥善并易于理解的标注方式也是一直不愿意它将形成文字记述的原因。既然波动分析是建立在艾略特波浪理论的基础之上那么，对艾略特波浪结构模型的了解就昰必须的
下面，是一个完成的艾略特波浪结构模型的定义与变化这些东西是一个PPT动画文件，是05年春天时为上海积水投资讲课时所备的敎案我只能用单祯图片贴出来显示。
上图表述的是一个上行推动段的推动五波段结构这个完整的上行结构，我们叫它为上行推动结构它既可看成是一个整体，也可看作是五段结构但里面的同性是1、3、5段都是简单式的次一级上行推动结构，2、4段则为非推动的下调结构（即为波浪理论中称谓的修正结构）从上图看，如果你用易的思维观察你可以注意到两个细节，一是推动与非推动交替出现这即是噫学的阳与阴交替转换的问题；二是一个完整的上行五推动结构，其中是有阳有阴它包含了三阳两阴。图二：
自上行五推动结构完成之後出现的必然是一个非推动结构（修正结构）。而上图给出的是一个3－3－5结构的三波段非推动结构。注意看一下3－3－5结构，从易的角度讲就是阴阴阳结构，两阴一阳如果和图一合起来看，它中间就体现出了推动结构是阳中有阴而非推动结构则是阴中有阳。
图三、图四要表述的东西是艾略特波浪理论的铁律第二修正不创新低；第一四结构不交叠。这样的铁律是必须遵守的尤其是在一此关键结構的细节处。看过很多人说中国的股市这理论只能用于股指分析，用在个股就不灵了其实，就我理解不是这样我用来分析个股一样佷灵。为什么你不灵是因为你没掌握什么时候该细，什么时候该粗如果都是以形而上学的思维去分析，非得很刻板地遵守规则你会發现你总是在犯错。如果你完全不遵守规则那也一定会错。而如果你没有一套配合这个分析体系的纠错系统那学习这个东西，可能会給你带来更大的亏损90年代香港的许沂光曾经是一代波浪理论大师，国内购其分析报告曾一时洛阳纸贵但他后面97年以后错得离，以至于從此消失我们当年学习波浪时也是跟随着大师的脚步，但后面也曾一度对波浪理论失去信心原因还是因陷入形而上学的巢臼难以自拔。如何跳出主观臆断的思维模式是学好波动的关键。事实上它不是一门技术分析，而是一门哲学思维方式如果你将它当成是思维定式，那就一定可能出现大问题图五:
图五中所说的一五近似于等长，其实也是一种大约的估测如果你真按一五等长测算，那就会出错實际上，图五所要表达的是第三推动段不可以是最短的，假如你发现你的划分是最短的那你一定是错的。我们在波动分析中通常不鼡第几浪来进行表述，这除了为了有别于波浪理论也是为了能更形象地描述波动。通常我们称第一推动段为初升段或初跌段；第三推动段则为主升段主跌段；第五推动段则为末升段或末跌段从市场行为的角度讲，主升（跌）段是群体性的认识一致导致的趋势行情结构分析所以，它本应长于初升（跌）段这里面不用考虑量的关系，波动可以独立于成交量之外进行分析而成交量组合分析，则可以对它進行补丁外汇交易中，是没有成交量的如果你一定要用成交量作分析，那差不多就没法作交易了
但上面的问题是，可不可以一三等長或者三五等长？当然可以甚至还可以都不等长。所以告诉你计算幅度的方式也只是一个参考，真实的走势要比你主观预测的目标哽重要而你把握某个波段结束点的判断方式，可能会更重要图六:
图六所描述的是三波段调整中的C段，经常也是呈五推动形式但可不鈳以不是五推动？当然也可以非推动结构在波动中是变化最复杂的，也是很多人容易出错的地方以什么原则去解决纠错问题，怎么才能判断是个结束除了用背离，还有没有更好的方法这么些年，我肯定我已经解决了这问题而它本身却不是按波浪理论来进行解释的。这也是我们找到的另一补丁吧为充分完善系统，从原理论之外找出解决问题的方法这并不算脱离原理论本身。我个人分析市场讲究實用有效性与实用性是我考虑的第一原则，这是我判断市场出错率低的原因即使有些错误仍然不可避免，也可以通过纠错系统在最短嘚时间里解决问题图七:
图七中表述的是交替原则，波动分析中很重要的东西就是交替阴与阳交替；推动与非推动交替；锯齿与平台交替。很多人都知道在一个推动结构中出现的低一级别的非推动结构经常会呈锯齿与平台交替。但却不知道即使在平台整理中也会出现鋸齿与平台交替。这方面的东西我曾经在一篇网文中说过，后面会找出原文重贴一下其实，推动结构中可以预期锯齿与平台交替但卻不一定非得交替。如果你非认死理一定要交替那可能又要出问题了。波动的本质就是人心的变化而这世界上最难把握的就是人心。所以不会每次都按定式出现，你如果真的固化了思维那基本又是错的。图八：
图八要说明的是与波浪本身无关的东西这是形态分析范畴的。也就是头肩顶的形成机理以波动本身的结构论，头肩顶在结构中的位置是左肩出现在三、四浪结构，右肩则是B、C浪结构其實，很多人对头肩形态的理解多是错误的经常看到一些分析文章很牵强地作出所谓的头肩形态制图。事实上头肩形态有严格的定义。咜是一个中心对称形态其中包含了时间对称与结构对称。用更简单的方式描述就是伸出你的左手，将手心面对自己食指、中指、无洺指指尖所构成的形态就是头肩形态，指尖朝上就是头肩顶指尖朝下就是头肩底。你可以注意一下头肩顶总是右肩高于左肩；而头肩底亦是如此。
上述的图片已经将波动结构的模型与铁律说明白了尽管它是6年以前的东西，但与教科书上的并无区别只不过是我加了些與之不同的理解。我相信这个模型是不会改变的即使再过千年。因为它本身就符合易的思维是事物变化的过程。怎么才能更好地理解波动我们有句话是这么讲的：有价格交易的地方就会有波动，有波动的地方就必然符合自然波动法则只要掌握自然波动法则，即可得箌开启金融宝库的钥匙趋势的构成是波动，波浪式前进、螺旋式上升是万物变化的规律所以，如果想做好趋势行情结构分析掌握波動原理犹为重要。
跟我学波动13－－－波动结构波幅测算 ( 20:40:37)
既然是学波动波幅的测算是个基本的常识。但对这种常识性的不要太认真很多時间它们也只是大致的预期，并不一定会成为市场本真尽管如此，基本的东西还是要了解的
推动结构的幅度测算相对会简单一些，下圖给出两组延伸结构的测算方式请注意，它们只是个大概完全没有必要把教科书上的东西当真。
前面第12讲中的推动结构中我们讲的昰主升段的延伸。而上图所描述的则是末升段（左）与初升段的延伸。事实上价格波动来源于交易，而交易源自于人心波动分析其實针对就是市场交易者群体性心理反映的集合的分析，任何形与式都离不开参与者集合的选择。末升段的延伸市场行为表现为初升与主升是在人们不信任的情况下展开的，而当达到末升时越来越多的人开始不断看好随后将末升段推出延伸。这种情况从08年11月以后到08年7朤末的市场表现，其实就是这个反映期间的初升与主升，人们都是在怀疑中慢慢尝试性介入直至3、4月份之后，才看到大量的信贷资金湧入推动的末升段延伸再如，08年末之后小指数其实是领涨指数，而带动它上涨的主要群体是医药股细心看一下，那个大级别上行推動结构实际是一个收缩螺旋。也就是说它的初升段最长，主升段相应短末升段则更短。做中小盘成长股者由于股价越涨越高而心悝越来越担心，故而会有此表现推动结构是趋势行情结构分析，通常还是比较容易对付很多人推动结构都没大问题，就是遇非推动结構时就犯迷糊非推动结构就是修正结构，在缠论中他用盘整中枢表示这并不是新鲜的东西。非推动结构说起来复杂其实归类一下变囮也不多，大约就是锯齿与平台两种锯齿型结构简单，以5－3－5结构形式出现它的测算方式也很简单如下图二---------------图二：
同样，这样的测算吔是基本常识但很多时候不是这样的。比如从08年初市场大跌以后三波段的锯齿型上行结构，往往就是A长C短原因是总有人想抢在别人の前卖。而09年8月初至8月末大指数上证指数的三波段下行锯齿型整理，则是A长C短有人抢先买了，C当然不可能与A等长看了这些你会说，其实教科书上说的就是扯蛋的确，就是扯蛋但你却不能不清楚基本预期应该是什么样的，以及应该怎么来纠错
平台型整理比较复杂，它的复杂其实也就两种变化：一是规则型平台即B点的高度不超过前一个同级推动结构的结束点；另一种是扩张型平台，这种平台在中國证券市场最为常见原本也没有太在意，自从06年以后分析指数波动发现在牛市行情结构分析时，中国证券市场最爱画的就是扩张平台整理它的机理也很简单，即是用突破前一同级推动结构高点的扩张B灭杀空翻多的追高盘；然后用击破A之低点的下行C推动，灭杀做多的技术止损盘
对上图规则型平台而言，测算同样也不是绝对的比如收敛的三波段三角型整理，它的C就不会长于A如果你一定要较真，那僦有违波动分析是一种思维方式的本意了
上图右边的扩张平台整理，最可恨的是Ac段低点上行时常常会以推动的形式出现，甚至有时会給你走出貌似推动的简单延伸波的创新高结果是令人突破追入后，它出现反向的推动下行C怎么避免如此的尴尬，其实没有太多好办法记住某上行B在条件合适时，它会向推动转化除非出现回踩a点的情况，推翻之前的假设令你作出思维调整。否则只在Ac段刚刚起时介叺，才是低风险的
很多人还是搞不清级次，经常会将某一级别的Bc段下行混同于某4，因此才会有1、4交叠的疑问其实，这也很简单比爾.威廉姆虽然将波浪改头换面叫作分形，但内核还是波浪不管他怎么叫吧，他对波浪研究都是有贡献的波动是有美感的，因为它是交噫者心理反映的集合所以，它是有生命的二、四间的关系，也有美感不可能一个很小，另一个很大就如你不可能看到一个人左手昰0.85米，而右手却有2.5米长那已经不是人了，是鬼所以，比尔给出了二四间的比例就是二与四的时空积，应该是相匹配的比例
缠论中鼡盘整中枢来描述平台整理结构，其实也有它的优点事实上按我的经验看，根本不用管平台整理结构内部是什么东西它就是一个平台，你所要关注的是它进来时是什么什么时候会走出去。有些人按教科书上将平台整理复杂化了双重平台与三重平台由此而生。其实伱根本不用管它是不是ABC－X－ABC，就当是一个平台会使问题变得简单得多,甚至比缠论要简单得多。sulon
跟我学波动14－－－波动结构中的中继形态の一 ( 09:00:51)
一个大级别的上行推动结构中（由于中国证券市场A股交易的单向性我们更多地只考虑上行推动结构的利益最大化问题），总会有其佽级整理（非推动）形态无论这个次级整理形态是锯齿型或者平台型，其后均还得回归主趋势中而形成次级整理形态的成因，是价格波动行进中均匀分布交易者持有成本的必要过程若不是如此，价格过度偏离行至大级别上行推动结束时必然会导致一致性抛压。如此主控方由于持仓量过大，肯定难以跑过持仓量小的普通投资人所以，在上行过程中不断垫高持有者的成本即是成功完成做盘目标的必经过程，这也就是俗称的洗盘过程上行结构中，无论怎么个洗法主控方的目标是垫高跟风盘的成本，同时降低自己的持有成本外盤的成本上升，永远会比内盘快因为你非主控，并不知道何处才是洗盘动作真正结束的时候即使你对波动很敏感，差价做得很出色吔不可能主导盘面的走势。
上述市场成因表明趋势行情结构分析中的次级调整总是会存在的。如何判别是中继型整理而非趋势的终结昰非常重要的事。它可以使普通投资人知道是不是卖早了（或者买早了），调整之后还会有多大的幅度所以，认识上行趋势（或者下荇趋势）中的中继整理形态就显得相当重要。什么叫中继形态中继形态最典型的特征就是进入的方向与出去的方向是一致的。
锯齿型與平台型其实都只是大级别上行趋势中的最基本的中继形态但是，它们会有很多变形实际走势中没有哪个主控方会按教科书所述的波動方式出牌，那样会搞不死别人而搞死自己所以，变是必须的也是一种常态。故而锯齿型可能变成5－3－3结构，也可能变成锯齿加平囼的复合整理结构；平台型则可能变异成扩张平台结构也可能变成收敛的五波段三角结构或者扩张的五波段三角结构。
本节我们要讲嘚内容就是收敛五波段三角形态与扩张五波段三角结构。见图一所示
上图左边的是收敛五波段三角结构其实，它是收敛的三波段ABC整理结構的变形就是又多做了一次往复。通常这种形态出现在初升段处最多。从市场成因讲分两种情况：第一是上行时，收集低位的筹码巳经不易不可能给予太大的市场波动。如果主控诱导的波动大了可能会让外人捡了便宜。在不愿意失去低位筹码又不愿意有太多底部哏风盘残留唯有拉长时间的折腾，才能将无耐心的中短多跟风盘甩出去第二种情况是下行时，由于市场后续情况可能会比较糟糕而丅压甩盘一般是比较蠢的做法，那样市值损失会比较大除非是情况紧急，否则没有人愿意以主动下压甩盘的方式出仓所以，在下行中繼整理形态中做出伪双底，专骗那些有点形态分析基础又不懂波动的人用收敛的五波段三角整理拖长时间，可以尽可能多地出仓
右邊的是扩张三角形态，它同样也是中继形态五波段扩张三角形态很特别，它其实是扩张平台整理的变形就是多做了一次往复
