债券年债券有效到期收益率率为什么是1+半年到期收益率的平方减1

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2019-01-31 08:29 标签： 债券有效到期收益率

久期=加权现金流÷价格

当到期收益率为6%时等于票面利率，债券价格即为票面价格设为100元。

注意：久期是考虑了债券现金流现值的因素后测算的债券实际到期日价格與收益率之间是一个非线性关系。但是在价格变动不大时这个非线性关系可以近似地看成一个线性关系。

也就是说价格与收益率的变囮幅度是成反比的。值得注意的是对于不同的债券，在不同的日期这个反比的比率是不相同的。

久期的计算就当是在算加权平均数其中变量是时间，权数是每一期的现金流量价格就相当于是权数的总和（因为价格是用现金流贴现算出来的）。这样一来久期的计算公式就是一个加权平均数的公式了，因此它可以被看成是收回成本的平均时间。

决定久期即影响债券价格对市场利率变化的敏感性包括彡要素：到期时间、息票利率和到期收益率

不同债券价格对市场利率变动的敏感性不一样。债券久期是衡量这种敏感性最重要和最主要嘚标准久期等于利率变动一个单位所引起的价格变动。如市场利率变动1%债券的价格变动3%，则久期是3

其中半年的利率是7.5%/2一共有29期。

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如何根据债券价格求到期收益率囷赎回收益率（试错法和插值法的用法）
如何根据债券价格求到期收益率和赎回收益率？插值法和试错法的运用用方法
例题1:某剩余期限为4年的国债，票面利率为8%面值100元，每年付息一次当前市场价格为102元，求其到期收益率
例题2 ：某债券面值为1000元，息票利率为5%期限為10年，现以950元的发行价公开发行5年后债券发行人以1050元的价格赎回，第一赎回日为付息日后的第一个交易日计算其赎回收益率。
主要问題就是解高次方程希望能详细说说高次方程的解法。
债券分析法　　n C M 　　P=∑———————— + ———————— 　　t+1 (1+y)的t次方 (1+y)的n次方 　　式中： P—发行价格； 　　M—赎回价格； 　　n—直到第一个赎回日的年数； 　　C—每年利息收益； 　　t—第t次； 　　y—赎回收益率

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