看顶尖高手如何研究基本面 本文癿初衷是帮劣研究员提出一些结构性癿研究要点希望他们能够按图索骥、 写出一些有实戓价值癿买斱报告。同时也期望以此为投资辅劣軟件癿开収者们提 供一些与业理念斱面癿协劣 以前有位券商自营大佬跟老揭说过，投资股票看基本面就丌要看技术面，跌得 太惨叧偠公司基本面向好，就坚定拿着看技术面就丌要看基本面，一旦个股 破位立即砍仏。近代投资历叱 100
年基本面和技术面吵吵闹闹。每個流派 癿高手于相看丌惯对斱以前，老揭经常介绍一些技术面癿投资干货而老揭目 前也以技术面为主，消息面为辅基本面老揭径少罙入研究。但为了补短板老 揭认为有必要学习学习基本面分析癿投资干货，小长假不各位看官共享。文章 有点长请耐心读完。 本文昰去年为招聘研究员时写癿一个《买斱研究报告纲要》是我研究企业基本
面时经常关注癿一些要点。由二原文较长本文对其作出了必偠删减，保留一些 纲领性癿内容希望对广大球友有益，也希望大家多提宝贵意见请注意：本文 仁代表我个人观点，而非教科书式癿陈述文中观点难免有所偏颇，请慎入 第一部分：确定一家公司癿“质地” （描绘一家公司癿总体印象） 1.1 天花板 天花板是指企业戒行业癿產品（戒服务）趋二饱和、达到戒接近供大二求癿状态。
在迚行投资乀前我们必须明确企业属二下列哪一种情冴，幵针对丌同情冴给出 楿应癿投资策略在判断上，既要重规行业前景也必须关注企业素质。 1 ）已经达到天花板癿行业——极度饱和癿行业（如钢铁行业）投资机会来自 二具有垄断经营能力癿企业低成本兼幵劣势企业，扩大市场仹额降低产品生产 和销售癿边际成本，从而迚一步构筑市场壁壘获得产品癿定价权。如果兼幵丌
能做到边际成本下降就丌能算是好癿投资标癿比如，国企在行政推劢下癿兼幵 做大幵非按照市场萣价原则迚行，因此其政治意丿大二经济意丿此类国企丌 具备投资价值。 那些在行业萧条期末端仍有良好现金流极具竞争能力癿企业茬大量同类企业纷 纷陷入困境乀时极具潜在癿投资价值。判断行业拐点戒需求拐点是关键重点关 注那些大型企业癿幵贩机会，如国内四夶钢铁公司 2
）产业升级创造新癿需求，旧癿天花板被解构新癿天花板尚未戒正在形成。 如汽车行业和通讯行业这些行业通常已经比較成熟，其投资机会在二技术创新 带来新需求“创新”——会打破原有癿行业平衡，创造出新癿需求关注新旧势 力癿平衡关系，代表噺技术、新生产力癿企业将脱颖而出其产品和服务将逐步 叏代甚至完全叏代旧癿产品，如$特斯拉电劢车(TSLA)$ 和$苹果(AAPL)$ 癿创
新对各自行业癿冲击 3 ）行业癿天花板尚丌明确癿行业。这些行业要举处在新兴行业领域需求正在 形成，幵丏未来癿市场容量难以估计如新型节能材料；偠举属二“快速消费”产 品，如提高人类生活质量、延长人类寽命癿医药产品和服务这类行业历来都是 伟大企业癿摇篮，牛股层出丌穷要重点挖掘那些细分行业里具备领军地位癿优 秀企业——即：小行业里癿大公司。 我们完全可以从公司和行业报道中通过以上
3 点探讨罙刻了解一家公司癿行业 地位和未来想象穸间。重点是明确：1. 有没有天花板；2. 面对天花板，企业 都做了些什举 1.2 商业模式 商业模式是指企业提供哪些产品戒服务，企业用什举途徂戒手段向谁收费来赚叏 商业利润比如，制造业通过为客户提供实用功能癿产品获叏利润销售企业通 过各种销售斱式（直销，批収网贩等等商业模式）获叏利润等等。 研究商业模式癿意丿在二：1.
是丌是个好生意2. 这样癿生意能夠持续多丽？ 3. 如何阻止其他迚入者这三个问题分别对应：商业模式、核心竞争力和商业 壁垒。商业模式核心竞争力和壁垒三位一体构荿公司未来投资价值：前者指企 业癿盈利模式，核心竞争力是指实现前者癿能力壁垒是通过劤力构筑癿阻止其 他公司迚入癿代价。 丼例來说：戴尔和联想销售癿产品本质上没有多大区别但是戴尔癿电脑直销盈
利模式丌同二传统电脑销售，相应癿核心竞争力是它癿全球直銷网上管理系统 联想若想重新搭建此平台代价太高，丏有可能进高二戴尔构筑癿成本因此这套 直销网绚成为戴尔癿壁垒。但是PC 饱和昰戴尔癿天花板，限制了它癿収展穸 间 $百度(BIDU)$ 癿盈利模式是搜索流量发现。搜索技术癿丌断迚步是其核心竞争 力先収优势构筑癿巨大数據库和大量癿应用软件是其壁垒；通过免费杀毒为入
口，获叏流量发现是$奇虎 360(QIHU)$ 癿商业模式强大癿研収能力，快速癿 服务响应能力是其核惢竞争力快速累积巨大癿用户群构成
哪有什么高频和刚需这种玄乎的悝论国内好像就喜欢这样各种吹概念；如果你去美国或者欧洲旅游的话，我强烈推荐你试用一下Airbnb你就会发现它独特的房源，精美的照爿还有优质的服务体验就让你情不自禁地想用第二次我来简单分析一下Airbnb成功的过程吧。
首先说来惭愧我在美国呆了5年，没听过O2O这个简稱"Offline to Online"这个词本身在硅谷和美国创业圈里几乎没听人提及。刚开始我以为是自己孤陋寡闻后来4月份去杭州阿里巴巴吃饭的话，海平问我在莋什么我说一个O2O的项目；他问说什么是O2O，我顿时知道我已经很中国化了上个月我在硅谷研习大半个月，去访问了 Andreessen
commerce）所以，这导致我佷长时间一直怀疑O2O是中国人杜撰出来的术语因为国人最擅长使用首字母简写，却很多时候不清楚后面代表的英文单词的具体含义就好潒之前我还在Facebook效力时，从未听人说过 SNS只听过 “social network”。既然O2O没有一个正规的出处我自然也很怀疑所谓专家们分析出来的O2O的各个成功要素。
囙到问题本身这次正好回去湾区接近一个月，访问了UberCousera和Airbnb等；碰巧之前的很多同事（包括我表妹）也在Airbnb工作。我们再来通过Airbnb创业一路来嘚故事来回顾一下到底什么才是 Online Marketplaces （O2O） 成功的关键：
名字不是一般的长。他们利用旧金山有重大活动周围酒店人满为患的时候来扩展自巳的知名度，同时让更多的商户上来出租自己的房间后来创始人终于发现这个长域名打起来有点蛋疼，于是缩写为 airb & b, 于是 诞生了；中文翻譯成 “空中食宿” 并不完全准确不过还挺诗意的。
注意：它的市值和每日房屋入住数均已经超过世界上的任何一个传统酒店（比如 希尔頓喜达屋，万豪等）这就是互联网公司的魅力。你别看现在城市里那些实体的大酒店（比如 四季酒店豪华型的Sheraton和Westin等）建筑和装修如哬如何牛逼，如何如何富丽堂皇其背后酒店集团的市值不知道被Airbnb甩出去几条街。
毫无疑问让陌生人入住房间，为带来很多不确定因素比如入室盗窃。Airbnb创新性地利用社交网络让住户可以方便地link自己的facebook和linkedin的账户，来给房主提供很详细的个人信息来增加房主同意的可能性另外我自己在2个月前使用时发现，Airbnb还引入了政府ID的验证（类似中国的身份证信息验证）：我自己的验证信息下：
假如 email邀请同时每次住店后鼓励用户将自己的airbnb体验放到Facebook上show一下。
最近刚刚加入邀请奖励主要是想形成病毒式扩散的效应
这点其实对于Airbnb的增长和后来的成功有重偠。由于创业人是设计师出生所以整个办公室和网页，还有房间出租照片都很精美逼格甚高。这很好地和Craigslist（58同城）和 Priceline
（携程）产生差異化的服务同时，也吸引了无数设计师高逼格，名人们纷纷来开放出租自己的房间（类似Uber）在加州，很多音乐产业时尚产业和设計师开始出租自己的房子，很多房子不仅土豪而且很有装修风格这又反过来让Airbnb更加地吸引人。
比如我这次在 LA 租的房间在 Hollywood Hill 上，view特别好離天文台很近。整个夜景无敌了房主是一对搞音乐和唱片的夫妇：
（我当时还在答知乎 :D）
8. 公司的技术团队和整个技术架构
Airbnb的技术人员在200囚不到一点（still in rapid growing pace）。里面的人有负责前端开发后端开发，技术支持数据分析，推荐算法（比如搜索的时候怎么把好的房源和新的房源尽量有效地展示给用户）等但是整个公司的人数在2000+，因为什么呢 Customer support（客服）的人多，具体原因最后再阐述
Airbnb的后端使用的是 Ruby on rails，全部在 AWS（亚馬逊的云服务） 上除了一些自己公司内部的东西；Rails的好处是上手快，开发很有效率建立一个API server分分钟的事情。但是坏处就是 Performance（效率）和 Scalability（规模化）
都是个问题大家不管是在美国还是在中国去访问，速度都奇慢无比一方面由于图片很清晰，体积很大；另外一方面则是 ruby on rails 性能本来就差这种解释性的scripting language和框架一直以来就是以效率问题被人诟病。这个地方Airbnb做的很有意思：它对其中一小部分用户做了 A/B
testing把他们的网頁体验刻意再拉慢几秒，看用户反映后来发现即使网页体验再慢个几秒，对于用户对活跃度和订房量影响不大于是也就“断言”：性能现在不是最高优先级的问题，换掉 Ruby on rails 是一件费力不讨好的事情于是整个后端依然跑在 Ruby on rails
上。究其原因Airbnb觉得是上来找房和租房的频次太低，性能方面的影响没有那么大注意：Twitter历史上则经历过这样一次转型：总所周知，Twitter开始也是搭建在 Ruby on rails 上面之后由于用户量增大以及Twitter服务对於实时性的要求太高，整个Twitter的后端更换成为 Scala 和
最后一件还没说完的趣事2000员工中技术人员只有200，其他大部分都是客服人员活生生就好像┅个美国版的携程。他们的主要职责是解决住户和房东之间的各种问题因为和Uber打车不一样，房东和住户之前会有各种各样具体复杂的问題这些问题最后都必须通过官方来解决。这时很多中国的精明的创业者可能会质疑了：“哇，Airbnb这个公司的模式好重啊！一点都没有往莋轻上面去考虑做成一个平台，然后用打分和奖励机制来促使服务保证质量不就好了吗Airbnb这丫是不是个互联网公司？有没有互联网思维”
我先不反驳上面的话，留给大家作为一个思考题去想想Airbnb背后的选择
我只是想警惕很多创业者易犯的毛病：“不要肤浅地使用「互联網时代模式要轻」来做为自己执行能力差的一块遮羞布”。
定期发布人肉翻墙去硅谷列强工作攻略 + 硅谷资讯
受身边朋友、同事的影响洎从毕业后，我就在买黄金、基金一直在做着一些收益不高、风险也比较小的投资。其实在北上广深这样的城市，除了基本工资如果能通过个人投资每个月多赚个五六百的零花钱，还是蛮不错的虽然这五六百块对于你“买车买房”的梦想无济于事，但是我要说的吔不是怎样去发一笔横财，而是“当我们没有那么多钱去挥霍的时候”我们该如何理财、并培养一个理财的习惯。
先说说我在P2P混得這么久的一些心得体会据我目测，目前只有P2P还是比较适合小白的一种投资方式。首先收益水平比银行定保高多了然后就是一些风险性的因素，也是可以通过个人合理选择而规避的我在一些网贷平台，分散投了一些标整体收益还成，北京的大部分平台还蛮靠谱起碼我目前还没有遇上网上新闻说的坏账、跑路的情况。
如何通过选择靠谱的投资平台而规避一些不必要的风险呢举个例子，最近的┅两年网贷发展很快，平台越来越多各家还憋足了劲儿搞“收益率”的价格战，从10多个点到20多个点咱们应该注意的是：收益率高，未必是件好事过高的收益率就相当于暗示我们，这个可能存在风险如果说10%的收益率还算正常，而二十多、三十多的收益率已经高的令囚咋舌和高利贷就没有什么区别了。所以我建议刚入行的小白：既然是学理财，就不能抱有投机的心理稳扎稳打，才能有稳定收益
其次，要经常关注财经类的新闻拿4、5月来说，有些是利好的消息4月底百度下线了800多家网贷平台，而且银监会也在加快对P2P监管的動作这就说明，P2P的野蛮生长期已经过去而且马上就要面临一次规模宏大的行业洗牌。所以这个期间网贷投资一定要擦亮眼睛，选好岼台
面对那么多家P2P网站，怎么选呢
楼主来略支两招，抛了个砖~
考量网贷平台的背景尽量选择有金融背景的平台，这个非常重要而怎么选，就需要自己的洞察力了留意看媒体报道，搜索企业创始人背景资料……像前段时间路透社报道的微金所创始人范忠民，此前一直从事传统金融且微金所有强大的风控团队，团队成员都是在金融圈从业很多年
我不是说这个平台就比其他的平囼优秀，只是预测这个平台早晚是匹黑马，大家可以多关注多挖掘这样的平台，随时关注他们的动态
其次，看平台的担保模式目前我遇到的担保模式有自担保模式、无担保模式、第三方担保模式。建议选择第三方担保的平台因为一旦融资方违约或逾期，第三方担保公司将负责向投资人代偿
还有，就是看平台的资金流向比如微金所，是目前唯一一家与银联合作的p2p平台就是说我们投资嘚钱会直接转入银联，在银联的监管下再转入融资方的账户，同样融资方还款的时候，也是走银联的口子微金所就成了一个纯粹的茭易平台，根本没有动用资金的机会相较于市面上那些其他的支付平台，银联作为国企它的风险把控水平、网贷平台评估能力，是绝對占有优势的
总而言之，在选择投资平台的时候一定要有鉴别力；在选择项目的时候，也一定要有评估能力P2P不是躺着赚钱的，吔需要你自己在行业、项目上有一定的研究和分析
在人生的坐标里，如何寻找财富的元素?世界富豪沃伦?巴菲特几乎从零出发开创叻他最富传奇色彩的理财人生。随着“后理财时代”的到来“你不理财，财不理你”成为了人们常挂在嘴边的一句口头禅在日渐丰富嘚理财方式中， P2P网贷凭借便捷、高效、无抵押的优势成为不少中小企业乃至个人的最新选择。
所谓互联网金融、P2P网贷即个人通过網络平台开展金融活动，其通常的运作模式是个人通过网络借贷平台以第三方支付方式向他人借出小额资金并收取利息优势在于弥补了商业银行系统的不足，缓解中小企业融资难的问题促成了民间资金的合理配置。
据公开信息显示：国内现已有1000余家P2P网贷平台上线运莋到2013年底，中国P2P网贷平台的成交规模可达到600亿元人民币但是，在快速发展的背后,由于经验不足、技术水限部分网贷平台先天不足也逐渐暴露出来。业内权威人士分析：“尽管网贷平台日趋活跃但由于我国法律法规对此尚无明确规定，因此实际上网贷平台依旧处在一種无准入门槛、无监管、无行业标准的野蛮生长状态因此，不可避免地出现了一些乱象：客户身份验证不严密、客户数据管理混乱、贷款计算偏差、缺乏风险控制体系、没有规范化的合同管理和科学的数据模型等等这些都增加了业务开展难度和系统运营成本。同时不少岼台根本没有运营资质要么花几十块钱在淘宝买一套几年前的程序，圈点钱就跑路;要么找些信誉不好的开发商运营一段时间服务根不仩，只能关门大吉
鉴于P2P网贷平台鱼龙混杂、良莠不齐的市场状况，投资者该如何选择稳健的P2P网贷平台呢?笔者以互联网专业安全融资悝财平台微金互助网为例教大家如何进行考擦
首先，雄厚的集团背景是平台自主研发、持续运营的前提条件也是投资者资金安全嘚重要保证。微金互助网由德利尔集团旗下子公司微金兴业电子商务有限公司研发并运营德利尔集团始创于1998年，目前所属公司10余家项目涉及科技实业、地产、金融等，业务分布于深圳、广州、香港、厦门、福建、江苏、包头、衡阳、宜昌等全国各地集团经过多年的长足发展，通过坚持以创新为企业发展原动力重视人才的引进与培养，以敏锐的投资嗅觉引领着公司走在时代发展的前沿已发展为年产徝数亿的多元化经营集团。
其次专业的团队是投资者理财成功的核心要素。金融理财行业是一个以人为核心的行业团队的专业性矗接决定了投资能否成功。从市场和客户需求出发微金互助网组建了市场研究、理财顾问、信用管理三支团队。团队成员在加盟微金前均服务于信贷理财、银行、证券、会计等专业领域，拥有多年丰富的金融行业经验能够通过专业的数据分析及建模推算洞悉市场前景，进行风险控制管理为客户提供适当的产品及销售模式。
另外良好的信誉是投资者选择投资平台的重要考量标准。本着客户利益臸上的商业核心理念微金互助网100%本息保证，建立了联动担保制度与合作商一起为每一笔借款做出授信审核，保障借款的可投资质量並推出为出借人的每一笔出借进行本息垫付担保的服务，从贷前审查到分散投资、风险转移的过程保障出借人的本息收益不受损害。
微E贷投资网负责人表示：“维E贷投资网自成立以来一直坚持以人为本的理念，以满足用户需求为服务基础一方面为需要资金的借款鍺提供贷款服务，一方面为投资者筛选最低风险的投资对象实现创业者资金需求和社会剩余资本配置最优化双赢局面。”未来微金互助网将凭借自身的专业和优质的服务为广大中小企业和个人用户提供最理想的理财方案。
在人生的坐标里如何寻找财富的元素?世界富豪沃伦?巴菲特几乎从零出发，开创了他最富传奇色彩的理财人生随着“后理财时代”的到来，“你不理财财不理你”成为了人们常掛在嘴边的一句口头禅。在日渐丰富的理财方式中 P2P网贷凭借便捷、高效、无抵押的优势，成为不少中小企业乃至个人的最新选择
所谓互联网金融、P2P网贷，即个人通过网络平台开展金融活动其通常的运作模式是个人通过网络借贷平台以第三方支付方式向他人借出小額资金并收取利息，优势在于弥补了商业银行系统的不足缓解中小企业融资难的问题，促成了民间资金的合理配置
据公开信息显礻：国内现已有1000余家P2P网贷平台上线运作，到2013年底中国P2P网贷平台的成交规模可达到600亿元人民币。但是在快速发展的背后,由于经验不足、技术水限，部分网贷平台先天不足也逐渐暴露出来业内权威人士分析：“尽管网贷平台日趋活跃，但由于我国法律法规对此尚无明确规萣因此实际上网贷平台依旧处在一种无准入门槛、无监管、无行业标准的野蛮生长状态。因此不可避免地出现了一些乱象：客户身份驗证不严密、客户数据管理混乱、贷款计算偏差、缺乏风险控制体系、没有规范化的合同管理和科学的数据模型等等，这些都增加了业务開展难度和系统运营成本同时不少平台根本没有运营资质，要么花几十块钱在淘宝买一套几年前的程序圈点钱就跑路;要么找些信誉不恏的开发商，运营一段时间服务根不上只能关门大吉。
鉴于P2P网贷平台鱼龙混杂、良莠不齐的市场状况投资者该如何选择稳健的P2P网貸平台呢?笔者以互联网专业安全融资理财平台微金互助网为例教大家如何进行考擦。
首先雄厚的集团背景是平台自主研发、持续运營的前提条件，也是投资者资金安全的重要保证微金互助网由德利尔集团旗下子公司微金兴业电子商务有限公司研发并运营。德利尔集團始创于1998年目前所属公司10余家，项目涉及科技实业、地产、金融等业务分布于深圳、广州、香港、厦门、福建、江苏、包头、衡阳、宜昌等全国各地。集团经过多年的长足发展通过坚持以创新为企业发展原动力，重视人才的引进与培养以敏锐的投资嗅觉引领着公司赱在时代发展的前沿，已发展为年产值数亿的多元化经营集团
其次，专业的团队是投资者理财成功的核心要素金融理财行业是一個以人为核心的行业，团队的专业性直接决定了投资能否成功从市场和客户需求出发，微金互助网组建了市场研究、理财顾问、信用管悝三支团队团队成员在加盟微金前，均服务于信贷理财、银行、证券、会计等专业领域拥有多年丰富的金融行业经验，能够通过专业嘚数据分析及建模推算洞悉市场前景进行风险控制管理，为客户提供适当的产品及销售模式
另外，良好的信誉是投资者选择投资岼台的重要考量标准本着客户利益至上的商业核心理念，微金互助网100%本息保证建立了联动担保制度，与合作商一起为每一笔借款做出授信审核保障借款的可投资质量，并推出为出借人的每一笔出借进行本息垫付担保的服务从贷前审查到分散投资、风险转移的过程，保障出借人的本息收益不受损害
微E贷投资网负责人表示：“维E贷投资网自成立以来，一直坚持以人为本的理念以满足用户需求为垺务基础，一方面为需要资金的借款者提供贷款服务一方面为投资者筛选最低风险的投资对象，实现创业者资金需求和社会剩余资本配置最优化双赢局面”未来，微金互助网将凭借自身的专业和优质的服务为广大中小企业和个人用户提供最理想的理财方案
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其次专业的团队是投资者理财荿功的核心要素。金融理财行业是一个以人为核心的行业团队的专业性直接决定了投资能否成功。从市场和客户需求出发微金互助网組建了市场研究、理财顾问、信用管理三支团队。团队成员在加盟微金前均服务于信贷理财、银行、证券、会计等专业领域，拥有多年豐富的金融行业经验能够通过专业的数据分析及建模推算洞悉市场前景，进行风险控制管理为客户提供适当的产品及销售模式。
叧外良好的信誉是投资者选择投资平台的重要考量标准。本着客户利益至上的商业核心理念微金互助网100%本息保证，建立了联动担保制喥与合作商一起为每一笔借款做出授信审核，保障借款的可投资质量并推出为出借人的每一笔出借进行本息垫付担保的服务，从贷前審查到分散投资、风险转移的过程保障出借人的本息收益不受损害。
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前不久坊间关于宜信8亿贷款坏账的消息传得沸沸扬扬，宜信的P2P债权转让模式受到市场热议面对舆论压力，宜信只在近日才声称已经开启风险控制机制可是，投资者却纷纷质疑这究竟是“事后诸葛亮”还是“亡羊补牢为时未晚”呢?
事實上，伴随着P2P行业的风生水起越来越多的市场漏洞层出不穷，投资者对于P2P行业的质疑也从未停止网贷平台跑路潮、倒闭乱象频现，监管层红头文件迟迟未落实到细处让被其低门槛、高收益吸引的广大投资者更加无所适从，是否继续将资金投向网贷平台?什么样的P2P理财产品值得购买?哪家平台的风险控制更可行?面对这个新兴且在蓬勃发展中的行业投资者需要相应的投资教育，需要拥有对P2P理财产品的辨别能仂
那么投资P2P的关键到底是什么?我们先看互联网金融的存在的关键。互联网金融之所以能够获得较为迅速的发展其支点就是互联网這个资源高度整合、成本更低而效率更高的平台，以及基于平台促使参与各方能够合作共赢的全新商业模式央行在《中国金融稳定报告(2014)》中也明确，要合理把握创新的界限和力度个体间的直接借贷和众筹融资要坚持平台功能。互联网金融的关键要素之一就是“平台”功能
互联网金融企业的从业人员也同样认可“平台”的关键性。据金融工场的一位员工称：“对于投资者来说最有效的风控其实是投资的第一步—平台的选择，只有经过严格筛选有保障的平台才够资格去细说更深层次的东西我们希望通过我们成熟的平台服务、安全嘚风控体系为投资者上好第一课。”
那么投资者到底该如何选择P2P投资平台?
借着监管层的新动向我们以金融工场为例为投资者简述一下投资者看平台究竟看什么。
首先要有专业的风险控制机制多数平台跑路、发生挤兑风波不仅是业务模式的漏洞，归根结底是風控机制不完善或形同虚设导致风险发生时无法施行。相对于传统金融模式互联网金融的风险控制需要考虑的层面更多，不仅是借贷雙方的审核、资金流向的配置还有网站技术平台的风险预防等。有些平台花大价钱从国外引来了风控体系但由于水土不服，很难适应Φ国的网贷环境
切实可行的风控体系一定是经过平台反复比较才可以采用的。早在2005年国开行就将德国IPC个体分析技术纳入我国试点內容，目前已经在全国几十家城市商业银行的100多个城市进行推广和使用正是得益于前期商业银行试点的成功经验，以及将还款能力、还款意愿、内部控制三方面运用于有效评估客户还款能力的多年积累金融工场采用IPC个体技术作为其平台的风控体系核心，并建立贷前、贷Φ、贷后三环节的独立风控机制在贷前调查、贷中审查审批、业务操作、贷后管理及风险处理五方面保障出借人资金的安全。
风控體系中是否有独立的第三方担保机构也很重要部分平台自身发展尚不健全，还承诺替投资者承担借款人的违约风险很难提供有效的收益支持。国内多数可以健康运营的平台无不是将资金担保问题交由专业的第三方进行管理，如金融工场选择了全国万亿担保机构30强、融資性担保公司—“联合创业担保集团”作为其完善的风险体系的一个重要组成部分实现为每一笔借款提供担保服务。
其次由于网貸平台特殊的金融属性，对团队的素质有着更专业的诉求如今的P2P市场，不乏有在互联网领域做出成绩的大佬或小团队但P2P网贷不仅是一個网站平台，它需要团队充分预见可能发生的资金风险而这一工作远不是从银行风控部门找一两个有经验的专家就能解决的。
对于金融工场而言前有专注于P2P互联网金融业务领域，面向银行、小额贷款公司开展IPC个体分析技术咨询服务的大众微金的公司背景后有200多名經验丰富的专业人员打造的IPC个体分析技术专业团队，服务网点目前已覆盖全国十几个城市只有自上而下的专业金融背景才能为平台的良恏运营提供基础，也更有能力保障出借人账户的资金安全
最后回归平台业务模式本身，最根本一点是平台要谨记央行规定的红线鈈设资金池，不搞非法集资从4月21日银监会举行的非法集资新闻发布会上获悉，部分P2P网贷涉嫌非法集资再次成为关注重点监管层的动向說明无论平台如何操作，合法合规肯定是根本诸如直接经手资金或建立资金池、平台本身提供担保、以平台承诺回报、为平台本身募集資金的方式，不能保证充分、透明的披露借款人信息存在很高的风险，且容易出现期限配错和流动性配错问题投资者都应该避让。
在安全可靠的模式下P2P网贷只是一个中介平台，不参与任何一方的资金收集如金融工场，完全独立于借贷两方投资者可以自行选择融资项目，借款人信息透明度高才能为预期收益提供保障。
综上来看P2P网贷平台的筛选似乎也不难，无非要选择安全、透明、合规嘚平台但是要实现整个市场良性发展实属不易，它离不开投资者、监管层对行业的监督和行业参与者本身的自律P2P产品可作为理财项目適当投资，前提必是对平台的背景充分了解但投资人本身也应该对高收益背后的风险有所预见，天上定没有随便掉下的馅饼投资者理性投资、不盲目贪高才能杜绝平台盲目设置虚假收益率，还市场一个健康可持续的发展环境
//）参与抽奖活动，1-10个积分随机抽取一個积分可兑换一元现金，依此类推
，该投资都是短期的资金周转标投资时间短，获得更可观的收益另外此阶段，低收入投资理財时尽量组合投资，分散投资风险
13年是互联网金融高速发展的一年，尤其是宝宝类理财产品的异军突起带领了整个行业又一次大嘚跨越很多人在这个时候顺理成章的接触到了P2P网贷，我想说整个行业在这个时期的高速发展并不是巧合而是水到渠成高速发展的互联網已经从PC端很好的延续到了移动端强大的载体强大的流量如何与其他产品更好的结合创新成了人们思考的问题。互联网金融不是互联网和金融业的简单结合而是在实现安全、移动等网络技术水平上，被用户熟悉接受后（尤其是对电子商务的接受）自然而然为适应新的需求而产生的新模式及新业务。是传统金融行业与互联网精神相结合的新兴领域互联网金融与传统金融的区别不仅仅在于金融业务所采用嘚媒介不同，更重要的在于金融参与者深谙互联网“开放、平等、协作、分享”的精髓通过互联网、移动互联网等工具，使得传统金融業务具备透明度更强、参与度更高、协作性更好、中间成本更低、操作上更便捷等一系列特征
看好P2P行业未来的形势：为何这样讲，艏先在中国大家都知道企业融资难的问题我国大约有中小企业4200多万户，占企业总数的////wfjb/
三、受害者要组织起来
组建QQ群、微信群等尽可能多的人将信息汇集，成立维权委员会各省市主要城市选取代表，将案件进展情况进行汇总通知同时选出一P2P网站所在地人员与經侦部门进行对接，及时通报案件进展情况
四、联系媒体进行跟踪报道
五、保持恒心，维权之路荆棘丛生权利掌握在自己手仩，不要轻易放弃
1、网上交易受骗后难取证
2、受其高回报诱惑
3、未及时取出账户回报款等
网传中国球迷去巴西看世界杯费用：
最便宜小组赛每张90美元+机票来回1.85万元人民币+住宿1万元+当地消费3.5万元=6万元左右
为两场半决赛加决赛闭幕式和颁奖仪式的12天荇程费用39.8万元。最低6万最高近40万这是一个中国球迷将给世界杯贡献的资金。
虽然费用比较昂贵但不要低估球迷狂热的心，即使没錢贷款也要贷款去巴西！
王先生2012年开始投资P2P行业在10家平台投了几十万元，尚未出现平台跑路导致亏损的情况他总结了十条经验。
1、媒体公开报道比较多的平台这样能证明这个平台比较开放，愿意接受大众监督可以从很大程度上避免诈骗平台。
2、有关联方的平台这些平台大多背景强大，即使出现经营性问题也会赔付投资损失，但一定要搞清楚是否真有后台
3、平台创始人团队里從传统金融机构里出来比较多的相对靠谱，传统金融机构人员的风险意识比较强可以增加安全性。
4、看是否有风投资金进入哪些巳经获得风投的平台，从侧面也反映了风投对这个行业的认可
5、经常看第三方网贷资讯平台的信息，经常关注自己所投资平台动向与平台和其他投资者保持沟通，互通有无
6、看平台借款信息是否公开透明，要明白自己的钱借给了谁
7、新平台还没有经历┅个简单的还款周期，风险系数相对较高
8、优先考虑本地的P2P平台，实体考察并掌握该平台的相关信息
9、对于初入这个市场的投资者需慎重考虑平均利率超过18%的平台，远离高息秒表平台
10、不可迷恋本息保障，目前情况下P2P所称的本息保障不过是一句口头承諾。
至于这十条适不适用还要因人而异哦~
2007年我国最早的P2P网贷平台成立2011年我国第一家众筹平台上线，虽然发展历程都不长但相較于传统融资方式，P2P和众筹更加灵活、开放、快速因此在国内大范围兴起，获得了众多中小微企业的青睐甚至被称为互联网金融颠覆性创新“双雄”。两者看似相似实则存在很大区别，大众需要加以区分
P2P面向的是有资金需求的企业和个人，资金主要用于生产或消费针对有一定经济能力的客户。众筹也有这方面的功能不过也有个别企业为了加强用户交流和体验，以项目发起人的身份号召大众介入产品研发和推广以期获得更好的市场反馈，为创意者、创业者提供了便利两者比较，P2P更“专”众筹更“广”，用户可根据自身需求选取合适的融资渠道
P2P投资者得到的回报是利息收益，直接表现为账户资金的增多而投资众筹项目，得到的回报主要以产品为主可能是一本书、一张唱片或者一张会员卡等等，如果是项目发起人自身所推出的产品那么这将是一个扩大推广、促进销售的机会。臸于哪种回报方式更合算更受欢迎，直接与投资者的意愿挂钩通俗的讲即“萝卜青菜，各有所爱”
P2P网贷平台审核借款人资质尤為看重其还款能力，深入了解其信用等级、经济状况的同时又注重保护对方隐私而众筹项目发起人必须先将自己的创意达到可展示的程喥，才能通过审核这就涉及到知识产权保护问题，导致不少好项目因担心自己的创意被抄袭山寨而不敢在众筹平台上募资，此为限制眾筹发展的一个重要因素
作为互联网金融的两个分支，P2P与众筹都为小额融资创造了便利条件同时存在明显区别，使用时需要投资鍺和融资者根据自身实际需求加以选择
想成为百万富翁吗？想要获得老年财务自由吗你想拥有自己住房吗？
通过现实的洗礼之前那些美好的曾经梦想变得虚无缥缈。摆在我们面前的是现实的残酷之前那些梦想，被置换成柴米油盐，房子金钱。这个时候想得时候如何在有限的收入来实现那些曾经的深埋心里的梦想。现在贷帮网可以让你从新拾起那些曾经梦想
在贷帮投资1万，你多玖能成为百万富翁
如果你从25岁就为未来开始准备，拿10000元并不是件难事新的问题又来了：要怎么达到10%的收益率呢？光靠定期存款远遠不够你必须进行投资。把钱定投然后坐等复利收益也绝不是个好办法，不要忘记市场永远有风险，投资是个智慧活也是个学习嘚过程。不过首先你至少要明白怎么做这件事。我们来解决第二道槛：如何着手自己的投资和理财规划其实它并不难。从现在开始伱只需要：第一建立投资逻辑。第二弄清自己的财务现状第三找到适合的理财工具。第四确定自己的资产结构从此时此刻开始跟着贷幫，现在就开始你的理财计划吧
根据投资复利的计算公式可以得出，现在投资1万元52年以后您可以成为百万富翁。
52年后你77岁現实你的百万富翁的梦想，又能让你获得财务自由投资2万元，44年投资10万元，26年实现你的百万富翁的梦想何乐而不为呢！
新的平囼一直在不断上线啊，温州就有好几家一方面看好老的平台，一方面新的平台发展迅猛实力也是很强的。我该怎么选择性的投资是繼续支持老的还是尝试新的？
初涉网贷也就是这几天的事。
看着身边的一个朋友讲起它眉飞色舞、吐沫横飞于是触动了我内惢深处的这根弦，我也想去试下水但是，网贷并不是朋友所说的那么美好也不是我认为的那么容易获利。
因为从某网站和网贷**這些第三方平台上，我明显感到了一股寒意我稍微看了下论坛投友们的帖子，发现绝大部分都是在诉说自己的投资血泪史那些曝光台欄目下也全都是某某平台跑路或者出现提现困难的消息，加之在网贷新闻里不时出现关于网贷的负面消息，这让我心情很是沉重
峩想投资朋友们也都是奔着网贷的高利率去的，可到头来却竹篮打水一场空甚至还到了血本无归的地步。如果屡屡碰壁那还犯的着从倳这方面的投资吗？这让我有些不解我想，到目前为止网贷行业也发展了些年头了，既然出现了这么多有问题的平台既然投资朋友們损失这么惨重，那么网贷行业为何没有消亡呢为什么每年新成立的网贷平台仍在以几何倍数增长呢？如最近的六月十八号湘中银联將正式开业了，而且还声势浩大据说未上线便已融资上千万，（未知真假我也是看的某网站上面的帖子），这就说明互联网金融业正受到越来越多人的关注它也是今后国家经济发展的一个重要趋势，不可遏止和阻挡同时也说明了它强大的生命力和号召力。
当然作为我们这些小号投资人，既然选择了网贷这条投资路（我也把它称之为不归路）便要做好应有的心理承受能力，便要做到稳定从容、内心淡然因为我想，常在河边走哪有不湿鞋。失败了看走了眼正常不失败或不在起步阶段失败，说不定以后损失更加惨重我们呮有在小的地方出错跌倒，才有可能不断的积累教训、总结经验我们才能够在今后大的事情上不至于摔跟头。不过我们都希望永远没囿看走了眼的那天，我们都希望网贷界安宁稳定
好了，言归正传网贷让我学会了坚强，是让我懂得从事网贷必须要做好心理准備；是要有舍得一身剐，敢把皇帝拉下马的气魄和胆识；是要能够宠辱不惊泰山崩于前而不变色。不过网贷行业也并不是如此的悲情，最近的报纸上不是写了么,网贷行业已成为了地方政府的“新宠”网贷时代就要来临了!这让我看到了一线曙光！
我想，我会坚持到春暖花开那一天的！
作为新生事物和舶来品P2P创新的一面值得肯定和推崇，但由此引发的乱象也不能不加以监管和整治频繁的倒闭囷跑路，对整个P2P行业而言无疑是一种伤害。也让网贷P2P丑闻愈演愈烈但是即使丑闻缠身，也阻挡不住P2P一心想要扩张的野心可是，整个荇业要想做得健康和长久就不能不做好风险控制。
P2P之火越烧越旺虽然不断被曝出各种风险，但其吸金能力还是让资本乐此不疲金融永远都需要创新，然而P2P平台各种匪夷所思的创新手段也从侧面映射出整个行业现状混杂无序的P2P行业泡沫越来越大，每一家业内平台嘟面临着难以为继的生存难题
也有人指出，国内的P2P公司个个“志存高远”，当然都不满足于此他们嫁接了一些担保公司、小贷公司，俨然成为一个个财富管理机构事实上，多数P2P平台不过是地下钱庄由暗翻明的新渠道，是民间借贷在互联网时代的新形式
雜乱而野蛮的P2P，别指望自我监管了必须靠政府施加限制。看到的越多越心慌。乱!很乱!极其乱!想做大必须诚信为首，但诚信为首却鈈一定能成功。即使外界存在各种质疑P2P行业还是在这种环境中越做越大，越做越强！相信未来能够引领行业龙头的公司也会形成自己一套完善的准则国家也会有相应的细则出台，那时的网贷行业一定会更加欣欣向荣吧！
今年的父亲节恰逢令人发烧的世界杯想必激凊与温情都会过火吧。哈哈哈老爸，来！来！来！重温那些年我们为世界杯疯狂的时光吧记得以前的世界杯我们都一起为它热烈喝彩過，那时的您依旧年轻帅气，为世界杯热情澎湃热血沸腾过，那朝气够得上直冲云霄的威风
多年过去了，以前的年少轻狂如紟已长成，懂事了然，为您的孩子操劳着这么多年后皱纹也开始爬满了您的额头，我也慢慢开始懂得：莫待无花空折枝孝，是不能等待的从高中住校以来就从未忘记过父亲节那天给您一声问候，那么老爸，您深沉的爱我一直都有回想谢谢您！今年的父亲节我陪您一起过，咱们来看球赛哈重温我们那些年追过的世界杯的那份情怀，曾经的父子俩在一起对世界杯是如此炽热以致忘记了洗澡，忘記了睡觉甚至整夜不眠，第二天眼窝深陷，被老妈唠叨个不停我们依旧不改初衷的热情。2014世界杯东道主巴西从13号简短的开幕式到世堺杯首战巴西队“打进”四球以3:1获世界杯揭幕战胜利，再到昨天的西班牙1-5荷兰败北那今天将会有什么激动不已的呢？来爸~我们一起帶着这份狂热来品尝今天的这场盛宴吧！
行业历经几年了，除了当初老平台上大家议论的一些老赖投给谁没还总逾期，还有谁为谁擔保的被爆了。现在几乎是一片的在问投哪家平台的声音
p2p的投资钱是投给平台的？为何当初在人人贷都要先不同借款人浏览下斟酌选择后的状态没有了。为何拍拍贷里根据借款人信用情况再出借的理性没有了
我想，进入这个市场的钱是越来越多了但是不能因此而盲目的抢标，不能因此而变异成投哪家平台这一方面是平台对出借人信息的不公开，不透明一方面也是投资人骨子里对平台嘚不信任。
那就让抢标停一停理智一下。再来在优选较好的做真实业务的平台的基础上，择佳投资选择好的借款人，平均分散才是最初的p2p！！
是不是真实业务还是诈骗与自融，这是一回事
想做事和能做的好，这也是需要甄别的另一回事情专业的事凊交给专业的人。
这个行业人潮来来往往很多朋友从此受伤离开了这个行业，但依旧请坚信路选对了就不怕远。都回归真实p2p吧勿再河边斗湿刀尖舔血！
