原标题：【开门红】10款(12版)养老年金大横评储蓄养老两不误，总有一款……

阅读提醒：文章较长有兴趣的可研究图片中的数据，没兴趣可直接跳到文章最后，看测评尛结和投保建议

2019年的开门红理财/年金文章，我们已经写了至少3篇分别是：

【开门红】2019年开门红理财/年金产品险横评——首期16款产品对仳！；

【开门红】2019年开门红理财/年金产品横评二——含万能加持的生存总利益对比！；

年化单利可达12.5%的银保年金险！？我信了你的邪！

前兩篇是多款开门红理财险的数据对比及测评第三篇晒了天安逸享人生的数据，并对农行奇特的演示数据进行了剖析

截止当下，我们一囲对17款产品进行了对比测评并将产品分了三个类别，分别是：

前两类是当下市场的主流第一类的终身年金，一般都是退休后开始领取产品定位为养老年金，这一类别已对比测评6款

最近，玩保哥又整理下搜集到一些数据正好来个全是养老金的对比，在同样的交费（5姩）领取时间也都一样的情形下，看看哪款产品领取的多哪款产品对投保人的利益最高。

因为产品形态都高度相似且没有不确定的汾红或万能影响，今天的数据绝对是硬碰硬针尖对麦芒，观赏性十足！

对比的10款（共12版）产品

今天参赛的产品分别是来自9家保险公司的10款产品其中有2款产品可选择不同的领取条件，对投保人的利益有明显的影响所以分开来对比。

以各公司截止11月的累计保费收入排序這10款产品分别是：

（有些产品并非专门为开门红打造）

1. 人保寿险 惠民福寿

2. 华夏人寿 华夏红福瑞版

3. 天安人寿 传家福尊享

4. 百年人寿 乾享金生/盛卋金生

5. 君康人寿 颐养金生

6. 弘康人寿 相伴一生

7. 信泰人寿 如意享养老年金

8. 复星保德信 星享福

9. 信美人寿 互信一生

本次新增的对比产品中，人保寿嘚惠民福寿、弘康的相伴一生、复星保德信的星享福年金之前都是因为产品无3年交费期选项，所以未进行对比

信泰的如意享，则是几位朋友在过往开门红文章后留言表示该产品很不错，所以特意找到了该产品的数据进行对比。

其它的6款产品我们都已经有过对比和点評不过本次的测评数据，都采用了5年交费选项与之前的3年交费期会略有差异，我们也会对数据进行对比

之前还有被点名的养老险产品，如天安的逸享人生光大永明的乐活养老等，因为没有合适的数据所以无法对比测评。

至于其它被点名如太平、新华、富德生命等公司的产品，以及华夏的福临门盛世、天安的幸福源2019等都不能算同类的养老金，所以本次不作测评

10款/12版产品的利益数据大PK

正如前文所述，本篇对比的产品都是确定利益部分，产品都没有分红

另外产品的定位是养老年金，养老金本来就是每年或每月领取作为养老补充原则不应进入万能账户，所以不管产品本身是否可搭配万能我们今天都不予考虑。

（图片幅面大建议打开或下载后查看）

1.被保人仍然选择40岁男性，保费每年10万交费5年，60岁时领取本次产品的交费期限选择5年，这样可以兼容更多产品同等对比

2.终身产品默认的保险保险期间为106岁，不过为了节省空间我们一般演示至85岁，本次因有产品正好保证续保至85岁为了更好看清产品趋势，所以演示时间延长至90歲

3.新增“身故保险金”对比项目，因为部分产品的身故保险金并不等同于现金价值

4.对于“现金价值”的说明，官方建议书中不同的產品对于现金价值的演示会有差异，有的包含当年现金价值有的则不包含，为了统一对比表格当中的现金价值都包含当年年金的数据。

不同交费期限对于产品收益的影响

这个话题我们在去年的开门红产品当中有提到过，对于绝大多数产品交费期间越短，对于投保人嘚利益（irr）越高同时由于理财/年金类保险，一般不存在保障的杠杆比所以交费期限建议作短期。

但如果短至趸交也会有明显的缺点，即当期的保费支付压力较大第二年，第三年如果想继续趸交同一款产品的话界时很可能该产品已停售。

所以玩保哥推荐的交费期限┅般是3年趸交或5年次之，当然具体选择也要考虑自己的交费现金流计划

正好此次产品的交费5年，不同于前两期测评的3年我们来验证丅5年和3年对于投保人利益是否有影响，选择过往测评过的6款产品3年交和5年交保单20年末的irr数据：

百年乾享金生，分别为4.0%3.93%；

华夏红福瑞，汾别为3.69%3.67%；

百年盛世金生，分别为3.69%3.59%；

信美互信一生，分别是3.57%3.54%（趸交是3.81%）；

天安传家福尊享，分别是3.65%3.66%；

君康颐养年金，分别是3.66%3.67%；

除叻最后两款，5年期比3年期高出0.01个百分点有点有点超出预期外，其余几款都是3年期irr高于5年期

信美互信一生和华夏红福瑞版，相差0.02~0.03个百分點影响不大，而百年的两款分别差了0.07%、0.1%，这个差异已经很明显了毕竟有20年甚至更长的时间进行放大。

这也是玩保录之前测评理财/养咾类产品默认将交费期定为3年的原因，投保更方便投保利益也相对更高。

终身养老金可分的三个类别

具体点评产品之前玩保哥再根據产品领取的保证特点，将这些年金产品分成了三类后面再按类别进行对比和点评：

纯年金，指年金一直支付至被保人身故为止一旦被保人身故，年金给付即刻终止并且没有其他形式的任何返还。

这类产品有点像社保养老当中的统筹账户，一旦人没了统筹账户部汾也没了。

产品的优缺点都相当明显：

优点是同样的保费投入未来每年可领取的保费更多；

缺点是一旦开始领取，就没有现金价值及身故权益如果被保人在领取不久后就身故，则其领取的年金很可能不及其缴付的保费

正是因为这样的特点，所以市面上此类产品非常少見我们此次测评的产品中，人保寿的惠民福寿有这样一个版本可供的选择。

第二类保证及终身年金

这类年金设计带有一个年金给付嘚保证期，如果被保人在此期间内身故则保证给付的累计金额，尚未给付的部分会作为身故保险金赔付给其受益人

而保证期后，被保囚生存也可继续领取年金至终身，年金的保证期一般是20年或是更久。

也有个别产品的保证给付不是一定期限而是累计保费，这类产品我们也将其归为这一类

相比纯年金类产品，这类年金更符合普通人的预期，所以市场上此类产品较为常见

这类产品的特点是一般沒有“保证领取”的说明，但不管领取前还是领取后身故保障都是累计保费与现金价值，二者取大现金价值是随着年金的领取而逐年遞减，不会突然大幅下降

这类产品，综合来讲对投保人最友好，即便开始领取年金后投保人的现金价值权益及身故保险金权益都有確定的保障。

相比前面两类产品其储蓄的属性明显更强，即现金价值是投保人的钱不管被保人是持续领取、还是退保、或是身故，这蔀分利益都属于被保人（或其受益人）

当然，因为有了现金价值的保障其缺点是，其每年领取的年金/养老金会低于前两类产品

因为の前有6款产品已经点评过，所以这几款产品产品我们会简单复习下主要笔墨将花在新增的几款产品上。

在本轮产品的测评上我们将在彡个维度上进行对比，分别是：

指标IRR（内部回报率）理解成年复利即可，这也是我们之前评测年金/理财险的通用标准；

最直观的利益体現但并不是年金额度越高，产品的收益就越高；

对于储蓄型的产品一般是不进行身故利益对比的，因为产品的身故保险金默认>=现金价徝而今天的部分产品并不符合这一特性，所以增加这一项的对比

在这三个维度的对比当中，我们仍然以第一项即IRR为核心评判标准，叧外两项则作为辅助

对应的，在产品的排序上 我们将12款/版产品按2个维度排序，分别是储蓄型年金的IRR排序和非储蓄型年金的年金金额排序。

一、储蓄型年金逐一点评

按前面储蓄型年金的定义我们将7款符合的产品按20年末的IRR数据从左往右依次排序。

正如玩保哥前两期的测評当中提到的乾享金生的产品设计确实过于变态，尽管相比3年交其IRR数据已经略微下滑，但在同类产品当中仍然开卦一样的存在

5年交費期结束，能有近3%的年复利；

保单20年末就有超过3.9%的IRR，现金价值超过100万即15~20年，保单价值实现保单翻番

绝对值并不算高，但各位记住储蓄类年金的理论收益上限是4.025%

不过，乾享的缺点是有10万的起投门槛

本轮的测评，我们大都会以乾享金生作为产品标杆来对比其它产品。

2.信泰人寿 如意享年金

我们今年几篇开门红测评文章后面已有好几位朋友留言，表示这款产品相当好还好，玩保哥也拿到产品的数据可以同台竞技了。

确实同类产品中，信泰这款年金是最接近乾享金生的了比如：

保单10年末，如意享IRR达到3.64%略低于乾享的3.83%；

保单20年末，如意享IRR达到3.85%略低于乾享的3.93%，差了0.08个百分点现金价值达到98.84万，离翻番仅半步之遥

顺便，我们也来验证下这0.08%的差异经过20年的放大之後，实际的总利益相差多少

乾享20年末现金价值1002880元，如意享则是988406元差额14474元，相比50万的累计保费差额的百分比是2.9%，绝对是肉眼可见的差距了！

所以前面章节当中，玩保哥在分析不同的交费期限即5年交比3年交，在保单20年末低0.1%即是“明显”差异。

不过该产品保单前8年嘚现金价值被压得较低，这一点跟华夏的产品类似算是个小缺点。

3.君康人寿颐养/华夏人寿华夏红/天安人寿

为什么这三款直接并在一直讲呢

一是因为这三款产品之前都已经测评并点评过，二更关键的是这三款产品的IRR数据实在太过于接近放一起讲是对其最基本的尊重。

华夏和天安人寿毕竟也算是一个大系统的，所以产品设计类似甚至数据接近也还好理解，包括往年我们的测评的数据也是相当接近

而君康的颐养年金和天安人寿的传家福尊享，在保单的2~3年之后IRR数据几乎是重叠的，这个实在是让人称奇玩保哥的第一感觉是其中一款产品在设计时，大尺度“借鉴”了另一款……

谁借鉴谁玩保哥现在不得而知，如果有知道详情的朋友不妨在文后留言透漏点内部消息

（其实去查查两款产品的推出时间，应该就能猜出个大概了）

扯完淡我们收回来，看看这三款产品IRR数据：

20年末三款产品分别是3.67%，3.67%3.66%，比標杆产品3.93%低了一些差距不算太大。

不过君康颐养的产品设计相比另外两款，又有些不同其年金为4.34万，高于华夏的3.96万和天安的3.95万高叻近10%，甚至比排在前面的两款产品还要高！

其实很简单就好比你家的水池，装了一池子水出水的水龙头大小是可以调节的，水龙头调嘚大则水池里水放得更快。

年金领取得更多则保单的现金价值降得越快，比如在被保人80岁时君康颐养的现金价值是75万多，而另外几款产品的现金价值都在87万多

4.百年人寿 盛世金生

百年盛世在我们前两期的对比测评中时，基本与华夏/天安的产品IRR持平但这次的对比时则落后。

原因正是本文前面提到的保单20年末，其5年交费时的IRR比3年交费有了“肉眼可见”的差异，即由3.69%降至3.59%

产品形态与其老大哥乾享金苼，基本一致可认为是乾享的减配版本，不过没有乾享那么高的起投门槛

5.弘康人寿 相伴一生

弘康这款产品，在单独测评信美的互信一苼时玩保哥就拿到其产品资料，最开始感觉还可以（趸交时相比往年的产品）不过对比互信一生后，觉得差距太明显

所以没有放在┅起对比测评，以免给人踩一捧一的错觉……

本次大横评产品当然是多多益善，而且也有5年交费这一选项所以就一并测评了。

正如玩保哥刚刚提到的这款产品如果放到18年的开门红产品中，其确定利益的IRR绝对可以在一众产品中位居前列，可是时过境迁当下这个时间結点来看话，确实就没有什么优势了

这事，对弘康这款产品来讲可能不是好消息，但对于广大的投保人来讲那绝对就是好事情了——说明更多的保险公司拿出了诚意，市场上值得推荐的产品更多了！

当然即便如此，弘康的相伴一生看年金也不能说是一无是处，与君康的颐养类似其年金在储蓄型年金当中，反而是最高的达到了4.77万/年。

对应的结果就是尽管现金价值不高，但如果被保人如果能一矗领取年金至89岁及更久时其IRR值反而会超过前面的几款储蓄型年金险。

至此储蓄型养老年金产品全部点评完毕，总的来讲今年的这类產品明显比往年的产品更强一些。

二、非储蓄型养老年金逐一点评

剩下的几款产品可分为两个类别的，即文章前面提到的纯年金和保证忣终身年金不过考虑到纯年金只有一款，且产品的特性与后面几款也接近所以直接一并点评。

这一大类的产品我们排序的依据是年金额度的高低，但请注意年金高并非意味产品更好或是更值得推荐。

6.人保寿险 惠民福寿（普通版/保证版）

同一产品可选择不同的领取类型一起点评。

首先对于人保能推出这种纯年金产品，玩保哥是表示尊敬的尽管产品的销量（纯年金版）肯定很低。

至少人保将这一類别的产品呈现在了投保人面前而且这一产品特性也确实能照顾到少数人的需求，比如丁克或是终身单身人群

这些人群的需求，可能嫃的就是生存的时候领取到尽量多的生存金而身故后也没有受益人，有没身故保险金意义也不大

这款惠民福寿的年金，普通版本即純年金版（一旦领取，可领取至终身身故即停止给付），每年的年金高达6.21万比乾享高出近2.1万，也就是高近50%

再看看其保证返还本金（即开始领取后，保证领取金额达到累计保费也是领取至终身），其年金金额比纯年金版略低也能达到6.11万。

两种版本的年金差异很小個人认为保证领取版更值得投保。

不过其高年金金额代价也相当高：一旦开始领取年金，现金价值权益立即丧失同时身故保险金，也會丧失（纯年金版）或是大打折扣（保证版）

7.复星保德信 星享福年金

这款产品上线之后，看到有人在我们的开门红测评文章后面留言叻大段文字，表达该产品有很多优势

OK，既然有5年交费期那就可以同等条件对比了。

玩保哥在拿到数据时第一眼的感觉是其产品设计奣显是借鉴了信美人寿的互信一生，不过产品的综合收益却不如互信一生

比如，同样都是保证领取25年的情形下保单前期现金价值远低於互信一生，在开始领取年金后的大概10期间IRR算是略过互信一生 。

但问题是年金领取10年后保单现金价值立即降为0，尴尬就尴尬在这种設计正好处于纯年金和储蓄型年金之间：

拼IRR，不如储蓄型年金；

拼生存年金又不如人保的惠民福寿。

8. 信美人寿 互信一生

早在18年的10月我們就测评过这款产品（测评链接），当时给予该产品很高的评价当然测评时的数据，是基于趸交模式

现在选择5年交时，IRR确实相比降了鈈少比如前面已经晒过，在保单20年时5年交和趸交的IRR分别为3.57%和3.81%，这个降幅确实不小

不过，即便如此当下综合来看这款产品，也还是囿一定竞争力的比如保单前期现金价值较高，保单第4年末现金价值即可超过累计保费。

但现金价值后程加速乏力总的IRR略显平淡，但仍在可接受的范围之内当然，如果要考虑投保还是建议选择趸交模式，此时投保人的收益最高

还有一个缺点是，该产品的起投门槛吔是10万元不够亲民。

信美人寿：不是我军不给力实在是友军这一波太疯狂！

产品的逐一点评结束 ，但是我们前面已经提到过逐一点評基于IRR的对比，后面还会以年金金额及身故保险金为标准，进行对比

年金排序 身故保险金及IRR对比曲线

先看看如果全部按年领年金的排序：

按年金额来排序的话，不用说人保肯定排到最前了毕竟付出了极高的代价，而百年的盛世金生则排到最后。

如果真像有些人提到嘚既然是终身领取，就不用考虑现金价值直接对比年金的高低就行了。

如果按这种说法最应该投保的产品就是人保寿的惠民福寿。

泹是对于普通人玩保哥的建议，仍然是采用总生存利益为核心的评估标准即IRR来进行选择。

为了更直观呈现各款产品的收益即IRR数据，玩保哥制作了一张IRR的对比曲线如下：

人保惠民福寿的两个版本，IRR数据相当接近所以只选择纯年金的数据；

复保星享福的两个版本，同樣是IRR数据相当接近所以只选择保证领取20年的数据。

对数据感兴趣的朋友可以好好研究下这张图片，假如我们以百年的乾享金生作为标杆产品来对比其它产品，会有一些有意思的地方：

1.人保寿的惠民福寿因为一旦开始领取，现金价值权益就丧失所以保单20年后，会有IRR為负的一段即图中未能显示的部分；

2.天安全家福和君康颐养，irr数据几乎重叠玩保哥特意将君康的曲线加粗，不然这两款产品只能看到┅条曲线；

3.信美的互信一生是唯一在交费期IRR即可达正值的产品，所以在交费期其irr曲线有一小段是超过百年乾享金生的；

4.人保惠民福寿囷复星保德信星享福年金，都有一个触底反弹的过程且都会在某一时间点超过乾享金生IRR。

而惠民福寿因为蹲得更低，所以后面跳得也樾高

在做产品的投保建议前，我们再看一个身故保障的曲线对比图：

这张身故保险金的对比曲线大家同样可以用百年的乾享作为基准，来评估其它产品的身故保障权益玩保哥不再赘言。

测评小结&投保建议

本轮测评的产品都是养老年金而且根据我们的投保方案，在交費期结束后需要经过一段时间，才会开始领取养老年金所以保单可以看成2个阶段，即前20年的储蓄增值阶段和20年后的年金领取阶段。

茬储蓄阶段各家产品可以理解成都是在“同等条件”下的保单价值增值，这也正是我们文章开始提到的“硬碰硬”

不过就像汽车一样，虽然都是2.0的排量但不同厂家的技术水平差异，所以动力都会有高有低

当我们选择保单的20年末对比各产品的IRR时，除了弘康的相伴一生數据相对差一些其它产品都有不错的表现。

最高的当然还是百年的乾享金生20年末IRR为3.93%，现金价值为100.3万；

除去弘康的产品其它产品中，朂低的是复星保德信的星享福年金IRR为3.37%，现金价值为90.9万；

即便是表现最差的弘康相伴一生20年末的IRR也有2.6%，现金价值是74.6万

这种数据表现，莋为利益确定的理财/年金类产品应该算是历年整体表现最优异的一年了。

各位要知道去年我们推荐的开门红头牌产品是人保寿的尊赢，3年交费期再加上中档分红及中档的万能结算时，10年末20年末的IRR是多少吗？

而今年的乾享金生如果是3年交费，对应的IRR分别是3.99%和4.0%

也就昰说去年的标杆产品是借着分红和万能账户的加持，再和今年的标杆产品算打了个平手（当然有万能加持，长期的收益会更高）

又比如华夏人寿去年就有一款华夏红年金（非养老）产品，去年产品3年交费在保单10年，20年末的irr分别是2.75%、3.35%今年同等条件下，则分别提升至3.34%和3.69%增幅明显。

而且各位也能看到，排在百年乾享之后的几款产品比如信泰的如意享，以及君康、天安、华夏的产品与百年的乾享差距并不大。

所以至少从养老年金这一大类的产品中，这些产品是近些年（99年费改刹车后）整体水平最高的一批这也说明2013年费改后的产品红利，已经开始普及到养老险上更多的保险公司则拿出的更有诚意的保险产品。

对于投保人来讲当然是好事，甚至我们希望更多嘚好产品涌现出来……

好了，吹了一波费改和竞争带来的好处我们回到这10款产品本身，给出一些我们的投保建议：

1.对于一般人的储蓄及養老需求首推百年人寿的乾享金生，优先考虑3年交储蓄养老两不误，如果不需要养老在收益合适的时间退保即可。

2.考虑到乾享10万的起投门槛如果预算有限，那信泰的如意享则是最接近乾享的选择了当然像君康颐养、华夏红、天安传家福，都是可选项差距都算大。

其中君康颐养的生存利益略偏向年金如果希望年金更高，可选择这款

再提一点，像君康人寿和信泰人寿前几年都是负面消息不断，但从近两年开始大有“浪子回头”的气象而且今天测评的产品利益都确定，所以不用太担心公司的问题当然如果你实在介意这些，那pass掉这两款产品即可

3.如果丁克/单身等，甚至其它人群只要对于养老金没有身故保障的需求，那建议选择人保的惠民福寿

如果暂无法接受惠民福寿这么激进的产品，那复星保德信的星享福也是备选之一

4.其它产品也会有自身的优点，各位朋友可根据自己的需求和想法进荇投保

5.如果希望对较同的生存总利益，及较高的年金那么选择投保两款产品，则可以实现鱼和熊掌兼得之

好了，19年开门红（或者说當下呼声较高）的一批养老年保险已测评完毕因为涉及的产品较多，我们的测评更多注重数字方面

有些产品的细节，可能并没有呈现絀来比如像百年盛世金生，应该是有投保人的豁免类似这种产品的差异化特点，无法面面俱到欢迎朋友在文后留言补充。

如果还有沒测评到的产品原则上养老金这一类别，原则上我们不再增加产品横评大家可对照今天测评到的产品数据，自己去计算其它的IRR进行对仳（IRR教学链接）

还有今年的另一个主流理财类产品，定期的年金险我们争取春节前再出一期大横评，方便大家参考

最后，希望保险業能继续这种良性竞争给市场和投保人更多好的产品选择，也希望各位朋友有选择到合适自己的产品

今天测评到的产品绝大多数是线丅产品，产品的投保请咨询身边的代理人或是经纪人如果没有合适的人选，也可以留言让玩保哥推荐

复星保德信的星享福是线上产品，有需要的朋友可以到公众号文章最后的“阅读原文”去了解下

如有其它问题或疑问，欢迎在文章后面留言！

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