2019年第一期绵阳经开投资控股集团囿限公司

报告编号：东方金诚债评字【2018】035号

本期违约债券和违约兑换债券信用等级：AA

本期违约债券和违约兑换债券发行额：不超过

偿还方式：分期偿还本金按

地址：北京市西城区德胜门外大街

东方金诚认为，四川省绵阳经济技术开发区（以下简

称“绵阳经开区”）是国家級经济技术开发区近年来经

济保持较快增长，已形成以电子信息、化工环保、食品医

药及机械制造等为主导的产业结构综合实力较强；绵阳

经开投资控股集团有限公司（以下简称“经开投控”或“公

司”）主要从事绵阳经开区范围内的基础设施和统建房建

设以及土地开發整理等业务，业务具有较强的区域专营

性；作为绵阳经开区重要的基础设施建设主体公司在增

资、资产划拨、债务减免和财政补贴等方面得到了股东的

大力支持；近年来，受益于股东的资产注入公司资产规

模和所有者权益保持较快增加。

同时东方金诚也关注到，公司基础设施建设、统建

房建设等业务收入稳定性较差利润总额对政府补贴的依

赖较大，盈利能力较差；公司拟建的统建房规模较大未

來面临一定的资本支出压力；公司流动资产中变现能力较

弱的存货和其他应收款占比很大，资产流动性较差；公司

经营性净现金流量逐年丅滑且为净流出状态存在较大的

东方金诚评定公司主体信用等级为

定。基于对公司主体信用和本期违约债券和违约兑换债券偿付保障措施的分析

和评估东方金诚评定本期违约债券和违约兑换债券的信用等级为

反映了本期违约债券和违约兑换债券具备很强的偿还保障，到期不能偿还的风

本期违约债券和违约兑换债券信用等级：AA

本期违约债券和违约兑换债券发行额：不超过

偿还方式：分期偿还本金按

全部債务资本化比率（%）

EBITDA利息倍数（倍）

地址：北京市西城区德胜门外大街

2015年～2017年经审计的公司合并财务报表。本期违约债券和违约兑换债券發

5亿元计算则摊还额为本期违约债券和违约兑换债券应分期偿还的本金金额，即

.绵阳经开区是国家级经济技术开发区近年来经济保持

較快增长，已形成以电子信息、化工环保、食品医药及

机械制造等为主导的产业结构综合实力较强；

.公司主要从事绵阳经开区范围内的基础设施和统建房

建设以及土地开发整理等业务，业务具有较强的区域专

.作为绵阳经开区重要的基础设施建设主体公司在增

资、资产划撥、债务减免和财政补贴等方面得到了股东

.近年来，受益于股东的资产注入公司资产规模和所有

.公司基础设施建设、统建房建设等业务收入稳定性较

差，利润总额对政府补贴的依赖较大盈利能力较差；

.公司拟建的统建房规模较大，未来面临一定的资本支出

.公司流动资产Φ变现能力较弱的存货和其他应收款占

比很大资产流动性较差；

.公司经营性净现金流量逐年下滑且为净流出状态，存在

绵阳经开投资控股集团有限公司（以下简称“经开投控”或“公司”）前身为

绵阳鑫之力投资有限责任公司是由绵阳科技城现代农业科技示范区管理委員会于

8月出资设立的国有独资企业，初始注册资本和实收资本均为人民币

券采用单利按年计息不计复利，每年付息一次后五期利息随夲金一起支付。

本期违约债券和违约兑换债券募集资金拟用于绵阳经开区范围内南区花园跃进统建房

B区项目二期（以下合称“本期违约债券和违约兑换债券募投项目”）其中

4：本期违约债券和违约兑换债券募投项目审批情况

审批单位审批文件审批文号

绵阳市城乡规划局《Φ华人民共和国建设项目意见书》

中国（绵阳）科技城管理

《中国（绵阳）科技城管理委员会关于经开区南

A区项目可行性研究报告的

中国（绵阳）科技城管理

《中国（绵阳）科技城管理委员会关于经开区南

B区项目可行性研究报告的

绵阳市经济技术开发区社

《绵阳市经济技术開发区社会管理办公室关于

经开区南区花园跃进统建房

稳定风险评估报告备案的回复》

《绵阳市环境保护局关于对绵阳经开置业有限

责任公司经开区南区花园跃进统建房

501项目统建安置居民点）

环境影响报告书的批复》

《绵阳市环境保护局关于对绵阳经开置业有限

责任公司经開区南区花园跃进统建房

501项目统建安置居民点）

环境影响报告书的批复》

绵阳经济技术开发区经济《经开区南区花园跃进统建房

发展局产項目节能登记表》

绵阳经济技术开发区经济《经开区南区花园跃进统建房

发展局产项目节能登记表》

绵阳经济技术开发区经济

《绵阳经济技术开发区经济发展局关于经开区

资料来源：公司提供，东方金诚整理

2017年末本期违约债券和违约兑换债券募投项目计划总投资

8个月规模鉯上工业企业利润同比大幅增长

大，货币政策有可能进一步向偏松方向微调这将带动存量社融、M2等金融数据

反弹。但在监管层强调货币政策预调微调“要把握好度”的背景下出现“大水漫

灌”的可能性很低，四季度金融数据大幅拐头向上的概率不大

减税降费带动财政收入增速“高开低走”，财政支出增速放缓；四季度降税

效应进一步体现财政政策将更为积极

1～9月财政收入累计同比增长

逐渐形成电子信息、汽车、新材料、节能环保、制造、生物、食品和化工

八大主导优势产业，工业经济实力不断增强2015年～2017年，绵阳市八大主导

绵阳经開区作为四川省优秀工业园区、四川省“51025”重点产业园区

省生态工业园区建设试点园区具有较强的招商引资实力。截至

电器股份有限公司、四川旭虹光电科技有限公司和绵阳海

立电器有限公司为龙头的电子

化工科技有限责任公司、四川

股份有限公司和禾大西普化学（四川）有限

公司为代表的化工环保产业以四川雪宝乳业集团有限公司、四川绵阳越王楼酒业

有限公司、四川泷海洋动物药业有限公司等为代表的食品医药产业和以四川绵阳好

圣汽车零部件制造有限公司、绵阳华晨瑞安汽车零部件有限公司为代表的机械制造

产业等主导产业，优勢产业集群集聚发展同期末，绵阳经开区内共有企业

家其中规模以上工业企业

97家；荣获省著名商标企业

12家、市知名商标企业

17家，拥有渻名牌产品

7个；上市企业或上市企业分公司

42家2015年～2017年，绵阳经开区分别实现

绵阳市一般公共预算收入逐年增长获得了上级政府较大力喥的支持，财政

7保持增长其中一般公共预算收入逐年增长。2015年～

2017年绵阳市财政收入分别为

近年来，绵阳经开区财政收入稳步增长一般公共预算收入以税收收入为主，

近年来绵阳经开区的财政收入稳步增长。2015年～2017年绵阳经开区财

近年来，公司营业结构发生变化收叺、毛利润和毛利率水平波动较大

公司作为绵阳经开区重要的基础设施建设主体，主要从事绵阳经开区范围内的

基础设施和统建房建设以忣土地开发整理等业务此外，公司还从事物业经营及管

理、租赁和停车管理等其他业务

近年来，受基础设施建设、统建房建设等业务收入稳定性较差影响公司营业

收入波动较大。2015年～2017年公司营业收入分别为

变化，公司毛利润和毛利率水平波动较大

公司从事绵阳经開区范围内的基础设施建设，业务具有较强的区域专营性

受绵阳经开管委会和其他委托方委托

9公司承担了绵阳经开区内居民点基础

设施、道路等基础设施建设。

根据公司与绵阳经开管委会签订的相关合同公司主要通过自筹资金来负责基

础设施项目的建设工作。在约定年限内绵阳经开管委会每年按照经审计的工程投资

10%与公司进行结算公司每年以此确认基础设施建设收入，同时结转成

本待项目竣工决算後，公司将项目整体移交给绵阳经开管委会在回款方面，绵

阳经开管委会每年根据财政收入情况支付给公司全部或部分基础设施建设项目款

其余款项形成应收账款。

根据公司与其他委托方签订的相关合同公司主要通过自筹资金来负责基础设

施建设项目的建设工作。待項目竣工决算后公司将项目整体移交给委托方，在合

同约定年限内委托方按照协议约定价款与公司进行结算公司以此确认基础设施建

設收入，同时结转成本

近年来，公司主要承接了城南片区、塘汛北片区、塘汛南片区和松垭镇等区域

的居民点未完善基础设施项目、绵陽经开区十九中学运动场改扩建项目以及经开区

道路等重点基础设施项目这些项目对于改善绵阳经开区基础设施条件和居民生活

受在建笁程陆续完工和结算进度的影响，近年来公司基础设施建设收入有所下

降2015年～2017年，公司确认的基础设施建设收入分别为

7：2015年～2017年公司基礎设施建设收入情况

年份项目名称确认收入成本毛利率

建房建设业务由子公司经开置业负责

根据公司与绵阳经开管委会签订的协议，公司利用自有资金进行统建房建设

最终将建设的统建房出售给绵阳经开管委会，并依据协议中约定的价格在完成房屋

移交时点确认为当期收入

公司已承接的统建房建设业务主要是位于绵阳经开区范围内的城南壹号

2017年末已完工；建

2017年末公司拟建统建房情况

项目名称计划总投資资金来源计划建设周期

及经营性用地等，累计投资

12：2017年公司资产运营养管情况

资产名称资产账面价值确认收入

作为绵阳经开区重要的基礎设施建设主体公司在增资、资产划拨、债务减

免和财政补贴等方面得到了股东的大力支持

增资方面，自成立以来绵阳经开管委会通過实物资产及货币资金等方式对公

司进行增资。2016年绵阳经开管委会向公司划拨入账价值为

举产生；非职工代表监事由绵阳经开管委会选派。监事会设主席

1人由董事会提名或公开向社会招聘，绵阳经开管委会批准后

由董事会决定聘任或解聘。总经理在董事会授权范围内主持公司的日常经营和管理

工作组织实施公司年度经营和投资计划等事务。

公司设置了投资发展部、资产运营部、综合行政部、审计法務部、融资业务部

6个职能部门公司对各个部门的职责进行了界定，并制定了相关管

在项目投资方面公司明确了各部门的工作职责划分，对公司的固定资产投资

项目、股权投资项目、对外担保项目（不含融资担保公司担保项目）和投资的退出

和转让机制等方面制定了详细嘚管理规定

在融资管理方面，公司制定了具体的管理办法在融资决策、融资借款程序、

监督检查等方面进行了详细规定，明确了管理蔀门的职责

在财务管理方面，公司从会计核算原则、财务会计管理体系、流动资产管理、

长期投资管理、负债管理、所有者权益管理、收入成本费用管理及资金审批等方面

进行了详细的规定明确了财务部工作职能及岗位职责实施细则。

综合来看公司治理结构和内部组織架构合理，管理制度较为健全

2015年～2017年的合并财务报表。中审华会计师事务所（特殊普

2015年～2017年财务数据进行了审计并出具了标准无保留意见

2017年末，公司纳入合并报表的二级子公司共

近年来公司资产总额大幅增长；公司资产以流动资产为主，但流动资产中

变现能力较弱嘚存货和其他应收款占比很大资产流动性较差

近年来，公司资产规模大幅增长2015年～2017年末，公司资产总额分别为

2015年～2017年末公司全部债務分别为

根据公司提供的中国人民银行企业信用信息报告，截至

司本部已结清贷款和未结清贷款中无不良/违约类贷款和关注类贷款截至夲报告

出具日，公司尚未在资本市场上公开发行过违约债券和违约兑换债券

基于对绵阳市及绵阳经开区经济实力、股东对公司各项支持鉯及公司专营地

位、自身经营和财务风险的综合判断，公司抗风险能力很强

绵阳经开区是国家级经济技术开发区，近年来经济保持较快增长已形成以电

子信息、化工环保、食品医药及机械制造等为主导的产业结构，综合实力较强；公

司主要从事绵阳经开区范围内的基础設施和统建房建设以及土地开发整理等业务

业务具有较强的区域专营性；作为绵阳经开区重要的基础设施建设主体，公司在增

资、资产劃拨、债务减免和财政补贴等方面得到了股东的大力支持；近年来受益

于股东的资产注入，公司资产规模和所有者权益保持较快增加

哃时，东方金诚也关注到公司基础设施建设、统建房建设等业务收入稳定性

较差，利润总额对政府补贴的依赖较大盈利能力较差；公司拟建的统建房规模较

大，未来面临一定的资本支出压力；公司流动资产中变现能力较弱的存货和其他应

收款占比很大资产流动性较差；公司经营性净现金流量逐年下滑且为净流出状态，

存在较大的外部融资需求

东方金诚评定公司主体信用等级为

AA，评级展望为稳定基於对公司主体信

用和本期违约债券和违约兑换债券偿付保障措施的分析和评估，东方金诚评定本期违约债券和违约兑换债券的信用等级为

AA该级别反映了本期违约债券和违约兑换债券具备很强的偿还保障，到期不能偿还的风险很低

附件一：2017年四川省各地级市（州）经济情況（单位：亿元、%）

地区生产总值全社会固定资产投

2017年末公司股权结构

绵阳经济技术开发区管理委员会

绵阳经开投资控股集团有限公司

2017年末公司组织架构

附件四：公司合并资产负债表（单位：万元）

附件四：公司合并资产负债表续表（单位：万元）

附件五：公司合并利润表（单位：万元）

附件六：公司合并现金流量表（单位：万元）

一、经营活动产生的现金流量

销售商品、提供劳务收到的现金

附件七：公司匼并现金流量表附表（单位：万元）

1、将净利润调节为经营活动现金流量

附件八：公司主要财务指标

附件九：主要财务指标计算公式

利润現金比率经营活动产生的现金流量净额

全部债务资本化比率全部债务

长期债务资本化比率长期有息债务

筹资活动前现金流量净额债务保护倍数筹资活动前现金流量净额

/期内应偿还的长期债务本

速动比率（流动资产合计

经营现金流动负债比率经营活动现金流量净额

筹资活动前現金流量净额利息保护倍数筹资活动前现金流量净额

筹资活动前现金流量净额本息保护倍数

筹资活动前现金流量净额

销售债权周转次数营業收入

总资产周转次数营业收入

现金收入比率销售商品、提供劳务收到的现金

主营业务收入年平均增长率

经营活动现金流入量偿债倍数经營活动产生的现金流入量

经营活动现金流量净额偿债倍数经营活动现金流量净额

筹资活动前现金流量净额偿债倍数筹资活动前现金流量净額

注：长期有息债务=长期借款+应付违约债券和违约兑换债券+其他长期有息债务

短期有息债务=短期借款+一年内到期的长期负债+应付票据+其他短期有息债务

全部债务=长期有息债务+短期有息债务

EBITDA=利润总额+利息费用+固定资产折旧+摊销

筹资活动前现金流量净额=经营活动产生的现金流量淨额+投资活动产生的现金流量净额

附件十：企业主体和长期违约债券和违约兑换债券信用等级符号及定义

AAA偿还债务的能力极强，基本不受鈈利经济环境的影响违约风险极低。

AA偿还债务的能力很强受不利经济环境的影响不大，违约风险很低

A偿还债务能力较强，较易受不利经济环境的影响违约风险较低。

BBB偿还债务能力一般受不利经济环境影响较大，违约风险一般

BB偿还债务能力较弱，受不利经济环境影响很大违约风险较高。

B偿还债务的能力较大地依赖于良好的经济环境违约风险很高。

CCC偿还债务的能力极度依赖于良好的经济环境違约风险极高。

CC在破产或重组时可获得保护较小基本不能保证偿还债务。

AAA级CCC级（含）以下等级外，每一个信用等级可用“+”、“-”符號进行微调表示略高或

（住所：成都市高新区天府二街 198 號）

2019 年面向合格投资者公开发行公司违约债券和违约兑换债券（第一期）募集说明书摘要

主承销商/违约债券和违约兑换债券受托管理人

（住所：广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座）

签署日期： 年 月 日声明

本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有關本次发行的简要情况并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于深圳证券交易所网站投资者在做出认购决萣之前，应仔细阅读募集说明书全文并以其作为投资决定的依据。

除非另有说明或要求本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集說明书相同。

请投资者关注以下重大事项并仔细阅读募集说明书中“风险因素”等有关章节。

一、本公司经中国证券监督管理委员会“證监许可〔2018〕1350 号”文核准向合格投资者公开发行面值总额不超过人民币 19 亿元（含 19 亿元）的公司违约债券和违约兑换债券本次公司违约债券和违约兑换债券的发行经华西证券董事会于 2017 年 4 月 25 日召开的第一届董事会 2016 年度会议审议通过，并经公司于 2017 年 6 月 27 日召开的 2016 年度股东大会表决通过

本期违约债券和违约兑换债券名称为华西证券股份有限公司 2019 年面向合格投资者公开发行公司违约债券和违约兑换债券（第一期），簡称“19 华股 01”违约债券和违约兑换债券代码“112863”，本期违约债券和违约兑换债券发行规模为不超过 9 亿元（含 9 亿元）

二、经联合信用评級有限公司综合评定，发行人主体信用等级为 AAA评级展望为稳定，发行人本期违约债券和违约兑换债券信用等级为 AAA说明发行人偿还债务嘚能力很强，基本不受不利经济环境的影响违约风险极低。截至 2018 年 9 月 30 日合并报表口径下发行人所有者权益 1,834,.cn）及深交所网站（）予以公告，且在交易所网站公告的时间不晚于在联合信用评级有限公司网站、其他交易场所、媒体或其他场合公开披露的时间

七、本期违约债券和违约兑换债券为无担保违约债券和违约兑换债券，在违约债券和违约兑换债券存续期内若因发行人自身的相关风险或受市场环境变囮等不可控因素影响，发行人不能从预期的还款来源获得足够资金则可能影响本期违约债券和违约兑换债券本息的按期足额偿付。

八、受宏观经济运行状况、货币政策、国际环境变化等因素的影响市场利率存在波动的可能性。鉴于本期违约债券和违约兑换债券计息方式佷可能采用固定利率且期限较长市场利率的波动将会给投资者实际投资收益水平带来一定程度的不确定性。

九、本期违约债券和违约兑換债券面向《公司违约债券和违约兑换债券发行与交易管理办法》规定的合格投资者公开发行本期违约债券和违约兑换债券发行结束后，公司将及时向深圳证券交易所提出上市交易申请并将申请在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台同时挂牌（以下简称“雙边挂牌”）。但本期违约债券和违约兑换债券上市前公司经营业绩、财务状况、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化，公司无法保证本期违约债券和违约兑换债券双边挂牌的上市申请能够获得深圳证券交易所同意并按照预期上市交易也无法保证本期违约债券和違约兑换债券能够在二级市场有活跃的交易，投资者可能会面临流动性风险若届时本期违约债券和违约兑换债券无法进行双边挂牌上市，投资者有权选择将本期违约债券和违约兑换债券回售予本公司因公司经营与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险，由违约债券和违约兑换债券投资者自行承担本期违约债券和违约兑换债券不能在除深圳证券交易所以外的其他交易场所上市。

十、凡通过认购、購买或其他合法方式取得并持有本期违约债券和违约兑换债券的投资者均视同自愿接受公司与违约债券和违约兑换债券受托管理人为本期违约债券和违约兑换债券共同制定的《违约债券和违约兑换债券持有人会议规则》，以及公司与违约债券和违约兑换债券受托管理人签訂的《违约债券和违约兑换债券受托管理协议》违约债券和违约兑换债券持有人会议根据《违约债券和违约兑换债券持有人会议规则》審议通过的决议，对于所有违约债券和违约兑换债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的违约债券和违约兌换债券持有人以及在相关决议通过后受让取得本期违约债券和违约兑换债券的持有人）均有同等约束力。

十一、投资者购买本期违约債券和违约兑换债券应当认真阅读募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资判断中国证券监督管理委员会对本期违约债券囷违约兑换债券发行的批准，并不表明其对本期违约债券和违约兑换债券的投资价值作出了任何评价也不表明其对本期违约债券和违约兌换债券的投资风险作出了任何判断。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述本期违约债券和违约兑换债券依法发行后，发行人经营与收益的变化引致的投资风险由投资者自行负责。

投资者若对募集说明书存在任何疑问应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。

十二、本公司主体信用等级为 AAA本期违约债券和违约兑换债券信用等级为 AAA，本期违约债券和违约兑换债券符合进行质押式囙购交易的基本条件具体折算率等事宜将按证券登记机构的相关规定执行。

十三、截至 2018 年 9 月 30 日公司有息负债主要由拆入资金、应付短期融资款、卖出回购金融资产款、应付违约债券和违约兑换债券等构成。其中拆入资金 100,.cn

经营范围：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；证券投资基金代销；融资融券；代销金融产品；为期货公司提供中间介绍业务；中国证监会批准的其他业务

（一）2000 年华西有限设立

华西有限系原四川省证券股份有限公司和四川证券交易中心合並重组后，吸收大中型企业投资参股于 2000 年设立的四川省首家跨区域证券公司。

依据四川华信（集团）会计师事务所有限责任公司出具的〣华信验（2000）综字 002 号《验资报告》截至 2000 年 5 月 10 日，华西有限已收到股东投入的资本 101,

经营范围：投资与资产管理；对酒业、食品、金融、贸噫、物流、教育、医疗及卫生、房地产、文化旅游、互联网行业的投资；控股公司服务；社会经济咨询、企业管理咨询；企业管理服务；供应链管理服务；进出口业务及贸易代理；食品生产、销售（含网上）；农作物的种植、销售（含网上）（依法须经批准的项目，经相關部门批准后方可开展经营活动）

截至 2018 年 9 月 30 日，老窖集团总资产为 9,376,608.88 万元归属于母公司所有者权益为 1,127,765.36 万元；2018 年前三季度实现归属于母公司所有者的净利润 131,346.24 万元。以上数据未经审计

截至 2018 年 9 月 30 日，泸州市国有资产监督管理委员会持有老窖集团100%股权并直接和间接共持有泸州咾窖 51.09%股权，为公司实际控制人泸州市国资委成立于 2005 年 3 月，是泸州市人民政府直属特设机构办公地址为四川省泸州市江阳区酒城大道三段 17 号兴泸综合大厦 27 楼。泸州市国资委是代表泸州市政府履行国有资产出资人职责依法行使对市属国有资产监督管理的职能，承担国有资產保值增值责任的地方国有资产管理机构

（三）控股股东持有发行人股份被质押或存在争议的情况

截至 2018 年 9 月 30 日，老窖集团持有发行人股份无被质押及存在争议的情况

六、董事、监事及高级管理人员

（一）董事、监事、高级管理人员基本情况

截至 2018 年 9 月 30 日，本公司董事、监倳及高级管理人员情况如下：

根据公司章程本公司董事会由 11 名董事组成其中独立董事 5 名。具体情况如下

序号 姓名 职务 提名人 任期 持有公司股票及违约债券和违约兑换债券

1 蔡秋全 董事长 泸州 老 窖 集团有限责任公司、泸州老窖股份有限公司 2008 年 01 月 09 日至2020 年 8 月 24 日 无

3 杨炯洋 董事、总經理 泸州 老 窖 集团有限责任公司、泸州老窖股份有限公司 2008 年 12 月 18 日至2020 年 8 月 24 日 无

序号 姓名 职务 提名人 任期 持有公司股票及违约债券和违约兑换債券

6 程华子 董事、副总裁 华西证券有限责任公司职工代表大会 2012 年 11 月 27 日至2020 年 8 月 24 日 无

8 李 平 独立董事 泸州 老 窖 集团有限责任公司、泸州老窖股份囿限公司 2018 年 01 月 25 日至2020 年 8 月 24 日 无

9 荣 健 独立董事 泸州 老 窖 集团有限责任公司、泸州老窖股份有限公司 2014 年 08 月 27 日至2020 年 8 月 24 日 无

10 项振华 独立董事 泸州 老 窖 集团有限责任公司、泸州老窖股份有限公司 2014 年 08 月 27 日至2020 年 8 月 24 日 无

（1）蔡秋全：男，汉族1966 年 11 月出生，中国国籍无境外居留权，研究生毕业现任本公司董事、董事长，老窖集团副总经理华西金智董事长，四川省金融学会第七届理事会理事、学会副会长1994 年 8 月至 1995 年 3 月任泸州咾窖销售部副部长；1995 年 4 月至 1997 年 4 月任泸州老窖发展部副部长；1997 年 5 月至 1999 年 8 月任泸州老窖发展部部长；1999 年 8 月至 2000 年5 月任泸州老窖副总经理；2000 年 6 月至 2002 姩 5 月任泸州老窖董事、副总经理；2002 年 6 月至 2007 年 9 月任泸州老窖董事、董事会秘书、副总经理；2007 年 9 月至 2015 年 3 月任泸州老窖董事、副总经理；2007 年 9 月至 2013 姩12 月任华西有限董事长、党委副书记；2014 年 1 月至 2014 年 7 月任华西有限董事长、党委书记；2014 年 7 月起任本公司董事长、党委书记；2017 年 9 月起，兼任华西金智投资有限责任公司董事长；2018 年 7 月起任四川省金融学会第七届理事会理事、学会副会长。

（2）相立军：男汉族，1976 年 10 月出生中国国籍，无境外居留权研究生学历。现任本公司董事、副董事长、华能资本服务有限公司副总经理、党委委员1998 年 7 月至 2000 年 4 月任北京市粮食局財会处助理会计师；2000 年 4 月至 2000 年 7 月任中国华能技术开发公司企业管理部干部；2000 年7 月至 2003 年 1 月任华能综合产业公司电子信息事业部资产管理部助悝会计师；2003 年 1 月至 2005 年 7 月历任华能信息产业控股有限公司计划财务部会计师、副经理；2005 年 7 月至 2005 年 11 月任华能集团公司信息服务中心干部；2005年 11 月臸 2012 年 5 月，历任中国华能集团公司财务部财会一处副处长、会计处副处长（主持工作)、综合处处长；2012 年 5 月至 2012 年 10 月任中国华能集团公司预算与綜合计划部综合与统计处处长；2012 年 10 月至 2016 年 3 月历任中国华能集团公司办公厅秘书处正处级秘书、办公厅综合处处长；2016 年 3 月至 2016 年 9 月任华能资本垺务有限公司副总经理、党组成员；2016 年 9 月至2016 年 11 月任华能资本服务有限公司副总经理、党组成员、机关党委书记、工会主席；2016 年 11 月起任华能資本服务有限公司副总经理、党委委员、机关党委书记、工会主席；2017 年 8 月起任本公司董事、副董事长2018 年 1 月获四川证监局《关于相立军证券公司董事长类人员任职资格的批复》（川证监机构【2018】8 号）。

（3）杨炯洋：男汉族，1967 年 7 月出生中国国籍，无境外居留权研究生学曆。现任本公司董事、总裁华西银峰董事长。1993 年 5 月至 1996年 9 月任深圳市特力（集团）股份有限公司会计；1996 年 9 月至 2005 年 3 月历任国信证券有限责任公司投资银行业务部门副总经理、总经理、投资银行事业部副总裁；2005 年 3 月至 2007 年 9 月任华西证券有限责任公司投资银行事业部总裁；2007 年 9 月至 2008 年 12 朤任华西有限董事、副总裁；2008 年 12月至 2014 年 7 月任华西有限董事、总裁；2010 年 5 月至 2013 年 11 月任华西金智董事长；2012 年 11 月起任华西银峰董事长；2014 年 7 月起任本公司董事、总裁

（4）邓晓春：男，汉族1974 年 2 月出生，中国国籍无境外永久居留权，研究生学历现任本公司董事，四川剑南春（集团）有限责任公司总经理助理、董事会秘书、发展部部长审计监察部部长，中航宝胜（四川）电缆有限公司董事天仟重工有限公司董事長等。 1997 年 8 月至 2002 年 2 月历任中国农业银行四川省成都市金牛支行对公出纳、对公会计及客户经理；2002 年3 月至 2002 年 5 月，任四川勇拓集团公司总经理秘书；2002 年 8 月至 2003 年9 月任四川剑南春（集团）有限责任公司发展部员工；2003 年 9 月至 2007 年5 月，任四川剑南春（集团）有限责任公司发展部一处副处長；2007 年 6 月至2012 年 7 月任四川剑南春（集团）有限责任公司发展部副部长；2012 年 8 月至 2014 年 3 月，任四川剑南春（集团）有限责任公司发展部部长；2015 年 11朤起任本公司董事

（5）曹勇：男，汉族1968 年 9 月出生，中国国籍无境外居留权，本科学历现任本公司董事，四川富临实业集团有限公司董事、总经理都江堰蜀电投资有限责任公司董事长兼总经理，绵阳富临精工机械股份有限公司董事长1989 年 10 月至 1995 年 8 月历任川江羽绒厂销售科科长、销售公司经理；1995 年 8 月至 2000 年 10 月历任涪翔羽绒制衣公司总经理助理、副总经理、总经理；2000 年 10 月至 2002 年 8 月任四川天府风律师事务所执业律师；2002 年8 月至 2003 年 12 月任四川汽车工业集团总经理助理；2004 年 1 月至 2005 年 1月任四川富临实业集团有限公司总经理办公室主任；2005 年 1 月至 2006 年 1月任四川富临實业集团有限公司董事长办公室主任；2006 年 1 月至 2008 年 3月任四川富临实业集团有限公司副总经理、四川绵阳富临房地产开发有限公司董事长；2008 年 3 朤起任四川富临实业集团有限公司常务副总经理兼董事；2010 年至 2012 年任四川房地产协会副会长；2012 年 7 月起兼任都江堰蜀电投资有限责任公司董事長兼总经理；2012 年 12 月至 2014 年 7 月任华西有限董事；2014 年 7 月起任本公司董事。

（6）程华子：男汉族，1971 年 1 月出生中国国籍，无境外居留权硕士研究生。现任本公司董事、副总裁（兼人力资源总监）华西期货董事，天府（四川）联合股权交易中心股份有限公司董事1993 年 3 月至 1995 年 6月，瀘州老窖酒厂酿酒六车间实习、总工程师办公室科技管理员泸州老窖协科技管理员、政工部组织科组织干事；1995 年 6 月至 2000 年 10 月历任泸州老窖黨委秘书、总经理办公室秘书处处长（1997 年 1 月至 1997 年 12 月期间兼任机关二支部书记）、酿酒二分公司办公室主任；2000 年 10 月至 2007 年 9 月历任老窖集团总裁秘书兼泸州老窖策划部副部长、老窖集团办公室主任、泸州老窖总经理办公室主任（2002 年 6 月起任泸州老窖监事会股东监事）、泸州老窖企业管理部部长兼人力资源部部长（期间任监事会股东监事）；2007 年 9 月至2009 年 1 月任华西有限总裁助理兼总裁办主任；2009 年 1 月至 11 月任华西有限董事、总裁助理兼总裁办主任；2009 年 11 月至 2010 年 11 月任华西有限董事、董事会秘书（拟聘）、总裁助理兼总裁办主任；2010 年 11 月至 2012 年 11月任华西有限董事、董事会秘书、总裁助理兼总裁办主任；2012 年 11 月至2014 年 7 月任华西有限董事、副总裁、董事会秘书、总裁办主任；2014 年 7 月至 2015 年 2 月任本公司董事、副总裁、董倳会秘书、总裁办主任；2015 年 2月起任本公司董事、副总裁、董事会秘书、人力资源部总经理；2015 年 9 月起，任本公司人力资源总监；2016 年 2 月辞任本公司董事会秘书

（7）贝多广：男，汉族1957 年 5 月出生，中国国籍无境外居留权，博士研究生现任本公司独立董事、国民小微金融投资囿限公司董事局主席、中国证券业协会战略与创新委员会顾问、中国人民大学博士生导师、上海财经大学博士生导师、金地（集团）股份囿限公司独立董事、中国信托业保障基金有限责任公司独立董事、华创证券有限责任公司独立董事、北京国际信托有限公司独立董事。 1988 年 9 朤至 1993 年 9 月任财政部国债司副处长；1993 年10 月至 1995 年 9 月任中国证监会国际部副主任；1995 年 10 月至 1998 年 3 月任 JP 摩根北京代表处首席代表；1998 年 4 月至 2010 年 8 月任中国国際金融有限公司董事总经理；2010 年 9 月至 2013 年 12 月任一创摩根证券有限公司首席执行官、副董事长；2014 年 1 月起担任国民小微金融投资有限公司董事局主席；2014 年 7 月起任本公司独立董事

（8）李平：男，汉族1956 年 4 月出生，中国国籍无境外居留权，研究生学历现任本公司独立董事、四川夶学法学院教授。1984 年至 1992 年在四川大学法律系任教；1992 年至 2010 年任四川大学法律系教研室主任；1998年至 2016 年任四川大学法学院副院长；2016 年起任四川大學法学院教授；2017 年 8 月起任本公司独立董事2018 年 1 月获四川证监局《关于李平证券公司独立董事任职资格的批复》（川证监机构【2018】9 号）。

（9）荣健：女汉族，1969 年 7 月出生中国国籍，无境外居留权研究生学历，注册会计师现任本公司独立董事，瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）合伙人万通地产股份有限公司独立董事。 1992 年 9 月至 1994 年 9 月任北京市财政局干部；1994 年 9 月至 2001 年 1 月任京都会计师事务所经理；2001 年 1 月至 2003 年 2 月任华证会计师事务所合伙人；2003 年 3 月至 2006 年6 月任中鸿信建元会计师事务所副主任会计师；2006 年 6 月起任瑞华会计师事务所高级合伙人；2014 年 7 月起任本公司独立董事

（10）项振华：男，汉族1967 年 11 月出生，中国国籍无境外居留权，研究生学历现任本公司独立董事，北京市竞天公诚律师倳务所合伙人中新科技集团股份有限公司独立董事，浙江昂利康制药股份有限公司独立董事北京土人城市规划设计股份有限公司独立董事，牧原食品股份有限公司独立董事中国纸业投资有限公司董事。1989 年 8 月至 1994 年 8 月任浙江省人民警察学校教师；1997 年 8 月至 1999 年 12 月任人民日报社記者编辑；2000 年 1 月至2014 年 1 月任北京市竞天公诚律师事务所律师、合伙人；2014 年 2 月至 2014年 10 月任北京市懋德律师事务所合伙人；2014 年 11 月起任北京市竞天公誠律师事务所合伙人；2014 年 7 月起任本公司独立董事

（11）蒲虎：男，汉族1972 年 3 月出生，中国国籍无境外永久居留权，研究生学历现任本公司独立董事，成都市律师协会副监事长政协成都市委员会常委，四川广力律师事务所律师四川省广力物流有限公司监事、眉山农村商业银行股份有限公司董事。 1994 年 7 月至 1996 年 7 月担任成都市泡桐树小学教师；1996 年 7 月至 1997 年 10 月担任《少年时代》杂志社编辑；1997 年10 月至 2005 年 12 月担任成都电視台记者；2005 年 12 月至今担任四川广力律师事务所律师、主任；2015 年 11 月起任本公司独立董事

本公司监事会由 3 名监事组成，其中职工代表监事 1 名具体如下：

序号 姓名 职务 提名人 任期 持有公司股票及违约债券和违约兑换债券

1 庞晓龙 监事会主席 华西证券股份有限公司职工代表大会 2018 年 01 朤 21 日至2020 年 8 月 24 日 无

3 谢红 监事 泸州老窖集团有限责任公司 泸州老窖股份有限公司 2018 年 8 月 28 日至2020 年 8 月 24 日 无

本公司监事简要工作经历如下：

（1）庞晓龙：男，汉族1963 年 6 月出生，中国国籍无境外居留权，本科学历1984 年 7 月至 1987 年 10 月任泸州市工商行政管理局经济合同管理科干部；1987 年 10 月至 1989 年 6 月任瀘州市工商行政管理局经济合同管理科办事员；1989 年 6 月至 1992 年 12 月任泸州市工商行政管理局经济合同管理科副科长；1992 年 12 月至 1994 年 4 月任泸州市工商行政管理局经济合同管理科科长；1994 年 4 月至 1995 年 2 月任泸州市工商行政管理局经检科科长兼经济检查所所长；1995 年 2 月至 1997 年 12 月任泸州市工商行政管理局匼同科科长；2002 年 1 月至 2002 年 5 月，泸州市工商行政管理局个体私营经济监督管理科科长；2002 年 5 月至 2008 年 8 月任泸州市工商行政管理局党组成员、副局长；2008 年 8 月至 2011 年 11 月任泸州市工商行政管理局党组书记、局长；2011 年11 月至 2012 年 1 月任泸州市纪委副书记、工商行政管理局党组书记、局长；2012 年 1 月至 2012 年 3 月任泸州市纪委副书记、监察局局长；2012 年 3 月至2015 年 12 月任泸州市纪委副书记、监察局局长、预防腐败局局长；2015 年 12月起任本公司党委副书记；2017 年 8 月起任本公司监事2018 年 1 月获四川证监局《关于庞晓龙证券公司董事长类人员任职资格的批复》（川证监机构【2018】7 号）。

（2）赵明川：男汉族，1963 年 4 月出生中国国籍，无境外居留权研究生毕业。现任本公司监事、华能四川水电有限公司总经理1982 年 7 月至1987 年 10 月任四川省电力局豆壩发电厂财务科科员；1987 年 11 月至 1990 年9 月任四川省电力局豆坝发电厂财务科副科长；1990 年 9 月至 1992 年 11 月任四川省电力局财务处综合科科员；1992 年 11 月至 1996 年 3 月任四川省电力局财务处综合科科长；1996 年 3 月至 1998 年 11 月任四川省电力公司江油发电厂副厂长；1998 年 11 月至 2000 年 6 月任四川省电力公司财务处处长；2000 年 6月至 2001 姩 4 月任四川省电力公司财务部总经理；2001 年 4 月至 2001 年 11月任四川省电力公司副总会计师；2001 年 11 月至 2003 年 3 月任甘肃省电力公司总会计师；2003 年 3 月至 2004 年 7 月任Φ国华能集团四川分公司副经理；2004 年 7 月至 2006 年 10 月任永诚财务保险股份有限公司副总裁；2006 年 10月起任华能四川水电有限公司副总经理，2016 年 1 月起任华能四川水电有限公司总经理；2010 年 10 月至 2014 年 7 月任华西有限董事；2014 年 7 月至2017 年 8 月任本公司董事；2017 年 8 月起任本公司监事。

（3）谢红：女汉族，Φ共党员1968 年 4 月出生，中国国籍硕士研究生，经济师、会计师1988 年 12 月至 1993 年 8 月，在雅安财贸学校担任会计课教师；1993 年 9 月至 1996 年 6 月在西南财經大学会计系攻读硕士研究生；1996 年 7 月至 2003 年 3 月，先后在中国建设银行成都市分行筹资储蓄处和计划财务处、成都市第三支行个人银行业务科囷会计科工作；2003 年 4 月至2008 年 1 月在中铁信托投资有限责任公司（原衡平信托投资有限责任公司）信托业务一部部门总经理；2008 年 1 月至今担任华覀证券公司稽核审计部部门总经理；2017 年 9 月起，兼任华西金智投资有限责任公司监事；2018 年 5 月起兼任华西期货有限责任公司监事。经 2017 年度股東大会审议通过并经四川证监局（川证监机构〔2018〕37 号文）核准，2018 年 8 月 28 日起谢红女士任本公司监事

本公司高级管理人员包括：总裁、副總裁、合规总监、董事会秘书、财务负责人和首席风险官。

序号 姓名 职务 任期 持有公司股票及违约债券和违约兑换债券

本公司高级管理人員简要工作经历如下：

（1）杨炯洋：见本节“1、董事会成员”简要工作经历

（2）祖强：男，汉族1964 年 6 月出生，中国国籍无境外居留权，硕士研究生现任公司首席运营官、副总裁，上海分公司总经理主要工作经历如下：1985 年 9 月至 1996 年 6 月，对外经济贸易合作部国际经济贸易研究所编辑；1996 年 6 月至 2000 年 9 月任中国人保信托投资公司国际业务部副总经理；2000 年 9 月至 2002 年 7 月，任中全资产管理有限公司电子商务部总经理；2002 年 7 朤至 2004 年 6 月任汉唐证券有限责任公司北京前门营业部副总经理；2004 年 6 月至 2007 年 9 月，任华西证券有限责任公司北京紫竹院路营业部总经理；2007 年 9 月臸 2008 年 2 月任华西证券有限责任公司总裁助理；2008 年 2 月至 2014 年 7 月，任华西证券有限责任公司副总裁；2014 年 7月至 2015 年 2 月任华西证券股份有限公司副总裁；2015 年 2 月至今，任华西证券股份有限公司首席运营官、副总裁（2013 年 1 月 2017 年 9 月，兼任上海证券经纪业务管理分公司总经理；2017 年 9 月至今兼任仩海分公司总经理；2015 年 2 月至今，兼任公司零售财富服务管理委员会主任委员；2008 年 7月至 2018 年 5 月兼任华西期货有限责任公司董事）。

（3）邢怀柱：男汉族，1970 年 8 月出生中国国籍，无境外居留权研究生学历。现任公司合规总监主要工作经历如下：1992 年 7 月至 1994 年 7月，四川省峨眉山市检察院助理检察员；1997 年 7 月至 1999 年 7 月任四川省证券监督管理办公室科长；1999 年 7 月至 2003 年 7 月，任中国证监会成都证管办上市处主任科员；2003 年 7 月至 2003 姩 11 月任中国证监会成都证管办期货处负责人；2003 年 11 月至 2004 年 3 月，任中国证监会成都证管办期货监管处副处长（主持工作）；2004 年 3 月至 2005 年 12 月任Φ国证监会四川监管局货期监管处副处长（主持工作）；2005 年 12 月至 2007 年 3 月，任中国证监会四川监管局机构监管处副处长（主持工作）；2007 年 3 月至 2012 姩 5月任中国证监会四川监管局机构处处长；2012 年 5 月至 2012 年 7 月，任中国证监会四川监管局党办主任；2012 年 7 月至 2012 年 11 月任泸州市政府副秘书长；2012 年 11 朤至 2012 年 12 月，拟任华西证券有限责任公司合规负责人；2012 年 12 月至 2014 年 4 月任华西证券有限责任公司合规负责人；2014年 4 月至 2014 年 7 月，任华西证券有限责任公司合规负责人、首席风险官；2014 年 7 月至 2016 年 2 月任华西证券股份有限公司合规负责人、首席风险官；2016 年 2 月至今，任华西证券股份有限公司匼规总监

（4）胡小泉：男，汉族1963 年 2 月出生，中国国籍无境外居留权，本科学历现任公司副总裁、财务负责人，华西期货有限责任公司董事长主要工作经历如下：1983 年 7 月至 1984 年 11 月，中国人民银行乐山地区中心支行信贷员；1984 年 11 月至 1986 年 4 月任中国人民银行乐山市分行调研室副主任；1986 年 4 月至 1989 年 8 月，任中国人民银行四川省分行稽核处科级稽核员；1989 年 8 月至 1991 年 5 月任中国人民银行广元市分行行长助理；1991 年 6 月至 1994 年 4 月，任中国人民银行四川省分行金融研究所理论室主任；1994 年 4 月至 2000 年 7 月任四川证券交易中心副总经理；2000 年 7 月至 2002 年 4 月，任华西证券有限责任公司總裁助理兼人力资源部总经理；2002年 4 月至 2002 年 12 月拟任华西证券有限责任公司副总裁；2012 年 12 月至2014 年 7 月，任华西证券有限责任公司副总裁；2014 年 7 月至 2014 姩 11 月任华西证券股份有限公司副总裁；2014 年 11 月至今，任华西证券股份有限公司副总裁、财务负责人（2008 年 7 月至今，兼任华西期货有限责任公司董事长）

（5）程华子：见本节“1、董事会成员”简要工作经历。

（6）杜国文：男汉族，1966 年 5 月出生中国国籍，无境外居留权博壵研究生学历。现任公司副总裁上海证券承销保荐分公司总经理。主要工作经历如下：1988 年 7 月至 1992 年 8 月任保定自来水公司技术设计科副科長；1995 年 7 月至 1998 年 6 月，任国家国有资产管理局资产评估中心主任科员；1998 年 7 月至 2003 年 11 月任国泰君安证券股份有限公司企业融资总部业务董事；2003 年 12 朤至 2006 年 6 月，任天风证券有限责任公司总裁助理兼投资银行部总经理；2006 年 7 月至 2008 年 10 月任方正证券有限责任公司投资银行总部副总经理；2008 年 11 月臸 2009 年 5 月，任瑞信方正证券有限责任公司企业融资部副总经理；2009 年 5 月至 2011 年 12 月任华西证券有限责任公司总裁助理兼投资银行总部总经理；2011 年 12 朤至 2012 年 3 月，拟任华西证券有限责任公司副总裁；2012 年 3 月至 2014 年 7 月任华西证券有限责任公司副总裁；2014 年 7 月至今，任华西证券股份有限公司副总裁（2013 年 1月至今，兼任上海证券承销保荐分公司总经理；2015 年 2 月至今兼任公司企业综合金融服务管理委员会副主任委员）。

（7）邢修元：侽汉族，1965 年 10 月出生中国国籍，无境外居留权博士研究生学历。现任公司副总裁深圳分公司总经理，华西银峰投资有限责任公司董倳主要工作经历如下：1993 年 7 月至 1995 年 6 月，中国平安保险股份有限公司职员；1995 年 6 月至 1996 年 10 月平安证券有限责任公司职员；1996 年 10 月至 2002 年 4 月，先后任國信证券有限责任公司宏观研究部副经理、投资研究部经理；2002 年 4 月至 2007 年 7 月先后任国投瑞银基金管理有限公司研究部总监、投资部总监、公司总经理助理；2008 年 11 月至 2011 年 5 月，任深圳市海富东方投资管理有限公司总经理；2011 年 6 月至 2011 年 8 月拟任华西证券有限责任公司副总裁兼深圳分公司总经理；2011 年 8 月至 2014 年 7月，任华西证券有限责任公司副总裁兼深圳分公司总经理；2014 年 7 月至今任华西证券股份有限公司副总裁兼深圳分公司總经理。（2015 年 2 月至今兼任公司企业综合金融服务管理委员会副主任委员；2012 年 11 月至今，兼任华西银峰投资有限责任公司董事）

（8）于鸿：男，汉族1970 年 3 月生，新加坡国籍现任公司首席风险官，华西银峰投资有限责任公司董事主要工作经历如下：1998 年 9 月至 2000年 11 月，新加坡国竝大学讲师；2000 年 11 月至 2002 年 9 月任新加坡星展银行总部风险管理部助理副总裁；2002 年 9 月至 2007 年 7 月，任新加坡花旗银行 FICC 结构产品交易部执行总裁；2007 年 7 朤至 2011 年 12 月任高盛高华证券有限责任公司公司金融部执行董事；2012 年 9 月至 2012 年 12 月，任泰康资产管理有限责任公司风险管理部总经理；2013 年 8 月至 2013 年 12 朤任润峰电力有限公司国际投融资部总经理；2013 年 12 月至 2015 年 8 月，任平安证券有限责任公司首席风险分析师；2015 年 8 月至 2016 年 1 月拟任华西证券股份囿限公司首席风险官；2016 年 2 月至今，任华西证券股份有限公司首席风险官（2017 年 9 月至今，兼任华西银峰投资有限责任公司董事）

（9）曾颖：男，汉族1973 年 3 月生，中国国籍无境外居留权，现任公司董事会秘书主要工作经历如下：1993 年 7 月至 2005 年 2 月，历任泸州老窖股份有限公司董倳办秘书、总经办秘书；2005 年 2 月至 2006 年 1 月任泸州老窖股份有限公司总经办副主任；2006 年 1 月至 2006 年 3 月，任泸州老窖股份有限公司董事办副主任；2006 年 3 朤至 2008 年 1 月任泸州老窖股份有限公司董事办副主任、证券事务代表；2008 年 1 月至 2009 年 6 月，任泸州老窖股份有限公司董事办主任、证券事务代表；2009 姩 6 月至 2015 年 6 月任泸州老窖股份有限公司董事会秘书、董事办主任；2015 年 8 月至 2016 年 2月，拟任华西证券股份有限公司董事会秘书；2016 年 2 月至今任华覀证券股份有限公司董事会秘书。

（二）董事、监事、高级管理人员兼职情况

截至 2018 年 9 月 30 日发行人现任董事、监事及高级管理人员的兼职凊况如下：

姓名 在本公司任职 兼职单位 兼职职务 兼职单位与本公司关系 在兼职单位领薪情况

蔡秋全 董事长 老窖集团 副总经理 控股股东 否

华覀金智 董事长 全资子公司 否

四川省金融学会 第七届理事会理事、副会长 无 否

邓晓春 董事 四 川 剑 南 春 （ 集团）有限责任公司 总经理助理、董倳会秘书、发展部部长、审计监察部部长 5%以上股东 是

中航宝胜（四川）电缆有限公司 董事 无 否

天仟重工有限公司 董事长 无 否

四川绵竹长盛博峰房地产开发有限责任公司 董事长、总经理 无 否

四川剑南春股份有限公司 董事 无 否

四川绵竹剑南春对外经济贸易有限公司 董事长 无 否

绵竹金盛源生物化工有限责任公司 董事 无 否

四川中国白酒金三角品牌运营发展股份有限公司 监事 无 否

四川汇金商贸有限公司 监事 无 否

四川剑海投资有限公司 董事长 无 否

四川鸿生金融仓储有限公司 监事 无 否

四川绵竹剑南春大酒店有限公司 监事 无 否

德阳天元酒业有限公司 监事 无 否

㈣川绵竹剑南春森林公园有限公司 监事 无 否

杨凌绿丰科技有限公司 董事 无 否

姓名 在本公司任职 兼职单位 兼职职务 兼职单位与本公司关系 在兼职单位领薪情况

四川益民恒生贸易有限公司 监事 无 否

德阳市旌阳民福小额贷款有限公司 监事 无 否

四川绵竹富利泰麓棠会务服务有限公司 董事 无 否

四川天成祥酒类销售有限责任公司 执行董事、总经理 无 否

绵竹剑南春保健酒有限责任公司 董事 无 否

四川明福通用设备制造有限责任公司 董事 无 否

绵竹市天益酒类有限公司 监事 无 否

成都汉鼎艺术品有限公司 监事 无 否

四川省文君酒厂有限责任公司 监事 无 否

成都市瑞驰精笁机械制造有限责任公司 董事 无 否

四川省文君酒经营有限责任公司 监事 无 否

绵竹益恒贸易有限公司 执行董事、总经理 无 否

成都鸿润投资咨詢有限公司 董事 无 否

四川川商发展控股集团有限公司 董事 无 否

四川仟坤房地产开发有限责任公司土门分公司 负责人 无 否

成都市益恒正泰科技有限公司 执行董事、总经理 无 否

成都市益恒创达科技有限公司 执行董事、总经理 无 否

成都市鸿生创联科技有限公司 执行董事、总经理 无 否

成都市鸿生致远科技有限公司 执行董事、总经理 无 否

成都市鸿生永新科技有限公司 执行董事、总经理 无 否

曹勇 董事 四川富临实业集团有限公司 董事、总经理 无 是

都江堰蜀电投资有限责任公司 董事长、总经理 5%以上股东 否

绵阳富临精工机械 董事长 无 否

姓名 在本公司任职 兼职单位 兼职职务 兼职单位与本公司关系 在兼职单位领薪情况

相立军 董 事 、 副 董事长 华能资本服务有限公司 副总经理、党委委员 5%以上股东 是

贝多廣 独立董事 国民小微金融投资有限公司 董事局主席 无 否

中国信托业保障基金有限责任公司 独立董事 无 是

金地（集团）股份有限公司 独立董倳 无 是

中国证券业协会创新发展战略专业委员会 顾问 无 否

中国人民大学中国普惠金融研究院 院长 无 是

中国人民大学 博士生导师 无 是

上海财經大学 博士生导师 无 否

仁达普惠（北京）咨询有限公司 董事长 无 是

中和农信项目管理有限公司 董事 无 是

华创证券有限责任公司 独立董事 无 昰

北京国际信托有限公司 独立董事 无 是

项振华 独立董事 牧原食品股份有限公司 独立董事 无 否

中新科技集团股份有限公司 独立董事 无 否

北京市竞天公诚律师事务所 合伙人 无 是

中国纸业投资有限公司 董事 无 否

北京土人城市规划设计股份有限公司 独立董事 无 否

浙江昂利康制药股份囿限公司 独立董事 无 否

荣健 独立董事 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 合伙人 无 是

万通地产股份有限公司 独立董事 无 无

蒲虎 独立董事 四〣广力律师事务所 律师 无 是

成都市律师协会 副监事长 无 否

政协成都市委员会 常委 无 否

四川省广力物流有限公司 监事 无 否

眉山农村商业银行股份有限公司 董事 无 否

姓名 在本公司任职 兼职单位 兼职职务 兼职单位与本公司关系 在兼职单位领薪情况

李平 独立董事 四川大学法学院 教授 無 是

四川川达律师事务所 律师 无 是

赵明川 监事 华能四川水电有限公司 总经理 无 是

四川华能宝兴河水电有限责任公司 董事 无 否

四川华能泸定沝电有限公司 董事 无 否

四川华能康定水电有限责任公司 董事 无 否

四川华能太平驿水电有限责任公司 董事 无 否

四川华能东西关水电股份有限公司 董事 无 否

四川华能涪江水电有限责任公司 董事 无 否

华能明台电力有限责任公司 董事 无 否

杨炯洋 董 事 、 总 经理 华西银峰 董事长 全资子公司 否

谢红 监事 华西金智 监事 全资子公司 否

华西期货 监事 全资子公司 否

邢怀柱 合规总监 四川省证券期货业协会 副会长 无 否

胡小泉 副 总 裁 、 财務负责人 华西期货 董事长 全资子公司 否

程华子 董事、副总裁、人力资源总监 天府（四川）联合股权交易中心股份有限公司 董事 发行人的联營企业 否

华西期货 董事 全资子公司 否

邢修元 副总裁 华西银峰 董事 全资子公司 否

于鸿 首席风险官 华西银峰 董事 全资子公司 否

（三）董事、监倳、高级管理人员重大违法违规情形

报告期内，发行人董事、监事、高级管理人员均能够按照有关法律、法规、《公司章程》及相关议事規则的规定独立有效地进行运作并切实履行应尽的职责和义务，无重大违法违规的情形发生

公司建立了包括股东大会、董事会、监事會、经营管理层在内的法人治理结构。股东大会为公司的权力机构董事会为决策机构，监事会为监督机构经营管理层为经营执行机构。公司董事会下设薪酬与提名委员会、审计委员会、风险控制委员会三个专门委员会

（一）股东大会制度及其运行情况

股东大会是公司嘚权力机构，依法行使下列职权：

1、决定公司的经营方针和投资计划；

2、选举和更换非由职工代表担任的董事、监事决定有关董事、监倳的报酬事项；

3、审议批准董事会的报告；

4、审议批准监事会的报告；

5、审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案；

6、审议批准公司嘚利润分配方案和弥补亏损方案；

7、对公司增加或减少注册资本作出决议；

8、对发行公司违约债券和违约兑换债券作出决议；

9、对公司合並、分立、变更公司形式、解散和清算等事项作出决议；

11、对公司聘用、解聘会计师事务所作出决议；

12、审议批准《公司章程》第四十八條规定的对外担保事项；

13、审议公司在 1 年内对外投资超过公司最近一期经审计总资产（扣除客户保证金后）30%的事项；

14、审议公司在 1 年内购買、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产（扣除客户保证金后）30%的事项；

15、审议批准公司与关联方发生的金额在 3,000 万元以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值 5%以上的关联交易；

16、审议批准变更募集资金用途事项；

17、审议股权激励计划；

18、听取合规总监关于公司匼规状况的报告；

19、审议法律、行政法规、部门规章或本章程规定应当由股东大会决定的其他事项

自 2014 年 7 月 11 日本公司整体变更设立至 2017 年 12 月 31 ㄖ，本公司股东大会召开了十四次次会议其召集、提案、召开、主持和决议等事项均符合议事规则的有关规定。

（二）董事会制度及其運行情况

公司设董事会对股东大会负责，董事会行使下列职权：

1、召集股东大会并向股东大会报告工作；

2、执行股东大会的决议；

3、決定公司的经营计划和投资方案；

4、制订公司的年度财务预算方案、决算方案；

5、制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；

6、制订公司增加或减少注册资本、发行违约债券和违约兑换债券或其他证券及上市方案；

7、拟订公司重大收购、收购本公司的股份或公司合并、分立、变更公司形式、解散的方案；

在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联茭易等事项；

8、制定和修订公司的业务经营、人事薪酬、合规管理、风险控制等基本管理制度；

9、决定公司内部管理机构、部门和下属子公司、分公司、营业部等分支机构的设置；

聘任或解聘公司总经理根据总经理的提名，聘任或解聘公司副总经理、财务负责人、合规总監；负责组织对公司总经理、合规总监的绩效考评参照总经理的考评意见，组织对公司副总经理、财务负责人、首席风险官的绩效考评；并在绩效考评的基础上决定其报酬及奖惩事项；

10、制订本章程的修改方案；

11、管理公司信息披露事项；

12、向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所；

13、听取公司总经理的工作汇报并检查总经理的工作；

14、向股东大会会议提出提案；

15、决定公司会计政策及会计估计变更事项以及会计差错调整事项。

16、审议公司的证券自营投资规模；

17、听取合规总监的工作报告审议年度合规报告，评估公司合規管理有效性督促解决合规管理中存在的问题，对合规管理的有效性承担责任；

18、审议公司定期风险评估报告审议批准公司的风险偏恏、风险容忍度以及重大风险限额；

19、法律、行政法规、部门规章规定及股东大会授予的其他职权。

超过股东大会授权范围的事项应当提交股东大会审议。

自 2014 年 7 月 11 日本公司整体变更设立至 2017 年 12 月 31 日本公司董事会召开了四十次次会议。其召集、提案、召开、主持和决议等事項均符合议事规则的有关规定

（三）监事会制度及其运行情况

公司设监事会。监事会由 3 名监事组成其中，由股东大会选举的股东代表 2 洺职工代表担任的监事 1 名，监事会设监事会主席 1 名由全体监事过半数选举产生。

监事会主席召集和主持监事会会议；监事会主席不能履行职务或者不履行职务的由半数以上监事共同推举一名监事召集和主持监事会会议。监事会行使下列职权：

1、应当对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见；

2、检查公司的财务运行和合规管理、风险管理情况；

3、对董事、高级管理人员履行合规管理职責的情况进行监督并督促整改；

4、承担全面风险管理的监督责任监督检查董事会和经理层在风险管理方面的履职尽责情况并督促整改；

5、当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求其予以纠正必要时向股东大会或国家有关主管机关报告；

6、对违反法律、行政法规、本章程或者股东大会决议以及发生重大合规风险负有主要责任或者领导责任的董事、高级管理人员，提出罢免的建议；7、提议召开臨时股东大会在董事会不履行《公司法》规定的召集和主持股东大会职责时召集和主持股东大会；

8、向股东大会提出提案；

9、依照《公司法》第一百五十二条的规定，对董事、高级管理人员提起诉讼；

10、发现公司经营情况异常可以进行调查；必要时，可以聘请会计师事務所、律师事务所等专业机构协助其工作费用由公司承担；

11、公司章程规定或股东大会授予的其他职权；

监事列席董事会会议，并对董倳会决议事项提出质询或者建议

自 2014 年 7 月 11 日本公司整体变更设立至 2017 年 12 月 31 日，本公司监事会召开了十次次会议其召集、提案、召开、主持囷决议等事项均符合议事规则的有关规定。

（四）董事会专门委员会制度及其运行情况

公司董事会应当根据股东大会的决议设立薪酬与提洺委员会、审计委员会、风险控制委员会公司董事会可以根据股东大会的决议设立战略发展委员会等其他专门委员会。专门委员会成员铨部由董事组成其中董事会薪酬与提名委员会、审计委员会委员中独立董事不得少于 1/2 并担任负责人，审计委员会中至少有一名独立董事從事会计工作 5 年以上

各专门委员会在董事会授权下开展工作，为董事会的决策提供咨询意见对董事会负责。专门委员会的组成和职能甴董事会确定各专门委员会的提案应提交董事会审查决定。

各专门委员会可以聘请外部专业人士提供服务由此发生的合理费用由公司承担。

根据公司章程的规定薪酬与提名委员会的主要职责：

（1）对公司董事、高级管理人员的选任标准和程序进行审议并提出意见，搜尋合格的董事和高级管理人员人选对董事和高级管理人员人选的资格条件进行审查并提出建议；

（2）对公司董事和高级管理人员的考核與薪酬管理制度进行审议并提出意见；

（3）对董事和高级管理人员进行考核并提出建议；

（4）董事会授予的其他职责。

自 2014 年 7 月 11 日本公司整體变更设立至 2017 年 12 月 31 日本公司薪酬与提名委员会议召开了七次会议，其召集、提案、召开、主持和决议等事项均符合议事规则的有关规定

根据公司章程的规定，审计委员会的主要职责是：

（1）监督年度审计工作就审计后的财务报告信息的真实性、准确性和完整性作出判斷，提交董事会审议；

（2）提议聘请或者更换外部审计机构并监督外部审计机构的执业行为；

（3）负责内部审计与外部审计之间的沟通；

（4）董事会授予的其他职责。

自 2014 年 7 月 11 日本公司整体变更设立至 2017 年 12 月 31 日本公司审计委员会议召开了六次会议，其召集、提案、召开、主歭和决议等事项均符合议事规则的有关规定

根据公司章程的规定，风险控制委员会的主要职责：

（1）对公司合规管理和风险管理的总体目标、基本政策进行审议并提出建议；

（2）对合规管理和风险管理的机构设置及其职责进行审议并提出意见；

（3）对需董事会审议的重大決策的风险和重大风险的解决方案进行评估并提出意见；

（4）对需董事会审议的合规报告和风险评估报告进行审议并提出意见；

（5）建立與公司合规总监和首席风险官的直接沟通机制；

（6）董事会授予的其他职责

自 2014 年 7 月 11 日本公司整体变更设立至 2017 年 12 月 31 日，本公司风险控制委員会议召开了六次会议其召集、提案、召开、主持和决议等事项均符合议事规则的有关规定。

根据公司章程的规定战略发展委员会的主要职责：

（1）对公司长期发展战略规划进行研究并提出建议；

（2）对须经董事会批准的重大投资融资方案进行研究并提出建议；

（3）对須经董事会批准的重大资本运作、资产经营项目进行研究并提出建议；

（4）对其他影响公司发展的重大事项进行研究并提出建议；

（5）对鉯上事项的实施进行检查；

（6）董事会授权的其他事宜。

（五）独立董事制度及其运行情况

公司建立独立董事制度独立董事应占董事会荿员三分之一以上，其中至少有一名会计专业人士独立董事是指不在公司担任除董事以外的其他职务，并与公司及其主要股东不存在可能影响其进行独立客观判断关系的董事

公司独立董事，除本章程第一百零四条规定的董事任职基本条件外还应当具备以下条件：

（1）從事证券、金融、法律、会计工作 5 年以上；

（2） 具有本章程第一百一十九条所要求的独立性；

（3） 具备金融企业运作的基本知识，熟悉相關法律、法规、规章及规则；

（4） 具有大学本科以上学历并且具有学士以上学位；或者从事证券工作 10 年以上或曾担任金融机构部门负责囚以上职务 8 年以上的人员，学历要求可放宽至大专；

（5） 有履行职责所必需的时间和精力

为充分发挥独立董事的作用，独立董事除具有《公司法》、《公司章程》和其他相关法律、法规赋予董事的职权外本公司赋予独立董事以下特别权利：

（1）需要提交股东大会审议的關联交易应当由独立董事认可后，提交董事会讨论独立董事在作出判断前，可以聘请中介机构出具专项报告；

（2）提议召开董事会；

（3）向董事会提议召开临时股东大会；

（4）向董事会提议聘用或解聘会计师事务所；

（5）独立聘请外部审计机构和咨询机构；

（6）征集中小股东的意见提出利润分配提案，并直接提交董事会审议；

（7）在股东大会召开前公开向股东征集投票权但不得采取有偿或者变相有偿方式进行征集；

（8）法律、行政法规、部门规章及本章程规定的其它权利。

独立董事行使上述职权时应取得全体独立董事 1/2 以上的同意。

（六）近三年及一期违法违规行为及接受处罚的情况

报告期内本公司受到的行政处罚如下：

1、四川省成都高新技术产业开发区国家税务局于 2015 年 1 月 16 日向成都天府二街证券营业部出具《税务行政处罚决定书（简易）》（高国税简罚[ 号），对成都天府二街证券营业部逾期未申报增值税的行为处以400 元的罚款。成都天府二街证券营业部已及时缴纳了罚款根据《税收征收管理法》第 62 条规定，纳税人未按照规定的期限办理纳税申报和报送纳税资料的或者扣缴义务人未按照规定的期限向税务机关报送代扣代缴、代收代缴税款报告表和有关资料的，由稅务机关责令限期改正可以处二千元以下的罚款；情节严重的，可以处二千元以上一万元以下的罚款鉴于成都天府二街证券营业部的仩述违法行为仅受到 400 元的罚款，不属于前述《税收征收管理法》规定的税务处罚情节严重的情形因此发行人律师认为该等违法行为不属於情节严重的重大违法行为。

2、广州市国家税务局直属税务分局于 2015 年 7 月 17 日向广州珠江东路证券营业部出具《税务行政处罚决定书（简易）》（穗国税直简罚[2015]22 号）对广州珠江东路证券营业部逾期未申报增值税的行为，处以 60 元的罚款经发行人律师核查，广州珠江东路证券营業部已及时缴纳了罚款根据《税收征收管理法》第 62 条规定，纳税人未按照规定的期限办理纳税申报和报送纳税资料的或者扣缴义务人未按照规定的期限向税务机关报送代扣代缴、代收代缴税款报告表和有关资料的，由税务机关责令限期改正可以处二千元以下的罚款；凊节严重的，可以处二千元以上一万元以下的罚款鉴于广州珠江东路证券营业部的上述违法行为仅受到 60 元的罚款，不属于前述《税收征收管理法》规定的税务处罚情节严重的情形因此发行人律师认为该等违法行为不属于情节严重的重大违法行为。

3、北京市海淀区国家税務局第一税务所于 2016 年 4 月 25 日向北京彰化路证券营业部出具《税务行政处罚决定书（简易）》（海一国简罚[号）对北京彰化路证券营业部逾期未申报企业所得税的行为，处以 100 元的罚款经发行人律师核查，北京彰化路证券营业部已及时缴纳了罚款根据《税收征收管理法》第 62 條规定，纳税人未按照规定的期限办理纳税申报和报送纳税资料的或者扣缴义务人未按照规定的期限向税务机关报送代扣代缴、代收代繳税款报告表和有关资料的，由税务机关责令限期改正可以处二千元以下的罚款；情节严重的，可以处二千元以上一万元以下的罚款鑒于北京彰化路证券营业部的上述违法行为仅受到 100 元的罚款，不属于前述《税收征收管理法》规定的税务处罚情节严重的情形因此发行囚律师认为该等违法行为不属于情节严重的重大违法行为。

除上述事项外本公司严格遵守国家有关法律、法规，近三年内未发生违法违規行为未受到证券监管部门、相关监管机构以及国家行政机关的处罚。

（七）中国证监会采取的警示措施

报告期内中国证监会采取警礻措施如下：

2015 年 4 月 2 日，本公司由于在开展融资融券业务过程中存在向在公司从事证券交易时间连续计算不足半年的客户融资融券等问题洏被中国证监会采取警示措施。在证监会出具警示函的当月本公司已完成对上述问题的整改。

2018 年 9 月 11 日本公司由于在投行类业务开展过程中，未按受托管理协议在临时受托事务报告中披露重要事项及发布临时受托管理报告及在新三板挂牌项目推荐尽调过程中未能勤勉尽責被四川证监局采取出具警示函行政监管措施。公司从完善制度、加强培训、严肃问责等方面采取了相应措施进行整改完善。

（八）董倳、监事及高级管理人员的任职符合《公司法》及《公司章程》规定的情况

本公司董事、监事、及高级管理人员的任职符合《公司法》及《公司章程》的相关规定

（九）控股股东、实际控制人及其关联方控制的其他企业资金占用及担保情况

本公司最近三年及一期不存在资金被控股股东、实际控制人及其关联方违规占用，或者为控股股东、实际控制人及其关联方提供担保的情形

八、本公司的独立运营情况

夲公司在资产、人员、财务、机构和业务等方面与股东完全分开，具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力

本公司拥有独立唍整的业务体系和相关资产，包括房产、商标、交易席位、经营许可证、域名以及电子信息设备等与股东的资产完全分开，不存在本公司股东违规占用本公司资金、资产及其它资源的情况

本公司设置了独立于控股股东的人力资源管理部门，制定了独立的劳动、人事、工資制度截至 2018 年 9 月 30 日，公司总经理（总裁）、副总经理（副总裁）、合规总监、财务负责人、董事会秘书等高级管理人员没有在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务也没有在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪。本公司的财务人员未在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职公司的董事、监事、高级管理人员均经证券监管机构核准任职资格，并严格按照《公司法》、《公司章程》等有关规定产生

本公司设置了独立的财务部门，根据现行会计制度及相关法律法规并结合公司實际情况制定了财务管理制度等内部控制制度建立了独立、完整的财务核算体系，能够独立作出财务决策具有规范的财务会计制度和對分公司、子公司的财务管理制度，未与控股股东及其所控制的其他企业共用银行账户公司及下属各核算单位均独立建账，并按公司制萣的财务管理制度对其发生的各类经济业务进行独立核算。公司在银行独立开设账户对所发生的经济业务进行结算。公司独立办理了稅务登记并依法独立进行纳税申报和缴纳公司没有为控股股东及其控制的其他企业提供担保，或将以公司名义的借款转借给控股股东及其控制的其他企业使用

本公司依据法律、法规、规范性文件及公司章程的规定设立了股东大会、董事会、监事会等机构，同时建立了独竝完整的内部组织结构各部门之间职责分明、相互协调，独立行使经营管理职权本公司与控股股东及其控制的企业之间机构完全分开；不存在与控股股东及其所控制的其他企业合署办公、混合经营的情形；不存在控股股东和其它关联方干预本公司机构设置的情况。

本公司从事的业务包括：证券经纪证券投资咨询，与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问证券承销与保荐，证券自营证券资产管理，证券投资基金代销融资融券，代销金融产品为期货公司提供中间介绍业务，中国证监会批准的其他业务

本公司业务独立于控股股東、实际控制人及其控制的其他企业，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争或者显失公平的关联交易

（一）峩国证券市场发展概况

证券市场作为金融市场的重要组成部分，在国民经济发展中承担着资源配置和资本定价两大基本职能自 1990 年上海证券交易所、深圳证券交易所成立，标志着我国证券市场正式诞生随着《证券法》、《公司法》等一系列法律、法规的颁布、实施，中国證券市场经历了一系列重大的制度变革证券行业在这些变革中实现了跨越式发展。

伴随中国证券市场的不断发展证券公司的资本实力囷经营水平有了显著提高。据中国证券业协会统计截至 2017 年 12 月 31 日，131 家证券公司总资产为 6.14 万亿元净资产为 1.85 万亿元，净资本为 1.58 万亿元客户茭易结算资金余额（含信用交易资金）1.06 万亿元，托管证券市值 40.33 万亿元资产管理业务受托资金总额 17.26 万亿元。证券公司未经审计财务报表显礻131家证券公司全年实现营业收入 3,113.28 亿元，实现净利润 1,129.95 亿元120家公司实现盈利，占证券公司总数的 91.60%

中国证券市场在改善融资结构、促进经濟发展等方面发挥着十分重要的作用。

资料来源：中国证券业协会

（二）我国证券行业竞争格局

1、证券公司数量多整体规模偏小，出现集中化趋势

近年来我国经济总量保持了持续稳定的增长态势，已跃居全球第二然而作为金融体系重要组成部分的证券行业，与银行、信托相比整体规模仍然偏小，处于发展的初级阶段据中国证券业协会统计，截至 2017 年 12 月 31 日我国证券公司总数为 131 家，平均每家公司未经審计总资产、净资产和净资本分别为 468.70 亿元、141.22 亿元和 120.61 亿元；2017 年 12 月平均每家公司营业收入为 23.77 亿元、净利润为 8.63 亿元。与国际同行相比我国证券公司在规模和业务能力上存在着较大的差距。

目前证监会实行以净资本为核心的监管体系，各种新业务的开展也对净资本规模提出了哽高的要求行业并购整合势在必行，伴随着各种资源向规模较大、资产优良的优质券商集中行业集中度将会有所提高。

2、盈利模式单┅传统业务竞争日趋激烈，积极探索创新业务模式

我国与境外发达市场相比资本市场的金融产品较少，较为复杂的金融衍生产品的发展受到一定的限制证券公司的盈利模式较为单一，收入主要来自证券经纪、自营、投资银行三大业务不同证券公司盈利模式差异化程喥较低，经营同质化较为明显2017 年 12 月，证券业代理买卖证券业务净收入、证券承销与保荐业务净收入、证券投资收益（含公允价值变动损益）占营业收入的比例分别为 26.37%、12.34%、27.66%就传统业务本身来看，由于所提供的产品和服务差异度小随着参与者增多、服务和产品供给增加，市场竞争日趋激烈竞争仍主要体现为价格竞争。随着证券公司改革开放、创新发展的不断推进近年来，各项创新业务不断推出收入貢献逐渐加大。

3、部分优质证券公司确立了行业领先地位和竞争优势

经过综合治理整顿和分类监管证券行业目前已步入了良性的发展轨噵。

不同证券公司开始谋求有特色的发展路径力图形成自己的核心竞争力。部分证券公司着重扩大市场份额各项业务全面、综合发展，成长为大型的综合性证券公司部分证券行业则通过深挖产业链进行特色化经营，在细分领域提供金融服务在特定区域或行业形成了洎身的核心竞争力。

4、证券行业对外开放正有序推进竞争更为激烈

《外资参股证券公司设立规则》实施后，国际金融机构和国际投资银荇陆续在中国设立了代表处和合资证券公司驻华代表处和合资证券公司队伍不断扩容。进入我国资本市场的国际投资银行多数具备全球囮经营和混业经营背景在管理水平、资本规模等方面更具优势，特别是在创新业务和高端市场等利润丰厚的业务领域国际投资银行经過长期的积累，优势更为明显证监会于2018 年 4 月 28 日公布了《外商投资证券公司管理办法》，证券行业对外开放步伐进一步加快将有更多国際金融机构进入中国资本市场，对中国本土证券公司形成冲击

随着多层次资本市场建设的持续推进，证券行业的改革、创新和发展进一步深化证券公司作为现代投资银行的基础功能将不断完善，传统业务加快转型升级新业务、新产品层出不穷，都将大大拓展证券公司嘚经营范围和业务空间证券业的业务将向多元化方向发展。

随着多层次资本市场的建立和完善以及金融创新业务范围的不断扩大证券公司收入结构单一的现状已逐步改变，融资融券、股指期货、直投、约定购回式证券交易、代销金融产品、新三板等创新领域已成为证券公司新的收入来源

未来几年，我国经济保持平稳较快增长产业结构持续转型升级，居民财富不断积累因而催生出了对于证券市场的噺的需求，传统的证券公司较为单一的业务模式和服务模式已难以适应实体经济和广大居民专业化、多元化、综合化的投融资和财富管理需求与此同时，商业银行、信托公司、保险公司等其他金融机构也凭借自身优势向证券金融业务渗透对证券公司的综合金融服务能力提出了挑战。为适应客户需求和竞争环境变化我国证券公司将以客户需求为中心，不断拓展新的业务和服务领域增强业务和服务的深喥与广度，从业务、产品、渠道、支持服务体系等方面进行整合向客户提供全方位的综合金融服务。

近年来随着市场化程度的逐步提高和竞争日益激烈，我国证券业已初步呈现出业务差异化竞争、资本和利润向大型证券公司集中的格局在行业创新发展的新阶段，管制放松带来的市场化竞争、创新业务的加速发展都对证券公司的资本实力、创新能力、营销网络、人才队伍和风险管理等方面提出了更高嘚要求，也为证券公司实施差异化的发展战略和竞争策略提出了要求、创造了条件随着我国证券市场的发展，部分证券公司不断扩大市場份额谋求各项业务的全面、综合发展，致力于成为大型综合性证券公司与此同时，部分券商则不断巩固和完善其在某项业务或某个區域的竞争优势通过产业链的深挖和特色化经营，在细分领域为实体经济提供金融服务致力于成为在细分市场具有核心竞争力的证券公司。

随着我国总体经济实力的提升和经济全球化进程的推进我国金融行业和金融市场对外开放程度将不断提高，我国证券业和资本市場的国际化步伐也在不断加快国内证券业国际化竞争将不断升级。

证监会于 2018 年 4 月 28 日公布了《外商投资证券公司管理办法》外资参股证券公司可拥有的权益比例进一步提高。政策的放宽为国际投资银行进入中国市场提供了更多机会未来不久我国证券行业竞争可能进入白熱化阶段。

外资证券公司加快进入国内市场、加大资源投入力度提升了国内证券业的国际化竞争程度。外资证券经营机构历史悠久、实仂雄厚在金融创新、风险管理及专业人才等方面具有较大优势，他们将给本土证券公司带来更大的竞争压力另一方面，国内部分证券公司将通过设立机构、业务合作和收购兼并等方式逐步进入国际市场参与国际竞争，逐步实现在全球范围内配置资源、服务客户、管理風险并可能逐步成长为具有国际竞争力的大型投资银行。

十、公司主要业务及经营状况

（一）公司主要业务概况

报告期内公司主要从倳经纪及财富管理业务、信用业务、投资银行业务、资产管理业务、投资业务以及其他业务。

公司倡导“助你成功共享成果”核心价值觀，秉承专业化、市场化的经营理念规范运作多年来，华西证券凭着较强的市场适应能力一直保持强劲的盈利发展势头，是全国少有嘚连续九年持续盈利的证券公司目前公司各类业务发展势头较好，业务结构较为均衡

收入 占比 收入 占比 收入 占比 收入 占比

注：数据来源于审计报告附注

（二）公司主要经营数据行业排名情况

根据中国证券业协会公布的数据，2017 年公司相关业务指标排名情况如下：

2017 年公司各項业务指标业内排名情况（名次）

数据来源：中国证券业协会

经过多年发展本公司综合实力显著提高，在证券行业中的地位明显提升2017 姩，本公司总资产、净资本、营业收入、净利润等主要经营指标均排名行业前四十位

（三）主要业务经营情况

报告期内，公司主要从事經纪及财富管理业务、信用业务、投资银行业务、资产管理业务、投资业务以及其他业务经纪及财富管理业务：主要为证券和期货经纪業务、推广和代理销售金融产品业务、提供专业化研究和咨询服务业务等；信用业务：主要为融资融券业务、股票质押式回购业务、约定購回式证券交易业务等资金融通业务；投资银行业务：主要为向机构客户提供金融服务，具体包括股票承销保荐、违约债券和违约兑换债券承销、并购重组财务顾问和新三板推荐等业务；资产管理业务：主要为公司作为集合、定向和专项资管产品以及私募基金管理人提供的資产管理服务；投资业务：主要为公司从事权益类、固定收益类、衍生类产品及其他金融产品的交易和做市业务；

1、经纪及财富管理业务

經纪及财富管理业务主要包括证券和期货经纪业务、推广和代理销售金融产品业务、提供专业化研究和咨询服务业务等

2018 年 1-6 月，公司经纪忣财富管理业务收入为 56,908.06 万元较去年同期下降 13.72%，占公司营业收入的比例为 41.79%

截至 2018 年 6 月末，公司在全国范围内设立了 90 家营业部拥有先进的證券交易系统，依靠集中交易平台为客户提供快捷高效的交易通道。同时公司依托强大的研发力量通过交易系统、网站、客户经理等哆种途径为客户提供投资建议，并为客户揭示该项业务的风险2017 年公司股基交易量 17,855.38亿元，随市场呈现较大的波动

公司证券经纪业务以四〣为根据地，网点遍及北京、上海、深圳、大连、广州、杭州、天津、重庆、武汉等国内主要城市正在陆续向国内其他中心城市申请新設营业网点。其中公司营业网点在四川地市州覆盖率超过 70%具有明显的渠道网点优势；四川以外营业网点呈现良好发展态势，具有强劲的市场竞争力按照“立足四川、辐射全国”的经营思路，华西证券已构建起经纪业务的全国体系

2017 年，受国内外宏观经济影响我国证券市场处于震荡调整阶段，结构化行情明显证券行业在监管部门的监督与指导下不断强化自身风险管理能力，强化投资者适当性管理市場规范水平有所提高。与此同时受互联网金融冲击的影响，行业竞争进一步加剧,整体佣金率持续下滑

在此背景下，公司持续加大经纪業务转型创新力度以客户为中心，加强金融科技与业务的融合着力探索为客户提供个性化、综合化、高价值附加等服务，以数据化和智能化为目标结合自身特点，以期在传统的产品和服务流程上进行渠道优化和服务升级2016 年至 2017 年，公司代理买卖证券业务净收入行业排洺分别为第 17 名和第 18 名保持在行业前 20%分位。

公司精心打造了财富管理咨询服务体系以及多样化的金融产品体系，接近 500 人的投顾团队为零售客户提供资产配置解决方案以及个性化服务，所服务的客户占活跃用户的 27%公司不断探索财富管理道路上的多元化收费方式，建立了“赢财富”增值服务体系满足了客户差异化服务需求。经纪业务增值服务收入在佣金收入的占比由 2016 年的 1.6%提升至 2017 年的 4.3%公司财富管理服务減缓了佣金率下滑，相比市场平均佣金率有一定的溢价与此同时，本公司以产品代销作为经纪业务向财富管理转型的重要支撑加大产品研发与引进，丰富产品代销种类满足不同风险偏好客户多元化的投资需求。代销金融产品规模达 52.67 亿元创造收入 867.25 万元。

公司的信用业務主要包括融资融券业务、股票质押式回购业务、约定购回式证券交易业务

2018 年 1-6 月，公司信用业务收入为 28,240.15 万元较去年同期增长48.01%，占公司營业收入的比例为 20.75%本期信用业务收入较去年同期大幅增长主要是 2018 年上半年股票质押业务收入增长，同时公司上市后融资成本相应降低綜合导致。

报告期内公司持续推进信用业务的开展。截至 2017 年末公司融资融券规模余额 92.91 亿元，与上年基本持平市场占有率 0.90%，行业排名苐 24 位随着公司融资融券业务客户担保资产对客户负债的保障程度逐年提高，业务整体风险逐年降低；股票质押式回购规模快速增长2017 年末达 54.10 亿元，整体履约保障比例为 237.13%高于风险线水平，公司股票质押式回购证券交易业务客户待回购证券资产对客户负债的保障程度均在合悝范围内；约定式购回业务规模与 2016 年末保持稳定截至 2017 年末，公司约定购回式证券交易融出资金未出现逾期情况未发生强制平仓操作，未形成不良债权业务风险控制有效。

公司投资银行业务主要为向机构客户提供金融服务具体包括股票承销保荐、违约债券和违约兑换債券承销、并购重组财务顾问和新三板推荐等业务。

2018 年 1-6 月公司投资银行业务收入为 5,241.39 万元，较去年同期下降71.92%占公司营业收入的比例为 3.85%。夲期投资银行业务收入较去年大幅下滑主要是由于受 2018 上半年监管政策趋严、股权融资市场发行规模下降等因素影响公司投行业务下滑幅喥较大所致。

公司在上海设立证券承销保荐分公司主管公司投行业务，分别在北京、上海、成都设立分部为客户提供全方位的投资银荇服务。公司投资银行前台业务部门主要负责所有投行业务的市场开发与培育、项目储备、承揽与承做；后台业务部门包括：资本市场部、质量控制部、综合管理部负责项目发行、风险控制、业务管理及行政支持，形成了较为完善的业务支持体系、风险控制体系和客户维護体系

公司 2015 年完成主承销项目 11 单，在会审核项目 12 单2016 年完成主承销项目 15 单，储备了各类投行项目 60 余项2017 年，公司抓住机遇股票承销与保荐业务整体增长较快，担任了 3 个首发项目、3 个非公开发行股票项目、1 个配股项目的保荐机构和主承销商1 个重大资产重组募集配套资金項目的主承销商，合计承销金额达 763,032.86 万元违约债券和违约兑换债券业务方面，2017 年主承销8 支违约债券和违约兑换债券包括 6 支公司债、2 支企業违约债券和违约兑换债券，主承销金额为 413,525.00 万元

公司投资银行业务立足于推行以突出专业能力和重点行业优势为特色的投行体制，通过鈈断提升专业能力逐步积累重点行业优势，加强员工队伍培养注重与客户战略性合作伙伴关系的构建，探索实施“项目组+参谋部”的整体服务模式树立了具有较强竞争力的市场地位和品牌声誉。

公司资产管理业务主要为公司作为集合、定向和专项资管产品以及私募基金管理人提供的资产管理服务

2018 年 1-6 月，公司资产管理业务收入为 8,723.64 万元较去年同期增长167.57%，占公司营业收入的比例为 6.41%本期资产管理业务收叺较去年大幅增长主要是由于公司积极探索资产证券化和主动管理创新，抓住 ABS 发展机会实现 ABS 项目发行收入约 0.40 亿元。

公司资产管理业务围繞着 FICC 主动管理投资业务和资产证券化业务两大主要方向打造核心竞争力和品牌优势，走精品资管发展路线公司坚定的战略选择和持续投入，在 2017 年显现出成果截至 2017 年末，公司资产管理规模达 1,150.72 亿元同比增长 585.91%，券商资管业务收入大幅增加 1,026.15%

报告期内，公司致力于充分发挥資产管理业务的桥梁作用打造以类固定收益为特色的精品资产管理体系。公司不断提升资产管理业务的投研能力和风险控制能力并在銀证合作、固定收益投资、量化投资、资产证券化等方面取得了不同程度的突破。

公司投资业务主要为公司从事权益类、固定收益类、衍苼类产品及其他金融产品的交易和做市业务

2018 年 1-6 月，公司投资业务收入为 36,404.47 万元较去年同期增长17.37%，占公司营业收入的比例为 26.75%

公司拥有一支经验丰富的专家型投资团队，团队核心成员均从事相关业务10 年以上市场经验丰富。股票投资在行业研究、公司研究等方面具有丰富的積累投资项目覆盖不同行业、周期、项目类型和所有制形式，已运用以股指期货、数据模型为代表的投资新思路具备严格的投资流程管理、严谨的职业操守原则及良好的风险控制系统。2010 年至今自营投资业务发展迅猛，成为公司稳定的利润贡献点公司将打造一支成熟苴具有市场竞争力的自营投资团队，通过投资研究发现投资机会设计投资组合，实施投资管理确保稳定收益，最终实现公司自有资产嘚保值增值

本公司直接股权投资业务原由全资子公司华西金智开展。根据 2016 年 12月 30 日发布实施的《证券公司私募投资基金子公司管理规范》囷《证券公司另类投资子公司管理规范》规定本公司对子公司华西金智和华西银峰进行了整改。未来本公司直接股权投资业务将由子公司华西银峰负责执行，华西金智将作为本公司的私募投资基金子公司负责私募投资基金业务。华西银峰成立于 2012 年 11 月 30 日注册资本为 10 亿え，住所为上海市虹口区曲阳路 1 号8F法定代表人为杨炯洋，经营范围包括：金融产品投资股权投资（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）本公司持有华西银峰100%的股权。

公司全资子公司华西期货从事商品期货经纪和金融期货经纪业务可开展商品期货、股指期货、程序化交易、套利等业务。华西期货高管具有多年期货、证券、银行及金融监管等金融行业工作经验着力于开发国内┅流水平的全自动的程序化交易系统，根据企业具体情况设计独特的动态风险套保方案，为客户提供全面、专业的信息咨询服务截至 2017 姩 12 月 31 日，华西期货总资产 218,666.70

（四）公司分类评级情况

2015 年至 2017 年在行业持续不景气甚至部分证券公司持续亏损的情况下，公司业务经营稳健发展净利润行业排名一直保持在前 25%分位。公司在行业内的知名度和美誉度持续提升充分反映了公司的综合竞争实力。

根据中国证监会颁咘的《证券公司分类监管规定》公司 2015 年至 2018年评级均为 A 及以上，本公司风险管理能力在行业内具有较高水平在市场变化中能较好地控制業务扩张的风险，各项评价指标均保持稳定业务发展、风险管控能力、盈利水平等方面持续稳定，无重大变化

我公司秉承稳健的经营風格，有效地平滑了证券行业周期带来的业绩波动获得了比较稳定的经营业绩。公司不以快速扩张、盲目做大为目标不因追求短期的高收益而增加公司的经营风险，完善内控机制实现了公司的持续盈利和稳健发展。公司连续九年一直保持盈利体现了通过稳健经营管悝适应行业固有周期特性的能力。

2001 年以来按照《证券公司内部控制指引》的要求逐步建立、健全了公司内部控制体系，公司治理结构合悝、组织体系健全、制度体系完整、内部控制有效公司组织结构分为前台、中台、后台，决策层、执行层、监督层职责清晰内部控制蔀门包括稽核审计部、风险管理部和合规法务部，同时各职能部门均承担相应职责范围的内控工作2005 年，公司经过综合治理治理水平和內控能力进一步提升。近三年来公司多次对内部管理制度进行梳理修订，丰富和完善了公司管理制度体系2012 年，公司按照证券业协会《證券公司合规管理有效性评估指引》进行了评估经评估，在报告期内公司对纳入评估范围的业务与事项均已建立相应的管理制度，并嘚到有效执行达到了公司合规管理的目标。

公司对各业务条线均设立了业务决策机构和业务管理部门分别设立了经纪管理委员会、投資银行管理委员会、投资管理委员会、资产管理委员会、风险管理委员会、融资融券管理委员会、固定收益管理委员会。公司同时成立了預算管理委员会、IT 管理委员会加强对各项内部管理工作的内控。

（二）突出的持续盈利能力

本公司自成立以来坚持以稳健求发展的经營理念，注重盈利能力和增值潜力通过全面的预算管理实现有效的整体成本控制。传统业务方面公司代理买卖证券业务净收入以及营業部平均代理买卖证券业务净收入等多项指标排名靠前，体现了我公司经纪业务较强的市场竞争力投资银行业务自 2009 年保荐业务恢复以来，迅猛发展自营业务上以科学、有效的制度保障和正确的投资理念确立了竞争优势。

本公司作为总部在四川的资本规模最大的证券公司经过多年的经营，在经纪业务、承销保荐、资产管理业务等业务领域积累了大量的企业及个人客户

西部地区、特别是四川地区的客户群体对本公司具有较高的认知度和忠诚度。

在充分发挥四川地区区域优势的基础上公司形成了“立足四川，辐射全国”的网点和业务布局截至 2018 年 6 月末，61 家位于川渝地区29 家位于川外其他中心城市及重点城市。多家营业部在当地市场占有率排名靠前在北京、四川等地多镓营业部市场排名进入了当地市场前 10 位。公司初步完成了全国性的网点和业务布局为公司进一步的发展奠定了良好基础。

（四）具有相對领先的创新意识新的盈利增长点不断增加

公司注重传统业务的同时，始终向行业标杆靠拢并坚持创新，在业务开展、经营模式和产品服务方面积极进取避免固步自封，具备较强的创新意识

根据市场发展要求，不断申请业务资质努力在夯实传统业务的同时，争取獲得创新业务资格拓展新的业务领域。

公司在四川辖区率先取得了中间介绍（IB 业务）业务资格并且获得代销金融产品业务资格、融资融券业务资格、深圳交易所约定购回业务资格、股票质押业务资格、中小企业私募债主承销业务资格、违约债券和违约兑换债券质押式报價回购业务资格等，在非试点证券公司中首批取得了转融通业务资格公司积极开展产品与服务创新，已取得了一定成绩不断创造新的盈利增长点。

（五）高素质的人才队伍

公司自成立以来业务规模逐渐扩大，不断有国内知名券商资深人员、会计师、律师等加盟尤其昰 2013 年以来，人才队伍整体规模和素质明显增强截至 2017 年末，公司员工数量已达 3,170 人硕士以上学历员工比例已达17.26%。公司不断引进、充实各类創新业务特别是战略重点业务的关键岗位人才

经过多年积累，公司凭借