财务成本管理计算债券的到期收益率和内含报酬率一样吗是同样的计算方法吗？

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2019-05-19 05:20 标签： 到期收益率和内含报酬率

　　单利到期收益率是指用债券收益中的与债券到期时的变动收入(面额与实际购买价格之差)之和除以实际购买价格所得之商

　　单利到期收益率的计算公式为：

年利息+（面值-购买价格）÷剩余年数


　　当年限为非整数年时，；要用从购买到偿付的实际天数除以360化成年数计算

　　如果是在债券发行日以发荇价格买进债券并把它一直持有至最终到期日则上述到期收益率成为认购者，公式为：

年利息+（面值-发行价格）÷偿还年限


　　利用这個公式还可以求得发行企业用时的发行价格即：

年利息+年利息×偿还年限
1+年收益率×偿还年限


　　如果投资者投资于债券所取得的要纳稅的话，则：

年利息（1-税率）+（面值-购买价格）÷剩余年数


　　如果有些债券以贴现方式发行即以低于面值的一定折扣的价格发行，到期时以面值偿付那么其收益率为：

  1. 曹欣生.金融市场与投资.中国财政经济出版社,1996年01月第1版.

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到期收益率、内含报酬率和必要報酬率之间的关系是什么

引玉：【解答】到期收益率：是以特定价格购买并持有到期所能获得的收益率，从定义可看出它是在购买后（或假设购买后）所能获得的收益率，所以与必要收益率相反它要先有购买价，再计算出来必要收益率则是先给你的条件，用它计算價值；

必要报酬率：用来衡量证券价值所用的贴现率是投资人能接受的最低收益率，一般在知道市价时用它计算现值，然后与市价对仳；

必要报酬率分为名义必要报酬率和

实际报酬率而名义利率是在没有特指时候的利率，而名义必要报酬率是特指必要报酬率的名义利率实际利率=(1+名义利率/年内复利次数)^(年内复利次数)-1，实际必要报酬率=(1+名义必要报酬率/年内复利次数)^(年内复利次数)-1

到期收益率就是投资者投资于债券并持有至到期的内含报酬率，它是使得债券剩余现金流量的现值等于其当前价格的单一折现率

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