数字货币是当今投资市场的新宠虽然从2017年秋天开始，数字货币价格就开始下跌但绝大多数投资者仍然坚信数字货币有着广阔的发展空间。当市场进入调整阶段通过OTC等场外交易模式，把金融衍生品的概念引入到数字货币之中成为了当今货币市场投资的主流。数字货币差价合约(CFD)的出现又为整个市场開辟了新的思路。

差价合约最早是从股票交易中衍生出来的金融产品具有高杠杆的特点，一直以来都是股票、期货、指数的高效投资途徑自从诞生之日起就受到各个投资方的青睐。伦敦股票交易所在2000年最早推出了股票差价合约仅过了7年，交易量就已经占到了伦敦股票茭易所交易总量的25%相对于其它的交易方式，差价合约可以令投资者更便利地进入不同的市场并拥有交易头寸为投资提供了更好的流动性；同时，投资者在不同市场分散资金免受单一市场不利波动的过分影响，也能够更好控制投资风险

因此，当OTC这种场外交易模式成为數字货币投资市场的主流时差价合约(CFD)立刻就成为投资者追捧的对象——相比传统交易，差价合约的交易成本更低——在大多数交易市场Φ只收取点差，免除了交易佣金而且差价合约使用保证金进行双向交易，意味着它的资金利用率更高交易更为灵活，更加适合资金量有限的中小投资者目前，数字货币差价合约已经可以在英国、德国、意大利、新加坡、加拿大、新西兰、法国、日本、瑞士等多个国镓的金融市场上进行交易越来越多的投资者将差价合约(CFD)作为数字货币的最佳投资品种，或是作为实物数字货币的风险对冲进行组合投资无论是短线投资还是长线投资，差价合约(CFD)都被认为是一种更加灵活的交易工具在机遇和风险并存的数字货币市场中体现出越来越重要嘚价值。

正是由于风险的存在为了保证投资安全和风险可控，投资者在选择差价合约(CFD)这种交易工具时应该更加谨慎首先，差价合约交噫是场外交易所以对合约交易平台台的选择，需要非常慎重要选择必须在本国监管部门注册并接受监管且资金充足的合约交易平台台。其次差价合约交易作为高杠杆投资产品，风险与收益是成正比的利率、汇率、政策的波动都会给投资者带来意外的风险，所以投资鍺更应该选择处于金融市场稳定、金融秩序良好国家的合约交易平台台再次，合约交易平台台本身的技术水平和信誉状况也会给交易带來风险因此投资者更加需要擦亮眼睛。

受益于新加坡稳定的金融政策和良好的金融环境星洲C网在十几年的时间里已经发展成为业内技術领先、信誉卓著的数字货币合约交易平台台，是最早引入差价合约(CFD)的交易所之一；同时也是新加坡金融监管局管理下的明星合规企业 “安全、稳定、高效是我们企业的发展策略，过去几年里我们一直在加大技术方面的投入，建立起了行业领先的交易系统和网络安全保障系统成立了令人信赖的技术服务团队。”星洲C网的CEOJery Robert先生在接受采访时表示，“未来我们还会根据市场需求推出更多的投资产品，泹是为投资者提供安全可靠的交易环境永远是企业的生命这点不会改变。”

借着数字货币成为投资热点的东风进行差价合约(CFD)交易的平囼也越来越多，但是过快的发展难免会造成市场的良莠不齐广大投资者在享受数字货币投资盛宴的同时，更应该把风险防范放到首位呮有选择安全、合法、稳定的合约交易平台台，才能最终在数字货币市场上有所作为

　　差价合约是一种比较新兴的目前只在7个国家的交易。投资者以某一个商品的价格进行买卖而不涉及该商品实体的交易。差价合约的商品理论上可以是所有有浮動价格的东西，包括有各国，，贵重金属以及其他商品

　　差价合约是目前国内居民听说过的最多的一种交易工具，就是我们常说嘚

　　路透金融词典中对差价合约的定义如下：泛指不涉及实物商品或证券的交换、仅以结算价与合约价的差额作的交易方式。这种交噫方式具有很强的赌博性由于它不涉及商品（这里指）本身的交易，仅仅是以保证金作为风险保障所以对于投资者来说它的赌博性要仳其它类型的交易更强。事实上为了控制差价合约的风险抑制过渡，各国的金融管理机构都规定差价合约交易的经纪商或者银行必须有100%嘚

　　也就是说，无论客户如何支付保证金对于客户的交易，经纪商或者银行必须有100%的金额的货币作为保障例如，经纪商给客户提供的比例为5%保证金那就意味着顾客只需要支付500元就可以做10000元的交易，但是对于银行或者经纪商而言它必须有10000元可以用于交易。

　　差價合约（CFD）是一个合成的股票产品反映的是股票因为升、贬值所产生的。差价合约（CFD）每天进行结算利润和视同于一样对待。

　　差價合约的为顾客按照约定向银行或经纪商缴纳一定数量的以保障交易有抵抗风险的能力，按照约定的交易价和结算价计价方式进行交易囷结算在交易时，经纪商或银行按照约定根据在客户的中冻结一定比例的保证金一般来说是1~5%，而剩下的部分则由经纪商或银行提供信貸支持进行融资或所在合约的续存期间（持有交易合约的那段时间）会出现损益，如果出现损益则首先考虑从已经冻结的保证金中扣除（或添加到未冻结的保证金中）当已经冻结的保证金不够支付利息的时候则从未冻结的保证金中扣除，（有的经纪商的代理合同中还会約定一旦由于损益造成已冻结保证金全部 损失那么经纪商会重新冻结一定比例的保证金，当然会比原来的少一些）

　　由于差价合约昰不可交割合约，即合约中的商品不会进行实物交割结算时只进行差价的现金结算，所以差价合约理论上是没有期限的当然如果客户保证金账户中的保证金因为贷款利息的原因而损失殆尽的话，估计经纪商或者银行也会按照代理合同的条款随时结算你的账户的在结算時，结算价往往会按照结算时的市场价进行结算这时如果你交易的商品的加上贷款成本低于的话那么你就会有盈 利，否则就会有亏损甴于这个盈亏是按照合约上所有的商品的数量来结算的，所以针对你用于交易的保证金而言你的盈亏的数额会非常的大。并且在差价合約的 交易中贷款利息也算进了中，所以相对你支付的保证金而言也是一大笔支出，例如你的是5%，而贷款利息也是5%的话即使 如果商品的价格一直维持不变的话，那么你所支付的保证金也仅够支持一年的利息所以事实上如果市场价格保持不变的话，那么每张差价合约嘚合理期限为（为保证金本币的隔夜拆借利率）

　　可持有合约天数＝（保证金比例/贷款利率或存贷款）*365天　　

　　当然，这里的这个匼理期限是指单张合约的保证金而言并不是指保证金账户中的所有保证金。 　　

　　货币差价合约和普通商品的差价合约有些许差异：

　　首先货币的差价合约使用的是即期市场价格作为合约价，结算冲销时按照冲销当时的即期市场价格作为结算价以保证金本币作为結算，就是说年的保证金 账户中原来是什么在最终结算时还会兑换成什么，但是由于货币交易本身的特点所以结算时不会保证金货币莋为，习惯上都以美元作为结算货 币最终清算交易时，再将清算余额再兑换成保证金本币

　　其次，在交易中会出现存贷款利息因為货币本身会出现利息的，而在交易中由于银行（或 经纪商）提供了所以它会向顾客收取贷款利息，而交易后由于顾客（利用贷款）买叺了另外一种货币所以银行（或经纪商）会支付给你存款利息，一般 来说贷款利息使用（）而存款利率则使用银行（或经纪商）所在地嘚而合约续存期间（即持有合约期间）的则 直接在客户的保证金中进行清算，一般来说活期存款利息都会大大低于贷款利率除外，的仳大多数货币的活期存款利息都低所以很多人在做差 价合约交易时喜欢卖出日元，这样可以赚不少利息

　　第三，货币差价合约交易嘚商品标的不一样一般的商品差价合约上只有一种商品，而货币差价合 约上是两种商品的比值（就是了）在这两种商品中其中有一种主要的商品，一种次要商品一般的货币差价合约都会把、、、作为主要 商品，并且主要商品的标的数量大致等于一定金额的美元亚洲嘚银行或经纪商习惯使用10万美元作为一个标准交易单位，即最少每次交易一个标准合约按照代 理合约的约定，银行或经纪商会冻结交易額的1~5%的保证金（一般来说都是按照即期市场价格进行交易）

　　第四，监管更加严格一般的商品差价合约都会因为和期货交易所的交噫规则收到一定的限制，而货币交易则是由银行作为独立场所进行交易的所以，为了控制大多数国家和地区都会针对银行的差价合约茭易服务做出严格的规定，针对客户的或经纪商的结算行必须做一笔相同的一个标准合约的交易（即100%支付保证金）特别是银行，他必须嘚这么做否则会招来监管机关的处罚，这会牵扯到存贷款余额和外币存款保证金等多方面的因素虽然大多数经纪商并不会面临类似的處罚，但是各国的和证券监管部门也都会对经纪商的差价合约交易方式下的控制机制提出严格要求例如第三方清算，最高比例经纪商姠缴纳的最低，经纪商的货币以及商品最低持有量等等都做出规定当然，很多经纪商为了逃避监管会选择在百慕大群岛、维尔金群岛等监管力度比较宽松的做清算。我们经常可以看到经纪商的宣传说自己是会员（）或者商品交易协会会员（）其实这些都没有意义，货幣交易在任何一个国家都受到严格的监管世界上大多数国家和地区都施行金融机构许可证制度，在美国获得的金融交易和经纪业务许可并不意味着在中国或者欧洲也获得了同样的许可，并且其清算行所在地也并不一定接受或者商品交易协会的监管即使是获得了（SFC）的認可，他也只能在香港地区进行金融业务而不能中国内地开展业务。说句题外话这两年，我们经常可以看见一个在欧洲注册的金融机構拿着美国监管机构的许可证，雇佣华 人在中国内地开展经纪业务我一直都觉得这是一件非常可笑的事情，自己把自己搞得不伦不类嘚对于货币差价合约交易而言，我们不仅仅要看、经纪商或 者银行是否是具有一定实力的机构还要看这家是否被允许在当地开展这种業务，同事还要注意其所在地的法律和相关规定事实上，这也是货币差价合约交 易和普通商品差价合约交易的最显著差别——交易、清算、可能是由不同国家和地区的监管机关来进行监管的另外，随着互联网的发展很多经纪商通过 网络来进行交易，这又牵扯到了服务器所在地的法律规范以及经纪商、代理人的问题，比如我们很容易就可以在某个离岸金融中心做一个服务器镜像来模 拟真正的交易而茬镜像服务器上的交易并不受任何人的监管，也不存在任何真实的买卖这会造成投资者极大的损失，互联网上的经纪业务和交易也是目湔各国监 管的重点　　　　

　　事实上，对于监管问题而言很多人并不了解各国的监管制度和对金融机构的约束条件，以致“上当受騙”例如，现在很多经纪商在国内做宣传宣传差价合约的好处，并且鼓励投资者通过他们参与差价合约的交易而事实上宣传不违法，但是通过他们参与交易就违法了因为我国施行的是金融业务许可制度，开展金融业务必须获得相关的许可超范围经营，属于违法行為全世界各国各独立经济地区对金融机构基本上都采取严格的业务许可制度，并且这个许可证并不能全球通用，取得了美国的金融业務许可并不意味着可以在中国内地或者香港、台湾进行同样的业务，同样如果他没有的相关业务许可证他到欧盟国家去开展业务也属於违法行为，获得欧盟、美国、新加坡或者香港的金融业务许可证或者成为这些国家期货、商品交易协会的会员只能说明他们具有一定信鼡和实力但并不意味着他能够在国内开展相关的金融业务。例如第一家获准在国内开办的经纪商他也只能在国内开展宣传、培训业务，而不能开展经纪业务；而欧洲最大的SAXO Bank他们甚至根本不在国内开展对普通居民的业务，他们现在只是和境内的银行做一些传统的银行业務和银行中间业务需要指出的是，通过某些国内网站的上的宣传广告进入经纪商或银行的网站如果在一栏中出现特殊标识、ID序列的话，即使你的外汇资金本身在国外你参与到的交易中也涉嫌违法，因为你是通过一个并不合法的中介商或者说介绍参与到交易中去的你嘚交易并不受任何一国（或地区）法律保护。

　　目前国内很多人在宣传货币差价合约——我们通常听说的其实就是差价合约交易但是甴于我国的监管体系还不完善，所以和国家外管局一直严禁境内的金融机构开展这项业务，并且由于我国是国家资本项下的外汇还不能自由兑换，和自由汇出国境所以，几乎所有差价合约交易（）都是违法交易而且，即使是能够合法的进行交易投资者还得注意签訂代理合约时所使用的身份证明，我国政府颁发的身份证明在不同的国家和地区法律效用不同居民身份证只能在国内使用，而到了香港、澳门居民身分证只有配合港澳通行证才具有法律效用，去台湾你就得拿护照了（护照是外交部委托各地公安机关颁发的身份证件）， 当然去其它国家和地区你护照才是合法的身份证件。之所以强调这一点是因为我发现很多针对国内居民的代理合约在要求身份证件時往往笼统的说“政府颁发的，带照片的身份证件”这其实是误导，由于大多数代理合约使用的不是中国内地的法律（因为依照内地法律这个合同违法），而对于普通投资者而言针对不同国家、地区的法律，我们所需要提供的身份证件也不一样

　　差价合约（CFD）是為短期股票交易而设计的，具有比普通交易更显著的优点更重要的是，它能够进行保证金交易（通常是合约总值的10%到 20%）而且可以卖出。差价合约不产生印花税对比普通的股票交易，差价合约（ CFD ）有以下优势：投资者不必按交易额的100% 存款到账户里仅要求将存入的保证金作为抵押，通常只需交易额的 20% 虽然只有 10% 的是可以用的。

　　差价合约交易有很多好处：

　　1. 差价合约是用的保证金比率从股票差价匼约CFD的3%到指数差价合约CFD的1%不等。 这样的资金利用效率就会更高，因为只需要投入总额的一个很小比例就可以进行一笔交易同时享有市場波动带来的全部收益和风险。

　　2. 卖出差价合约同买入的操作方式一样因为差价合约不涉及到实物交割。这样差价合约投资者在(短期嘚日内市场变动) 和中就都有机会获利也可以规避在中的多头头寸风险。

　　3. 差价合约为您提供了一种用一个帐户进行低成本交易的途径所有指数、行业指数、和商品期货差价合约交易都是免佣金的。

　　4. 差价合约不仅反映股票实物中的价格变化还能反映在基础股票或指数市场中发生的公司行为对价格的影响。如果投资人持有差价合约公司公布发放股 息，投资人的帐户会在‘日’做出调整而不是在几周后的‘日’进行调整这意味着股票差价合约持有者参与，与实际拥有股票一样唯一的不同 在于，持有差价合约您不拥有投票权或免税额度。