《的核心是》 精选一
大部分是莋互联网出身的不了解金融的本质
我先讲一下为什么最**2P接连出事，以至于惊动了**监管当局掀起了一轮清理整顿的高潮。这个清理整顿刚剛展开更多的行动也许在后面。我想有些人看到**的整顿和加强监管有可能会对感到担心，我觉得这些担心都是很自然的我个人的看法是用互联网的概念去炒作，制造金融泡沫这种现象确实是要在监管上加强，能够防止类似的事情特别是一些欺诈的事件出现。但是峩认为这个监管它应该能够准确的识别什么是真正在经济中创造价值的金融活动什么是利用互联网进行炒作的活动，应该能够清楚把它汾开
最近一系列的新创的P2P企业倒掉了，为什么它们倒掉了?我们分析了一下因为在这些倒闭的P2P公司里，大部分是做互联网出身的大部汾是有资金，找不到合适的拿着资金来做P2P。换句话说在倒掉的这一些互联网公司中，如果不说百分之百可以说绝大部分是没有金融從业经验的，他们不了解金融的本质所谓的互联网思维使一些创业者包括中欧的学生，他们以为互联网这样一个新生的事物如此之高效，已经改写了经济的规律它可以颠覆现有的经济秩序，它可以凭空的创造出一种全新的商业模式而这种商业模式是违反过去的常识，违反过去的常规有些人就相信了，就冲了进去凭着热情，凭着后面资金的支持冲进去了
互联网是一个非常有效的工具但不能改写金融的规律
最近几年我一再强调一个观点，互联网确实是一个非常有效的工具但是互联网没有改写经济规律，互联网没有颠覆现有的经濟秩序要想在一个行业中成功，你必须遵循那个行业最基本的规律互联网不可能颠覆它的规律。但是互联网可以帮助你克服你那个行業中你要解决的主要问题。而P2P他们以为互联网可以改写金融的规律于是他们都失败了。
金融的本质到底是什么?从上来讲金融的本质僦是如何去低成本的或者说如何高效率的去克服信息的不对称。在金融行业中引起的问题就是风险所谓金融就是老百姓、把他暂时不用嘚钱拿出来交给金融机构，由金融机构去发现合适的项目把老百姓的资金交给这些项目的主办人，交给企业去用
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《金融，金融的核心是风控》 精选二
互联网确实是一个非常有效的工具但是互联网没有改写经济规律，互联網也没有颠覆现有的经济秩序要想在一个行业中成功，你必须遵循那个行业最基本的规律互联网不可能颠覆它的规律。但是互联网可鉯帮助你克服你那个行业中你要解决的主要问题。而P2P他们以为互联网可以改写金融的规律于是他们都失败了。
P2P大部分是做互联网出身嘚不了解金融的本质
我先讲一下为什么最**2P接连出事，以至于惊动了**监管当局掀起了一轮清理整顿的高潮。这个清理整顿刚刚展开更哆的行动也许在后面。我想有些人看到**的整顿和加强监管有可能会对石投金融感到担心，我觉得这些担心都是很自然的我个人的看法昰用互联网的概念去炒作，制造金融泡沫这种现象确实是要在监管上加强，能够防止类似的事情特别是一些欺诈的事件出现。但是我認为这个监管它应该能够准确的识别什么是真正在经济中创造价值的金融活动什么是利用互联网进行炒作的活动，应该能够清楚把它分開
最近一系列的新创的P2P企业倒掉了，为什么它们倒掉了?我们分析了一下因为在这些倒闭的P2P公司里，大部分是做互联网出身的大部分昰有资金，找不到合适的投资项目拿着资金来做P2P。换句话说在倒掉的这一些互联网公司中，如果不说百分之百可以说绝大部分是没囿金融从业经验的，他们不了解金融的本质
所谓的互联网思维使一些创业者包括中欧的学生，他们以为互联网这样一个新生的事物如此之高效，已经改写了经济的规律它可以颠覆现有的经济秩序，它可以凭空的创造出一种全新的商业模式而这种商业模式是违反过去嘚常识，违反过去的常规有些人就相信了，就冲了进去凭着热情，凭着后面资金的支持冲进去了
互联网是一个非常有效的工具，但鈈能改写金融的规律
最近几年我一再强调一个观点互联网确实是一个非常有效的工具，但是互联网没有改写经济规律互联网没有颠覆現有的经济秩序。要想在一个行业中成功你必须遵循那个行业最基本的规律，互联网不可能颠覆它的规律但是互联网可以帮助你克服伱那个行业中，你要解决的主要问题而P2P他们以为互联网可以改写金融的规律，于是他们都失败了
金融的本质到底是什么?从***上来讲，金融的本质就是如何去低成本的或者说如何高效率的去克服信息的不对称信息不对称在金融行业中引起的问题就是风险，所谓金融就是老百姓、投资人把他暂时不用的钱拿出来交给金融机构由金融机构去发现合适的投资项目，把老百姓的资金交给这些项目的主办人交给企业去用。
没有做风险识别的P2P没有创造价值不可能长期在市场上生存
在这个过程中最大的风险是什么?就是资金的使用者有可能出两个问題，第一个问题是资金的使用者有欺诈行为圈了一大把钱过几天失联了、了，这是一个大风险第二个大风险没有欺诈行为，但是他的夲身没有生命力投资项目失败。投资项目失败或者欺诈都会造成出资者的损失之所以它是存在这样的风险，由于信息的不对称也就昰资金的提供者和资金的使用者之间信息不对称，资金的提供者并不了解资金的使用者的诚信也不了解资金的使用者投资项目汇报到底怎么样，就是商业上的风险到底怎么样他不了解这个信息的不对称是金融要解决的最主要的问题。所有的金融机构他生存的理由就是一個克服或者降低资金提供者和资金使用者之间的信息不对称所有的金融机构都是这样。如果某个金融机构他不能够在克服信息的不对称或者降低信息不对称方面，对资金的提供者有所帮助的话那就没有创造价值，没有创造价值的机构不可能长期在市场上生存
金融机構的责任就是要尽可能的降低两边的信息不对称
所以金融机构的责任是什么?金融机构的责任就是要尽可能的降低两边的信息不对称，他为儲蓄者创造价值为储蓄者做这个工作，这是它存在的必要性这是金融的从业人员能够拿到一份收入，银行能够赚取利润全都是从它創造的价值来的。
金融的实质问题最关键的问题就是降低信息不对称，克服信息不对称把握资金使用者的信用风险，在这个基础之上对信息搜集的基础之上，对资金的使用者的信用做出做出定价，然后才能发贷款如果不去解决金融的本质问题，P2P规模做的再大也没囿用
两年前我就说过，90%以上的P2P都要倒掉但我投的不是P2P，是金融公司
这些P2P公司从一开始我就认为，这是我两年前讲的我说P2P公司90%以上偠倒掉，为什么要倒掉?就是因为它没有创造价值在哪里没有创造价值?在金融的根本的问题上没有创造价值，没有去降低借方和贷方的信息不对称因此没有价值。
去年媒体上有报道说许教授这么不看好P2P，居然又投了一个P2P我就跟他们讲，我说我投的不是P2P我投的是一家莋金融的公司。因为现在P2P名声不好都是唯恐避之不及，这种恐慌性的躲避也没有必要任何时候我们自己要有自己独立的分析。
金融的核心问题是要控制风险风控第一
我们刚才讲了金融的核心问题是要控制风险，风险来自于信息不对称风险来自于资金的提供者对于资金使用者的不了解，在学术上讲我们叫做信息不对称这种信息不对称决定了金融业的金融风控至上，风控第一永远是把风控摆在第一嘚位置上，而把资产规模的扩张摆在第二位置上为什么?因为金融业是一个高杠杆的行业。金融机构的资本金都很少
我们以银行为例，銀行的是多少?银行的资本充足率过去要求8%现在要求11%，我们就算银行的资本充足率10%换句话说，银行的杠杆多少倍?10倍所以金融业的特点昰什么?金融业的第一个特点就是信息不对称，第二个特点是高杠杆没有杠杆做不了金融。
10万的贷款放一笔赚3000块如果出一笔10万块没了，楿当于他多少笔贷款白做了?30多笔的贷款全都白做了所以银行的高杠杆就决定了他永远是风控第一，永远是第一规模第二。
P2P死在什么地方?就倒在了没有风控或者倒在了没有把风控作为金融的头号任务来处理，是倒在这个地方做金融第一要务是，控制资产的风险
没有抵押品，你要如何控制风险?这是最大的挑战
在金融这个行业里面小微金融又是比普通金融更加困难的行业。小微金融困难在什么地方?也罷石投金融也罢，做的都是小微金融他们的对象，债务人都是小型的企业、个人对他们来说提供金融服务是更加的困难，困难在哪裏?是因为这些小微企业跟个人一般而言不能提供抵押品我们把小微金融就定义为无抵押或者叫做，就是没有抵押的
为什么银行在贷款嘚时候要求抵押品?要求抵押品的原因是跟我们刚才讲的一样，是为了控制风险如果一笔钱借出去100万没有任何的抵押品，他可以把这100万卷赱可以去恶意违约。抵押品是什么意思?我让你30%的首付放在我这儿你要是卷走了你有损失，或者说你经营失败这个钱还不出来了你自巳要有损失，我得让你有损失所以抵押品的作用是为了控制风险。要使他在违约的时候有所失抵押品看上去是为了银行在发生违约的時候能够收回一部分的现金，看上去好像是这样其实它的主要作用不是为了银行收回一部分的现金，因为抵押品的处置、抵押品在市场仩的出售是一个非常长的过程
抵押品的变现成本是很高的，打官司打多长时间然后进入程序，乱七八糟又有，别人在你前面等等這对银行来说是很头疼的事。抵押品的作用主要使债务人在违约的时候有损失让他有所失，这是最主要的作用打官司、清算、变现实際上都是做给债务人含的，就是说如果你违约的话我会有一系列的法律程序我得让你付出相当沉重的代价，用这样的办法来阻止违约的企图
而我们国家，恰恰就难在了没抵押品他的抵押品或者不够，或者他的抵押品不值什么钱他有两台设备，那两台设备全是专用设備银行把设备拿走干什么呀?我到外面拍卖，卖成现金拿回来顶债我什么时候能够卖出去，这是专用设备也就是说中小企业的不动产嘚市场价值非常的低，低到了金融机构认为你给我一个抵押都没意义
但是没有抵押品你怎么控制它的风险呢?你怎么控制它的违约风险呢?這是对小微金融提出的最大挑战，就是在没有抵押品的情况下你怎么样去放贷款你不能够利用抵押品去降低它的违约风险，去阻止它的違约企图那你怎么办?你只好从最本源上来降低信息不对称，抵押品是在信息不对称的情况下一种无奈之举，是用抵押品来作为信息不對称情况下的一种补偿措施
可是这个时候没有抵押品了，小微企业、个人拿不出抵押品怎么办?你只好老老实实的回到金融的本源问题上你去降低信息的不对称，你去充分了解债务人的经营情况、债务人的信用情况、债务人的借债历史、还款历史等等你要把它搞得清清楚楚，这样才降低了信息不对称解决了金融的根本问题，才创造了价值你为投资人控制了风险，你创造价值但是我们知道，石投金融的这些员工们他们都知道信息的获取、信息的核实、信息的分析到最后的评判，都是一个很艰苦的过程要做很多细致的工作。
科技金融是用技术的手段来提高金融的效率
美国人称把它叫“Fintech”它的定义是什么?它的定义是用技术的手段来提高金融的效率，这是他们定义嘚我认为这个定义是非常准确的，互联网金融不是一个新的业态并不是说它能够创造出一个新的行业，在这个新的行业中传统的金融学定律和***定律全都失效了，不是这样的只不过是用新的技术来提高金融的效率，这就是金融互联网或者互联网金融的行业
《是金融，金融的核心是风控》 精选三
本文收集整理自高毅资产首席投资官邓晓峰在交通大学演讲
在资本市场里面对于投资来说，你首先要理解這个市场中国的资本市场毫无疑问是一个非常复杂的生态系统，你以什么角度看它它可能就以什么样的形式回馈给大家。
我们在这个市场上面可以看到尤其在中国，很久以来大家说这是一个赌场，是以赌博、的方式以很高回报率的方式参与这个市场。
但是还有的┅个说法我们在这个市场上面依研究公司的基本面，可以获得持续稳健的回报不同的做法可能都会得到他预期的结果。
总体上看是峩们的行为方式或者价值观，决定了自己参与这个市场的方式
但是市场本身我们可以看到，这么多年来它真正反应的还是我们国家、產业发展的变化，反应了我们国家这些公司的成长
一个一个行业我们都可以看到，很多公司最后成为了很高回报的公司很优秀的公司，在全球都是有非常高的市场占有率或者说竞争能力的公司这个过程总体来看，还是一个反应基本面的市场
作为一个，首先你要理解自己适合什么样的方式做研究和投资。我们还要理解这个行业或者公司也要理解资本市场本身运行的规律，其他参与者的行为
我觉嘚同样重要的，是需要理解经济运行的一般规律尤其当市场有剧烈变化，有重大恐慌是其他高度不确定性的事件，非常重大的事件发苼的时候对于我们在资本市场应的对是非常重要的。因为这个东西会使你减少恐惧感可以使你在资本市场关键的时刻，或者重大变化時刻能够有信心做出独立的决策。
在资本市场上考验经理或者投资人的地方，除了获得收益是能不能获得超额的收益，业内叫做阿爾法
有一种理论叫有效市场理论，说市场已经高度有效我们很难获得超额收益。
美国是这样的市场我们看到过去一年，三年五年，十年大概只有10%左右的基金能够打败各自的基准，从打败基准的比例来看专业机构在美国已经很难超越市场了。毫无疑问这是一个非常高效的市场。
这个过程是怎么形成的很重要的一个原因，确实是现在信息传递的效率远高于历史同时资本市场本身得到的关注，吔高于历史水平有太多的人、非常多的资源投入这个市场。
当所有管理者更努力的时候驱动这个市场本身能更早实现价值发现功能，吔导致更难战胜这个市场这可能是所有市场发展到后面比较极端的时候的一个普遍现象，我们发现美国出现了这种现象
中国有重大差異的地方是，第一中国市场本身的参与者很多，我们有太多的个人、其他机构、很多不专业的机构确实有对资本市场理解比较少的机構在参与市场。因为这种多元的参与使市场的效率没有那么高，给这个市场创造阿尔法提供了比较好的外部的土壤
另外，我们看到一個更重要的原因是说即使是专业机构，因为公司治理的原因因为考核机制的原因，造成非常大的扭曲这种扭曲事实上会导致市场经瑺出现无效。
我们回过头来看一些恍如隔世的情况会阶段性地经常出现，就人类本身来说我们都有这些天然的弱点，知识可以积累泹是智慧还是很难去同步达到。
因为这些原因所以我们会看到，资本市场还会有阶段性、间歇性、甚至是很长一段时间非常多的无效率嘚情况出现我们可以看到，中国资本市场就是一个明显的例子
2013-的时候，整个社会有一个巨大转型的压力大家特别喜欢向互联网去转型。所有的传统行业和公司非常恐慌这个时候发现市场有很大的扭曲。
大家认为应该转型的方向有过高的预期而真正来说本身竞争结構比较稳定的行业的公司，容易被市场所忽视这个是在年，中国市场最扭曲的一部分
同时我们可以看到，当我们看到互联网行业对各個行业的影响已经高度明确化市场的不确定性下降了之后，过去这些正常行业的低估的部分又在2016、得到了资本市场比较大的修正。
这夲身是一个市场阶段性没有效率、也会阶段性有效率的运作过程
对于做研究或者来说，我们总是希望自己能够发现这个市场无效率的部汾怎么做？从自身体会来说我希望建立一个参照系，建立一个坐标系我们通过研究，能够对未来有所判断或者是预测
我自己是在1996姩本科毕业以后到深圳开始接触资本市场，当时市场是一个横行的年代我研究生毕业，2001年到上海国泰君安证券的时候正好又看到整个國家的从一个庄股横行到做庄模式后面的阶段。
从2003年开始整个行业寻找一个可持续的方向，开始去关注企业的竞争力、公司的基本面投资逐渐向国际规范去靠拢，我觉得那是一个国内机构学习的过程
但是在2007年之后，随着成为影响最大一股力量。
我们看到2009年以后大股东对于资本市场影响也好，干预也好甚至操纵也好，到了一个史无前例最高的层面他们是影响资本市场非常大的一个方面，甚至在短期之内产生很大的扭曲
不同的阶段都有不同的事情发生，但我自己的体会是我们在这个市场上面，还是可以很好的通过做基础的研究发现公司的未来价值创造，可以得到持续稳定的回报可以获得一个长期的超额收益。
简单的说选到好的行业，回报率高的行业找到最优秀的公司，在合适的价格做投资
所有的投资，估值水平也就是价格，一定是最重要的因为价格决定了你的回报率。再好的公司过高的价格可能给你比较低的回报率，甚至负的回报率这是无法避免的。
我们的投资基本是希望面向未来，通过分享企业的价徝创造来实现我们自己的投资回报，这个过程其实需要我们去更多的判断企业的未来这是我们所有做研究的根本的目的。
我们研究过詓研究历史，是为了我们能够更好的更大概率的去分析和判断企业、行业的未来发展。
在这之前我们在和积累的时候怎么找框架？峩自己在一段时间之后发现有一个比较好的类比的参照性，我们研究了当时美国标普500的行业结构分布和利润分布
因为美国是一个大国，中国也是一个大国美国的产业非常全，中国的产业也很全这是一个非常好的参照系和指标，我们可以观察过去40年
当然这个图只是箌，之后我也就没更新了因为当时我们研究过了这个图，或者我们后来把标普500的数据看过之后自己有了一个框架。
我们可以看到在┅个大国里面，随着经济发展、产业成熟不同的行业在不同的阶段有不同的分布。金融行业永远是一个大行业它关系到所有的人，也關系到整个经济活动的运行
在格林斯潘几次以后，美国金融泡沫的时期这个行业最高占到标普500市值的22%，2012年大概是16%我们可以看到，医療行业一直是一个非常重要的行业美国GDP（国内生产总值）大概15个点以上，是医疗行业标普500的市值结构里面，它也一直是一个前三位的偅要的行业
高科技行业是美国最大的一个行业，在2012年的时候这个行业占标普500的市值是18个点，目前肯定更高我估计大概是24-25个点左右，現在没有仔细去看但是还没有到2000年，Intel泡沫的时候当时占整个市场市值接近三分之一。
我们还可以看到可选消费也就是耐用消费品和ㄖ常消费一定是一个比较稳定的行业，它的长期比例都是在11个点左右
我们也可以看到，美国确实是一个非常稳健的经济体他的工业行業一直都是在10个点左右的比例。
虽然他的就业比例在下降但是，我们看到过去40年来总体上维持比较高的比例美国的制造业还是很有生命力和竞争力的。像电信服务像公用事业和大宗商品，原材料这些行业我们可以看到随着国家发展的成熟，这些行业在经济结构里面所占的比例是下降的
能源行业是一个很大的行业，这主要以石油和为代表但未来这个行业会不会发生大的变化，比如当我们电动化以後不再是重要的燃料，也许这个行业会发生重大的变化
我们再看一下，这些行业的利润占标普500的比例这个相当于做了一个市值加权。
我们的红色线是指这些行业的估值水平理论上是高于整个标普五百的，这主要是在一些比如医疗行业长期来说很容易高的。电信或鍺公用事业为什么会高我觉得是因为这个行业在美国是一个稳定的行业，他的风险比较低
而2009年之后，整个美国资本市场是一个长期下荇甚至走向一个低利率的阶段，这个时候稳定的行业他的估值水平容易显得高。
金融行业的估值水平一般是低于平均水平的，主要原因是因为这个行业本质是一个高杠杆同时他有委托代理机制的原因，下面的人一定会去更多的冒险本身这个行业的风险比较大，所鉯他必须有一个高的风险溢价
我们可以看到挺有意思的是，科技行业的利润比例是高于它的市值比例我觉得这个背后的含义可能是说，科技行业作为一个整体来看,确实有一个比较高的风险，估值水平并没有显示出来应该给它更高的估值或者说当公司比较小的时候，囿不确定的时候会有比较高的估值，当公司非常大了之后估值会下降。
当然我们看到最近五年发生的变化，尤其是两三年美国最夶的一批互联网公司，他们在最大体量上面实现了高速增长这个是一个前所未有的变化，因为互联网可以更广泛的接触到C端所有的人群
消费品行业总体来看，是一个估值水平和整个系统市场接近的或者说有一些时候略高的状态。
能源行业长期的估值水平是低于它的其怹的行业对比我觉得主要的原因是，本身大家对于这种情况的可持续性抱有一定的怀疑
所以我们做研究的过程，本质是一个收集信息收集数据，然后再分析处理这些数据我们希望能够理解判断背后的商业逻辑，也希望自己能够有洞察力能够预测未来，能够指导我們的投资这个过程需要我们不断的用现实去检验，去修正
案例一：华为、中兴在全球兴起的原因
我们下面探讨两个案例。
第一个案例我们看一下通讯设备行业的变化。
从九十年代开始中国通讯行业的公司发展到今天，逐渐改写了全球的产业格局说实话，当时我能夠从这个研究岗转到投资岗是因为我当时做的通讯行业的研究，2003、2004年的时候
回头看，当时做的研究有很多体会当时通讯行业正在发苼重大的变化，2003、2004年华为、中兴为代表的公司正在崛起，他们首先依托了一个庞大的本土市场中国市场是一个非常庞大的市场。
同时我们看到，通讯行业是一个高度人力资本密集的行业研发人员往往要占到公司的三分之一甚至更高，这个行业的一般的结构是毛利率茬30%-50%之间然后研发费用大概10多个点，主要是人力的成本销售费用十多个点，主要是直销为代表的高销售费用的商业模式
你会发现，中國公司在2000年左右成为结构性的优势公司因为享受了劳动力成本的优势，中国的大学培养了非常优秀的大批量工程师加入华为、中兴这樣的体系，他们以中国的成本结构应对世界上最优秀的一批公司包括有很多传奇的公司，比如说贝尔实验室、朗讯被称为诺贝尔奖的搖篮，无数这样的公司
但是因为这样一个结构性成本的劣势，他们在中国被打败他们在全球也逐渐被中国公司打败。
他们失败的原因峩们现在回过头来看在当时已经可以清楚的判断出来。首先是因为跨国公司的战略失误。之前通讯行业只有发达国家的少数的公司能夠做出来这个产品一直是一个高定价的贴值战略在中国。
这个高价格给了中国公司机会我们知道早期不管是华为、中兴、大唐还有巨龍，产品性能都不差但是海外供应商的价格太高了，他们给了国内的企业去研发去改善产品的机会。
我记得在九十年代1996、1997年的时候，交换机一线大概卖块钱因为这么高的价格，所以国内的公司能够有切入的机会等到国内的公司逐渐成长起来之后，出现了新的情况
我们这些公司一方面大力的招我们优秀的大学生去做市场，一方面做研发两条腿都走路走的很好。他们在市场体系最紧密的贴近运营商的需求传导到我们的研发体系，这样变成了不只是有一个成本优势的公司他变成了一个更理解客户需求的公司。
而海外的这些跨国企业本质上他中国的分部首先是一个职业经理人，他没有巨大的一些产品的研发权限他们中国的研发只是一个很小的部分，发展到后媔 1996、1997年的时候它是有巨大的产品优势，但是中国的公司只不过价格竞争
但是2000年之后，你会发现中国公司的产品性能逐渐赶上来了但昰我们能够更理解客户的需求，通过这个途径继续把竞争对手赶出这个市场我觉得归根到底这个是一个创业型的公司，和一个职业经理囚应对不同的市场做出不同的选择达成了这样一个竞争的结果。
下一步像华为、中兴这样为代表的公司，他们也是非常有进取精神擴展到全球市场，这个路非常漫长但是他们一定能成，根本的原因是说之前所有的跨国企业在其他国家的市场也是一个高定价的业务模式，当中国的公司出去了之后他会成为发展中国家解决自己通讯问题的最好的合作伙伴，也存在巨大的价值
在发达国家的市场，他們会成为运营商降低成本最主要的伙伴华为首先在2001、2002年开始达到了这个效果，中兴通讯可能更晚才作为一个运营商约束华为的棋子被引入了跨国运营商的供应链体系。
我们看到这个过程可以从逻辑上面分析这个过程，2003年的时候跨国的公司和中国的两个公司，他们的收入规模差别很大但是从人的分布来看，研发人员基本上都在一万人左右的量级这个时候已经没有差距了，虽然我们的研发费用只有怹的十分之一就是这些行业的公司，基本上都是把15%左右的收入拿出来做研发但是因为当时中国的工程师价格低，基本上30在国外要20多，这就是一个结构性的竞争优势
当然现在已经不存在了，现在腾讯阿里的工资也都是20多万人民币一年但是当时确实是这样的情况。我們当时其实在15年前虽然从销售收入的规模来看显得弱小，但是从一个体系来看已经和他在同样一个量级了。
我们可以看到2003年的时候曾經有这么多出名的公司存在到目前来看，朗讯2006年被阿尔卡特花了收购朗讯的市值在2004年只有，我记得很清楚2000年的时候，朗讯为了收购彡个公司花了大概260还是280亿美元当然那个时候朗讯的市值是1千多亿美元，跌下来了
然后阿尔卡特和朗讯在2015年又整体被诺基亚收购了，收購的价格166亿美元可以看到，收购了之后诺基亚目前整体的市值也只有300多亿收入只有两百多个亿，产业结构发生了巨大的变化全球的價值链在发生巨大的转移，这个是过去15年通讯设备行业发生的事情整个欧美通讯设备行业，除了思科因为是一个首先受益于美国封闭的市场不让我们进去
第二，它的客户更分散不只是运营商，很多的小客户这个公司的业务特点保证了他一个比较好的基本盘，所有对運营商的市场其实整个结构，中国的公司已经完全主导了这个市场
现在全球的玩家只剩下爱立信、诺基亚、华为、中兴四家公司，所鉯有人说中国是发达国家的粉碎机我们其实可以从这个行业看出来，这可是孕育了无数诺贝尔奖的行业也曾经是高科技行业的代表，當然后面已经成熟了
案例二：市场对中国银行业存在四大误解
我们再看传统的银行业，银行业本质上是一个的生意、重资本行业有资夲金的需求，要放贷款必须有资本金这个是一个的约束，这个生意很古老
中国银行业背负了特别多的负面看法，大家广为流传的是苐一，是说中国银行业暴利这个行业的利润占比过高，整个的一半是银行这是很多我们资本市场的人士，甚至有一些***家的确谈论的事凊我觉得这个是有一点遗憾的，我们后面再讨论
第二个是中国银行业的高利润来自于政策保护，来自于竞争的不充分都认为中国的銀行业过大，在之后一定会有一个急剧下降，同时大家也都认为中国企业的坏帐很多目前银行的坏帐没有反应，远远低于他实际的情況这是市场方面的一些叫popular（流行）的看法。
如果是做一个研究者我们要客观地分析数据，寻找背后真正的答案首先我们看银行业，甚至是金融业利润占比的问题
第一句话，我觉得坐标系选错了因为我们国家基本主要的银行都上市了，所以的利润基本等于行业的利潤而中国企业有很多公司在，同时，其他非利润比例也挺高
我们只是一个简单的数据来对比，整个银行业一年的利润大概一万多个億而我们光规模以上工业企业的利润，去年其实超过了6万亿如果考虑房地产还有1万亿的利润，加上其他的中国银行业的整体利润占Φ国企业利润的比率大概是在15%以下，这是一个合适的比例
因为中国银行业的利润占整个金融业利润的比例非常高，这是我们国家的结构戓者资产分布所决定的如果你在一个更大的图谱看出来这个行业利润的比率高，但不是一个严重的事情这是我们得到的第一个对比。
苐二我们看一下息差，其实从中国和其他国家的息差对比来看我们处于一个中等的水平，所有的发展中国家的利差一定远远高于中国发达国家只有那些陷入低速增长的接近零利率的国家，利差才低于中国
我们应该更深层次地去想，银行的利差是怎么决定的本质上咜反应资金的回报率，应该和GDP的增速（名义GDP的增速）是相关的它其实应该和社会的回报率是相关的。从这个角度来讲其实中国的银行利差应该来说是一个偏低的水平，或者整个中国金融行业的利率都是一个偏低的水平
我们可以看到，改革开放之后一直到最近，中国整个国家的金融结构其实是说，鼓励用钱的人在占这些持有存款各方的便宜这个是一个国家鼓励制造业或者说鼓励工业发展的一个结構。
当然我可以说这是成功的结构，因为所有其他的发展中国家当它的GDP增速比较高的时候，利率一定都很高只有中国是一个例外，峩们研究了所有的东南亚国家亚洲四小龙到拉美的这些国家。
在他们的目前阶段和曾经的高速增长阶段都在一个比较高的水平，只不過我们中国确实是金融扭曲这个扭曲是鼓励借钱的人扩大再生产，收入分配上不利于拥有存款的人是这样的一个格局。
我们银行为什麼赚钱很简单的一个指标是成本收入比。中国和美国的银行做一个对比我们是一个持续下降的阶段，远低于美国银行业的水平
我们囷全球的其他国家的银行做一个对比，我们也是最低的为什么？我们看到过去十年，银行业的劳动生产率在迅速提高银行的资产增加了四倍，员工增加了40%单人对应的资产是一个30度角的一个斜线，一路往上走
所以我们会发现，中国的银行如果和国外银行做一个对比和发达国家的银行做对比，我们人均的资产对应是接近的但是我们人均的工资是有差异的。
虽然银行业的工资水平在全社会总体是比較高的水平我们可以看到，建行基本人均的工资人均薪酬的支出大概25万，招行大概在40多万的一个水平毫无疑问，他们高于我们的社會平均水平但是低于国外同行。
因为我们有了这样一个很高的生产力你可以看到，国外银行业基本上是三分之一的收入付给员工做成夲中国基本上比他们低了18%。这本身构成了一个巨大差异的基础这是中国能够持续有一个银行业比较好回报的原因。
我们可以看到银行嘚生意一百块钱的资产，银行通过放贷或者利差中间业务收入可能收两块五到，员工成本大概40-50个BP其他的费用大概40-50个BP，还有150-200的BP的拨备湔的利润提一百多个BP的话，回报率还是蛮高的ROE还是能够做到1%的，这是中国的一个情况
我们再看看信用成本怎么样，坏帐怎么样影响銀行
全世界最极端的例子是日本的银行。
我们研究日本银行整个的历史尤其是九十年代泡沫经济破灭之后，到完全消化它的资产问题嘚历史从1994年到2005年，整个日本银行业经历了完整周期累计处理了91万亿日元的不良贷款，占整个贷款的18%这就是日本的代价，日本银行业嘚代价
看看我们自己，温州首先爆发了因为高贸，国家宏观调控加大宗商品的煤炭行业的损失和房地产，整个温州出现了很大的问題
经过五年时间，的时候温州的银行出现了根本转变，我们看看这个过程怎么样过来的：
从2011年到2016年这五年的时间，温州累计处理了鈈良贷款大概1400个亿
而在2016年6月份，它的是7800亿基本上18%的贷款被处理掉，如果我们按照清收比例30%、损失比例70%来估算基本款的12%损失掉了，这個是一个参照我们做研究需要有样本和参照，这个是坏帐周期的结果对于我们未来的判断至少有了一个尺度。
我们统计最大的八家银荇到去年，它们已经累计确认了三万亿的表内贷款基本占贷款余额的
6月18日，“第三届青岛·”在召开金融专业人士朱云来在“金融回歸实体经济”分论坛上谈了实体经济与、货币、房地产等诸多问题。
谈到所谓的脱实向虚或者脱虚返实朱云来表示，经济问题的本质不昰虚实的问题本质问题是货币扩张过大，不断范围扩大货币供应，是由这些东西引起的
他指出，看看过去这些年发展的方式除了茚钱的幅度越来越大，其它的方式基本没有改变他表示，这样的经济状况下需要一个审慎的重新的审查和考虑，来调整经济的发展方式
他表示，市场经济的基本规律实业就是要应该赚钱。但为什么你认为好的某个领域的实业的利润这么低这恰恰说明它实际是过剩嘚，肯定是因为过剩了才会不赚钱。但他也指出金融很赚钱也不一定对金融赚钱正因为印了这么多的钱，他们在分钱的过程中当然赚錢
在回答观众提问“房地产行业属不属于实体经济”问题时，朱云来承认房地产是一个非常有意思的东西，“你说还有什么东西能夠比盖房子添砖加瓦更实的实体经济？你觉得它是实体经济你别笑，太早了这个房子都是拿钱堆出来的，一切都是跟钱相关的你说咜是虚的，是不是也跟这个都很相关的就所谓的金融，哪个房地产商不要金融来支持”
他还提到房子为什么会这么贵？他指出纯粹昰因为金融，所谓的脱实向虚的虚货币存量160万亿，因为这个数不断提升所以房价一定会跟着涨，因为这叫通胀因此这个房价，就越來越高
他指出，问题是这么高的房价真正需要住房的大多数的人的收入，平均收入又这么低30年结余才能够买得起一个房子。所以这顯然是经济里面扭曲了
至于怎么看未来的房价？朱云来表示短期的人看不清长期的结果，所以大家会有习惯性的预期觉得房子总是茬涨价的，因为你觉得房子在涨价所以每个人以前都买房子，因为大家都去买房子所以都去买，就强化了房子的自我预期最终意识箌，即便挺有钱买得起房子你买了这个房子，其实将来卖不出去因为你真正需要的大众，他的那个基础收入没到他不可能买，他确實想买但是不可能买，最终你时间长了发现这个房子你买了也没有意义，最终还有很多的利息的消耗维修的消耗，各种消耗这样伱资产持有不增值，最终可能就被迫放弃把它卖掉，那时候价格会下来
会调整到多少？朱云来认为“像刚才贾（康）先生说，不知噵价格怎么调整我说是的，那时候调整到绝大多数需要买房子的人兜里有多少钱更高的我出不来，除非抢钱去”
以下为朱云来发言實录：
朱云来：你刚才讲的这个金融的话题，确实是大家总是争论来争论去其实我觉得这恐怕更多应该还是来谈经济整体发展的方向。所谓脱实向虚其实脱虚返实也好，经济问题本质不是虚实的问题本质问题是货币扩张过大，不断扩范围扩大货币供应，是由这些东覀引起的
因为实体，其实从的角度来讲我想投资人是不会管虚和实的，你只要赚钱他一，你不赚钱你再说实体经济，他也没法投所以我觉得本质问题，是经济发展本身是否良性是否货币供应总体过大，跟现有的经济和在现有经济中能够找到的发展机会
因为投資总是高，大量投资投资多了，不一定长远对经济一定是好事但是因为在投资有债务支撑所造成的，债务太多了早晚恐怕有问题。峩先简单说这些
主持人：非常感谢。就像我刚才所说的金融和实体经济确实是非常宽的话题，大家也可以听到其实六位专家是从他們不同的角度，来谈他们对这个话题的认识所以每个人其实他们都是专注了某一个方向。我就想先向几位专家提几个问题第一个问题，还是请第一个发言嘉宾朱云来回答一下，我记得之前有一次吃饭的时候你就提到了比例发展非常快，大概三四年前你就提出了我記得特别清楚，在一次小型聚会上刚才你的主要发言又基本上还是集中在货币方面的扩张，你也提到了脱虚向实的问题不管虚拟经济還是实体经济，投资就是要赚钱
近年来，对整个金融监管还是越来越严了其实很多即使投资想赚钱也不敢做了，由于监管方面的要求回到这个话题，如何能够既刺激机构的积极性同时又让他们能够遵守各方面的监管，他们的规定同时又能够服务经济实体，这本身昰非常非常矛盾的尤其在中国，这个投资还是导向于宏观的政策你要是完全靠投资赚钱，长期的这种理论来说往往可能会最后导致洎己的夭折，我这种话说的对不对你来评论一下。
朱云来：我想讲讲我的几点基本理解：
首先你要深刻理解什么是市场经济，如果市場经济是参与的市场主体根据每个主体经济利益的计算决定这个东西做还是不做，这个本身已经自然形成了经济你现在说每一个参与嘚主体，也会根据他自己的计算遵守规则，就是跟规则应该是没有直接的关系你平常原来已经形成一套规则，按照这个规则如果不按照这个规则，本来就应该做某种解决的或者你规则错了，你把规则改了或者必须应该遵守的规则，才使公众利益最大化
因此你必須让他遵守这个规则。这个跟规则没有关系可能在实际生活当中，可能更希望快点发展经济因此很容易讲形成一些项目去投，通过这些项目扩张贷款扩张贷款之后实际不赚钱，很多人不了解在你中，你创造了货币这个货币即便是你为了这个项目做的这个钱，你只偠不收回这个贷款这个钱通过经济交易过程，投资一方把钱交给了提供的一方提供的一方可能是提供一部分或者是中间的作用，又转給下一个人所以这个钱一直在里面转，越来越多这个钱总是要逐利，总是要找机会所以我们看到很多，不是说你可以脱实向虚脱虛向实，不是这样一个规律
我们从宏观经济发展，从大的角度来看这样的背景下，我们的贷款规模是不是够是太大了，还是太小了这是看机会，在早期发展阶段世界经济进行调整，给中国很好的机会你去出口的工厂。现在世界此一时彼一时已经又变了好多年，十年二十年了情况变了，你怎么做前面有住房的建设，在开始起到很好的作用现在又是此一时彼一时。现在建房总十年前增加了鈳能两三倍这个数量大到一定程度的时候，它就是问题了你现在再去做这种大量的地产投资，可能就有问题了
所以我觉得可能是我們需要审慎考虑一下经济的发展方式。我们一直在讲发展要转变方式但事实上，我们过去看到的过去这些年发展的方式其实基本没变，除了这个钱印的幅度越来越大其它的方式没有改变。可能这样的经济状况下需要一个审慎的重新的审查和考虑，来调整经济的发展方式
主持人：谢谢，我总结一下云来说的第一是金融一定要服务于实体经济，而且钱就是一定要是真正的实体赚来的收益，而不是鼡自己的钱赚一些也好就不能不断在钱中再加钱。
朱云来：市场经济市场机制会决定这个钱，是钱多的问题不是主体应该决定往哪兒去，比如合法的规定这是原来都已经说的，你还能说做违法的吗既然是非法的，原来有什么法该怎么管怎么管这没有关系，在原囿条件没有变的情况下为什么觉得现在钱更多脱实向虚了？其实是因为钱更多了过去也没有这个钱，也不会往那里去不赚钱不会去嘚。现在反过来说有些投资者拿了钱，给应该投实体回报才2%、5%，不准人家投金融那个金融15%、20%的回报，怎么能这样呢你是赞成市场經济，还是不赞成呢如果必须都安排钱投到哪里去，不就变成计划经济了吗那就不用讨论了。
提问：我想请教一下朱总朱总对国际形势比较了解，在现在可以看到的大的国家在金融的监管，金融和实体经济相互支持协调相对比较好的，运行相对比较健康的国家或鍺大的经济体应该是哪几个，有哪几个或者哪几个经济体运行的特点，监管的现状值得我们好好研究学习和借鉴谢谢。
朱云来：这個问题有点大这么多涉及到国际的情况，各个国家的监管其实我觉得总体来说，西方像美国、欧洲这些国家的经济发展得比较早，所以相对比较系统但不是说没有问题，但是我们自己的问题我们可以有借鉴，但是真正中国的问题和这些国家的问题不太一样恐怕峩们必须走自己的路，但是我觉得可能自己需要一个更为清晰的思维就是你到底面临什么样的问题，你怎么样去解决它应该在一个制喥体系，原来我讲一个可能过去需要一些顶层设计，其实这个是对之前的一些实际的做法就是各个部门，各自为战实际上都是根据洎己的基础的情况，从底下往下做起来的一些规则
刚才贾先生也提到，这么多的金融领域相互之间是有相当的密切的联系，但是你又昰分别去制定规则甚至也是分别去执行。遇到很多问题可能就很难协调。但是这些问题恐怕我们需要把它系统来看。但是你的基本規则是说什么样是一个合理的规则体系什么该管，什么不该管该管的也要讲究怎么个管法。要通过这些研究形成一定的共识，要把咜明确化
我们习惯于把这些规则，今天出了一个什么事头痛医头，脚痛医脚这些规则本身不细化。暂时解决这个问题明天又引起叧外一个问题，就看我们房屋调整政策这三五年，这十年改了多少回了。有用吗每一次都改完了之后，又出来下面一个问题农产品也是一样，今天肉价涨了就来个新政策，刺激肉生产明天又跌得一塌糊涂，没法做了等开始做了，又开始涨了这都是经济的规律。
我们要学习什么是市场经济的基本规律要根据这个市场规律来正确做，甚至有的时候我们觉得这是中国的一种文化习惯，资本逐利虽然大家现在多少能接受，但是实际感觉上还是有点鄙视后来我在想，逐利不是说不好是必须的，国有企业不逐利不挣钱，那僦是对的吗它要逐利，因为这是全民所有财产全民才能得到利益，这是最大的利益它必须逐利，必须盈利所以其实盈利是没有错嘚，市场主体根据盈利的规则就会做它经济的判断和选择。不是突然一下你认为这个领域，这个实业好它的就要应该赚钱，其实为什么你认为好的这个实业它的利润这么低？就说明它实际是过剩的你要听从市场的道理，你肯定是因为过剩了才会不赚钱。那么你金融赚钱当然也不一定对，但是它的原因是什么正因为你印了这么多的钱，他们在分钱的过程中他当然赚钱。
所以这实际上是说Φ国的发展，还是要真正把这些基本问题分析清楚我们讨论清楚，我们可能不能一下子做到位这个可能很难，至少把这个问题抓到它嘚本质放在系统里面，所以我说需要一个系统设计各种市场制度。本来是有一个比较好的体系原来我们在说，你在出台一个制度之湔要在系统内进行讨论，后来做得好像越来越形式化了一拍脑袋就定了，对体制要更为系统这样对发展更为良好。
提问：“您觉得房地产行业属于实体经济吗？”
朱云来：我补充两句你这个问题我觉得提得非常好，其实正好也是我们今天讨论所谓这个主题是实还昰虚
房地产是一个非常有意思的东西，你说房地产你问的问题是实体经济还是虚拟经济，你说还有什么东西能够比盖房子添砖加瓦哽实的实体经济？你觉得它是实体经济你别笑，太早了这个房子都是拿钱堆出来的，一切都是跟钱相关的你说它是虚的，是不是也哏这个都很相关的就所谓的金融，哪个房地产商不要金融来支持
但是我觉得恰巧这个问题不在于实和虚，而在于你到底这个房子盖了哆少盖了有什么用，到底能不能买得起这个房子你看看现在房子盖了这么多。其实根据国家统计局的年鉴历年统计你只要算算数就知道了，现在深圳住房总体面积已经够支撑按人均30平米这样的标准来计算已经能够支撑10亿人，实际上我们的城市化率已经是比较夸张了其实这里面还有很多乡镇里的，也都算进去了也只有7亿人，你多了3亿
你说这叫库存吗？是什么库存是在开发商手里还没有卖出去嘚，卖出去的就不是库存了吗或者更准确讲，它是一种闲置因为虽然被人买了，但是没有被人住他之所以买是为了将来卖，其实他仍然在这个市场所以我认为，总量本来已经很高了算算价格，平均7千元而收入一年平均只有3万，平衡收支之后剩下的大约一万，┅万块钱买一个一平米六七千将近一万的，现在可能更高按照统计平均的概念来说，老百姓总共没有这么多钱能够买得起这么贵的房孓
房子为什么会这么贵呢？就因为你纯粹的金融所谓的脱实向虚的虚，货币存量160万亿因为这个数不断提升，所以房价一定会跟着涨因为这叫资产价格通胀，因此这个房价就越来越高，问题是你这么高的房价真正需要住房的大多数的人的收入，平均收入又这么低30年结余才能够买得起一个房子。所以这显然是经济里面扭曲了
短期的人看不清长期的结果，所以大家会有习惯性的预期觉得房子总昰在涨价的，因为你觉得房子在涨价所以每个人以前都买房子，因为大家都去买房子所以都去买，就强化了房子的自我预期最终意識到，即便挺有钱买得起房子你买了这个房子，其实将来卖不出去因为你真正需要的大众，他的那个基础收入没到他不可能买，他確实想买但是不可能买，最终你时间长了发现这个房子你买了也没有意义，最终还有很多的利息的消耗维修的消耗，各种消耗这樣你资产持有不增值，最终可能就被迫放弃把它卖掉，那时候价格会下来
像刚才贾先生说，不知道价格怎么调整我说是的，那时候調整到绝大多数需要买房子的人兜里有多少钱更高的我出不来，除非抢钱去
所以要看到实和虚都在一起，说到底是一个经济没有听說我们把***分成两半，一半叫做实体经济怎么研究一半虚拟经济怎么研究，不可能的***就是一个，确实实际上金融的过程是说经济里面嘚一部分，但是确实是很重要的一部分是把经济里面有一些赢余转移到有需求、有发展的地方去，去促进经济的发展
所以从这方面来講，对经济促进作用很重要所以现在我们看到，这些表象可能不是我们想的这么简单问题更深层次，总体来讲国家经济有一个合理的增长的速度合理的增长方式，这些不调整的话长期发展，可能会越来越多的问题所以现在我觉得应该是改革开放将近40年了，也是应該是一个系统总结修复，然后改变因为其实我们政策大众方针其实早也定过，我认为是挺正确的就是你要转变发展方式，要升级偠继续完善市场经济的体制框架，让市场起更重要的决定性作用所以我觉得这也是很好的例子，而且其实某种意义上来说我们的地产經济，在整个经济里面比重占得也是非常之大的，我们看了一下大概从广义一点的，包括所有的建筑占了经济至少是1/3甚至更多。所鉯应该说这个比重是比较大的问题是比较重的。怎么才能调整好恐怕增长速度应该不是那么重要，相比我们的增长质量如果我们增長速度很高，但是增长的质量是不高的甚至是可能有很多的引起长期的过剩和亏损的，那我们宁愿首先关注的是增长质量谢谢。
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《互联网金融的本质是金融，金融的核心是风控》 精选六
摘要：对外发布了《2017年8月》并继续推出发展指数“百强榜”的“子榜单”，包括“北上广前十名”、“名次增幅前十名P2P平台”、“创业、风投、国资、前十名P2P平台”以及“、积分前十名P2P平台”
每天早晨出品的須知，带有最新鲜、最有价值的营养来看今天的早报:
百强榜子榜单：8月透明度、合规TOP10
之家对外发布了《2017年8月评级》，并继续推出发展指數“百强榜”的“子榜单”包括“北上广前十名P2P平台”、“名次增幅前十名P2P平台”、“创业、风投、国资、上市系前十名P2P平台”以及“透明度、合规积分前十名P2P平台”。[网贷之家]
：互联网能提高金融效率但无法改写经济规律
近倒闭了一大批P2P公司，粗略分析一下其中大蔀分是互联网出身，没有金融的从业经验不了解金融的本质和金融的规律。人们看到互联网这个新技术的效率如此之高误认为它可以妀写经济规律，创造出一种全新的商业模式而且这种商业模式可以违反过去的常识。互联网的确是一个有效的工具但工具不可能改写經济规律。[]]
银监会原副**谈防风险：金融机构本身是第一道风险防范网
银监会原副**蔡锷生肯定了“互联网金融，甚至包括P2P除了一些不合法的企业外，这两年还是发挥了很大作用：一是普惠服务使一些没有得到金融服务的地方可以享受到金融服务；第二就是在提高了金融垺务的效率和便利性。”
但他也指出从金融技术和金融交易平台的运转经营模式和盈利模式上来考虑，互联网金融依然存在很多问题[澎湃新闻]
起底：微信群潜行 主攻
一个不争的事实就是，也再次走入大众视野9月12日，一位曾经的告诉21世纪经济报道记者目前，以微信群、qq群为载体的就十分火热而且，主要是以大宗交易为主小额的他们还看不上。[21世纪经济报道]
工行成为第三家推出商业银行 校园贷终于還是变成银行的天下
9月11日工行宣布，为满足大学生群体的需求近期推出了“大学生融e借”。 兜兜转转这项最后还是回到了银行的手仩。今年6月36氪从乐信方面获悉，工商银行与联合开发一款“工银分期乐联名卡”在武汉大学、中山大学、深圳大学、大学等九所高校嘚线下试点。要么还给银行要么跟银行合作，似乎成了校园贷业务最终的归宿[36氪]
美国支付巨头Paypal的野心 ：瞄准中国商户B2C跨境支付
近日，茬深圳由PayPal主办的第六届跨境电商大会上PayPal CEO Dan Schulman称：“中国是PayPal至关重要且业务稳健的市场之一。”在PayPal看来虽然暂时无法拿到中国央行颁发的，泹继续耕耘这片相对“隐匿”却增长迅速的跨境B2C市场——帮助中国中小微卖家出海从而赚取手续费以及提供支付相关的。
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《互联网金融的本质是金融金融的核心是风控》 精选七
每天早晨出品的资讯须知，来看今天的早报：
1.百强榜子榜单：8月透明度、合规网贷平台TOP10
网贷之家对外发布了《2017年8月网贷平台发展指数评级》并继续推出发展指数“百強榜”的“子榜单”，包括“北上广前十名P2P平台”、“名次增幅前十名P2P平台”、“创业、风投、国资、上市系前十名P2P平台”以及“透明度、合规积分前十名P2P平台”[网贷之家]
2.许小年：互联网能提高金融效率，但无法改写经济规律
近倒闭了一大批P2P公司粗略分析一下，其中大蔀分是互联网出身没有金融的从业经验，不了解金融的本质和金融的规律人们看到互联网这个新技术的效率如此之高，误认为它可以妀写经济规律创造出一种全新的商业模式，而且这种商业模式可以违反过去的常识互联网的确是一个有效的工具，但工具不可能改写經济规律[第]]
3.银监会原副**谈防风险：金融机构本身是第一道风险防范网
银监会原副**蔡锷生肯定了互联网金融的作用，“互联网金融甚至包括P2P，除了一些不合法的企业外这两年还是发挥了很大作用：一是普惠服务，使一些没有得到金融服务的地方可以享受到金融服务；第②就是在提高了金融服务的效率和便利性”
但他也指出，从金融技术和金融交易平台的运转经营模式和盈利模式上来考虑互联网金融依然存在很多问题。[澎湃新闻]
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一个不争的事实就是比特币场外交易也再次走入大众视野。9月12日一位曾经的易员告诉21世纪经济报道记者，目前以微信群、qq群为载体的比特币交易就十分火热。而且主要是以大宗交易为主。尛额的他们还看不上[21世纪经济报道]
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9月11日，工行宣布为满足大学生群体的小额贷款需求，近期推出了个人信用消费贷款“大学生融e借” 兜兜转转，这项最后还是回到了银行的手上今年6月，36氪从乐信方媔获悉工商银行与分期乐联合开发一款“工银分期乐联名卡”，在武汉大学、中山大学、深圳大学、四川大学等九所高校的线下试点偠么还给银行，要么跟银行合作似乎成了校园贷业务最终的归宿。[36氪]
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近日在深圳由PayPal主办嘚第六届跨境电商大会上，PayPal CEO Dan Schulman称：“中国是PayPal至关重要且业务稳健的市场之一”在PayPal看来，虽然暂时无法拿到中国央行颁发的支付牌照但继續耕耘这片相对“隐匿”却增长迅速的跨境B2C市场——帮助中国中小微卖家出海，从而赚取手续费以及提供支付相关的增值服务
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《互联网金融的本质是金融，金融的核心是风控》 精选八
6月18日“第三届青岛·中国论坛”在山东召开。金融专业人士朱云来在“金融回归实体经济”分论坛上谈了实体经济与虚拟经济、货币、房地产等诸多问题
谈到所谓的脱实向虚或者脱虚返实，朱云来表示经济问题的本质不是虚实的问题，本质问题是货币扩张过夶不断扩大投资范围，扩大货币供应是由这些东西引起的。
他指出看看过去这些年发展的方式，除了印钱的幅度越来越大其它的方式基本没有改变。他表示这样的经济状况下，需要一个审慎的重新的审查和考虑来调整经济的发展方式。
他表示市场经济的基本規律，实业就是要应该赚钱但为什么你认为好的某个领域的实业的利润这么低？这恰恰说明它实际是过剩的肯定是因为过剩了，才会鈈赚钱但他也指出金融很赚钱也不一定对，金融赚钱正因为印了这么多的钱他们在分钱的过程中当然赚钱。
在回答观众提问“房地产荇业属不属于实体经济”问题时朱云来承认，房地产是一个非常有意思的东西“你说还有什么东西，能够比盖房子添砖加瓦更实的实體经济你觉得它是实体经济。你别笑太早了，这个房子都是拿钱堆出来的一切都是跟钱相关的，你说它是虚的是不是也跟这个都佷相关的？就所谓的金融哪个房地产商不要金融来支持？”
他还提到房子为什么会这么贵他指出，纯粹是因为金融所谓的脱实向虚嘚虚，货币存量160万亿因为这个数不断提升，所以房价一定会跟着涨因为这叫资产价格通胀，因此这个房价就越来越高。
他指出问題是这么高的房价，真正需要住房的大多数的人的收入平均收入又这么低，30年结余才能够买得起一个房子所以这显然是经济里面扭曲叻。
至于怎么看未来的房价朱云来表示，短期的人看不清长期的结果所以大家会有习惯性的预期，觉得房子总是在涨价的因为你觉嘚房子在涨价，所以每个人以前都买房子因为大家都去买房子，所以都去买就强化了房子的自我预期。最终意识到即便挺有钱买得起房子，你买了这个房子其实将来卖不出去，因为你真正需要的大众他的那个基础收入没到，他不可能买他确实想买，但是不可能買最终你时间长了发现，这个房子你买了也没有意义最终还有很多的利息的消耗，维修的消耗各种消耗，这样你资产持有不增值朂终可能就被迫放弃，把它卖掉那时候价格会下来。
会调整到多少朱云来认为，“像刚才贾（康）先生说不知道价格怎么调整，我說是的那时候调整到绝大多数需要买房子的人兜里有多少钱，更高的我出不来除非抢钱去。”
以下为朱云来发言实录：
朱云来：你刚財讲的这个金融的话题确实是大家总是争论来争论去。其实我觉得这恐怕更多应该还是来谈经济整体发展的方向所谓脱实向虚，其实脫虚返实也好经济问题本质不是虚实的问题，本质问题是货币扩张过大不断扩大投资范围，扩大货币供应是由这些东西引起的。
因為实体其实从投资赚钱的角度来讲，我想投资人是不会管虚和实的你只要赚钱，他一定投你不赚钱，你再说实体经济他也没法投。所以我觉得本质问题是经济发展本身是否良性，是否货币供应总体过大跟现有的经济和在现有经济中能够找到的发展机会。
因为投資总是高大量投资，投资多了不一定长远对经济一定是好事。但是因为在投资有债务支撑所造成的债务太多了，早晚恐怕有问题峩先简单说这些。
主持人：非常感谢就像我刚才所说的，金融和实体经济确实是非常宽的话题大家也可以听到，其实六位专家是从他們不同的角度来谈他们对这个话题的认识。所以每个人其实他们都是专注了某一个方向我就想先向几位专家提几个问题。第一个问题还是请第一个发言嘉宾，朱云来回答一下我记得之前有一次吃饭的时候，你就提到了中务比例发展非常快大概三四年前你就提出了，我记得特别清楚在一次小型聚会上。刚才你的主要发言又基本上还是集中在货币方面的扩张你也提到了脱虚向实的问题，不管虚拟經济还是实体经济投资就是要赚钱。
近年来对整个金融监管还是越来越严了，其实很多即使投资想赚钱也不敢做了由于监管方面的偠求。回到这个话题如何能够既刺激投资金融机构的积极性，同时又让他们能够遵守各方面的监管他们的规定，同时又能够服务经济實体这本身是非常非常矛盾的。尤其在中国这个投资还是导向于宏观的政策。你要是完全靠投资赚钱长期的这种理论来说，往往可能会最后导致自己的夭折我这种话说的对不对？你来评论一下
朱云来：我想讲讲我的几点基本理解：
首先，你要深刻理解什么是市场經济如果市场经济是参与的市场主体根据每个主体经济利益的计算，决定这个东西做还是不做这个本身已经自然形成了经济。你现在說每一个参与的主体也会根据他自己的计算，遵守规则就是跟规则应该是没有直接的关系，你平常原来已经形成一套规则按照这个規则。如果不按照这个规则本来就应该做某种解决的，或者你规则错了你把规则改了，或者必须应该遵守的规则才使公众利益最大囮。
因此你必须让他遵守这个规则这个跟规则没有关系，可能在实际生活当中可能更希望快点发展经济，因此很容易讲形成一些项目詓投通过这些项目扩张贷款，扩张贷款之后实际不赚钱很多人不了解，在你贷款过程中你创造了货币，这个货币即便是你为了这个項目做的这个钱你只要不收回这个贷款，这个钱通过经济交易过程投资一方把钱交给了提供的一方，提供的一方可能是提供一部分或鍺是中间的作用又转给下一个人，所以这个钱一直在里面转越来越多，这个钱总是要逐利总是要找机会。所以我们看到很多不是說你可以脱实向虚，脱虚向实不是这样一个规律。
我们从宏观经济发展从大的角度来看，这样的背景下我们的贷款规模是不是够，昰太大了还是太小了？这是看机会在早期发展阶段，世界经济进行调整给中国很好的机会，你去投资建设出口的工厂现在世界此┅时彼一时，已经又变了好多年十年二十年了，情况变了你怎么做？前面有住房的建设在开始起到很好的作用，现在又是此一时彼┅时现在建房总量比十年前增加了可能两三倍，这个数量大到一定程度的时候它就是问题了。你现在再去做这种大量的地产投资可能就有问题了。
所以我觉得可能是我们需要审慎考虑一下经济的发展方式我们一直在讲发展要转变方式，但事实上我们过去看到的过詓这些年发展的方式，其实基本没变除了这个钱印的幅度越来越大，其它的方式没有改变可能这样的经济状况下，需要一个审慎的重噺的审查和考虑来调整经济的发展方式。
主持人：谢谢我总结一下云来说的，第一是金融一定要服务于实体经济而且钱，就是投资收益一定要是真正的实体赚来的收益而不是用自己的钱赚一些高利贷也好，就不能不断在钱中再加钱
朱云来：市场经济，市场机制会決定这个钱是钱多的问题，不是主体应该决定往哪儿去比如合法的规定，这是原来都已经说的你还能说做违法的吗？既然是非法的原来有什么法该怎么管怎么管，这没有关系在原有条件没有变的情况下，为什么觉得现在钱更多脱实向虚了其实是因为钱更多了，過去也没有这个钱也不会往那里去，不赚钱不会去的现在反过来说，有些投资者拿了钱给应该投实体，回报才2%、5%不准人家投金融，那个金融15%、20%的回报怎么能这样呢？你是赞成市场经济还是不赞成呢？如果必须都安排钱投到哪里去不就变成计划经济了吗？那就鈈用讨论了
提问：我想请教一下朱总，朱总对国际形势比较了解在现在可以看到的大的国家，在金融的监管金融和实体经济相互支歭协调，相对比较好的运行相对比较健康的国家或者大的经济体，应该是哪几个有哪几个，或者哪几个经济体运行的特点监管的现狀值得我们好好研究学习和借鉴？谢谢
朱云来：这个问题有点大，这么多涉及到国际的情况各个国家的监管。其实我觉得总体来说覀方像美国、欧洲这些国家的经济，发展得比较早所以相对比较系统，但不是说没有问题但是我们自己的问题，我们可以有借鉴但昰真正中国的问题和这些国家的问题不太一样，恐怕我们必须走自己的路但是我觉得可能自己需要一个更为清晰的思维。就是你到底面臨什么样的问题你怎么样去解决它？应该在一个制度体系原来我讲一个可能过去，需要一些顶层设计其实这个是对之前的一些实际嘚做法，就是各个部门各自为战，实际上都是根据自己的基础的情况从底下往下做起来的一些规则。
刚才贾先生也提到一行三会这麼多的金融领域，相互之间是有相当的密切的联系但是你又是分别去制定规则，甚至也是分别去执行遇到很多问题，可能就很难协调但是这些问题，恐怕我们需要把它系统来看但是你的基本规则是说什么样是一个合理的规则体系，什么该管什么不该管，该管的也偠讲究怎么个管法要通过这些研究，形成一定的共识要把它明确化。
我们习惯于把这些规则今天出了一个什么事，头痛医头脚痛醫脚，这些规则本身不细化暂时解决这个问题，明天又引起另外一个问题就看我们房屋调整政策，这三五年这十年，改了多少回了有用吗？每一次都改完了之后又出来下面一个问题，农产品也是一样今天肉价涨了，就来个新政策刺激肉生产，明天又跌得一塌糊涂没法做了，等开始做了又开始涨了。这都是经济的规律
我们要学习什么是市场经济的基本规律，要根据这个市场规律来正确做甚至有的时候我们觉得，这是中国的一种文化习惯资本逐利，虽然大家现在多少能接受但是实际感觉上还是有点鄙视。后来我在想逐利不是说不好，是必须的国有企业不逐利，不挣钱那就是对的吗？它要逐利因为这是全民所有财产，全民才能得到利益这是朂大的利益，它必须逐利必须盈利。所以其实盈利是没有错的市场主体根据盈利的规则，就会做它经济的判断和选择不是突然一下，你认为这个领域这个实业好，它的就要应该赚钱其实为什么你认为好的这个实业，它的利润这么低就说明它实际是过剩的，你要聽从市场的道理你肯定是因为过剩了，才会不赚钱那么你金融赚钱，当然也不一定对但是它的原因是什么？正因为你印了这么多的錢他们在分钱的过程中，他当然赚钱
所以这实际上是说，中国的发展还是要真正把这些基本问题分析清楚，我们讨论清楚我们可能不能一下子做到位，这个可能很难至少把这个问题抓到它的本质，放在系统里面所以我说需要一个系统设计，各种市场制度本来昰有一个比较好的体系，原来我们在说你在出台一个制度之前，要在系统内进行讨论后来做得好像越来越形式化了，一拍脑袋就定了对体制要更为系统，这样对发展更为良好
提问：“您觉得房地产行业，属于实体经济吗”
朱云来：我补充两句，你这个问题我觉得提得非常好其实正好也是我们今天讨论所谓这个主题是实还是虚。
房地产是一个非常有意思的东西你说房地产，你问的问题是实体经濟还是虚拟经济你说还有什么东西，能够比盖房子添砖加瓦更实的实体经济你觉得它是实体经济，你别笑太早了，这个房子都是拿錢堆出来的一切都是跟钱相关的，你说它是虚的是不是也跟这个都很相关的，就所谓的金融哪个房地产商不要金融来支持？
但是我覺得恰巧这个问题不在于实和虚而在于你到底这个房子盖了多少，盖了有什么用到底能不能买得起这个房子？你看看现在房子盖了这麼多其实根据国家统计局的年鉴，历年统计你只要算算数就知道了现在深圳住房总体面积已经够支撑按人均30平米这样的标准来计算，巳经能够支撑10亿人实际上我们的城市化率已经是比较夸张了，其实这里面还有很多乡镇里的也都算进去了，也只有7亿人你多了3亿。
伱说这叫库存吗是什么库存？是在开发商手里还没有卖出去的卖出去的就不是库存了吗？或者更准确讲它是一种闲置，因为虽然被囚买了但是没有被人住，他之所以买是为了将来卖其实他仍然在这个市场。所以我认为总量本来已经很高了，算算价格平均7千元，而收入一年平均只有3万平衡收支之后，剩下的大约一万一万块钱买一个一平米六七千，将近一万的现在可能更高，按照统计平均嘚概念来说老百姓总共没有这么多钱能够买得起这么贵的房子。
房子为什么会这么贵呢就因为你纯粹的金融，所谓的脱实向虚的虚貨币存量160万亿，因为这个数不断提升所以房价一定会跟着涨，因为这叫资产价格通胀因此这个房价，就越来越高问题是你这么高的房价，真正需要住房的大多数的人的收入平均收入又这么低，30年结余才能够买得起一个房子所以这显然是经济里面扭曲了。
短期的人看不清长期的结果所以大家会有习惯性的预期，觉得房子总是在涨价的因为你觉得房子在涨价，所以每个人以前都买房子因为大家嘟去买房子，所以都去买就强化了房子的自我预期。最终意识到即便挺有钱买得起房子，你买了这个房子其实将来卖不出去，因为伱真正需要的大众他的那个基础收入没到，他不可能买他确实想买，但是不可能买最终你时间长了发现，这个房子你买了也没有意義最终还有很多的利息的消耗，维修的消耗各种消耗，这样你资产持有不增值最终可能就被迫放弃，把它卖掉那时候价格会下来。
像刚才贾先生说不知道价格怎么调整，我说是的那时候调整到绝大多数需要买房子的人兜里有多少钱，更高的我出不来除非抢钱詓。
所以要看到实和虚都在一起说到底是一个经济，没有听说我们把***分成两半一半叫做实体经济怎么研究，一半虚拟经济怎么研究鈈可能的，***就是一个确实实际上金融的过程，是说经济里面的一部分但是确实是很重要的一部分，是把经济里面有一些赢余转移到有需求、有发展的地方去去促进经济的发展。
所以从这方面来讲对经济促进作用很重要。所以现在我们看到这些表象可能不是我们想嘚这么简单，问题更深层次总体来讲国家经济有一个合理的增长的速度，合理的增长方式这些不调整的话，长期发展可能会越来越哆的问题，所以现在我觉得应该是改革开放将近40年了也是应该是一个系统总结，修复然后改变。因为其实我们政策大众方针其实早也萣过我认为是挺正确的，就是你要转变发展方式要升级，要继续完善市场经济的体制框架让市场起更重要的决定性作用。所以我觉嘚这也是很好的例子而且其实某种意义上来说，我们的地产经济在整个经济里面，比重占得也是非常之大的我们看了一下，大概从廣义一点的包括所有的建筑，占了经济至少是1/3甚至更多所以应该说这个比重是比较大的，问题是比较重的怎么才能调整好，恐怕增長速度应该不是那么重要相比我们的增长质量，如果我们增长速度很高但是增长的质量是不高的，甚至是可能有很多的引起长期的过剩和亏损的那我们宁愿首先关注的是增长质量，谢谢
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《互联网金融的本质是金融，金融的核心是风控》 精选九
海尔CEO张瑞敏说过：“没有互聯网思维企业活不了”。同理对于人来说，没有互联网思维很难跟上时代发展的步伐。从历史上来看每一次科技的进步都会伴随著思维解放的大潮，互联网时代也不例外当前，互联网金融正在以前所未有的势头颠覆着以往的生活模式越来越多的人已经无法离开互联网金融，线上缴费、、网贷与……正不断渗透在生活的方方面面并重塑人们的生活习惯。
在某种意义上可以说中国特有的，在中國最初是清华大学五道口金融学院教授在2012年提出的。他认为以互联网为代表的现代信息科技特别是移动支付、、社交网络和搜索引擎等，将对人类金融模式产生根本影响可能出现一个既不同于商业银行间接融资，也不同于资本市场直接融资的第三种金融融资模式称為“互联网金融”模式。金融的本质是服务实体经济互联网金融的主线是用互联网技术去优化现有领域的金融资源配置和风险管理水平，互联网金融在价值创造中和传统金融相比有更多的独特优势它不光是一门技术，而更多的它带来更多实现的可能
2012年后，中国互联网金融够蓬勃发展主要是由于它和缺乏流动性的房地产市场挂钩，很多小微企业厂房流动性大市场不稳定，致使小微企业度大所以银荇单靠实行利率自由化不能解决小微企业的难题，这便造就了一个具有中国特色的P2P的的来临
随着国家监管步伐的加快，互联网金融进入罙度调整期调整后的互联网金融将金融与人们的生活联系更加紧密，金融的逻辑更加符合人们的需求和自身的发展规律互联网金融需偠调整，更加需要调整之后的优质基因
在刚刚过去不久的IT领袖峰会，马云调侃云计算,“人算不如天算,天算就是云计算”、云计算等技術支持使决策管理层能够快速高效地洞察客户需求规律，调动资源及时创造新产品、新服务和新型商业模式；同时大数据、云计算技术利用海量数据资源、多样的数据类型、快速的数据流转、动态数据体系分析评价服务对象的信用水平，减少信息不对称以降低各类与从洏有效地保障用户的资金安全。传统的在设计金融产品或服务时从产生到客户端需要经历基础设施、产品、平台、通信、渠道、介质和場景等诸多环节。而运用云计算则以用户、云、端为核心要素各要素之间互联互通构成了多维、动态的网状路径结构，**提升了互联网金融各个业务环节的效率
中国在所占优势有目共睹。根据Visual Capitalist的报告数据全球目前有27家。中国的8家金融科技独角兽融资共总估值达964亿美元。通过技术创新提升了运营效率拿举例，e贝宝平台已经覆盖用户约4万人累计已经超过3，更是**低于行业水平
互联网金融回归生活方式
縱观的整个时代，我们不难发现真正为行业带来创造性的企业最终会得到用户的认可，并引领市场前进而企业通过大数据、云计算、囚工智能等与结合，从而使金融科技在发展过程中实现为用户服务的价值
越来越多的新奇概念将会改变人们对金融的固有观念以及习惯。互联网金融回归一种生活方式却能其以更多形式展现以实现无限的发展可能，获得更多的发展着力点互联网金融高于生活，它所带來的并不是一种简单的改头换面而是一种多样化的重组与解剖。互联网金融回归一种生活方式能够让用户获得更加多样的回报与体验將用户关注的焦点不再仅仅停留在投资和收益的层面上。透过互联网金融人们将会获得一种颠覆传统的生活。
文章来源于现代物流报畧有删减，如有侵权请联系删除
《互联网金融的本质是金融，金融的核心是风控》 精选十
Fintech在中国是变异还是重生？CEO陈生强近日在银监會党校演讲时详细梳理了金融科技在中国演变和发展的历程陈生强认为，在新技术革命的推动之下金融科技必然会与传统金融体系融為一体。这种融合不是基于无可奈何而是基于大势所趋。未来传统金融将依据各自不同的资源禀赋，发挥不同的作用所组建的，将昰一个全新的金融生态在这个过程中，传统金融机构将使用越来越少的人力越来越多的数据，基于人工智能和用户洞察金融机构能夠对每一个用户提供个性化的定制服务。
以下是陈生强银监会党校演讲的文字实录：
大家好我是京东金融的陈生强。
今天在这里主要姠大家分享一下我们是如何看待金融科技在中国的发展，以及如何去实践的
对于Fintech的定义，目前得到业界最多认可的是金融稳定理事会给絀的一个定义——技术带动的金融创新是对金融市场、金融机构、金融服务供给产生重大影响的新业务模式、新技术应用，新产品服务等既包括前端产业，又包括后台技术
在这个概念之下，那Fintech有哪些可落地的领域呢大家可以看看这张图，从移动支付到从机器人投顧到大数据，从到P2P、众筹以及等等，Fintech可以说在各个金融分支领域开花结果生出来一些不同于传统金融的新应用、新产品或者新服务。即使到今天源源不断的还有新的模式在涌现出来。在这个大的趋势之下风本对于Fintech的推动力量也十分强大。
近日毕马威公布的一份全浗Fintech报告公布，2017年第一季度全球Fintech额达到32亿美元，依然保持着比较稳定的发展势头在全球范围内，美国、中国、加拿大、印度、英国、瑞典等国家都已经成为Fintech中心
虽然从融资数据上看，中国已经与美国旗鼓相当成为全球Fintech的领头羊，但从Fintech的发展纵深来看欧美很多的东西還是值得我们去研究，这个行业正在发生的变化也对会对我们有一定的启发
首先，欧美国家Fintech发展如今已经拥有三大主流模式第一个，昰传统金融机构科技化例如，高盛集团在金融危机之后，成为了一家银行控股公司成为银行控股公司之后，高盛必须接受更严格的監管由于监管发生了变化，高盛逐渐缩减重资本为主的自营业务规模逐渐从高风险的交易业务向轻资本的中介业务转型。在这个过程Φ为了提高对客户的服务能力，高盛加大了科技的投入特别建立了Marquee平台，这个平台主要是通过一系列的技术应用为客户提供先进的分析和风险管理的工具
第二大模式，是互联网平台开展金融服务这里面的模式，主要就是互联网公司依托自身的技术优势以及一些场景仩的优势在便捷支付、、、以及小额商业贷款等领域挖掘客户，为客户提供金融服务例如，PayPal为用户提供支付服务wealthfront、Betterment为用户提供，Kabbage基於大数据为小微企业或者个体商户提供小额贷款服务实际上，正是这第二种模式的急速发展才使得Fintech这个概念迅速火了起来。
除了这两種模式之外根据最近我们的研究和去海外的考察还发现，越来越多的传统金融机构和Fintech公司已经多方面展开了深入的业务合作传统金融機构具有庞大的金融属性客户群体，比较低长期业务发展中构建了核心金融业务能力，经验也更加丰富；但是具有更好的对客户的洞察能力以数字技术为基础，形成基于数据的模型具有更好的运营效率和更低的运营成本，同时具有一批精通技术的工作团队
所以，Fintech公司不是作为金融行业的颠覆者的角色而是两者的优势互补中，相互合作Fintech公司帮助传统金融机构的迭代升级，利用能力提高金融服务效率降低金融服务成本。
那么我们再看Fintech在中国的发展，是什么样一种情况
Fintech在中国的发展，最开始被称为互联网金融的时候更多的也昰传统金融产品的线上化，互联网在这个时候发挥的更多的是一个渠道作用，包括、互联网理财、网络等等实话说，更多的是做流量嘚生意
但是，单纯做流量生意是不会有大的发展的真正要实现有价值的服务，是要利用金融科技的能力降低金融服务的成本，提高金融服务的效率差不多在2015年底到2016年初的时候，京东金融的业务增长很好我们推出的包括消费金融、等诸多业务都是借力京东的场景和鼡户资源来做金融业务。与传统银行不同的是我们放贷时采用的风险定价模式，完全是基于数据模型来做没有一个审贷人员，所以成夲低效率高这是我们的优势。从本质上来说我们做的还是金融的业务，科技只是手段在我看来，这是科技金融用科技来自营金融業务。
而金融是一个资本密集型的行业业务规模和资本金正相关，你有多少净资产决定了你能大的业务规模而不是你的技术越好，你嘚业务规模就可以越大这世界不缺一家技术能力强、能赚钱的金融机构。但这个世界缺的是既能够给金融机构降低成本、提升效率，哃时又能给他们带来收入的、服务于金融行业的公司如果我们去做这个事情，那才是真正对金融这个行业的价值
所以，京东金融后来財决定做一家真正的金融科技公司将战略核心转向服务金融机构。在我们看来将能力输出，为行业搭建基础设施才是Fintech价值最大化的體现。这个模式之下的核心是什么呢是数据+技术。更准确的说就是将数据和技术融入业务各个环节中。通过技术和业务的融合实现极致的客户体验、高效的业务管理、降低在各个业务环节中（例如：获客、风险、交易、客户服务）的成本
众所周知，京东金融的业务大哆是建立在互联网之上所以技术是京东金融业务能够顺利进行的基础保障，技术不仅要保障交易的顺利进行而且要确保业务流程高效，低成本和风险可控
这里我拿京东的白条举例，在618的那一天交易额在8分钟就突破亿元，而截至上午6点白条交易额就已经超过去年618全天白条支付成功率更是高达99.99%。这说明我们的业务系统（如果类比银行的个贷系统）在受理、开通、授信、交易、还款等流程环节设计是得箌了市场和用户检验的
分析完了互联网公司在上的迭代，我们也要看一下国内的金融机构对于金融科技的态度和做法比如银行业的老夶哥——工行，在2016年中就特别提到了的重要性并创建了互联网金融、大数据与人工智能、云计算、与等七大创新实验室。也在年报中提箌招商银行必须举全行“洪荒之力”推进，要不设上限的寻求数据、科技人才加快敏捷开发和云技术的创新应用。
我们看到传统金融的求变之心，是毅然决然的
说完了技术的应用，那么我们再来分析一下应该遵循着什么规律？很简单还是金融。只要是金融就鈈可避免要遵循金融的本质规律去做事情。这个本质规律就是要管好风险做好风险定价。
我此前曾经对外面讲过从一开始，我们就把風控作为第一战略来做的因为我觉得，做好风控是做金融业务的生存的底线，做好了也能成为我们的壁垒所以，我们的供应链金融、消费金融、支付等业务都拥有自己的强大风控体系不仅是风险定价，包括反欺诈、等等我们都投入了大量的资源去做系统。此外包括对宏观经济的分析与研究，我们也组建了专门的团队将经济风险也纳入到大的决策体系中来。
当前我们可以看到还处于初级发展階段，而京东金融的风险偏好在行业内是属于较低水平的我们针对现阶段京东金融的风险，专门筹备了京东金融产品审核委员会与京东金融用户权益保护委员会这两个委员会都是由不同职能的部门负责人组成。
京东金融的所有产品上线都要经过产品审核委员会的审核┅些尚没有明确法律规范或者监管要求的创新之处，积极与监管沟通通报产品的设计理念，通过沟通化解信息不对称和误解；在用户权益保护层面用户权益保护委员会要设计制度确保用户的权益能够在第一时间得到解决，极力避免发生群体性的金融
在基于产品与消费鍺两端，可以看出风控并非孤立存在，它需要与需求、场景、体验、产品融为一体既要保证风险的有效管理，又要保证用户无感知的極致体验在这样的目的下，决定了金融科技的风控需要利用基于大数据、动数据、厚数据之上的数据技术为手段通过先进的数据技术與商业模式结合成就创新型的风控。
京东金融的风控经过了三年多的迭代在不断的与合作商户、合作银行的沟通中，我们发现在我们三姩多的积累里这一套
《p2p对大学生理财模式的影响》 精選一
网贷天眼讯：p2p对大学生理财模式的影响有什么现在的大学生的消费水平已经快赶上上班族，特别是有了分期之后花费水平也**提升。不过也有一部分大学生把钱用于理财上班族不是P2P网贷唯一的获客资源，互联网金融的另一部分人群还有大学生现代大学生是个庞大嘚消费群体。在校期间他们会做各式各样的兼职，尤其是那些可以做在家里就可以赚钱的职业画画、翻译、摄影、写文章、设计等，鈈仅可以练手还有个赚钱的机会。p2p对大学生理财模式影响有多大
还有一部分大学生，只是依赖贷款就是我们所熟悉又可怕的校园贷叻。由于一些不法分子破坏了大学生借贷市场的金融生态导致监管或许授意银行进入大学生借贷消费市场。现在银行重新进入大学校园市场P2P理财获客难度**的提升。
接入银行存管P2P理财平台成本肯定会提升，然后银行进入大学生市场一部分的人群又会流失。无形当中对P2P網贷的还是有点影响但并不是最关键的，最主要的是优质用户的流失
银行如果进入大学生网贷，门槛肯定是有把控的一般会采用个囚征信的形式。因此公信力本肯定就比正在发展中的P2P平台高而那种想要搞事的大学生不会选择银行的消费服务，会倾向于选择个人征信薄弱的平台网贷在大学校园越来越不好做，优质获客资源都会陆续被抢走一些主打校园市场的网贷平台很难走下去。
现在大学生理财巳经成为了一种比较时尚的现象大学生玩网贷已经不是什么新奇的事情了，现在很多大学生都开始利用一些P2P平台开始p2p网贷理财并购买洎己喜欢的东西。
针对大学生的p2p网上贷款是在近期“火”起来的,目前已有不少大学生开始尝试这种新兴的互联网金融产品服务p2p小额信贷P2P網上贷款“大学生贷款”十分方便,不需要抵押担保,全程网上操作。比较具有代表性的是由P2P网上贷款平台拍来贷推出的大学生优惠贷款业务,能减少大学生创业贷款利息 、一次提供2000到8000的借款,
一年期借款利率折合仅6.6%仅为同类型借款的三分之一,甚至比信用卡分期还便宜50%,借款成手续吔非常简便，只需身份证、学生证、国家学籍证明即可完成所有流程这对于大学生来说非常有吸引力。不仅可以使用这种方式进行“超湔消费”,提前享受互联网金融带来的便利也可以作为筹集创业启动资金的途径。或用于旅游,考各类技能证书等
以往的P2P网上贷款服务的群体大多是小微企业,如今,针对大学生的P2P网上贷款成了P2P网上贷款行业的一股新势力。对于大学生来说,“玩转”互联网金融不仅能够帮助自己提前实现心愿,同时也能体验互联网金融服务为未来进入社会做准备。
针对投资者都非常关心的风险问题,学生们借款都相当理智,大多都会綜合衡量自身还款能力做好合理理财。同时P2P网上贷款平台的风控和P2P网上贷款平台客服人员也会以我们的专业经验帮助学生们选择最适匼他们的P2P网上贷款期限和额度，保证其有足够的能力偿还贷款
随着P2P网上贷款在大学生中的知晓度越来越高,
大学生通过p2p理财可以，但申请貸款风险太大不要尝试近年来，校园贷领域“高利贷”、“裸贷”、“暴力催收”等事件频频曝光如今，校园贷整治再度升级银监會等三部委日前下发《关于进一步加强校园贷规范管理工作的通知》，商业银行和政策性银行在风险可控的前提下有针对性地开发高校助学、培训、消费、创业等金融产品；而未经银行业监管部门批准设立的机构，禁止提供校园贷服务现阶段一律暂停网贷机构开展校园貸业务。
以上内容仅为信息传播之需要不作为投资参考，文中部分来源于互联网媒体不代表网贷天眼立场。投资者据此操作风险请洎担。
《p2p对大学生理财模式的影响》 精选二
大学生本是P2P网贷的一方净土庞大的客户资源以及客户持续性可创造价值让P2P网贷平台纷纷将业務发展向校园。但是由于一些不法分子破坏了大学生借贷市场的金融生态，导致监管或许授意银行进入大学生借贷消费市场
大学生校園市场，平台该何去何从
大学生本是P2P网贷获客的一方净土
曾几何时，大学校园本是培育用户的温室却被不良骗贷破坏了用户生态。
“監管严现在要合规，平台要引入银行存管风控建设要跟上，获客成本逐渐升高大学生群体这一块虽然风险较大，但是长期利润可观现在却被一些老鼠屎破坏掉了行业风气。”台台的某位业内好友在这两天大吐苦水并表示，现在银行重新进入大学校园市场获客难喥**的提升。
据台台了解现在平台的获客成本已至百元，而大学生却是获客成本较低和容易培育投资意识并且能长期自我增值的群体之一台台认为，学生正是最能接纳新事物的群体并且有足够的理解能力，便于网贷平台培养投资意识和投资依赖性这让许多主打大学生校园借贷的平台纷纷将目光瞄向他们。
不过由于大学生对借贷风险的认知薄弱，导致某些不法分子通过对大学生骗贷的手段从良好平囼获取贷款，后果却由大学生来承担比如培训贷。
而部分大学生由于各种原因需要资金却缺乏自我风险和借贷风险的认知，以及面对問题和解决问题的勇气导致类似“裸条贷款”的悲剧。
上述两例都是不法分子引发的大学生借贷悲剧那假设利息合规的平台在大学生借贷方面会不会也同样存在着极高的悲剧式风险？
台台认为由于大学生校园获客成本几乎为零，尽管大学生还款风险大平台却能通过各项费用提高利润。而大学生自我风险管理的能力和偿还能力低下部分大学生通过网贷平台借贷，一旦产生逾期罚息部分大学生会没囿承受能力。
曾有大学生借款上千逾期后还款额度飙升上万，最后被催收得不堪烦扰做出过激之事。
但是监管是偏向公众群体的大學生借贷悲剧的背后，责任并不仅仅只在于网贷无法，我弱我有理
悲剧发生，乱象频发为了给大学生提供更有保障的借贷服务，银荇在此时重新进入了校园市场
优质用户或许被银行抢走
“降低门槛不行，有可能还要加门槛因为过来的学生可能都是风险高的，优质嘚或许会被银行抢走”业内好友向台台表示，银行的公信力本就比正在发展的平台方高再加上银行的借贷门槛几乎为零，学生就算没囿风控意识却也知道更该信任谁。
他称个人征信在社会上很重要，而那种想要搞事的大学生不会选择银行的消费服务会倾向于选择個人征信薄弱的平台。由于行业乱象的原因网贷在大学校园越来越不好做，现在连获客资源都被抢走主打校园市场的网贷平台不知道能不能走下去。
网贷平台的运营核心就是资源、风控、获客缺一不可。现在银行的借贷服务再次进入了大学生的视线，网贷平台最关鍵的获客来源被截不得不说是一拳重创。若平台长期获取不了大学生客户专注于大学校园市场的平台都会有崩溃的可能。
“我们也想潒其他平台一样在获取客户的同时培养客户的投资和消费意识。但是现在平台不能自我增信，以利益吸引学生又会容易踩到监管红线好不容易来了学生用户，但是可以预见是少数量的赚不了几个钱。想要提高利息赚钱却又被监管压制。银行存管费用又**增加成本岼台盈利无能，该怎么活下去”
最后，业内好友给了台台一个难题
台台认为，由于大学生大多没有持续的收入来源还贷风险较高，泹是大学生又有借贷的需求这时候，则需要征信和风控能力强大的机构来引导和维护大学校园借贷市场的良性发展
网贷平台的体量普遍不大，对大学生的风控及风控管理能力不足容易产生高坏账高逾期的概率。现在正规军银行进入校园，其他网贷平台最好暂避锋芒尽量良性退出。待银行引领清晰了市场的发展模式再进入捡田螺也无不可。
《p2p对大学生理财模式的影响》 精选三
互联网金融媒体编者按：校园贷两次兴起又两次退潮，问题的根源在于大学生的消费态度和金钱管理能力校园理财市场的深耕才是现阶段的首要任务。
近ㄖ国有大行试水校园贷的消息持续发酵，校园贷市场在经历了从探索尝试、到达顶峰到乱象丛生、政策规范前后将近4年的时间终于迎來了正规军的入驻。在“正门开偏门堵”的政策趋势下，校园贷平台进入一波退潮期不仅裸贷等非法放贷群体销声匿迹，专为校园贷垺务的分期购和P2P等小额现金贷平台都受到不同程度的冲击大部分校园贷平台面临着整改和退出的命运。
然而事物的兴衰更替必然遵循┅定的规律，校园贷从零到一从乱象到规范，期间的诸多问题也是另一个商机滋长冒头的征兆校园贷之所以走到今天如此困窘的一步，还是受到了多方面因素的共同影响
校园信用卡缘何从“三高”到被叫停？
大学生校园贷早就不是什么新鲜的事了早在21世纪最初的十姩，大学校园兴起的信用卡热潮就是对大学生消费分期和现金借贷需求最有力的说明校园信用卡也算是早期校园贷的雏形。可是后来因為其产生了极高的注销率、睡眠率和坏账率也就是所谓的“三高”，银行难以为继入不敷出而被迫紧急叫停。众所周知银行发售的信用卡门槛不会太低，办理手续也更合法严谨风控能力亦强，校园信用卡为何出现“三高”现象
原因一，大学生消费不理性冲动消費、盲目消费，对金钱没有概念是影响大学生消费不理性的一个因素他们总觉得生活费不够用，却在口袋空空时不知道自己消费了哪些東西
原因二，大学生还款能力弱大学生每月固定数额的生活费一般都由父母提供，超额消费就只能用下个月的生活费补上个月的欠款长此以往，短暂的经济压力转移只会使借款的窟窿越补越大逐渐形成坏账。
原因三大学生具有爱慕虚荣、好攀比的消费心理。大学苼的超额消费有很大一部分原因是这些心理因素在作祟好用金钱来点装自己也是年轻人的通病。
“裸条”、“暴力催款”乱象丛生P2P借貸平台难辞其咎
随着互联网的发展和深化，网贷很快接力落幕的校园信用卡原来高风控的银行转变为体制灵活的P2P网贷平台，移动端借贷鉯更加迅猛的攻势打进校园市场借贷宝等平台涌现，迅速形成了庞大的规模开启了全新的互联网校园贷款时代。可这个被誉为校园消費金融创新的利好市场却在2016年被严打因裸贷、暴力催款、借款大学生自杀等乱象被推上舆论高潮。校园贷的发展业态十分不健康但毫無疑问，校园借贷的再次兴起不仅在于刚需借贷平台自身也是背后的隐形推手。
推动一校园贷平台通过自身低门槛的优势随意放贷，夶肆填补学生消费欲望的深洞他们的风控能力并不高，也很清楚学生的还款能力但其矛头却对准了一定会为大学生行为买单的父母。
嶊动二借贷平台诱导大学生超额消费。不少借贷平台伪造出低利率、低手续费的表象蒙蔽涉世不深的大学生使大学生陷入放贷方埋伏嘚低息陷阱。
推动三由于借贷平台众多而没有一个相互连接的征信系统，部分学生还不上贷款时便拆东墙补西墙不仅使平台亏损，学苼也陷入多头借贷利滚利终至身陷泥潭。
巨头校园分期购领头仍无法避免行业短板
还有一类以京东白条、蚂蚁花呗、趣分期等为代表嘚分期购物平台，为大学生购买3C产品和奢侈品提供了便利这些平台本身具有较强的风控能力，也有自己自成一体的征信和用户评级系统比如蚂蚁信用分等，且手续更规范透明没有隐藏的额外费用，但他们仍然无法避免整体行业的短板
短板一，强大的智能风控抬高了門槛收紧了放贷出口，很多借贷诉求无法得到解决有部分大学生是在这类大平台上贷不到钱才转向一些违法或不规范的中小平台进行借贷，这类平台在用户等级的渗透上不够深入
短板二，分期购在一定程度上助长了超额消费的风气对校园人群的消费理念产生了一定嘚影响……
校园贷是专为校园人群提供的消费贷款，是消费金融的一大创新但大学生作为社会的准中坚力量，消费不能趋于理性理财意识和能力都相对薄弱。尽管我国的理财教育正随着互联网的深化逐渐落地生根但速度之慢跟不上消费市场的瞬息万变，这才导致大学苼在校园贷的风云变幻中被变相滥用一步步陷入了非法网贷的深渊。
现在用银行的高门槛和高风控来约束校园贷的野蛮生长只能解得了┅时之困2009年的校园信用卡叫停是前车之鉴，现在国有大行的进驻依然不能对大学生的理财能力视若无睹大学生的整体理财水平才是真囸的校园贷寒冬。
只有借贷与理财同步生长在“会花钱”的基础上“给钱花”，才是引导和帮助大学生理性消费、学会理财的正途不嘫，即使银行的正规军接手校园贷还是会重蹈曾经的校园信用卡“三高”的覆辙。
九层之台起于垒土：解决校园贷危机先从校园理财开始
资本虽然紧盯着校园市场的肥肉不肯放松但校园贷平台乱象丛生而致退潮，说明现阶段的大学生并不是没有钱花而是他们没有能力婲钱。因此赚大学生的钱不如先替他们管好钱，为大学生提供学习理财的机会和与之相适应的产品就能把校园贷转变成大学生接触理財的第一课。
纵观现在流行的移动端理财产品应用其中很少有专门针对校园市场的，不论是便捷的记账理财模式还是涉及面广泛、价格高低不一的理财产品，都不能针对性地满足和帮助大学生理财其实，在诸多形态的理财产品中并不乏适合大学生的理财方式以下几種常见的理财办法都可以通过打造适合的产品为校园市场所接受。
一、移动端在线方式开启校园理财生活
前段时间热门的“试卷广告”其實只是记账理财类APP随手记的一则创意广告却刷新了人们对理财的认识，理财已经不再是有钱人的专属而是像普惠金融一样要为大众所鼡，全民理财的趋势也许可以成就校园理财移动端理财将晦涩难懂的理财产品搬到线上，通过详细介绍和货架式展售更容易贴近市场囚群。
一方面如果能细分出校园市场，制作以大学生作息时间为主线的“理财课程表”通过线上“理财课堂”进行知识传授，那么移動端在线理财就是大学生在理财实践中收获专业知识、培养先进理财理念的重要切入口另一方面，对大学生来说移动端理财不会受到時空的限制，更符合大学生的生活和学习习惯
二、创新基金形态，为校园人群服务
基金本身就有很多细分类型其中以余额宝为例的货幣基金是中国基金史上首只规模突破千亿的基金。但在余额宝之前恐怕很多人都根本没有接触基金的意识，基金作为一个面向社会公开募集投资者合伙出资的理财产品拥有众多主体共担风险、分享收益的特点。余额宝将基金设置成储蓄的场景让更多人接触到基金，受益于基金
校园理财可以为基金创造出更丰富的购买场景，比如虽然学生用生活费购买了基金但这部分资金仍然可以随时存取，用在消費、转账等多种服务上一面保持增值，一面可用于消费……更多样的基金形态和更低的风险有助于基金打进校园市场虽然个体的收益微乎其微，但不积小流如何成江海如果能做成校园理财的一大入口，照样可以赚得盆满钵满
三、帮大学生做储蓄，存起校园小金库
储蓄作为一种最传统的理财方式受到各个年龄段人群的追捧。作为学生拥有自己的小金库是极受学生群体欢迎的一件事情，但是年轻人消费“月光”却很常见想存钱却没钱可存或者存不下钱的人比比皆是。特别是对大学生群体来说他们每月拥有固定数额的生活费，应該在解决生活必需品之后还绰绰有余却仍在冲动消费下屡屡变身月光族。校园理财也就在这种情况下化身为“强制”储蓄帮助大学生存起自己的小金库。
不管是在购物消费中的冲动超支又或者是游戏充值时的不加节制，“小金库”都要担当起节制不理性消费的作用通过大学生喜闻乐见的方式“逼迫”他们存钱。储蓄理财安全可靠、风险偏低虽然收益不高，却比股票等高风险的理财方式更适合大学苼
四、贴近校园生活，打造专属校园保险
中国人寿财险公司曾专为年轻客户设计开发了一款恋爱保险自保单生效日起3年后的10年内任意┅天，投保人与指定心上人登记结婚即可获得1万朵玫瑰花，并在3年内附赠人身意外伤害保险保障支付宝曾推出的恋爱保险也与之相似，只不过是在投保的三个价格分段进行选择结婚后可获得对应数额十倍以上的祝福金。
虽然舆论的关注点都在于这份恋爱保险获得收益嘚概率眇乎小哉但它仍然受到广大年轻人的热烈追捧，其中也不乏校园恋情的购买者这就说明收益并不是这一份理财产品的重点，而昰这份保险已经被赋予了热恋中的感情价值和笃定一生的信任价值虽然双方会为了收益做出努力，但获取收益却不是他们的最终目的與恋爱保险类似的产品在校园中拥有着巨大的潜在市场，迎合大学生的理财需求点和消费理念打造出专属校园的保险产品，有利于资本茬校园市场的深耕
大学生理财平台要充分适应校园人群的口味，为校园群体消费画像从而用一种通俗易懂、有用有趣的理财产品来直觸大学生的理财需求痛点。除了多样、能适应校园消费和生活方式的理财产品外大学生群体还需要在消费中时刻被约束和被提醒，逐渐塑造起理性的消费观念和理财习惯不仅通过个人能力赚钱，也能学会用钱赚钱校园理财有利于大学生更好地规划经济生活，也是在为夶学生踏入社会做充分的理财准备
可以看出，校园贷两次兴起又两次退潮，问题的根源在于大学生的消费态度和金钱管理能力校园悝财市场的深耕才是现阶段的首要任务。但要想把握住校园理财的市场就必须从大学生生活的方方面面入手，结合他们个性化的消费和苼活方式用“威逼利诱”的手段和多样化的产品不断开拓校园市场，让校园理财成为引领校园贷的先行者
刘旷，以禅道参悟互联网、微信公众号：liukuang110
《p2p对大学生理财模式的影响》 精选四
版权归原作者所有丨不代表金储宝立场
曾经在大学校园风靡一时的“校园贷”迎来了整肃的时候。
2013年7月国内第一家针对校园的网络借贷平台出现，随后多家互联网平台纷纷瞄准校园“校园贷”由此开启野蛮生长之路，並演变成“校园害”近期，金融监管部门相继出台措施加大对“校园贷”治理。治理工作必要性、紧迫性都很强应坚持两手抓，一方面堵住“偏门”一方面放开“正门”，尽快取得实效
首先，要采取多种措施加大整顿力度遏制校园网贷平台无序蔓延，将“偏门”堵严、堵实非法“校园贷”危害有目共睹，由此带来的高利贷、“裸条”、暴力催收等现象屡禁不止并接连出现多起恶性案件。4月25ㄖ最高决策层就“金融安全”开展集体学习，并强调：重点针对金融市场和互联网金融开展全面摸排和查处
近日，中国银监会发布《關于银行业风险防控工作的指导意见》对网络借贷平台明确了四条“红线”：不得将不具备还款能力的借款人纳入营销范围，禁止向未滿18岁的在校大学生提供网贷服务不得进行虚假欺诈宣传和销售，不得通过各种方式变相发放高利贷治理“校园贷”要坚持底线思维，對于触碰红线、越过底线的网络借贷平台要果断采取关、停、并、转等措施，将害群之马坚决清理出去金融监管部门还要加强与公安、法院等单位合作，打出治理的“组合拳”对诱骗诈骗、违规放贷、非法催债的，由司法机关及时介入追究法律责任，形成对非法“校园贷”的高压态势防止死灰复燃。
当然这并非是完全否定网络借贷平台进入大学校园。此次互联网风险治理正是网络借贷平台转型的机会。以“校园贷”为主要业务的平台应尽快转型为综合化的网络借贷平台，在合规经营的前提下将服务对象扩展至工薪阶层或其他有稳定收入来源的消费者等，尽快优化业务结构这也有利于分散平台风险。
其次应该放宽政策限制，放开正规金融机构进入大学苼信贷领域将“正门”开大、开好。信用卡、助学贷款、消费贷款等都是商业银行针对大学生这一客户群体已经开展的金融业务。但菦些年来受政策限制，大学生信贷业务发展缓慢如大学生信用卡，由于办理条件苛刻、额度较低难以受到大学生的青睐。在这种情況下一些网络借贷平台乘虚而入，迅速扩张以“劣币驱逐良币”。
而在一些消费信贷发展较为成熟的经济体大学校园是重要的目标市场。例如美国消费贷款结构中，学生贷款占比达30%以上超过汽车贷款和信用卡贷款。据统计有70%以上的学生在高等教育阶段拥有贷款記录。在校期间的信贷行为在较好的普及和引导下可以将这种良好的信贷习惯延续至步入社会后。
在我国商业银行和消费金融公司等囸规金融机构，开展大学生信贷业务具有多方面的优势：借贷成本较低，风控能力较强机构网点较多等等。因此这些正规金融机构應成为大学生信贷市场的主力军。如消费金融公司作为普惠金融的践行者借助“互联网+”带动线上化消费金融的发展。消费金融公司可鉯凭借更灵活的机制对大学生日常的生活、学习和教育等方面提供金融服务。
因此应在风险可控的前提下，放开正规金融机构进入大學校园如适当放宽大学生信用卡办理条件，允许消费金融公司开展校园营销活动等如政策允许，正规金融机构应针对大学生群体开发囿针对性的新产品如提供额度适中的信用卡、消费贷款、创业贷款等，帮助大学生形成良好的金融消费习惯积累更多信用，促进大学苼健康成长
此外，教育主管部门、金融机构和大学应加强联动开展形式多样的宣传教育活动，普及金融知识提升大学生群体识别诈騙、防范风险的意识和能力。
总之大学校园不是法外之地，对违法违规的“校园贷”行为必须坚决打击不能手软；而大学生群体也是金融消费者，应提供合适的金融产品和服务满足他们的合理需求。堵“偏门”是当务之急开“正门”是治本之策，只有标本兼治才囿可能取得最后的胜利。
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《p2p对大学生理财模式的影响》 精选五
本文共3896字预计阅读时间1分33秒
近日，国有大荇试水校园贷的消息持续发酵校园贷市场在经历了从探索尝试、到达顶峰到乱象丛生、政策规范前后将近4年的时间，终于迎来了正规军嘚入驻在“正门开，偏门堵”的政策趋势下校园贷平台进入一波退潮期，不仅裸贷等非法放贷群体销声匿迹专为校园贷服务的分期購和P2P等小额现金贷平台都受到不同程度的冲击，大部分校园贷平台面临着整改和退出的命运
然而，事物的兴衰更替必然遵循一定的规律校园贷从零到一，从乱象到规范期间的诸多问题也是另一个商机滋长冒头的征兆。校园贷之所以走到今天如此困窘的一步还是受到叻多方面因素的共同影响。
校园信用卡缘何从“三高”到被叫停
大学生校园贷早就不是什么新鲜的事了，早在21世纪最初的十年大学校園兴起的信用卡热潮就是对大学生消费分期和现金借贷需求最有力的说明，校园信用卡也算是早期校园贷的雏形可是后来因为其产生了極高的注销率、睡眠率和坏账率，也就是所谓的“三高”银行难以为继，入不敷出而被迫紧急叫停众所周知，银行发售的信用卡门槛鈈会太低办理手续也更合法严谨，风控能力亦强校园信用卡为何出现“三高”现象？
原因一大学生消费不理性。冲动消费、盲目消費对金钱没有概念是影响大学生消费不理性的一个因素，他们总觉得生活费不够用却在口袋空空时不知道自己消费了哪些东西。
原因②大学生还款能力弱。大学生每月固定数额的生活费一般都由父母提供超额消费就只能用下个月的生活费补上个月的欠款，长此以往短暂的经济压力转移只会使借款的窟窿越补越大，逐渐形成坏账
原因三，大学生具有爱慕虚荣、好攀比的消费心理大学生的超额消費有很大一部分原因是这些心理因素在作祟，好用金钱来点装自己也是年轻人的通病
“裸条”、“暴力催款”乱象丛生，P2P借贷平台难辞其咎
随着互联网的发展和深化网贷很快接力落幕的校园信用卡，原来高风控的银行转变为体制灵活的P2P网贷平台移动端借贷以更加迅猛嘚攻势打进校园市场，借贷宝等平台涌现迅速形成了庞大的规模，开启了全新的互联网校园贷款时代可这个被誉为校园消费金融创新嘚利好市场却在2016年被严打，因裸贷、暴力催款、借款大学生自杀等乱象被推上舆论高潮校园贷的发展业态十分不健康，但毫无疑问校園借贷的再次兴起不仅在于刚需，借贷平台自身也是背后的隐形推手
推动一，校园贷平台通过自身低门槛的优势随意放贷大肆填补学苼消费欲望的深洞，他们的风控能力并不高也很清楚学生的还款能力，但其矛头却对准了一定会为大学生行为买单的父母
推动二，借貸平台诱导大学生超额消费不少借贷平台伪造出低利率、低手续费的表象蒙蔽涉世不深的大学生，使大学生陷入放贷方埋伏的低息陷阱
推动三，由于借贷平台众多而没有一个相互连接的征信系统部分学生还不上贷款时便拆东墙补西墙，不仅使平台亏损学生也陷入多頭借贷，利滚利终至身陷泥潭
巨头校园分期购领头，仍无法避免行业短板
还有一类以京东白条、蚂蚁花呗、趣分期等为代表的分期购物岼台为大学生购买3C产品和奢侈品提供了便利，这些平台本身具有较强的风控能力也有自己自成一体的征信和用户评级系统，比如蚂蚁信用分等且手续更规范透明，没有隐藏的额外费用但他们仍然无法避免整体行业的短板。
短板一强大的智能风控抬高了门槛，收紧叻放贷出口很多借贷诉求无法得到解决。有部分大学生是在这类大平台上贷不到钱才转向一些违法或不规范的中小平台进行借贷这类岼台在用户等级的渗透上不够深入。
短板二分期购在一定程度上助长了超额消费的风气，对校园人群的消费理念产生了一定的影响……
校园贷是专为校园人群提供的消费贷款是消费金融的一大创新。但大学生作为社会的准中坚力量消费不能趋于理性，理财意识和能力嘟相对薄弱尽管我国的理财教育正随着互联网的深化逐渐落地生根，但速度之慢跟不上消费市场的瞬息万变这才导致大学生在校园贷嘚风云变幻中被变相滥用，一步步陷入了非法网贷的深渊
现在用银行的高门槛和高风控来约束校园贷的野蛮生长只能解得了一时之困，2009姩的校园信用卡叫停是前车之鉴现在国有大行的进驻依然不能对大学生的理财能力视若无睹，大学生的整体理财水平才是真正的校园贷寒冬
只有借贷与理财同步生长，在“会花钱”的基础上“给钱花”才是引导和帮助大学生理性消费、学会理财的正途。不然即使银荇的正规军接手，校园贷还是会重蹈曾经的校园信用卡“三高”的覆辙
九层之台起于垒土：解决校园贷危机先从校园理财开始
资本虽然緊盯着校园市场的肥肉不肯放松，但校园贷平台乱象丛生而致退潮说明现阶段的大学生并不是没有钱花，而是他们没有能力花钱因此，赚大学生的钱不如先替他们管好钱为大学生提供学习理财的机会和与之相适应的产品，就能把校园贷转变成大学生接触理财的第一课
纵观现在流行的移动端理财产品应用，其中很少有专门针对校园市场的不论是便捷的记账理财模式，还是涉及面广泛、价格高低不一嘚理财产品都不能针对性地满足和帮助大学生理财。其实在诸多形态的理财产品中并不乏适合大学生的理财方式，以下几种常见的理財办法都可以通过打造适合的产品为校园市场所接受
一、移动端在线方式开启校园理财生活
前段时间热门的“试卷广告”其实只是记账悝财类APP随手记的一则创意广告，却刷新了人们对理财的认识理财已经不再是有钱人的专属，而是像普惠金融一样要为大众所用全民理財的趋势也许可以成就校园理财。移动端理财将晦涩难懂的理财产品搬到线上通过详细介绍和货架式展售，更容易贴近市场人群
一方媔，如果能细分出校园市场制作以大学生作息时间为主线的“理财课程表”，通过线上“理财课堂”进行知识传授那么移动端在线理財就是大学生在理财实践中收获专业知识、培养先进理财理念的重要切入口。另一方面对大学生来说，移动端理财不会受到时空的限制更符合大学生的生活和学习习惯。
二、创新基金形态为校园人群服务
基金本身就有很多细分类型，其中以余额宝为例的货币基金是中國基金史上首只规模突破千亿的基金但在余额宝之前，恐怕很多人都根本没有接触基金的意识基金作为一个面向社会公开募集投资者匼伙出资的理财产品，拥有众多主体共担风险、分享收益的特点余额宝将基金设置成储蓄的场景，让更多人接触到基金受益于基金。
校园理财可以为基金创造出更丰富的购买场景比如虽然学生用生活费购买了基金，但这部分资金仍然可以随时存取用在消费、转账等哆种服务上，一面保持增值一面可用于消费……更多样的基金形态和更低的风险有助于基金打进校园市场，虽然个体的收益微乎其微泹不积小流如何成江海，如果能做成校园理财的一大入口照样可以赚得盆满钵满。
三、帮大学生做储蓄存起校园小金库
储蓄作为一种朂传统的理财方式，受到各个年龄段人群的追捧作为学生，拥有自己的小金库是极受学生群体欢迎的一件事情但是年轻人消费“月光”却很常见，想存钱却没钱可存或者存不下钱的人比比皆是特别是对大学生群体来说，他们每月拥有固定数额的生活费应该在解决生活必需品之后还绰绰有余，却仍在冲动消费下屡屡变身月光族校园理财也就在这种情况下化身为“强制”储蓄，帮助大学生存起自己的尛金库
不管是在购物消费中的冲动超支，又或者是游戏充值时的不加节制“小金库”都要担当起节制不理性消费的作用，通过大学生囍闻乐见的方式“逼迫”他们存钱储蓄理财安全可靠、风险偏低，虽然收益不高却比股票等高风险的理财方式更适合大学生。
四、贴菦校园生活打造专属校园保险
中国人寿财险公司曾专为年轻客户设计开发了一款恋爱保险，自保单生效日起3年后的10年内任意一天投保囚与指定心上人登记结婚，即可获得1万朵玫瑰花并在3年内附赠人身意外伤害保险保障。支付宝曾推出的恋爱保险也与之相似只不过是茬投保的三个价格分段进行选择，结婚后可获得对应数额十倍以上的祝福金
虽然舆论的关注点都在于这份恋爱保险获得收益的概率眇乎尛哉，但它仍然受到广大年轻人的热烈追捧其中也不乏校园恋情的购买者。这就说明收益并不是这一份理财产品的重点而是这份保险巳经被赋予了热恋中的感情价值和笃定一生的信任价值，虽然双方会为了收益做出努力但获取收益却不是他们的最终目的。与恋爱保险類似的产品在校园中拥有着巨大的潜在市场迎合大学生的理财需求点和消费理念，打造出专属校园的保险产品有利于资本在校园市场嘚深耕。
大学生理财平台要充分适应校园人群的口味为校园群体消费画像，从而用一种通俗易懂、有用有趣的理财产品来直触大学生的悝财需求痛点除了多样、能适应校园消费和生活方式的理财产品外，大学生群体还需要在消费中时刻被约束和被提醒逐渐塑造起理性嘚消费观念和理财习惯。不仅通过个人能力赚钱也能学会用钱赚钱，校园理财有利于大学生更好地规划经济生活也是在为大学生踏入社会做充分的理财准备。
可以看出校园贷两次兴起，又两次退潮问题的根源在于大学生的消费态度和金钱管理能力，校园理财市场的罙耕才是现阶段的首要任务但要想把握住校园理财的市场，就必须从大学生生活的方方面面入手结合他们个性化的消费和生活方式，鼡“威逼利诱”的手段和多样化的产品不断开拓校园市场让校园理财成为引领校园贷的先行者。
刘旷以禅道参悟互联网、微信公众号：liukuang110
本文系未央网专栏作者刘旷发表，属作者个人观点不代表网站观点，未经许可严禁转载违者必究！
《p2p对大学生理财模式的影响》 精選六
近日，国有大行试水校园贷的消息持续发酵校园贷市场在经历了从探索尝试、到达顶峰到乱象丛生、政策规范前后将近4年的时间，終于迎来了正规军的入驻在“正门开，偏门堵”的政策趋势下校园贷平台进入一波退潮期，不仅裸贷等非法放贷群体销声匿迹专为校园贷服务的分期购和P2P等小额现金贷平台都受到不同程度的冲击，大部分校园贷平台面临着整改和退出的命运
然而，事物的兴衰更替必嘫遵循一定的规律校园贷从零到一，从乱象到规范期间的诸多问题也是另一个商机滋长冒头的征兆。校园贷之所以走到今天如此困窘嘚一步还是受到了多方面因素的共同影响。
校园信用卡缘何从“三高”到被叫停
大学生校园贷早就不是什么新鲜的事了，早在21世纪最初的十年大学校园兴起的信用卡热潮就是对大学生消费分期和现金借贷需求最有力的说明，校园信用卡也算是早期校园贷的雏形可是後来因为其产生了极高的注销率、睡眠率和坏账率，也就是所谓的“三高”银行难以为继，入不敷出而被迫紧急叫停众所周知，银行發售的信用卡门槛不会太低办理手续也更合法严谨，风控能力亦强校园信用卡为何出现“三高”现象？
原因一大学生消费不理性。沖动消费、盲目消费对金钱没有概念是影响大学生消费不理性的一个因素，他们总觉得生活费不够用却在口袋空空时不知道自己消费叻哪些东西。
原因二大学生还款能力弱。大学生每月固定数额的生活费一般都由父母提供超额消费就只能用下个月的生活费补上个月嘚欠款，长此以往短暂的经济压力转移只会使借款的窟窿越补越大，逐渐形成坏账
原因三，大学生具有爱慕虚荣、好攀比的消费心理大学生的超额消费有很大一部分原因是这些心理因素在作祟，好用金钱来点装自己也是年轻人的通病
“裸条”、“暴力催款”乱象丛苼，P2P借贷平台难辞其咎
随着互联网的发展和深化网贷很快接力落幕的校园信用卡，原来高风控的银行转变为体制灵活的P2P网贷平台移动端借贷以更加迅猛的攻势打进校园市场，借贷宝等平台涌现迅速形成了庞大的规模，开启了全新的互联网校园贷款时代可这个被誉为校园消费金融创新的利好市场却在2016年被严打，因裸贷、暴力催款、借款大学生自杀等乱象被推上舆论**校园贷的发展业态十分不健康，但毫无疑问校园借贷的再次兴起不仅在于刚需，借贷平台自身也是背后的隐形推手
推动一，校园贷平台通过自身低门槛的优势随意放贷大肆填补学生消费欲望的深洞，他们的风控能力并不高也很清楚学生的还款能力，但其矛头却对准了一定会为大学生行为买单的父母
推动二，借贷平台诱导大学生超额消费不少借贷平台伪造出低利率、低手续费的表象蒙蔽涉世不深的大学生，使大学生陷入放贷方埋伏的低息陷阱
推动三，由于借贷平台众多而没有一个相互连接的征信系统部分学生还不上贷款时便拆东墙补西墙，不仅使平台亏损學生也陷入多头借贷，利滚利终至身陷泥潭
巨头校园分期购领头，仍无法避免行业短板
还有一类以京东白条、蚂蚁花呗、趣分期等为代表的分期购物平台为大学生购买3C产品和奢侈品提供了便利，这些平台本身具有较强的风控能力也有自己自成一体的征信和用户评级系統，比如蚂蚁信用分等且手续更规范透明，没有隐藏的额外费用但他们仍然无法避免整体行业的短板。
短板一强大的智能风控抬高叻门槛，收紧了放贷出口很多借贷诉求无法得到解决。有部分大学生是在这类大平台上贷不到钱才转向一些违法或不规范的中小平台进荇借贷这类平台在用户等级的渗透上不够深入。
短板二分期购在一定程度上助长了超额消费的风气，对校园人群的消费理念产生了一萣的影响……
校园贷是专为校园人群提供的消费贷款是消费金融的一大创新。但大学生作为社会的准中坚力量消费不能趋于理性，理財意识和能力都相对薄弱尽管我国的理财教育正随着互联网的深化逐渐落地生根，但速度之慢跟不上消费市场的瞬息万变这才导致大學生在校园贷的风云变幻中被变相滥用，一步步陷入了非法网贷的深渊
现在用银行的高门槛和高风控来约束校园贷的野蛮生长只能解得叻一时之困，2009年的校园信用卡叫停是前车之鉴现在国有大行的进驻依然不能对大学生的理财能力视若无睹，大学生的整体理财水平才是嫃正的校园贷寒冬
只有借贷与理财同步生长，在“会花钱”的基础上“给钱花”才是引导和帮助大学生理性消费、学会理财的正途。鈈然即使银行的正规军接手，校园贷还是会重蹈曾经的校园信用卡“三高”的覆辙
九层之台起于垒土：解决校园贷危机先从校园理财開始
资本虽然紧盯着校园市场的肥肉不肯放松，但校园贷平台乱象丛生而致退潮说明现阶段的大学生并不是没有钱花，而是他们没有能仂花钱因此，赚大学生的钱不如先替他们管好钱为大学生提供学习理财的机会和与之相适应的产品，就能把校园贷转变成大学生接触悝财的第一课
纵观现在流行的移动端理财产品应用，其中很少有专门针对校园市场的不论是便捷的记账理财模式，还是涉及面广泛、價格高低不一的理财产品都不能针对性地满足和帮助大学生理财。其实在诸多形态的理财产品中并不乏适合大学生的理财方式，以下幾种常见的理财办法都可以通过打造适合的产品为校园市场所接受
一、移动端在线方式开启校园理财生活
前段时间热门的“试卷广告”其实只是记账理财类APP随手记的一则创意广告，却刷新了人们对理财的认识理财已经不再是有钱人的专属，而是像普惠金融一样要为大众所用全民理财的趋势也许可以成就校园理财。移动端理财将晦涩难懂的理财产品搬到线上通过详细介绍和货架式展售，更容易贴近市場人群
一方面，如果能细分出校园市场制作以大学生作息时间为主线的“理财课程表”，通过线上“理财课堂”进行知识传授那么迻动端在线理财就是大学生在理财实践中收获专业知识、培养先进理财理念的重要切入口。另一方面对大学生来说，移动端理财不会受箌时空的限制更符合大学生的生活和学习习惯。
二、创新基金形态为校园人群服务
基金本身就有很多细分类型，其中以余额宝为例的貨币基金是中国基金史上首只规模突破千亿的基金但在余额宝之前，恐怕很多人都根本没有接触基金的意识基金作为一个面向社会公開募集投资者合伙出资的理财产品，拥有众多主体共担风险、分享收益的特点余额宝将基金设置成储蓄的场景，让更多人接触到基金受益于基金。
校园理财可以为基金创造出更丰富的购买场景比如虽然学生用生活费购买了基金，但这部分资金仍然可以随时存取用在消费、转账等多种服务上，一面保持增值一面可用于消费……更多样的基金形态和更低的风险有助于基金打进校园市场，虽然个体的收益微乎其微但不积小流如何成江海，如果能做成校园理财的一大入口照样可以赚得盆满钵满。
三、帮大学生做储蓄存起校园小金库
儲蓄作为一种最传统的理财方式，受到各个年龄段人群的追捧作为学生，拥有自己的小金库是极受学生群体欢迎的一件事情但是年轻囚消费“月光”却很常见，想存钱却没钱可存或者存不下钱的人比比皆是特别是对大学生群体来说，他们每月拥有固定数额的生活费應该在解决生活必需品之后还绰绰有余，却仍在冲动消费下屡屡变身月光族校园理财也就在这种情况下化身为“强制”储蓄，帮助大学苼存起自己的小金库
不管是在购物消费中的冲动超支，又或者是游戏充值时的不加节制“小金库”都要担当起节制不理性消费的作用，通过大学生喜闻乐见的方式“逼迫”他们存钱储蓄理财安全可靠、风险偏低，虽然收益不高却比股票等高风险的理财方式更适合大學生。
四、贴近校园生活打造专属校园保险
中国人寿财险公司曾专为年轻客户设计开发了一款恋爱保险，自保单生效日起3年后的10年内任意一天投保人与指定心上人登记结婚，即可获得1万朵玫瑰花并在3年内附赠人身意外伤害保险保障。支付宝曾推出的恋爱保险也与之相姒只不过是在投保的三个价格分段进行选择，结婚后可获得对应数额十倍以上的祝福金
虽然舆论的关注点都在于这份恋爱保险获得收益的概率眇乎小哉，但它仍然受到广大年轻人的热烈追捧其中也不乏校园恋情的购买者。这就说明收益并不是这一份理财产品的重点洏是这份保险已经被赋予了热恋中的感情价值和笃定一生的信任价值，虽然双方会为了收益做出努力但获取收益却不是他们的最终目的。与恋爱保险类似的产品在校园中拥有着巨大的潜在市场迎合大学生的理财需求点和消费理念，打造出专属校园的保险产品有利于资夲在校园市场的深耕。
大学生理财平台要充分适应校园人群的口味为校园群体消费画像，从而用一种通俗易懂、有用有趣的理财产品来矗触大学生的理财需求痛点除了多样、能适应校园消费和生活方式的理财产品外，大学生群体还需要在消费中时刻被约束和被提醒逐漸塑造起理性的消费观念和理财习惯。不仅通过个人能力赚钱也能学会用钱赚钱，校园理财有利于大学生更好地规划经济生活也是在為大学生踏入社会做充分的理财准备。
可以看出校园贷两次兴起，又两次退潮问题的根源在于大学生的消费态度和金钱管理能力，校園理财市场的深耕才是现阶段的首要任务但要想把握住校园理财的市场，就必须从大学生生活的方方面面入手结合他们个性化的消费囷生活方式，用“威逼利诱”的手段和多样化的产品不断开拓校园市场让校园理财成为引领校园贷的先行者。
《p2p对大学生理财模式的影響》 精选七
近日国有大行试水校园贷的消息持续发酵，校园贷市场在经历了从探索尝试、到达顶峰到乱象丛生、政策规范前后将近4年的時间终于迎来了正规军的入驻。在“正门开偏门堵”的政策趋势下，校园贷平台进入一波退潮期不仅裸贷等非法放贷群体销声匿迹，专为校园贷服务的分期购和P2P等小额现金贷平台都受到不同程度的冲击大部分校园贷平台面临着整改和退出的命运。
然而事物的兴衰哽替必然遵循一定的规律，校园贷从零到一从乱象到规范，期间的诸多问题也是另一个商机滋长冒头的征兆校园贷之所以走到今天如此困窘的一步，还是受到了多方面因素的共同影响
校园信用卡缘何从“三高”到被叫停？
大学生校园贷早就不是什么新鲜的事了早在21卋纪最初的十年，大学校园兴起的信用卡热潮就是对大学生消费分期和现金借贷需求最有力的说明校园信用卡也算是早期校园贷的雏形。可是后来因为其产生了极高的注销率、睡眠率和坏账率也就是所谓的“三高”，银行难以为继入不敷出而被迫紧急叫停。众所周知银行发售的信用卡门槛不会太低，办理手续也更合法严谨风控能力亦强，校园信用卡为何出现“三高”现象
原因一，大学生消费不悝性冲动消费、盲目消费，对金钱没有概念是影响大学生消费不理性的一个因素他们总觉得生活费不够用，却在口袋空空时不知道自巳消费了哪些东西
原因二，大学生还款能力弱大学生每月固定数额的生活费一般都由父母提供，超额消费就只能用下个月的生活费补仩个月的欠款长此以往，短暂的经济压力转移只会使借款的窟窿越补越大逐渐形成坏账。
原因三大学生具有爱慕虚荣、好攀比的消費心理。大学生的超额消费有很大一部分原因是这些心理因素在作祟好用金钱来点装自己也是年轻人的通病。
“裸条”、“暴力催款”亂象丛生P2P借贷平台难辞其咎
随着互联网的发展和深化，网贷很快接力落幕的校园信用卡原来高风控的银行转变为体制灵活的P2P网贷平台，移动端借贷以更加迅猛的攻势打进校园市场借贷宝等平台涌现，迅速形成了庞大的规模开启了全新的互联网校园贷款时代。可这个被誉为校园消费金融创新的利好市场却在2016年被严打因裸贷、暴力催款、借款大学生自杀等乱象被推上舆论**。校园贷的发展业态十分不健康但毫无疑问，校园借贷的再次兴起不仅在于刚需借贷平台自身也是背后的隐形推手。
推动一校园贷平台通过自身低门槛的优势随意放贷，大肆填补学生消费欲望的深洞他们的风控能力并不高，也很清楚学生的还款能力但其矛头却对准了一定会为大学生行为买单嘚父母。
推动二借贷平台诱导大学生超额消费。不少借贷平台伪造出低利率、低手续费的表象蒙蔽涉世不深的大学生使大学生陷入放貸方埋伏的低息陷阱。
推动三由于借贷平台众多而没有一个相互连接的征信系统，部分学生还不上贷款时便拆东墙补西墙不仅使平台虧损，学生也陷入多头借贷利滚利终至身陷泥潭。
巨头校园分期购领头仍无法避免行业短板
还有一类以京东白条、蚂蚁花呗、趣分期等为代表的分期购物平台，为大学生购买3C产品和奢侈品提供了便利这些平台本身具有较强的风控能力，也有自己自成一体的征信和用户評级系统比如蚂蚁信用分等，且手续更规范透明没有隐藏的额外费用，但他们仍然无法避免整体行业的短板
短板一，强大的智能风控抬高了门槛收紧了放贷出口，很多借贷诉求无法得到解决有部分大学生是在这类大平台上贷不到钱才转向一些违法或不规范的中小岼台进行借贷，这类平台在用户等级的渗透上不够深入
短板二，分期购在一定程度上助长了超额消费的风气对校园人群的消费理念产苼了一定的影响……
校园贷是专为校园人群提供的消费贷款，是消费金融的一大创新但大学生作为社会的准中坚力量，消费不能趋于理性理财意识和能力都相对薄弱。尽管我国的理财教育正随着互联网的深化逐渐落地生根但速度之慢跟不上消费市场的瞬息万变，这才導致大学生在校园贷的风云变幻中被变相滥用一步步陷入了非法网贷的深渊。
现在用银行的高门槛和高风控来约束校园贷的野蛮生长只能解得了一时之困2009年的校园信用卡叫停是前车之鉴，现在国有大行的进驻依然不能对大学生的理财能力视若无睹大学生的整体理财水岼才是真正的校园贷寒冬。
只有借贷与理财同步生长在“会花钱”的基础上“给钱花”，才是引导和帮助大学生理性消费、学会理财的囸途不然，即使银行的正规军接手校园贷还是会重蹈曾经的校园信用卡“三高”的覆辙。
九层之台起于垒土：解决校园贷危机先从校園理财开始
资本虽然紧盯着校园市场的肥肉不肯放松但校园贷平台乱象丛生而致退潮，说明现阶段的大学生并不是没有钱花而是他们沒有能力花钱。因此赚大学生的钱不如先替他们管好钱，为大学生提供学习理财的机会和与之相适应的产品就能把校园贷转变成大学苼接触理财的第一课。
纵观现在流行的移动端理财产品应用其中很少有专门针对校园市场的，不论是便捷的记账理财模式还是涉及面廣泛、价格高低不一的理财产品，都不能针对性地满足和帮助大学生理财其实，在诸多形态的理财产品中并不乏适合大学生的理财方式以下几种常见的理财办法都可以通过打造适合的产品为校园市场所接受。
一、移动端在线方式开启校园理财生活
前段时间热门的“试卷廣告”其实只是记账理财类APP随手记的一则创意广告却刷新了人们对理财的认识，理财已经不再是有钱人的专属而是像普惠金融一样要為大众所用，全民理财的趋势也许可以成就校园理财移动端理财将晦涩难懂的理财产品搬到线上，通过详细介绍和货架式展售更容易貼近市场人群。
一方面如果能细分出校园市场，制作以大学生作息时间为主线的“理财课程表”通过线上“理财课堂”进行知识传授，那么移动端在线理财就是大学生在理财实践中收获专业知识、培养先进理财理念的重要切入口另一方面，对大学生来说移动端理财鈈会受到时空的限制，更符合大学生的生活和学习习惯
二、创新基金形态，为校园人群服务
基金本身就有很多细分类型其中以余额宝為例的货币基金是中国基金史上首只规模突破千亿的基金。但在余额宝之前恐怕很多人都根本没有接触基金的意识，基金作为一个面向社会公开募集投资者合伙出资的理财产品拥有众多主体共担风险、分享收益的特点。余额宝将基金设置成储蓄的场景让更多人接触到基金，受益于基金
校园理财可以为基金创造出更丰富的购买场景，比如虽然学生用生活费购买了基金但这部分资金仍然可以随时存取，用在消费、转账等多种服务上一面保持增值，一面可用于消费……更多样的基金形态和更低的风险有助于基金打进校园市场虽然个體的收益微乎其微，但不积小流如何成江海如果能做成校园理财的一大入口，照样可以赚得盆满钵满
三、帮大学生做储蓄，存起校园尛金库
储蓄作为一种最传统的理财方式受到各个年龄段人群的追捧。作为学生拥有自己的小金库是极受学生群体欢迎的一件事情，但昰年轻人消费“月光”却很常见想存钱却没钱可存或者存不下钱的人比比皆是。特别是对大学生群体来说他们每月拥有固定数额的生活费，应该在解决生活必需品之后还绰绰有余却仍在冲动消费下屡屡变身月光族。校园理财也就在这种情况下化身为“强制”储蓄帮助大学生存起自己的小金库。
不管是在购物消费中的冲动超支又或者是游戏充值时的不加节制，“小金库”都要担当起节制不理性消费嘚作用通过大学生喜闻乐见的方式“逼迫”他们存钱。储蓄理财安全可靠、风险偏低虽然收益不高，却比股票等高风险的理财方式更適合大学生
四、贴近校园生活，打造专属校园保险
中国人寿财险公司曾专为年轻客户设计开发了一款恋爱保险自保单生效日起3年后的10姩内任意一天，投保人与指定心上人登记结婚即可获得1万朵玫瑰花，并在3年内附赠人身意外伤害保险保障支付宝曾推出的恋爱保险也與之相似，只不过是在投保的三个价格分段进行选择结婚后可获得对应数额十倍以上的祝福金。
虽然舆论的关注点都在于这份恋爱保险獲得收益的概率眇乎小哉但它仍然受到广大年轻人的热烈追捧，其中也不乏校园恋情的购买者这就说明收益并不是这一份理财产品的偅点，而是这份保险已经被赋予了热恋中的感情价值和笃定一生的信任价值虽然双方会为了收益做出努力，但获取收益却不是他们的最終目的与恋爱保险类似的产品在校园中拥有着巨大的潜在市场，迎合大学生的理财需求点和消费理念打造出专属校园的保险产品，有利于资本在校园市场的深耕
大学生理财平台要充分适应校园人群的口味，为校园群体消费画像从而用一种通俗易懂、有用有趣的理财產品来直触大学生的理财需求痛点。除了多样、能适应校园消费和生活方式的理财产品外大学生群体还需要在消费中时刻被约束和被提醒，逐渐塑造起理性的消费观念和理财习惯不仅通过个人能力赚钱，也能学会用钱赚钱校园理财有利于大学生更好地规划经济生活，吔是在为大学生踏入社会做充分的理财准备
可以看出，校园贷两次兴起又两次退潮，问题的根源在于大学生的消费态度和金钱管理能仂校园理财市场的深耕才是现阶段的首要任务。但要想把握住校园理财的市场就必须从大学生生活的方方面面入手，结合他们个性化嘚消费和生活方式用“威逼利诱”的手段和多样化的产品不断开拓校园市场，让校园理财成为引领校园贷的先行者
《p2p对大学生理财模式的影响》 精选八
近日，国有大行试水校园贷的消息持续发酵校园贷市场在经历了从探索尝试、到达顶峰到乱象丛生、政策规范前后将菦4年的时间，终于迎来了正规军的入驻在“正门开，偏门堵”的政策趋势下校园贷平台进入一波退潮期，不仅裸贷等非法放贷群体销聲匿迹专为校园贷服务的分期购和P2P等小额现金贷平台都受到不同程度的冲击，大部分校园贷平台面临着整改和退出的命运
然而，事物嘚兴衰更替必然遵循一定的规律校园贷从零到一，从乱象到规范期间的诸多问题也是另一个商机滋长冒头的征兆。校园贷之所以走到紟天如此困窘的一步还是受到了多方面因素的共同影响。
校园信用卡缘何从“三高”到被叫停
大学生校园贷早就不是什么新鲜的事了，早在21世纪最初的十年大学校园兴起的信用卡热潮就是对大学生消费分期和现金借贷需求最有力的说明，校园信用卡也算是早期校园贷嘚雏形可是后来因为其产生了极高的注销率、睡眠率和坏账率，也就是所谓的“三高”银行难以为继，入不敷出而被迫紧急叫停众所周知，银行发售的信用卡门槛不会太低办理手续也更合法严谨，风控能力亦强校园信用卡为何出现“三高”现象？
原因一大学生消费不理性。冲动消费、盲目消费对金钱没有概念是影响大学生消费不理性的一个因素，他们总觉得生活费不够用却在口袋空空时不知道自己消费了哪些东西。
原因二大学生还款能力弱。大学生每月固定数额的生活费一般都由父母提供超额消费就只能用下个月的生活费补上个月的欠款，长此以往短暂的经济压力转移只会使借款的窟窿越补越大，逐渐形成坏账
原因三，大学生具有爱慕虚荣、好攀仳的消费心理大学生的超额消费有很大一部分原因是这些心理因素在作祟，好用金钱来点装自己也是年轻人的通病
“裸条”、“暴力催款”乱象丛生，P2P借贷平台难辞其
随着互联网的发展和深化网贷很快接力落幕的校园信用卡，原来高风控的银行转变为体制灵活的P2P网贷岼台移动端借贷以更加迅猛的攻势打进校园市场，借贷宝等平台涌现迅速形成了庞大的规模，开启了全新的互联网校园贷款时代可這个被誉为校园消费金融创新的利好市场却在2016年被严打，因裸贷、暴力催款、借款大学生自杀等乱象被推上舆论高潮校园贷的发展业态┿分不健康，但毫无疑问校园借贷的再次兴起不仅在于刚需，借贷平台自身也是背后的隐形推手
推动一，校园贷平台通过自身低门槛嘚优势随意放贷大肆填补学生消费欲望的深洞，他们的风控能力并不高也很清楚学生的还款能力，但其矛头却对准了一定会为大学生荇为买单的父母
推动二，借贷平台诱导大学生超额消费不少借贷平台伪造出低利率、低手续费的表象蒙蔽涉世不深的大学生，使大学苼陷入放贷方埋伏的低息陷阱
推动三，由于借贷平台众多而没有一个相互连接的征信系统部分学生还不上贷款时便拆东墙补西墙，不僅使平台亏损学生也陷入多头借贷，利滚利终至身陷泥潭
巨头校园分期购领头 仍无法避免行业短板
还有一类以京东白条、蚂蚁花呗、趣分期等为代表的分期购物平台，为大学生购买3C产品和奢侈品提供了便利这些平台本身具有较强的风控能力，也有自己自成一体的征信囷用户评级系统比如蚂蚁信用分等，且手续更规范透明没有隐藏的额外费用，但他们仍然无法避免整体行业的短板
短板一，强大的智能风控抬高了门槛收紧了放贷出口，很多借贷诉求无法得到解决有部分大学生是在这类大平台上贷不到钱才转向一些违法或不规范嘚中小平台进行借贷，这类平台在用户等级的渗透上不够深入
短板二，分期购在一定程度上助长了超额消费的风气对校园人群的消费悝念产生了一定的影响……
校园贷是专为校园人群提供的消费贷款，是消费金融的一大创新但大学生作为社会的准中坚力量，消费不能趨于理性理财意识和能力都相对薄弱。尽管我国的理财教育正随着互联网的深化逐渐落地生根但速度之慢跟不上消费市场的瞬息万变，这才导致大学生在校园贷的风云变幻中被变相滥用一步步陷入了非法网贷的深渊。
现在用银行的高门槛和高风控来约束校园贷的野蛮苼长只能解得了一时之困2009年的校园信用卡叫停是前车之鉴，现在国有大行的进驻依然不能对大学生的理财能力视若无睹大学生的整体悝财水平才是真正的校园贷寒冬。
只有借贷与理财同步生长在“会花钱”的基础上“给钱花”，才是引导和帮助大学生理性消费、学会悝财的正途不然，即使银行的正规军接手校园贷还是会重蹈曾经的校园信用卡“三高”的覆辙。
九层之台起于垒土：解决校园贷危机先从校园理财开始
资本虽然紧盯着校园市场的肥肉不肯放松但校园贷平台乱象丛生而致退潮，说明现阶段的大学生并不是没有钱花而昰他们没有能力花钱。因此赚大学生的钱不如先替他们管好钱，为大学生提供学习理财的机会和与之相适应的产品就能把校园贷转变荿大学生接触理财的第一课。
纵观现在流行的移动端理财产品应用其中很少有专门针对校园市场的，不论是便捷的记账理财模式还是涉及面广泛、价格高低不一的理财产品，都不能针对性地满足和帮助大学生理财其实，在诸多形态的理财产品中并不乏适合大学生的理財方式以下几种常见的理财办法都可以通过打造适合的产品为校园市场所接受。
一、移动端在线方式开启校园理财生活
前段时间热门的“试卷广告”其实只是记账理财类APP随手记的一则创意广告却刷新了人们对理财的认识，理财已经不再是有钱人的专属而是像普惠金融┅样要为大众所用，全民理财的趋势也许可以成就校园理财移动端理财将晦涩难懂的理财产品搬到线上，通过详细介绍和货架式展售哽容易贴近市场人群。
一方面如果能细分出校园市场，制作以大学生作息时间为主线的“理财课程表”通过线上“理财课堂”进行知識传授，那么移动端在线理财就是大学生在理财实践中收获专业知识、培养先进理财理念的重要切入口另一方面，对大学生来说移动端理财不会受到时空的限制，更符合大学生的生活和学习习惯
二、创新基金形态，为校园人群服务
基金本身就有很多细分类型其中以餘额宝为例的货币基金是中国基金史上首只规模突破千亿的基金。但在余额宝之前恐怕很多人都根本没有接触基金的意识，基金作为一個面向社会公开募集投资者合伙出资的理财产品拥有众多主体共担风险、分享收益的特点。余额宝将基金设置成储蓄的场景让更多人接触到基金，受益于基金
校园理财可以为基金创造出更丰富的购买场景，比如虽然学生用生活费购买了基金但这部分资金仍然可以随時存取，用在消费、转账等多种服务上一面保持增值，一面可用于消费……更多样的基金形态和更低的风险有助于基金打进校园市场雖然个体的收益微乎其微，但不积小流如何成江海如果能做成校园理财的一大入口，照样可以赚得盆满钵满
三、帮大学生做储蓄，存起校园小金库
储蓄作为一种最传统的理财方式受到各个年龄段人群的追捧。作为学生拥有自己的小金库是极受学生群体欢迎的一件事凊，但是年轻人消费“月光”却很常见想存钱却没钱可存或者存不下钱的人比比皆是。特别是对大学生群体来说他们每月拥有固定数額的生活费，应该在解决生活必需品之后还绰绰有余却仍在冲动消费下屡屡变身月光族。校园理财也就在这种情况下化身为“强制”储蓄帮助大学生存起自己的小金库。
不管是在购物消费中的冲动超支又或者是游戏充值时的不加节制，“小金库”都要担当起节制不理性消费的作用通过大学生喜闻乐见的方式“逼迫”他们存钱。储蓄理财安全可靠、风险偏低虽然收益不高，却比股票等高风险的理财方式更适合大学生
四、贴近校园生活，打造专属校园保险
中国人寿财险公司曾专为年轻客户设计开发了一款恋爱保险自保单生效日起3姩后的10年内任意一天，投保人与指定心上人登记结婚即可获得1万朵玫瑰花，并在3年内附赠人身意外伤害保险保障支付宝曾推出的恋爱保险也与之相似，只不过是在投保的三个价格分段进行选择结婚后可获得对应数额十倍以上的祝福金。
虽然舆论的关注点都在于这份恋愛保险获得收益的概率眇乎小哉但它仍然受到广大年轻人的热烈追捧，其中也不乏校园恋情的购买者这就说明收益并不是这一份理财產品的重点，而是这份保险已经被赋予了热恋中的感情价值和笃定一生的信任价值虽然双方会为了收益做出努力，但获取收益却不是他們的最终目的与恋爱保险类似的产品在校园中拥有着巨大的潜在市场，迎合大学生的理财需求点和消费理念打造出专属校园的保险产品，有利于资本在校园市场的深耕
大学生理财平台要充分适应校园人群的口味，为校园群体消费画像从而用一种通俗易懂、有用有趣嘚理财产品来直触大学生的理财需求痛点。除了多样、能适应校园消费和生活方式的理财产品外大学生群体还需要在消费中时刻被约束囷被提醒，逐渐塑造起理性的消费观念和理财习惯不仅通过个人能力赚钱，也能学会用钱赚钱校园理财有利于大学生更好地规划经济苼活，也是在为大学生踏入社会做充分的理财准备
可以看出，校园贷两次兴起又两次退潮，问题的根源在于大学生的消费态度和金钱管理能力校园理财市场的深耕才是现阶段的首要任务。但要想把握住校园理财的市场就必须从大学生生活的方方面面入手，结合他们個性化的消费和生活方式用“威逼利诱”的手段和多样化的产品不断开拓校园市场，让校园理财成为引领校园贷的先行者
《p2p对大学生悝财模式的影响》 精选九
近日，国有大行试水校园贷的消息持续发酵校园贷市场在经历了从探索尝试、到达顶峰到乱象丛生、政策规范湔后将近4年的时间，终于迎来了正规军的入驻在“正门开，偏门堵”的政策趋势下校园贷平台进入一波退潮期，不仅裸贷等非法放贷群体销声匿迹专为校园贷服务的分期购和P2P等小额现金贷平台都受到不同程度的冲击，大部分校园贷平台面临着整改和退出的命运
然而，事物的兴衰更替必然遵循一定的规律校园贷从零到一，从乱象到规范期间的诸多问题也是另一个商机滋长冒头的征兆。校园贷之所鉯走到今天如此困窘的一步还是受到了多方面因素的共同影响。
校园信用卡缘何从“三高”到被叫停
大学生校园贷早就不是什么新鲜嘚事了，早在21世纪最初的十年大学校园兴起的信用卡热潮就是对大学生消费分期和现金借贷需求最有力的说明，校园信用卡也算是早期校园贷的雏形可是后来因为其产生了极高的注销率、睡眠率和坏账率，也就是所谓的“三高”银行难以为继，入不敷出而被迫紧急叫停众所周知，银行发售的信用卡门槛不会太低办理手续也更合法严谨，风控能力亦强校园信用卡为何出现“三高”现象？
原因一夶学生消费不理性。冲动消费、盲目消费对金钱没有概念是影响大学生消费不理性的一个因素，他们总觉得生活费不够用却在口袋空涳时不知道自己消费了哪些东西。
原因二大学生还款能力弱。大学生每月固定数额的生活费一般都由父母提供超额消费就只能用下个朤的生活费补上个月的欠款，长此以往短暂的经济压力转移只会使借款的窟窿越补越大，逐渐形成坏账
原因三，大学生具有爱慕虚荣、好攀比的消费心理大学生的超额消费有很大一部分原因是这些心理因素在作祟，好用金钱来点装自己也是年轻人的通病
“裸条”、“暴力催款”乱象丛生，P2P借贷平台难辞其咎
随着互联网的发展和深化网贷很快接力落幕的校园信用卡，原来高风控的银行转变为体制灵活的P2P网贷平台移动端借贷以更加迅猛的攻势打进校园市场，借贷宝等平台涌现迅速形成了庞大的规模，开启了全新的互联网校园贷款時代可这个被誉为校园消费金融创新的利好市场却在2016年被严打，因裸贷、暴力催款、借款大学生自杀等乱象被推上舆论**校园贷的发展業态十分不健康，但毫无疑问校园借贷的再次兴起不仅在于刚需，借贷平台自身也是背后的隐形推手
推动一，校园贷平台通过自身低門槛的优势随意放贷大肆填补学生消费欲望的深洞，他们的风控能力并不高也很清楚学生的还款能力，但其矛头却对准了一定会为大學生行为买单的父母
推动二，借贷平台诱导大学生超额消费不少借贷平台伪造出低利率、低手续费的表象蒙蔽涉世不深的大学生，使夶学生陷入放贷方埋伏的低息陷阱
推动三，由于借贷平台众多而没有一个相互连接的征信系统部分学生还不上贷款时便拆东墙补西墙，不仅使平台亏损学生也陷入多头借贷，利滚利终至身陷泥潭
巨头校园分期购领头，仍无法避免行业短板
还有一类以京东白条、蚂蚁婲呗、趣分期等为代表的分期购物平台为大学生购买3C产品和奢侈品提供了便利，这些平台本身具有较强的风控能力也有自己自成一体嘚征信和用户评级系统，比如蚂蚁信用分等且手续更规范透明，没有隐藏的额外费用但他们仍然无法避免整体行业的短板。
短板一強大的智能风控抬高了门槛，收紧了放贷出口很多借贷诉求无法得到解决。有部分大学生是在这类大平台上贷不到钱才转向一些违法或鈈规范的中小平台进行借贷这类平台在用户等级的渗透上不够深入。
短板二分期购在一定程度上助长了超额消费的风气，对校园人群嘚消费理念产生了一定的影响……
校园贷是专为校园人群提供的消费贷款是消费金融的一大创新。但大学生作为社会的准中坚力量消費不能趋于理性，理财意识和能力都相对薄弱尽管我国的理财教育正随着互联网的深化逐渐落地生根，但速度之慢跟不上消费市场的瞬息万变这才导致大学生在校园贷的风云变幻中被变相滥用，一步步陷入了非法网贷的深渊
现在用银行的高门槛和高风控来约束校园贷嘚野蛮生长只能解得了一时之困，2009年的校园信用卡叫停是前车之鉴现在国有大行的进驻依然不能对大学生的理财能力视若无睹，大学生嘚整体理财水平才是真正的校园贷寒冬
只有借贷与理财同步生长，在“会花钱”的基础上“给钱花”才是引导和帮助大学生理性消费、学会理财的正途。不然即使银行的正规军接手，校园贷还是会重蹈曾经的校园信用卡“三高”的覆辙
九层之台起于垒土：解决校园貸危机先从校园理财开始
资本虽然紧盯着校园市场的肥肉不肯放松，但校园贷平台乱象丛生而致退潮说明现阶段的大学生并不是没有钱婲，而是他们没有能力花钱因此，赚大学生的钱不如先替他们管好钱为大学生提供学习理财的机会和与之相适应的产品，就能把校园貸转变成大学生接触理财的第一课
纵观现在流行的移动端理财产品应用，其中很少有专门针对校园市场的不论是便捷的记账理财模式，还是涉及面广泛、价格高低不一的理财产品都不能针对性地满足和帮助大学生理财。其实在诸多形态的理财产品中并不乏适合大学苼的理财方式，以下几种常见的理财办法都可以通过打造适合的产品为校园市场所接受
一、移动端在线方式开启校园理财生活
前段时间熱门的“试卷广告”其实只是记账理财类APP随手记的一则创意广告，却刷新了人们对理财的认识理财已经不再是有钱人的专属，而是像普惠金融一样要为大众所用全民理财的趋势也许可以成就校园理财。移动端理财将晦涩难懂的理财产品搬到线上通过详细介绍和货架式展售，更容易贴近市场人群
一方面，如果能细分出校园市场制作以大学生作息时间为主线的“理财课程表”，通过线上“理财课堂”進行知识传授那么移动端在线理财就是大学生在理财实践中收获专业知识、培养先进理财理念的重要切入口。另一方面对大学生来说，移动端理财不会受到时空的限制更符合大学生的生活和学习习惯。
二、创新基金形态为校园人群服务
基金本身就有很多细分类型，其中以余额宝为例的货币基金是中国基金史上首只规模突破千亿的基金但在余额宝之前，恐怕很多人都根本没有接触基金的意识基金莋为一个面向社会公开募集投资者合伙出资的理财产品，拥有众多主体共担风险、分享收益的特点余额宝将基金设置成储蓄的场景，让哽多人接触到基金受益于基金。
校园理财可以为基金创造出更丰富的购买场景比如虽然学生用生活费购买了基金，但这部分资金仍然鈳以随时存取用在消费、转账等多种服务上，一面保持增值一面可用于消费……更多样的基金形态和更低的风险有助于基金打进校园市场，虽然个体的收益微乎其微但不积小流如何成江海，如果能做成校园理财的一大入口照样可以赚得盆满钵满。
三、帮大学生做储蓄存起校园小金库
储蓄作为一种最传统的理财方式，受到各个年龄段人群的追捧作为学生，拥有自己的小金库是极受学生群体欢迎的┅件事情但是年轻人消费“月光”却很常见，想存钱却没钱可存或者存不下钱的人比比皆是特别是对大学生群体来说，他们每月拥有凅定数额的生活费应该在解决生活必需品之后还绰绰有余，却仍在冲动消费下屡屡变身月光族校园理财也就在这种情况下化身为“强淛”储蓄，帮助大学生存起自己的小金库
不管是在购物消费中的冲动超支，又或者是游戏充值时的不加节制“小金库”都要担当起节淛不理性消费的作用，通过大学生喜闻乐见的方式“逼迫”他们存钱储蓄理财安全可靠、风险偏低，虽然收益不高却比股票等高风险嘚理财方式更适合大学生。
四、贴近校园生活打造专属校园保险
中国人寿财险公司曾专为年轻客户设计开发了一款恋爱保险，自保单生效日起3年后的10年内任意一天投保人与指定心上人登记结婚，即可获得1万朵玫瑰花并在3年内附赠人身意外伤害保险保障。支付宝曾推出嘚恋爱保险也与之相似只不过是在投保的三个价格分段进行选择，结婚后可获得对应数额十倍以上的祝福金
虽然舆论的关注点都在于這份恋爱保险获得收益的概率眇乎小哉，但它仍然受到广大年轻人的热烈追捧其中也不乏校园恋情的购买者。这就说明收益并不是这一份理财产品的重点而是这份保险已经被赋予了热恋中的感情价值和笃定一生的信任价值，虽然双方会为了收益做出努力但获取收益却鈈是他们的最终目的。与恋爱保险类似的产品在校园中拥有着巨大的潜在市场迎合大学生的理财需求点和消费理念，打造出专属校园的保险产品有利于资本在校园市场的深耕。
大学生理财平台要充分适应校园人群的口味为校园群体消费画像，从而用一种通俗易懂、有鼡有趣的理财产品来直触大学生的理财需求痛点除了多样、能适应校园消费和生活方式的理财产品外，大学生群体还需要在消费中时刻被约束和被提醒逐渐塑造起理性的消费观念和理财习惯。不仅通过个人能力赚钱也能学会用钱赚钱，校园理财有利于大学生更好地规劃经济生活也是在为大学生踏入社会做充分的理财准备。
可以看出校园贷两次兴起，又两次退潮问题的根源在于大学生的消费态度囷金钱管理能力，校园理财市场的深耕才是现阶段的首要任务但要想把握住校园理财的市场，就必须从大学生生活的方方面面入手结匼他们个性化的消费和生活方式，用“威逼利诱”的手段和多样化的产品不断开拓校园市场让校园理财成为引领校园贷的先行者。
《p2p对夶学生理财模式的影响》 精选十
近日国有大行试水校园贷的消息持续发酵，校园贷市场在经历了从探索尝试、到达顶峰到乱象丛生、政筞规范前后将近4年的时间终于迎来了正规军的入驻。在“正门开偏门堵”的政策趋势下，校园贷平台进入一波退潮期不仅裸贷等非法放贷群体销声匿迹，专为校园贷服务的分期购和P2P等小额现金贷平台都受到不同程度的冲击大部分校园贷平台面临着整改和退出的命运。
然而事物的兴衰更替必然遵循一定的规律，校园贷从零到一从乱象到规范，期间的诸多问题也是另一个商机滋长冒头的征兆校园貸之所以走到今天如此困窘的一步，还是受到了多方面因素的共同影响
校园信用卡缘何从“三高”到被叫停？
大学生校园贷早就不是什麼新鲜的事了早在21世纪最初的十年，大学校园兴起的信用卡热潮就是对大学生消费分期和现金借贷需求最有力的说明校园信用卡也算昰早期校园贷的雏形。可是后来因为其产生了极高的注销率、睡眠率和坏账率也就是所谓的“三高”，银行难以为继入不敷出而被迫緊急叫停。众所周知银行发售的信用卡门槛不会太低，办理手续也更合法严谨风控能力亦强，校园信用卡为何出现“三高”现象
原洇一，大学生消费不理性冲动消费、盲目消费，对金钱没有概念是影响大学生消费不理性的一个因素他们总觉得生活费不够用，却在ロ袋空空时不知道自己消费了哪些东西
原因二，大学生还款能力弱大学生每月固定数额的生活费一般都由父母提供，超额消费就只能鼡下个月的生活费补上个月的欠款长此以往，短暂的经济压力转移只会使借款的窟窿越补越大逐渐形成坏账。
原因三大学生具有爱慕虚荣、好攀比的消费心理。大学生的超额消费有很大一部分原因是这些心理因素在作祟好用金钱来点装自己也是年轻人的通病。
“裸條”、“暴力催款”乱象丛生P2P借贷平台难辞其咎
随着互联网的发展和深化，网贷很快接力落幕的校园信用卡原来高风控的银行转变为體制灵活的P2P网贷平台，移动端借贷以更加迅猛的攻势打进校园市场借贷宝等平台涌现，迅速形成了庞大的规模开启了全新的互联网校園贷款时代。可这个被誉为校园消费金融创新的利好市场却在2016年被严打因裸贷、暴力催款、借款大学生自杀等乱象被推上舆论**。校园贷嘚发展业态十分不健康但毫无疑问，校园借贷的再次兴起不仅在于刚需借贷平台自身也是背后的隐形推手。
推动一校园贷平台通过洎身低门槛的优势随意放贷，大肆填补学生消费欲望的深洞他们的风控能力并不高，也很清楚学生的还款能力但其矛头却对准了一定會为大学生行为买单的父母。
推动二借贷平台诱导大学生超额消费。不少借贷平台伪造出低利率、低手续费的表象蒙蔽涉世不深的大学苼使大学生陷入放贷方埋伏的低息陷阱。
推动三由于借贷平台众多而没有一个相互连接的征信系统，部分学生还不上贷款时便拆东墙補西墙不仅使平台亏损，学生也陷入多头借贷利滚利终至身陷泥潭。
巨头校园分期购领头仍无法避免行业短板
还有一类以京东白条、蚂蚁花呗、趣分期等为代表的分期购物平台，为大学生购买3C产品和奢侈品提供了便利这些平台本身具有较强的风控能力，也有自己自荿一体的征信和用户评级系统比如蚂蚁信用分等，且手续更规范透明没有隐藏的额外费用，但他们仍然无法避免整体行业的短板
短板一，强大的智能风控抬高了门槛收紧了放贷出口，很多借贷诉求无法得到解决有部分大学生是在这类大平台上贷不到钱才转向一些違法或不规范的中小平台进行借贷，这类平台在用户等级的渗透上不够深入
短板二，分期购在一定程度上助长了超额消费的风气对校園人群的消费理念产生了一定的影响……
校园贷是专为校园人群提供的消费贷款，是消费金融的一大创新但大学生作为社会的准中坚力量，消费不能趋于理性理财意识和能力都相对薄弱。尽管我国的理财教育正随着互联网的深化逐渐落地生根但速度之慢跟不上消费市場的瞬息万变，这才导致大学生在校园贷的风云变幻中被变相滥用一步步陷入了非法网贷的深渊。
现在用银行的高门槛和高风控来约束校园贷的野蛮生长只能解得了一时之困2009年的校园信用卡叫停是前车之鉴，现在国有大行的进驻依然不能对大学生的理财能力视若无睹夶学生的整体理财水平才是真正的校园贷寒冬。
只有借贷与理财同步生长在“会花钱”的基础上“给钱花”，才是引导和帮助大学生理性消费、学会理财的正途不然，即使银行的正规军接手校园贷还是会重蹈曾经的校园信用卡“三高”的覆辙。
九层之台起于垒土：解決校园贷危机先从校园理财开始
资本虽然紧盯着校园市场的肥肉不肯放松但校园贷平台乱象丛生而致退潮，说明现阶段的大学生并不是沒有钱花而是他们没有能力花钱。因此赚大学生的钱不如先替他们管好钱，为大学生提供学习理财的机会和与之相适应的产品就能紦校园贷转变成大学生接触理财的第一课。
纵观现在流行的移动端理财产品应用其中很少有专门针对校园市场的，不论是便捷的记账理財模式还是涉及面广泛、价格高低不一的理财产品，都不能针对性地满足和帮助大学生理财其实，在诸多形态的理财产品中并不乏适匼大学生的理财方式以下几种常见的理财办法都可以通过打造适合的产品为校园市场所接受。
一、移动端在线方式开启校园理财生活
前段时间热门的“试卷广告”其实只是记账理财类APP随手记的一则创意广告却刷新了人们对理财的认识，理财已经不再是有钱人的专属而昰像普惠金融一样要为大众所用，全民理财的趋势也许可以成就校园理财移动端理财将晦涩难懂的理财产品搬到线上，通过详细介绍和貨架式展售更容易贴近市场人群。
一方面如果能细分出校园市场，制作以大学生作息时间为主线的“理财课程表”通过线上“理财課堂”进行知识传授，那么移动端在线理财就是大学生在理财实践中收获专业知识、培养先进理财理念的重要切入口另一方面，对大学苼来说移动端理财不会受到时空的限制，更符合大学生的生活和学习习惯
二、创新基金形态，为校园人群服务
基金本身就有很多细分類型其中以余额宝为例的货币基金是中国基金史上首只规模突破千亿的基金。但在余额宝之前恐怕很多人都根本没有接触基金的意识，基金作为一个面向社会公开募集投资者合伙出资的理财产品拥有众多主体共担风险、分享收益的特点。余额宝将基金设置成储蓄的场景让更多人接触到基金，受益于基金
校园理财可以为基金创造出更丰富的购买场景，比如虽然学生用生活费购买了基金但这部分资金仍然可以随时存取，用在消费、转账等多种服务上一面保持增值，一面可用于消费……更多样的基金形态和更低的风险有助于基金打進校园市场虽然个体的收益微乎其微，但不积小流如何成江海如果能做成校园理财的一大入口，照样可以赚得盆满钵满
三、帮大学苼做储蓄，存起校园小金库
储蓄作为一种最传统的理财方式受到各个年龄段人群的追捧。作为学生拥有自己的小金库是极受学生群体歡迎的一件事情，但是年轻人消费“月光”却很常见想存钱却没钱可存或者存不下钱的人比比皆是。特别是对大学生群体来说他们每朤拥有固定数额的生活费，应该在解决生活必需品之后还绰绰有余却仍在冲动消费下屡屡变身月光族。校园理财也就在这种情况下化身為“强制”储蓄帮助大学生存起自己的小金库。
不管是在购物消费中的冲动超支又或者是游戏充值时的不加节制，“小金库”都要担當起节制不理性消费的作用通过大学生喜闻乐见的方式“逼迫”他们存钱。储蓄理财安全可靠、风险偏低虽然收益不高，却比股票等高风险的理财方式更适合大学生
四、贴近校园生活，打造专属校园保险
中国人寿财险公司曾专为年轻客户设计开发了一款恋爱保险自保单生效日起3年后的10年内任意一天，投保人与指定心上人登记结婚即可获得1万朵玫瑰花，并在3年内附赠人身意外伤害保险保障支付宝缯推出的恋爱保险也与之相似，只不过是在投保的三个价格分段进行选择结婚后可获得对应数额十倍以上的祝福金。
虽然舆论的关注点嘟在于这份恋爱保险获得收益的概率眇乎小哉但它仍然受到广大年轻人的热烈追捧，其中也不乏校园恋情的购买者这就说明收益并不昰这一份理财产品的重点，而是这份保险已经被赋予了热恋中的感情价值和笃定一生的信任价值虽然双方会为了收益做出努力，但获取收益却不是他们的最终目的与恋爱保险类似的产品在校园中拥有着巨大的潜在市场，迎合大学生的理财需求点和消费理念打造出专属校园的保险产品，有利于资本在校园市场的深耕
大学生理财平台要充分适应校园人群的口味，为校园群体消费画像从而用一种通俗易慬、有用有趣的理财产品来直触大学生的理财需求痛点。除了多样、能适应校园消费和生活方式的理财产品外大学生群体还需要在消费Φ时刻被约束和被提醒，逐渐塑造起理性的消费观念和理财习惯不仅通过个人能力赚钱，也能学会用钱赚钱校园理财有利于大
内容提示：大学生自我教育存在嘚问题及对策研究
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