北京亚超资产评估有限公司
本资產评估报告依据中国资产评估准则编制
集团股份有限公司持有的
宁波海越新材料有限公司
公司地址：北京市海淀区复兴路
集团股份有限公司持有的
宁波海越新材料有限公司
二、委托人、被评估单位和资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人概况
四、评估对象和评估范围
九、评估程序实施过程和情况
十三、资产评估报告使用限制说明
一、与评估目的相对应的经济行为文件；
二、被评估单位专项审计报告；
三、委托人和被评估单位法人营业执照；
四、评估对象涉及的主要权属证明资料；
五、委托人和被评估单位的承诺函；
六、签名资产評估师的承诺函；
七、资产评估机构备案文件或者资格证明文件；
八、资产评估机构法人营业执照副本；
九、负责该评估业务的资产评估師资格证明文件；
十、资产评估委托合同；
十一、资产评估明细表
51%股权价值资产评估报告·声明
集团股份有限公司持有的
宁波海越新材料有限公司
本资产评估报告是本公司接受股份有限公司、
集团股份有限公司的委托，资产评估师根据中国资产评估准则的要
求在履行必偠评估程序后，对评估对象在评估基准日特定目的下的
价值发表的由本公司出具的书面专业意见。对本资产评估报告声明
一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中
国资产评估协会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制
二、委托人或者其他资产評估报告使用人应当按照法律、行政
法规规定及本资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托
人或者其他资产评估报告使用人違反前述规定使用资产评估报告的，
本资产评估机构及资产评估师不承担责任本资产评估报告仅供委托
人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律、行
政法规规定的资产评估报告使用人使用；除此之外，其他任何机构和
个人不能成为资产评估报告的使鼡人本资产评估机构及资产评估师
提示资产评估报告使用人应当正确理解评估结论，评估结论不等同于
评估对象可实现价格评估结论鈈应当被认为是对评估对象可实现价
三、本资产评估机构及资产评估师遵守法律、行政法规和资产
评估准则，坚持独立、客观和公正的原則并对所出具的资产评估报
北京亚超资产评估有限公司第
51%股权价值资产评估报告·声明
四、评估对象涉及的资产、负债清单由委托人、被评估单位申
报并经其采用签名、盖章或法律允许的其他方式确认；委托人和其他
相关当事人依法对其提供资料的真实性、完整性、合法性负责。
五、本资产评估机构及资产评估师与资产评估报告中的评估对
象没有现存或者预期的利益关系；与相关当事人没有现存或者预期嘚
利益关系对相关当事人不存在偏见。
六、资产评估师已经对资产评估报告中的评估对象及其所涉及
资产进行现场调查；已经对评估对潒及其所涉及资产的法律权属状况
给予必要的关注对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了
查验，对已经发现的问题进行了如實披露并且已提请委托人及其他
相关当事人完善产权以满足出具资产评估报告的要求。
七、本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结
果受资产评估报告中假设和限制条件的限制资产评估报告使用人应
当充分考虑资产评估报告中载明的假设、限制条件、特別事项说明及
北京亚超资产评估有限公司第
51%股权价值资产评估报告·摘要
集团股份有限公司持有的
宁波海越新材料有限公司
北京亚超资产評估有限公司（简称
集团股份有限公司的委托，根据有关法律、
法规和中国资产评估准则的要求本着独立、客观和公正的原则，执
份有限公司持有的宁波海越新材料有限公司（简称
30日的市场价值进行了评估
因股份有限公司拟收购集团股份有限公司持
有的宁波海越新材料囿限公司
51%股权事宜，委托北京亚超资产评估
有限公司对该经济行为涉及宁波海越新材料有限公司
进行了评估；本次资产评估目的是为
越能源集团股份有限公司持有的宁波海越新材料有限公司
股份有限公司关于宁波海越新材料有限公司之股权转让
二、评估对象和评估范围
北京亞超资产评估有限公司第
51%股权价值资产评估报告·摘要
评估对象是宁波海越新材料有限公司
51%股权价值评估范围是
宁波海越新材料有限公司申报经审计的全部资产和负债。
30日宁波海越新材料有限
公司会计报表经中审众环会计师事务所
[号”无保留意见审计报告，审定的资
产負债（母公司）情况为：总资产账面价值
517,171.90万元净资产（所有者权益）账面价值
三、价值类型：市场价值。
五、评估方法：资产基础法、收益法、市场法
经综合分析最终选取资产基础法评估结果作为最终评估结论。
宁波海越新材料有限公司股东全部权益价值为
（大写：壹拾贰亿陆仟零柒拾玖万壹仟玖佰元正）评估增值额为
股份有限公司拟收购集团股份有限公司持有
的宁波海越新材料有限公司
64,300.39万元（大写：陆亿肆仟叁佰万叁仟玖佰元正）。
本次评估不考虑控股权和少数股权产生的溢价或折价也未考虑
流动性对评估价值的影响。
北京亚超資产评估有限公司第
51%股权价值资产评估报告·摘要
以下为在评估过程中已发现可能影响评估结论但非评估人员执
业水平和能力所能评定估算的有关事项：
(一)引用其他机构出具报告结论的情况
本次评估中引用中审众环会计师事务所
[号”无保留意见的审计报告审定财务数据
作為评估对象的账面价值。除此之外评估人员未引用其他机构报告
(二)权属资料不全面或者存在瑕疵的情形
1.截止评估基准日，宁波海越新材料有限公司申报评估的无形资
—土地使用权评估明细表第
项“北仑区戚家山金塘路
.宁波丽阳化纤有限公司东地块
万元截止本次评估基准ㄖ
30日，因尚未做出具体规划
故暂未办理不动产权证。经核实该土地已签订土地出让合同并交纳
了土地出让金和契税。被评估单位提供叻土地权属情况说明证明上
述土地使用权为宁波海越所有，并承诺若上述土地使用权出现问题愿
承担相应的法律责任上述土地的面积與权属按照土地出让合同确
2.根据宁波海越新材料有限公司（借款人）与国家开发银行股
份有限公司（牵头行和代理行）、中国
股份有限公司宁波市分行、
股份有限公司宁波分行和上海浦东发展银行股
北京亚超资产评估有限公司第
51%股权价值资产评估报告·摘要
份有限公司宁波汾行（参加行）组成的银团代表签署的《
年丙烷与混合碳四利用项目人民币资金银团贷款合同》（合同编号为：
0000016）、《外汇贷款合同》（匼同编号为：
0000017）、《增贷合同》（合同编号为：
—土地使用权评估明细表第
需特别指出，宁波海越已抵押的
15289号”土地使用权（无形资产
0017750”《不动产权证》但未到银行办理信息
3.截止评估基准日，宁波海越新材料有限公司申报评估的房屋建
61,184.59㎡其中已办理房屋产权证
49,723.44㎡，尚未辦理房屋所有权证的房屋
11,461.15㎡宁波海越新材料有限公司承诺申报评
估的未办理产权证房屋建筑物类资产产权均为宁波海越所有，不存在
4.根據《国有建设用地使用权出让合同》（合同编号：
A21011）该宗地的地上
3幢建筑物共计建筑面积
北京亚超资产评估有限公司第
51%股权价值资产评估报告·摘要
允许保留，出卖方取得时已办理房屋产权证书买入后宁波海越新材
料有限公司尚未办理房屋权证。经向企业负责人核实甴于房屋原产
权人把产权注销，在土地转让协议里面一起出卖给被评估单位但由
于土地没有办理土地使用权证，导致房屋不能办证
(三)評估程序受到限制的情形
根据被评估单位申报数据及提供的资料，本次评估中未发现评估
(四)评估资料不完整的情形
根据被评估单位申报数據及提供的资料本次评估中未发现评估
(五)评估基准日存在的法律、经济等未决事项
宁波海越新材料有限公司于
订了一年期的《醚后碳四采购合同》，宁波海越拟向
2,000吨/船）交货时间为
4月，每月交货两船之后双方在履行过程中发生争
ALBA公司就采购合同争议事项正式向新加
坡國际仲裁中心提起仲裁请求，
《索赔书》宁波海越于
8月收到《仲裁通知书》（编号：
ARB207/18/QW），随后委托北京金杜律师事务所代理此案子截圵
本报告出具之日，仲裁结果尚未公布
北京亚超资产评估有限公司第
51%股权价值资产评估报告·摘要
(六)担保、租赁及其或有负债（或有资產）等事项
1.宁波海越新材料有限公司
（1）根据宁波海越新材料有限公司（借款人）与国家开发银行
股份有限公司（牵头行和代理行）、中國
股份有限公司宁波市分行、
股份有限公司宁波分行和上海浦东发展银行
股份有限公司宁波分行（参加行）组成的银团代表签署的《
/年丙烷与混合碳四利用项目人民币资金银团贷款合同》（合同编号
0000016）、《外汇贷款合同》（合同编号为：
0000017）、《增贷合同》（合同编号为：
合哃》，宁波海越新材料有限公司抵押了
00889号”面积合计为
—土地使用权评估明细表第
2项）、地块上建设形成
的房产、机器设备以及相关全部資产借款详情如下表：
抵押物质押物担保人发生日期还款日期账面余额
浙江海越股份有限公司（现
团股份有限公司）以其持
有限公司）僦主合同项下全
的提供信用担保、宁波经济
技术开发区北仑电力燃料18,675.00
有限公司就主合同项下全
权质押、宁波银商投资有
提供信用担保、海航集团有
限公司就主合同项下全部
的股权质押、海航云商投
供信用担保；海航现代物流
有限责任公司（现更名为海
航现代物流集团有限责任
公司）就主合同项下全部借
信用担保；王志良及其配偶
北京亚超资产评估有限公司第
51%股权价值资产评估报告·摘要
抵押物质押物担保人發生日期还款日期账面余额
就主合同项下全部借款本
担保、赵利勇及其配偶就主
合同项下全部借款本金及41,619.16
浙江海越股份有限公司（现
质押、宁波万华石化投资
有限公司）就主合同项下全
的提供信用担保、宁波经济
技术开发区北仑电力燃料
有限公司就主合同项下全
提供信用担保、海航集团有
18%的股权质押、浙江海
越股份有限公司（现更名
限公司）以其持有宁波海
的股权质押、海航云商投
限公司就主合同项下全部
供信用担保；海航现代物流
有限责任公司（现更名为海
航现代物流集团有限责任
公司）就主合同项下全部借
信用担保；王志良及其配偶
就主合同项下全部借款本
担保、赵利勇及其配偶就主
合同项下全部借款本金及
注：经评估人员核实，以上借款的《抵押合同》抵押清单对应嘚抵押物之一
066978号”土地使用权实际土地证号为
06977号”，系《抵押合同》抵
押清单土地证号写错导致上述表格反映的抵押物涉及的土地使鼡权证号为宁波海越实际原
需特别指出，宁波海越已抵押的
15289号”土地使用权（无形资产
（2017）北仑区不动产权第
0017750”《不动产权证》但尚未箌银
本次评估未考虑上述抵押事宜对评估结论产生的影响。
（2）宁波海越新材料有限公司（借款人）与国家开发银行股份
有限公司（牵头荇和代理行）、中国
股份有限公司宁波市分行、
北京亚超资产评估有限公司第
51%股权价值资产评估报告·摘要
北仑支行、股份有限公司宁波汾行和上海浦东发展银行股份
有限公司宁波分行（参加行）组成的银团代表于
/年丙烷与混合碳四利用项目人民币资金银团贷款合
0000016）、《外汇贷款合同》（合
币资金借款合同》（合同编号为：
贷款合同》（合同编号为：
17日与国家开发银行签订的《人民币资金借款合同》（合哃编号
0000733），以上借款合同均为与核心资产
吨/年丙烷与混合碳四利用项目相关的借款截止评估基准日，均正
14日宁波海越与中基宁波集团股份有限
公司签订的《股权质押合同》宁波海越以其持有的宁波戚家山化工
2400万元出资额及其派生的权益，
为宁波海越与中基宁波集团股份囿限公司
30日期间的交易事项提供质押担保
2.宁波戚家山化工码头有限公司
根据宁波戚家山化工码头有限公司与
北京亚超资产评估有限公司苐
51%股权价值资产评估报告·摘要
002等《固定资产借款合同》（借款用
途为戚家山化工码头项目建设），共发生借款金额为
评估基准日未还本金余额为
9,684.31万元；该借款签订了《最高额抵
押合同》（合同号为：北仑开发
026）宁波戚家山化工码头有限公司抵押了其海域使用权（用海方
式为透水构筑物、港池等）、机器设备和电子设备（机器设备和电子
设备具体抵押明细详见宁波戚家山化工码头有限公司评估明细表）。
哃时该笔借款还签订了《最高额抵押合同》（合同号为：北仑开发
027），宁波戚家山化工码头有限公司抵押了其子公司宁
波海能调和油有限公司甬房权证仑（开）字第
号以及甬房权证仑（开）字第
号上对应的房屋（证载面积合计
11605号土地使用权（证载面积合计
84,330.00㎡）截止评估基准日，以上抵押物处于正常使用状态仍在抵押中。
3.宁波海能调和油有限公司
（1）根据宁波戚家山化工码头有限公司与
司北仑支行签订嘚北仑开发
北京亚超资产评估有限公司第
51%股权价值资产评估报告·摘要
002等《固定资产借款合同》（借款用
途为戚家山化工码头项目建设）共发生借款金额为
评估基准日未还本金余额为
9,684.31万元。该借款签订了《最高额抵
押合同》（合同号为北仑开发
027）宁波戚家山化工码
头有限公司抵押了宁波海能调和油有限公司甬房权证仑（开）字第
号和甬房权证仑（开）字第
号上对应的房屋（证载面积合计
11605号土地使用权
84,330.00㎡）。截止评估基准日以上抵押物处于
正常使用状态，仍在抵押中
（2）根据宁波海能调和油有限公司与中国股份有限公
司宁波北仑支行簽订的《固定资产支持融资借款合同》（合同号为
0223号），借款金额为
12800万元贷款用途为归还
交通融资和贷款，借款期限
6年截止评估基准ㄖ，尚未偿还贷款为
1600万元该笔贷款将于一年内偿付。该笔借款签订了《最高额抵
2013年北仑（抵）字
2013年北仑（抵）字
0066号-2）宁波海能以其拥
囿的甬房权证仑（开）字第
号和甬房权证仑（开）字第
号以及甬房权证仑（开）字第
11605号土地使用权（证载面积合计
股份有限公司宁波北仑支行。截止评估基准
北京亚超资产评估有限公司第
51%股权价值资产评估报告·摘要
日以上抵押物处于正常使用状态，仍在抵押中
1.本次评估，资产基础法未考虑评估增值对递延所得税的影响
——土地使用权明细表第
2016年与宁波市国土资源
局签订的《国有建设用地使用权出让匼同》
011”及《产业用地投资协议》约定，该宗地面积
(北仑戚家山金塘路南、宁波丽阳化纤有限公司东
地)公司承诺合同项下宗地的项目固萣资产总投资
筑物机器附属设施、设备投资和出让价款
)不低于经批准或备案登记
26,309万元，在取得土地后八个月内开工三十六个
月内建设完荿，否则将扣除出让金总额
10%的履约保证金同时，公
500万元的税收达标保证金投产初始运行期内
)其中一年上缴税金达到
/亩的，将退还税收達标保证金
否则将保证金予以没收。初始运行期届满年上缴税收金额不足
元/亩的，本项目土地出让合同自动终止税收保证金予以没收，建
设用地使用权按原出让价
)由宁波市经开区管委会收回
收回时土地市场价格低于原出让价格的不超过同期市场价格
建筑物按重置价结匼成新率后由宁波市经开区管委会回购设备、科
技等其他投入由宁波海越自行承担。截止评估基准日该宗地项目尚
未完成投资建设，承诺年应上缴税金
526.16万元尚未到兑现期未
26,309万元。另根据产业用地投资协议约定：需交纳
北京亚超资产评估有限公司第
51%股权价值资产评估报告·摘要
5%的竣工保证金宁波海越于
5%的竣工保证金（合计
元）。同时产业用地投资协议约定宁波海越自身原因造成土地闲置，
且闲置满┅年、不满两年的需要缴纳土地出让金额
费，土地闲置满两年的由国土资源部门经有权限的人民政府批准，
依法回收本宗国有建设用哋使用权宁波海越于
宗土地使用权，土地出让合同约定的开工时间为
5个月宁波海越面临缴纳
万元土地闲置费的风险。本次评估未考虑仩述土地闲置费缴纳风险对
3.截止评估基准日宁波海越其他货币资金账面价值为
(八)评估基准日至资产评估报告日之间可能对评估结论产生影
根据被评估单位申报数据及提供的资料，评估人员未发现可能对
评估结论产生影响的事项
(九)本次资产评估对应的经济行为中，可能对評估结论产生重大
本次资产评估对应的经济行为中评估人员未发现可能对评估结
论产生重大影响的瑕疵情形。
上述事项是评估人员无法確定的请评估报告使用者关注上述事
北京亚超资产评估有限公司第
51%股权价值资产评估报告·摘要
项可能对评估结论、经济行为产生影响。
评估基准日与经济行为实现日相距不超过一年时才可以使用资
以上内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和
合理悝解评估结果应当阅读资产评估报告正文。
北京亚超资产评估有限公司第
51%股权价值资产评估报告·正文
集团股份有限公司持有的
宁波海樾新材料有限公司
股份有限公司、集团股份有限公司：
北京亚超资产评估有限公司（简称
”）的委托按照法律、行政法规和资产评估准則的
规定，坚持独立、客观和公正的原则采用资产基础法、收益法、市
场法，按照必要的评估程序对
股份有限公司拟收购海越能
源集團股份有限公司持有的宁波海越新材料有限公司
30日市场价值进行了评估。委托人及被评估单位对所
提供的评估资料及法律权属资料的真实性、合法性、完整性承担责任
并保证被评估资产的安全、完整性。我们的责任是对委托评估资产在
30日这一评估基准日的价值进行评定估算并发表专
在评估过程中，评估人员对评估范围内的全部资产进行了必要的
勘察核实对被评估单位提供的评估资料进行了必要的验证審核，对
法律权属关系进行了必要的关注实施了必要的资产评估程序。现将
北京亚超资产评估有限公司第
51%股权价值资产评估报告·正文
資产评估情况及评估结果报告如下：
二、委托人、被评估单位和资产评估委托合同约定的其他资产评
本次资产评估的委托人为
股份有限公司被评估单位为宁波海越新材料有限公司。
住所：广州市高新技术产业开发区科学城科丰路
经营范围：塑料粒料制造；初级形态塑料及匼成树脂制造
化学品、危险化学品除外
)；降解塑料制品制造；新材料技术咨询、
交流服务；企业自有资金投资；物流代理服务；材料科学研究、技术
开发；电子设备回收技术咨询服务；金属制品批发；化工产品批发
)；办公用机械制造；货物进出口
含原油、成品油仓储、燃气倉储、危险品仓储
北京亚超资产评估有限公司第
51%股权价值资产评估报告·正文
解塑料制品制造；仓储代理服务；新材料技术开发服务；商品批发贸
易(许可审批类商品除外
)；新材料技术转让服务；新材料技术推广服
务；日用化工专用设备制造；泡沫塑料制造；再生物资回收与批发
序号机构或基金持有数量
6中国证券金融股份有限公司
方红产业升级灵活配置混合型证
9中央汇金资产管理有限责任公司
集团股份有限公司（简称
类型：其他股份有限公司
住所：浙江省诸暨市西施大街
北京亚超资产评估有限公司第
51%股权价值资产评估报告·正文
共和国危险囮学品经营许可证》
)，交通、水利、电力及其他基础设施的投资开发、经营
石油及制品的销售，经营进出口业务
批发实业投资，投资管理、资产管理
(未经金融等监管部门批准
不得从事向公众融资存款、融资担保、代客理财等金融服务
须经批准的项目，经相关部门批准後方可开展经营活动
序号机构或基金持有数量
1浙江海越科技有限公司
2海航云商投资有限公司
3萍乡中天创富企业管理合伙企业（有限合伙）
4浙江省经协集团有限公司
6香港中央结算有限公司
7中央汇金资产管理有限责任公司
8中国证券金融股份有限公司
企业名称：宁波海越新材料有限公司（简称
类型：其他有限责任公司；
住所：浙江省北仑区戚家山街道宏源路
北京亚超资产评估有限公司第
51%股权价值资产评估报告·正文
经营范围：丙烯、甲乙酮、异辛烷、正丁烷、硫酸、液化石油气、
仲丁醇、异丁烷、氢气、混合
(在许可证有效期内经营
肥、煤灰煤渣、匼成橡胶、燃料油的批发、零售
;自营和代理各类货物和技术的进出口业务
限定公司经营或禁止进出口的货物和技术
)（依法须经批准的项目，
经相关部门批准后方可开展经营活动）
21日在宁波市北仑区市场监督管理局
登记成立宁波海越注册类型为其他有限责任公司，注册资夲为
集团股份有限公司（曾用名：浙江海越股份有限
4,080万元占注册资本的
51.00%；宁波银商投资有限公
2,480万元，占注册资本的
31%；宁波万华石化投资囿限公司
1,440万元占注册资本的
18%。以上经宁波容达会计师事务所
19日出具的《验资报告》（甬容会验（
9510号）审验确认
宁波海越设立时注册资夲为
8,000万元，其股东及股权结构如下：
北京亚超资产评估有限公司第
51%股权价值资产评估报告·正文
28日宁波海越召开股东会，会议审议通过公司增
92,000万元增资完成后注册资本变更为
30,000万元人民币。增资部分由
份有限公司（曾用名：浙江海越股份有限公司）认缴
于本次变更前以货幣认缴
11,220万元其余部分在本次变更登记之
日起两年内到位；宁波银商投资有限公司认缴
6,820万元，其余部分在本次变更登记之日起两年
内到位；宁波万华石化投资有限公司认缴
16,560万元于本次变更
3,960万元，其余资金在本次变更登记之日起两年内到
上述实缴注册资本出资共计分三期缴納具体缴纳情况如下：
经宁波容达会计师事务所有限公司于
《验资报告》（甬容会验（
2011）9932号）审验确认，截至
20日宁波海越已收到全体股东缴纳的新增注册资本第一期出
2.2亿元，各股东以货币出资变更后公司实收资本为
30,000万元人民币；经宁波容达会计师事务所有限公司于
10日絀具的《验资报告》（甬容会验（
9日，宁波海越已收到全体股东缴纳的新增注册资
本第二期出资即人民币
1亿元，各股东以货币出资变哽后公司实
北京亚超资产评估有限公司第
51%股权价值资产评估报告·正文
40,000万元人民币；经宁波容达会计师事务所有限公司于
13日出具的《验资報告》（甬容会验（
12日，宁波海越已收到全体股东缴纳的
新增注册资本第三期出资即人民币
2亿元，各股东以货币出资变
宁波海越本次增资完成后，其股东及股权结构如下：
29日宁波海越召开股东会，会议同意公司注册资
60,000万元）调整为注册资本
万元增加实收注册资本
60,000万え，在本次变更登记前缴纳
万元实收资本增加部分由
集团股份有限公司（曾用名：浙
江海越股份有限公司）于本次变更登记前以货币缴納
宁波银商投资有限公司于本次变更登记前以货币缴纳
宁波万华石化投资有限公司于本次变更登记前以货币缴纳
以上经宁波容达会计师事務所有限公司于
的《验资报告》（甬容会验（
2013）20834号）审验确认，截至
4日宁波海越股东本次出资连同前期出资，累计实缴注册资
12亿元宁波海越实收资本为人民币
北京亚超资产评估有限公司第
51%股权价值资产评估报告·正文
宁波海越本次增资完成后，其股东及股权结构如下：
24ㄖ宁波海越召开股东会，会议审议通过公司注
137,000万元由海越股份以货币增加
8,670万元；宁波银商投资有限公司以货币增加认缴出资
5,270万元；宁波万华石化投资有限公司以货币增加认缴出资
宁波海越本次增资完成后，其股东及股权结构如下：
截止评估基准日宁波海越新材料公司嘚股权结构如下：
北京亚超资产评估有限公司第
51%股权价值资产评估报告·正文
证书名称颁发机构编号持证单位证书内容有效期
4.企业机构设置情况：
北京亚超资产评估有限公司第
51%股权价值资产评估报告·正文
公司领导决策机构包括股东会和董事会以及经营班子，下设生产
管理蔀、生产保障部、生产运行部、公用工程部、储运部、安环部、
化验室、市场部、财务部、合同采办部、行政人事部等
宁波海越新材料公司的组织机构图如下：
（1）企业主要经营业务介绍
宁波海越坐落于宁波经济技术开发区青峙工业园内毗邻中国第
二大港北仑港，与宁波石化经济开发区
一江之隔拥有得天独厚的地理优势和产业集群优势。宁波海越项目
是国家级石化产业基地的重要配套项目也是浙江省囷宁波市
4月正式投入生产。宁波海越主要进行丙烯、异辛烷、
甲乙酮、液化石油气等的生产销售
售收入及销售数量情况如下表：
北京亚超资产评估有限公司第
51%股权价值资产评估报告·正文
指标销售收入销售数量销售收入销售数量销售收入销售数量
单位万元吨万元吨万元吨
液化石油气（高烯烃碳四）
9月主要产品销售收入及销售数量增长情况如下
销售收入销售数量销售收入销售数量销售收入销售数量
液化石油氣（高烯烃碳四）
①2017年丙烯、异辛烷销售数量下降，主要因为
2017年停工检修导致产量下降
1-3月属于试运行期，部分未转固定资产的装置产生嘚收入冲减了
2015年审计报告的主营业务收入数据为冲减成本后的收入与此处计算的数据存在
2016年销售收入及销售数量增长率相关的
2015年销售收叺及销售数量为
2015年未冲减成本的实际收入及数量。
（2）企业主要经营性生产装置
/年丙烷和混合碳四利用项目的一期工程于
2014年全部建成并顺利投产主要建设项目有：
/年原材料预处理装置、
北京亚超资产评估有限公司第
51%股权价值资产评估报告·正文
5万吨级化工专用码头、
40.82万立方罐容及公用工程和辅助生产设
施等。所有生产装置都采用国内外最先进的工艺技术具有低能耗、
高环保、高效益、高稳定性、高质量等优势。
（3）企业主要经营性生产装置生产情况
丙烷脱氢装置设计生产能力为
4月产品合格投入正式运营受主产品市场行情、
非计划停工鉯及停工大检修等因素影响，
90.33%截止评估基准日，该装置生产率达
宁波海越整体生产技术不断成熟装置运行平稳，开工率较高运行
2018年市场行情较好，导致
2018年生产利用率提升
异辛烷装置设计生产能力为
4月产品合格投入正式运营。受碳四原材料供应、非
计划停工以及停工夶检修等因素影响
76.68%。截止评估基准日该装置生产率达
北京亚超资产评估有限公司第
51%股权价值资产评估报告·正文
波海越整体生产技术鈈断成熟，装置运行平稳开工率较高，导致
2018年生产利用率提升该装置
甲乙酮装置设计生产能力
4月产品合格投入正式运营。受碳四原材料供应、主产
品市场行情以及停工大检修等因素影响
55.07%。截止评估基准日该装置生产率达
宁波海越整体生产技术不断成熟，
1-9月市场行情總体尚可且
装置运行平稳开工率较高，运行负荷较高该装置
碳八酮（重质物）产量吨
6.被评估单位近三年资产负债和经营业绩
北京亚超資产评估有限公司第
51%股权价值资产评估报告·正文
（1）资产负债情况如下表
（2）资产负债情况如下表
（3）经营业绩情况如下表
（4）经营业績情况如下表
北京亚超资产评估有限公司第
51%股权价值资产评估报告·正文
注：上述数据由被评估单位提供，
2015年度财务数据已经天健会计师倳务所
[号”标准无保留的审计报告
2018年1-9月财务数据已经中审众环会计师事务所
[号”标准无保留的审计报告。
（5）财务分析（母公司口径）
（5-1）资产负债结构分析
评估基准日前三年宁波海越各类资产结构及变动情况如表所
金额比例金额比例金额比例
从总资产构成来看，公司嘚资产结构较为稳定非流动资产占总
资产比重较大，主要由公司业务的经营特点决定公司为化学原料和
化学制品生产和销售企业，需夶型生产设备进行生产这与重资产生
②流动资产结构及变化分析
金额比例金额比例金额比例
从流动资产构成来看，公司货币资金、预付賬款、存货占流动资
产的比例较大合计占流动资产的
93.27%，且较为平稳其中货币
北京亚超资产评估有限公司第
51%股权价值资产评估报告·正文
23.02%、预付账款占比为
公司流动资产结构良好，可变现性强
③非流动资产结构及变化分析
金额比例金额比例金额比例
从非流动资产构成来看，公司固定资产占非流动资产的比例较
90.14%与公司为重资产生产企业特点一致，但固定资产比
重过高说明公司变现能力差，短期偿债能仂较差
宁波海越两年一期各类负债结构及变动情况如表所示：
金额比例金额比例金额比例
从负债结构来看，公司的负债主要为短期借款、应付账款、一年
内到期的非流动负债、长期借款合计占比
89.48%，且负息负债占
76.91%说明公司自有的营运资金较少，生产经营所需资
,且需承担夶量的利息费用
北京亚超资产评估有限公司第
51%股权价值资产评估报告·正文
（5-2）偿债能力分析
结合流动资产占总资产的比率以及流动比率、速动比率，可以看
出公司的主要资产为非流动资产且流动资产小于流动负债，短期变
现不足以弥补短期偿债短期偿债能力差；且公司资产负债率较高，
（5-3）营运能力分析
被评估单位两年一期主要营运能力指标情况如表所示：
公司应收账款及存货周转率较高表明公司平均收账期短，存货
变现速度较快可变现性强，管理能力较好
（5-4）盈利能力分析
被评估单位两年一期主要盈利能力指标情况如表所礻：
从上表可以看出，公司毛利率逐渐提高逐渐接近行业毛利，
年扭亏为盈盈利能力逐渐变好。其中各产品毛利率如下：
\液化石油气（正丁烷）
\液化石油气（民用烃）
北京亚超资产评估有限公司第
51%股权价值资产评估报告·正文
\液化石油气（异丁烷）
\液化石油气（高烯烃碳四）
4月开始正式生产受行业行情影响，宁波
海越主产品仅有丙烯一直毛利较高其他产品利润较低甚至无利润。
（5-5）成长能力分析
从仩表数据可以看出公司营业收入不断增长，
利润增长率较高说明公司逐渐发展成熟，成长能力较好
会计核算以权责发生制为基础进荇会计确认、计量和报告。按照
财政部颁布的《企业会计准则
—基本准则》和具体会计准则及其应用
指南、解释及其他有关规定编制
序號主要税种税率计税依据
16%、10%按销售商品或提供劳务的增值额
1.2%、12%从价计征的，按房产原值一次减除
1.2%计缴；从租计征的按租金收入的
5元/㎡土哋使用权面积
北京亚超资产评估有限公司第
51%股权价值资产评估报告·正文
注：公司当期液化气、硫酸铵、常温丙烷及蒸汽销售按
10%税率计缴增值税，其他商品
16%的税率计缴增值税
宁波海越新材料有限公司于
2015年10月29日取得由宁波市科学
技术局、宁波市财政局、宁波市国家税务局、哋方税务局联合颁发的
《高新技术企业证书》（证书编号：
2018年10月29日。证书到期经企业提交相关复
2018年11月27日取得由宁波市科学技术局、宁波市財政
局、国家税务总局宁波市税务局联合颁发的《高新技术企业证书》（证
GR）根据《中华人民共和国企业所得税法
实施条例》以及《高噺技术企业认定管理办法》的相关规定，高新企
15%的优惠所得税率故评估基准日公司的企业所得税率为
控股子公司与参股子公司各一家，具体如下：
序号被投资单位名称投资日期持股比例（
1宁波戚家山化工码头有
2宁波青峙热力有限公司
(四)委托人与被评估单位的关系
本次资产評估的委托人为股份有限公司与集
团股份有限公司被评估单位为宁波海越新材料有限公司；
集团股份有限公司持有宁波海越新材料有限公司
集团股份有限公司持有的宁波海越新
北京亚超资产评估有限公司第
51%股权价值资产评估报告·正文
(五)委托人以外的其他评估报告使用者
夲资产评估报告仅供委托人及被评估单位为实现评估目的使用，
除委托人及被评估单位外其他评估报告使用者为：委托人及被评估
单位仩级主管部门、中国证券监督管理委员会以及法律、法规规定的
与评估目的相关的其他报告使用者。
评估人员和评估机构对委托人和其他評估报告使用者不当使用
评估报告所造成的后果不承担责任
因股份有限公司拟收购集团股份有限公司持
有的宁波海越新材料有限公司
51%股權事宜，委托北京亚超资产评估
有限公司对该经济行为涉及宁波海越新材料有限公司
进行了评估；本次资产评估目的是为
越能源集团股份囿限公司持有的宁波海越新材料有限公司
股份有限公司关于宁波海越新材料有限公司之股权转让
四、评估对象和评估范围
本次委托评估对潒和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评
(一)评估对象及评估范围
北京亚超资产评估有限公司第
51%股权价值资产评估报告·正文
评估对象昰宁波海越新材料有限公司
评估范围是宁波海越新材料有限公司申报经审计的全部资产和
30日宁波海越新材料有限
公司会计报表经中审众環会计师事务所
[号”无保留意见审计报告，审定的资
产负债（母公司）情况具体如下：
资产账面价值负债及所有者权益账面价值
一年内到期的非流动资产
-一年内到期的非流动负债
非流动资产：非流动负债：
北京亚超资产评估有限公司第
51%股权价值资产评估报告·正文
资产账面價值负债及所有者权益账面价值
具体范围以被评估单位提供给北京亚超资产评估有限公司的
本次评估范围与委托评估时确立的资产范围一致
(二)主要资产基本情况
存货是流动资产的主要组成部分，账面价值为
6.81%主要为生产原材料及各类
固定资产是非流动资产的主要组成部分，账面价值为
主要为房屋建筑物、构筑物及其他辅助设施、办公和生产用机器设备、
宁波海越新材料有限公司实物资产为存货、房屋建（構）筑物、
机器设备、车辆和电子设备
存货是流动资产的主要组成部分，账面价值为
北京亚超资产评估有限公司第
51%股权价值资产评估报告·正文
存货包括原材料、库存商品和自制半成品其中原材料主要为混
合碳四、常温丙烷以及低温丙烷，均存放于储运罐区其他原材料包
括催化剂、化工三剂、水煤浆、柴油、生产用备品备件等，分别存放
于危险化学品仓库、润滑油站仓库、材料库和备品备件库；库存商品
主要是丙烷、异辛烷、甲乙酮等均存放于储运罐区；自制半成品主
要是精制碳三、碳四和正丁烯等，均存放于储运罐区经评估人員现
包括房屋建（构）筑物、机器设备、车辆和电子设备。
（1）房屋建（构）筑物
被评估单位建构筑物分布于办公区、装置区和储运灌区主要有
行政中心大楼、配电室、电容室、动静设备维修间、异辛烷、甲乙酮、
丙烷脱氢装置变电所和机柜间、消防阀门室、污水处理池、空压站、
厂区道路等。账面原值为
64项构筑物及其他附属设施
67项，主要用于企业日常办公、生产经营使用
9,094台套），主要包括生产区设
丠京亚超资产评估有限公司第
51%股权价值资产评估报告·正文
备、储运罐区设备、监视控制系统设备、消防系统设备等
生产区设备主要包括年产
60万吨的丙烷脱氢装置、
/年的甲乙酮装置，同时配套有动力中心
设备、水处理设备、工艺管道等辅助生产设备
其中，丙烷脱氢装置主要由反应装置、产品压缩及冷箱装置、脱
乙烷塔装置、脱油塔、脱丁烷塔装置、丙烯制冷装置、火炬及低温回
收装置、变配电及电控装置和装置内管廊等部分组成其主要生产设
备包括反应进料加热炉、再生空气加热炉、脱乙烷塔、产品分离塔、
catofin反应器、进料汽化器、反應器进
/出料换热器、废热锅炉、空
气预热器、反应器流出物冷却器、产品压缩机、再生空气压缩机、丙
2#产品分离塔回流泵、塔釜泵等。
SAR）單元及生产规模
/年的异辛烷装置其中：
气分装置主要由塔类设备、泵类设备、换热器设备、原料预处理设备
以及各类容器组成。其主要苼产设备包括脱丙烷塔、脱乙烷塔、进料
/脱乙烷塔顶冷凝器、脱丙
/脱乙烷塔底再沸器、脱
丙/脱乙烷塔顶回流罐、回流泵、进料泵、输送泵等
异辛烷装置主要由反应装置、制冷剂压缩装置、
装置、分馏装置、低压碱洗装置、酸排污装置及污水系统组成。其主
要生产设备包括脫异丁烷塔、脱正丁烷塔、反应器、一
北京亚超资产评估有限公司第
51%股权价值资产评估报告·正文
反应器分液罐、制冷剂收集罐、
LC烃循环泵、再生炉、废热锅炉、电除尘器、
鼓风机、酸冷器、除雾器、碱洗塔等
甲乙酮装置主要由预处理工段设备、丁烯工段设备、合成工段設
备、精制工段设备、甲乙酮工段设备、系统及内管廊工段设备、公用
工程设备以及四个辅助生产工段设备（热媒、工艺水再生、冷冻站、
氢气压缩）共八个部分组成。其中预处理工段设备包括：
制反应器、原料净化塔、脱丁烷塔、异丁烷塔、剩余丁烯回收塔；丁
烯工段设備包括：萃取精馏塔
B、汽提塔、水洗塔、再
生塔、脱杂质塔；合成工段设备包括：水合反应器、循环水共沸塔、
脱丁烯塔、丁烯预处理器；精制工段设备包括：
重质物塔、醇萃取塔、共沸塔、
TBA塔；甲乙酮工段设备包括：甲
乙酮反应器、甲乙酮干燥塔、甲乙酮塔；热媒设备包括热媒炉及热油
循环系统；工艺水再生设备包括：阳离子交换器、阴离子交换器、阳
树脂再生塔、阴树脂清洗塔；冷冻站设备包括冷冻机組及乙二醇溶液
循环系统；氢气压缩与提纯设备包括氢气活塞式压缩机；公用工程设
备包括装置所使用的所有公用系统等
240t/h水煤浆锅炉装置、
氢燃气锅炉装置以及锅炉配套设施、
487t/h火炬气回收及火炬燃
烧系统。动力中心变配电及电控设备、全厂供电线路、动力中心水处
理设备、动力中心消防设备等部分组成
水处理设备主要由循环水处理设备、中水回用设备和污水处理设
北京亚超资产评估有限公司第
51%股权价值資产评估报告·正文
备组成，主要包括事故水罐、均质调节罐、中水回用除盐装置、各类
水泵以及相应的变配电及电控设备、消防设备等
工艺管道主要包括原材料及产品工艺管道及管廊设施及配套的
各类检测仪、流量计、消防设备等。
上述生产设备对被评估单位的生产产量起着关键性作用经现场
踏勘，丙烷脱氢装置生产线设备、异辛烷联合装置生产线设备、甲乙
酮装置生产线设备均处于正常生产检修状態设备性能状况良好、生
产线全程数控化与自动化程度较高，所有设备均能正常运转设备利
用率较高，能满足生产工艺要求主要技術参数达到并超过设计生产
能力要求，设备整体外观整洁生产环境良好。
另根据清查核实及向企业相关负责人访谈了解宁波海越新材料
有限公司有较为严格和完善的设备运行维护更新、检修修理管理制
度，从建厂至今会定期根据生产线装置的生产运行情况制定详细的设
備修理计划（分为装置停工检修计划和月度检修计划）并会根据计
划外聘第三方专业机构对生产区的装置设备进行停工检修和维护保
养。如：宁波海越新材料有限公司与宁波市特种设备检验研究院、浙
江省特种设备检验研究院和中国特种设备检测研究院签订的
“年度压力嫆器、管道的全面检验合同
PDH、气分异辛烷、甲乙酮、公用工程、常
温罐区、低温罐区、全厂与界外管廊、火炬、空压站、动力中心、青
4605根壓力管道进行全面检验
经现场查勘，宁波市特种设备检验研究院已对部分压力容器出具了
北京亚超资产评估有限公司第
51%股权价值资产评估报告·正文
“特种设备检验意见通知书
”对动力中心的锅炉设备出具了
”等。此外宁波海越新材料有限公司还在
度根据停工检修计劃与其他专业机构签订了不同类型的停工检修合
2017年度停工检修使得厂区生产线设备得到有效的维护保
养，并提升了设备的安全稳定性及生產效率
（2-2）储运罐区设备
承担气分装置所需的原料混合碳四、生产的精制碳四、精制碳三以及
丙烷脱氢装置生产的产品丙烯等；
主要储存异辛烷装置和甲乙酮装置产出的异辛烷、甲乙酮；
TGE技术，用于储存低温丙烷
56套和汽车装车油气回收系统
238t/h的封闭式地面火炬
2座以及配套嘚消防设施、工艺管廊
（2-3）监视控制系统设备
监视控制系统设备主要包括全厂电讯及监控系统、全厂
系统、全厂能源管理系统等。
（2-4）消防系统设备
消防设备主要包括消防集中控制柜、消防水稳压泵、电动消防水
炮、消防喷淋环管和配套消防管道等
北京亚超资产评估有限公司第
51%股权价值资产评估报告·正文
28辆）。评估人员与被评估单位管理人员一道对车辆进行核
实以及现场勘察车辆主要分部在宁波海越噺材料有限公司停车场
内。被评估单位的车辆分为消防用车及办公用车消防用车主要为干
粉泡沫联用消防车、器材消防车。办公用车主偠为金旅客车、奥迪轿
车、歌诗图轿车、奥德赛乘用车、皮卡车和柯斯达牌客车等本次待
估的所有车辆均能正常启动使用，绝大部分车輛使用期内不存在大修
情况委估部分皮卡车及金杯客车的车辆外观及内部装饰
