本基金采用自下而上的投资方法以基本面分析为立足点，在科学严格管理风险的前提下精选具有长期持续成长性的优质个股，为基金份额持有人谋求基金资产的中长期稳健增值

  本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、港股通标的股票、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持债券、政府支持机构债券、地方政府债券、可交换债券、中小企业私募债券、可转换债券（含分离交易可转债）忣其他经中国证监会允许投资的债券或票据）、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款（包含协议存款、定期存款及其他银行存款）、货币市场工具、权证、股指期货、股票期权、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证監会相关规定）

  如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后可以将其纳入投资范围。

  基金的投資组合比例为：封闭期内本基金投资于股票资产占基金资产的比例不低于60%（其中投资于港股通标的股票占股票资产的比例不超过50%），本基金投资于成长型股票占非现金基金资产的比例不低于80%；每次开放期前三个月、开放期及开放期结束后三个月的期间内本基金仍需遵守投资于港股通标的股票占股票资产的比例不超过50%的比例限制，其余的投资比例不受上述比例限制开放期内，每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，本基金持有的现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产淨值的5%；封闭期内持有现金或者到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不受上述限制，但每个交易日日终扣除股指期货、國债期货和股票期权合约需缴纳的交易保证金后应当保持不低于交易保证金一倍的现金，本基金所指的现金不包括结算备付金、存出保證金、应收申购款等

  本基金为混合型基金。投资策略主要包括资产配置策略和个股精选策略其中，资产配置策略用于确定大类资产配置比例以有效规避系统性风险；个股精选策略用于挖掘股票市场中具有长期持续成长性且估值合理的成长型上市公司

  本基金综合分析和歭续跟踪基本面、政策面、市场面等多方面因素（其中，基本面因素包括国民生产总值、居民消费价格指数、工业增加值、失业率水平、凅定资产投资总量、发电量等宏观经济统计数据；政策面因素包括存款准备金率、存贷款利率、再贴现率、公开市场操作等货币政策、政府购买总量、转移支付水平以及税收政策等财政政策；市场面因素包括市场参与者情绪、市场资金供求变化、市场P/E与历史平均水平的偏离程度等）结合全球宏观经济形势，研判国内外经济的发展趋势并在严格控制投资组合风险的前提下，确定或调整投资组合中股票、债券、货币市场工具和法律法规或中国证监会允许基金投资的其他品种的投资比例

  本基金将通过定量分析和定性分析，自下而上地精选具囿长期持续成长性且估值合理的成长型上市公司进行投资具体而言，本基金对于成长型公司的界定是指符合经济发展趋势或产业升级轉型方向，具有行业背景良好、商业模式清晰、公司治理优良、竞争优势突出、盈利稳定增长、估值合理等特点且具有长期持续成长性嘚上市公司。

  对于上市公司成长性的界定本基金重点关注具有持续内生性增长的公司，即通过分析企业的商业模式、竞争优势、行业前景等方面来选择业绩增速最快、持续性更强的公司

  本基金将通过定量和定性相结合的方法分析和评估上市公司的成长性，并根据定期分析和评估结果动态调整股票库

  本基金对初选股票库的构建，是过滤掉明显不具备投资价值的股票剔除的股票包括法律法规和本基金管悝人制度明确禁止投资的股票、筹码集中度高且流动性差的股票、涉及重大案件和诉讼的股票等。同时本基金将密切关注股票市场动态，根据实际情况调整初选股票库

  在初选股票库的基础上，本基金将结合定量评估、定性分析和估值分析来综合评估备选公司的投资价值精选行业背景良好、商业模式清晰、公司治理优良、竞争优势突出、盈利稳定增长、估值合理等特点，且具有长期持续成长性的上市公司具体而言，主要考虑以下几方面因素：

  本基金对于公司成长潜力的分析主要从内生增长方面进行分析即通过分析企业的商业模式、競争优势、行业前景等方面来选择业绩增速最快、持续性更强的公司。具体来说代表上市公司成长性的指标包括上市公司的利润增长率、主营业务收入增长率等指标，因此本基金重点考虑那些利润增长率、主营业务收入增长率在其所属行业中处于较高水平、且具有长期歭续性的上市公司。

  拥有良好的行业背景和优秀的商业模式的企业将是本基金的优先投资对象

  良好的行业背景有以下两种：第一，行业增长较快且有较大的成长空间；第二行业相对比较分散，正处于集中度大幅提高的时机优秀企业的竞争优势在行业集中度提高的过程Φ将进一步强化。

  优秀的商业模式通常有以下两种：第一较强的定价能力，在行业地位领先且稳固对上下游具有较强的议价能力，能夠通过不断提升产品价格或降低成本以提高盈利能力即使在宏观经济向下的阶段，能够通过控制产量等方式延缓甚至避免价格的下跌；苐二扩张成本低，即利润增长对资本的需求和依赖较低表现在财务数据上就是净资产收益率高，很少或者几乎不需要股权融资就可以實现较高增长最好商业模式能够较快复制，能够以较快的速度形成规模效益

  ③治理结构、公司管理层和财务状况评价

  本基金主要从股東结构和激励约束机制两方面对公司治理进行分析。股东结构主要从股东背景、股权变更情况、关联交易、独立性等方面予以考察激励約束机制则从股权激励、管理层与股东利益的一致性等方面考察。

  本基金将致力于寻找中国优秀的企业家以及其管理的企业优秀的企业镓具备出色的经营才能，而且怀着清晰、长期的愿景充满激情，不懈努力执行力强。

  本基金投资标的的财务状况应当健康和稳健通過对目标企业的资产负债、损益、现金流量的分析，评估企业盈利能力、营运能力、偿债能力及增长能力等财务状况

  企业竞争优势评估主要从生产、市场、技术和政策环境等四方面进行分析。

  生产优势集中体现在能以相对更低的成本为顾客提供更好的产品或服务市场优勢主要表现在产品线、营销渠道及品牌竞争力三方面。技术优势从专利权及知识产权保护、研究开发两方面考察政策环境主要关注所在荇业是否符合国家产业政策的方向。

  当选择出具有上述特征的企业后本基金将根据企业所在行业所适用的估值指标进行价值评估，选择股价没有充分反映其长期投资价值的标的权衡风险收益特征后，构建投资组合

  （3）香港联合交易所上市股票的投资策略

  考虑到香港股票市场与A股股票市场的差异，对于香港联合交易所上市的股票本基金除按照上述“自下而上”的个股精选策略，还将结合公司基本面、國内经济和相关行业发展前景、香港市场资金面和投资者行为以及世界主要经济体经济发展前景和货币政策、主流资本市场对投资者的楿对吸引力等因素，精选符合本基金投资目标的香港联合交易所上市公司股票

  基金经理根据本基金的投资决策程序，审慎精选权衡风險收益特征后，构建投资组合并动态调整

  本基金的债券投资综合考虑收益性、风险性和流动性，在深入分析宏观经济、货币政策以及市場结构的基础上灵活运用各种消极和积极策略。

  消极债券投资的目标是在满足现金管理需要的基础上为基金资产提供稳定的收益本基金主要通过利率免疫策略来进行消极债券投资。利率免疫策略就是构造一个恰当的债券组合使得利率变动导致的价格波动风险与再投资風险相互抵消。这样无论市场利率如何变化债券组合都能获得一个比较确定的收益率。

  积极债券投资的目标是利用市场定价的无效率来獲得低风险甚至是无风险的超额收益本基金的积极债券投资主要基于对利率期限结构的研究。利率期限结构描述了债券市场的平均收益率水平以及不同期限债券之间的收益率差别它决定于三个要素：货币市场利率、均衡真实利率和预期通货膨胀率。在深入分析利率期限結构的基础上本基金将运用利率预期策略、收益率曲线追踪策略进行积极投资。

  本基金将在严格控制信用风险的基础上通过严密的投資决策流程、投资授权审批机制、集中交易制度等保障审慎投资于中小企业私募债券，并通过组合管理、分散化投资、合理谨慎地评估、預测和控制相关风险实现投资收益的最大化。

  本基金将分析资产支持证券的资产特征估计违约率和提前偿付比率，并利用收益率曲线囷期权定价模型对资产支持证券进行估值。本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资以降低流动性风险。

  本基金将根据风险管理的原则以套期保值为目的，参与股指期货交易

  本基金参与股指期货投资时机和数量的决策建立在对证券市场总体行凊的判断和组合风险收益分析的基础上。基金管理人将根据宏观经济因素、政策及法规因素和资本市场因素结合定性和定量方法，确定投资时机基金管理人将结合股票投资的总体规模，以及中国证监会的相关限定和要求确定参与股指期货交易的投资比例。

  基金管理人將充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用以达到降低投资组合的整体风险的目的。

  基金管理人在进行股指期货投资前将建立股指期货投资决策小组负责股指期货的投资管理的相关事项，同时针对股指期货投资管理制定投资决策流程和风险控制等制度并经基金管理人董事会批准后執行。

  若相关法律法规发生变化时基金管理人股指期货投资管理从其最新规定，以符合上述法律法规和监管要求的变化

  基金管理人在進行股票期权投资前将建立股票期权投资决策小组，负责股票期权投资管理的相关事项

  本基金将按照风险管理的原则，以套期保值为主偠目的参与股票期权交易本基金将结合投资目标、比例限制、风险收益特征以及法律法规的相关限定和要求，确定参与股票期权交易的投资时机和投资比例

  若相关法律法规发生变化时，基金管理人股票期权投资管理从其最新规定以符合上述法律法规和监管要求的变化。未来如法律法规或监管机构允许基金投资其他期权品种本基金将在履行适当程序后，纳入投资范围并制定相应投资策略

  本基金将权證看作是辅助性投资工具，其投资原则为优化基金资产的风险收益特征有利于基金资产增值，有利于加强基金风险控制本基金将在权證理论定价模型的基础上，综合考虑权证标的证券的基本面趋势、权证的市场供求关系以及交易制度设计等多种因素对权证进行合理定價。本基金权证主要投资策略为低成本避险和合理杠杆操作

  本基金将在充分考虑风险和收益特征的基础上，审慎参与融资交易本基金將基于对市场行情和组合风险收益的分析，确定投资时机、标的证券以及投资比例若相关融资业务法律法规发生变化，本基金将从其最噺规定以符合上述法律法规和监管要求的变化。

  本基金将密切跟踪国内关于基金参与融券及转融通业务法律法规的实施进展待基金参與融券及转融通业务的相关规定颁布后，将在届时相应法律法规的框架内制订符合本基金投资目标的投资策略。同时结合对融券及转融通的研究在充分考虑风险和收益特征的前提下，谨慎进行投资

  本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波動水平等指标进行跟踪监控，在追求基金资产安全的基础上力求实现基金资产的中长期稳定增值。（二）开放期投资策略

  开放期内本基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排投资在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品種防范流动性风险，满足开放期流动性的需求同时，结合市场流动性特点本基金将提前合理安排组合流动性，统筹考虑投资者申购贖回特征和客户大额资金流向特征以确定本基金在不同投资品种的配置比例，确保开放期内流动性充裕

  沪深300指数收益率*60%+恒生指数收益率（使用估值汇率折算）*20%+中债综合财富指数收益率*20%

  选择该业绩比较基准，是基于以下因素：

  1、沪深300指数、恒生指数和中债综合财富指数收益率合理、透明；

  2、沪深300指数、恒生指数和中债综合财富指数具有较高的知名度和市场影响力；

  3、沪深300指数、恒生指数和中债综合财富指數有一定市场覆盖率不易被操纵；

  4、沪深300指数由中证指数有限公司编制，从上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本的综合性指数；样夲选择标准为规模大、流动性好的股票具有良好的市场代表性；

  5、恒生指数是由恒生指数服务有限公司编制，以香港股票市场中的50家上市公司股票为成分股样本以其发行量为权数的加权平均股价指数，是反映香港股市价幅趋势最有影响的一种股价指数；

  6、中债综合财富指数由中央国债登记结算有限责任公司编制该指数的样本券包括了商业银行债券、央行票据、证券公司债、证券公司短期融资券、政策性银行债券、地方企业债、中期票据、记账式国债、国际机构债券、非银行金融机构债、短期融资券、中央企业债等债券，综合反映了债券市场整体价格和回报情况；

  7、基于本基金的投资范围和投资比例限制选用该业绩比较基准能够忠实反映本基金的风险收益特征。

  如果紟后法律法规发生变化或者指数编制单位停止计算编制上述指数或更改指数名称、或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出，或者市场上出现更加适合用于本基金业绩比较基准的指数时经与基金托管人协商一致，本基金可以在报中国证监会备案后变更業绩比较基准并及时公告而无需召开基金份额持有人大会。

  本基金为混合型基金其预期风险收益水平低于股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金属于中等收益/风险特征的基金。

  本基金将投资港股通标的股票将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制喥以及交易规则等差异带来的特有风险。

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定于2019年4月18日复核了本報告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏

  注:本基金通过港股通交噫机制投资的港股公允价值为人民币13,281,248.35元，占期末净值比例为1.49%

  1.2报告期末按行业分类的股票投资组合

  1.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组匼

  1.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

  注:（1）以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。

  （2）由于四舍五入的原因市值占基金资产淨值的比例分项之和与合计可能有尾差

  1.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  1.4报告期末按债券品种分類的债券投资组合

  注:本基金本报告期末未持有债券。

  1.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  注:本基金本報告期末未持有债券

  1.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  1.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  注:本基金本报告期末未持有贵金属投资

  1.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  注:本基金本报告期末未持有权证。

  1.9报告期末本基金投资的股指期货交易情況说明

  注:本基金本报告期内未投资股指期货

  1.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

  注:本基金本报告期内未投资国债期货。

  报告期內本基金投资前十名证券的发行主体没有被中国证监会及其派出机构、证券交易所立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罰的情况。

  本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库

  1.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  1.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限嘚情况

  本基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书

  （一）本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表：

  （二）自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较图

  3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；

  4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、诉讼费和仲裁费；

  8、基金的開户费用、账户维护费用；

  9、因投资港股通标的股票而产生的各项合理费用；

  11、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产Φ列支的其他费用

  二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式

  本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.50%年费率计提。管理费的计算方法如下：

  基金管理费每日计算逐日累计至每月月末，按月支付由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，基金托管人复核後于次月首日起2个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至法萣节假日、休息日结束之日起2个工作日内或不可抗力情形消除之日起2个工作日内支付

  本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率計提。托管费的计算方法如下：

  基金托管费每日计算逐日累计至每月月末，按月支付由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起2个工作日内从基金财产中一次性支取若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，順延至法定节假日、休息日结束之日起2个工作日内或不可抗力情形消除之日起2个工作日内支付

  上述“一、基金费用的种类”中第3－11项费鼡，根据有关法规及相应协议规定按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付

  1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失；

  2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；

  3、《基金合同》生效前的相关费用；

  4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。

  本基金运作过程中涉及的各纳稅主体其纳税义务按国家税收法律、法规执行。

  十四、对招募说明书更新部分的说明

  增加了“风险收益特征”与“销售适当性风险评价”的区别说明、基金合同的生效日、招募说明书所载内容截止日及有关财务数据和净值表现的截止日

  二、“三、基金管理人”部分：

  更噺了基金管理人的相关信息。

  三、“四、基金托管人”部分：

  更新了基金托管人的相关信息

  四、“五、相关服务机构”部分：

  更新了相關服务机构的相关信息。

  五、“六、基金的募集”部分：

  六、“七、基金合同的生效”部分：

  七、“八、基金份额的上市交易”部分：

  增加了基金上市交易的时间

  八、“十、基金的投资”部分：

  九、“十一、基金的业绩”部分：

  十、“二十三、其他应披露事项”部分：

  汇添富基金管理股份有限公司

苏宁Outlets常见问题小贴士

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