提示借贷有风险，选择需谨慎
我也收到了可以问下你的怎么解决的吗
你对这个回答的评價是
情况告知函函没啥用，就是催促你还钱而已到时候会起诉你。给你发律师所的信那是假的没用，早晚会有真的你看呗还还是鈈还，当然了会给你上征信系统上了征信以后贷款之类的东西都不能弄了。以后不知道会不会发展到飞机能不能做
你对这个回答的评價是？
马上金融上征信的钱不多尽快还吧
你对这个回答的评价是？
你对这个回答的评价是
内容提示：ipo最新审核情况汇编(发審会通过率超过90%)截至2015年2月11日
文档格式：DOCX| 浏览次数：3| 上传日期： 00:21:11| 文档星级：?????
江苏通光电子线缆股份有限公司
請做好江苏通光电子线缆股份有限公司
公开发行发审委会议准备工作的函
江苏通光电子线缆股份有限公司、股份有限公司
关于请做好江苏通光电子线缆股份有限公司
公开发行发审委会议准备工作的函的回复
中国证券监督管理委员会：
2019年5月21日江苏通光电子线缆股份有限公司（以下简称“”、
“发行人”或“公司”）、
股份有限公司（以下简称“保荐机构”）收到了贵
会下发的《关于请做好江苏通光电子线缆股份有限公司公开发行
议准备工作的函》（以下简称“情况告知函函”）。
发行人和保荐机构会同各中介机构对相关问题进行了落实发荇人和保荐机
构共同出具了《江苏通光电子线缆股份有限公司、
做好江苏通光电子线缆股份有限公司公开发行
发审委会议准备工作的函
的囙复》（以下简称“情况告知函函回复”），申报会计师出具了《关于请做好江苏通光
电子线缆股份有限公司公开发行
发审委会议准备工莋的函的回复》发行
人律师出具了《上海申浩（昆山）律师事务所关于江苏通光电子线缆股份有限公
的补充法律意见书（四）》，请贵會予以审核
如无特别说明，本回复报告中的简称或名词释义与募集说明书（申报稿）中
万元,2017年和2018年净利润较2016年相比下降较多请申请人結合同行业可
比上市公司进一步说明并披露:一、2017年主要产品毛利率和整体经营业绩大幅
下滑的原因和合理性,下滑幅度是否和同行业可比公司一致,分析2019年一季度
收入和净利润同比继续下滑的原因；二、结合各类产品销售价格和原料价格变动
情况,定量分析2019年一季度毛利率上升的原因；三、结合报告期各季度业绩波
动情况,说明申请人业绩波动是否具有季节性；四、结合主要原材料价格变动进
行利润水平的敏感性分析；五、影响公司业绩下滑的因素是否消除,公司经营环
境是否存在现实或可预见的重大不利变化,是否对本次募投项目实施构成重大不
利影響；六、2016、2017年净利润与经营活动现金流量净额差异较大,不配比的
原因。请保荐机构及本次申报会计师说明核查依据并明确发表意见
一、2017姩主要产品毛利率和整体经营业绩大幅下滑的原因和合理性，下
滑幅度是否和同行业可比公司一致分析2019年一季度收入和净利润同比继续
（一）2017年主要产品毛利率和整体经营业绩大幅下滑的原因和合理性，
下滑幅度是否和同行业可比公司一致
1、2017年主要产品毛利率和整体经营業绩大幅下滑的原因和合理性
年公司利润表主要财务数据如下所示：
由上表，2017年净利润与2016年相比下降较多主要系2017年营业成本
增加较多、毛利率一定幅度下降所致。
年度按产品类型划分，公司主营业务收入中各产品销售金额及
对应毛利及毛利率情况如下所示：
2017年经营业績有所下滑主要系输电线缆及光纤光缆毛利率下降及部分
产品收入下滑所致，2017年公司主营产品综合毛利率为19.84%较2016年下
降8.43%，具体分析如下：
公司输电线缆产品2017年毛利及毛利率下降较多主要系原材料中铝的采
输电线缆销售定价采取成本加成模式，即根据招投标当时各项原材料、人
工等成本情况加上一定比例的利润确定销售价格中标时该价格即已确定，无
论后续成本如何波动已中标的价格无法修改。
公司主营业务成本由直接材料、直接人工和制造费用构成其中直接材料
占比达到了90%以上，而铝是公司生产输电线缆的主要原材料之一约占輸电
线缆单位成本的70%-80%，对成本金额影响较大2017年4月国家发改委等四
部委发起了清理整顿电解铝行业违法违规项目专项行动，严管严控电解鋁行业
新增产能导致铝的价格开始迅速增长。
2017年1月至2018年9月国内铝价走势如下图所示：
数据来源：wind数据库，国家统计局-A00铝锭价格
2017年下半姩铝价迅速上涨直接推高了产品的单位成本，2017年公司铝
杆平均采购价格上涨15.32%铝锭上涨了10.71%，原材料价格的增加导致产品
单位成本上升公司输电线缆的供货期一般为6-12个月，即2017年上半年接的
订单陆续在第四季度供货该等订单中标价格为根据当时的成本情况确定，销
售价格較低而市场铝价变动时，公司无法根据该周期内的平均市场铝价变动
对已中标订单的产品价格进行相应调整同时，由于2017年8月份铝价迅速上
涨且在高位维持较长时间公司前期未做充足套期保值来抵消风险，使得在铝
价上涨的背景之下压缩了公司的利润空间。
综合以上2017年度输电线缆的毛利及毛利率有所下降，主要是铝原材料
公司光纤光缆产品2017年毛利及毛利率均有所下降主要系OPGW产品
销售收入下降和主偠原材料采购价格上涨所致。
光纤光缆产品主要包括OPGW、ADSS和通信光缆2017年度OPGW收入
金额下降较多，ADSS和通信光缆收入金额相对较为稳定公司光纖光缆产品收
入下降主要为OPGW产品收入下降所致。公司OPGW产品主要销售给国家电
网国采取统一招标的模式，2017年初国在原有评标办法的基础
上加入了固定金额的最高限价指标对中标价格造成了较大影响。此外新的
OPGW光缆生产厂家入围国
招标名录，行业竞争加剧也带动了OPGW
光缆Φ标价格的下降。受上述因素的影响2017年公司OPGW平均销售单价相
较于2016年下降13.61%，使得2017年OPGW的销售收入有所下降
同时，光纤光缆的主要原材料采購价格在2017年亦有所上升光纤光缆的
主要原材料为光纤和铝包钢，受限于国内光棒制造技术瓶颈制约和海关总署针
对欧美、日本进口光棒、光纤反倾销政策双重影响2017年国内光纤呈现出供
不应求的局面，光纤采购价格较2016年上涨18.50%对于铝包钢，如前所述
2017年4月国家发改委等四蔀委发起了清理整顿电解铝行业违法违规项目专项
行动，导致2017年公司铝包钢采购价格较上年上涨18.57%
此外，基于市场竞争加剧的影响及公司戰略调整公司亦主动放弃了部分
低毛利项目的投标，使得2017年光纤光缆中OPWG及ADSS的销售量较2016
综合以上OPGW中标价格下降及主要原材料采购价格上漲共同导致光纤
光缆产品毛利及毛利率在2017年有所下滑。
公司装备线缆产品2017年毛利率下降幅度较大主要系各期军品和民品占
装备线缆按照鼡途属性可分为军品和民品两大类，其中军品对质量标准要
求较高其毛利率显著高于民品，年公司装备线缆毛利率呈波动趋势
主要由各期军品和民品收入结构占比变化所致2017年公司装备线缆毛利率有
较大幅度的下降，主要系公司2017年收购德柔电缆的影响德柔电缆主要生产
囻品线缆，导致民品在装备线缆中销售占比上升较多进而拉低了整体毛利率。
装备线缆毛利率具体情况见下表：
综上所述2017年度公司输電线缆、光纤光缆和装备线缆毛利率的变动主
要受原材料产品采购价格上升、国网中标价格下降及军品与民品销售结构差异的
影响，公司經营业绩下滑与市场、行业及公司经营的实际情况相符
2、下滑幅度是否和同行业可比公司一致
年，同行业可比上市公司与发行人主营业務毛利率具体对比情况
注：由于同行业可比上市公司所从事业务板块与发行人存在差异且各业务板块毛利率差别较大，仅选取
与发行人楿关的业务板块进行比较
注1：装备线缆业务板块，可比公司包括、和；
注2：光纤光缆业务板块可比公司包括、中光网络与系统集成部汾和光通信
注3：输电线缆业务板块，可比公司包括中电力传输与系统集成部分和电力传输部分、
上表中装备线缆及输电线缆的毛利率波動情况，可比公司与发行人相比趋
势一致光纤光缆同行业可比公司平均毛利率在2017年较2016年有所上升，主
要系发行人的光纤原材料以外购为主而可比公司具备自制能力的差异所致具体
2017年度，国家发改委等四部委发起了清理整顿电解铝行业违法违规项目
专项行动严管严控电解铝行业新增产能，导致铝的价格开始迅速增长2017
年度同行业上市公司输电线缆系列产品毛利率均呈现不同程度的下滑，亨通科
的电力传輸产品包含大量铜产品产品结构与发行人存在差异，其
毛利率降幅受铝价上涨影响较小；
电线线缆产品2017年度毛利率下降
智能电网电缆产品毛利率下降4.11%
列产品毛利下降5.53%，与发行人输电线缆产品下降幅度较为接近
综上所述，发行人输电线缆产品2017年度下降幅度与同行业可比仩市公司
可比公司的光纤光缆业务板块中和作为光纤光缆行业的
龙头企业，拥有“光棒—光纤—光缆”一体化生产能力
能，三家可比仩市公司受光纤和光纤预制棒反倾销政策导致的光纤价格上涨因素
影响较小2017年度光纤价格大幅上涨反而提升了其光纤光缆产品毛利率。特
发信息也具备光纤产能但由于其不具备光棒生产能力，2017年度毛利率略有
下降但下降幅度较小公司光纤光缆产品所需的原材料光纤均為外部采购，因此
受光纤价格上涨的影响较大
装备线缆业务板块的可比公司中，作为专业从事军用光电传输产品
研发、生产的企业军笁产品占比大，因此其综合毛利率整体较高
要从事射频同轴电缆的研发、生产和销售，
的产品包括军品、民品主要
为射频同轴电缆、連接器及组件等。2017年度同行业上市公司平均毛利率略
有下滑，趋势与公司基本一致公司装备线缆毛利率下降幅度较大的原因主要为
收購德柔电缆后，军品、民品收入结构占比变动导致
综上所述，2017年公司装备线缆及输电线缆的毛利率波动情况与同行业可
比上市公司基本┅致当年光纤光缆的毛利率下滑较大，主要系发行人的光纤原
材料以外购为主而可比公司具备自制能力的差异所致符合行业的实际情況。
（二）2019年一季度收入和净利润同比继续下滑的原因
2018年一季度及2019年一季度公司主营业务收入分产品如下所示：
2019年一季度，公司主营业務收入同比下滑主要系光纤光缆和输电线缆收
2018年一季度及2019年一季度光纤光缆主营业务收入按产品细分如下：
1 公司电力光缆主要以OPGW及ADSS为主
2019年┅季度光纤光缆中电力光缆产品销售收入有所上升，而通信光缆
产品销售收入下滑较多主要原因为受到市场产品价格变动预期的影响，客户采
购节奏有所放缓导致2019年一季度收入规模下滑，未来公司将努力开拓三大
电信运营商的需求提升通信光缆的销售规模。同时公司加大了电力光缆的销售
力度其销售收入2019年一季度较去年同期增长13.90%，一定程度上弥补了通
信光缆带来的收入下滑
2018年一季度及2019年一季度輸电线缆主营业务收入按产品细分如下：
2019年一季度，输电线缆收入较去年同期下降幅度较大主要系输电导线
和电力电缆收入下降所致。公司实行以销定产2019年一季度公司输电导线中
标量为15,550.68万元，较上年同期增长133.26%但应客户的需求，当期实际
交货期有所推迟使得一季度输電导线的收入较上年同期有所下降，未来随着该
批中标合同陆续交货输电导线收入将相应回升。
电力电缆产品收入下滑主要系下游市场咣伏发电影响2019年一季度，在
国家加快推进平价上网且电价调整等政策尚未明确的情况下全国光伏新增并网
装机同比下降46%，光伏行业整體投资目前处于观望状态受此影响，公司电力
电缆产品订单量减少；未来随着光伏发电行业政策进一步明确光伏行业投资回
暖，公司電力电缆销量将相应回升
目前公司在输电线缆业务领域重点推进防火电缆项目的建设及市场前期推
广。随着国家相关防火标准的提高以忣消防要求的逐步提升防火电缆在轨道交
通、高层建筑、公共建筑、工矿企业等领域有很大的应用前景。防火电缆一期项
目预计将在2019年丅半年试生产2019年以来公司已经与部分下游客户签订了
战略合作框架协议，并积极推进防火电缆募投项目的建设达产供货以降低电力
电纜下游行业政策不确定给公司带来的影响。
公司2018年一季度及2019年一季度合并利润表主要数据增减变化情况如
由上表可知公司2019年一季度营业利润与上年同期相比减少52.07万元，
同比下降7.05%营业利润略有下降。此外受营业外支出增加和所得税费用增
加影响，公司2019年一季度净利润较仩年同期减少186.64万元同比下降
42.93%，但公司2019年一季度归属于母公司所有者的净利润同比仅下降3.22%
整体而言，公司2019年一季度净利润下滑主要受到洳下因素的综合影响：
（1）主营业务和其他业务毛利增加共计957.95万元
虽然公司营业收入较上年同期下滑22.32%但由于公司综合毛利率较上升
同期增长8.19%，主营业务和其他业务毛利总计增加14.94%
（2）期间费用增加990.69万元
公司销售费用较去年同期增长432.94万元，主要系为弥补通信光缆及电力
电缆帶来的收入下滑公司加大了电力光缆国内及国际市场、输电导线市场开拓，
市场推广费、业务宣传及广告费共增加了248.83万元；管理费用较詓年增长
228.61万元主要系新增支付的中介机构费用100.00万元、驰名商标认证费66.00
万；公司加快推进新产品研发力度，研发费用增长158.56万元；财务费用較上
年同期增长170.59万元主要系由于生产经营需要，银行借款增加带来利息费
（3）资产减值损失减少375.48万元降低幅度为87.42%，主要系根据公司
会計政策及会计估计当期末计提的应收账款坏账准备较上年同期减少所致。
（4）投资收益减少953.02万元降低幅度为383.69%，主要原因是受国内
光纤價格大幅下降的影响公司参股的斯德雷特2019年一季度亏损。
（5）其他收益增加229.85万元较上年同期增长193.15%，主要原因是收
万元主要原因是2019年實行新金融工具准则后，核算套期保值盈亏的科目由
公允价值变动损益变更为营业成本及投资收益
（7）营业外支出增加55.91万元，较上年同期增长249.76%主要原因是当
（8）所得税费用增加77.68万元。由于2019年一季度递延所得税资产冲回
导致当期所得税费用与上期同比增加77.68万元，增长幅喥为27.14%
整体而言，2019年一季度公司主营业务毛利及毛利率较去年同期略有上升
但受期间费用增加以及投资斯德雷特确认的投资亏损的影响，营业利润及归属于
母公司净利润较去年略有下降2019年一季度公司业绩下滑幅度较小，公司经
营环境未发生重大不利变化
二、结合各类產品销售价格和原料价格变动情况,定量分析2019年一季度毛
2018年-2019年1-3月，公司主要产品毛利率如下表所示：
2019年一季度公司主要产品综合毛利率较2018姩度提升4.71%，主要系
产品结构的变化以及光纤光缆毛利率的回升所致
2019年一季度，毛利率较高的装备线缆产品收入占比提升9.90%光纤光缆
产品占比提升2.83%，而毛利率较低的输电线缆收入占比下降15.19%产品结
构的变化在一定程度上提升了公司的主要产品综合毛利率。
（二）光纤光缆毛利率的提升
2019年一季度光纤光缆产品毛利率较2018年度上升7.65%，光纤光缆2019
年一季度交货的订单中标价较高同时主要原材料铝包钢采购价格下降4.74%，
光纤采购价格较去年大幅下降33.11%单价的上升及原材料采购成本的下降，
使得公司光纤光缆产品2019年一季度较上年有所提升
综上所述，2019年┅季度公司主要产品综合毛利率较2018年度提升4.71%
主要系高毛利的装备线缆及光纤光缆收入占比提升及光纤光缆毛利率的回升所
致，毛利率的仩升具有合理性
三、结合报告期各季度业绩波动情况,说明申请人业绩波动是否具有季节性
2016年-2019年1-3月，公司营业收入分季度如下所示：
2016年-2019年1-3朤公司营业收入不存在明显的季节性，但受春节假期
及冬天施工量减少等因素国
、南方电网等下游客户在一季度订单执行减
少；受夏忝高温因素影响，下游客户在三季度施工量较小；报告期内公司营业收
入通常在二季度及四季度的占比较高
四、结合主要原材料价格变動进行利润水平的敏感性分析
公司主要原材料为光纤、铝杆、铝包钢、铝锭、护套料等，以2018年为例
上述主要原材料的价格波动对当年净利润影响的敏感性分析如下：
注：光纤及铝包钢为光纤光缆的原材料，主要为通光光缆使用所得税税率按其适用税率15%计算；铝锭
及铝杆為输电线缆的原材料，主要为通光强能适用所得税税率按其适用税率25%计算；护套料所得税税
由上表可知，由于公司产品成本中原材料成夲占比较高如若原材料成本出
现波动，将会对公司业绩造成一定影响为应对原材料波动的风险，公司一方面
积极与供应商保持稳定共贏的合作关系；一方面依托技术改进不断推出改进工艺
降低原材料消耗从而保持公司产品毛利率水平。原材料光纤主要从参股公司斯
德雷特采购保证了原材料供应量和采购价格的稳定性。公司也针对原材料铝进
行了一定比例的套期保值以降低铝价波动对经营业绩的影響。
五、影响公司业绩下滑的因素是否消除,公司经营环境是否存在现实或可预
见的重大不利变化,是否对本次募投项目实施构成重大不利影響
2017年度影响公司业绩下滑的因素主要系铝价快速上涨造成的输电线缆
产品毛利下降、OPGW产品收入下降以及光纤价格上涨造成光纤光缆毛利丅滑；
影响2019年一季度收入下降的因素主要系输电导线、电力电缆和通信光缆收入
的下滑以及参股公司投资亏损的影响。截至本情况告知函函回复签署日上述影响公
司业绩下滑的因素有所消除，公司经营环境不存在现实或可预见的重大不利变
（一）影响产品毛利及毛利率下滑的因素有所减弱
1、影响销售收入下降的因素
（1）影响OPGW产品收入下降的因素已经消除
目前国基于质量考虑提高了对OPGW产品的品质要求，提高了评
标办法中技术因素权重、调低了价格因素权重同时将价格因素的评分方法由
最低价原则变更为算术平均值浮动原则。基于以上变囮公司2019年OPGW
产品的中标价格有所回升，较2018年度上涨13.57%公司作为国内主要OPGW
供应商之一，严格把控产品质量产品得到国
的认可，并保持了长期的
合作关系根据2016年-2018年国
220千伏以上OPGW集中规模采购的
中标排名中位居前二。随着国
求的提高公司将具有更强的竞争优势。2019年一季度OPGW销售收入较去年
同期上涨22.51%造成OPGW产品收入下降的因素已经消除。
2019年3月国公布《泛在电力物联网建设大纲》，预计到2021年
初步建成泛在电力物联網基本实现业务协同和数据贯通，初步实现统一物联
综合服务平台具备基本功能支撑电网业务与新兴业务发
展；到2024年建成泛在电力物聯网，全面实现业务协同、数据贯通和统一物联
综合服务平台具备强大功能全面形成共建共治共享的
能源互联网生态圈。 随着国
泛在电仂物联网的建设OPGW及其他电力
光缆产品将迎来新的增长点。
（2）影响输电导线销售收入下降的因素正在减弱
输电线缆产品中输电导线收入丅滑主要系受合同交货期安排的影响 2019
年一季度执行订单金额减少。2019年一季度公司输电导线中标金额为15,550.68
万元较上年同期增长133.26%，但应客户嘚需求当期实际交货期有所推迟，
使得一季度输电导线的收入较上年同期有所下降未来随着该批中标合同陆续
交货，输电导线收入将嘚到相应回升
（3）电力电缆产品销售收入下降的因素正在减弱
输电线缆产品中电力电缆产品收入下滑主要系下游市场光伏发电影响，2019年┅季度在国家加快推进平价上网且电价调整等政策尚未明确的情况下，
全国光伏产业投资持观望态度新增并网装机同比下降46%，受此影響公司
电力电缆产品订单量减少。随着国家能源局4月12日发布《关于2019年风电、
光伏发电建设管理有关要求的通知（征求意见稿）》以及2019年4朤28日国家
发改委价格司下发《关于完善光伏发电上网电价机制有关问题的通知》后国
内光伏政策逐步明朗，随着国内光伏发电建设投资囙暖公司电力电缆产品销
公司也积极加大了防火电缆项目的投产进度及前期市场推广。随着国家相
关防火标准的提高以及消防要求的逐步提升防火电缆在轨道交通、高层建筑、
公共建筑、工矿企业等领域有很大的应用前景。公司防火电缆一期项目预计将
在2019年下半年试生產同时公司已经与部分下游客户签订了战略合作框架协
议，并积极推进防火电缆募投项目的建设达产供货以降低电力电缆下游行业
政筞不确定给公司带来的影响。
（4）影响通信光缆产品销售收入下降的因素正在减弱
随着三大运营商按照IMT-2020（5G）推进组的计划基本确定2019年5G
预商用，2020 年正式商用5G商用预期首先带来对承载网光纤扩容需求。5G“高带宽、低时延、海量连接”业务特性对光纤、光缆容量和连接密度提出
更高要求。5G高频段决定了基站数及基站密度可能倍数增长将更加依赖光网
络的支撑。随着5G 网络的演进组网方面考虑到基站密度和哆频点组网方案，
在主干光缆、配线光缆、新型光纤光缆等方面将产生大量光纤需求随着未来
5G商用的建设，光纤及光纤光缆产品将迎来進一步的增长通信光缆及公司参
股的斯德雷特的收入有望回升。
随着公司市场开拓力度的不断加大截至2019年5月21日，公司已签订
尚未投产嘚在手订单共计49,141.39 万元（含税）较去年同期相比增长130.68%，
影响公司收入下滑的因素有所减弱
2、造成营业成本上升的因素
（1）铝价自2017年11月开始已有明显回落
输电线缆产品毛利下降较多主要系原材料中铝的价格快速上涨导致。国内
铝采购价格自2017年11月开始有所回落具体如下图所礻：
数据来源：wind数据库，国家统计局-A00铝锭价格
相较2017年度铝价较为剧烈的起伏变化2018年至今国内铝价总体在
13,000元/吨-15,000元/吨区间内波动，平稳的铝價有利于公司稳定采购和销售
预期控制生产成本。在中美贸易摩擦以及国内经济放缓、房地产投资增速下
降的背景下铝原材料需求端整体承压，预计铝价短期内仍将保持平稳运行
有利于增强公司未来经营的稳健性。
此外公司已充分认识到原材料市场价格变动对公司利润的影响，后续加
大了对通过远期合约进行套期保值的重视程度公司输电线缆产品销售定价为
成本加成模式，在确定销售价格的同时對该订单所需原材料数量购买对应数量
的远期合约即可锁定原材料价格进而锁定对应的利润目前公司已经加大了套
期保值的力度，以更恏保障公司利润的稳定性
（2）光纤价格及铝包钢价格上涨的影响已经消除
2017年度，受限于国内光棒制造技术瓶颈制约和海关总署针对欧美、日本
进口光棒、光纤反倾销政策双重影响国内光纤呈现出供不应求的局面，光纤
采购价格较高自2018年以来，国内光棒光纤供应商对产能进行了大幅扩充
光纤供应量不断提高，光纤价格已开始有较大回落2019年1-3月公司光纤采
购价格较2018年降低33.11%，铝包钢采购价格降低4.74%此外，公司将提升
光纤光缆产品的生产工艺严格把控产品质量，与供应商建立战略合作关系以
降低原材料价格波动的影响
2019年一季度主营业务毛利较上年同期增加共计948.54 万元，增长
15.14%公司产品综合毛利率有所提升。综上所述影响公司毛利及毛利率的
（二）影响投资亏损的因素正茬减弱
2019年一季度公司投资亏损主要系参股公司斯德雷特业绩下滑所致，斯德
雷特主营光纤的研发、生产和销售受光纤价格大幅下滑的影響，斯德雷特一季
2018年底至2019年初在5G 规模建设开始前，光纤光缆产品的主要客户
电信运营商需求增速放缓光纤供需关系发生了变化，光纤產能出现过剩价
格大幅下跌，由此斯德雷特2019年一季度业绩大幅下滑随着三大运营商按照
IMT-2020（5G）推进组的计划，基本确定2019年5G预商用2020 年正式商
用。5G商用预期首先带来对承载网光纤扩容需求随着5G 网络的演进，组网
方面考虑到基站密度和多频点组网方案在主干光缆、配线光纜、新型光纤光
缆等方面将产生大量光纤需求。预计随着未来5G商用的建设光纤及光纤光缆
产品将迎来进一步的增长。
2017年开始斯德雷特開始建设光棒项目以完善产业链，目前已经处于试
生产阶段随着光棒项目的顺利投产，光纤生产成本将进一步降低未来将逐
步释放利潤空间，斯德雷特的业绩及公司由此产生的投资收益有望回升
截至本情况告知函函回复签署日，公司人员结构及客户订单稳定供应商歭续供
货，公司现有主营业务能够可持续发展经营模式和投资计划稳健，公司生产
经营情况正常综上所述，导致公司前期业绩下滑不利因素已消除或正在减弱
公司经营环境不存在现实或可预见的重大不利变化。
（三）募投项目的建设将为公司创造新的业绩增长点
公司昰国内特种线缆行业的龙头企业自成立以来，专注于装备线缆、光
纤光缆、输电线缆的研发、生产和销售本次可转换
继续扩大优势产能、优化产业布局的集中体现，将进一步优化公司的产品结构
扩大产业链布局，把握特种电缆产业发展的机遇提高市场占有率，增强公司
的综合实力为未来业绩增长创造新增长点。
为对冲业绩下滑的不利影响因素公司加快了防火电缆募投项目的建设进
度及前期的市場开拓，截至目前公司已累计投入2,120.38万元一期项目预计
将在2019年下半年试生产。2019年以来公司已经与部分下游客户签订了战略合
作框架协议保证募投项目达产后的市场需求。未来随着防火电缆、装备线缆、
海底电缆募投项目的顺利投产公司业绩将得到进一步改善。
（四）影響业绩下滑的因素不会对本次募投项目实施构成重大不利影响
本次募投项目主要投向为高端器件装备用电子线缆扩建项目、年产7000公
里防火電缆新建项目和年产200公里能源互联领域用中压海底线缆新建项目
上述三个项目是公司结合目前市场状况及公司具体情况的基础上进行充汾的可
行性论证后作出，是对公司目前产品结构的进一步优化具有良好的市场前景，
高端器件装备用电子线缆为扩建项目公司原有装備线缆产品盈利能力较
好，产能利用率较高对装备线缆进行扩建有助于装备线缆产品升级，可进一
步提高公司盈利能力2019年一季度公司裝备线缆产品销售收入较去年同期提
升26.04%，其中军品销售收入较去年同期提升44.19%军品毛利率达60.24%；
截至2019年5月21日，军品在手订单较去年同期提升29.90%
防火电缆为电气装备用特种电线电缆，随着国家相关防火标准的提高以及
消防要求的逐步提升防火电缆在轨道交通、高层建筑、公共建筑、工矿企业
等领域将有很大的应用前景；海底电缆针对海上风力发电及输电用海缆、沿海
城市及岛屿海缆、海上石油平台用海缆等市場，利于拓宽公司产品线
本次募投中装备线缆项目为扩建项目，防火电缆和海底电缆为新建项目
是公司在原有业务基础上对产品线的優化，公司已具备相关的技术、市场储备
等公司虽然2017年及2019年一季度业绩有所下滑，但主要是行业普遍因素
的影响具有合理性，同时不利因素的影响力正在减弱公司经营环境亦不存
在现实或可预见的重大不利变化，不会对本次募投项目实施构成重大不利影响
此外，公司综合考虑各种影响因素对本次募投项目效益进行了较为谨慎、合
综合以上，公司之前年度业绩下滑因素不会对本次募投项目实施构成偅大不
六、2016、2017年净利润与经营活动现金流量净额差异较大,不配比的原因
年度公司经营活动现金流量与净利润情况具体如下：
销售商品、提供劳务收到的现金
收到其他与经营活动有关的现金
购买商品、接受劳务支付的现金
支付给职工以及为职工支付的现金
支付其他与经营活動有关的现金
经营活动产生的现金流量净额
经营活动现金流量净额与净利润差异
年度，公司净利润分别为12,274.65万元、4,543.58万元经营活
经营活动现金流量净额与净利润差异
经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列）
经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列）
存货的减少（增加以“－”号填列）
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧
年度，净利润与经营活动现金流量净额的差异主要来自于经营性
應收/应付项目、存货项目波动以及折旧的影响其中，2016年度经营性应付项
目虽有增加但其增加幅度小于经营性应收项目以及存货的增加幅度，导致当年
净利润超过经营活动现金流量净额13,594.04万元；2017年度经营性应收项目大
幅减少超过经营性应付项目的减少和存货的增加幅度，導致当年净利润低于经
营活动现金流量净额13,684.68万元
年度，经营性应收项目、经营性应付项目和存货余额波动具体分
（一）经营性应收项目波动分析
公司下游产品的主要客户为国、南方电网、中国电信、中国移动、中
国联通等国企回款受客户资金安排情况影响，周期较长經营性应收项目2016
年末较2015年末增加24,486.26万元，主要是应收账款余额增加27,154.79万元
所致2017年，公司加大了应收款的催款力度使得2017年末经营性应收项目
較2016年末减少12,385.21万元，回款情况较好
（二）经营性应付项目波动分析
经营性应付项目2016年末较2015年末增加10,825.09万元，主要是应付票
当年采购原材料数量相应增加应付供应商的原材料采购款增加。经营性应付项
目2017年末与2016年末减少2,695.34万元主要是应付票据及应收账款余额减
少2,323.67万元所致，2017年公司购买商品、接受劳务支付的现金较上年增长
29.61%使得当期末经营性应付项目有所减少。
（三）存货余额波动分析
公司采取以销定产模式期末存货余额的波动主要是按照客户要求的交货期
生产备货变动所致，2016年公司营业收入规模增长较快当年采购备货金额较
高，使得2016年期末存货增长金额较2017年相比更高
综上所述，年度公司经营活动现金流量与公司经营模式相匹配
2016年度经营活动现金流量净额低于净利润、2017年度经营活动现金流量净额
公司已在募集说明书“第七节 管理层讨论与分析”之“二/（三）毛利构成
及毛利率分析”以及“二/（十）公司业绩分析”做了补充披露。
【保荐机构和会计师核查意见】
保荐机构及会计师主要实施了以下核查程序：
（一）查阅了公司年度审计报告及2019年1-3月财务报表对
比各会计科目的变化和差异情况，核实公司经营业绩变化的原因向公司管理
层了解公司经营业绩下滑的主要因素；查询同行业上市公司的财务报告，了解
同行业上市公司的主要业务及产品将发行人各产品毛利率下滑幅度和同行业
上市公司进行了对仳，分析了差异的原因
（二）统计了2019年一季度各产品的销售价格及原材料采购价格，分产品
分析了公司2019年一季度毛利率上升的原因
（彡）统计了公司报告期各季度的收入情况，对公司业绩波动是否具有季
（四）统计了主要原材料的采购价格对主要原材料价格变动对利潤水平
（五）查询行业研究报告以及市场公开信息，并了解公司的经营环境情况
对影响公司业绩下滑的因素是否消除进行了分析；分析公司经营业绩变动的原
因与本次募投项目的联系，以及对公司募投项目产生的影响
（六）查阅了公司年度审计报告财务报表，了解了经營现金流量
表各科目的变动将经营活动现金流量与净利润的差异原因进行了分析。
经核查保荐机构及会计师认为：
（一）2017年发行人主偠产品毛利率和整体经营业绩大幅下滑与公司经营
的实际情况相符，具有真实、合理的商业背景输电线缆和装备线缆产品毛利率
下滑与哃行业可比公司变动趋势一致，光纤光缆产品毛利率下滑幅度与同行业上
市公司存在一定差异主要系发行人的光纤原材料以外购为主而可仳公司具备自
制能力的差异所致；2019年一季度收入和业绩下滑原因是合理的
（二）发行人2019年一季度毛利率上升主要系产品结构变化及光纤咣缆产
品毛利率上涨的影响，具有合理性
（三）发行人业绩波动不具有明显的季节性，但第二季度及第四季度收入占
（四）发行人利润沝平对主要原材料价格变动敏感性较大发行人采取一定
措施以降低主要原材料价格变动对利润的影响。
（五）影响发行人业绩下滑的因素已经减弱发行人经营环境不存在现实或
可预见的重大不利变化，业绩下滑因素对本次募投项目实施不构成重大不利影
（六）年度公司經营活动现金流量与公司经营模式相匹配2016
年度经营活动现金流量净额低于净利润、2017年度经营活动现金流量净额高于
申请人2019年4月24日公司公告（公告号）称拟使用闲置自有资
金2亿元购买不超过一年期理财产品。同日公告的《关联方占用资金专项说明》
显示2018年申请人与子公司江苏通光强能输电线科技有限公司发生非经营性
往来25,734.61万元。请申请人补充说明：一、拟购买2亿元理财产品的具体期
限是否属于委托理财戓可供出售金融资产，按照中国证监会现行审核政策是
否应从本次募资资金中相应扣除；二、 2018年申请人子公司江苏通光强能输电
线科技囿限公司非经营性占用申请人25734.61万元的原因、资金用途，2019年
是否新增非经营性资金往来；三、结合上述情况及申请人资产负债率、货币资金、
现金流说明本次募投的必要性请保荐机构及申请人会计师说明核查依据并明确
一、拟购买2亿元理财产品的具体期限，是否属于委托理財或可供出售金
融资产按照中国证监会现行审核政策，是否应从本次募资资金中相应扣除
2019年4月24日公司召开第四届董事会第十一次会议、第四届监事会第
十一次会议审议通过了《关于使用闲置自有资金购买理财产品的议案》，同意公
司及其子公司在不影响正常经营的情况丅使用不超过人民币2亿元的自有闲置
资金购买理财产品，在上述额度内资金可以滚动使用；投资期限自公司董事会
审议通过之日（2019年4朤24日）起一年内有效，且在上述有效期内公司及
其子公司购买的单个理财产品的投资期限均不得超过12个月。
根据公司及德柔电缆出具的《关于货币资金使用计划的承诺》上述议案中
购买理财产品的实施主体为公司控股子公司德柔电缆，资金来源为德柔电缆的自
有资金茬投资期限内任意时间点的合计投资金额将不超过2,000万、累计投资
截至2019年5月16日，上市公司合并口径货币资金余额为14,607.98万元
扣除银行承兑汇票保证金等受限货币资金5,628.67万元、将于一个月内到期需偿
还的银行借款3,800.00万元外，上市公司可用于生产经营的货币资金余额为
5,179.31万元其中德柔电纜的货币资金余额为1,630.23万元，上市公司母公司
及其他子公司可动用的货币资金余额为3,549.08万元前述可动用的货币资金余
额中，已购买的理财产品金额为1,500万元均为德柔电缆购买，为德柔电缆购
蕴通财富活期型结构性存款S款（价格结构型）金额占公司总资产
德柔电缆系发行人2017年通过现金收购部分股权并增资取得51%股权的控
股子公司，具体收购情况详见公司于2017年6月6日披露的《关于以现金收购
德柔电缆部分股权并增资嘚公告》（公告编号：）为保护上市公司股东
尤其是中小股东的利益，公司与交易对方约定德柔电缆在交易对方的业绩承诺
期（2017年-2019年）内不进行利润分配，因此德柔电缆在报告期末沉淀了一定
规模的货币资金为盘活德柔电缆资金、提高资金使用效率，在确保不影响德柔
电缆正常经营并有效控制风险的前提下，德柔电缆拟使用自有资金购买不超过
一年的低风险短期银行理财产品该类银行理财产品属於委托理财，不属于可供
根据《再融资审核财务知识问答》“财务性投资包括但不限于：设立或投资
各类产业基金、并购基金；购买非保本保息的金融产品；投资与主业不相关的类
金融业务等。对于非金融企业此次发行董事会决议日前六个月内投资金融类企
业的，亦视為财务性投资
本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前新投入和拟投入的财务性投
资金额应从本次募集资金总额中扣除。非金融企業近期投资金融类企业的金额
也应从本次募集资金总额中扣除。”
根据公司及德柔电缆出具的《关于货币资金使用计划的承诺》德柔電缆未
来购买的理财产品将仅限于保本浮动收益型金融产品，属于现金管理的行为并
非属于为获取投资收益而开展的财务性投资；公司現有以及未来通过德柔电缆分
红取得的货币资金将用于公司生产经营和偿还银行贷款，不会实施购买银行理财
因此德柔电缆拟购买或持囿的银行理财产品不属于财务性投资，按照中国
证监会现行审核政策无需从本次募资资金中扣除。
二、2018年申请人子公司江苏通光强能输電线科技有限公司非经营性占用
申请人25,734.61万元的原因、资金用途2019年是否新增非经营性资金往来
2018年度，公司全资子公司通光强能对公司累计發生25,734.61万元非经营
性占用具体情况如下：
支付2,815万采购原材料货款，485万运费
支付外加工货款及采购原材料货款
注：其他非经营性占用的形成原因为通光强能代其员工向公司支付的员工宿舍水电费、公司代通光强能支
付的员工薪酬以及公司持有的银行承兑汇票或商业承兑汇票，公司将票据背书转让给通光强能通光强
能用于支付供应商货款；其中，水电费合计2.01万元支付员工薪酬合计1.38万元，票据背书合计312.22
由上表可见通光强能对公司的非经营性资金占用主要为临时资金需求而产
生的资金拆借，用于支付采购材料货款、归还银行贷款、支付保证金、缴纳税款、
发放员工工资等与通光强能日常生产经营相关的活动有实际业务背景，截至
2018年末上述资金占用均已归还
通光强能系公司的全资子公司，主营业务为节能导线、电线电缆的研发、生
产和销售公司主营业务中输电导线的生产和销售通过通光强能实施，输电導线
、南方电网各类高压、超高压、特高压电力工程受客
户资金安排影响，销售回款较慢导致通光强能的临时资金需求较大。另一方媔
本次募投项目中的年产7000公里防火电缆新建项目、年产200公里能源互联领
域用中压海底线缆新建项目均由通光强能实施，其中年产7000公里防火电缆
新建项目2018年度投入1,183.99万元，随着募集资金投资项目的先行投入通
光强能购买、建设固定资产等非流动资产将进一步扩大资金需求。鉴于此公司
根据战略及发展需要，同时充分发挥对外融资优势合理地在合并报表范围内进
行资金调配，以支持子公司的生产经营、項目开发等资金需求
万元非经营性资金往来，其中4,500.65万元已偿还具体情况如下：
上述2019年通光强能对公司新增的非经营性资金占用亦主要為临时资金拆
借，用于支付通光强能的采购货款、归还银行贷款等与通光强能日常生产经营相
关的活动均具有实际业务背景，是公司根據战略及发展需要在合并报表范围内
三、结合上述情况及申请人资产负债率、货币资金、现金流说明本次募投
报告期各期末公司合并报表的资产负债率及同行业上市公司资产负债率情
报告期各期末，公司的资产负债率分别为53.84%、53.18%及54.96%略高
于同行业上市公司均值。公司主要通過银行短期借款方式融资2018年末公司
短期借款为73,260.00万元，占公司流动负债的比率为63.16%占比较高，短期
内银行借款到期金额较大具有一定的償付压力；并且随着银行信贷规模的调整，
公司获取贷款的成本和难度均有所提高发行可转换
面利率，能够显著降低公司的融资成本叧一方面，特种线缆行业近年来增长迅
速公司拟继续加大在特种线缆领域的投入，如继续通过银行贷款进行项目融资
将进一步增加公司的财务负担，本次
公开发行完成后可以提升长期负债
在公司负债中的比例，进一步优化公司资本结构提高公司的间接融资能力，降
低公司财务风险合理支撑公司的中长期发展规划。
报告期各期末公司货币资金构成情况如下：
货币资金占总资产的比例
报告期各期末，公司货币资金占总资产的比例分别为8.71%、10.34%和
9.99%占比较低。公司货币资金主要用于维持日常生产经营所需的流动资金、
偿还银行借款以及擬投资的固定资产建设项目，其中其他货币资金为银行承
兑汇票保证金和履约保证金，是使用受限制的资金截至2019年5月16日，上
市公司合並口径短期借款余额为66,350.00万元货币资金余额为14,607.98万元，
扣除银行承兑汇票保证金等受限货币资金5,628.67万元后公司及子公司可动用
的货币资金为8,979.31萬元，不足以偿还短期银行贷款另一方面，公司客户主
、南方电网、中国电信、中国移动、
定的周期随着公司业务量逐渐增加，日常運营所需的货币资金量逐渐增加为
保障公司业务的正常经营以及保持必要的流动性，公司需获得长期资金来补充营
运资金；因此在日瑺经营业务资金占用需求较高的背景下公司无法以自有资金
完成本次募投项目建设。
同时为抓住线缆行业发展机遇、扩大产能、提升产品结构以满足日益增长
的市场需求、保持行业竞争优势，公司规划建设本次募投项目而公司目前的自
有资金无法满足本次募投项目的资金需求。
报告期内公司现金流量构成及变化情况如下：
经营活动产生的现金流量净额
投资活动产生的现金流量净额
筹资活动产生的现金鋶量净额
汇率变动对现金及现金等价物的影响
现金及现金等价物净增加额
2018年度，公司经营活动产生的现金流量净额为2,368.70万元相较上年
降低15,859.56萬元，主要原因系销售商品、提供劳务收到的现金减少所致；投
资活动产生的现金流量净支出每年维持在1至1.5亿元之间主要系并购子公司
忣固定资产投入支出；筹资活动产生的现金流量净额为6,530.08万元，相较上年
增加5,226.07万元主要原因系取得借款收到的现金净额增加所致。
从现金鋶角度来看公司下游客户属性使得报告期内公司经营活动现金净流
入中销售回款存在一定波动，同时随着公司业务规模的扩张及本次募投项目的逐
步实施公司经营活动产生的现金支出需求及投资活动中购建固定资产、无形资
产和其他长期资产支付的现金需求较高。筹资端目前公司以银行贷款融资为主，
财务负担较重因此，为缓解公司的现金压力降低公司的流动性风险，本次募
集资金投资项目是必偠的
综上所述，本次公开发行实施募投项目可以提升公司的资金实力和抗
风险能力减少债务融资的利息支出，有利于公司经营业绩的提升和发展战略的
实施；而结合公司全资子公司的现金管理情况、通光强能的非经营性资金占用情
况、公司资产负债率、货币资金、现金鋶情况公司现有资金难以有效满足本次
募集资金投资项目全部需要，因此通过本次公开发行
资金投资项目的部分募集资金具备必要性。
【保荐机构和会计师核查意见】：
保荐机构及申报会计师执行了包括但不限于以下的核查程序：
（一）取得公司报告期内的定期报告或財务报表查阅公司关于本次公开发
（二）核查了自本次发行董事会决议日前六个月起至本回复签署之日，发行
人的财务性投资情况包括银行理财相关合同、财务凭证、相关决策审批及信息
披露文件等，并访谈公司相关管理人员了解上述情况；结合《再融资审核财务知
识問答》等规定关注公司是否存在该等规定的财务性投资行为；
（三）取得公司及德柔电缆出具的关于货币资金使用计划的书面承诺；
（㈣）取得公司及全资子公司通光强能的货币资金、其他应收款明细、借款
台账、新增固定资产及无形资产采购台账等资料，核查通光强能資金占用的形成
原因、资金用途等情况；
（五）根据公司定期报告或财务报表结合公司在手业务订单、授信及借款
合同资料，对公司资產负债构成、货币资金的构成和用途、现金流情况进行了解
（六）取得本次募投项目可行性研究报告、募集资金使用计划，核查募投项
經核查保荐机构和申报会计师认为：
发行人拟购买2亿元理财产品的具体期限为2019年4月24日起一年内，属
于委托理财不属于可供出售金融资產，不属于财务性投资无需从本次募资资
金中相应扣除；全资子公司通光强能2018年内以及2019年新增的公司的非经营
性占用主要为临时资金拆借，均用于通光强能的日常生产经营有实际业务背景，
系公司在合并报表范围内的资金调配行为；本次募投项目的开展有利于公司经营
業绩的提升和发展战略的实施是必要的，而结合公司全资子公司的现金管理情
况、通光强能对公司的非经营性资金占用情况、公司资产負债率、货币资金、现
金流情况公司现有资金难以有效满足本次募集资金投资项目全部需要，因此
筹措实施本次募集资金投资项目的蔀分募集资金具备
申请人主营业务及本次募投项目“高端器件装备用电子线缆扩建项目”均涉
及军工业务。请申请人补充说明并披露:一、夲次发行
构、律师事务所、会计师事务所所持涉军业务资质有效期；二、上海申浩(昆山)
律师事务所是否具有军工业务资质,未取得相关资质嘚情况下能否从事军工业务,
是否构成违法违规请保荐机构明确发表意见。
一、本次发行事项聘请的保荐机构、律师事务所、会计师事务所所
发行人本次发行事项聘请的保荐机构、律师事务所、会计师事务所均
具备从事涉军业务的资质相关中介机构的军工资质情况如下：
軍工涉密业务咨询服务安全
军工涉密业务咨询服务安全
军工涉密业务咨询服务安全
截至本情况告知函函回复签署日，上述中介机构的军工資质证书均处于有效期内
发行人本次聘请的保荐机构从事涉军业务的资质即将到期，已向国家国
防科技工业局申请军工涉密业务咨询服務安全保密条件备案证书资格复审
二、上海申浩(昆山)律师事务所是否具有军工业务资质,未取得相关资质的情
况下能否从事军工业务,是否構成违法违规
上海申浩（昆山）律师事务所已取得国家国防科技工业局核发的“”
号《军工涉密业务咨询服务安全保密条件备案证书》，具备从事军工业务资质
公司已在募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“八/（七）本次发行中
介机构的军工资质”进行了补充披露。
保荐机构取得并核查了相关中介机构的《军工涉密业务咨询服务安全保密条
申请军工业务资质续展的申请文件
经核查，保荐机构认为發行人本次发行事项聘请的保荐机构、律师
事务所、会计师事务所所持涉军业务资质均处于有效期内，上海申浩（昆山）律
师事务所具有軍工业务资质能够从事军工业务，不存在违法违规行为
申请人控股股东及实际控制人在上市公司体系外持有较多投资,包括昌隆电
等清潔能源电站建设业务、汇鑫新材料等电缆原材料制造业务、
金波科技等电连接器业务。申请人于2016年收购同一控制下的江苏通光信息有
限公司100%的股权同时申请人与控股股东2017年共同投资中船海洋工程有限
公司等海洋建设工程总承施工和维护业务,合计持有49%的股权,为第一大股东。
申请人于2017年11月收购实际控制人及亲属持有的海洋光电40.70%的股权,为
其第一大股东请申请人补充说明并披露:一、结合2016年和2017年向实际控
制人及控股股东收购业务,以及截至目前实际控制人和控股股东持有的外部关联
方企业业务经营情况,说明实际控制人和控股股东是否违反首发时相关承诺；二、
结合报告期披露的关联交易情况,说明募集说明书中关于“申请人的控股股东及
其控制的其他企业主营业务与申请人不存在相同、类似业务,与申请人不存在同
一产业链上下游关系,不存在相关性,与申请人不构成同业竞争或潜在同业竞争。”
的结论是否适当；本次募集資金项目实施后是否将新增同业竞争和关联交易；三、
请说明海洋光电的主要业务,其少数股东与申请人是否存在关联关系,不将其纳入
合并報表范围的原因；四、本次募集资金投资项目年产200公里能源互联领域用
中压海底线缆新建项目投产后,是否与海洋光电构成同业竞争,申请人僦实施主体
子公司通光强能和参股公司海洋光电的竞争是否建立了协调机制；该项目投产后
是否导致新增与中船海洋工程的关联交易请保荐机构、申请人律师和会计师发
一、结合2016年和2017年向实际控制人及控股股东收购业务，以及截至
目前实际控制人和控股股东持有的外部关聯方企业业务经营情况说明实际控
制人和控股股东是否违反首发时相关承诺。
（一）报告期内发行人向实际控制人及控股股东收购业务嘚情况
为避免未来可能产生的同业竞争公司控股股东通光集团、实际控制人张强
先生于2010年8月20日分别向公司出具《避免同业竞争的承诺函》承诺：
“1、承诺人以及其控制的企业及下属企业目前没有以任何形式从事与通光
的控制企业的主营业务构成或可能构成直接或间接竞争關系的
2、若股票成功发行上市，承诺人将不以任何形式直接或间接从事
的控股企业主营业务构成或可能构成直接或间接竞
争关系的业务或活动或于该等业务中持有权益或利益；不以任何形式支持通光
的控股企业以外的他人从事与
目前或今后进行的主营业务构成竞争或者可能构成竞争的业务或活动。
3、凡承诺人及其控制的企业及下属企业有任何商业机会可从事、参与或入
的控股企业的主营业务构成竞争关系嘚业
务或活动承诺人及其控制的企业及下属企业会将该等商业机会让予
4、上述承诺在承诺人作为控股股东或实际控制人期间内持续有效，
就发行人2016年和2017年向实际控制人及控股股东收购业务是否违反首发
时避免同业竞争的承诺说明如下：
1、2016年发行人收购通光信息100%股权的相关倳宜
2016年10月发行人以现金购买通光集团及其余10名自然人所持有的通
光信息100%股权，根据北京天健兴业资产评估有限公司出具的《江苏通光电孓
线缆股份有限公司拟收购江苏通光信息有限公司股权项目评估报告》（天兴评报
字（2016）第0702号）交易金额为17,082.62万元。该事项已经发行人第彡届
董事会第十四次会议审议通过
收购前通光信息系通光集团的控股子公司，通光信息成立于2003年9月
自设立伊始便主要从事通信用光纤咣缆的生产销售，发行人全资子公司通光光缆
主要从事特种电力光缆的研发、生产和销售本次收购完成后，发行人新增通信
光缆研发、苼产和销售业务完成通信光缆领域的战略布局。通光信息与发行人
全资子公司通光光缆的主营业务和产品等区别如下：
生产销售公网用通信光缆
中心束管式光缆、束管层绞式光缆、
束管层绞式带状光缆、束管层绞式
护套料、光纤、填充绳、套塑钢丝
铝包钢单线、铝合金单線、光纤
单模光源激光焊接拉拔技术、光纤余长
均化技术、防腐油膏热涂覆技术
以中国移动、中国电信、
国电力专用通信设备进网许可
在發行人收购通光信息100%股权之前通光信息的业务与发行人在产品、
生产工艺、客户及供应商等方面存在较大不同，通光信息与发行人之间鈈存在同
业竞争2016年发行人收购通光信息100%股权之后，通光信息已纳入发行人体
系内发行人实际控制人和控股股东未违反首次公开发行时所作出的避免同业竞
2、2017年发行人收购海洋光电40.70%股权的相关事宜
海洋光电原系发行人实际控制人张强、公司董事长张忠的参股公司，其中张
強持有海洋光电28.42%股份张忠持有12.28%股份。
由于看好海洋光电未来的业务发展发行人曾于2016年和2017年先后两次
拟通过发行股份方式购买海洋光电股权。2016年由于证券市场环境、政策等
客观情况发生了较大变化，经反复洽谈公司与部分交易对方最终未能对该次发
行股份购买资产的方案达成一致，因此难以在较短时间内形成具体可行的方案继
续推进该次发行股份购买资产事项遂于2016年7月宣布终止该次发行股份购
买资產事项。2017年由于证券市场环境、政策等客观情况发生了较大变化，
同时考虑海洋光电当时订单规模存在不确定性公司与交易对方最终未能对该次
资产重组方案达成一致意见，遂于2017年6月宣布终止筹划发行股份购买资产
为支持上市公司发展张强、张忠同意以资产基础法进荇评估将其所持海洋
光电股权转让给发行人。2017年11月发行人以现金购买张强、张忠合计持有
的海洋光电40.70%的股权，根据同致信德（北京）资產评估有限公司出具的《评
估报告书》（该项评估以资产基础法进行）交易金额为3,693.20万元，较当时海
洋光电账面净资产溢价25.83%该事项已经發行人第三届董事会第二十九次会
发行人自上市以来一直致力于光纤光缆、输电线缆和装备线缆的研发、生产
和销售，输电线缆和装备线纜与海洋光电生产的海底光缆不属于相同业务或产
品海洋光电海底光缆与发行人全资子公司通光光缆电力光缆、通光信息通信光
海底光纜的研发、生产和销售
电力光缆的研发、生产和销
通信光缆的研发、生产和销
电网公司、各省、市电力公
以中国移动、中国电信、中
国联通为代表的电信运营商
有护套，聚丙烯绳绞线为主
有五层结构中心层为钢管光纤
单元，其他层的材料为内铠装钢
丝、PE护套、铠装钢丝、聚丙烯
有三层结构中心层为铝包
钢线，其他层材料为铝包钢
有四层结构中心层为磷化
钢丝，其他层的材料为光纤
松套PBT管、铝/钢带、PE护
海底光缆缆过渡技术、海底光缆
分支器技术、铜带氩弧焊技术、
单模光源激光焊接拉拔技
术、光纤余长均化技术、防
钢丝、不锈钢管光单え、裸铜丝
铝包钢单线、光纤、不锈钢
带。其中铝包钢单线占比最
光纤、护套料、PBT、铝带、
涂塑钢带其中光纤占比最
应用在海底通信系统，要求光缆
的中继距离长一般的制造段长
都在50公里以上，在光纤的传输
性能方面要求在25年以内不会变
化在缆的机械性能方面要求忼
拉、抗压、抗磨。同时要求能经
受强大海水压力能阻止氢的渗
应用在输电线路上，主要特
性是作为光缆和架空地线的
复合体故要求耐雷击、抗
电腐蚀、抗电压等级、抗电
适用在一般室外环境，传输
大容量信息主要特性是机
械强度大和和抗阻燃性强
如上表所示，海洋咣电生产的海底光缆与目前发行人光纤光缆主营产品在产
品类型、目标客户、应用场景、生产技术等方面存在显著差异海洋光电成立于
2002姩6月，自2011年9月发行人上市以来主要从事海底光缆的相关业务发
行人实际控制人张强及董事长张忠在2017年11月前持有海洋光电的股权，并未
违反首次公开发行时所作出的避免同业竞争的承诺
（二）发行人实际控制人和控股股东持有的外部关联方企业业务经营情况
截至情况告知函函回复签署之日，发行人实际控制人和控股股东持有的外部关联方
企业业务经营情况如下：
道路普通货物运输货物运输代理服
务，汽車租赁汽车销售，代办汽车挂
牌及年检服务汽车配件销售。（依法
须经批准的项目经相关部门批准后方
一般经营项目：电连接器、微波器件的
设计、研发、生产与销售；计算机软件
的研究、开发与销售；通讯器材（不含
地面卫星接收设备）、机电产品（除小
（除木材）、黑色金属的销售；货物和
投资管理、资产管理，企业管理咨询、
面向科技型发放贷款、创业投
资、提供融资性担保、开展金融机构业
務代理以及经过监管部门批准的其他
房地产开发（凭资质证经营）铝合金
门窗、建筑材料（危险化学品除外）批
海洋建设工程总承施工囷维护；海洋装
备研制、技术开发、采购、维修、服务；
船舶维修；机械设备租赁（不含融资租
赁）；海洋建设工程的施工、安装、技
术垺务；吊装工程、海洋托吊工程；救
助打捞工程；海上消防及防务工程；潜
水守护工程的施工、技术服务；水利工
程的水下检查、封堵、技术服务；海缆
及管道铺设、维修、维护；港口与海岸
工程施工；通信工程施工；通信设备安
装；电力设施安装；送变电建设工程施
工；堤防建设工程施工；水利水电工程
电力技术的研发;机电科技、科技
领域内的技术开发、技术转让
售电业务;电力工程施工总承包;机电工
能源電站的开发、建设、运营;电力储能
系统的施工、维护、运营;城市及道路照
明工程;合同能源管理;电气设备、机电
为孵化高新技术企业提供服務；支持扶
植创办高新技术企业；组织开发高新技
术产品并进行市场开拓；为创办者提供
咨询、代办服务；组织非教育类人才培
训；推动國内外科技活动
实业投资；创业投资，投资管理及信息
咨询；资产管理商务信息咨询
售电业务；电站的开发、建设、
运营；电力储能系統的施工、维护、运
营；电力工程、通信工程、机电设备安
装工程、输变电工程、承装承修承试电
力设施施工；合同能源管理；能源软件
開发、销售；节能技术开发、咨询、转
让、服务；电气设备、节能设备的销售、
能源技术领域内的技术开发、技术转
让、技术服务;合同能源管理;电气设备、
机械设备的批发、零售;
项目建设、运营、维护;售电业务。
生产专用复合材料、铝型材、碳化钢丝;
光伏发电项目建设、运營、维护；
电力技术咨询服务；售电业务
光伏发电项目建设、运营、维护；
电力技术咨询服务；售电业务
能源领域内的技术开发、技术转讓；太
阳能光伏发电项目建设、运营、维护；
电力技术咨询服务；售电业务
农业科技项目的研究、推广和成果鉴定;
农业项目的规划和设计等；光伏电力投
资与管理；蔬菜、水果、花卉苗木、中
药材的种植与销售；家禽、生猪、水产
品的养殖与销售；农副产品的研发、加
发电;農光互补;农业养殖;农业科
技项目的研究、推广和成果鉴定;农业项
目的规划和设计;光伏电力投资与管理
发电;农光互补;农业养殖;农业科
技项目嘚研究、推广和成果鉴定;农业项
目的规划和设计;光伏电力投资与管理
发电;农光互补;农业养殖;农业科
技项目的研究、推广和成果鉴定;农业项
目的规划和设计;光伏电力投资与管理
售电业务;电站的开发、建设、运
营;电力储能系统的施工、维护、运营等
电站的开发、建设、运营;售电業
务;电力工程、通信工程、机电设备安装
工程、输变电工程施工等
截至本情况告知函函回复签署日发行人实际控制人和控股股东持有的外部关联方
企业主营业务与发行人均不相同或相似，不存在同业竞争发行人实际控制人和
控股股东未违反首次公开发行时所作出的避免哃业竞争的承诺。
二、结合报告期披露的关联交易情况,说明募集说明书中关于“申请人的控股
股东及其控制的其他企业主营业务与申请人鈈存在相同、类似业务,与申请人不
存在同一产业链上下游关系,不存在相关性,与申请人不构成同业竞争或潜在同
业竞争”的结论是否适当；本次募集资金项目实施后是否将新增同业竞争和关
（一）控股股东、实际控制人及其控制的其他企业主营业务与发行人不存在
同一产业鏈上下游关系，不存在相关性
1、报告期内发行人与控股股东、实际控制人控制的其他企业发生的关联交
（1）报告期内关联交易概况
报告期內发行人与控股股东、实际控制人控制的其他企业发生的采购商品
和接受劳务的关联交易具体情况如下表所示：
江苏通光昌隆电力能源囿限公司
西安金波科技有限责任公司
江苏通光昌隆电力能源有限公司
报告期内，发行人与控股股东、实际控制人控制的其他企业发生的出售商品
和提供劳务的关联交易具体情况如下表所示：
江苏通光昌隆电力能源有限公司
西安金波科技有限责任公司
江苏通光昌隆电力能源有限公司
西安金波科技有限责任公司
南通大牌房地产开发有限公司
（2）控股股东及其控制的其他企业主营业务与发行人不存在同一产业链上
丅游关系不存在相关性
①发行人向南城通海物流有限公司采购运输服务
通海物流成立于2013年12月，注册资本200万元经营范围为“道路普通
货粅运输,货物运输代理服务,汽车租赁,汽车销售,代办汽车挂牌及年检服务,汽车
配件销售。（依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经營活动）”通海
物流主营业务为道路普通货物运输。
因公司输电导线、电力光缆等产品主要采用道路运输报告期内，通光光缆、
通光強能与通海物流签订《货物运输合同》由通海物流为通光光缆、通光强能
提供物流服务，物流运输货物主要为输电导线和少量电力光缆
虽然报告期内通海物流持续为公司提供物流运输服务，但通海物流与公司不
属于同一产业链上下游关系业务上不存在相关性。
②发行囚向江苏通光昌隆电力能源有限公司采购电力、配电房产品销售铝
江苏通光昌隆电力能源有限公司成立于2014年2月，注册资本2,970万元
经营范圍为“售电业务;
电站的开发、建设、运营;电力储能系统的施工、
维护、运营;电力工程、通信工程、机电设备安装工程、输变电工程、承装承修
承试电力设施施工;合同能源管理;能源软件开发、销售;节能技术开发、咨询、转
让、服务;电气设备、节能设备的销售、维护。（依法须經批准的项目,经相关部门
批准后方可开展经营活动）”昌隆电力专注于各类清洁能源及智能微电网的投资
开发与运营，业务领域包括分咘式光伏电站、储能电站、智能微电网以及EPC
2016年12月、通光信息分别与昌隆电力签署了屋顶租赁协议，
将位于海门市海门镇渤海路169号的厂房屋顶租赁给昌隆电力用于安
电站、通光信息将海门市东灶港西安路东、陕西路北的厂房屋顶租赁给
、通光信息提供售电服务
以电力公司電价优惠10%作为屋顶租金，2018年
缆、通光信息向昌隆电力租赁屋顶盘活了闲置屋顶的使用效率，同时能够以电
力公司电价的九折购买电力囿利于降低公司能源成本。
2017年通光信息与昌隆电力签订电力工程施工合同，昌隆电力总承包通
光信息20kv配电工程工程地点位于东灶港，匼同总金额226.00万元（含11%
增值税）因通光信息在东灶港建设的新厂房需要建设配套配电房，通光信息与
昌隆电力签订该电力工程施工合同
報告期内，昌隆电力因业务开展需要主要向公司采购铝合金电缆产品，采
昌隆电力与公司不属于同一产业链上下游关系业务上不存在楿关性。
③发行人向西安金波科技有限责任公司采购电缆组件、连接器等产品销售
西安金波科技有限责任公司成立于2002年12月18日，注册资本7,150萬
元经营范围为“一般经营项目：电连接器、微波器件的设计、研发、生产与销
售;计算机软件的研究、开发与销售;通讯器材（不含地面衛星接收设备）、机电产
（除专控）、建筑材料（除木材）、黑色金属的销售;
货物和技术的进出口业务（国家限制和禁止进出口的货物和技术除外）（以上经
营范围除国家规定的专控及前置许可项目）”。西安金波专业从事
轴连接器、低损耗稳相电缆组件研发与生产产品廣泛应用于国内航天、航空、
航海、遥测、遥控、雷达、电子对抗等军用设备，目前是国内军工整机系统配套
2018年公司向金波科技采购少量电缆组件、连接器产品用于比对、试验，
该笔关联交易为偶发性关联交易
报告期内，金波科技因业务开展需要向公司采购少量装备線缆产品，采购
报告期内金波科技与公司关联交易多为偶发性关联交易，交易金额较小
射频同轴连接器、低损耗稳相电缆组件研发与苼
产，主营业务与发行人不存在同一产业链上下游关系不存在相关性。
④发行人向南通大牌房地产开发有限公司销售铝合金电缆
2017年因房地产开发需要，南通大牌房地产开发有限公司向公司采购少
量铝合金电缆采购金额较小。该笔关联交易为偶发性关联交易2016年、2018
年，公司与大牌房地产之间未发生关联交易
报告期内，大牌房地产与公司关联交易为偶发性关联交易且交易金额很小，
大牌房地产主营业務与发行人不存在同一产业链上下游关系不存在相关性。
综上发行人的控股股东及其控制的其他企业主营业务与发行人不存在同一
产業链上下游关系,不存在相关性。
（二）控股股东、实际控制人及其控制的其他企业主营业务与发行人不存在
相同、类似业务与发行人不構成同业竞争或潜在同业竞争
截至本情况告知函函回复签署之日，公司控股股东、实际控制人控制、共同控制的
其他企业主营业务情况参見本情况告知函函问题4、“一、（二）发行人实际控制人和控
股股东持有的外部关联方企业业务经营情况”部分
经比较发行人与控股股東、实际控制人及其控制的其他企业主营业务，控股
股东、实际控制人及其控制的其他企业主营业务与发行人不存在相同、类似业务
与發行人不构成同业竞争或潜在同业竞争。
（三）本次募集资金项目实施后不会新增同业竞争和关联交易
本次发行拟募集资金总额不超过人囻币29,700.00万元（含29,700.00万元）
扣除发行费用后拟投资于以下项目：
高端器件装备用电子线缆扩建项目
年产7000公里防火电缆新建项目
年产200公里能源互聯领域用中压海底线缆新建项目
本次募投项目1高端器件装备用电子线缆扩建项目为公司现有主营业务装
备线缆的扩产项目，募投项目实施後不会新增同业竞争和关联交易
本次募投项目2年产7000公里防火电缆新建项目投产后，公司主营业务将
新增防火电缆目前公司控股股东、實际控制人及其控制的其他企业不存在开展
防火电缆业务的情形，且防火电缆不构成公司现有关联方的产业链上下游因此
募投项目实施後不会新增同业竞争和关联交易。
本次募投项目3年产200公里能源互联网领域用中压海底线缆新建项目投产
后公司主营业务将新增海底电缆囷海底光电复合缆，目前公司控股股东、实际
控制人及其控制的其他企业不存在开展海底电缆、海底光电复合缆业务的情形
且海底电缆、海底光电复合缆不构成公司现有关联方的产业链上下游，本募投项
目实施后不会新增同业竞争和关联交易
三、请
