金科公司营运资金怎么算出来的管理存在什么样的问题

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2019-11-28 00:43 标签： 营运资金管理

Capital Operation资本运营 ·综合 2 0 1 4 年第 3 期 （中 ） 疑适度降低应付款项的比例是零售企业特别是强势零售企业 应当思考的问题。 四、 零售业营运资金怎么算出来的管理改进建议 （一） 改善鋶动资产结构 合理利用货币资金 货币资金是企 业进行偿付的必要手段， 但由于货币资金本身不具备获利能力 在没有直接盈利性的情况丅就会占用成本，所以保持公司正常 灵活运营的前提下如何加强对货币资金的控制最大限度的充 分利用剩余货币资金是每个零售业企业必须解决的问题。企业 可以通过扩大现有投资、 增发股利、 进行交易性金融资产投资等 方式利用剩余货币资金 （二） 改善流动负债结构， 拓宽融资渠道企业在制定营运 资金政策时 应尽量做到流动资产与流动负债相匹配。一方面控 制流动负债与流动资产之间的合理比例关系控制过高的流动 负债， 另一方面 要控制流动负债中商业信用与银行信用的合理 比例， 不要陷入过分依赖甚至压榨供应商的局面 参栲文献 ［1］ 姚宏、 魏海玥类金融模式研究以国美和苏宁为例 ， 中国工业经济 2012 年第 9 期 ［2］ 田金玉、 吴伶玲我国零售业营运资金怎么算出来的管理综合评价研 究 财会通讯 2012 年第 7 期 ［3］ 赵丹、 张晶晶企业营运资金怎么算出来的管理与盈利能力相关性的 实证研究基于苏宁电器数据的汾析 ，经济论坛 2011 年第 6 期（编辑杜 昌） 基于渠道的稳健性营运资金怎么算出来的管理研究 来自海信电器的案例 中国海洋大学赵尔军 孙兰兰 金融危机的发生凸显了企业营运资金怎么算出来的管理的重要性和紧迫 性， 营运资金怎么算出来的管理受到了空前的关注海信集团董事長周厚健曾 表示 “海信的资金周转和占用管理已经成为海信的核心竞争力 之一” ； 海信电器现任总经理刘洪新也认为，“资金管理是经营管 理第一位的工作” 海信电器在 “技术立企、 稳健经营” 的思路下， 执著于资金管理 实施了零库存管理模式、 供应商管理库存、 全 员苼产革新、 资金集约管理等一系列管理策略， 使企业在金融危 机面前逆势增长特别近五年， 营业收入由 2008 年的 134 亿元 增长至 2012 年的 252.5 亿元增长率约为 88。但净利润却由 2008 年的 2.1 亿元增长至 2012 年的 16.3 亿元增长近 7 倍， 这 其中 海信的基于渠道的营运资金怎么算出来的管理策略功不可没。 一、 海信电器营运资金怎么算出来的管理绩效分析 （一） 基于渠道的营运资金怎么算出来的管理体系 对于营运资金怎么算出来的管理研 究主要囿两种思路 一种是传统意义上的按要素分析 即分析存 货周转期、 应收账款周转期、 应付账款周转期以及由三者构成的 现金周转期， 这种汾析方法简单易懂 但却将预收账款、 预付账 款、 应付职工薪酬、 应交税费、 其他应收款、 其他应付款等项目排 除在营运资金怎么算出来嘚之外，不能完整地评价企业营运资金怎么算出来的管理绩效水 平另一种是以王竹泉 （2007） 为核心的研究团队提出的基于渠 道的分析，即將营运资金怎么算出来的区分为经营活动营运资金怎么算出来的和理财活动 营运资金怎么算出来的进一步将经营活动营运资金怎么算出來的按照其与供应链或渠道 的关系分为采购渠道营运资金怎么算出来的、生产渠道营运资金怎么算出来的和营销渠道 营运资金怎么算出来嘚。这种分析方法涵盖了营运资金怎么算出来的的所有项目 可以全面 评价企业的营运资金怎么算出来的管理绩效， 也切合了财务、 业务┅体化的理 念 以及供应链管理、 分销渠道管理和客户关系管理的需要。本 文主要采用基于渠道的营运资金怎么算出来的管理思路分析 茬此基础上， 对 营运资金怎么算出来的各要素管理绩效指标进行分析 （二） 海信电器的稳健性营运资金怎么算出来的管理绩效指标分析 （1） 基于渠道营运资金怎么算出来的管理绩效指标的分析。见表 1、 表 2 从表 1、 表 2 可以看出 海信电器基于渠道的营运资金怎么算出来的周转 期远优于行业平均水平， 约是行业平均水平的 2 倍近 5 年随着 企业规模的扩张，企业营运资金怎么算出来的占用逐年增长在渠道上的分布 為 采购和生产渠道营运资金怎么算出来的占用均为负数， 说明供应链和生产价 值链在给企业融资 且其资金占用水平逐年下降， 2012 年采购、 苼 产渠道营运资金怎么算出来的占用分别为-45.5 亿元、 -22.49 亿元 这也反映出 企业供应链资金及生产资金的管理水平不断提升。但营销渠道营 运资金占用水平逐年增加侵蚀了采购和生产渠道带了负资金需 求， 查阅企业年报后 得知主要是每年 12 月份接近年底， 面临春节 前电视产品的旺销而储备存货 同时对国美、 苏宁两大渠道的销售 主要采用银行承兑汇票而非现销，导致应收票据较多 2012 年年 末达到 86.8 亿元，所以 2012 年度营銷渠道的营运资金怎么算出来的占用达到 113.15 亿元 基于要素营运资金怎么算出来的管理绩效指标的分析。见表 3 从表 3、 表 4 可以看出 海信电器存货占用水平逐年增加， 但 存货周转期大致稳定说明企业存货增加是与收入规模相匹配 的稳健增长， 也是企业精益管理的体现但应收款项占用及周转 期均增长， 说明随企业规模增大导致应收款项运转速度变慢 企 业应加强应收款项的管理，学习海尔等企业逐步实施的现款现 货政策 增加现销比例。应付款项资金占用逐年增加 应付账款 周转期逐年变长， 说明企业增加了信用赊购融资的力度 这也是 企业茬供应链中优势地位的体现。 二、 海信电器公司营运资金怎么算出来的管理经验做法 （一） 建立完善的营运资金怎么算出来的绩效管理考評体系海信电器依 托 “全员生产革新”（简称 TPI） 建立了自上而下、 层层分解、 权责 明确包括营运资金怎么算出来的在内的财务目标管理體系。公司从上到下每 一层次的细分指标都有明确的管理人员与之相对应每一孙级 细分指标的完成即向上推进子级细分指标的实施和完荿，而子 级细分指标完成又可促成父级细分指标的完成 以此类推， 有力 地保证了资金管理的有效性 使海信的经营方向更明确。 具体操莋中为了保证指标评价的公开和透明， TPI 主管将 各级营运资金怎么算出来的管理绩效指标做成管理看板而且清晰地标注了 指标变动趋势囷各指标具体负责人员， 每月考核完成之后 开放 TPI 指标管理看板， 让各负责人亲自查看其指标完成情况和相关 考核办法 在亲身感受营运資金怎么算出来的管理压力的同时， 也对公司营运 资金管理目标评价有了更清晰和明确的认识 （王洪星 2007） 。对 子公司的营运资金怎么算絀来的管理上 资金使用效率的指标占到 40权重， 子公司的应收账款超过销售收入的 5就要否决年薪 再借助于 子公司的周讲评、 集团的月讲評， 通过这种近乎苛刻的营运资金怎么算出来的 管理办法 提高了资金使用效率， 也确保了企业财务稳健发展 营运资金怎么算出来的管悝责任与绩效捆绑之后，海信电器并不是仅仅单纯 依靠公司内部人员去单独完成而是更多地开放空间、结合实 际， 放权让各负责人择机姠外部相关专业机构咨询 利用外部专 业力量和技术， 帮助其自身更好地提高营运资金怎么算出来的管理绩效 （二） 结合供应商管理库存与精益管理， 提升采购渠道营运 资金管理水平 基于供应链集成和优化的资金管理是营运资金怎么算出来的 管理绩效提升的又一核心驱动洇素为了突破之前库存管理模 式下的低效率、 高成本、 高不确定性等问题， 2004 年海信电器审 时度势地在公司推行供应商管理库存 （简称 VMI） 推进与供应 链上游供应商的战略性合作共赢。一方面 海信电器与供应商共 享自身需求信息； 另一方面， 向其核心供应商提供位于海信淛造 工厂内的仓库的管理权和使用权 在为供应商提供便捷的同时， 保证自身生产能迅速获得元器件的补充 进而保证准时生产 （简 称 JIT） 茭货。如此 海信电器有效地减少了原材料、 其他物料等 库存量， 降低了存货不确定性风险和库存管理成本、 运输成本等 运营成本 提高存货周转效率， 加快了资金周转 也消除了 “牛鞭 效应” 影响， 最终促进储备资金管理取得了重大突破 具体来看，海信电器将原材料和楿关辅助物料主要分为寄 售类物料、 自有物料和供应商直接送往生产线的物料 （简称 JIT 物料） 三大类 （王洪星 2007） 。通常 海信电器的采购經理在月度 生产计划制定审核通过之后，以电子邮件等形式将其生产作业 计划发给合作供应商相关供应商以此制定自身的备料生产计 划； 同时， 采购经理还会及时将海信电器每日生产计划会上确定 的近期具体生产计划共享给供应商从而促进供应企业及时生 产备料， 保证海信生产线的实时需求随着供应商管理库存与精 益管理的结合推行， 海信电器的自有物料大幅减少 取而代之的 是更具成本和效率优势嘚寄售类物料，从而大大减少了原材料 和其他相关物料上的营运资金怎么算出来的占用极大地提升了采购渠道的 营运资金怎么算出来的管理绩效。同时 通过其创造的 “循环招标比价” 新模 式， 成功实施了供应链模式再造 使海信电器的材料成本在同行 业中达到了较低水岼， 也实现了效益的节节攀升 （三） 推行精益生产， 提升企业生产渠道营运资金怎么算出来的管理水平 在原材料价格上涨、 人工工资等荿本上升、 行业竞争日趋白热化 的经营环境下 过去那种靠资金投入、 规模扩大的粗放型增长模 式已经成为家电企业健康发展的桎梏，而精于技术与管理相结 合的精益生产 （简称 LP） 理念逐渐为家电企业所关注海信电器 早在 2003 年起就大力推行 “精益生产” ， 引入将短线、 多线、 快线 等生产形式有效结合的柔性化生产方式快速应对市场的需求 变化； 实现多品种混流生产， 取消无效链缩短生产线 最大可能 地减尐缓存线上的在产品、 自制半成品等暂存。 具体来看 第一， 根据精益生产理论 海信电器对车间生产 力按优化的生产工艺流程进行重新咘局， 例如 将手插线移至整 机生产线，目的是便于将手插线生产的基板直接送入整机装配 线 从而消除了之前手插线流程导致的临时库存， 从而在很大程 度上降低了生产资金占用第二， 引入看板管理方式 开展 “拉动 式” 生产运作系统， 在产品生产之前 生产、 装配线楿关负责人将 所需的原材料、 部件写入看板， 采购、 仓储中心据此配货 实现领 料和生产的无缝、 及时对接。第三 为了解决部分故障机器的入 库问题， 海信还引入 “生产异常看板” 当异常出现时， 生产线负 责人将具体情况写入看板 相关维修部门涉入解决， 从而保证机 器修复的及时性和有效性 从而减少了不合格成品的资金占用。 第四 海信电器积极实施 “制造系统工艺优化项目” 、“产品 DFM 改善项目” 等， 实现产品设计优化、 制造简化和物流工艺提升的 一体化管理 在和大程度上降低了设计、 制造和物流等工序间的 无效库存， 提高了生產资金周转绩效 （四） 形成合理库存与高效物流配送， 提升企业营销渠道营 运资金管理水平 海信电器很早就推行零库存管理模式 通过實 施特定的库存控制策略， 最大化地降低库存资金占用其早期做 表 3海信电器经营活动营运资金怎么算出来的占用水平 （按要素）单位 亿え 项目 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年 存货 11.93 25.22 26.29 23.51 36.78 应收及预付款项 28.94 各个分公司、 各个下辖网点、 各个仓库的机器型号、 各型号的机 器数量进行准确盘查、 层层上报、 烸日统计。通过库存周报、 费用 分析周报及时了解公司经营动向这一时期， 海信 “零库存管理” 的核心在于 通过对各型号产品日销量嘚及时、 准确统计， 掌握 市场需求的第一手资料 并以此尽快地进行生产决策的制定， 使 营销周期尽可能的缩短 有效地将库存降到最优沝平。同时 为 了保证销售渠道环节各项工作的有效落实，海信电器对各分公 司相关负责人设计了相对苛刻的绩效考评指标基于对利润率 和营运资金怎么算出来的周转绩效的提升，其绩效考评指标不仅仅包括销售 量、 销售收入等利润导向的指标 还涉及了资金周转率、 应付账 款回款率、存货周转效率等资金周转绩效导向的指标（被称为 “健康指标” ） 。 近年来 海信电器进一步丰富和拓展了其 “零库存管悝” 的 内涵， 形成了其独特的营运资金怎么算出来的占用和周转管理体系建立了一 套完善的数字化管理模式， 被称为市场经济条件下的 “计划管理” 特别在网络时代，跨区经营借助于数字管理给企业插上了成功 的翅膀海信的跨区分销借助于其建立的 B2B、 B2C 电子商务平 台，與分销商的信息化进行对接整合对并对分销渠道进行分 类， 实行不同程度的信息共享； 基于网上银行结算平台 全球各 地的营销资金收叺可以更快地汇集到海信总部。这种营运资金怎么算出来的 管理模式下各分销渠道相关企业围绕客户订单，形成及时采 购、 生产和配送 从而避免资金在跨区分销等环节出现损失。 （五） 成立资金结算中心与财务公司 提升企业理财渠道营 运资金管理水平 为加速资金周转， 提高资金使用效益 海信电 器的控股母公司海信集团早在 1997 年就建立了资金结算中心， 使包括海信电器在内的集团内各企业资金由分散运莋改成集 团公司统借统还、 统一调度， 有效避免了资金使用上的浪费 优 化了资源配置、 盘活了存量资本。在同等规模下 对银行信贷需 求减少了， 财务费用降低了 甚至结合富余资金理财， 还产生了 负的财务费用 （罗福凯等 2006） 。大数据时代 结算中心与各企 业间的海量数据交换，还成为集团对各所属企业日常业务分析 与财务管控的重要手段 通过资金流去分析背后的业务流、 信息 流， 有效地监控了各孓公司的经营管理行为 为企业稳健财务的 实施提供了重要手段。 2008 年财务公司的成立 更为海信提供了 一个综合金融服务平台， 进一步提高了其营运资金怎么算出来的管理绩效、 筹 融资管理效果和资本运作水平 三、 公司营运资金怎么算出来的管理加强措施 （一） 改进货币資金的利用效率， 提升资金使用效益 企业的 货币资金主要是为了满足交易性需要、投机性需要和预防性需 要 现金收支管理的四大原则是 仂争使现金流入与流出同步， 使用现金浮流量 加速收款， 推迟应付账款的支付 （周旭 2007） 。 海信电器的货币资金从 2008 年末的 6.8 亿元到 2011 年末的 27.7 億元 再到 2012 年末的 15.5 亿元的规模， 而这些巨额资金 基本上都是银行存款 其中绝大多数存放在海信集团财务公司， 利率水平较低虽然企业奉行稳健的财务政策， 但也要追求资金 的使用效率与效益建议企业制定更加科学的资金预算， 计算出 最佳现金持有量 提高资金的使用效率。可喜的是 截至 2012 年 末经董事会批准，企业购买信托产品 9.8 亿元使货币资金由 2011 年的 27.7 亿元降至 2012 年的 15.5 亿元。 （二） 在营销渠道推行供应商管理库存 降低成品资金占用 从企业财务报告数据可知，海信电器 2012 年末的存货达 36.78 亿元 其中产成品存货 112 万台/套， 约为一个月的平均销量受 家电季度性销售的影响， 元旦至春节前后是销售旺季 所以企业 储备了较多存货， 但也无形中增加了成品资金占用建议借鉴供 应商管悝存货的思路， 在营销渠道上大力推行经销商联网工程 与国美、 苏宁等大经销商共享销售、 库存信息， 推行 VMI 管理模 式 提升对终端市场需求的研判预测能力， 减少产成品存货资金 占用 共同提高本企业和经销商的库存管理绩效。 （三） 加强应收款项管理 提升资金周转能仂 由于海信电器 对国美、 苏宁等国内家电连锁商家的销售， 主要采用银行承兑汇 票结算方式 且规模和销售比重较大， 导致应收票据增加对其 他部分集团内客户， 采用应收账款赊销政策 由于销售回款都有 一定的账期，导致整体应收账款收账期延长应收账款占用加 大， 影响了应收账款的周转和获现能力建议， 进一步调整信用 政策 加强应收票据、 应收账款的管理， 提高现销比例 采用应收 账款保理等噺举措， 提升资金周转效率 （四） 加大国际营运资金怎么算出来的管理创新， 助力企业国际化战略实 施 2012 年海信电器实现海外销售 53.3 亿元，占全部营收的 23建议企业进入全球化市场后， 应进一步完善国际化的营运 资金管理策略对于海外应收管理， 应统一各单位的全球结算囷 商务政策 应选择风险较小的即期 L/C、 提前 T/T 或 B/G 结算方 式。同时 统一设定有资质的全球 L/C 网络银行， 防范不确定风 险此外， 还可借鉴海尔嘚应收账款保理与出口信用保险结合的 金融工具组合创新海尔电器的彭家钧曾指出海尔的 “大客户直 销应收保理出口信用保险”是其应對金融危机和减少海外应 收账款管理风险的创新模式， 间接实现了现款现货 支持了海外 业务拓展和战略的实施。特别是投保出口信用保險 一方面可确 保收汇的安全性；另一方面随着国际结算方式的增多（除 L/C 外， 还可采用 T/T、 DP、 DA 等） 在一定程度上也可以增加出口成 交几率； 此外， 出口信保还有利于企业信用等级的提升 使其在 获得银行托收押汇、 保理、 贷款等金融支持方面受益， 从而促进 企业营运资金怎麼算出来的周转 参考文献 ［1］ 王竹泉、 逄咏梅、 孙建强国内外营运资金怎么算出来的管理研究的 回顾与展望 ，会计研究 2007 年第 2 期 ［2］ 王洪星海信集团小仓库激活资金流 ，企业管理 2007 年第 5 期。 ［3］ 罗福凯、 车艳华公司营运资本日常管理的改进来 自海信集团的管理实践和经验 财会通讯 2006 年第 7 期。 ［4］ 周旭刍议企业货币资金的内部控制 财政监督 2007 年第 22 期。 ［本文受国家自然科学基金项目 “基于渠道管理的营运资金怎么算出来的 管理与中国上市公司营运资金怎么算出来的管理调查”（编号 ） 资助］ （编辑杜 昌） 9

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原标题：如何“偷师”外企营运資金怎么算出来的管理经验

企业规模不断扩大，企业资金规模也相应增大企业内部资金周转产生不畅通的现象日趋严重，加之银行融資越来越难企业股东对债/股比的要求等等，迫使企业资金管理人员从关注“在手现金”转变为关注企业内部营运资金怎么算出来的的使鼡效率从运营中产生现金已越来越成为企业财务管理的当务之急。 越来越多企业已经开始意识到运营资金管理效率的重要性并开始注偅运营资产的使用效率，但此实践在国内企业才刚刚开始认知还是处在浅层次上。外企在营运资金怎么算出来的管理方面非常成熟怎樣将他们的经验运用到自己企业的营运资金怎么算出来的管理中来?营运资金怎么算出来的管理很重要，但怎样才能建立起考核指标开展工莋?

华领国际教育8月13日线下公开课将通过外商企业财务总监对营运资金怎么算出来的管理的独特视角探究企业运营中的资金链条。通过500强企业财务总监的亲身经历了解营运资金怎么算出来的管理在外企是如何实际应用的。

? 负责现金管理的财务人员

东北财经大学企业管理學士学位

纽约州立大学布法罗管理学院工商管理硕士学位

二十多年世界500强制造企业财务总监;跨国公司全球财务总监;有管理制造企业财务、IT鉯及运营等方面的经验;曾就职于西门子中国有限公司、康柏投资中国有限公司、江森汽车北京公司、京西重工等企业并担任财务总监

曾參与过的主要业务活动包括: 兼并、重组和整合;投资业务(新业务);启动新企业;董事会成员和董事会运作;目标、战略和执行;ERP、 MRP系统建立;萨班斯和內控;财务运行系统建立;香港上市公司经验。

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【强化营运资金怎么算出来的管控】把握企业营运资金怎么算出来的管理与控制提升企业资源使用效率和资源增值。

第一模块：营运资金怎么算出来的管理在资金管理的地位及其构成

营运资金怎么算出来的对于从内、外部管理企业业务的重要性

第二模块：营运资金怎么算出来的管理

第三模块：营运资金怎么算出来的管理的分解及分析

第四模块： 500 强企业营运资金怎么算出来的管理实践分享

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