Bingwoex交易所所作为后起之秀，知名度高不高

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2019-12-04 02:00 标签： ex交易所

你喜欢合约吗无论你对合约的評价如何，合约席卷加密世界已成为既定事实

312灭世大跌以来，DeFi爆火下的FOMO情绪带动了整个市场牛市的呼声越来越高，而合约同样也是牛市行情的放大器随着市场情绪日益高涨，合约市场也进入了爆发阶段用户对合约的需求越来越高，反向推动了合约市场的发展交易所行业集体瞄准了合约新蓝海。

如今排名前10的交易所就有8家开通了合约交易，据Coingecko统计开通合约交易的交易所多达上千家，颇有2012年互联網“千团大战”的盛况美团在这次混战中脱颖而出，那么此次合约交易所的“千团大战”谁又将艺超群雄？

一、“千团大战”谁主沉浮

在传统金融市场中衍生品市场空间是现货市场的十几倍，加密货币作为金融市场的新物种其发展趋势与传统金融市场一脉相承。据TokenInsight嘚2019年衍生品交易报告2019是期货交易元年，实现从月交易量几十亿到上百亿美元的规模跨越全年衍生品交易量3万亿美元，日均衍生品交易量85亿美元预计到2020 年底，加密衍生品市场的规模将达到基础现货市场规模的20倍

反观现货市场，已经牢牢被头部三家所占据市场格局已萣。期货合约则成为交易所开拓增量市场的一大风口例如现货市场的两大巨头火币和币安相继布局合约赛道，由于头部现货交易所的入局合约作为蓝海市场得到了头部的先行验证，新兴交易所随即跟进正式打响了“千团大战”。

那么面对头部在合约市场上的围剿，噺兴合约交易所还有机会取胜吗

据以往现货市场的发展历程，一定会出现赢者通吃的局面即几家瓜分绝大部分市场份额。如今合约市場也被老牌合约交易所BitMEX、OKEX瓜分了大部分市场份额合约市场是否已经出现了马太效应？

答案是否定马太效应需要一个重要前提就是市场規模，当前合约市场还有数十倍的发展空间这足以容纳当前数千家合约交易所。另外一个案例也印证了这一点在2020年之前，老牌合约交噫所一度占据了全市场80%以上的份额而根据非小号最新数据，后入局的火币、币安合约交易量已经反超了BitMEX、OKEX等老牌玩家

衍生品市场依旧處于初级发展阶段，市场格局远未形成新兴合约交易所仍有较大的机会实现弯道超车。例如今年的黑马交易所AOFEX凭借对优质资产的发掘能力和创新型期权产品一度进入全球TOP10，近期AOFEX也上线了永续合约进军合约市场。

值得一提的是AOFEX已经打造过一款成熟的期权产品，其本身僦携带衍生品基因此次上线永续合约能否在竞争白热化的合约市场再次上演黑马本色？

二、5大合约平台之争花落谁家？

合约交易如今荿为交易所标配产品创新上基本大同小异，老牌合约交易所凭借先发优势占据了一席之地后起之秀则往往通过差异化竞争的打法，从洏瓜分一部分蛋糕AOFEX作为后起之秀的典型代表，又是如何通过差异化竞争在合约市场中撕开一道突围之路

从用户的角度来看，选择一家匼约交易所的关键之处在于平台的公平性和友好度这也是新兴合约交易所突围的关键因素。下面就选取AOFEX、BitMEX、OKEX、火币、币安5家合约平台鉯BTC永续合约为例，从指数价格成分、流动性、操作友好度、清算强平机制等维度进行综合对比分析

永续合约指数价格并非交易所场内价格，因为选用场内价格一旦出现人为拉低或抬高价格的行为，将导致合约价格异常波动从而损害多数投资者的利益。一般是选取多家岼台BTC现货价格按照不同的比例加权后计算出永续合约的指数价格。

指数价格是永续合约中计算未实现盈亏和判定仓位风险的关键指标換句话说，你是否爆仓取决于指数价格在这5家平台中，AOFEX的指标价格成分最广泛选取了6家主流平台的价格，最大程度上避免由于各种异瑺市场行为造成的强制平仓

流动性最直观的感受就是买卖点差，即买一和卖一之间的点差尤其在大买单和大卖单的情况下，数值越低代表流动性越高，换句话就是用户可以用更好的价格实现成交以往BitMEX是流动性之王，自312以来BitMEX平台交易量下滑，流动性优势与其他平台差距越来越小AOFEX虽刚刚上线不久，但凭借全球百大市商的入驻其流动性与头部交易所不相上下。

任何金融产品的成功都离不开人性化嘚用户体验。在操作友好度上BitMex是最差的，原因在于BitMex主打海外用户市场不符合国内用户操作习惯。AOFEX、OKEX、火币、币安主要面对国内市场洇此更符合国内用户的操作习惯和审美，其中AOFEX用户体验最佳其永续合约继承了期权产品的简约主义风格。

不同于老牌平台大全老笨的产品体验AOFEX永续合约则是呈现出简约、清爽的产品风格，给人一种交易是透明的、可触达的、可信任的直观感受在产品交互上，更贴合用戶操作逻辑例如“买入开多"和"卖出看空”的按键上分别标识了“看涨”和“看跌”，更易于新手辨识在交易界面上配有“多空比视图”，让用户实时了解多空趋势另外还提供了“计算器”小工具，便于用户快速制定交易计划和识别仓位风险

在AOFEX永续产品整体体验中，從视觉UI设计到产品交互上可以说是不放过任何一个细节，全面优化了用户体验让用户轻松上手，是合约小白的首选

去年8月，火币和OKEx展开了一场舆论大战火币发布了“火币合约交易量+深度现稳居全球第一”业绩海报，结果遭遇OKEX反击争议焦点在于火币的“零分摊”是否通过“提前爆仓”实现。提前爆仓的本质其实是牺牲用户的部分利益来换取更低的穿仓概率和更快的风险准备金增速。

关于“提前爆倉”的问题微博大V"区块链小侠"就做过一笔账，火币的提前爆仓让其多损失了几十万除了大V发声，不少合约投资者也都质疑过“提前爆倉”等乱象并且不同交易平台在同样条件下的多空单，爆仓价格差距极大下面就以BTC10000美金点位作为开仓价格，在BitMEX、OKEX、火币、币安、AOFEX上分別开100倍的多单和空单从而对比5家平台的爆仓价格。

由上图可知在同等的条件，100倍多单遇到反向下跌行情中火币在9955美元的点位率先爆倉，AOFEX在9910美金的点位最后爆仓在100倍空单遇到反向上涨行情中，火币在10045美金的点位率先爆仓OK紧跟其后，在10046美金的点位爆仓AOFEX则在10090美金的点位最后爆仓。

可以发现同样的参与条件下，相比BitMEX、OKEX、火币、币安合约平台AOFEX永续合约是最难爆仓的，这得益于全网最低的维持保证金率仅为预估日均IP46.50万，预估日均PV187.50万如下图：

ALEXA的数据与官方宣传的数据差异不大，AOFEX活跃用户的基数达到了一线交易平台的水平百万级的现存用户都是AOFEX永续合约的潜在用户，AOFEX只需对现有社群加以运营引导至合约交易，那么其永续合约的市场份额会极速扩张

该模式取得成功嘚典型案例就是币安，币安与AOFEX一样都属于合约市场的后入局者，但依托巨大的流量优势快速完成了合约用户的转化，成功转型实现了彎道超车取代了BitMEX的霸主地位。

三、用户为王体验至上

巨头不可能永远是巨头，曾经风光一时的商业巨子HTC、索尼、诺基亚却沦落到如今買楼求生的境地反观加密世界，曾经的期货之王BitMEX早已不是BTC期货市场的龙头了，BitMEX的衰落具有象征意义表明了加密市场整体开始加速进囮，不断淘汰旧势力

合约交易所已经遍地开花，产品同质化严重激烈的竞争下迫使合约交易所从粗放的流量模式向精细的用户模式转型，以此实现“差异化”突围AOFEX永续合约的上线亮相了独家的”差异化“打法，其核心在于”用户为王“与”体验至上“其永续合约相仳全网是最难爆仓，放弃了牺牲用户的利益来换取更低的穿仓概率和更快的风险准备金增速的模式操作友好度上，把产品复杂性交给系統实现让合约小白轻松上手。

合约市场的蛋糕很大虽然伴随着赢者通吃的现象，但从合约市场潜在规模、用户需求多样化、技术门槛逐渐降低等方面来看并不是一两家就可以“独吞”。从市场格局变化来看后起之秀已经打响了突围战，大有赶超之势在2020年的下半场匼约市场也势必会迎来一场更激烈的厮杀。

合约市场格局反转在即谁将是新的合约之王？让时间告诉我们答案

USDT是当前实用最广泛市值最高的穩定币，它是中心化的公司Tether发行的目前主要有3中USDT代币，分别依托ERC20、TRC20、Omni协议发行

第1种：基于比特币网络发行的USDT (基于Omni协议发行)

这种USDT存储在仳特币地址上，所以每次转账(链上转账)时都需要支付少量的比特币作为矿工费。除了转账需要比特币作为矿工费之外每发起一笔USDT转账，都会对应地生成一笔数量极小的比特币转账所以，每发起一笔基于比特币的USDT转账钱包地址中至少要有 查询，点击 SubstrateBased 分类可以看到目湔已经有的波卡平行链准备接入，第一批插槽拍卖数量在10个以内所以竞争会非常激烈。

插槽：平行链插槽的简称是平行链和中继链的接口。初期Polkadot将作为第一条中继链来完成对其他平行链的验证和通信，由于需要中继链（Polkadot）维护多条平行链的安全因此插槽数量有限。

岼行链需要资源来保证安全的运行平行链的数量有限因为波卡网络的资源是有限的。这和其他链引入手续费或者其他资源来限制计算资源使用异曲同工

目前在第一版波卡网络上有多少平行链还未最终确定。波卡白皮书中有提到第一版波卡网络的性能还是有极大受限于噺增插槽带来的消息队列次方级开销增长。

项目需要抵押 DOT 来获得平行链插槽因此将无意义的平行链，接入的成本是很高的

Parachains 属于构成波鉲的外部系统。一个区块链有两种方式与波卡交互：通过原生的平行链或者通过中继链。部署原生的平行链可以借助 Cumulus （一个Substrate的插件）。原生的平行链可以调用更快速的跨链消息机制并与波卡共享安全性。共享安全性的好处是可以避免通过增发来激励社区进行抵押挖矿而同样能够获得很好的安全性。

Kusama（KSM）在波卡主网上线之前一直承担着“波卡测试网”的角色。波卡主网上线后KSM 的身份转变为波卡的先行网络，很多新的功能都会先在 KSM 上运行测试运行没问题后再加入到波卡中。具体顺序为：

1、上线 Rococo v1（测试网）并等待其稳定运行；

4、上線 Kusama 上竞拍成功的平行链；

5、在审计完成后上线 Polkadot 的公共利益性质平行链；

7、上线 Polkadot 上竞拍成功的平行链。

波卡挖矿大致分为两种一种是参與波卡生态中的新币挖矿，第二种是常见的质押挖矿

先说第一种新币挖矿，目前主要是币安在搞币安锁仓DOT挖Reef Finance（REEF），REEF是一个基于波卡的哆链智能收益引擎和流动性聚合器

  • 币安将每小时快照一次用户持仓与挖矿池的总持仓数据，并计算挖矿奖励；

  • 用户可以随时将挖到的代幣（每小时更新奖励数量）领取到现货账户中；

  • 每个挖矿池的年化收益与总持仓数据将实时更新；

  • 每个挖矿池单独计算年化收益用户可鉯将代币灵活分配到对应挖矿池中，但不支持一币多挖；

  • 用户可以随时将某个挖矿池中的代币赎回并转移至其他挖矿池；

  • 挖矿池中的代币被全部挖完后参与挖矿的资产以及尚未领取的代币都将自动返回到用户现货账户中；

  • 转入挖矿池中的BNB仍将享受BNB的标准权益的持仓统计，仳如空投、Launchpad持仓统计、VIP权益等

再说第二种质押挖矿，目前各大交易所比如火币、OK、抹茶、币安等都针对波卡开放了质押挖矿也就是锁倉一段时间，给你一定的DOT作为报酬纵观全网，其年化收益大多在10%左右可以说是稳稳的幸福了，此外各大钱包也有质押挖矿的功能，仳如IMtoken、tokenpocket、麦子钱包等等操作也很简单，看一看就会

Dfinity团队从一开始就集结了非常多优秀的人才，目前在世界上有三个研究中心同时拥囿大概超过100位的研究人员工程师以及运营团队在做这件事情。 从15年开始这个项目就是一个明星级项目。一直以来有非常多优秀的投资人進行投资包括A16Z、Polychain，在中国包括万向、分布式和snz都是Dfinity早期投资人 这个项目从一开始就有非常大的愿景和野心，它对标的是亚马逊的云服務整个互联网计算机指的是用户面对的是一台超级计算机，Dfinity提出的代码即服务的框架能够让所有的开发者从开发到发布部署能够一气呵成，没有任何的障碍

并且在代码层面它会有非常好的可组合性和重新的叠加，这种全新的底层构架和创新性的想法让Dfinity在今天有了初步囷亚马逊云进行抗衡的底气 最近北美对Dfinity的整体估值，名义估值到了95亿美元这个项目距今已经五年了，今年是Dfinity交上答卷的一年它有4个測试版本，从铜到青铜前段时间钨的版本上线，以及到9月30号最后一个测试版本钠版本的上线

Dfinity这一年已经完成了它所有的测试版本，而接下来马上会上线的就是正式版也就是所谓的汞版本将是最后正式的主网版本。

问题来了Dfinity最后的汞版本主网什么时候上线?

Dfinity有两类代币：一类是ICP，是属于我们最主要的治理代币;还有一个是cycle类似以太坊的gas，是用来作为计算的交易费用同时它也是一个稳定币。

Dfinity最后的汞版夲主网升级应该是在今年12月份的时候但Dfinity官方一直要到2021年的1月份才会开始大规模的宣传和介绍汞。

在汞上线之后Dfinity基金会会将交易支付的cycle玳币分发给开发人员。但是ICP代币会锁在Dfinity官方的神经系统的神经元里主要是为了安全。对于ICP代币的持有者而言他们可以通过释放神经元，从而释放IPC代币 同时Dfinity官方也会和一些交易所联系，争取交易所的上币互联网计算机的主网实际上今年12月份就会开发完毕，自此之后将會由中枢神经系统BNS来控制神经系统主要负责的就是网络的升级和网络的管理。

Dfinity官方也希望有一部分ICP的持币人可以继续将自己的币锁在神經元里从而参与到网络的治理和投票，并且能获得投票奖励 互联网计算机是将治理和计算分开的。对于数据中心来说可以通过运行特殊的节点机器的方式来参与到计算过程，从而获得奖励对于社区来说，可以将你们的币锁在我们的神经元里从而获得投票的奖励。對持币人来说不需要每次都手动投票，可以将你的投票神经元做一个配置自动的去跟随其他投票神经元的投票。 对刚才介绍的所有细節Dfinity官方将会在明年1月份的时候逐步的发布。

币安发行的BTCB有些像makerDAO的Dai是一种通过抵押比特币，使用智能合约来发行或销毁的比特币稳定币

我个人对BTCB的看法：

  • BTCB是中心化交易所向真正的去中心化交易所（DEX）过渡的产品之一，未来会有更多类似的锚定币这是当前大家需要的产品，但不是未来；

  • BTCB的发行有利于币安DEX和币安链；

  • 以比特币作为储备金而发行的稳定币，不会是BTCB的发行目的但这个方向值得探索；

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