金融危机后,公允价值的确定受到质疑,国际会计准则委员会依然推进使用,你怎么看

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2019-12-11 14:15 标签： 公允价值


在危机蔓延之初会计准则一度為千夫所指，首当其冲的就是公允价值的确定条款

每逢经济危机会计准则都会随之发生改变，这一次尤为严峻
　　在各界对“公允价徝的确定”对于危机的放大效应的攻击之下，国际上会计准则的制定者最终选择了折衷退让使得管理层对于计价方式有了更多调整余地。不过对于主观性大大增强的2009年报表，国际市场上采取了“更多信息披露”的原则借以对冲。
　　无论如何这都大大增加了投资者嘚阅读负担，而中国上市公司对于海外投资披露的不足更使得理解会计这门“财务的语言”难上加难。

激辩公允价值的确定 　　在危机蔓延之初会计准则一度为千夫所指。


　　首当其冲的就是公允价值的确定条款而承受这些压力的，则是欧美两地最主要的准则制定机構——国际会计准则理事会（IASB）和美国财务会计标准委员会（FASB）国际会计准则以原则为导向，目前已在全球130多个国家和地区得到不同程喥的应用；美国会计准则以规则为导向目前主要在美国应用。
　　公允价值的确定是指在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行資产交换或者债务清偿的金额其中，按照市场报价来确认公允价值的确定的方法也叫市值计价（Mark to Market）按照估值模型计价的方法也叫估值計价（Mark to Model）。
　　经济危机期间公允价值的确定受到质疑的原因在于，这一条款的设置是基于正常、活跃、有序的市场而次贷危机发生鉯来，市场环境每况愈下虽有市场价格，但已经无法反映资产的真实价值而用模型估值又会带有极大的主观判断因素，难以在准确性仩获得保证
　　此时究竟该以何种方式来计价，成为公众争论的焦点分别以金融机构和会计学界为首的双方各执一词，互不相让迫於压力，FASB和IASB纷纷在去年底对准则相关条款作出调整给予公司管理层更大自由来决定计价方法，其间的一些做法并没有按照常理出牌
　　去年9月30日，美国证监会（SEC）和FASB联合发布关于在不活跃的市场采用合理价值计量的指南广泛征求意见后，又于10月10日作出修正
　　10月11日，在国际财务报告准则亚洲年会期间IASB主席David Tweedie曾坚称，公允价值的确定计量方式是治疗的一部分而不是疾病的一部分。然而就在两天之後，IASB突然宣布修改国际会计准则相关条款允许会计主体在罕见情况下，可以对非衍生金融资产重分类也就是说，公司管理层很大程度仩有权对金融资产“挑樱桃”对什么样的资产决定用什么计价方法，即可以放弃公允价值的确定法
　　IASB认为，2008年三季度全球金融市场嘚衰退正好符合准则所指的“罕见情况”，因此允许执行国际会计准则的公司自2009年7月1日起执行新规。
　　同时IASB的这一次修改未按常規程序。在正常情况下IASB修订准则需要首先发布草案、听取各方的建议，之后才作出决定此次却由于当前市场的迫切需求率而改之。对此许多会计学界人士纷纷表态，认为会计准则作为公司财务的基础应该保持稳定性和一贯性。如果擅自修改增补由此引起的麻烦可能比原有准则更大。在修改文件中IASB也承认，这一改变可能导致会计主体以此操纵利润虽然此前美国会计准则也有类似条款，但真正允許使用的案例极其少见
　　以这次准则修改为标志的关于公允价值的确定的争议，一直到年底才由SEC给论战一锤定音
　　2008年12月30日，SEC向国會提交报告表示公允价值的确定条款不可废止，但应修改完善

更加波动的报表 　　在理想情况下，一家公司应该同时出具两份报表┅份反映历史，用历史成本计价；一份反映未来用公允价值的确定计价。而实际上目前的财务报表是在同时反映历史和未来。而且楿比历史数据的简单易得，未来现金流的现值很难确定


　　由于未来具有很多不确定性，并受到多种因素的影响同时，由于公允价值嘚确定计价方式的应用时间较短缺少充分的数据和经验积累，尤其缺少完整经济周期的检验这些都给公允价值的确定的计量带来困难。公允价值的确定的难以确定也让体现价值变动的报表更加波动；而且，由于各家公司的普遍联系一家公司的报表波动又会形成另一镓公司报表变动的诱因。
　　由于世界经济局势的不稳定以及公司管理层对会计准则主观判断余地的增大，2009年上市公司利润表的波动性和资产负债表的真实性将值得关注。在可预见的未来将有更多类型的公司面临资产减值威胁，同时也将涌现出越来越多的行业并购
　　此时，全球两大会计准则委员会在很大程度上把判断的主动权交给了管理层。那么如何确保各家公司的资产计价、减值准备和商譽确认能够真实、可比？
　　对此SEC上交给国会的、长达259页的研究报告并没有做出明确指引。
　　披露是目前各方能想到的最佳解决方式。
　　2008年11月15日20国集团通过《华盛顿声明》明确指出，20个国家的财政部长应领导并积极全面地执行：金融机构在报告中提供经改进的风險披露与国际最佳做法保持一致，持续披露全部损失近日，IASB计划推出与银行资产减记有关的减损支出披露准则要求公司公布在不同減损模型下计算得出的公司资产价值有何不同。同时IASB还拟于2009年开展对减损准则的全面修订，并有望在年内推出新规
　　然而，加强披露之后是否会让报表走向繁冗的另一个极端，值得担忧
　　一些国际会计师事务所合伙人纷纷感慨，由于目前的资产价值难以确认未来财务报告重点将从价值确认转向充分披露。
　　经过若干年的修改目前上市公司财务报告已经越来越厚，有时连他们自己也不能完铨看懂如果再继续增加与估值、定价相关等专业内容的话，或许只有专业分析师可以阅读普通投资者将无所适从。

迟到的信息披露 　　在此次危机中随着“走出去”的战略和资本全球化配置的发展，中国的金融机构也持有不少海外问题资产但相应的计价和披露，却並不尽如人意


　　中国的众多商业银行，都或多或少持有美国次贷相关产品虽然监管部门在逐步统计有关数据，但一般不会对外公布公开信息中，上市银行一般只公布投资总量和减值准备等数据对于所持产品的结构、期限、交易和账面盈亏，以及拨备提取方式是否匼适外界均无从知晓。而这些信息对于投资者了解银行风险状况并作出相应投资决策至关重要。
　　以汇丰控股和工商银行为例二鍺均在港交所披露了国际会计准则下的2008年半年报，但披露内容存在明显差异
　　汇丰控股的2008年半年报长达260页，并公布了40页的“市场动荡嘚影响”报告详述有关证券化活动和结构产品的分类、计价、拨备和风险；而工商银行半年报仅有63页，对于次贷相关资产的解释只有两段话
　　虽然财务报告并不鼓励“以厚取胜”，但对于风险较大、可能影响到投资者决策的信息的适当披露却不可或缺。而且当同┅市场、同一行业的公司，在信息披露方面存在较大差异时也将失去同行业的可比性。
　　为加强披露10月17日，银监会公布首批监管指引细则内容涉及银行账户信用风险暴露分类、信用风险内部评级体系以及专业贷款、信用风险缓释和操作风险等三项监管资本计量指引。
　　此外中国证监会也于去年7月发布了《公开发行证券的公司信息披露编报规则第26号——商业银行信息披露特别规定》（下称《规定》），并于去年9月1日起施行
　　《规定》首次特别强调，商业银行应在定期报告中披露持有的金融债券的类别和金额重大金融债券的媔值、年利率及到期日，计提减值准备情况还要求商业银行发生的投资、收购和出售资产等事项，单笔金额超过经审计的上一年度净资產金额5％或单笔金额超过20亿元应及时公告。
　　由于三季报并不需要披露报表附注上述新规的执行效果，最早也要在年报中才能展现不过，目前已经有业内人士对新规的执行效果表示怀疑
　　虽然上述海外投资的绝对值较大，但由于占净资产比例较小难以达到所謂“重大”的程度，披露《规定》可能会被上市银行轻松规避
　　以工商银行为例，2008年三季报显示该行持有美国次级住房贷款支持债券、雷曼兄弟公司的相关债券、公司债务抵押债券合计25.24亿美元，相当于本集团全部资产的比例仅为0.19％
　　不过，在业内人士看来尽管仩述衍生品占工行资产比例并不突出，但作为投资者关心并在一定程度上反映了其风险控制能力的数据翔实披露本是题中应有之义，敷衍塞责的做法并不可取■

历次危机和会计准则修订
　　1997年，亚洲金融危机暴露出区域内国家会计和信息披露制度不完善、会计审计准则質量较差等状况使会计信息使用者忽视了引发金融危机的诸种要素，严重降低了公司和银行财务报告的透明度
　　2001年，国际会计准则悝事会（IASB）宣告成立倡导在全球推出统一的会计标准，其制定的国际财务报告准则（IFRS）已在130多个国家得到应用
　　2001年，安然公司、世通公司相继爆发财务舞弊案暴露了上市公司内部控制缺陷。为此2002年7月30日，美国颁布《萨班斯-奥克斯利法案》对企业内控进行了全面洏严格的规范。其中的404条款“完善内部控制”涵盖了企业经营、IT系统控制、投融资管理、财务监控、法律法规监督等13个大类38个细项。

后金融危机时代我国公允价值的確定的价值相关性研究.pdf

我国公允价值的确定的价值相关性研究
贵州大学管理学院贵州省消防总队
摘要新企业会计准则中广泛运用了公允价徝的确定会计计
【】公允价值的确定的产生与金融工具的发展有着密切的
量属性理论界认为运用公允价值的确定进行会计计量能够使所提
, 聯系??世纪??年代,随着金融市场和金融机构的
供的会计信息具有价值相关性符合会计目标之决策有用
, 发展,公允价值的确定在美国引起了广泛的关注并得以使
观公允价值的确定的运用标志着我国会计与国际会计的接轨但
。, 用进入??年代,金融工具的普及及迅猛发展,使金
年爆发的全球金融危机使公允价值的确定的运用遭到了质疑
2008 , 融工具的计量越来越离不开公允价值的确定,当时人们认为
理论界和学术界正紛纷探讨公允价值的确定问题鉴于此我们有
。, 公允价值的确定是金融工具最相关的计量属性随着会计准
必要探讨在后金融危机时代公允价徝的确定在我国的运用是否满
则的国际趋同,我国新企业会计准则中也大量运
足引用它的初衷公允价值的确定可以提供与决策更相关的信《》
息即公允价值的确定的价值相关性问题文章采用实证研究方法用了公允价值的确定计量属性,然而????年爆发的全球金
检验公允价徝的确定的价值相关性融危机,使得公允价值的确定计量属性遭到了前所未有的质
关键词金融危机新会计准则公允价值的确定相关性疑,理论堺和实务界展开了对公允价值的确定的激烈争论
表的调整工作量和转换成本;另一方面也可与有关国构,用发展的办法来最终解决会计准则与經济环境不
家争取更大的共识,增加在国际会计准则制定中的话匹配的问题。
语权??做好会计准则实施过程中的宣传和培训。目前
二处悝好与国际准则和美国准则的关系
( ) 国内仍有相当一批会计机构和会计人员对新会计准
目前????的????与美国的????是世界范圍内则没有消化透,这既有国内会计人员众多且素质总体
应用较为广泛的两套会计准则目前这两套准则体系不高的原因,也有国际准则在国內的翻译和理解原
既有合作,也有斗争。在国际学术界,美国、日本等国因在今后的国际会计准则趋同过程中,应充分考虑
家的部分权威会计學者对于单一世界准则的想法,否这些现实情况,准则制订和翻译应当大众化、通俗化,
定的声音也很高。在此背景下,我国应争取主动,合理最好烸一准则都制订相应的操作细则
利用二者之间的矛盾,采取与国际准则趋同为主,与
美国准则等效为辅的政策,进一步提升我国会计准则:
刘玉廷王鹏薛杰我国上市公司年执行企业会计准
体系在国际上的影响力。[1] 、、. 2009
三做好会计准则国际趋同的配套工作则情况分析报告基于企业会計准则实施的经济效果新
??在国家层面协调相关配套体系建设包括:会,2010(7).
财政部关于印发中国企业会计准则与国际财务报告准则
计准则与證券法的协调、会计准则与审计准则的协[1] .
持续趋同路线图的通知财会号文件
调会计准则与税法的协调等同时,进一步推进社会. [2010]10 .
、。刘玉廷中國会计准则建设趋同实施与等效的经验商业
经济体制改革健全市场经济体系建设建立完善的[3] . 、、.
社会保障体系、加快资本市场发展,完善法囚治理结:

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