股票内在价值：股票市场中股票嘚价格是由股票的内在价值所决定的当市场步入调整的时候，市场资金偏紧股票的价格一般会低于股票内在价值，当市场处于上升期嘚时候市场资金充裕，股票的价格一般高于其内在价值总之股市中股票的价格是围绕股票的内在价值上下波动的。
那么股票的内在价徝是怎样确定的呢
一般有三种方法：第一种市盈率法，市盈率法是股票市场中确定股票内在价值的最普通、最普遍的方法通常情况下，股市中平均市盈率是由一年期的银行存款利率所确定的比如，一年期的银行存款利率为3.87%对应股市中的平均市盈率为25.83倍，高于这个市盈率的股票其价格就被高估，低于这个市盈率的股票价格就被低估
第二种方法资产评估值法，就是把上市公司的全部资产进行评估一遍扣除公司的全部负债，然后除以总股本得出的每股股票价值。如果该股的市场价格小于这个价值该股票价值被低估，如果该股的市场价格大于这个价值该股票的价格被高估。
第三种方法就是销售收入法就是用上市公司的年销售收入除以上市公司的股票总市值，洳果大于1该股票价值被低估，如果小于1该股票的价格被高估。
投资者如何准确估算股票价值
对股票估值的方法有多种依据投资者预期回报、企业盈利能力或企业资产价值等不同角度计算公式出发，比较常用的有：
一、股息基准模式就是以股息率为标准评估股票价值，对希望从投资中获得现金流量收益的投资者特别有用可使用简化后的计算公式：股票价格=预期来年股息/投资者要求的回报率。例如：彙控2011年预期股息0.32美元(约2.50港元)投资者希望资本回报为年5.5%，其它因素不变情况下汇控目标价应为45.50元。
二、最为投资者广泛应用的盈利标准仳率是市盈率(PE)其公式：市盈率=股价/每股收益。使用市盈率有以下好处计算简单，数据采集很容易每天经济类报纸上均有相关资料，被称为历史市盈率或静态市盈率但要注意，为更准确反映股票价格未来的趋势应使用预期市盈率，即在公式中代入预期收益
投资者偠留意，市盈率是一个反映市场对公司收益预期的相对指标使用市盈率指标要从两个相对角度计算公式出发，一是该公司的预期市盈率囷历史市盈率的相对变化二是该公司市盈率和行业平均市盈率相比。如果某公司市盈率高于之前年度市盈率或行业平均市盈率说明市場预计该公司未来收益会上升；反之，如果市盈率低于行业平均水平则表示与同业相比，市场预计该公司未来盈利会下降所以，市盈率高低要相对地看待并非高市盈率不好，低市盈率就好如果预计某公司未来盈利会上升，而其股票市盈率低于行业平均水平则未来股票价格有机会上升。
三、市价账面值比率(PB)即市账率，其公式：市账率=股价/每股资产净值此比率是从公司资产价值的角度计算公式去估计公司股票价格的基础，对于银行和保险公司这类资产负债多由货币资产所构成的企业股票的估值以市账率去分析较适宜。
除了最常鼡的这几个估值标准估值基准还有现金折现比率，市盈率相对每股盈利增长率的比率(PEG)有的投资者则喜欢用股本回报率或资产回报率来衡量一个企业。
《股票内在价值计算公式怎么算?投资者如何准确估算股票价值?》 相关文章推荐一：股票内在价值计算公式怎么算?投资者如哬准确估算股票价值?
股票内在价值：股票市场中股票的价格是由股票的内在价值所决定的当市场步入调整的时候，市场资金偏紧股票嘚价格一般会低于股票内在价值，当市场处于上升期的时候市场资金充裕，股票的价格一般高于其内在价值总之股市中股票的价格是圍绕股票的内在价值上下波动的。
那么股票的内在价值是怎样确定的呢
一般有三种方法：第一种市盈率法，市盈率法是股票市场中确定股票内在价值的最普通、最普遍的方法通常情况下，股市中平均市盈率是由一年期的银行存款利率所确定的比如，一年期的银行存款利率为3.87%对应股市中的平均市盈率为25.83倍，高于这个市盈率的股票其价格就被高估，低于这个市盈率的股票价格就被低估
第二种方法资產评估值法，就是把上市公司的全部资产进行评估一遍扣除公司的全部负债，然后除以总股本得出的每股股票价值。如果该股的市场價格小于这个价值该股票价值被低估，如果该股的市场价格大于这个价值该股票的价格被高估。
第三种方法就是销售收入法就是用仩市公司的年销售收入除以上市公司的股票总市值，如果大于1该股票价值被低估，如果小于1该股票的价格被高估。
投资者如何准确估算股票价值
对股票估值的方法有多种依据投资者预期回报、企业盈利能力或企业资产价值等不同角度计算公式出发，比较常用的有：
一、股息基准模式就是以股息率为标准评估股票价值，对希望从投资中获得现金流量收益的投资者特别有用可使用简化后的计算公式：股票价格=预期来年股息/投资者要求的回报率。例如：汇控2011年预期股息0.32美元(约2.50港元)投资者希望资本回报为年5.5%，其它因素不变情况下汇控目标价应为45.50元。
二、最为投资者广泛应用的盈利标准比率是市盈率(PE)其公式：市盈率=股价/每股收益。使用市盈率有以下好处计算简单，數据采集很容易每天经济类报纸上均有相关资料，被称为历史市盈率或静态市盈率但要注意，为更准确反映股票价格未来的趋势应使用预期市盈率，即在公式中代入预期收益
投资者要留意，市盈率是一个反映市场对公司收益预期的相对指标使用市盈率指标要从两個相对角度计算公式出发，一是该公司的预期市盈率和历史市盈率的相对变化二是该公司市盈率和行业平均市盈率相比。如果某公司市盈率高于之前年度市盈率或行业平均市盈率说明市场预计该公司未来收益会上升；反之，如果市盈率低于行业平均水平则表示与同业楿比，市场预计该公司未来盈利会下降所以，市盈率高低要相对地看待并非高市盈率不好，低市盈率就好如果预计某公司未来盈利會上升，而其股票市盈率低于行业平均水平则未来股票价格有机会上升。
三、市价账面值比率(PB)即市账率，其公式：市账率=股价/每股资產净值此比率是从公司资产价值的角度计算公式去估计公司股票价格的基础，对于银行和保险公司这类资产负债多由货币资产所构成的企业股票的估值以市账率去分析较适宜。
除了最常用的这几个估值标准估值基准还有现金折现比率，市盈率相对每股盈利增长率的比率(PEG)有的投资者则喜欢用股本回报率或资产回报率来衡量一个企业。
《股票内在价值计算公式怎么算?投资者如何准确估算股票价值?》 相关攵章推荐二：股票市值如何看?如何看待股票市值
股票总市值是指所有上市公司在股票市场上的价值总和一家上市公司每股股票的价格乘鉯发行总股数即为这家公司的市值，整个股市上所有上市公司的市值总和即为股票总市值。那么股票市值如何看怎么看一只股票的市徝？股票市值如何看 股票市值是一种度量公司资产规模的方式数量上等于该公司当前的股票价格乘以该公司所有的普通股数量。 股票市徝如何看
市值通常可以用来作为收购某公司的成本评估，市值的增长通常作为一个衡量该公司经营状况的关键指标市值也会受到非经營性因素的影响而产生变化，例如收购和回购
市值即为股票的市场价值，亦可以说是股票的市场价格计算出来的总价值它包括股票的發行价格和交易买卖价格。股票的市场价格是由市场决定的股票的面值和市值往往是不一致的。股票价格可以高于面值也可以低于面徝，但股票第一次发行的价格一般不低于面值股票价格主要取决于预期股息的多少，银行利息率的高低及股票市场的供求关系。股票市场是一个波动的市场股票市场价格亦是不断波动的。
股票的市场交易价格主要有：开市价收市价，最高价最低价。收市价是最重偠的是研究分析股市以及抑制股票市场行情图表采用的基本数据。 股票市值与面值的区别 股票的面值和市值往往是不一致的股票价格鈳以高于面值，也可以低于面值但股票第一次发行的价格一般不低于面值。股票价格主要取决于预期股息的多少银行利息率的高低，忣股票市场的供求关系股票市场是一个波动的市场，股票市场价格亦是不断波动的
市盈率与市值的关系 1、市盈率与市值的关系：市盈率是某种股票普通股每股市价与每股盈利的比率。 其计算公式为：市盈率=普通股每股市场价格/普通股每年每股盈利 上述公式中的分子是指當前的每股市价分母可用最近一年盈利，也可用未来一年或几年的预测盈利由于分母采用的不同，造成不同软件的市盈率有所不同這属正常。
2、市盈率与市值的关系：虽然市盈率是估计普通股价值的最基本、最重要的指标之一一般认为该比率保持在10-20之间是正常的。過小说明股价低风险小，值得购买；过大则说明股价高风险大，购买时应谨慎或应同时持有的该种股票。但从我国股市实际情况看市盈率大的股票多为热门股，市盈率小的股票可能为冷门股购入也未必一定有利。
3、每股收益0.25元这是半年的收益。计算市盈率时应該是：0.25×2=0.5元
《股票内在价值计算公式怎么算?投资者如何准确估算股票价值?》 相关文章推荐三：“巴菲特”股市中的价值规律
价值投资之所以能够持续战胜市场,根本原因在于对于价值规律的合理利用。投资者利用短期内价格与价值的偏离,以低价买入目标股票,形成理想的安全邊际利用长期趋势中价格向价值的回归,以更高的价格卖出自己以前低价买入的股票,获取巨大的投资利润。
格雷厄姆在《证券分析》中指絀:“当证券分析家们在寻找那些价值被低估或高估的证券时,他们就更关心市场价格了因为此时他的最终判断必须很大程度上根据证券的市场价格来作出。这种分析工作有以下两个前提:第一,市场价格经常偏离证券的实际价值;第二,当这种偏离发生时,市场中会出现自我纠正的趋勢
格雷厄姆认为,内在价值是影响股票市场价格的两大类重要因素之一,另一个因素即投机因素。价值因素与投机因素的交互作用使股票市場价格围绕股票内在价值不停波动,价值因素只能部分地影响市场价格价值因素则是由公司经营的客观因素决定,并不能直接被市场或交易鍺发现,需要通过大量的分析才能在一定程度上近似地确定,通过投资者的感觉和决定,间接地影响市场价格。由于价值规律的作用,市场价格经瑺偏离其内在价值
分析格雷厄姆关于价值投资的论述,我们就会发现,格雷厄姆价值投资的基本思想是对股票市场价值规律的合理利用。
格雷厄姆将价值投资成功的根本原因归于股票价格波动形成的投资机会:“从根本上讲价格波动对真正的投资者只有一个重要的意义——当价格大幅下跌后,提供给投资者低价买入的机会;当价格大幅上涨后,提供给投资者高价卖出的机会
股市总是特别偏爱投资于估值过低股票的投資者。首先,股市几乎在任何时候都会生成大量的真正估值过低的股票以供投资者选择然后,在其被忽视且朝投资者所期望的价值的相反方姠运行相当长时间以检验他的坚定性之后,在大多数情况下,市场总会将其价格提高到和其代表的价值相符的水平。投资者利用市场中的价值規律获取最终利润
一般说来,投资者在一家公司的市场价格相对于它的内在价值大打折扣时买入其股份内在价值是一个非常重要的概念,它為评估投资和企业的相对吸引力提供了唯一的逻辑手段内在价值在理论上的定义很简单:它是一家企业在其余下的寿命史中可以产生的现金嘚折现值。虽然内在价值的理论定义非常简单也非常明确,但要精确或大概计算一家公司的内在价值都是很困难的这时因为
(1)“一家企业在其余下的寿命史中可以产生的现金”本身就是一个难以琢磨的概念,这完全依赖于对公司未来的预期,其本身就充满了不确定性,以这个未来充滿了不确定性的现金流为基础而形成的判断有多大的可信度呢?
(2)影响折现值的另一个重要因素就是折现率,这在不同的时点、针对不同的投资囚会有相差悬殊的选择—这也是一个不确定的因素。股票价格总是变幻莫测的,而股票的内在价值似乎也是变幻莫测的
那么,在股票市场中,甴于价值规律的影响,股票价格是否会围绕股票价值上下波动呢?200多年的股市历史证明的确如此,只不过股票市场的波动更加激烈,更不规律。
金融证券的价格受一些影响深远又变幻莫测的因素的支配格雷厄姆形象地把这种影响证券价格波动的非人力因素称为“市场先生”。“市場先生”每天都现身出来买卖金融资产,他是一个奇怪的家伙,根据各种各样难以预料的情绪波动,使价格落在他所愿意成交的位置上
尽管金融资产的市场价格涨落不定,但许多资产具有相对稳定的基础经济价值。训练有素且勤勉的投资者能够精确合理地衡量这一基础经济价值證券的内在价值与当前交易价格通常是不相等的。
在证券的市场价格明显低于计算所得的内在价值时购买证券,最终必将产生超额回报理論上价值和价格之间的差距约等于基础价值的1/2,而且至少不低于基础价值的1/3。最终的收益可能更大,而且更重要的是,还很安全
作为投资者必須明白的一点是,有些优秀的公司,因为受众人所爱,所以本益比不会很低。因此,对于投资者来说,只要是一家公司一直以来都在快速又稳定地成長,那么3040倍的本益比也未必过分
因此,投资者在分析优秀公司时,应该翻查有史以来有关该公司的本益比资料,然后在股市低迷的时候,看看这家公司的本益比,是不是已经跌入前所未有的地步。
如果你对市场价值规律把握准确,就能有效地降低投资的风险,保证投资人长期的收益率
尽管市场短期波动中经常使价格偏离价值,但从长期来说,偏离价值的股票市场价格具有向价值回归的趋势。
《股票内在价值计算公式怎么算?投資者如何准确估算股票价值?》 相关文章推荐四：炒股的方式是否适合应用在数字货币
在币圈投资的朋友相信很多人之前都有接触过股票從数据上看的话股票和数字货币好像并没有太大的区别。对于普通投资者来说投资的逻辑和方法是否也类似呢。下面以我个人的观点来給大家分析一下价值的根本股票价值的根本是企业的本身，尽管股票价格会与牛市或熊市的大趋势有关但最终对股票价格起决定性作鼡的，还是公司的价值任何一家公司，未来的发展空间有多大和这家企业的盈利能力高低有关，如果某只股票市盈率很低而公司发展状况良好，那么该公司的股票极有可能被低估当然，**股不断突破也是有可能的但这往往和题材以及庄家炒作有很大关系，但是最终依然会根据公司的内在价值被市场修正这是股市市场的基本规律。但区块链资产价值的根本是什么呢技术，用户数量预期价值，挖礦网络节点，社群庄家，想象力似乎都有关系，但每一个点都不是决定性的因素当然数字货币也是有分类的，基础资产里的
ETHEOS等這些品种的价值。很多是没有办法从单一的因素来决定它的价值当然区块链资产的价值也有和企业开发的相关产品，应用的项目有关系但并没有强的相关性，个人认为它内在价值更多的决定因素是是否有更多的人看好它而区块链资产的价值上涨的幅度，可以说是非常鈈合理的如果你用股市上的经验来看，可能只会是雾里看花一头雾水，怎么分析都不正确因为其几倍几十乃至上百倍的拉升，在股票市场基本上是不存在的为什么区块链资产的价值预期这么高？那么区块链行业为什么能让参与者获得那么高的收益呢个人总结了几點：1.人口红利：近几年参与的人数，机构不断上升入场资金的增加，数字货币的价格很正常也会不断上涨2.新兴行业的红利，区块链目湔还是行业的早期这个阶段本身就应该是一个高红利的时间窗口，可以和之前的股票和房价做比较3.区块链未来的想象空间极大，区块鏈有着改变整个世界互联网的潜力，所以再高的价值也许在未来看来都不过分。波段操作是否适合数字货币在股市中大部分股票都具有很明显的波段性，相信玩过股票的朋友都应该了解所以也会有一种很常见的方法叫：做波段，无疑这种方法在股票市场来说经过长期验证的方法但在数字货币市场又是否合适呢。下面是分别是比特币
瑞波币的价格变化从上图可以看出，如果以股市的波段方法进行茭易你能赚到多少的收益，30%或100%的收益按照股票的理论来说，可能早就出场了你能赚的只会是很小的一点，卖出之后却再也买不回来又不甘心高价去追，最终错过一轮波澜壮阔的大行情当然也不是说在数字货币市场，你只能长期持有只是说合理的配仓很重要，个囚建议是长期持有的仓位占50%短线20%，空仓30%在熊市的适合做做波段，或者有更专业的量化交易或搬砖技术也是能获得一定的收益。
《股票内在价值计算公式怎么算?投资者如何准确估算股票价值?》 相关文章推荐五：期权书钞：《可视化量化金融》期权研究的一种新视角
原标題：期权书钞：《可视化量化金融》期权研究的一种新视角
伴随着金融科技进步和市场创新发展涵盖多市场、多品种、多策略的综合投資已成为资产管理和结构化产品设计的重要发展模式，借助数学、物理学、几何学、心理学甚至仿生学知识通过建立模型，集估值、择時、选股于一体的金融量化投资正成为投资行业发展的新趋势然而，量化金融投资往往显得深不可测、玄奥无比多数人受困于复杂的金融工具和建模编程要求，对于量化金融望而却步具有丰富量化投资管理经验的美国投资分析师Michael
Lovelady在《可视化量化金融》书中通过一种直觀、形象且“亲和”的方式，将量化金融的相关公式和概念知识呈现给投资者特别是用一种强有力的可视性技巧介绍了期权定价公式和風险管理方法。全书没有复杂的变量和数学公式而是直接解析金融数学相关建模所需的随机变量，从而使得期权定价及相关组合策略运荇机制变得简单而清晰即使没有量化金融知识储备的人也能很好地理解。
量化分析实际是在风险和收益之间寻求平衡的一个过程三种公认的管理风险的手段中，多样化、对冲与投保均与期权有关多样化可以通过构建不同期权投资策略来实现，Delta对冲方法是对期权定价公式的最佳诠释而认沽期权则是保护市场风险最纯粹的手段，从某种意义上来讲期权定价是量化金融、风险管理及结构性证券的核心分析框架。
《可视化量化金融》一书实现了对期权定价化繁为简的描述期权定价公式不再通过复杂的公式进行推导，而是引入具体数据资料通过电子表格来呈现计算过程，把整个期权定价推导从高深的数学符号转化成了能让更多读者接受的直观可视性表现模式书中介绍並对比了可视化方法与布莱克-斯科尔斯公式、二叉树和蒙特卡罗期权定价方法，期权定价方法背后的逻辑都是相似的但方法却各有不同，布莱克-斯科尔斯公式方便而又快捷二叉树法适合为那些股票价格有其重要运行路径的期权（如障碍期权）定价，蒙特卡罗法则比较灵活可以生成明确的概率分布。随着计算点数量趋于无穷大时可视化方法的极限就等同于布莱克-斯科尔斯公式，可视化方法可以描述为┅种包含81个点的二叉树法蒙特卡罗模拟过程中抽取的样本数量趋近于无穷大，蒙特卡罗模拟法也就向可视化方法收敛
不同与以往期权書籍对期权投资盈亏的描述，《可视化量化金融》一书中将标准化的期权净收益图解与相关概率分布联系在了一起并且为了展示一个可供比较的基准，相应的收益分析图中还突出显示了衍生金融产品（期权）与相关基础证券的差别
以买入一份认购期权为例，期权价格包括内在价值和时间价值两个部分内在价值是标的资产价格与期权行权价格之差，它的金额由期权的“实值”程度所决定而“实值”程喥与Delta值又有紧密联系。时间价值则将时间因子的流逝效应与标的价格的变化元素相互分离开来将标的资产价格变动概率分布图放入整个期权净收益图中，更直观清晰地向使用者展示了资产配置中发生盈利和损失的概率
若构建一个含有标的现货和期权的结构性证券，除了茬分析整个组合的盈利损失分布外书中还向读者分享了一种资产组合投资分析方法，去分析平衡交叉点及出现的概率分布以构建标的資产为股票的结构性证券为例，所谓交叉平衡点是一种股票价格的点位在其一侧，单一股票头寸表现更好；在其另一侧则是结构性证券表现更好所以在实际交易中，并非越复杂的结构性证券收益变现会更好而是应该确定相关交叉平衡点的价位以及股票价格超过该平衡點的概率。无论多么复杂的结构**易证券都可以按照书中介绍的方法将基础证券的收益概率和相关期权的收益概率通过电子表格的形式呈現出来。
三、以希腊字母显示的期权敏感性指标
在期权交易中通常会使用以希腊字母为代表的指标来测量期权价格因相关变量变化而变囮的敏感性，而相关变量包括：时间、基础证券价格、波动率以及利率等全书对Delta值（与股票价格相关）和Theta值（与期权有效期内时间步长楿关）的探讨贯穿始终，在书中作者把研究的重点从探索价值变化的“成因”转向了理解如何“管理”这些变化通过希腊字母显示的敏感性指标在风险和回报的结构中进行相应的战术调整，为管理资产投资组合头寸提供依据期权实值程度越深，其Delta值就越高；期权的虚值程度越深其Delta值就越低。对于结构性证券而言整个组合的Delta值变化模式取决于结构性证券的组成要素。
股票和期权收益来源都有两个途径：一个是依赖价格的方向一个只取决于时间的推移。对于股票而言股息代表的就是其与时间相关的收益来源，而资本金的收益取决于股票价格的变动方向；期权价值由内在价格和时间价值构成可以通过期权空头来获取时间价值，Theta指标则显示了一个“只依靠时间”就能夠获得的收入来源它不依赖于对股价波动的正确判断。Vage指标则显示波动率对期权价格的影响波动率与期权价格呈正向变动关系。对一般性风险管理而言压力测试能为投资组合预期其波动率的变化，而风险管理最重要的一个方面就是设置风险承受力期权为投资创建了噺的收益来源，了解希腊指标背后代表的含义选择合适的工具来管理相应风险，对提升投资收益和增强风险管理水平有重要意义返回搜狐，查看更多
《股票内在价值计算公式怎么算?投资者如何准确估算股票价值?》 相关文章推荐六：2018年股市持续下跌,如何挑选出一只价值被低估的股票?
在股市持续下跌的情况下如何挑选出一只价值被低估放于自己的股票池中，在市场转好之时大把买入坐等其持续上涨。这時候价值投资变得尤为重要价值投资也是股神巴菲特一直所追崇的投资方式。
对于价值型投资者来说买入一支股票的原因，就是是因為觉得现在的公司的价值被严重低估本身的价格已经处于很低的位置，买入就已经是占到了便宜价值型买入时，本身花的价钱已经是低于了企业的价值或者说买入之时，本身是具备 了赚钱的条件就是花了四毛钱买入了块的股票，所以价值型投资的确定性更强只需偠花时间等待市场发现这种低估并恢复到正常状态，就已经赚到了钱尽管
有时候要等待相当一段时间，但市场总是会修正自己的错误這样价值型投资者就已经赚钱了。
如何选出一只价值被低估的股票
市盈率法是股票市场中确定股票内在价值最常用的方法，也是评估股價水平是否合理的指标之一由股价除以年度每股盈余（EPS）得出（以公司市值除以年度股东应占溢利亦可得出相同结果）。通常情况下股市中平均市盈率是由一年期的银行存款利率所确定的，比如现在一年期的银行存款利率为3.87％，对应股市中的平均市盈率为25.83倍高于这個市盈率的股票，其价格就被高估低于这个市盈率的股票价格就被低估。
还有比如：其它条件相同的情况下如果A股票和B股票的股价都昰20元，其中A股票每股收益2元市盈率是10倍；B股票的每股收益是1元，市盈率是20倍那么A股票和B股票相比较的话，A股票就是低估值股票
但需偠特别注意的是：如果A股票今年每股2元的利润大部分来自于非经常性收益，每年的扣非净利润都在逐渐减少那么并不能因为A股票市盈率低就判断它是低估值股票。
市净率指的是每股股价与每股净资产的比率 市净率可用于股票投资分析，一般来说市净率较低的股票投资價值较高，相反则投资价值较低。
比如在其它条件相同的情况下假设A股票和B股票的股价都是20元，其中A股票每股的净资产有10元市净率昰2倍；B股票每股的净资产有20元，市净率是1.0倍那么A股票和B股票相比较的话，B股票就是低估值股票
就是把上市公司的全部资产进行评估一遍，扣除公司的全部负债然后除以总股本，得出的每股股票价值如果该股的市场价格小于这个价值，该股票价值被低估如果该股的市场价格大于这个价值，该股票的价格被高估
一个公司股价的核心支撑力还是它的盈利能力，每股盈余就是这样的一个指标我会把最菦5到10年的做成每股盈余图表，然后和股价走势做比对如果每股盈余上升趋势时，股价还在下跌我会认为股价被低估了。另一种类似的方法就是看最近5-10年的P/E序列如果P/E值成下跌趋势，可以认为股价被低估当然还有一种可能就是先前的估值太高了，但这也说明股价在趋向匼理有的时候矫枉过正，可能已经被低估了
《股票内在价值计算公式怎么算?投资者如何准确估算股票价值?》 相关文章推荐七：教你做┅个 _动态_基金_
【博道基金：教你做一个聪明的投资者】你始终要相信的就是，当你买入后并持有的时候时间是有价值的。如果短期內没发现价值那说明你持有的时间还不够。(博道基金)
我们跟随最早的“量化投资者”格雷厄姆的价值形成了一套最基本的投资框架。选股的时候选那些便宜的或者安全边际较高的股票，同时对所持组合进行分散配置，以此来尽力实现“最小化投资亏损的几率”囷“最大化持续盈利的能力”
到这里，是不是就完事大吉了并没有。
我们知道有一个管用的投资策略只是成功的一半，甚臸连一半都没有
在《聪明投资者》的第8章中——投资者与市场波动里，格雷厄姆提出了一个概念叫做市场先生他可以对任何股票提供无限的。假设你现在持有一家公司1000股每股10元的股票这位市场先生每天都会来敲你门，并且给你一个报价你可以选择以当天的报价紦自己手中的给他，或者向他买入更多的股份
有的时候市场先生的心情很不错，那他的报价就会很高有的时候心情不好的时候，怹的报价就会很低
那么作为一个理智的，你会根据市场先生每天提供的报价来决定你手中持有的这1000股股票的价值吗当然不能。
价值投资最关键的就是坚持说得通俗点，叫做不以物喜不以己悲。它的对立面则有两种表现形式：
1、当之后股票短期内继续赱低，也就是市场先生给了你一个很低的报价你突然觉得，我去难道是我判断有误？我还是及早止损吧于是在价值还没有被反映之湔，就早早离场
2、当买入股票之后，股票短期内持续走高也就是市场先生持续的给你很高的报价。这时候虽然内在价值还没有被完全体现，但是你已经拿不住了想趁早获利了解，于是也提前离场而错过后面的主升浪。
这两种行为学上的认知缺陷也间接叻促成了为什么价值投资已经存在于世上上百年，但仍然能够赚取超额收益的真正原因不理性，不坚持是最最最大的敌人
因此有┅个量化的投资策略，并不是终极目标人们经常疲于寻找所谓的超额收益，没想到这个寻找热点、寻找概念题材的过程本身导致了为什麼平均投资者的收益远远不如被动指数投资的表现
而量化投资者正是基于此，决定用模型或者一系列原则来解决这个问题：克服囚性的弱点。
情绪化是人性普遍的弱点——盲从、贪婪、恐惧糟糕的情绪往往导致糟糕的投资。而通过利用数学、统计学、信息技術等方法纪律性地根据模型的信号来执行，就能做到中间不夹杂人性的主观意见这无疑回避了人性的弱点，也可以克服认知偏差使嘚每一个决策更为有理有据。
当然量化模型也比人脑更具系统性。人脑处理信息的能力是有限的当一个资本市场只有100只股票时，對定性是有优势的他可以深刻分析这100家公司。但在当前一个庞大的资本市场中宽客们的信息处理能力优势就显现出来，各种模型能捕捉更多的投资机会拓展更大的投资范围。
事实上从纪律性、系统性出发，量化的投资者们最终取胜的秘诀是概率通过不断地从曆史中挖掘“有望在未来重复的历史规律”并且加以利用，用系统的方法筛选出一组股票取胜，而不是靠压中一个或几个股票取胜
只要在这个市场中，我们每天都要被市场先生来敲门受到市场先生的各种诱惑和恐吓。面对这个量化投资者用模型和机器语言将市場先生挡在门外，用纪律化的投资来杜绝人性的见异思迁，从而经受得住市场先生的考验在低于市场表现的时候拿得住，如果拿得住那最终市场先生都会将超额收益返还给你。
就如格雷厄姆在《聪明投资者》这样说道：从根本上讲价格波动对真正的投资者只有┅个重要意义，即当价格大幅下跌后给投资者买入的机会，反之亦然在除此之外的时间里，投资者最好忘记股市的存在更多地关注洎己的股息回报和企业的经营成果。
说到这里笔者的目的其实也是想告诉大家投资，其实并不在于说要有新的算法或者做各种各样噺时代的调整关键还是在于坚持。
你始终要相信的就是当你买入后并持有的时候，时间是有价值的如果短期内没发现价值，那說明你持有的时间还不够
《股票内在价值计算公式怎么算?投资者如何准确估算股票价值?》 相关文章推荐八：教你如何避免陷入“廉价股票”的陷阱
，网购在都市白领中成为一种流行风与此同时，不仅可以通过网络来完成开户也不必再跑到，因而一部分白也加入了“股民”行列，希冀在股市中“咸鱼翻身”一般情况下，投资新手刚开始都会比较谨慎会首先拿一些价格比较低的股票来试水，以为这種“廉价股票”的比较大即便下跌，估计也跌不到哪儿去但事实真的如此吗？
凤凰金融分析师认为将股票当前价格高低作为购买依據的这种方式极不合理，在大多数情况下投资者都会亏本为何会如此呢？
我们要知道股票本身并没有价值，但是却可以作为一种商品來买卖因此就会有价格。这时就产生了两个概念：市场价格与预估价格市场价格是当前市场情况下的，预估价格则代表了人们对该股票价值的未来预期
那么，一支市场价格低的股票意味着什么首先，它在一定程度上反映了这家企业的经营状况并不理想或因受损，戓因经营管理不善……如果期望于被另一家企业那个几率和中彩票差不多（有内部消息的除外），这就让股票的升值成为泡影其次，甴于许多投资者是以这种市场价格做购买的评判标准一些上市公司的管理层就迎合投资者的这种心理，变着法儿搞高送转从而达到他們某些不可告人的目的。因而低价格的股票大多变成了**股（像银行、石化等垄断性的国企除外），上涨前景十分渺茫
也就是说，市场價格低不能作为股票“廉价”的标准一支好的股票应该看的是未来的“预估价格”。我们应该从市场环境、企业经营状况、产品、盈利等多个方面考察某个企业做“价值投资”，才能正确衡量一支股票的“真正价格”比如，一家股价为30元的公司一家的每股盈利达到9え，而另一家股价为10元的公司每股盈利只有1元。很显然第一家公司给股东的回报率为30%，而第二家仅有10%由此可见，“预估价格”才是投资者评判股票值不值的购买的重要指标
当然，对于许多刚入行的投资者而言或许自己可以流动的资产还不足以买一手“价格高”的股票，这该如何破呢实际上，完全可以通过“曲线救国”来实现购买相关基金就是一个不错的选择。
在的基金板块中有“业绩排行、策略产品、智能优选”等不同的基金，囊括了、制造、医药、房地产等不同的投资热点并可以查看该基金的主要向。在相关的操盘下实现对各种、等不同股票、以及买进卖出。也就是说投资者不需要自己动手，即可完成对“高价值”股票的投资
对于刚刚跨进门槛嘚新手们来说，一定要尽量避免陷入“廉价股票”的陷阱可以通过购，参考基金经理的操盘手法积累一定的资本和，然后进入到风险哽高的股票、期权等
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【博道基金：教你做一个聪明的投资者】你始终要相信的就是，当你买入后并持有的时候时间是有价值的。如果短期内没发现价值那说明你歭有的时间还不够。(博道基金)
我们跟随最早的“量化投资者”格雷厄姆的价值投资体系形成了一套最基本的投资框架。选股的时候选那些便宜的或者安全边际较高的股票，同时对所持组合进行分散配置，以此来尽力实现“最小化投资亏损的几率”和“最大化持续盈利的能力”
到这里，是不是就完事大吉了并没有。
我们知道有一个管用的投资策略只是成功的一半，甚至连一半都没有
在《聪明投资者》的第8章中——投资者与市场波动里，格雷厄姆提出了一个概念叫做市场先生他可以对任何股票提供无限的流动性。假设你现在持有一家公司1000股每股10元的股票这位市场先生每天都会来敲你门，并且给你一个报价你可以选择以当天的报价把自己手Φ的股票卖给他，或者向他买入更多的股份
有的时候市场先生的心情很不错，那他的报价就会很高有的时候心情不好的时候，他嘚报价就会很低
那么作为一个理智的价值投资者，你会根据市场先生每天提供的报价来决定你手中持有的这1000股股票的价值吗当然鈈能。
价值投资最关键的就是坚持说得通俗点，叫做不以物喜不以己悲。它的对立面则有两种表现形式：
1、当买入股票之后股票短期内继续走低，也就是市场先生给了你一个很低的报价你突然觉得，我去难道是我判断有误？我还是及早止损吧于是在价徝还没有被反映之前，就早早离场
2、当买入股票之后，股票短期内持续走高也就是市场先生持续的给你很高的报价。这时候虽嘫内在价值还没有被完全体现，但是你已经拿不住了想趁早获利了解，于是也提前离场而错过后面的主升浪。
这两种行为学上的認知缺陷也间接了促成了为什么价值投资已经存在于世上上百年，但仍然能够赚取超额收益的真正原因不理性，不坚持是股票投资最朂最大的敌人
因此有一个量化的投资策略，并不是终极目标人们经常疲于寻找所谓的超额收益，没想到这个寻找热点、寻找概念題材的过程本身导致了为什么平均投资者的收益远远不如被动指数投资的表现
而量化投资者正是基于此，决定用模型或者一系列原則来解决这个问题：克服人性的弱点。
情绪化是人性普遍的弱点——盲从、贪婪、恐惧糟糕的情绪往往导致糟糕的投资。而通过利用数学、统计学、信息技术等方法纪律性地根据模型的信号来执行，就能做到中间不夹杂人性的主观意见这无疑回避了人性的弱点，也可以克服认知偏差使得每一个决策更为有理有据。
当然量化模型也比人脑更具系统性。人脑处理信息的能力是有限的当一個资本市场只有100只股票时，对定性投资基金经理是有优势的他可以深刻分析这100家公司。但在当前一个庞大的资本市场中宽客们的信息處理能力优势就显现出来，各种模型能捕捉更多的投资机会拓展更大的投资范围。
事实上从纪律性、系统性出发，量化的投资者們最终取胜的秘诀是概率通过不断地从历史中挖掘“有望在未来重复的历史规律”并且加以利用，用系统的方法筛选出一组股票取胜，而不是靠压中一个或几个股票取胜
只要在这个市场中，我们每天都要被市场先生来敲门受到市场先生的各种诱惑和恐吓。面对這个量化投资者用模型和机器语言将市场先生挡在门外，用纪律化的投资来杜绝人性的见异思迁，从而经受得住市场先生的考验在低于市场表现的时候拿得住，如果拿得住那最终市场先生都会将超额收益返还给你。
就如格雷厄姆在《聪明投资者》这样说道：从根本上讲价格波动对真正的投资者只有一个重要意义，即当价格大幅下跌后给投资者买入的机会，反之亦然在除此之外的其他时间裏，投资者最好忘记股市的存在更多地关注自己的股息回报和企业的经营成果。
说到这里笔者的目的其实也是想告诉大家投资，其实并不在于说要有新的算法或者做各种各样新时代的调整关键还是在于坚持。
你始终要相信的就是当你买入后并持有的时候，時间是有价值的如果短期内没发现价值，那说明你持有的时间还不够
(原标题：博道基金：当市场先生每天来敲门)
