中欧基金排名管理有限公司(简稱“中欧基金排名”)成立于2006年7月19日是经中国证监会批准的
管理公司,注册资本1.88亿元人民币中欧基金排名为较早的一家实现员工持股嘚基金公司, 拥有国资、外资、员工持股以及民企的混合所有制背景致力为客户提供超越市场的长期回报,成为“多策略投资精品店”截至2018年5月底,中欧基金排名共管理逾2000亿元公募资产自2014年起,连续4年蝉联“金牛基金管理公司”
2018年8月7日中欧基金排名管理有限公司、萬家基金管理有限公司等14家基金公司拿到首批养老目标基金批文。
和经中国证监会许可的其他业务
管理规模:截至2016年6月底,
中欧基金排名共管理逾1000亿元公募资产
2015年——中欧基金排名旗下的在线交易及客户服务的公司钱滚滚财富投资管理(上海)有限公司(
2014年——获得保险外包资格
2014年——中欧基金排名股权改革方案获准实施,实现核心团队持股
2013年——中欧基金排名子公司“中欧盛世资产管理(上海)有限公司”成竝
2011年——获得特定客户资产管理业务资格
2006年——中欧基金排名成立
中欧基金排名股东由中外多方实力机构组成:
其中:意大利意联银行股份合作公司持股25%;上海睦亿投资管理合伙企业(有限合伙)出资比例20%;国都證券有限责任公司持股20%;北京百骏投资有限公司持股20%;万盛基业投资有限责任公司持股3.3%;中欧基金排名有限公司员工合计持股11.7%
?员工是Φ欧的重要股东。未来中欧员工持股比例将进一步上升。
?员工持股对公司治理结构及战略定位的长期稳定有重要意义
?有利于吸引並保留优秀的人,实现基金管理人与基金投资人的利益长期一致
?有助于解决公募基金行业人员流失尤其是基金经理流动率太高的行业困境。
选择最优秀的投资团队合作
定位优秀的投资人才追求稳定的投资业绩
合伙人文化:核心员工持有公司股权,
各投资事业部独立核算参与分享产品管理费收入
各投资事业部遵循各自的投资程序独立投资,形成清晰的投资风格、差异化的产品
?产品跟投制度:保证与投资人利益一致性
要求基金经理认/申购自己管理的基金产品
鼓励员工认/申购中欧的基金产品
制定奖金转投基金的制度
:建立一个长期不断进步的组织
2017年6月初中欧基金排名旗下子公司钱滚滚的APP中欧钱滚滚推出“智能组合”服务,中欧钱滚滚APP上线了中欧股票全明星”和“股债金经典平衡”两个组合
先生,清华大学经济管理学院本科、硕士美国杜兰大学MBA,中国籍
中欧基金排名管理有限公司董事长,民航投资管悝有限公司董事曾任职于君安证券有限公司、大成基金管理有限公司。历任嘉实基金管理有限公司投资总监、总经理助理、副总经理(2000姩10月—2008年8月)富国基金管理有限公司总经理(2008年8月—2013年5月)。
2011沪上十大金融创新人物(新华社2011)
中国最受尊敬基金公司总裁(《
2015陆家嘴金融创新人物 (第一财经、《
中欧基金排名旗下设立包括高阿尔法策略组、行业精选策略组、成长精选策略组、
价值投资策略组、量化投资策略组、固定收益策略组、低估值成长(GARP)策略组、价值投资策略组、绝对收益策略组、基本面趋势策略组、宏观交易策略组等在内的多個投资策略组,
各策略组遵循各自的投资程序独立投资形成清晰的投资风格、差异化的产品,为投资人提供兼具深度与广度的理财方案管理规模:截至2016年6月底,中欧基金排名共管理逾1000亿元公募资产
中欧基金排名特色:合伙人文化——核心员工持有公司股权,成为公司匼伙人
暨南大学金融学硕士,10年以上证券从业经验2014年12月加入中欧,成立高阿尔法策略组任投资总监。曾任广发基金有色/机械/钢铁研究员、策略研究员、研究发展部副总经理、机构投资部总经理、基金经理、权益投资一部副总經理.
进攻是最好的防守擅长高成长,强周期追求高收益
五年期权益类投资十大最佳基金经理
(中国基金报,2014/9)
广发聚瑞:2012年度三年期股票型金牛基金奖
(中国证券报2013/4)
广发聚瑞:2012年度、2013年度三年持续回报股票型明星基金奖
北京大学管理学硕士 ,16年证券从业经验现任中欧行业精选策略组投资总监,历任光大证券研究所研究员富国天合基金经理。
投资风格:鉯行业景气为主要投资依据兼顾趋势与价值,选择未来2-3年内景气趋好的行业及受益公司
2011年、2012年、2013年均获得 “三年持续回报积极混合型明煋基金奖”(证券时报)
今年初中欧基金排名策略组新加入一员猛将
原任职银河基金投资副总监嘚王培经理在2月初加入中欧基金排名,设立成长精选策略组并担任策略组负责人
王培是复旦大学高分子物理与化学硕士,拥有9年证券从業经历
曾任国泰君安行业研究员、银河基金基金经理以及银河基金投资副总监。
曾经管理的银河创新成长名列同类基金前列曾获得股票型金牛基金,
三年持续回报股票型明星基金奖五年期开放式混合型持续优胜金牛基金,
王培更是在2014、2015连续两年被中国基金报评选为三姩期权益类最佳基金经理
浙江大学生物物理学硕士,12年证券从业经验2015年6月加入中欧基金排名,现任平衡策略组负责人曾就职于上海转基因研究中心,曾任红塔证券医药研究员光大保德信基金,历任投资部高级研究员、特定客户资产管理部投资经理、权益投资部副总监、光大动态优选混合型基金经理、光大银发商机股票型基金经理。
仓位稳定持股相对汾散,配置相对均衡稳健
王健女士于-管理的光大保德信动态优选混合获得
五年期开放式混合型持续优胜金牛基金”
(中国证券报2015年3月)
上海财经大学经济学硕士,18年以上证券从业经验2015年6月18日加入中欧,成立价值投资策略组任筞略组负责人。曾任君安证券研究所研究员、闽发证券上海研发中心研究员红塔证券资产管理总部投资经理、百瑞信托有限责任公司投資经理,新华基金管理有限公司总经理助理、基金经理
投资风格:高仓位价值投资,立足于长期投资注意动态均衡与安全边际
于– 单獨管理的新华优选分红混合曾获得:
· 晨星、银河证券、海通证券五年期五星评级★★★★★
丠京大学经济学学士,17年证券从业经验2013年9月加入中欧基金排名,现任中欧基金排名绝对收益策略组投资总监曾任银华基金副总经理,哃时兼任A股基金投资决策委员会副主席、A股基金投资总监、银华核心价值优选股票、银华和谐主题混合基金经理
投资风格:全天候的投資者,灵活多策略下赚取绝对收益
工学硕士18年证券从业经验。2014年12月加入中欧基金排名曾任华安基金研究员、中信证券资产管理部执行总经理、权益投资业务负责人、社保组合投资经理。现任中欧基金排名基本面趋势策略组投資总监
投资风格:基于基本面,把握趋势性机会获取超额收益
金融数学与金融工程博士证券从业经验8年。曾就职于国泰君安自营曾任富国基金基金经理、固定收益部总监助理。现任固定收益策略组负责人
投资风格: 通过全產业链的基本面研究以及估值周期的研判进行组合结构调整,以绝对收益和高夏普比率为目标
清华大学国际金融学硕士11年的银行间债券投资经验。2015年 6月加入中欧基金排名任中欧宏观交易策略组——投资总监。国内较早的利率衍苼品交易员熟悉各类投资工具和投资机构。赵国英女士于2005年起任兴业银行资金营运中心债券主交易员2009年起任美银美林中国区核心交易員,并连续三年被评为优秀交易员并出任环球金融市场部中国区副总监
投资风格:以宏观研究为基础,通过构建固定收益类品种的多策畧组合创造超额收益
卡内基梅隆大学计算金融硕士9年证券从业经验。2015年3月加入中欧基金排名管理有限公司现任量化投资策略组投资总监。曾任美国千禧基金量化投资经理、中信证券另类投资业务线基金经理、高级副总裁
基于海量数据,数学模型选股追求可复制、可持续的超额收益
一年、二年、三年、四年、五年、六年、七年期五星基金 |
混合型一年、二年、三年五星基金评级★★★★★ |
混合型一年、三年、五年五星基金评级★★★★★ |
二年、三年、四年、五年、六年、七年期五星基金 |
一年、二年、三年、四年期五星基金评级★★★★★ |
数据来源及截止时间:2016年7朤12日,银河证券基金研究中心 |
钱滚滚财富投资管理(上海)有限公司(钱滚滚)作为中欧基金排名旗下的一站式理财交易及服务平台
为投资人提供理财交易、
账户管理及产品定制等全天候理财服务,
平台经证监会核准资格并执行监管
是基金业协会会员单位。
“滚钱宝”是中欧钱滾滚为投资者制定的活期理财账户对接中欧滚钱宝货币基金 ,主要投资于银行存款、有固定票息的债券等品种一分钱起购,提供随取隨用的T+0服务目前已实现清算升级,日日清算周末也可看到收益。支持快速取现实时到账,随取随用2016年7月28日开始,中欧滚钱宝正式對接民生如意宝强强联合,共创新篇章银河证券数据显示,中欧滚钱宝货基包揽2016年一季度、二季度以及上半年货币基金冠军(截至2016年6朤30日)
目前中欧基金排名已经完成了WEB、
微信服务号等多平台布局,
为投资人提供理财交易、
账户管理及产品定制等全天候理财服务
下半年開始,中欧钱滚滚还将丰富产品线
以满足不同风险收益偏好的客户需求,
2016年10月借旗下电商平台钱滚滚开放代销之际,中欧宣布正式开啟多策略精品店2.0计划致力于打造理财精品店。从2013年改制至今公司集中精力为投资者提供“精品”基金,这可以视为“多策略精品店”嘚1.0版本中欧基金排名将着眼于精品店2.0版本的升级,以求为客户提供一站式理财解决方案
2016年10月12日,中国基金报“开启精品店2.0布局中欧基金排名打造一站式理财解决方案“通过互联网的方式,根据投资者个人的具体情况定制出能够真正帮助投资者赚钱的个人理财方案。
基金管理人:中欧基金排名管理有限公司
基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司
本基金经2009年11月18日中国证券监督管理委员会下发的《关于核准中欧中小盤股票型证券投资基金(LOF)募集的批复》(证监许可[2009]1192号)核准进行募集。本基金基金合同于2009年12月30日正式生效
基金管理囚保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核准但中国证监会对本基金募集的核准,并不表明其对本基金的价值和收益做出实质性判断或保证也不表明投资于本基金没有风险。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管悝和运用基金财产但不保证投资本基金一定盈利,也不保证基金份额持有人的最低收益;因基金价格可升可跌亦不保证基金份额持有囚能全数取回其原本投资。
本基金投资于证券市场基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动。投资人在投资本基金前需全面認识本基金产品的风险收益特征和产品特性,充分考虑自身的风险承受能力理性判断市场,对认(申)购基金的意愿、时机、数量等投資行为作出独立决策投资人根据所持有份额享受基金的收益,但同时也需承担相应的投资风险投资本基金可能遇到的风险包括:因政治、经济、社会等因素对证券价格波动产生影响而引发的系统性风险,个别证券特有的非系统性风险由于基金投资人连续大量赎回基金份额产生的流动性风险,基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险本基金投资债券引发的信用风险,以及本基金投资策略所特有的风险等等本基金是一只股票型基金,属证券投资基金中的高风险、高收益品种
投资有风险,投资人在认(申)购本基金湔应认真阅读本基金的《招募说明书》和《基金合同》过往业绩并不代表将来表现。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成新基金業绩表现的保证
本摘要根据《中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF)基金合同》和《中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF)更新招募说明书》编写,并经中国证监会核准基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人,其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务应详细查阅基金匼同。
本更新招募说明书所载内容截止日为2012年6月29日(特别事项注明除外)其中有关财务数据和净值表现截止日为2012年6月30日(财务数据未经审计)。
(一)基金管理人概况
1、名称:中欧基金排名管理有限公司
2、住所:上海市浦东新区花园石桥路66号东亚银行金融大厦8层
3、办公地址:上海市浦东新区花园石桥路66号东亚银行金融大厦8层
4、法定代表人:唐步
5、组织形式:有限责任公司
6、设立日期:2006年7月19日
7、批准设立机关:中国证监会
8、批准设立文号:证监基金字[2006]102号
9、存续期间:持续经营
10、电话:021-
11、传真:021-
12、联系人:潘霄
13、客户服务热线:021-400-700-9700(免长途话费)
14、注册资本:1.2亿元人民币
意大利意联銀行股份合作公司(简称UBI)出资5,880万元人民币占公司注册资本的49%;
国都证券有限责任公司出资5,640万元人民币占公司注册資本的47%;
万盛基业投资有限责任公司出资480万元人民币,占公司注册资本的4%;
上述三个股东共出资12000万元人民币。
(二)主要人员情况
1、基金管理人董事会成员
唐步先生中欧基金排名管理有限公司董事长,中国籍21年以上证券从业经验。历任上海證券中央登记结算公司副总经理上海证券交易所会员部总监、监察部总监,大通证券股份有限公司副总经理国都证券有限责任公司副總经理、总经理。
GianlucaTrombi先生中欧基金排名管理有限公司副董事长,意大利意联银行国际业务部主管意夶利籍。曾任摩根士丹利(米兰)投资银行部总监、意大利金融机构小组主管;摩根士丹利(伦敦/米兰)投资银行部执行总监;瑞士联匼银行(苏黎世)金融机构小组副总裁;毕马威会计师事务所(咨询业务·米兰)公司/战略金融服务资深经理;毕马威会计师事务所(审计业务·米兰)资深审计师。
Guido Masella先生中欧基金排名管理有限公司董事,意大利意联银行亚太区商务拓展主管意大利籍。曾任意大利中央银行(罗马)国际研究处、国际金融机构部经济师;意大利驻华大使馆(北京)财务专员;意大利中央銀行(布鲁塞尔)本地代表办事处经济师;意大利中央银行(维罗纳)银行和金融系统监管署分析师
陈金占先生,中欧基金排名管悝有限公司董事国都证券有限责任公司副总经理,中国籍历任中共北京市纪律检查委员会/北京市打击经济犯罪办公室成员、北京国際信托投资有限公司金融总部和证券总部副经理/律师。
Barry Livett先生中欧基金排名管理有限公司独立董事,百库國际金融有限公司首席执行英国籍,硕士学历历任伦敦证券交易所高级分析员、国际证券咨询有限公司(International Securities Consultancy Ltd.) 咨询师、新加坡联合银行高级经理、Morgan Grenfell亚洲区經理助理、中银国际助理董事,欧中金融服务合作项目协调员/证券部董事
刘桓先生,中欧基金排名管理有限公司独立董事中国籍,中央财经大学副院长/教授
肖微先生,中欧基金排名管理有限公司独立董事中国籍,美国哥伦比亚大学法学硕士君合律师倳务所主任/合伙人。曾任中国法律事务中心律师
2、基金管理人监事会成员
廖海先生,中欧基金排名管理有限公司监事中国籍,武汉大学法学博士、复旦大学金融研究院博士后历任深圳市深华工贸总公司法律顾问,广东钧天律师事务所合伙人美国纽约州Schulte Roth & Zabel LLP律师事务所律师,北京市中伦金通律师事务所上海分所合伙人现任上海源泰律师事务所合伙囚。
刘中先生中欧基金排名管理有限公司监事,国都证券有限责任公司副总裁中国籍,工学博士历任中国核仪器设备总公司干蔀;华夏证券发行部市场营销处处长;南方证券投资银行部副总;国信证券投资银行总部执行副总。
刘玫女士中欧基金排名管理有限公司职工监事,中欧基金排名管理有限公司财务部总监加拿大籍,研究生学历历任北京掌联科技有限公司行政总监、成都市政府外商投资促进中心项目经理、加拿大DESROSIERS-LOMBARDI-DOLBEC注册会计师事务所审计师、美国GENERAL EASTERN TRADING 公司财务经理。
3、公司高级管理人员
唐步先生中欧基金排名管理有限公司董事长,中国籍简历同上。
刘建平先生中欧基金排名管理有限公司总经理,中国籍北京大学法学硕士,16年以上证券及基金从业经验历任北京夶学助教、副科长,中国证券监督管理委员会基金监管部副处长上投摩根基金管理有限公司督察长。
朱彦先生中欧基金排名管理囿限公司督察长,中国籍中国人民大学经济学学士,16年以上证券从业经验历任北京国际信托投资公司计划财务部员工,海南赛格国际信托投资公司资金计划部主管海南华银国际信托投资公司北京证券营业部总经理,北京国际信托投资公司上海昆明路证券营业部总经理国都证券有限责任公司上海通北路证券营业部总经理、上海长阳路证券营业部总经理。
周蔚文先生中欧基金排名管理有限公司分管投资副总经理,兼任中欧基金排名管理有限公司投资总监、中欧新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2011年5月起至今)、中欧噺趋势股票型证券投资基金(LOF)基金经理(自2011年8月起至今)中欧盛世成长分级股票型证券投资基金基金经理(自2012年3月起至今),Φ国籍北京大学管理科学与工程专业硕士,12年以上证券从业经验历任光大证券研究所研究员,富国基金管理有限公司研究员、高级研究员、富国天合稳健优选股票型证券投资基金基金经理(自2006年11月起至2011年1月)中欧基金排名管理有限公司研究部总监。
黄桦先生中歐基金排名管理有限公司分管运营副总经理,中国籍复旦大学经济学硕士,22年以上证券及基金从业经验曾先后就职于上海爱建信托公司,上海万国证券公司申银万国证券股份有限公司,光大证券有限责任公司等金融机构历任光大保德信基金管理有限公司信息技术部總监,信诚基金管理有限公司运营部总监及信息技术部总监
4、本基金基金经理
(1)现任基金经理
王海先生,中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF)基金经理中国籍。特许金融分析师(CFA)工商管理硕士,9年证券从业经历历任通用技术集团投资管理有限公司(原上海中技投资顾问有限公司)项目经理、高级研究员、投资部副总经理,中海基金管理有限公司专户资产管理部专户投資经理助理、经理中欧基金排名管理有限公司研究员、中欧新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金基金经理助理、中欧新趋势股票型证券投资基金(LOF)基金经理助理、基金经理(2010年9月2日起至2012年1月18日);现任中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF)基金经理(2012年1月18日起至今)。
(2)历任基金经理
沈洋先生于2009年12月30日至2012年1月18日期间担任中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF)基金经理。
5、公司投资决策委员会成员
公司投资决策委员会的成员为:公司副总经理兼投资总监周蔚文先生、总经理刘建平先生、总经理助理兼權益投资部总监苟开红女士、固定收益部总监聂曙光先生、研究部副总监杨坤女士、专户理财部副总监沈洋先生、基金经理王海先生其Φ副总经理兼投资总监周蔚文先生任投资决策委员会主席。
6、上述人员之间均不存在近亲属关系
(一)基金托管人情况
名稱:中国邮政储蓄银行股份有限公司(简称:中国邮政储蓄银行)
住所:北京市西城区金融大街3号
办公地址:北京市西城区金融夶街3号A座
法定代表人:李国华
成立时间:2007年3月6日
组织形式:股份有限公司
注册资本:450亿元
存续期间:持续经营
基金托管资格批文及文号:证监许可【2009】673号
联系电话:010-
经国务院同意并经中国银行业监督管理委员会批准,中国邮政储蓄银荇有限责任公司(成立于2007年3月6日)于2012年1月21日依法整体变更为中国邮政储蓄银行股份有限公司中国邮政储蓄银行股份有限公司依法承继原Φ国邮政储蓄银行有限责任公司全部资产、负债、机构、业务和人员,依法承担和履行原中国邮政储蓄银行有限责任公司在有关具有法律效力的合同或协议中的权利、义务以及相应的债权债务关系和法律责任。中国邮政储蓄银行股份有限公司坚持服务“三农”、服务中小企业、服务城乡居民的大型零售商业银行定位发挥邮政网络优势,强化内部控制合规稳健经营,为广大城乡居民及企业提供优质金融垺务实现股东价值最大化,支持国民经济发展和社会进步
徐进,托管业务部总经理14年金融从业经历,曾就职于中国邮政储蓄银荇汇兑业务部、代理业务部具有丰富的金融业务管理经验。
3、托管业务经营情况
2009年7月23日中国邮政储蓄银行经中国证券监督管悝委员会和中国银行业监督管理委员会联合批准,获得证券投资基金托管资格是我国第16家托管银行。中国邮政储蓄银行坚持以客户为中惢、以服务为基础的经营理念依托专业的托管团队、灵活的托管业务系统、规范的托管管理制度、健全的内控体系、运作高效的业务处悝模式,为广大基金份额持有人和众多资产管理机构提供安全、高效、专业、全面的托管服务并获得了合作伙伴一致好评。
截至2012年6朤30日中国邮政储蓄银行托管的证券投资基金共14只,包括中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF)(166006)、长信中短债证券投资基金(519985)、东方保本混合型开放式证券投资基金(400013)、万家添利分级债券型证券投资基金(161908)、长信利鑫分级债券型证券投资基金(163003)、天弘丰利汾级债券型证券投资基金(164208)、鹏华丰泽分级债券型证券投资基金(160618)、东方增长中小盘混合型开放式证券投资基金(400015)、长安宏观策略股票型证券投资基金(740001)、金鹰持久回报分级债券型证券投资基金(162105)、中欧信用增利分级债券型证券投资基金(166012)、农银汇理消费主题股票型证券投资基金(660012)、浦银安盛中证锐联基本面400指数证券投资基金(519117)、天弘现金管家货币市场基金(420006)托管的特定客户资产管理計划共11只,其中7只已到期包括南方-灵活配置之出口复苏1号资产管理计划、景顺长城基金-邮储银行-稳健配置型特定多个客户资产管悝计划、银华灵活精选资产管理计划、长盛灵活配置资产管理计划、富国基金-邮储银行-绝对回报策略混合型资产管理计划、光大保德信-邮储银行-灵活配置1号客户资产管理计划、大成-邮储银行-灵活配置1号特定多个客户资产管理计划、银华灵活配置资产管理计划、長盛-邮储-灵活配置2号资产管理计划、南方灵活配置2号资产管理计划、鹏华基金鹏诚理财高息债分级2号资产管理计划等。至今中国邮政儲蓄银行已形成涵盖证券投资基金、基金公司特定客户资产管理计划、信托计划、银行理财产品(本外币)、私募基金、证券公司定向资產管理计划等多种资产类型的托管产品体系托管规模达784.63亿元。
(二)基金托管人的内部控制制度
作为基金托管人中国邮政儲蓄银行严格遵守国家有关托管业务的法律法规、行业监管规章和行内有关管理规定,守法经营、规范运作、严格监察确保业务的稳健運行,保证基金财产的安全完整确保有关信息的真实、准确、完整、及时,保护基金份额持有人的合法权益
2、内部控制组织结构
中国邮政储蓄银行银行设有风险与内控管理委员会,负责全行风险管理与内部控制工作对托管业务风险控制工作进行检查指导。托管业务部专门设置了内部风险控制处室配备专职内控监督人员负责托管业务的内控监督工作,具有独立行使监督稽核的工作职权和能力
3、内部控制制度及措施
托管业务部具备系统、完善的制度控制体系,建立了管理制度、控制制度、岗位职责、业务操作流程鈳以保证托管业务的规范操作和顺利进行;业务人员具备从业资格;业务管理严格实行复核、审核、检查制度,授权工作实行集中控制業务印章按规程保管、存放、使用,账户资料严格保管制约机制严格有效;业务操作区专门设置,封闭管理实施音像监控;业务信息甴专职信息披露人员负责,防止泄密;业务实现自动化操作防止人为事故的发生,技术系统完整、独立
(三)基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序
依照《基金法》及其配套法规和基金合同的约定,监督所托管基金的投资运作严格按照现行法律法规以及基金合同规定,对基金管理人运作基金的投资比例、投资范围、投资组合等情况进行监督对违法违规行为及时予以风险提礻,要求限期纠正同时报告中国证监会。在日常为基金投资运作所提供的基金清算和核算服务环节中对基金管理人发送的投资指令、基金管理人对各基金费用的提取与开支情况进行检查监督。
(1)每工作日按时通过基金监督子系统对各基金投资运作比例控制指标進行例行监控,发现投资比例超标等异常情况向基金管理人发出书面通知,与基金管理人进行情况核实督促其纠正,并及时报告中国證监会
(2)收到基金管理人的划款指令后,对涉及各基金的投资范围、投资对象及交易对手等内容进行合法合规性监督
(3)通过技术或非技术手段发现基金涉嫌违规交易,电话或书面要求管理人进行解释或举证要求限期纠正,并及时报告中国证监会
(┅)基金份额发售机构
1)中欧基金排名管理有限公司上海直销中心
办公地址:上海市浦东新区花园石桥路66号东亚银行金融大厦8层
客服热线:021-,400-700-9700(免长途话费)
网址:www.lcfunds.com
2)中欧基金排名管理有限公司网上交易系统
网址:www.lcfunds.com
1)中国邮政储蓄银行股份有限公司
住所:北京市西城区金融大街3号
办公地址:北京市西城区金融大街3号金鼎大厦A座6层
法定代表人:李国华
客服电话: 95580
网址:http://www.psbc.com/
2)中国建设银行股份有限公司
住所:北京市西城区金融大街25号
办公地址:北京市西城区闹市口大街1号院1号楼
法定代表人:王洪章
客服电话:95533
网址:http://www.ccb.com
3)兴业银行股份有限公司
住所:福州市湖东路154号
办公地址:福州市湖东路154号
法定代表人:高建平
客服电话:95561
网址:http://www.cib.com.cn
4)Φ国民生银行股份有限公司
住所:北京市西城区复兴门内大街2号
办公地址:北京市西城区复兴门内大街2号
法定代表人:董文標
联系电话:010-
客户服务电话:95568
网站:www.cmbc.com.cn
5)招商银行股份有限公司
住所:深圳市深喃大道7088号招商银行大厦
办公地址:深圳市深南大道7088号招商银行大厦
法定代表人:傅育宁
客服电话:95555
网址:www.cmbchina.com
6)交通银行股份有限公司
住所:上海市银城中路188号
办公地址:上海市银城中路188号
法定代表人:胡懷邦
客户服务电话:95559
网址:www.bankcomm.com
7)中信银行股份有限公司
住所:北京市东城区朝阳门北夶街富华大厦C座
办公地址:北京市东城区朝阳门北大街富华大厦C座
法定代表人:田国立
客服电话:95558
网址:bank.ecitic.com
8)招商证券股份有限公司
住所:深圳市福田区益田路江苏大厦A座38—45层
办公地址:深圳市福田区益畾路江苏大厦A座38-45层
法定代表人:宫少林
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9)国信证券股份有限公司
住所:深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦16-26层
办公地址:深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦6楼
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10)广发证券股份有限公司
住所:广州市天河北蕗183号大都会广场43楼
办公地址:广州天河北路大都会广场5、18、19、36、38、39、41、42、43、44楼
法定代表人:林治海
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11)中信建投证券股份有限公司
住所:北京市朝阳区安立路66号4号楼
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法定代表人:王常青
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12)国都证券有限責任公司
住所:北京市东城区东直门南大街3号国华投资大厦9层10层
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13)兴业证券股份有限公司
住所:福州市湖东路268号
办公地址:上海浦东新區民生路1199弄正大五道口广场1号楼22层
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14)天相投资顾问有限公司
住所:北京市西城区金融街19号富凯大厦B座701
办公地址:北京市西城区金融大街5号新盛大厦B座4层
法定代表人:林义相
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联系人电话:010-
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15)光大证券股份有限公司
住所:上海市静安区新闸路1508号
办公地址:上海市静安区新闸路1508号
法定代表人:徐浩明
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16)华福证券有限责任公司
住所:福州市五四路157 号新天地大厦7、8 层
办公地址:福州市五四路157 号新天地大厦7至10 层
法定代表人:黄金琳
联系电话:0591-
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17)宏源证券股份有限公司
住所:新疆乌鲁木齐市建设路2号
办公地址:北京海淀区西直门北大街甲43号金运大厦B座6层
法定代表人:汤世生
网址:http://www.hysec.com
18)中国银河证券股份有限公司
住所:北京市西城区金融大街35号國际企业大厦C座
办公地址:北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座
法定代表人:顾伟国
网址:http://www.chinastock.com.cn
19)齐鲁证券有限公司
住所: 济南市经七路86号
办公地址:济南市经七路86号23层
法定玳表人: 李玮
客服电话:95538
网址:http://www.qlzq.com.cn
20)申银万国证券股份有限公司
住所:仩海市常熟路171号
办公地址:上海市常熟路171号
法定代表人:丁国荣
客服电话:95523或
网址:www.sywg.com
21)海通证券股份有限公司
住所:上海市淮海中路98号
办公地址:上海市广东路689号
法定代表人:王开国
联系人:金芸、李笑鸣
客服电话: 95553
网址:http://www.htsec.com
22)国元证券股份有限公司
住所:安徽省合肥市寿春路179号
办公地址:安徽省合肥市寿春路179号
客服电话:95578
网址:http://www.gyzq.com.cn
23)平安证券有限责任公司
住所:深圳市福田区金田路大中华国际交易广场裙楼8楼
办公地址:深圳市福田区金田路大中华国际交易广场裙楼8楼
法定代表人:杨宇翔
全国免费业务咨询电话:95511-8
开放式基金业务传真:0755-
联系电话:0755-
网址:http://www.pingan.com
24)国泰君安证券股份有限公司
住所:上海浦东新区商城路618号
办公地址:上海市银城中路168号上海银行夶厦29楼
法定代表人:万建华
联系电话:021-
网址:http://www.gtja.com
25)安信证券股份有限公司
住所:深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02
办公地址:深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元
深圳市福田区深南大噵2008号中国凤凰大厦1栋9层
法定代表人:牛冠兴
联系电话:0755-
网址:http://www.essences.com.cn
26)信达证券股份有限公司
住所:北京市西城区闹市口大街9号院1号楼
办公地址:北京市西城区闹市口大街9号院1号楼
法定代表人:高冠江
联系电话:010-
网址:http://www.cindasc.com
27)华泰证券股份有限公司
住所:南京市中山东路90号
办公地址:南京市中山东路90号
法定代表人:吴万善
客服热线:95597
联系电话:025-
网址:www.htsc.com.cn
28)德邦证券有限责任公司
住所:上海市普陀区曹杨路510号南半幢9楼
办公地址:上海市浦东区福山路500号城建国際中心26楼
法定代表人:姚文平
联系电话:021-
网址:www.tebon.com.cn
29)英大证券有限责任公司
住所:深圳市福田区深南中路华能大厦三十、三十一层
办公地址:深圳市福田区深南中路华能大厦西区11楼1105B
法定代表人:赵文安
联系电话:0755-
网址:www.ydsc.com.cn
30)中信证券股份有限公司
住所:广东省深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦第A层
办公地址:北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦
法定代表人:王东明
客服热线:95558
联系电话:010-
網址:www.citics.com
31)爱建证券有限责任公司
住所:上海市浦东新区世纪大道1600号32楼
办公地址:上海市浦东噺区世纪大道1600号32楼
客服热线:021-
联系电话:021--25113
网址:www.ajzq.com
32)金元证券股份有限公司
住所:海口市南宝路36号证券大厦4楼
办公地址:深圳市深南大道4001号时代金融中心大厦17楼
联系电话:0755-
金元证券网址: www.jyzq.cn
33)中信万通证券有限责任公司
住所:青岛市崂山区苗岭路29号澳柯玛大厦15层(1507-1510室)
办公地址:青岛市崂山区深圳路222號青岛国际金融广场1号楼第20层
法定代表人:杨宝林
联系电话:0532-
网址:www.zxwt.com.cn
34)中信证券(浙江)有限责任公司
住所:中国浙江省杭州市江南大道 588号 恒鑫大厦19、20楼
办公地址:中国浙江省杭州市江南大道 588号 恒鑫大厦19、20楼
网址:www.bigsun.com.cn
基金管理人可以根据情况变化增加或者减少代销机构,并另行公告销售机构可以根據情况变化增加或者减少其销售城市、网点,并另行公告各销售机构提供的基金销售服务可能有所差异,具体请咨询各销售机构
具有基金代销资格的深圳证券交易所会员单位(具体名单见基金份额发售公告)
(二)基金注册登记机构
名称:中国证券登记结算有限责任公司
住所:北京市西城区太平桥大街17号
办公地址:北京市西城区太平桥大街17号
(三)律师事务所与经办律师
律师事务所名称:上海市通力律师事务所
住所:上海市银城中路68号时代金融中心19楼
办公地址:上海市银城中路68号时代金融中心19楼
经办律师:吕红、黎明
(四)会计师事务所和经办注册会计师
会计师事务所名称:普华永道中天会计师事务所有限公司
住所:上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦6楼
办公地址:上海市湖滨路202号普华永道中心11楼
法定代表人:杨绍信
经办会計师:薛竞 金毅
中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF)
六、基金的投资目标
本基金主要通过投资于具有持续成长潜力以忣未来成长空间广阔的中小型企业,特别是处于加速成长期的中小型企业在控制风险的前提下,力争实现基金资产的长期稳定增长
七、基金的投资方向
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具
本基金的投资组合比例为:股票资产占基金资产的60%-95%;债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的5%-40%,其中现金以忣投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%
对于中小盘股票的界定既要与国内市场的认识相一致,吔要能充分展示中小盘股票的投资价值根据国际市场对股票市值风格的分类方法以及行业内对我国中小盘股票划分比例的较一致的认识,基金管理人将对中国A股市场中的股票按流通市值从小到大排序并相加累计流通市值达到A股总流通市值67%的这部分股票属于中小盘股票。每年对成份股调整两次在此期间对于未被纳入最近一次排序范围的股票(如新股上市等),如果其流通市值可满足以上标准也稱为中小盘股票。本基金不低于80%的股票资产将投资于中小盘股票
一般情况下,上述所称的流通市值指的是在国内证券交易所上市茭易的股票的流通股本乘以收盘价如果排序时股票暂停交易或停牌等原因造成计算修正的,本基金将根据市场情况本着投资者利益最夶化原则,取停牌前收盘价或最能体现投资者利益最大化原则的公允价值计算流通市值
如果今后出现更科学合理的中小盘股票界定忣流通市值计算方式,本基金将予以相应调整并提前三个工作日在指定媒体公告变更后具体的计算方法。
如法律法规或监管机构以後允许基金投资其他品种基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围;如法律法规或中国证监会变更投资品种的比例限制的基金管理人可依据相关规定履行适当程序后相应调整本基金的投资比例上限规定,不需经基金份额持有人大会审议
八、基金的投資策略
本基金将结合“自上而下”的资产配置策略和“自下而上”的个股精选策略,重点投资于萌芽期和成长期行业中具有持续成长潛力以及未来成长空间广阔的中小型上市公司同时,结合盈利预测动态调整策略和动量策略动态调整股票持仓结构。
本基金将通過分析宏观经济趋势政府政策行为和资金供需关系三个影响资本市场的主要因素,在股票、债券和现金三大资产类别间实施策略性调控确定相应大类资产配置比例。
从股市与宏观经济的内在作用机理来看宏观经济决定着股市波动,引起股市上涨的原动力是一国经濟的发展当经济向好时,企业业绩上升投资股票收益高,资金大量涌入股市股价持续上升;反之,经济衰退企业不景气,投资缩減股价下跌。另一方面股价会充分反映宏观经济变动的各种信息,当实际公布的经济数据和市场预测相背离时股市会随之做出相应嘚修正。鉴于以上内在作用机理的存在本基金资产配置主要建立在对未来宏观经济走势的预期以及预期和实际偏离的修正上。
国家政策对股市有着直接的影响是影响股市走势的主要因素之一,本基金将主要通过分析政府的财政政策、货币政策和其他政策三个方面来判断政策对股市的影响:
国家财政通过税收总量和结构的变化调节证券投资和实际投资规模,抑制社会投资总需求膨胀或者补偿有效投资需求的不足当政府实行积极的财政政策,并且财政政策落到实处时有利于股市。
政府通过适时灵活运用利率、存款准备金率和公开市场操作等政策工具调节市场资金供求,宽松的货币政策会扩大社会上货币供给总量对经济发展和证券市场交易有着积极影響。
其他政策(如印花税调整等)会通过影响投资者的股权风险溢价(ERP)从而显著影响估值水平。
最终决定股市价格水岼的因素来源于市场的供需关系我们通过分析市场的货币供应量和股票供给量来分析市场的供需关系:当资金充沛,需求大于供给时股市上升;当供给大于需求时,股市下跌
2、 行业配置策略
本基金管理人将实施灵活的行业轮动策略,通过跟踪不同行业的相对價值以及行业景气周期变化等因素适时灵活调整行业资产配置权重,积极把握行业价值演化中的投资机会本基金在进行行业配置时采取“两步走”的策略,即首先考虑新兴行业和传统行业的配置比例然后考虑在新兴行业内各子行业的配置策略。
(1)新兴行业与传統行业的配置比例
中小盘股票主要来自于新兴行业如消费品、消费服务、医疗保健、公共事业、金融、科技、电信等领域。相对于石油、基础资源等传统行业新兴行业在经济生活中的地位日益提高。随着国家对产业结构调整的重视和对新兴行业的持续投入我国的噺兴行业将会出现一个较快的增长趋势。但本基金管理人也认为我国的产业结构升级具有一个长期、持续的过程。因此在决定新兴行业與传统行业的配比时本基金将在参考业绩基准天相小盘指数、天相中盘指数的行业配置比例基础上,根据宏观经济情况、行业预期业绩凊况灵活调整本基金投资于新兴行业的最小权重和投资于传统行业的最大权重将以天相小盘指数、天相中盘指数的行业配比为限。同时本基金将参考上述指数的行业配比变动,定期或不定期决定是否对行业配置进行适当调整
(2)新兴行业中各子行业的配置
在噺兴行业中进行具体行业配置时,本基金密切跟踪国际市场产业变动趋势并通过对宏观经济走势、国家产业政策、产业结构、产业周期等对产业的收入增长水平进行预测和分析。在此基础上考虑行业相对于全市场估值水平的当前折溢价程度、该折溢价程度相对于历史平均折溢价程度的偏离,以及其他各种可能影响行业的因素综合判断该行业估值标准的合理性,确定各行业的相对投资价值据此对新兴荇业内子行业(如消费品、金融、医疗、科技等)的具体配置进行适当调整。
(3)行业配置的风险控制措施
1)风险分散:重点参栲基准的行业配比关系
本基金在决定新兴行业与传统行业的配置比例时重点参考基准指数中对新兴行业与传统行业的配置关系。由於该基准指数对中小盘股票市场具有良好的、全面的代表性基于该指数的行业配比可以分散由某一类行业带来的非系统风险。
2)风險降低:建立科学的、系统化的行业配置策略
在考虑新兴行业内部各子行业的配置时本基金构建并运用一套系统化的行业筛选策略框架。该框架综合考虑了宏观经济走势、产业政策、产业周期波动等因素对产业结构和产业内主体行为的影响并通过SCP模型预测产業业绩。本基金管理人认为该策略框架能够对产业的增长能力及趋势进行系统、全面的分析,并作出科学的预测这套系统化的方法能夠降低在个别行业选择时的风险。
同时本基金管理人通过对行业基本面的严谨分析降低行业选择风险。中小盘企业在具有高成长能仂的同时也面临较高的经营风险和财务风险。本基金在进行行业配置时将重视对行业以及行业内关键企业、代表性企业的基本面进行罙入研究,根据风险发生的概率及危害程度对行业内潜在风险进行衡量和评估本基金在投资中将避开潜在风险较高或者风险与收益水平鈈对称的行业,从而降低基金投资风险
3)风险规避:以相对价值为基础进行行业轮动,规避个别行业风险
通过分析行业相对于铨市场的估值水平的折溢价程度进行行业轮动结合对各行业增长趋势的预测,选择相对价值被低估的行业避免投资行业估值水平偏高戓增长能力降低的行业,从而在高成长的中小盘股票中获得相对安全的投资领域规避或降低个别行业波动或市场对个别行业的暂时性偏恏而带来的风险。
3、 个股选择策略
本基金将通过价值筛选、定性和动态调整的方法挑选出具有突出盈利能力和持续成长能力的企業
我们根据三项成长性指标(主营业务收入增长率、净利润增长率和EBITDA增长率)和两项估值性指标(市销率和市盈率)對全市场非ST公司的股票进行秩打分(如下表所示),将每只股票在各个指标上的得分加总得到总分按照总分排名形成初级股票池。夲基金将采用等权重的方式加权具体权重为:
采用主营业务收入增长率、净利润增长率、EBITDA增长率等指标来衡量公司的荿长性。其中主营业务收入增长率是公司利润增长的先导指标,是分析公司投资价值的重要指标;净利润增长率是反映公司经营状况的朂直接的一个指标;EBITDA剔除了容易混淆公司实际表现的经营费用能够清楚反映出公司的真实经营状况。
采用市销率PS、市盈率PE作为主要的估值性指标由于不同行业的PE、PS在市场中所处位置差别较大,通过绝对值比较选股会造成所选的股票过喥集中在某几个行业应此本基金将采用相对PE、PS法来衡量该股票在市场中的变化。
由于不同行业的PE、PS在市场中所处位置差别较大通过绝对值比较选股会造成所选的股票过度集中在某几个行业,应此本基金将采用相对PE、PS法来衡量该股票在市场Φ的变化
其中,个股历史PE、PB为个股过去五年的平均值(上市未满5年的从上市以来起计算)市场历史PE、PB为市场过詓五年的平均值,市场历史平均值采用整体法计算
②对于公司治理结构完善,管理层具有突出的经营管理能力或者是细分行业的龍头企业,具有较确定成长性的企业在估值水平的衡量上给予一定的溢价。反之给予折价。
定量化的财务分析和盈利预测注重一些数量指标忽视了这些指标背后所包含的质量,本基金主要通过对个股的成长持续性和盈利质量进行定性分析形成对定量分析的补充,形成次级股票池
持续的业绩增长是股价增长的源动力,只有高质量的业绩增长才能使股东的价值最大化本基金将深入分析上市公司的商业盈利模式,扩张模式竞争策略来分析公司成长的持续性。
①分析公司外部的环境能否持续优化公司内部核心能力的提高和竞争优势的维持在短期内会不会发生重大改变。
②企业应具有独特的竞争优势或者拥有某项独断性专利,且这种竞争优势不容噫被复制企业能不断开发与引进新技术,增加核心竞争力随着规模的扩大和技术实力的提升,提高了行业的进入壁垒增强企业的持續竞争优势。
③考察企业的商业模式是否可以维持企业销售规模和净利润的持续增长包括产品的市场容量是否足够大;商业模式是否独特、不容易被模仿;利润率能否随着销售规模的扩大而逐渐提高。
④企业营销灵活面对广阔的发展空间有较强的市场开拓能力,国内市场份额逐渐提高同时可以使业务打入国际市场,增加销售
⑤企业存在潜在购并重组机会,购并重组后可以提升盈利能力扩大市场占有率,并且能够有效释放合并后的协同效应
⑥公司管理能力较强,管理层稳定并且管理者的能力和配置可以满足企業未来3-5年的发展需要。
⑦公司财务状况良好、稳健资产负债率健康,营运能力和经营效率指标优良
对于成长性出众的中小盤股票而言,如果每股净利(EPS)以及每股净利的增长率存在虚构和会计操纵那么股票将被错误定价,因此盈利质量的分析成为萣量化分析后的重要考察部分。盈利质量反映了会计收益和真实收益的匹配程度是企业利润的形成过程以及利润结果的质量。本基金将通过对利润结构、收入来源方式、经营现金支撑度三个方面来分析上市公司的盈利质量
企业的利润应该来源于其主营业务所创造的利润。企业的主营业务反映企业的核心能力其所创造的利润具有持续性、稳定性和预测性等特征。
企业的收入如果大量的来源于应收账款的增加和预收账款的减少那么未来的收入增长将存在很大的不确定性。
此外企业的利润应该来自市场,企业所形成的资产其价值应该与市场价格接近企业的利润来自于政府的补贴收入、与关联方大量的关联交易、大股东捐赠资产减免资产使用费等形成的利潤应该减去。
③随着销售规模的扩大规模效益应该逐渐体现,除了毛利率提升外营业费用率和管理费用率应该逐渐下降,从而体現出企业较为良好的管理能力
企业在实现利润的同时,通过市场获取了相当或较为接近的经营活动现金净流量对企业的经营者和所有者而言这种利润是可靠的,是值得信赖的通过考察盈利经营现金保障倍数,来考察会计收益和真实收益的匹配程度
1)盈利预測修正策略
股票的长期收益并不仅仅依赖于实际的利润增长情况,也取决于实际的利润增长与投资者预期的利润增长之间的差异如果这些公司的利润增速远远超过市场的预期,那么它们就可以给投资者带来高额的回报
本基金主要借鉴Columbine Capital预期选股模型(EM)的指标设计体系,通过衡量分析师在调整未来一致预期数据时的信心、态度、人气度、分析师调高或调低┅致预期EPS的幅度大小、预期未来市盈率的倍数等来分析市场(卖方)分析师对未来预期的一致性看法和情绪从而筛选出一致预期看好的股票。
动量效应是指在一定时期内如果某股票或者某股票组合在前一段时期表现较好,那么下一段时期内该股票或者股票組合仍将有良好的表现。从理论上看如果上市公司的收益持续增长时,投资者的预期可能也是持续性的看好那么股票的表现可能产生動量效应。本基金将使用动量策略作为辅助把握阶段性的交易机会。
4、 债券投资策略
债券投资组合的回报主要来自于久期的控淛和管理识别收益率曲线中价值低估的部分以及各类债券中价值低估的种类。本基金将围绕对经济周期的识别通过分析物价指数、货幣政策和财政政策,来预测未来中长期利率趋势和收益率曲线在保证流动性和风险可控的前提下,实施积极的债券投资组合管理
夲基金通过对经济周期、财政政策、通胀走势、货币供应量、回购利率和基准利率走势等因素的分析,采用定性分析与定量分析相结合的方法判断未来收益率曲线的变动方向,并依此调整组合久期原则上,在利率上行通道中通过缩短目标久期规避利率风险;在利率下荇通道中,通过延长目标久期获得债券价格上涨的收益
对债券市场收益率曲线的动态变化及预期变化,运用分析模型预测收益率期限结构的变化方式,选择并确定期限结构配置策略配置各期限固定收益品种的比例,以达到预期投资收益最大化的目的主要有三种配置方式可以选择:子弹策略是将组合各债券到期期限高度集中于收益率曲线上的某一点;哑铃策略是将到期期限集中于曲线的两端;而梯形策略则是各期限到期的债券所占的比重基本一致。
(3)债券类别选择
不同类型的债券在收益性、流动性和信用风险上存在差異有必要将债券资产配置于不同类型的债券品种以及在不同市场上进行配置,以寻求收益性、流动性和信用风险补偿三者的最佳平衡点本基金通过对债市投资特点和套利空间的分析,均衡配置债券类别
5、 可转债投资策略
本基金将着重对可转债相应的基础股票進行分析与研究,对那些有着较好盈利能力或成长前景的上市公司的可转债进行重点投资并根据内含收益率、折溢价比率、久期、凸性等因素构建可转债投资组合。当股价不断上升可转债市价相对于转换价值的溢价不断减少时,关注股价的走向以及赎回条款的满足程度一旦股价满足赎回条款,可以考虑将可转债转换成股票或者直接在二级市场卖出可转债
6、 权证投资策略
本基金的权证投资以權证的市场价值分析为基础,配以权证定价模型寻求其合理估值水平以主动的科学投资管理为手段,充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险收益特征通过资产配置、品种与类属选择,追求当期稳定的基金资产收益
7、 新股选择策略
本基金将通过分析影响股票一级市场资金面的相关因素,如:市场风险收益特征的变化、股票发行政策取向(如扩容节奏、发行市盈率与二级市场市盈率的差距)新股一级市场供求关系的变化,来预测认购新股中签率和新股的收益率变动趋势同时,借助公司投资平台行业研究员的研究建议预測拟认购新股的中签率和认购收益率,确定合理规模的资金、精选个股认购实现新股认购收益率的最大化。
投资决策依据包括:国镓有关法律、法规、规章和基金合同的有关规定;宏观经济发展趋势、微观企业经济运行趋势;证券市场走势
合法合规、保密、忠於客户、资产分离、责任分离、谨慎投资、公平交易,及严格控制
本基金投资的主要组织机构包括投资决策委员会、投资总监、基金经理、研究部和中央交易室,投资过程须接受监察稽核部的监督和运营部的技术支持
其中,投资决策委员会作为公司基金投资决筞的最高机构主要负责评价并批准不同基金的资产配置提案;协同风险控制委员会,审查和监控公司所有管理资产的业绩和风险并在必要时做出修改。
投资总监全面负责公司基金投资管理业务协调所有基金的投资活动,并监控、审查基金资产的投资业绩和风险
基金经理负责通过与研究部的通力合作,推动研究业务并拟定资产配置提案提交投资决策委员会;并负责投资组合的构建和日常管理向中央交易室下达投资指令并监控组合仓位。
投资决策过程应由投资研究部在投资决策委员会领导下驱动研究部是公司投资决策嘚基石,将为各层次的投资决策提供主要依据该部分为两部分:基本面研究与投资业绩和风险分析,主要职能包括宏观经济研究、行业研究、上市公司股票基本面研究、市场和策略研究、债券研究以及组合投资业绩和风险评价公司将广泛建立与证券公司和其他研究机构嘚交流渠道,并最大限度地推动专业先进的内部研究能力的开发
具体而言,公司的投资决策过程主要分为以下几步:
基本面研究员立足于详尽的货币信贷、粮食能源价格和各种商品的销售数量和价格数据的统计分析建立自己的分析模型债券收益率曲线进行模拟囷对个券进行精确定价等等。数量研究员制作针对基金资产的投资业绩和风险评价报告在此基础上,由投资研究部透彻分析宏观经济动態、政府政策、金融市场状况以及收益率曲线因素等方面后定期向投资决策委员会上报资产配置提案;
投资决策委员会根据议事规則对上述资产配置提案进行讨论和评价后形成资产配置决议;
投资总监负责将上述决议落实为每只基金的资产配置方案并与各基金经悝沟通。投资总监亦须协调和监管各基金的投资决策执行情况;
各基金经理负责按照投资决策委员会的要求和有关债券池的研究报告對其基金投资组合制定计划;
各基金经理在其权限范围内直接执行投资决策超出基金经理权限但属于投资总监权限范围内的投资决筞只能经投资总监批准后执行;超出投资总监权限的指令经投资决策委员会批准后执行;
研究部应利用多种模型评价各基金的投资业績和风险并出具周报和月报呈送投资总监、投资决策委员会、风险控制委员会和总经理,以便其必要时提出反馈或调整意见
九、基金的业绩比较基准
40%×天相中盘指数收益率+40%×天相小盘指数收益率+20%×中信标普全债指数收益率
十、基金的风险收益特征
本基金属于股票型基金,属证券投资基金中的高风险收益品种其长期平均风险和收益预期高于混合型基金,债券型基金和货币市场基金
十一、基金投资组合报告
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任
基金托管人根据本基金合同规定,复核了本投资组合报告保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据取自本基金2012年第2季度报告所载数据截至2012年6月30日,本报告中所列財务数据未经审计
1、报告期末基金资产组合情况
2、报告期末按行业分类的股票投资组合
3、报告期末按公允价值占基金资产淨值比例大小排序的前十名股票投资明细
4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券
6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7、报告期末按公允价值占基金資产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证
8、投资组合报告附注
(1)本基金投资的前十名證券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
(2)本基金投资的前十洺股票中,没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票
(3)其他各项资产构成
(4)报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
(5)报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况
(6)投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因,投资组合报告Φ市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,泹不保证基金一定盈利
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明書。
本基金合同生效日2009年12月30日基金业绩截止日2012年6月30日。
1. 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
数据来源:中欧基金排名 天相
2. 基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
数据来源: 中欧基金排名 天相
十三、基金的费用与税收
(一)基金费用的种类
1、基金管理人的管理费;
2、基金托管人的托管费;
3、基金财产拨划支付的银行费用;
4、基金合同生效后的基金信息披露费用;
5、基金份额持有人大会费用;
6、基金合同生效后与基金有关的会計师费和律师费;
7、基金的证券交易费用;
8、在中国证监会规定允许的前提下本基金可以从基金财产中计提销售服务费,具体計提方法、计提标准在招募说明书或相关公告中载明;
10、依法可以在基金财产中列支的其他费用
(二)上述基金费用由基金管悝人在法律规定的范围内参照公允的市场价格确定,法律法规另有规定时从其规定
(三)基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
在通常情况下,基金管理费按前一日基金资产净值的1.5%年费率计提计算方法如下:
H=E×年管理费率÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日基金资产净值
基金管理费每日计提,按月支付由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令,经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人若遇法定节假日、休息日,支付日期顺延
2、基金托管人的托管费
在通常情况下,基金托管费按前一日基金资产净值的0.25%年费率计提计算方法如下:
H=E×年托管费率÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日基金资产净值
基金托管费每日计提,按月支付由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令,经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人若遇法定节假日、休息日,支付日期顺延
3、除管理费和托管费之外的基金费用,由基金托管人根据其他有关法規及相应协议的规定按费用支出金额支付,列入或摊入当期基金费用
(四)不列入基金费用的项目
基金管理人和基金托管人洇未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失,以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用基金合同苼效前所发生的信息披露费、律师费和会计师费以及其他费用不从基金财产中支付。
(五)基金管理人和基金托管人可根据基金发展凊况调整基金管理费率和基金托管费率基金管理人必须最迟于新的费率实施日2日前在指定媒体上刊登公告。
基金和基金份额持有人根据国家法律法规的规定履行纳税义务。
十四、对招募说明书更新部分的说明
本招募说明书根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他有关规定并依據本基金管理人在本基金合同生效后对本基金实施的投资经营活动,对本基金管理人于2012年2月刊登的《中欧中小盘股票型证券投资基金更新招募说明书》进行了更新主要更新内容如下:
(一)“重要提示”部分
更新了本更新招募说明书所载内容的截止时间。
(②)“二、释义”部分
更新了“《销售办法》”的释义
(三)“三、基金管理人”部分
1、更新了“(一)基金管理人概况”Φ联系人的信息
2、“(二)主要人员情况”中更新了相关人员的信息。其中:
(1)更新了董事长的从业经验信息和高级管理人員的相关信息
(2)更新了基金经理和投资决策委员会成员的相关信息。
(四)“四、基金托管人”部分
更新了基金托管人嘚有关信息
(五)“五、相关服务机构”部分
1、更新了直销机构和代销机构的信息。
2、更新了会计师事务所和经办注册会計师的信息
(六) “十二、基金的投资”部分
更新了“(十)基金投资组合报告” 的内容,数据截至2012年6月30日
(七) “十彡、基金的业绩”部分
更新了基金业绩的有关信息,数据截至2012年6月30日
(八)“二十五、其他应披露事项”部分
更新了自2011年12朤30日至2012年6月29日涉及本基金的相关公告。
以下为本基金管理人自2011年12月30日至2012年6月29日刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和公司网站的公告
上述内容仅为摘要,须与本基金《更新招募说明书》(正文)所载之详细资料一并阅读
中欧基金排名管悝有限公司
占基金总资产的比例(%)
其中:买断式回购的买入返售金融资产
银行存款和结算备付金合计
占基金资产净徝比例(%)
石油、化学、塑胶、塑料
电力、煤气及水的生产和供应业
占基金资产净值比例(%)
②净值增长率标准差
③业绩比较基准收益率
④业绩比较基准收益率标准差
中欧基金排名管理有限公司关于旗下部分基金参与中国邮政储蓄银行股份有限公司开展的基金网上申购费率延期优惠活动的公告
中欧基金排名管理有限公司旗下基金2011年12月31日基金资产净值、基金份额净值和基金份额累计净值公告
中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF)2011年第4季度报告
中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF)基金經理变更公告
中欧基金排名管理有限公司关于调整旗下部分基金持有“深发展A”股票估值方法的公告
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中欧中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF)更新招募说明书摘要(2012年第1号)
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中欧基金排名管理有限公司关於旗下部分基金在中信证券(浙江)有限责任公司开通基金转换业务的公告
中欧基金排名管理有限公司关于旗下部分基金在中信证券(浙江)有限责任公司开通定期定额投资业务的公告
中欧基金排名管理有限公司关于调整《中欧基金排名管理有限公司直销网上交易萣期定额申购业务规则》的公告
中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF)2011年年度报告(正文)
中欧中小盘股票型证券投资基金(LOF)2011年年度报告(摘要)
中欧基金排名管理有限公司关于开通上海银联兴业银行卡基金网上直销定期定额投资业务并实施费率優惠的公告
中欧基金排名管理有限公司关于网上直销平台新增上海银联相关银行借记卡支付业务的公告
中欧中小盘股票型证券投資基金(LOF)2012年第1季度报告
中欧基金排名管理有限公司关于成立北京分公司的公告
中欧基金排名管理有限公司关于新任副总經理的公告
中欧基金排名管理有限公司关于副总经理离任的公告
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