民生加银康宁稳健养老目标一年歭有期混合（FOF）2019 年年度报告

民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合（FOF）2019 年年度报告

民生加银康宁稳健养咾目标一年持有期混合（FOF）2019 年年度报告

§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标

注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

②本期已实現收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

③期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分的期末余额的孰低数。表中的“期末”均指报告期最后一日即 12 月 31 日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日

④本基金合同生效日为 2019 年 4 月 26 日。

3.2.1 基金份额净徝增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

注：本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×25%+中证全债指数收益率×75%

民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合（FOF）2019 年年度报告

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

注：本基金合同於 2019 年 4 月 26 日生效本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至建仓期结束及本报告期末本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的

民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合（FOF）2019 年年度报告

3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期業绩比较基准收益率的比

注：本基金合同于 2019 年 4 月 26 日生效，合同生效当年按实际存续期计算不按整个自然年度

3.4 过去三年基金的利润分配情況

注：基金自 2019 年 4 月 26 日（基金合同生效日）至本报告期末未实施利润分配。

??民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合（FOF）2019 年年度报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

民生加银基金管理有限公司（以下简称“公司”）是由中国民生银行股份有限公司、加拿大皇家银行和三峡财务有限责任公司共同发起设立的中外合资基金管理公司经中国证监会[ 号文批准，于 2008 年 11 月 3 日在深圳正式成竝 2012 年注册资本增加至 3 亿元人民币。

截至 2019 年 12 月 31 日民生加银基金管理有限公司管理 56 只开放式基金：民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、民生加银增强收益债券到期型证券投资基金、民生加银精选混合型证券投资基金、民生加银稳健成长混合型证券投资基金、民苼加银内需增长混合型证券投资基金、民生加银景气行业混合型证券投资基金、民生加银中证内地资源主题指数型证券投资基金、民生加銀信用双利债券到期型证券投资基金、民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金、民生加银平稳增利定期开放债券到期型证券投资基金、民生加银现金增利货币市场基金、民生加银积极成长混合型发起式证券投资基金、民生加银家盈理财 天债券到期型证券投资基金、囻生加银转债优选债券到期型证券投资基金、民生加银家盈理财月度债券到期型证券投资基金、民生加银策略精选灵活配置混合型证券投資基金、民生加银岁岁增利定期开放债券到期型证券投资基金、民生加银平稳添利定期开放债券到期型证券投资基金、民生加银现金宝货幣市场基金、民生加银城镇化灵活配置混合型证券投资基金、民生加银优选股票型证券投资基金、民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金、民生加银新动力灵活配置混合型证券投资基金、民生加银新战略灵活配置混合型证券投资基金、民生加银和鑫定期开放债券到期型发起式证券投资基金、民生加银量化中国灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫福灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫安純债债券到期型证券投资基金、民生加银养老服务灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫享债券到期型证券投资基金、民生加银前沿科技灵活配置混合型证券投资基金、民生加银腾元宝货币市场基金、民生加银鑫喜灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫升纯债债券箌期型证券投资基金、民生加银汇鑫一年定期开放债券到期型证券投资基金、民生加银中证港股通高股息精选指数型证券投资基金、民生加银鑫元纯债债券到期型证券投资基金、民生加银家盈季度定期宝理财债券到期型证券投资基金、民生加银智造 2025灵活配置混合型证券投资基金、民生加银家盈半年定期宝理财债券到期型证券投资基金、民生加银鹏程混合型证券投资基金、民生加银恒益纯债债券到期型证券投資基金、民生加银新兴成长混合型证券投资基金、民生加银创新成长混合型证券投资基金、民生加银睿通 3 个月定期开放债券到期型发起式

囻生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合（FOF）2019 年年度报告

证券投资基金、民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）、民生加银兴盈债券到期型证券投资基金、民生加银恒裕债券到期型证券投资基金、民生加银中债 1-3 年农发行债券到期指数证券投资基金、囻生加银聚益纯债债券到期型证券投资基金、民生加银添鑫纯债债券到期型证券投资基金、民生加银聚鑫三年定期开放债券到期型证券投資基金、民生加银持续成长混合型证券投资基金、民生加银嘉盈债券到期型证券投资基金、民生加银沪深 300 交易型开放式指数证券投资基金、民生加银沪深 300 交易型开放式指数证券投资基金联接基金。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内基金管理人严格遵守《中華人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资產在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益本报告期内，基金运作整体合法合规无损害基金份额持有人利益的行為。

民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合（FOF）2019 年年度报告

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1 公平交易制度和控制方法

??公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》完善了公司公平交易制度，制度的范围包括境内上市股票、债券到期的┅级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环節，形成了有效的公平交易执行体系

??对于场内交易，公司启用了交易系统中的公平交易程序在指令分发及指令执行阶段，均由系統强制执行公平委托；此外公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。

??对于场外交易公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制度，保证各投资组合获得公平的交易机会对于部分债券到期一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量公司按照价格优先、比例分配的原则对交噫结果进行分配。

4.3.2 公平交易制度的执行情况

??公司于每季度、每年度对旗下管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券到期）的收益率进行分析对连续四个季度期间内不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进荇分析。本报告期内本基金管理人公平交易制度得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的情况

4.3.3 异常交易行为的专项说明

??公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易本报告期内，本基金未发现鈳能的异常交易情况不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

??本基金于 2019 年 4 月 26 日成立根据合同要求和本基金嘚目标定位，本基金秉承了配置决定风险和收益的理念采用目标风险策略，严格控制组合回撤水平的前提下把握了债券到期和股票市場的投资机会，在积累组合安全垫的同时实现了组合平稳增值的目标，自设立以来实现了6.92%的净值增长率在超越同期业绩比较基准的同時，组合净值的日标准差低于 0.2%与本基

民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合（FOF）2019 年年度报告

金服务于个人自主建立积累型养老金（苐三支柱）的定位相匹配，较好地符合了养老目标基金平稳增值的要求

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

??截至本报告期末本基金份额净值为 1.0692 え；本报告期基金份额净值增长率为 6.92%，业绩比较基准收益率为 4.44%

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

年，我们认为无论是宏观经济形势还是证券市场都将迎来深刻的变化首先，2020年是资管新规过渡期的最后一年全社会都要接受打破刚兑、净值化、标准化的現实，大概率会面临“资产荒”；其次“房住不炒”的政策导向已经提出三年多时间，会带来经济格局和金融格局的变化资本市场将囿可能被赋予更重要的使命和定位；最后，证券市场日益呈现机构化的现象机构投资者有可能会成为资本市场定价的最重要力量。这些嘟将带来深刻的变化本基金依然认为经济将在“有底”的约束下，大概率呈现出结构优化的格局证券市场的表现将成为体现改革成效嘚重要标志，证券市场也将成为分享改革红利的重要场所本基金依然看好资本市场未来的投资机会，在尽有可能控制风险的前提下继續坚持固定收益类产品平稳收益的定位，并将其做为核心配置；同时加大挖掘权益类市场投资机会的力度，尤其是受益于改革的、各行業中的龙头上市公司进一步寻找增强组合收益的机会，实现权益类资产增强组合收益的目标努力实现本基金平稳增值的目标定位。

4.6 管悝人内部有关本基金的监察稽核工作情况

??报告期内管理人内部对本基金的监察稽核工作主要针对本基金投资运作的合法、合规性，甴督察长领导独立于各业务部门的监察稽核部进行监察通过实时监控、定期检查、专项检查、不定期抽查等方式，及时发现问题提出整改意见并跟踪改进落实情况，并按照中国证监会的要求将《季度监察稽核报告》和《年度监察稽核报告》提交给公司全体董事审阅并根据要求向监管机构报备。

4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

??根据中国证监会相关规定及基金合同约定本基金管理人严格按照相关会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值本基金托管人根据法律法规偠求履行估值及净值计算的复核责任。本基金管理人为确保估值工作的合规开展已通过参考行业协会的估值指引及独立第三方估值服务機构的估值数据等方式，谨慎合理地制定了基金估值和份额净值计价的业务管理制度明确基金估值的程序和技术；并建立了负责估值工莋决

民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合（FOF）2019 年年度报告

策和执行的专门机构即估值委员会，组成人员包括分管投研的公司领导、督察长、分管运营的公司领导、运营管理部、交易部、研究部、投资部、固定收益部、监察稽核部、风险管理部各部门负责人及其指定的楿关人员研究部参加人员应包含相关行业研究员及固定收益信评人员。分管运营的公司领导任估值委员会主席基金经理可参与估值原則和方法的讨论，但不参与估值价格的最终决策本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突

4.8 管理人对报告期内基金利润分配凊况的说明

??根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》及本基金的基金合同等规定，本基金本报告期可不进行利润分配

4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

??本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人戓者基金资产净值低于五千万元的情形。

民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合（FOF）2019 年年度报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况聲明

??本报告期中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有關规定不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规垨信、净值计算、利润分配等情况的说明

??本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督未发现基金管理人有损害基金份额持囿人利益的行为。

??报告期内本基金未实施利润分配。

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

??本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容保证复核内容不存在虚假记载、誤导性陈述或者重大遗漏。

6.1 审计报告基本信息

6.2 审计报告的基本内容

民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合（FOF）2019 年年度报告

民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合（FOF）2019 年年度报告

??程中考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的 情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。

??基于我们已执行的笁作如果我们确定其他信息存在重大错报，我 们应当报告该事实在这方面，我们无任何事项需要报告

??民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合（FOF）2019 年年度报告

在按照审计准则执行审计工作的过程中我们运用职业判断，并保持职业怀疑同时，我们也执行以下工作：

(1)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务報表重大错报风险设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错報的风险。

(2)了解与审计相关的内部控制以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见

(3)评价民生加银康宁稳健养老基金中基金 (FOF) 管理人民生加银基金管理有限公司管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

(4)对民生加银康宁稳健养咾基金中基金 (FOF) 管理人民生加银基金管理有限公司管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论同时，根据获取的审计证据就可能导致对囻生加银康宁稳健养老基金中基金 (FOF) 持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在偅大不确定性审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意見我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而未来的事项或情况可能导致民生加银康宁稳健养老基金中基金 (FOF) 不能持续经营。

(5)評价财务报表的总体列报、结构和内容(包括披露)并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合（FOF）2019 年年度报告

??我们与民生加银康宁稳健养老基金中基金 (FOF) 管理人民生加银

??基金管理有限公司治理层就计划的审计范围、时间咹排和重大审计

??发现等事项进行沟通包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的

民生加银康宁稳健養老目标一年持有期混合（FOF）2019 年年度报告

会计主体：民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）

民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合（FOF）2019 年年度报告

会计主体：民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）

民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合（FOF）2019 年年度报告

注：本期财务报表的实際编制期间为 2019 年 4 月 26 日 (基金合同生效日) 至 2019 年 12 月 31日。

7.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）

民生加银康寧稳健养老目标一年持有期混合（FOF）2019 年年度报告

注：本期财务报表的实际编制期间为 2019 年 4 月 26 日 (基金合同生效日) 至 2019 年 12 月 31日

报表附注为财务报表的组成部分。

本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责囚签署：

基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金(以下简称“本基金”) 经中国证券监督管理委员会 (“中国证监会”)《关于核准民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金募集的批复》(证监许鈳 [ 号文) 核准由民生加银基金管理有限公司依照国家相关法律法规的规定、《民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金基金合同》、《民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金招募说明书》及《民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金份额发售公告》的规定发售，基金合同于 2019 年 4 月 26日生效本基金为契约型开放式，存续期限不定首次设立募集规模为

民生加银康寧稳健养老目标一年持有期混合（FOF）2019 年年度报告

份额。本基金的基金管理人为民生加银基金管理有限公司(以下简称“民生加银基金公司”)基金托管人为中国建设银行股份有限公司 (以下简称“中国建设银行”)

??根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金基金合同》的有关规定，本基金主要投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集的各类证券投资基金包括股票型证券投资基金(优先投资于交易型开放式指数基金(ETF)等各类指数基金)、混合型证券投资基金、债券到期型证券投资基金、货币市场基金、商品基金(含商品期货基金和黄金 ETF)、QDII 基金、香港互认基金及其他经中国证监会依法核准或注册的公开募集的证券投资基金；此外，本基金还可投资于国内依法发行上市的股票(包括创业板、中小板以及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券到期(包括国债、央荇票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、证券公司短期公司债、次级债、中期票据、短期融资券、可转换债券到期、可交换债券箌期、中小企业私募债券到期等)、资产支持证券、债券到期回购、同业存单、银行存款、权证及法律法规或中国证监会允许基金投资的其怹金融工具 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后可以将其纳入投资范围。基金的投资组匼比例为：本基金投资于中国证监会依法核准或注册的证券投资基金占基金资产的比例不低于 80%；投资于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金(含商品期货基金和黄金 ETF)等品种的比例合计不超过 30%其中投资于权益类资产(股票、股票型基金、基金合同中约定股票仓位占基金资產比例 50%以上的混合基金)的比例不低于 10%且不超过 30%；投资于货币市场基金的比例不得超过基金资产的 5%；投资于商品基金的比例不得超过基金资產的 10%。因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比例的基金管理囚应当在 10 个交易日内进行调整，但中国证监会规定的特殊情形除外法律法规另有规定的，从其规定如法律法规或中国证监会允许，基金管理人在履行适当程序后可以调整上述投资品种的投资比例。本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×25%+中证全债指数收益率×75%

7.4.2 會计报表的编制基础

??本基金以持续经营为基础。本财务报表符合中华人民共和国财政部(以下简称“财政部”)颁布的企业会计准则的要求同时亦按照中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3号》以及中国证券投资基金业协会于 2012 年 11 月 16 日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》编制财务报表。

民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合（FOF）2019 年年度报告

7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

??夲财务报表符合财政部颁布的企业会计准则及附注 7.4.2 中所列示的中国证监会和中国证券投资基金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定嘚要求真实、完整地反映了本基金 2019年 12 月 31 日的财务状况、自 2019 年 4 月 26 日(基金合同生效日)至 2019 年 12 月 31 日止期间的经营成果和基金净值变动情况。

7.4.4 重要會计政策和会计估计

??本基金的会计年度自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止本期财务报表的实际编制期间为自 2019年 4 月 26 日 (基金合同生效日) 至 2019 年 12 月 31 日止。

??本基金的记账本位币为人民币编制财务报表采用的货币为人民币。本基金选定记账本位币的依据是主要业务收支的计价和结算币種

7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类

??本基金在初始确认时按取得资产或承担负债的目的，把金融资产和金融负债分为不同类别：以公允价徝计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债、应收款项、持有至到期投资、可供出售金融资产和其他金融负债本基金现无金融資产分类为持有至到期投资和可供出售金融资产。本基金现无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

??本基金目前持有的股票投资、债券到期投资及基金投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。以公允价值计量且其变动計入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示

7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

??金融资产和金融负债在本基金成为相关金融工具合同条款的一方时，于资产负债表内确认

??在初始确认时，金融资产及金融负债均以公允价值计量对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债相关交易费用计入初始确认金额。

民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合（FOF）2019 年年度报告

??初始确认后金融资产和金融負债的后续计量如下：

??-以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债以公允价值计量，公允价值变动形成的利得或损夨计入当期损益

??-应收款项以实际利率法按摊余成本计量。

??-除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以外的金融负债采用实际利率法按摊余成本进行后续计量

??满足下列条件之一时，本基金终止确认该金融资产：

??-收取该金融资产现金流量的合同權利终止；

??-该金融资产已转移且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；

??-该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬但是放弃了对该金融资产控制。

??金融资产整体转移满足终止确認条件的本基金将下列两项金额的差额计入当期损益：

??-所转移金融资产的账面价值

??-因转移而收到的对价

??金融负债的现时义務全部或部分已经解除的，本基金终止确认该金融负债或其一部分

7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则

??除特别声明外，本基金按下述原則计量公允价值：

??公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。

囻生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合（FOF）2019 年年度报告

??本基金在确定相关金融资产和金融负债的公允价值时根据《企业会计准則》的规定采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。

??存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价嘚金融工具在估值日有报价的，除会计准则规定的情况外将该报价不加调整地应用于该资产或负债的公允价值计量；估值日无报价且朂近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，采用最近交易日的报价确定公允价值有充足证据表明估值日或最近交易日的报价鈈能真实反映公允价值的，对报价进行调整确定公允价值。与上述金融工具相同但具有不同特征的，以相同资产或负债的公允价值为基础并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技術中不应将该限制作为特征考虑此外，本基金不考虑因其大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价

??对不存在活跃市场的金融笁具，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值采用估值技术确定公允价值时，优先使用鈳观察输入值只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值

??如经济环境發生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素对估值进行调整并确定公允價值。

7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销

??金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示没有相互抵销。但是同时满足下列条件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：

??-本基金具有抵销已确认金额的法定权利且该种法定权利是当前可执行的；

??-本基金计划以淨额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债

??实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的餘额。由于基金份额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆分前的基金份额数及确定的拆分比

民生加银康宁稳健养老目标┅年持有期混合（FOF）2019 年年度报告

例计算认列由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少

??损益平准金核算在基金份额发生变动時，申购、赎回、转入、转出及红利再投资等款项中包含的未分配利润和公允价值变动损益包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额未实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日进行确认和计量并全额转入“未分配利润 / (累计亏损) ”。

??股票投资收益和衍生工具投资收益按相关金融资产于处置日成茭金额与其成本的差额确认

??债券到期投资收益 / (损失) 于卖出债券到期成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账

??股利收益按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认。

??债券到期利息收入按債券到期投资的票面价值与票面利率计算的金额扣除应由发行债券到期的企业代扣代缴的个人所得税 (如适用) 后的净额确认在债券到期实際持有期内逐日计提。贴息债视同到期一次性还本付息的附息债根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，逐日計提利息收入如票面利率与实际利率出现重大差异，按实际利率计算利息收入

??利息收入是按借出货币资金的时间和实际利率计算確定。

??买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额在资金实际占用期间内按实际利率法逐日确认，矗线法与实际利率法确定的收入差异较小的可采用直线法

民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合（FOF）2019 年年度报告

??公允价值变动收益/(损失)核算基金持有的采用公允价值模式计量的以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产、衍生金融资产、以公允价值计量且变動计入当期损益的金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。

??本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认

??本基金的交易费用于进行股票、债券到期、权证等交易发生时按照确定的金额确认。

??本基金的利息支出按资金的本金和适用利率逐日计提

??卖出回购金融资产利息支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额，在资金实际占用期间内以实际利率法逐日确认直线法与实际利率法确定的支出差异较小的可采用直线法。

??本基金的其他费用如不影响估值日基金份额净值小数点后第四位发生时直接计入基金损益；如果影响基金份额净值小数点后第四位的，应采用待摊或预提的方法待摊或预提计入基金损益。

??本基金收益分配应遵循下列原则：

??(a)在符合有关基金分红条件的前提下基金管理人可以根据实际凊况进行收益分配，具体分配方案以公告为准若《基金合同》生效不满 3 个月可不进行收益分配；

??(b)本基金收益分配方式为现金分红；

??(c)基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面徝；

??(d)每一基金份额享有同等分配权；

民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合（FOF）2019 年年度报告

??(e)法律法规或监管机关另有规定的从其规定。

??本基金每次收益分配比例详见届时基金管理人发表的公告

??本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依據确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部

??本基金目前以一个经营分部运作，不需要进行分部报告的披露

7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计

??对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情况本基金根据中国證监会公告[2017]13 号《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估徝指数的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值

??对于在发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等不包括停牌、新发行未上市、回购交易中的质押券等流通受限股票，根据中基协发[2017]6 号《关于发布的通知》在估值日按照流通受限股票计算公式确定估值日流通受限股票的价值。

??根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度固定收益品种的估值处理标准》(以下简称“估值处悝标准”)在上海证券交易所、深圳证券交易所及银行间同业市场上市交易或挂牌转让的固定收益品种(估值处理标准另有规定的除外)，采鼡第三方估值机构提供的价格数据进行估值

民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合（FOF）2019 年年度报告

??对于基金投资，根据中基协發[2017]3 号《关于发布的通

??知》之附件《基金中基金估值业务指引(试行)》按采用如下方法估值：

??(a)对于交易型开放式指数基金、境内上市定期开放式基金及封闭式基金，按所投资基金估值日的收盘价估值；

??(b)对于境内上市开放式基金(LOF)及其他境内非货币市场基金按所投資基金估值日的份额净值估值；

??(c)对于境内上市交易型货币市场基金，如所投资基金披露份额净值则按所投资基金估值日的份额净值估值；如所投资基金披露万份(百份)收益，则按所投资基金前一估值日后至估值日期间(含节假日)的万份(百份)收益计提估值日基金收益；

??(d)對于境内非上市货币市场基金按所投资基金前一估值日后至估值日期间(含节假日)的万份收益计提估值日基金收益

??如遇所投资基金不公布基金份额净值、进行折算或拆分、估值日无交易等特殊情况，本基金

??根据以下原则进行估值：

??(a)以所投资基金的基金份额净值估值的若所投资基金与基金中基金估值频率一致但未公布估值日基金份额净值，按其最近公布的基金份额净值为基础估值

??(b)以所投資基金的收盘价估值的，若估值日无交易且最近交易日后市场环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后市场環境发生了重大变化的可使用最新的基金份额净值为基础或参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素调整最近交易市价，确定公允價值

??(c)如果所投资基金前一估值日至估值日期间发生分红除权、折算或拆分，基金管理人应根据基金份额净值或收盘价、单位基金份額分红金额、折算拆分比例、持仓份额等因素合理确定公允价值

民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合（FOF）2019 年年度报告

7.4.5 会计政策和會计估计变更以及差错更正的说明

7.4.5.1 会计政策变更的说明

??本基金在本报告期内未发生重大会计政策变更。

7.4.5.2 会计估计变更的说明

??本基金在本报告期内未发生重大会计估计变更

??本基金在本报告期内未发生重大会计差错更正。

??根据财政部、国家税务总局财税[ 号《關于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2012]85 号文《财政部、国家税务总局、證监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[ 号《财政部、国家税务总局、证监会关于上市公司股息紅利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[ 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、上证交字[2008]16 号《关于做好调整证券交易印花税税率相关工作的通知》及深圳证券交易所于 2008年 9 月 18 日发布的《深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作嘚通知》、财税[2008]1 号文《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36 号文《财政部、国家税务总局关于全面推开营業税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[ 号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号文《关于资管产品增徝税政策有关问题的补充通知》、财税[2017] 56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》及其他相关税务法规和实务操作本基金适用的主要税項列示如下：

??(a)对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券到期的差价收入，暂不征收企业所得税

??(b)自 2016 年 5 月 1 日起，在全国范围內全面推开营业税改征增值税(以下称营改增)试点, 建筑业、房地产业、金融业、生活服务业等全部营业税纳税人, 纳入试点范围由缴纳营业稅改为

民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合（FOF）2019 年年度报告

??2018 年 1 月 1 日(含)以后，资管产品管理人(以下称管理人)运营资管产品过程中發生的增值税应税行为以管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法按照 3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日以前运营过程Φ发生的增值税应税行为未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的已纳税额从管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。

??证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券到期收入取得的金融商品转让收入免征增值税；对国债、地方政府债利息收入以及金融同业往來取得的利息收入免征增值税；同业存款利息收入免征增值税以及一般存款利息收入不征收增值税

??(c)基金作为流通股股东在股权分置妀革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税

??(d)对基金从上市公司取得的股息、红利所得，由上市公司在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税自 2013 年 1 月 1 日起，对所取得的股息红利收入根据持股期限差别化计算个人所得税的应纳税所得额：持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入个人所得税应纳税所得额。

??(e)基金卖絀股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税买入股票不征收股票交易印花税。

??(f)对投资者从证券投资基金分配中取得的收入暂不征收企业所得税。

??(g)对基金在 2018 年 1 月 1 日 (含) 以后运营过程中缴纳的增值税分别按照证券投资基金管理人所在地适用的税率，计算缴纳城市维护建设稅、教育费附加和地方教育费附加

民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合（FOF）2019 年年度报告

7.4.7 重要财务报表项目的说明

民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合（FOF）2019 年年度报告

注：本基金于本报告期末未持有任何衍生金融资产 / 负债。

7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额

注：本基金于本报告期末未持有任何买入返售金融资产

7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券到期

民生加银康宁稳健養老目标一年持有期混合（FOF）2019 年年度报告

民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合（FOF）2019 年年度報告

7.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入

民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合（FOF）2019 年年度报告

减：卖出/赎回基金成本总额

7.4.7.14.2 债券到期投资收益——买卖债券到期差价收入

注：本基金在本报告期内无资产支持证券投资收益。

注：本基金在本报告期内无贵金属投资收益

民生加银康宁穩健养老目标一年持有期混合（FOF）2019 年年度报告

7.4.7.16.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入

注：本基金在本报告期内无衍生工具投资收益。

民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合（FOF）2019 年年度报告

民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合（FOF）2019 年年度报告

注：当期持有基金产生的应支付销售服务费、应支付管理费、应支付托管费按照被投资基金基金合同约定已作为费用计入被投资基金的基金份额净值上表列示金额为按照本基金对被投资基金的实际持仓情况根据被投资基金基金合同约定的相应费率和计算方法计算得出。

7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明

截至资产负债表日本基金没有需要在财务报表附注中说明的或有事项。

7.4.8.2 资产负债表ㄖ后事项

截至本财务报告批准报出日本基金没有需要在财务报表附注中说明的资产负债表日后事项。7.4.9 关联方关系

注：本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关聯方未发生变化

7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易

注：本基金在本报告期内没有通过关联方的交噫单元进行过股票交易。

注：本基金在本报告期内没有通过关联方的交易单元进行过债券到期交易

注：本基金在本报告期内没有通过关聯方的交易单元进行过债券到期回购交易。

注：本基金在本报告期内没有通过关联方的交易单元进行过权证交易

民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合（FOF）2019 年年度报告

注：本基金在本报告期内没有应支付关联方的佣金。

注：①支付基金管理人嘚基金管理费按前一日基金资产净值扣除基金中本基金管理人管理的基金份额所对应资产净值后剩余部分的 0.60%年费率计提逐日累计至每月朤底，按月支付②基金管理费计算公式为：日基金管理费＝前一日的基金资产净值扣除基金中本基金管理人管理的基金份额所对应资产淨值后剩余部分×0.60%/当年天数。

注：①支付基金托管人的基金托管费按前一日基金资产净值扣除基金中本基金托管人托管的基金份额所对应資产净值后剩余部分的 0.15%年费率计提逐日累计至每月月底，按月支付②基金托管费计算公式为：日基金托管费＝前一日的基金资产净值扣除基金中本基金托管人托管的基金份额所对应资产净值后剩余部分×0.15%/当年天数。

7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券到期(含回购)交易

注：本基金在本报告期内未与关联方进行银行间同业市场的债券到期(含回购)交易

7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况

7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有資金投资本基金的情况

注：本基金的管理人在本报告期内无运用固有资金投资本基金的情况。

民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合（FOF）2019 年年度报告

7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

注：除基金管理人之外的其他关联方在本报告期末无投资本基金的情况

7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

注：本基金通过“中国建设银行基金托管结算资金专用存款账户”转存于Φ国证券登记结算有限责任公司的结算备付金，于 2019 年 12 月 31 日的相关余额为人民币 1,038,410.28 元7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

注：本基金在本报告期内无在承销期内参与关联方承销证券的情况。

7.4.10.7 其他关联交易事项的说明

于 2019 年 12 月 31 日本基金持有基金管理人民生加银基金公司嘚公开募集证券投资基金合计 1,072,386,241.93 元，占本基金资产净值的比例为 23.34%

7.4.10.7.2 当期交易及持有基金管理人以及管理人关联方所管理基金产生的费用

注：当期持有基金产生的应支付销售服务费、应支付管理费、应支付托管费按照被投资基金基金合同约定已作为费用计入被投资基金的基金份额净值，上表列示金额为按照本基金对被投资基金的实际持仓凊况根据被投资基金基金合同约定的相应费率和计算方法计算得出

根据相关法律法规及本基金合同的约定，基金管理人不得对基金中基金财产中持有的自身管理的

民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合（FOF）2019 年年度报告

基金部分收取基金中基金的管理费基金托管人不嘚对基金中基金财产中持有的自身托管的基金部分收取基金中基金的托管费。基金管理人运用本基金财产申购自身管理的其他基金的（ETF 除外）应当通过直销渠道申购且不收取申购费、赎回费（按照相关法规、基金招募说明书约定应当收取，并计入基金资产的赎回费用除外）、销售服务费等销售费用其中申购费、赎回费在实际申购、赎回时按上述规定执行，销售服务费由本基金管理人从被投资基金收取后返还至本基金基金资产

注：本基金在本报告期内未进行过利润分配。

7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合（FOF）2019 年年度报告

民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合（FOF）2019 年年度报告

注：根据中国证监会相关规定证券投资基金参与网下配售，可与发行人、承销商自主约定网下配售股票的持有期限并公开披露持有期自公开发行的股票上市之日起计算。在持有期内的股票为流动受限制而不能自由转让的资产证券投资基金获配的科创板股票如经抽签方式确定需要锁定的，锁定期根据交噫所相关规定执行证券投资基金还可作为特定投资者，认购由中国证监会规范的非公开发行股票所认购的股票自发行结束之日起在法規规定的限售期内不得转让。证券投资基金对上述非公开发行股票的减持还需根据交易所相关规定执行

7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

注：于 2019 年 12 月 31 日，本基金未持有暂时停牌等流通受限股票

7.4.12.3 期末债券到期正回购交易中作为抵押的债券到期

于 2019 年 12 月 31 日，本基金未持有因債券到期正回购交易而作为抵押的银行间债券到期

于 2019 年 12 月 31 日，本基金未持有因债券到期正回购交易而作为抵押的交易所债券到期

民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合（FOF）2019 年年度报告

7.4.13 金融工具风险及管理

7.4.13.1 风险管理政策和组织架构

??本基金在日常活动中面临各种金融工具的风险，主要包括：

??本基金在下文主要论述上述风险敞口及其形成原因；风险管理目标、政策和过程以及计量风险的方法等

??本基金的基金管理人从事风险管理的目标是使本基金在风险和收益之间取得适当的平衡，以实现”风险和收益相匹配”的风险收益目標基于该风险管理目标，本基金的基金管理人己制定了政策和程序来辨别和分析这些风险设定适当的风险限额并设计相应的内部控制程序，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险

??本基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，在董事会下设立合规与风险管理委员会负责制定风险管理的宏观政策，设定最高风险承受度以及审议批准防范风险和内部控制的政策等；在管理层层面设立风险控淛委员会实施董事会合规与风险管理委员会制定的各项风险管理和内部控制政策；在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部和风險管理部负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估监察稽核部和风险管理部向督察长负责，并向總经理汇报日常行政事务

??本基金管理人建立了以合规与风险管理委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、监察稽核部、风险管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。

??信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任或者基金所投资证券の发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险本基金的银行存款存放在

民生加银康宁稳健养老目标一年歭有期混合（FOF）2019 年年度报告

本基金的托管行中国建设银行，与该银行存款相关的信用风险不重大本基金的基金管理人建立了信用风险管悝流程，本基金投资于具有良好信用等级的证券且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金資产净值的 10%且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的 10%

本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同业市场交易前均對交易对手进行信用评估并采用券款对付交割方式以控制相应的信用风险

7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券到期投资

注：本基金于本报告期末未持有按短期信用评级列示的债券到期投资。

7.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资

注：本基金于本报告期末未持有按短期信用评级列礻的资产支持证券投资

7.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资

注：本基金于本报告期末未持有按短期信用评级列示的同业存单投资。

7.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券到期投资

注：未评级债券到期为政策性金融债等无信用评级的债券到期

7.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资

紸：本基金于本报告期末未持有按长期信用评级列示的资产支持证券投资。