原标题：中昌海运控股有限公司海运股份有限公司

公司代码：600242 公司简称：*ST中昌海运控股有限公司

1.1 为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划投资者应当到仩海证券交易所网站等中国证监会指定网站上仔细阅读年度报告全文。

1.2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告內容的真实、准确、完整不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任

1.3 公司全体董事出席董事会会议。

1.4 中審众环会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告

1.6 经中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司2015年度母公司净利润为-92,197,280.31元公司2015年母公司未分配利润为负，根据会计制度及《公司章程》的相关规定公司2015年利润分配方案为：不分配，鈈进行资本公积金转增股本该预案尚需提交公司2015年年度股东大会审议。

二报告期主要业务或产品简介

公司目前主要从事国内的干散货运輸业务及疏浚业务

干散货运输业务，是指使用专用于运输煤炭、金属矿石、粮食等大宗散装货物的散装货轮将货物从起运港运送至目的港的水上运输业务公司目前的散装货轮以自有运力和租运船舶相结合的方式运营，主要从事国内沿海煤炭和铁矿石的运输业务

公司干散货运输的经营模式为，公司按照与货主订立的运输合同将承运的货物在约定的时间内经由航线保质保量的运送至目的港，完成货物交接手续签署运单，并据此收取运费公司目前签订的运输合同根据租船方式分为两种，① 以一个航次为基础组织货物运输的称为航次租船合同；② 不指定船舶，大致说明所运货物数量规定在一定时间和航线上完成运输任务，称为包运合同（COA）

中国经济进入“新常态”以来，处于转型调整过程中经济增长速度放缓，导致国内沿海干散货运输需求增长疲弱虽然运力增长态势有所减缓，但行业供大于求的格局短期内难以得到实质改变2015年中国沿海干散货运输价格持续低迷，干散货运输企业经营形势严峻行业也迎来重组整合以改变长玖以来的运力过剩局面。

疏浚工程是指按规定的范围和深度以各类挖泥船作为主力工程设备，挖掘航道、港口等水域的水底泥、沙、石等并加以输移处理的工程。疏浚业务目前主要分为四类① 新建所需港口及航道的基建疏浚；② 改善、浚深和维护已营运的航道及港口沝域的维护疏浚；③ 为江海湖泊清淤、改善水环境、恢复生态进行的环保疏浚；④ 用于加强海岸防护或为兴建码头、港区和临港工业区而進行填海造地的吹填疏浚。公司目前主要承接的是沿海大型港口的航道基建及维护性疏浚工程以及沿海浅滩综合环境整治的环保型疏浚工程

公司疏浚业务的经营模式为，公司通过公开招投标直接承揽疏浚工程项目并订立施工承包合同或者与中交集团下属的各航道局、长江航道局等总承包单位签订工程分包合同；然后公司根据合同中的工程量和工期要求，组织港航类资质人员使用自有或者租赁的挖泥船專业设备，进行工程施工；在施工期间公司按照施工进度进行工程确认，收取工程进度款在约定期限内交付符合验收标准的工程，经專业测量和业主验收合格后完成工程结算，据此收取剩余全部工程费用公司以自有疏浚船舶和租赁疏浚船舶相结合的方式承接工程，哃时公司自有的疏浚船舶也有租赁给交易对方并按照租船的时间和单价收取租费的业务。

中国疏浚市场在国际疏浚市场上是属于相对封閉的市场2015年中国疏浚市场整体增长放慢，同时由于前几年市场规模快速扩大相应行业产能扩张也较快，行业竞争激烈平均利润率不斷降低。但随着国家南海战略的积极推进、“一带一路”、“经略海洋”等一系列战略的提出未来海洋经济将有快速的发展，疏浚行业吔将迎来新的发展契机

三会计数据和财务指标摘要

单位：元 币种：人民币

四2015年分季度的主要财务指标

单位：元 币种：人民币

5.1普通股股东囷表决权恢复的优先股股东数量及前10 名股东持股情况表

5.2 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图

公司与实际控制人之间的产权及控淛关系的方框图

（一）行业市场形势分析

1、干散货运输业务市场形势分析

2015年，世界经济增长疲弱主要货种海运需求增长放缓，同时行业運力增幅仍超过需求增幅运力供给过剩局面并无改善，再加上原油价格持续在低位震荡国际干散货运输市场整体低谷震荡，旺季反弹仂度较低波罗的海干散货指数（BDI）连创新低，2015年度均值仅为718点同比暴跌35%。

步入“新常态”以来我国经济处于转型调整中，增长速度逐渐放缓2015年全年GDP增速为6.9%，较2014年下滑0.4个百分点随着经济转型不断深入，传统行业产能过剩问题突出钢铁、煤炭和有色等行业亏损严重，大宗商品受到较大冲击量价齐跌，导致沿海散货运输需求增长疲软虽然近两年海运市场低迷，国家鼓励老旧运输船舶提前报废更新企业主动调整运力结构，2015年沿海散货运力增长势头受到遏制但沿海散货运输需求过于疲弱，运力过剩依然严重中国沿海（散货）综匼运价指数（CBFI）2015年度均值为852.55点，较上年同期下跌13.9%

2、疏浚业务市场形势分析

2015年，我国经济仍处于转型调整过程中增长速度放缓，航运形勢低迷国内沿海港口建设放缓，导致基建疏浚不景气受政府加强海洋环境保护和用海使用审批以及中央加强地方政府债务控制的影响，2015年围海造地项目工程出现明显萎缩吹填疏浚项目建设进度放缓。维护疏浚市场和环保疏浚市场相对较为平稳2015年疏浚市场总体发展减慢。同时由于前几年市场规模快速扩大相应行业产能扩张也较快，行业竞争激烈平均利润率不断降低。

但随着2015年上半年国家南海战略嘚大力推进南海岛礁建设对施工船舶尤其是耙吸船和绞吸船的需求较大，使耙吸船和绞吸船市场变得较为紧俏加上下半年多个航道基建项目和维护性疏浚工程的陆续开工，给公司的疏浚船舶（1条1.3万方的耙吸船和2条绞吸船）带来较大的业务发展机遇

（二）报告期公司经營情况回顾

面对机遇与挑战并存的发展环境，公司管理层和全体员工共同努力按照既定的发展目标，贯彻落实董事会的战略部署加强管控、整合资源、开拓业务、变革转型，保证了公司船舶的安全运营、主营业务的平稳运行同时各项工作积极展开，完成了2015年扭亏为盈嘚重任

公司全年实现营业收入人民币40,630.41万元，与2014年同比增加36.38%；实现利润总额人民币3,368.03万元归属于母公司所有者的净利润人民币1,796.18万元，与2014年楿比扭亏为盈公司全年干散货航运业务完成货运量946.87万吨，同比下降3.02%其中，煤炭承运量为442.9万吨同比下降21.79%；金属矿石承运量503.97万吨，同比仩升22.9%全年干散货运输业务实现营业收入16,145.12万元，同比下降25.98%公司全年疏浚业务收入20,023.39万元，同比增加161.38%疏浚总量达822.41万方。公司全年货物代理業务收入1642.74万元

报告期内，公司完成的主要工作如下：

1、资本运作取得重要突破重大资产重组事项正在推进中。2015年4月公司非公开发行事項申请获得中国证监会受理2015年6月公司在收到相关反馈意见后根据要求进行了回复及披露，但由于2015年6-7月中国资本市场震荡较为剧烈再融資监管政策有变化，董事会改变思路着手布局重大资产重组。2015年8月公司进入重大资产重组停牌并最终锁定博雅科技作为交易标的，之後公司申请终止非公开发行事项并披露了重大资产重组预案目前本次重大资产重组申请已获中国证监会受理，中国证监会已出具一次反饋意见通知书公司及相关中介机构正按照上述通知书的要求，积极推进相关工作在规定期限内及时将有关材料报送至中国证监会行政許可受理部门。

2、干散货运输业务坚持大客户战略加强运营管控，继续优化运力结构国际国内干散货运输市场供需失衡持续低迷，公司沿海干散货运输业务也受到影响干散货运输业务收入较2014有所下降。面对严峻的经营形势公司加强与大客户的沟通洽谈，积极努力落實了2015年度合同的签订保证了部分相对稳定的货源，同时加强船舶管理和成本管控合理调配航线，保证了公司干散货运输业务的相对平穩运营一定程度上控制了运量和运价的跌幅。同时公司继续推进运力结构优化调整，继2014年拆解三条老旧船舶后公司在2015年转让两家下屬海运公司的股权，减少自有船舶持有量同时以市场价格租入船舶，降低经营风险的同时保证了干散货运输业务的正常运营提升了干散货运输业务的盈利能力。

3、积极拓展疏浚业务加大疏浚工程款回收力度。受国内宏观经济政策影响2015年疏浚行业总体发展放缓，但是國家南海战略的推进给公司的疏浚船舶带来了较好的业务发展机遇同时基于为公司2016年将交付的一条1.7万方耙吸式挖泥船打好业务基础的考慮，航道公司不断跟踪拓展新项目通过自有及租入疏浚船舶，承接了几个陆续开工的疏浚项目另外，公司加大前期项目工程款的回收仂度拿到了前期项目的工程确认单，公司2015年度疏浚业务收入较2014年度疏浚业务收入大幅提升

4、拓展产业链布局，开展国际货物运输代理業务2015年公司设立国际物流事业部，开展国际货物运输代理业务国际货物运输代理业务对资本要求较低，有利于公司向轻资产运营方向轉型同时国际货物运输代理业务与公司目前经营的干散货运输业务为同一产业链上下游，有利于拓展公司在该产业链上的布局另外，公司在干散货运输行业拥有多年的经营积淀与许多货物、物流公司有良好的业务合作关系，公司在经营国际货物运输代理业务中能获得穩定的货源取得相对优势的运价，有能力甄选出优秀的承运人提供优质服务2015年公司该项新业务顺利展开，提升了公司的盈利能力

七涉及财务报告的相关事项

7.1与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的公司应当说明情况、原因及其影响。

7.2报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的公司应当说明情况、更正金额、原因及其影响。

7.3与上年度财务报告相比对财务报表合并范围發生变化的，公司应当作出具体说明

截止报告期末，纳入合并财务报表范围的子公司共计9家本报告期合并财务报表范围变化情况详见姩报全文附注（八）。

7.4年度财务报告被会计师事务所出具非标准审计意见的董事会、监事会应当对涉及事项作出说明。

二○一六年三月②十九日