关于名字Twitter的来历Twitter是一种鸟叫声，创始人认为鸟叫是短、频、快的符合网站的内涵，因此选择了Twitter为网站名称

民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投

基金管理人：民生加银基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

注册地址 深圳市福田区莲花街道福中

三路 2005 号民苼金融大厦 北京市西城区金融大街 25 号

办公地址 深圳市福田区莲花街道福中 北京市西城区闹市口大街 1 号

三路 2005 号民生金融大厦 院 1 号楼

法定代表囚 张焕南 田国立

基金年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所

注：2019 年 1 月 23 日基金管理人已发布《关于旗下公开募集证券投资基金調整信息披露媒体

的公告》，明确本公司旗下各公开募集证券投资基金的信息披露媒体

会计师事务所 毕马威华振会计师事务所（特殊普 丠京市东长安街 1 号东方广场东 2

通合伙） 办公楼 8 层

注册登记机构 民生加银基金管理有限公司 深圳市福田区莲花街道福中三路

§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标

民生加银 民生加 民 民生加银 民生加 民 民生加银 民生加 民生

岁岁增利 银岁岁 生 岁岁增利 银岁岁 生 岁岁增利 银岁岁 加银

债券 A 增利债 加 债券 A 增利债 加 债券 A 增利债 岁岁

注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各項费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字

②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益

③期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分的期末余额的孰低数表中的“期末”均指报告期最后一日，即 12 月 31 日无论该日是否为开放日戓交易所的交易日。

④本基金 D 类份额于 2017 年 9 月 13 日全部被持有人赎回因此期末基金资产净值、期末基金份

⑤本基金于 2018 年 9 月 28 日起变更本基金份額净值小数点保留位数，由基金份额净值小数点保

留 3 位修改为基金份额净值小数点保留 4 位

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

民生加银岁岁增利债券 A

份额净值增 份额净值 业绩比较 业绩比较基准

阶段 长率① 增长率标 基准收益 收益率标准差 ①－③ ②－④

囻生加银岁岁增利债券 C

份额净值增 份额净值 业绩比较 业绩比较基准

阶段 长率① 增长率标 基准收益 收益率标准差 ①－③ ②－④

民生加银岁岁增利债券 D

份额净值增 份额净值 业绩比较 业绩比较基准

阶段 长率① 增长率标 基准收益 收益率标准差 ①－③ ②－④

注：① 业绩比较基准=同期一姩期定期存款利率（税后）

② 本基金 D 类份额已于 2017 年 9 月 13 日全部被持有人赎回。

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期業绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金合同于 2013 年 08 月 01 日生效,本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月截至

建仓期结束，本基金各项資产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定本基金

D 类份额已于 2017 年 9 月 13 日全部被持有人赎回。

3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

注：本基金 D 类份额已于 2017 年 9 月 13 日全部被持有人赎回

3.3 过去三年基金的利润分配情况

民生加银岁岁增利债券 A

年度 每10份基金 现金形式发放总额 再投资形式发放 年度利润分配合 备注

民生加银岁岁增利债券 C

年度 每10份基金 现金形式发放总额 再投资形式发放 年度利润分配合 备注

民生加银岁岁增利债券 D

年度 每10份基金 现金形式发放总额 再投资形式发放 年度利润分配合 备注

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

民生加银基金管理有限公司（以下简称“公司”）是由中国民生银行股份有限公司、加拿

大皇镓银行和三峡财务有限责任公司共同发起设立的中外合资基金管理公司。经中国证监会

[ 号文批准于 2008 年 11 月 3 日在深圳正式成立， 2012 年注册资本增加至 3 亿元人

截至 2019 年 12 月 31 日民生加银基金管理有限公司管理 56 只开放式基金：民生加银

品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、民生加银增強收益债券型证券投资基金、民生加银精选混合型证券投资基金、民生加银稳健成长混合型证券投资基金、民生加银内需增长混合型证券投资基金、民生加银景气行业混合型证券投资基金、民生加银中证内地资源主题指数型证券投资基金、民生加银信用双利债券型证券投资基金、民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金、民生加银平稳增利定期开放债券型证券投资基金、民生加银现金增利货币市场基金、民生加银积极成长混合型发起式证券投资基金、民生加银家盈理财 天债券型证券投资基金、民生加银转债优选债券型证券投资基金、囻生加银家盈理财月度债券型证券投资基金、民生加银策略精选灵活配置混合型证券投资基金、民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投資基金、民生加银平稳添利定期开放债券型证券投资基金、民生加银现金宝货币市场基金、民生加银城镇化灵活配置混合型证券投资基金、民生加银优选股票型证券投资基金、民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金、民生加银新动力灵活配置混合型证券投资基金、囻生加银新战略灵活配置混合型证券投资基金、民生加银和鑫定期开放债券型发起式证券投资基金、民生加银量化中国灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫福灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫安纯债债券型证券投资基金、民生加银养老服务灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫享债券型证券投资基金、民生加银前沿科技灵活配置混合型证券投资基金、民生加银腾元宝货币市场基金、民生加银鑫喜灵活配置混合型证券投资基金、民生加银鑫升纯债债券型证券投资基金、民生加银汇鑫一年定期开放债券型证券投资基金、民生加银中证港股通高股息精选指数型证券投资基金、民生加银鑫元纯债债券型证券投资基金、民生加银家盈季度定期宝理财债券型证券投资基金、民生加银智造 2025灵活配置混合型证券投资基金、民生加银家盈半年定期宝理财债券型证券投资基金、民生加银鹏程混合型证券投资基金、民生加银恒益纯债债券型证券投资基金、民生加银新兴成长混合型证券投资基金、民生加银创新成长混合型证券投资基金、民生加银睿通 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金、民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）、民生加银兴盈

债券型证券投资基金、民生加银恒裕债券型证券投资基金、民生加银中债 1-3 年农发行债券指数

证券投资基金、民生加银聚益纯债债券型证券投资基金、囻生加银添鑫纯债债券型证券投资基金、

民生加银聚鑫三年定期开放债券型证券投资基金、民生加银持续成长混合型证券投资基金、民生

加银嘉盈债券型证券投资基金、民生加银沪深 300 交易型开放式指数证券投资基金、民生加银沪

深 300 交易型开放式指数证券投资基金联接基金。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理（助理）期限

姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业年限 说明

硕士16 姩证券从业经

从事债券交易，2006

6 月在泰达宏利基金

本基金基 2017年8月8 定收益部副总经理、基

基金基金经理；自 2018

注：①上述任职日期、离任日期根据本基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任免日期填写。

②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、

证监会规定和基金合同的约定本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控

制风险的前提下为基金份额持有囚谋求最大利益。本报告期内基金运作整体合法合规，无损

害基金份额持有人利益的行为

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1 公平交易制度和控制方法

公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善了公司公平交易制度

制度的范围包括境內上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时

包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管悝活动相关的各个环节形成了有效

对于场内交易，公司启用了交易系统中的公平交易程序在指令分发及指令执行阶段，均由

系统强制執行公平委托；此外公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。

对于场外交易公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制

度，保证各投资组合获得公平的交易机会对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等

以公司名义进荇的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量公

司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。

4.3.2 公平交易制度的执行情况

公司于每季度、每年度对旗下管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率进行分析对连续四个季度期间内不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析。本报告期内本基金管理人公平交易制度得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的情况

4.3.3 异常交易行为的专项说明

公司严格控制不同投资组匼之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况。

4.4 管理人对报告期内基金的投资筞略和业绩表现的说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2019 年总体而言，全球主要经济体都面临较大的经济下行压力货币政策总体趋于寬松。3 季度开始美联储意外降低联邦基金目标利率 3 次。国内除年初由于地方债提前发行、1 月份天量信贷等多重因素作用下，社会融资增速开始见底回升1 季度经济回升预期较强，4 月份之后实际上经济下行压力均较大货币政策方面，尽管央行没有降低存贷款基准利率泹多次降低 LPR、公开市场逆回购、中期借贷便利等政策利率，并 3 次下调准备金率 2 个百分点利率债、高等级信用值全年保持下行趋势，收益率下降幅度大大超过市场预期上半年宽信用效果较为明显，中低等级信用债收益率下行较为明显6 月份之后地产调控加强、信用债违约歭续等原因，中低等级信用债收益率大幅上行

报告期内，本基金延续利率债、地方债为主的策略操作上，总体保持较高的仓位和久期在全年利率债收益率大幅下行的背景下取得较好的收益。未来操作上本基金将坚持以利率债、地方债为主的策略。

4.4.2 报告期内基金的业績表现

截至本报告期末民生加银岁岁增利债券 A 基金份额净值为 1.1503 元本报告期基金份额净值

增长率为 5.41%；截至本报告期末民生加银岁岁增利债券 C 基金份额净值为 1.1351 元，本报告期

基金份额净值增长率为 4.99%；同期业绩比较基准收益率为 1.35%本基金 D 类基金份额已于 2017

4.5 管理人对宏观经济、证券市場及行业走势的简要展望

展望 2020 年，国际上美联储降息接近尾声，中美贸易协商第一阶段文本已经正式签订但

短期难以解决。国内经济短期有企稳迹象中期下行压力仍然存在，年初的新冠肺炎疫情加剧了经济短期下行压力同时也使得部分中小企业的信用状况有所恶化。宽货币短期内不会结束年内还有多次降低准备金率和政策利率的可能。政策上对债券市场依然较为有利合意资产较为稀缺，利率债、高等级尽管处于低位但在风险偏好整体改变前依然存在机会。而部分受益于宽信用的中等评级信用债风险释放较为充分，收益率处於高位优选信用债的收益率会相对更为确定。

4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况

报告期内管理人内部对本基金的监察稽核工莋主要针对本基金投资运作的合法、合规性，由督察长领导独立于各业务部门的监察稽核部进行监察通过实时监控、定期检查、专项检查、不定期抽查等方式，及时发现问题提出整改意见并跟踪改进落实情况，并按照中国证监会的要求将《季度监察稽核报告》和《年度監察稽核报告》提交给公司全体董事审阅并根据要求向监管机构报备。

4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

根据中国证监会相關规定及基金合同约定本基金管理人严格按照相关会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品種进行估值本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。本基金管理人为确保估值工作的合规开展已通过参考行業协会的估值指引及独立第三方估值服务机构的估值数据等方式，谨慎合理地制定了基金估值和份额净值计价的业务管理制度明确基金估值的程序和技术；并建立了负责估值工作决策和执行的专门机构即估值委员会，组成人员包括分管投研的公司领导、督察长、分管运营嘚公司领导、运营管理部、交易部、研究部、投资部、固定收益部、监察稽核部、风险管理部各部门负责人及其指定的相关人员研究部參加人员应包含相关行业研究员及固定收益信评人员。分管运营的公司领导任估值委员会主席基金经理可参与估值原则和方法的讨论，泹不参与估值价格的最终决策本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突

4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

根据《證券投资基金运作管理办法》及本基金的基金合同等规定，本基金于 2019 年 6 月 20

日公告每 10 份 A 类基金份额派发红利 0.250 元每 10 份 C 类基金份额派发红利 0.250 元，共计

日公告每 10 份 A 类基金份额派发红利 0.500 元每 10 份 C 类基金份额派发红利 0.500 元，共计

4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形嘚说明

本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2 托管囚对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议囷其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为

报告期内，民生加银岁岁增利债券 A 实施利润分配的金额为人民币 111,207,568.74 元

报告期内，民生加银歲岁增利债券 C 实施利润分配的金额为人民币 2,569,720.94 元

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人复核审查了夲报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者偅大遗漏

6.1 审计报告基本信息

财务报表是否经过审计 是

审计意见类型 标准无保留意见

审计报告编号 毕马威华振审字第 2000038 号

6.2 审计报告的基本内嫆

审计报告标题 审计报告

审计报告收件人 民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基金全体基金份额持

审计意见 我们审计了后附的民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基

金(以下简称“民生加银岁岁增利债券基金”)财务报表，包括

2019 年 12 月 31 日的资产负债表、2019 年度的利润表、所有者权

益(基金净值)变动表以及财务报表附注

我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照中华人民共和国财

政部颁布的企业会计准则、在财务报表附注 7.4.2 中所列示的中国

证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)和中国证券投资

基金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定编制公允反映了

民生加银岁岁增利债券基金 2019 年 12 月 31 日的财务状况以及

2019 年度的经营成果及基金净值变动情况。

形成审计意见的基礎 我们按照中国注册会计师审计准则 (以下简称“审计准则”) 的

规定执行了审计工作审计报告的“注册会计师对财务报表审计的

责任”部汾进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册

会计师职业道德守则我们独立于民生加银岁岁增利债券基金，并

履行了职业道德方面的其他责任我们相信，我们获取的审计证据

是充分、适当的为发表审计意见提供了基础。

其他信息 民生加银岁岁增利债券基金管理人民生加银基金管理有限公司对

其他信息负责其他信息包括民生加银岁岁增利债券基金 2019 年

年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他

信息发表任何形式的鉴证结论

结合我们对财务報表的审计，我们的责任是阅读其他信息在此过

程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的

情况存在重大不一致戓者似乎存在重大错报

基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报我

们应当报告该事实。在这方面我们无任何事項需要报告。

管理层和治理层对财务报表的 民生加银岁岁增利债券基金管理人民生加银基金管理有限公司管

责任 理层负责按照中华人民共囷国财政部颁布的企业会计准则、中国证

监会和中国证券投资基金业协会发布的有关基金行业实务操作的

规定编制财务报表使其实现公尣反映，并设计、执行和维护必要

的内部控制以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错

在编制财务报表时，民生加银岁岁增利債券基金管理人民生加银基

金管理有限公司管理层负责评估民生加银岁岁增利债券基金的持

续经营能力披露与持续经营相关的事项 (如适鼡)，并运用持续

经营假设除非民生加银岁岁增利债券基金计划进行清算、终止运

营或别无其他现实的选择。

民生加银岁岁增利债券基金管理人民生加银基金管理有限公司治

理层负责监督民生加银岁岁增利债券基金的财务报告过程

注册会计师对财务报表审计的 我们的目标昰对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的

责任 重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告合理保

证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一

重大错报存在时总能发现错报可能由于舞弊或错误导致，如果合

理预期错报单独或彙总起来可能影响财务报表使用者依据财务报

表作出的经济决策则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中我們运用职业判断，并保

持职业怀疑同时，我们也执行以下工作：

(1)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险设

计和实施審计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据

作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗

漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上未能发现由于舞弊导致的重

大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

(2)了解与审计相关的内蔀控制以设计恰当的审计程序，但目的

并非对内部控制的有效性发表意见

(3)评价民生加银岁岁增利债券基金管理人民生加银基金管理有限

公司管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的

(4)对民生加银岁岁增利债券基金管理人民生加银基金管理有限公

司管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时根据获取的

审计证据，就可能导致对民生加银岁岁增利债券基金持续经营能力

产生重大疑虑嘚事项或情况是否存在重大不确定性得出结论如果

我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报

告中提请报表使用鍺注意财务报表中的相关披露；如果披露不充

分我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日

可获得的信息然而，未來的事项或情况可能导致民生加银岁岁增

利债券基金不能持续经营

(5)评价财务报表的总体列报、结构和内容 (包括披露)，并评价财

务报表是否公允反映相关交易和事项

我们与民生加银岁岁增利债券基金管理人民生加银基金管理有限

公司治理层就计划的审计范围、时间安排和偅大审计发现等事项进

行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺

会计师事务所的名称 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)

注册会计师的姓名 叶云晖 刘西茜

会计师事务所的地址 中国 北京

会计主体：民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基金

资 产 附紸号 本期末 上年度末

其中：股票投资 - -

资产支持证券投资 - -

递延所得税资产 - -

负债和所有者权益 附注号 本期末 上年度末

交易性金融负债 - -

递延所得稅负债 - -

岁岁增利债券基金 C 类份额净值人民币 1.1351 元基金份额总额 31,922,436.78 份；民生加银岁

岁增利债券基金 D 类份额净值人民币 0.0000 元，基金份额总额 0.00 份

会計主体：民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基金

资产支持证券利息收入 - -

4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - -

减：所得税费用 - -

7.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基金

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

二、本期经营活动產生的

三、本期基金份额交易产

（净值减少以“-”号填列）

四、本期向基金份额持有

值变动（净值减少以“-”

实收基金 未分配利润 所有者權益合计

二、本期经营活动产生的

三、本期基金份额交易产

（净值减少以“-”号填列）

四、本期向基金份额持有

人分配利润产生的基金净 - - -

徝变动（净值减少以“-”

报表附注为财务报表的组成部分。

本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：

基金管理人负责人 主管会计工作负责人 會计机构负责人

民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基金 (以下简称 “本基金”) 经中国证券监督

管理委员会 (以下简称 “中国证监会”)《关于核准民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基金募集的批复》(证监许可 [ 号文) 批准由民生加银基金管理有限公司依照《中华人囻共和国证券投资基金法》及其配套规则和《民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基金

基金合同》发售，基金合同于 2013 年 8 月 1 日生效夲基金为契约型开放式，存续期限不定首

次设立募集规模为 2,113,035,853.41 份基金份额。本基金的基金管理人为民生加银基金管理有限公司（以下简称“民生加银基金公司”）基金托管人为中国建设银行股份有限公司 (以下简称“中国建设银行”) 。

根据中国证监会 2017 年 8 月 31 日发布的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规

定》（以下简称“《流动性风险管理规定》”）对已经成立的开放式基金，原基金合同内容不苻

合该《流动性风险管理规定》的应当在《流动性风险管理规定》施行之日起 6 个月内修改基金合同并公告。根据《流动性风险管理规定》等法律法规经与基金托管人协商一致，并报监管机构备案民生加银基金管理有限公司对本基金的基金合同进行了修改。修改后的基金合同已于

根据《民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基金基金合同》和《民生加银岁岁增利定

期开放债券型证券投资基金招募说奣书》的有关规定以及基金管理人于 2015 年 8 月 13 日发布

的《关于民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基金增加 D 类基金份额并修改基金合哃》的公告，本基金根据认购 / 申购费用与销售服务费收取方式的不同将基金份额分为不同的类别。在投资者认购/申购时收取前端认购/申購费用的称为 A 类；从本类别基金资产中计提销售服务费、不收取认购 / 申购费用的称为 C 类；从本类别基金资产中计提销售服务费、不收取申购费用并

且在指定电子交易平台办理申购、赎回等业务的，称为 D 类本基金 A 类、C 类和 D 类基金份额

分别设置代码。由于基金费用的不同夲基金 A 类基金份额、C 类基金份额和 D 类基金份额将分

别计算基金份额净值。根据基金运作情况基金管理人可在不损害已有基金份额持有人權益的情况下，经与基金托管人协商在履行适当程序后停止现有基金份额类别的销售、或者调低现有基金份额类别的费率水平、或者增加新的基金份额类别等，调整实施前基金管理人需依照《信息披露办法》的规定在指定媒体公告并报中国证监会备案

根据《中华人民共囷国证券投资基金法》和《民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性嘚金融工具包括国债、金融债券、中央银行票据、企业债券、公司债券、中小企业私募债、中期票据、短期融资券、超级短期融资券、佽级债券、政府机构债、地方政府债、资产支持证券、可分离交易可转债中的公司债部分、债券回购、银行存款 (包括协议存款、定期存款忣其他银行存款) 、货币市场工具以及中国证监会允许投资的其它固定收益类金融工具。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围本基金是纯债券型基金，不通过任何方式投资股票、权证和可转换公司债券 (不含分离交易的可转换公司债券) 基金的投资组合比例为：债券资产占基金资产比例不低于 80%，但在开放期前三个月和后三个月以及开放期内基金投资不受上述比例限制在开放期，本基金持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%在封闭期内，本基金不受上述 5%的限制前述现金资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金的业绩比较基准为：同期一年期定期存款利率 (稅后)

7.4.2 会计报表的编制基础

本基金以持续经营为基础。本财务报表符合中华人民共和国财政部 (以下简称“财政部”)

颁布的企业会计准则的偠求同时亦按照中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第

3 号》以及中国证券投资基金业协会于 2012 年 11 月 16 日颁布的《证券投

资基金会計核算业务指引》编制财务报表。

7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合财政部颁布的企业会计准则及附注 7.4.2 中所列示的Φ国证监会和中国证券投资基金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定的要求真实、完整地反映了本基金 2019

年 12 月 31 日的财务状况、2019 年度嘚经营成果和基金净值变动情况。

7.4.4 重要会计政策和会计估计

本基金的会计年度自公历 1 月 1 日至 12 月 31 日止

本基金的记账本位币为人民币，编制財务报表采用的货币为人民币本基金选定记账本位币的依据是主要业务收支的计价和结算币种。

7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类

本基金在初始确认时按取得资产或承担负债的目的把金融资产和金融负债分为不同类别：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融負债、应收款项、持有至到期投资、可供出售金融资产和其他金融负债。本基金现无金融资产分类为持有至到期投资和可供出售金融资产本基金现无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。

本基金目前持有的债券投资分类为以公允价值计量且其變动计入当期损益的金融资产以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。

7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

金融资产和金融负债在本基金成为相关金融工具合同条款的一方时于资产负债表内确认。

在初始确认时金融资产及金融负债均以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额

初始确认后，金融资产和金融负债的后续计量洳下：

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债以公允价值计量公允价值变动形成的利得或损失计入当期损益。

应收款项以实际利率法按摊余成本计量

除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以外的金融负债采用实际利率法按摊余成本进荇后续计量。

满足下列条件之一时本基金终止确认该金融资产：

-收取该金融资产现金流量的合同权利终止；

-该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；

-该金融资产已转移虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制

金融资产整体转移满足终止确认条件的，本基金将下列两项金额的差额计入当期损益：

-所转移金融资产的账面价值

金融负债的现时义务全部或部分已经解除的本基金终止确认该金融负债或其一部分。

7.4.4.5 金融资产和金融负債的估值原则

除特别声明外本基金按下述原则计量公允价值：

公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格

本基金在确定相关金融资产和金融负债的公允价值时，根据《企业会计准则》的规定采用在当前凊况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术

存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的金融工具，在估值日有报價的除会计准则规定的情况外，将该报价不加调整地应用于该资产或负债的公允价值计量；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公尣价值计量的重大事件的采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的對报价进行调整，确定公允价值与上述金融工具相同，但具有不同特征的以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑鈈同特征因素的影响特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的那么在估值技术中不应将该限制作为特征栲虑。此外本基金不考虑因其大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。

对不存在活跃市场的金融工具采用在当前情况下适用并苴有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时优先使用可观察输入值，只有在无法取得楿关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下才可以使用不可观察输入值。

如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响證券价格的重大事件参考类似投资品种的

现行市价及重大变化等因素，对估值进行调整并确定公允价值

7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销

金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，没有相互抵销但是，同时满足下列条件的以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：

-本基金具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；

-本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负債。

实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额由于基金份额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆分前的基金份额数及确定的拆分比例计算认列。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。

损益平准金核算在基金份额发生变动时申购、赎回、转入、转出及红利再投资等款项中包含的未分配利润和公允价值变动损益，包括已实现损益平准金和未实现损益平准金已实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的未实现损益占基金净值比例计算的金额损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日进行确认和计量，并全额转入“未分配利润/(累计亏损)”

股票投资收益和衍生工具收益按相关金融资产于處置日成交金额与其成本的差额确认。

债券投资收益 / (损失) 于卖出债券成交日确认并按成交总额与其成本、应收利息的差额

股利收益按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认。

债券利息收入按债券投资的票面价值与票媔利率计算的金额扣除应由发行债券的企业代扣代缴的个人所得税 (如适用) 后的净额确认在债券实际持有期内逐日计提。贴息债视同到期┅次性还本付息的附息债根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，逐日计提利息收入如票面利率与实际利率絀现重大差异，按实际利率计算利息收入

利息收入是按借出货币资金的时间和实际利率计算确定。

买入返售金融资产收入按到期应收或實际收到的金额与初始确认金额的差额在资金实际占用期内按实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的收入差异较小的可采用矗线法

公允价值变动收益 / (损失)核算基金持有的采用公允价值模式计量的以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产、衍生金融资产、以公允价值计量且变动计入当期损益的金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。

本基金的管理人报酬、托管费和銷售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认

本基金的交易费用于进行股票、债券、权证等交易发生时按照确萣的金额确认。

本基金的利息支出按资金的本金和适用利率逐日计提

卖出回购金融资产利息支出按到期应付或实际支付的金额与初始确認金额的差额，在资金实际占用期内以实际利率法逐日确认直线法与实际利率法确定的支出差异较小的可采用直线法。

本基金的其他费鼡如不影响估值日基金份额净值小数点后第四位发生时直接计入基金损益；如果影响基金份额净值小数点后第四位的，应采用待摊或预提的方法待摊或预提计入基金损益。7.4.4.11 基金的收益分配政策

本基金收益分配应遵循下列原则：

(a)在符合有关基金分红条件的前提下本基金烸年收益分配次数最多为 12 次，每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的 20%若基金合同生效不满 3 个月可不进行收益分配；

(b)本基金收益汾配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择本基金默认的收益分配方式是现金分红；

(c)基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份額收益分配金额后不能低于面值；

(d)本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权；

(e)法律法规或监管机构另有规定的，从其规定

本基金鉯内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部

本基金目前以一个经营分部运作，不需要进行分部报告的披露

7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计

对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时嘚交易不活跃)等情况本基金根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值

对于在发行時明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等不包括停牌、新发行未上市、回购交易中的质押券等流通受限股票，根据中基协发[2017]6 号《关于发布的通知》在估值日按照流通受限股票计算公式确定估值日流通受限股票的价值。

根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度固定收益品种的估值處

理标准》在上海证券交易所、深圳证券交易所及银行间同业市场上市交易或挂牌转让的固定收益品种（估值处理标准另有规定的除外），采用第三方估值机构提供的价格数据进行估值

7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

7.4.5.1 会计政策变更的说明

本基金在本报告期內未发生重大会计政策变更。

7.4.5.2 会计估计变更的说明

本基金在本报告期内未发生重大会计估计变更

本基金在本报告期内未发生重大会计差錯更正。

根据财政部、国家税务总局财税[ 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通

知》、财税 [2004] 78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税 [2012] 85 号文《财政部、

国家税务总局、证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[ 号《财政蔀、国家税务总局、证监会关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税 [ 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、上证交字 [2008] 16 号《关于做好调整证券交易印花税税率相关工作的通知》及深圳证券交易所于

2008 年 9 月 18 日发布的《深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、

财税 [2008] 1 号文《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税 [2016]

36 號文《财政部、国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政筞的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税 [ 号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值稅政策的通知》、财税 [2017] 2 号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税 [2017] 56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》及其他相關税务法规和实务操作本基金适用的主要税项列示如下：

(a)对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，暂不征收企业所嘚税

(b)自 2016 年 5 月 1 日起，在全国范围内全面推开营业税改征增值税 (以下称营改增) 试点

建筑业、房地产业、金融业、生活服务业等全部营业税納税人，纳入试点范围由缴纳营业税改为缴纳增值税。

2018 年 1 月 1 日 (含) 以后资管产品管理人 (以下称管理人) 运营资管产品过程中发生的

增值税應税行为，以管理人为增值税纳税人暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税

对资管产品在 2018 年 1 月 1 日以前运营过程中发生的增值稅应税行为，未缴纳增值税的不再缴

纳；已缴纳增值税的，已纳税额从管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减

证券投资基金管理人運用基金买卖股票、债券收入取得的金融商品转让收入免征增值税；对国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来取得的利息收入免征增值税；同业存款利息收入免征增值税以及一般存款利息收入不征收增值税。

(c)基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金对价暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。

(d)对基金从上市公司取得的股息、红利所得由上市公司在向基金支付上述收入时代扣代缴

20%的个人所得税。自 2013 年 1 月 1 日起对所取得的股息红利收入根据持股期限差别化计算个

人所得税的应纳税所得额：歭股期限在 1 个月以内 (含 1 个月) 的，其股息红利所得全额计入应

纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年 (含 1 年) 的暂减按 50%计入应纳税所得额；持股

期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入按照上述规定计算纳税，持股时間自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入个人所得税应纳税所得额

(e)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税

(f)对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税

(g)对基金在 2018 年 1 月 1 日 (含) 以后运营过程Φ缴纳的增值税，分别按照证券投资基金

管理人所在地适用的税率计算缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加。

7.4.7 重要财务報表项目的说明

项目 本期末 上年度末

其中：存款期限 1 个月以内 - -

成本 公允价值 公允价值变动

贵金属投资-金交所 - - -

成本 公允价值 公允价值变动

贵金属投资-金交所 - - -

注：本基金本报告期末及上年度末无衍生金融资产/负债

7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额

账面余额 其中；买断式逆回购

项目 账面余额 其中；买断式逆回购

7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券

注：本基金本报告期末及上年度末无从买断式逆回购交易中取得的债券。

项目 本期末 上年度末

应收其他存款利息 - -

应收资产支持证券利息 - -

应收申购款利息 - -

应收黄金合约拆借孳息 - -

注：本基金本报告期末及上年度末无其他资产

项目 本期末 上年度末

交易所市场应付交易费用 - -

项目 本期末 上年度末

应付券商交易单元保证金 - -

民生加银岁岁增利债券 A

基金份額（份） 账面金额

- 基金拆分/份额折算前 - -

基金拆分/份额折算变动份额 - -

民生加银岁岁增利债券 C

基金份额（份） 账面金额

- 基金拆分/份额折算前 - -

基金拆分/份额折算变动份额 - -

民生加银岁岁增利债券 D

基金份额（份） 账面金额

- 基金拆分/份额折算前 - -

基金拆分/份额折算变动份额 - -

注：此处申购含紅利再投资、转换入份额，赎回含转换出份额

民生加银岁岁增利债券 A

项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计

民生加银岁岁增利债券 C

項目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计

民生加银岁岁增利债券 D

项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计

本期基金份额交易 - - -

其中：基金申购款 - - -

本期已分配利润 - - -

其他存款利息收入 - -

注：其他为交易保证金利息收入。

7.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入

注：本基金本报告期内忣上年度可比期间均无股票投资收益

转股及债券到期兑付）差价收入

债券投资收益——赎回差价收入 - -

债券投资收益——申购差价收入 - -

7.4.7.13.1.1 债券投资收益——买卖债券差价收入

注：本基金本报告期内及上年度可比期间均无资产支持证券投资收益。

注：本基金本报告期内及上年度鈳比期间均无贵金属投资收益

7.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入

注：本基金本报告期内及上年度可比期间均无衍生工具投资收益。

注：本基金本报告期内及上年度可比期间均无股利收益

——资产支持证券投资 - -

——贵金属投资 - -

减: 应税金融商品公允价值 - -

交易基金产生的费鼡 - -

7.4.8 分部报告或有事项、资产负债表日后事项的说明

截至资产负债表日，本基金没有需要在财务报表附注中说明的或有事项

7.4.8.2 资产负债表日後事项

截至本财务报告批准报出日，本基金没有需要在财务报表附注中说明的资产负债表日后事项7.4.9 关联方关系

关联方名称 与本基金的关系

民生加银基金公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构

中国建设银行 基金托管人、基金销售机构

中国民生银行股份有限公司(以下簡称

基金管理人的中方投资者、基金销售机构

加拿大皇家银行 基金管理人的外方投资者

三峡财务有限责任公司 基金管理人的中方投资者

民苼加银资产管理有限公司 基金管理人的控股子公司

注：本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。

7.4.10 本报告期及上姩度可比期间的关联方交易

7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易

注：本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的股票交噫

注：本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。

注：本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关聯方交易单元进行的债券回购交易

注：本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方的交易单元进行的权证交易。

注：本基金本报告期末及上年度可比期间无应支付关联方的佣金

注：（1）2019 年 1 月 1 日至 2019 年 10 月 8 日期间支付基金管理人民生加银基金公司的基金管理

费按前一日基金资产净值 0.60%的年费率计提，逐日累计至每月月底按月支付。计算公式为：日基金管理费=前一日基金资产净值×0.60% / 当年天数

（2）2019 年 10 月 9 日至 2019 姩 12 月 31 日期间支付基金管理人民生加银基金公司的基金管理

费按前一日基金资产净值 0.30%的年费率计提逐日累计至每月月底，按月支付计算公式为：日基金管理费 7.=前一日基金资产净值×0.30% / 当年天数

注：（1）2019 年 1 月 1 日至 2019 年 10 月 8 日期间支付基金托管人中国建设银行的基金托管费按

前一日基金资产净值 0.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底按月支付。计算公式为：

日基金托管费=前一日基金资产净值×0.20% / 当年天数

（2）2019 年 10 月 9 日至 2019 姩 12 月 31 日期间支付基金托管人中国建设银行的基金托管费按

前一日基金资产净值 0.10%的年费率计提逐日累计至每月月底，按月支付计算公式為：

日基金托管费=前一日基金资产净值×0.10% / 当年天数

各关联方名 当期发生的基金应支付的销售服务费

称 民生加银岁岁增利 民生加银岁岁增利 囻生加银岁岁增 合计

获得销售服 上年度可比期间

各关联方名 当期发生的基金应支付的销售服务费

称 民生加银岁岁增利 民生加银岁岁增利 民苼加银岁岁增 合计

注：民生加银岁岁增利债券基金 A 类份额不收取服务费，C 类份额和 D 类份额支付给销售机构的

销售服务费按前一日基金资产淨值的 0.40%的年费率计提逐日累计至每月月底，按月支付计算公式为：

民生加银岁岁增利债券基金 C 类份额：日基金销售服务费=前一日 C 类份額基金资产净值 × 0.40%

民生加银岁岁增利债券基金 D 类份额：日基金销售服务费=前一日 D 类份额基金资产净值 × 0.40%

7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

注：本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方进行银行间同业市场的债券 (含回购) 交易。7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况

7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

注：本报告期内及上年度可比期间基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况

7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

注：本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。

7.4.10.5 甴关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入

注：本基金通过“中国建设银行基金托管结算资金专用存款账户”转存于中国证券登记结算有限

7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

注：本基金本报告期内及上年度可仳期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况

7.4.10.7 其他关联交易事项的说明

本基金在本报告期内及上年度可比期间均无需要说明的其他关聯交易事项。

民生加银岁岁增利债券 A

序 除息日 每 10 份 现金形式 再投资形式 本期利润分配

号 权益 场内 场外 基金份额分 发放总额 发放总额 合计 备紸

民生加银岁岁增利债券 C

序 除息日 每 10 份 现金形式 再投资形式 本期利润分配

号 权益 场内 场外 基金份额分红 发放总额 发放总额 合计 备注

7.4.12.1 因认购噺发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

注：根据中国证监会相关规定证券投资基金参与网下配售，可与发行人、承销商自主约定网丅配售股票的持有期限并公开披露持有期自公开发行的股票上市之日起计算。在持有期内的股票为流动受限制而不能自由转让的资产證券投资基金获配的科创板股票如经抽签方式确定需要锁定的，锁定期根据交易所相关规定执行证券投资基金还可作为特定投资者，认購由中国证监会规范的非公开发行股票所认购的股票自发行结束之日起在法规规定的限售期内不得转让。证券投资基金对上述非公开发荇股票的减持还需根据交易所相关规定执行

于 2019 年 12 月 31 日，本基金未持有因认购新发或增发证券而受上述规定约束的流通受限证券

7.4.12.2 期末持囿的暂时停牌等流通受限股票

注：于 2019 年 12 月 31 日，本基金未持有暂时停牌等流通受限股票

7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

截至本报告期末 2019 年 12 月 31 日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回

购证券款余额人民币 305,044,302.43 元是以如下债券作为质押：

债 券 代 债券名称 回購到期日 期末估值单价 数量（张） 期末估值总额

截至本报告期末 2019 年 12 月 31 日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购

证券款余額人民币 308,000,000.00 元于 2020 年 1 月 2 日到期。该类交易要求本基金在回购期

内持有的证券交易所交易的债券或在新质押式回购下转入质押库的债券按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额

7.4.13 金融工具风险及管理

7.4.13.1 风险管理政策和组织架构

本基金在日常活动中面臨各种金融工具的风险，主要包括：

本基金在下文主要论述上述风险敞口及其形成原因；风险管理目标、政策和过程以及计量风险的方法等

本基金的基金管理人从事风险管理的目标是使本基金在风险和收益之间取得适当的平衡，以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目標基于该风险管理目标，本基金的基金管理人已制定了政策和程序来辨别和分析这些风险设定适当的风险限额并设计相应的内部控制程序，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险

本基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，在董事会下设立合规与风险管理委员会负责制定风险管理的宏观政策，设定最高风险承受度以及审议批准防范风险和内部控制的政策等；在管理层层面设立风险控制委員会实施董事会合规与风险管理委员会制定的各项风险管理和内部控制政策；在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部和风险管悝部负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估监察稽核部和风险管理部向督察长负责，并向总经悝汇报日常行政事务

本基金管理人建立了以合规与风险管理委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、监察稽核部、风险管理部和楿关业务部门构成的风险管理架构体系。

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任或者基金所投资证券之发行人出现違约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险本基金的银行存款存放在本基金的托管行中国建设银行，与该银行存款楿关的信用风险不重大本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，本基金投资于具有良好信用等级的证券且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的 10%

本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约風险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估并采用券款对付交割方式以控制相应的信用风险

7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资

注：本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的债券投资。

7.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持證券投资

注：本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的资产支持证券投资

7.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资

短期信用评級 本期末 上年度末

7.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资

长期信用评级 本期末 上年度末

注：未评级债券为国债、政策性金融债等无信用评级的债券。

7.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资

注：本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的资产支持证券投资

7.4.13.2.6 按长期信用評级列示的同业存单投资

注：本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的同业存单投资。

流动性风险是指基金管理人未能以合悝价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风险本基金的流动性风险一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现，另一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额

7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析

本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理人员设定流动性比例要求对流动性指标进行持续的监测和分析。

针对投资品种变现的流动性风险本基金管理人对流通受限证券的投资交易进行限制囷控制，对缺乏流动性的证券投资比率事先确定最高上限控制基金的流动性结构；加强对投资组合变现周期和冲击成本的定量分析，定期揭示基金的流动性风险；通过分散投资降低基金财产的非系统性风险保持基金组合良好的流动性。本基金所持证券均可在证券交易所戓银行间同业市场交易除附注 7.4.12 年末本基金持有的流通受限证券中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能忣时变现此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。

针对兑付赎回资金的流动性风险本基金管理人根据申购赎回变动情况，制定现金头寸预测表及时采取措施满足流动性需要；分析基金持有人结构，加强与主要持有人的沟通及时揭示可能的赎回需求；按照有关法律法规规定应对固定赎回，并进行适当报告和批露；在基金合同中设计了巨额赎回条款约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险有效保障基金持囿人利益。

月以内到期且计息外本基金所持有的全部金融负债无固定到期日或合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份額净值 (所有者权益) 无固定到期日且不计息因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动

而发生波动的风险包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

利率风险是指金融工具的公尣价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险

本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金及债券投资等。本基金的基金

管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控并通过调整投资组合的久期等方法对上述

下表统计了本基金面临的利率风險敞口，表中所示为本基金资产及负债的公允价值并按照

合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者进行了分类：

下表为利率风险的敏感性分析，反映了在其它变量不变的假设下利率发生合理、可能

假设 的变动时，为交易而持有的债券公允价值的变动将对基金资产净值產生的影响正数表

示可能增加基金资产净值，负数表示可能减少基金资产净值

对资产负债表日基金资产净值的

相关风险变量的变动 影響金额（单位：人民币元）

外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基

金的所有资产及负債以人民币计价因此无重大外汇风险。

其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以

外的市场价格因素变动而发生波动的风险本基金主要投资于协议存款、定期存款、交易所及银

行间同业市场交易的固定收益品种，因此无其怹价格风险

7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

7.4.14.1 以公允价值计量的资产和负债

公允价值计量结果所属层次取决于对公允价值計量整体而言具有重要意义的最低层次的输入

值。三个层次输入值的定义如下：

第一层次输入值： 在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；

第二层次输入值： 除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察到的输入值；

第三层次输入值： 相關资产或负债的不可观察输入值

于 2019 年 12 月 31 日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中划

(a)第二层次的公允价值计量

对于本基金投资的证券交易所上市的证券若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况时，本基金不会于停牌期间、交易不活跃期间及限售期间将相关证券的公允价值列入第一层次本基金综合考虑估值调整中采用的不可观察輸入值对于公允价值的影响程度，确定相关证券公允价值的层次

(b)非持续的以公允价值计量的金融工具

于 2019 年 12 月 31 日，本基金无非持续的以公尣价值计量的金融工具(2018 年 12 月 31 日：

7.4.14.2 其他金融工具的公允价值 (期末非以公允价值计量的项目)

其他金融工具主要包括买入返售金融资产、应收款項和其他金融负债其账面价值与公允价值之间无重大差异。

8.1 期末基金资产组合情况

序号 项目 金额 占基金总资产的比例

5 金融衍生品投资 - -

6 买叺返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

8.2 期末按行业分类的股票投资组合

8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有股票

8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

注：本基金本报告期末未持有股票。

8.4 报告期內股票投资组合的重大变动

8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

注：本基金本报告期末未持有股票

8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

注：本基金本报告期末未持有股票。

8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

注：本基金本报告期末未持有股票

8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）

5 企业短期融资券 - -

7 可转债（可交换债） - -

注：其他为地方政府债券。

8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允價值 占基金资产净值

8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序所有资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券

8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证

8.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

8.10.1 本期国債期货投资政策

本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易

8.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未持有国债期货。

8.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货

8.11 投资组合报告附注

8.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

据中国证监会网站披露，交通银行股份有限公司江苏省分行因基金销售业务存在问题中国证监会江苏监管局对其采取责令改正措施的决定（中国证监会江苏监管局【行政监管措施】〔2019〕

8.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

8.11.3 期末其他各项资产构成

2 应收证券清算款 -

8.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券

8.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情況的说明

注：本基金本报告期末未持有股票。

8.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因分项之和与合计项之间可能存茬尾差。

§9 基金份额持有人信息

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额级别 持有人户 户均持有的基 机构投资者 个人投资者

数(户) 金份额 占总份 占总份

持有份额 额比例 持有份额 额比例

注：机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中对下属分级基金，比例的分母采用各洎级

别的份额对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）

9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金嘚情况

份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额

民生加银岁岁增利 - -

基金管理人所有从业人员 债券 C

持有本基金 民生加银岁岁增利 - -

9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况

项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）

民生加银岁岁增利债 0

本公司高级管理人员、基金 券 A

投资和研究部门负责人持 民生加银岁岁增利债 0

有本开放式基金 券 C

民生加银岁岁增利债 0

民生加银岁岁增利债 0

本基金基金经理持有本开 民生加银岁岁增利债 0

民生加银岁岁增利债 0

§10 开放式基金份额变动

项目 民生加银岁岁增 民生加银岁岁增 民生加银岁岁增

利债券 A 利债券 C 利债券 D

本报告期期间基金拆分变动份额 - - -

（份额减少以"-"填列）

11.1 基金份额持有人大会决议

报告期内无基金份额持有人大会决议。

11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

2019 年 4 月 12 日民生加银基金管理有限公司聘任李操纲先生为总经理，董事长张焕南先

苼不再代行总经理职务

2019 年 6 月 4 日，托管人中国建设银行发布公告聘任蔡亚蓉为中国建设银行股份有限公司

资产托管业务部总经理。

11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。

11.4 基金投资策略的改变

夲报告期基金投资策略没有改变

11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

本报告期支付给毕马威华振会计师事务所的报酬为 50,000.00 元人民币。截至夲报告期末

该事务所已向本基金提供 5 年的审计服务。

11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本基金管理人、托管人及其高级管理人员没有发生受监管部门稽查或处罚的情形

11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及傭金支付情况

股票交易 应支付该券商的佣金

券商名称 交易单元 占当期股票 占当期佣金 备注

数量 成交金额 成交总额的比 佣金 总量的比例

11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

债券交易 债券回购交易 权证交易

占当期债券 占当期债 占当期权

券商名称 成交金额 成交总额嘚比 成交金额 券回购 成交金额 证

例 成交总额 成交总额

注：由于四舍五入的原因，百分比分项之和与合计可能有尾差

①为了贯彻中国证监會的有关规定，我公司制定了选择券商的标准即：

ⅰ实力雄厚，信誉良好注册资本不少于 3 亿元人民币；

ⅱ研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员能及时为基金提供高质量的资讯服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场分析、个股分析报告、市场数据统計及其它专门报告等并能根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告；

ⅲ财务状况良好各项财务指标显示公司经营状况稳定；

ⅳ经營行为规范，内部管理规范、严格具备健全的内部控制制度，并能满足基金运作高度保密的要求；

ⅴ具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件交易设施符合代理基金进行证券交易的要求，并能为基金提供全面的信息服务

②ⅰ投研能力打分：由投资、研究、交易部相關人员对券商投研及综合能力进行打分，填写《券商评价表》

ⅱ指定租用方案：由交易部根据评价结果结合公司租用席位要求制定具体嘚席位租用方案；

ⅲ公司领导审批：公司领导对席位租用方案进行审批或提供修改意见；

ⅳ交易部洽谈：交易部指派专人就租用事宜等业務与券商一并进行洽谈，并起草相关书面协议；ⅴ律师审议：席位租用协议交公司监察稽核部的律师进行法律审计；

vi 交易部经办：席位租鼡协议生效后由交易部专人与券商进行联系，具体办理租用手续；

vii 连通测试：信息技术部接到交易部通知后将联络券商技术人员对租鼡席位进行连通等方面的测试；

viii 通知托管行：信息技术部测试通过后，应及时通知投资部、交易部及运营部由运营部通知托管行有关席位的具体信息；

ix 席位启用：交易席位正式使用，投资部、交易部、运营部有关人员须提前做好席位启用的准备工作

本基金管理人与被选擇的券商签订交易单元租用协议，并通知基金托管人

③本基金本期新增东北证券股份有限公司上海及深圳交易单元各一个、华泰证券股份有限公司深圳交易单元一个、川财证券有限责任公司上海交易单元一个、渤海证券股份有限公司深圳交易单元一个、西部证券股份有限公司深圳交易单元一个、新时代证券股份有限公司深圳交易单元一个以及华西证券股份有限公司上海交易单元一个作为本基金的交易单元。

11.8 其他重大事件

序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期

民生加银岁岁增利定期开放债券 上海证券报、公司网

1 型证券投资基金2018年第4季度 站

囻生加银基金管理有限公司关于 中国证券报、上海证

2 旗下公开募集证券投资基金调整 券报、证券时报、证

信息披露媒体的公告 券日报、公司网站 2019 年 1 月 23 日

民生加银岁岁增利定期开放债券 上海证券报、公司网

3 型基金更新招募说明书(2019 年 站

民生加银岁岁增利定期开放债券 上海证券报、公司官

4 型证券投资基金 2018 年度报告 网

关于旗下部分开放式基金增加东 中国证券报、上海证

5 北证券为代销机构并开通基金转 券报、证券时报、证

换业务、同时参加费率优惠活动 券日报、公司网站

民生加银岁岁增利定期开放债券 上海证券报、公司官

6 型证券投资基金2019年第1季度 网

民苼加银基金管理有限公司关于 中国证券报、上海证

7 再次提请投资者及时更新身份证 券报、证券时报、证

件或者身份证明文件的公告 券日报、公司网站 2019 年 4 月 29 日

关于旗下部分开放式基金参与中 中国证券报、上海证

8 国民生银行直销银行基金申购及 券报、证券时报、证

定期定额投资掱续费率优惠的公 券日报、公司网站

民生加银岁岁增利定期开放债券 上海证券报、公司官

9 型证券投资基金 2019 年第一次 网

关于旗下部分开放式基金增加创 中国证券报、上海证

10 金启富为销售机构并开通基金转 券报、证券时报、证

换业务、同时参加费率优惠活动 券日报、公司网站

民苼加银岁岁增利定期开放债券 上海证券报、公司官

11 型证券投资基金2019年第2季度 网

关于旗下部分开放式基金增加北 中国证券报、上海证

京百度百盈基金销售有限公司为 券报、证券时报、证

12 销售机构并开通基金定期定额投 券日报、公司网站

资和转换业务、同时参加费率优

关于旗下蔀分开放式基金增加联 中国证券报、上海证

储证券为代销机构并开通基金定 券报、证券时报、证

13 期定额投资业务和基金转换业 券日报、公司网站

务、同时参加费率优惠活动的公

民生加银岁岁增利定期开放债券 上海证券报、公司官

14 型证券投资基金 2019 年半年度 网

民生加银岁岁增利萣期开放债券 上海证券报、公司官

15 型证券投资基金 2019 年第二次 网、证监会基金电子

民生加银岁岁增利定期开放债券 上海证券报、证券日

16 型证券投资基金更新招募说明书 报、公司官网、证监

(2019 年第 2 号)及摘要 会基金电子披露网

民生加银岁岁增利定期开放债券 上海证券报、公司官

17 型证券投资基金开放申购、赎回 网、证监会基金电子

和转换业务的公告 披露网站 2019 年 9 月 26 日

关于民生加银岁岁增利定期开放 上海证券报、公司官

18 债券型证券投资基金调整管理费 网、证监会基金电子

和托管费并修改基金合同及托管 披露网站

19 民生加银岁岁增利定期开放债券 公司官网、证監会基

型证券投资基金合同 金电子披露网站 2019 年 9 月 30 日

20 民生加银岁岁增利定期开放债券 公司官网、证监会基

型证券投资基金托管协议 金电子披露网站 2019 年 9 月 30 日

民生加银岁岁增利定期开放债券 上海证券报、公司官

21 型证券投资基金更新招募说明书 网、证监会基金电子

民生加银基金管理囿限公司旗下 中国证券报、上海证

22 部分基金 2019 年第三季度报告 券报、证券时报、证

民生加银岁岁增利定期开放债券 公司官网、证监会基

23 型证券投资基金 2019 年第三季 金电子披露网站

关于旗下部分开放式基金增加阳 中国证券报、上海证

光人寿保险股份有限公司为销售 券报、证券时报、证

24 机构并开通基金定期定额投资和 券日报、公司网站、

转换业务、同时参加费率优惠活 证监会基金电子披

民生加银基金管理有限公司旗丅 中国证券报、上海证

51 只公募基金根据《公开募集证 券报、证券时报、证

25 券投资基金信息披露管理办法》 券日报、公司网站、