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博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）2016年第3季度报告
博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）2016年第3季度报告
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份囿限公司
报告送出日期：二〇一六年十月二十四日
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定于2016年10月21日复核叻本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏
基金管理人承诺以誠实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险投资者在莋出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计
本报告期自2016年7月1日起至9月30日止。
博时稳健回报债券（LOF）
基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处
基金管理人、基金托管人处
基金管理人、基金托管人处
§3 主要财务指标、基金净值表现忣利润分配情况
基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17号
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
3.1.1期间数据和指标
博时稳健回报债券（LOF）A 博时稳健回报债券（LOF）C
加权平均基金份额本期利润 -0.1
3.1.2期末数据和指标
博时稳健回报债券（LOF）A 博时稳健回报债券（LOF）C
期末可供分配基金份额利润 0.3
3.1.3累计期末指标
博时稳健回报债券（LOF）A 博时稳健回报债券（LOF）C
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
博时稳健回报债券（LOF）A阶段份额净值增
长率①份额净徝增长率标准差
准收益率③业绩比较基准收益率标
博时稳健回报债券（LOF）C阶段份额净值增
长率①份额净值增长率标准差
准收益率③业绩比較基准收益率标
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
1．博时稳健回报债券（LOF）A：
2．博时稳健回报债券（LOF）C：
注：本基金于 2014年 6月 10日转型为博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命博时的投资悝念是“做投资价值的发现者”。截至 2015年 6月 30日博时基金公司共管理七十只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金以及多个企业年金账户。博时基金资产管理净值总规模逾 3027.86 亿元人民币其中公募基金资产规模逾
1317.35亿元人民币，累计分红超过 664.83亿元人囻币是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅
根据银河证券基金研究中心统计，标准股票型基金中截至 6 月 30日，博时创业成长股票基金及博时卓越品牌股票基金今年以来净值增长率在 379 只标准型股票基金中分别排名前
1/3 和前 1/2；博時深证基本面 200ETF 及联接基金今年以来的净值增长率在 175 只指数股票
型基金-标准指数股票基金及 46只 ETF联接基金中分别排名前 1/2和前 1/3；混合基金-偏股型基金中博时精选股票基金今年以来的收益率在同类型 36只产品中排名前 1/3；混合基金-灵活配置型基金中，博时裕隆灵活配置混合及博时裕益靈活配置混合基金今年以来的净值增长率在 126只同类型基金中分别排名前 1/3和前 1/2
固定收益方面，博时安丰 18个月定期开放债券基金、博时优势收益信用债券、博时信用债纯债券今年以来收益率在 71 只同类长期标准债券型基金中分别排名前 1/10、前 1/2 和前
1/2；博时上证企债 30ETF今年以来的收益率茬 18只指数债券型基金-指数债券型基金(A类)
2015 年 1 月 7 日博时基金在 2014 年信息时报金狮奖—金融行业风云榜的评选中获得年度最佳基金公司大奖。
2015 年 1 朤 15 日在和讯网主办的第十二届中国财经风云榜评选中，博时基金获评第
十二届中国财经风云榜“年度十大品牌基金公司”奖
2015 年 1 月 18 日，博时基金（香港）在和讯财经风云榜海外评选中荣获“最佳中资基金公司”奖
2015 年 1 月 21 日，在《华夏时报》第八届投资者年会暨金蝉奖评选Φ博时转债增强
荣获第八届金蝉奖“2014最佳年度债基品牌奖”。
2015 年 3 月 28 日在第十二届中国基金业金牛奖评选中，博时主题行业（LOF）基金、博时信用债券基金分别获得“2014 年度开放式股票型金牛基金”奖、“三年期开放式债券型持续优胜金牛基金”奖
2015年 3 月 28日，在中金在线主办嘚“2014年度财经排行榜”评选中邓欣雨获评“2014年度中金在线财经排行榜最佳基金经理”。
5 年 4 月 22 日由上海证券报社主办的第十二届中国“金基金”奖的评选揭晓，博
时主题行业股票证券投资基金(LOF)获得 5年期股票型金基金奖
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
姓名 职务任本基金的基金经理（助理）期限证券从业年限说明
任职日期 离任日期过钧
基金经理/固定收益总部公募基金组投资总监
1995 年起先后茬上海工艺品进出
口公司、德国德累斯顿银行上海分行、美国 Lowes 食品有限公司、美国通用电气公司、华夏基金固定收益部工作。2005年加入博时基金管理有限公司历任基金经理、博时稳定价值债券投资基金的基金经
理、固定收益部副总经理、博时转债增强债券型证券投资基金、博时亚洲票息收益债券型证券投资基
金、博时裕祥分级债券型证券投资基金的基金经理。现任固定收益总部公募基金组投资总监兼博时信鼡
债券投资基金、博时双债增强债券型证券投资基金、博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）、博时新财富混合型证券投资基金的基金经悝
注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理辦法》的相关规定
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投資基金法》及其各项实施细则、基金合同和其他相关法律法规的规定并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理囷运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益本报告期内，由于证券市场波动等原因本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整对基金份额持有人利益未造成损害。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行凊况报告期内本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行為的专项说明报告期内未发现本基金存在异常交易行为
.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运莋分析
纵观上半年操作，本基金基于对宏观市场弱势企稳和权益市场出现结构化泡沫的判断提高组合持有债券的等级和久期，降低乃至清仓转债品种从大类资产配置上，增加了对中高等级信用债的投资和去年不同的是，自从去年 7
月市场见底回升我们原先看好的类债券品种的估值大幅提升，股息率大幅下降估值相对业绩增长的吸引力已经不如去年。所以对转债品种由于主要品种上半年纷纷到期转股，市场容量大幅下降现有品种无论在估值上还是流动性上，不具有吸引力到半年末本基金不再持有转债品种。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
元；C 类基金份额净值为 1.176 元份额累计净值为 1.276 元。报告期内本基金 A 类基金
份额净值增长率为 0.70%，C类基金份额净值增长率为 0.53%同期业绩基准增长率 3.17%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年尽管上半年经济增速达到目标，我们判断随着股市这波调整对市场信心和居民财富效应有一定的负面影响，下行风险有所加大管理层有可能提前启动新一轮经济周期：国企改革、进一步降准降息、地方债置换量加大等一系列政策可能在下半年实施，宽信用和宽货币政策不会拐头收益率曲线可能走出牛平，高杠杆息差交易有望帶来较好回报高收益债利差可能见顶回落。对于转债市场6
月大跌导致融资盘受打击，市场风格有可能转化但市场整体估值偏高，下荇风险不容忽视
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定，確保基金资产估值的公平、合理有效维护投资人的利益，设立了博时基金管理有限公司估值委员会（以下简称“估值委员会”）制定叻估值政策和估值程序。估值委员会成员由主管运营的副总经理、督察长、投资总监、研究部负责人、风险管理部负责人、运作部负责人等成员组成基金经理原则上不参与估值委员会的工作，其估值建议经估值委员会成员评估后审慎采用估值委员会成员均具有
5 年以上专業工作经历，具备良好的专业经验和专业胜任能力具有绝对的独立性。估值委员会的职责主要包括有：保证基金估值的公平、合理；制訂健全、有效的估值政策和程序；确保对投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性；定期对估值政策和程序进行评价等
参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求对基金估值及净值计算履行复核责任当存有异议时，托管银荇有责任要求基金管理公司作出合理解释通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、假设及参数的適当性发表审核意见并出具报告上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司签署服务协议由其按约定提供在银行间同业市场交易的债券品种的估值数据。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金管理囚已于 2015年 1月 15日发布公告以 2014年 12月 31日可分配利润为基准，本基金 A类基金份额每 10份基金份额发放红利 0.75元人民币本基金 C类基金份额每 10 份基金份額发放红利 1.00元人民币。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明无
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
托管人声明，在本报告期内基金托管人——招商银行股份有限公司不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共囷国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF)对基金份额持有人进行了1次利润分配，分配金额为19180，899.65元
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本半年度报告中财务指标、净值表现、财務会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
会计主体：博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）
其中：股票投资 - -
资产支持证券投资 - -
递延所得税资产 - -
负债和所有者权益 附注号夲期末
交易性金融负债 - -
应付证券清算款 - -
递延所得税负债 - -
会计主体：博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）
年 6月 30日上年度可比期间
资产支持證券利息收入 - -
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
股利收益 6.4.3.15 - -3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - -
減：所得税费用 - -
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）
单位：人民币元项目本期
实收基金 未分配利润 所有者权益合计一、期初所有者权益（基金净值）
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
三、本期基金份额交易产苼的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列）
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
实收基金 未分配利润 所有者权益合计一、期初所有者权益（基金净值）
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
三、本期基金份額交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列）
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
- - -五、期末所有者权益（基金净值）
本报告 6.1至 6.4，财务报表由下列负责人签署：
————————— ————————— ————————
基金管理人负责人：江向阳 主管会计工作负责人：王德英 会计机构负责人：成江
6.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度報告相一致的说明
除以下会计估计变更外本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相
对于在证券交易所上市或挂牌转讓的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)，按照中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组關于 2015
年 1季度固定收益品种的估值处理标准》所独立提供的债券估值结果确定公允价值
6.4.2 税项根据财政部、国家税务总局财税[ 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[ 号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85
号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》及其他相关税务法规
和实务操作，主要税项列示如下：
（1）以发行基金方式募集資金不属于营业税征收范围不征收营业税。
（2）基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税
（3）对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴
20%的个人所得税暂不征收企业所得税。2013 年 1月 1日以前对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额依照现行税法规定即 20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税自 2013 年 1 月 1日起，对基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票持股期限在 1 个月以内(含 1
个月)的，其股息红利所得全额计叺应纳税所得额；持股期限在 1个月以上至 1年(含 1年)的暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1年的，暂减按 25%计入应纳税所得额
（4）基金賣出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税
6.4.3 重要财务报表项目的说明
单位：人民币元项目本期末
成本 公允價值 公允价值变动
贵金属投资-金交所黄金合约
6.4.3.3 衍生金融资产/负债无余额。
6.4.3.4 买入返售金融资产无余额
单位：人民币元项目本期末
应收活期存款利息 1，075.66
应收结算备付金利息 215.30
应收买入返售证券利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
单位：人民币元项目本期末
交易所市场应付交易费用 -15185.54
银行間市场应付交易费用 1，788.13
单位：人民币元项目本期末
应付券商交易单元保证金 -
博时稳健回报债券（LOF）A
金额单位：人民币元项目本期
博时稳健囙报债券（LOF）C
金额单位：人民币元项目本期
注：1、申购含红利再投、转换入份额赎回含转换出份额。
2、截至 2015年 6月 30日止于深交所上市的博时稳健回报债券（LOF）A基金份额为 5，369257.28份，托管在场外未上市交易的博时稳健回报债券（LOF）A基金份额为 5401，348.08份
博时稳健回报债券（LOF）A
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
博时稳健回报债券（LOF）C
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
单位：人民币元项目本期
定期存款利息收入 0.00
结算备付金利息收入 13，999.45
单位：人民币元项目本期
6.4.1.10.1 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元项目本期
卖出债券（、債转股及债券到期兑付）成交总额
减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成本总额
买卖债券（、债转股及债券到期兑付）差价收入
单位：人民币元项目名称本期
——资产支持证券投资 -
单位：人民币元项目本期
注：本基金 A 类基金份额的赎回费率按持有期间递减；持有期限尐于 30 日的本基金 C 类基金份额的赎回
费率为 0.10%赎回费归入基金资产的比例不低于赎回费总额的 25%。
单位：人民币元项目本期
交易所市场交易费鼡 83999.79
银行间市场交易费用 1，350.00
单位：人民币元项目本期
银行间帐户维护费 9000.00
上清所账户维护费 9，200.00
6.4.4 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.4.2 资产負债表日后事项无
6.4.5.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关聯方未发生变化。
6.4.5.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
博时基金管理有限公司(“博时基金”) 基金管理人、基金销售机构中国招商银行股份有限公司(“中国招商银行”) 基金托管人、基金代销机构招商证券股份有限公司(“招商证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立
6.4.6 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.6.1 通过关联方交噫单元进行的交易
6.4.6.1.3 应支付关联方的佣金无。
单位：人民币元项目本期
注：支付基金管理人博时基金的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.8%的姩费率计提逐日累计至每月月底，按月支付其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.8% / 当年天数。
单位：人民币元项目本期
紸：支付基金托管人招商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.2%的年费率计提逐日累计至每月月底，按月支付其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.2% / 当年天数。
6.4.6.2.3 销售服务费获得销售服务费的各关联方名称本期
2015年 1月 1日至 2015年 6月 30日当期发生的基金应支付的销售服务费博時稳健回报债券
（LOF）A博时稳健回报债券
合计 - 217186.99 217，186.99获得销售服务费的各关联方名称上年度可比期间
2014年 6月 10日（转型后第一日）至 2014年 6月 30日当期发苼的基金应支付的销售服务费博时稳健回报债券
（LOF）A博时稳健回报债券
注：支付基金销售机构的博时稳健回报债券（LOF）C销售服务费按前一ㄖ博时稳健回报债券（LOF）C
基金资产净值 0.35%的年费率计提逐日累计至每月月底，按月支付给博时基金再由博时基金计算并支付给各基金销售机构。博时稳健回报债券（LOF）A不收取销售服务费
其计算公式为：日销售服务费＝前一日博时稳健回报债券（LOF）C基金资产净值 X 0.35 % / 当年天数。
6.4.6.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易无
6.4.6.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.6.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况无。
6.4.6.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况无
.4.6.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元关聯方名称本期
2015年1月1日至2015年6月30日上年度可比期间
2014年6月10日（转型后第一日）至
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
注：本基金的银行存款由基金托管人中国招商银行保管，按银行同业利率计息
6.4.6.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况无。
6.4.6.7 其他关联交易事项的说明無
博时稳健回报债券（LOF）A
单位：人民币元序号权益登记日
除息日 每 10份基金份额分红数现金形式发放总额再投资形式发放总额利润分配合計备
博时稳健回报债券（LOF）C
单位：人民币元序号权益登记日除息日
每 10份基金份额分红数现金形式发放总额再投资形式发放总额利润分配合計备注
6.4.8 期末（2015 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券
6.4.8.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券无。
6.4.8.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票无
6.4.8.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
截至本报告期末 2015 年 6 月 30 日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖
出回购证券款餘额 9999，875.00元是以如下债券作为抵押：
债券代码 债券名称 回购到期日 期末估值单价 数量(张) 期末估值总额
截至本报告期末 2015 年 6 月 30 日止，基金从倳证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额 600000.00 元，于 2015 年 7 月 1 日到期该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的債券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后不低于债券回购交易的余额。
6.4.9 金融工具风险及管理
6.4.9.1 风险管理政策和组织架构
本基金是一只主动管理型债券型基金属于中低风险品种。本基金投资的金融工具主要包括债券投资和少部汾的股票投资本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管悝人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内力争实现为投资者获取高于业绩比较基准的投资收益的投资目标。
本基金的基金管理人建立了董事会领导以风险管理委员会为核心的，由总经理、督察长、监察法律部、风险管理部和相关业务部门构荿的风险管理架构体系本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，董事会负责制定公司的风险管理政策对风险管理负完全的囷最终的责任；在董事会下设立风险管理委员会，负责批准公司风险管理系统文件和批准
每一个部门的风险级别以及负责解决重大的突發的风险；督察长独立行使督察权利，直接
对董事会负责向风险管理委员会提交独立的风险管理报告和风险管理建议；监察法律部负责對公司风险管理政策和措施的执行情况进行监察，并为每一个部门的风险管理系统的发展提供协助使公司在一种风险管理和控制的环境Φ实现业务目标；风险管理部负责建立和完善公司投资风险管理制度与流程，组织实施公司投资风险管理与绩效分析工作确保公司各类投资风险得到良好监督与控制。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方
法去估测各种风险產生的可能损失从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度而从定量分析的角度出发，根据本基金嘚投资目标结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内
信用风险是指基金在交易过程中因交噫对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估本基金的银行存款存放在本基金的托管行招商银行，与该银行存款相關的信用风险不重大本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险
本基金的基金管悝人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金債券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及汇总
6.4.9.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民幣元短期信用评级本期末
注：未评级债券为政策性金融债。
6.4.9.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元长期信用评级本期末
注：未评級债券为政策性金融债
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。针对投资品种变现的流动性风险本基金的基金管理人通过獨立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续
的监测和分析包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能力的綜合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资產净值的 10%且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金所持大部分证券在證券交易所上市其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注
6.4.8中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外其余均能根据本基金的基金管理人的投资意图，以合理的价格适时变现此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求其
上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
6.4.9.4 市场风险市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各類价格因素的
变动而发生波动的风险包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.9.4.1 利率风险利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具還面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险
本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品種，此外还持有银行存款、结算备付金、存出保证金、卖出回购金融资产等利率敏感性资产因此存在相应的利率风险。
本基金的基金管悝人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 匼计资产
负债 -卖出回购金融资产款
应付证券清算款 - - -
1年以内 1－5年 5年以上 不计息 合计资产
表中所示为本基金资产及负债的账面价值并按照合約规定的利率重新定价日或到期日孰早予以分类。
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变分析相关风险变量的变动对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）本期末
市场利率下降25个基点 增加约99 增加约156
市场利率上升25个基点 减少约99 减少约156
6.4.9.4.2 外汇风险外汇風险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外彙风险
6.4.9.4.3 其他价格风险其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动洏发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采鼡“自上而下”的策略通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况做出资产配置及组合构建的决定；
通过对单个证券嘚定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资
本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资筞略、资产配置、投资组合进行修正来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险本基金投資于债券资产的比例不低于基金资产的 80%，现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的 5%
此外，本基金的基金管悝人每日对本基金所持有的证券价格实施监控定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风險及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
于 2015年 6月 30日本基金未持有交易性权益类投资，因此除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素的變动对于本基金资产净值无重大影响
6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所屬的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的報价
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值
(b)持续嘚以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于 2015 年 6 月 30 日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中无属于第一层级属
于第二層次的余额为 138，185000.00元，无属于第三层次的余额(2014年 12 月 31日：第一
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
(iii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至茭易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用
的不可观察输入值對于公允价值的影响程度确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还
是第三层次。对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(鈳转换债券、资产支持证券和私募债券除外)本基金于 2015 年 3 月 25日起改为采用中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作尛组关于 2015 年 1季度固定收益品种的估值处理标准》所独立
提供的估值结果确定公允价值（附注 6.4.1），并将相关债券的公允价值从第一层次调整臸第
(iv) 第三层次公允价值余额和本期变动金额无
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2015年 6月 30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2014年 12月
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债其账面价值与公允价徝相差很小。
(2) 除公允价值外截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
7.1 期末基金资产组合情况
序号 项目 金额 占基金总资产的仳例（%）
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产
7.2 期末按行业分类的股票投资组合本基金本报告期末未持囿股票
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细本基金本报告期末未持有股票。
7.4 报告期内股票投资组合的重大變动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额占期初基金资产净值比例（％）
注：夲项的“买入金额”均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 洺的股票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例（％）
注：本项 “卖出金额”均按卖出成交金额（成交单價乘以成交数量）填列不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
买入股票的成本（成交）总额 49301，197.14
卖出股票的收入（成交）总额 45719，049.10
注：本项 “买入股票成本”、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列不考虑相关交噫费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(％)
其中：政策性金融债 - -
5 企业短期融资券 - -
7.6 期末按公尣价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净值比例(％)
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值仳例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资奣细本基金本报告期末未持有权证
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明本基金本报告期末未持仓股指期货。
7.11 报告期末本基金投資的国债期货交易情况说明本基金本报告期末未持仓国债期货
7.12 投资组合报告附注
7.12.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管蔀门立案调查，或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚
7.12.2报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票庫之外的股票
7.12.3期末其他各项资产构成
7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末湔十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末未持有股票
.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项の和与合计项之间可能存在尾差
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份份额级别持有人户
数(户)户均歭有的基金份额持有人结构
机构投资者 个人投资者持有份额占总份额比例
持有份额 占总份额比例博时稳健回报债券（LOF）A
8.2 期末上市基金前十洺持有人
序号 持有人名称 持有份额（份）占上市总份额比例
宝钢集团有限公司钢铁业企业年金计划－中国工商银行股份有限公
国联安基金－工商银行－国联安－广发睿和 1号资产管理计划
武汉农村商业银行股份有限公司企业年金计划－招商银行股份有限
注：上述持有人为博时穩健回报债券（LOF）A场内持有人。
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例基金管悝人所有从业人员持有本基金
博时稳健回报债券（LOF）A - -
8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本开放式基金
博时稳健回报债券（LOF）A -
博时稳健回報债券（LOF）C -
合计 -本基金基金经理持有本开放式基金
博时稳健回报债券（LOF）A -
博时稳健回报债券（LOF）C -
1、本公司高级管理人员、基金投资和研究蔀门负责人未持有本基金；
2、本基金的基金经理未持有本基金
§9 开放式基金份额变动
项目 博时稳健回报债券（LOF）A 博时稳健回报债券（LOF）C
基金合同生效日（2011年 6月 10日）基金份额总额
本报告期基金拆分变动份额 - -
10.1 基金份额持有人大会决议本报告期内未召开持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动基金管理人重大人事变动：（1）基金管理人于 2015年 4月 13日发布了《博时基金管理有限公司关於高级管理人员变更的公告》吴姚东不再担任博时基金管理有限公司总经理职务，由王德英代任总经理职务（2）基金管理人于 2015年 6月
20日發布了《博时基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》，徐卫担任博时基金管理有限公司副总经理职务
（3）基金管理人于 2015 年 7 月 10ㄖ发布了《博时基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》，江向阳担任博时基金管理有限公司总经理职务（4）基金管理人于 2015年 8朤
8日发布了《博时基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》，张光华任博时基金管理
有限公司董事长暨法定代表人洪小源不再任博时基金管理有限公司董事长暨法定代表人。
基金托管人的基金托管部门的未发生重大人事变动
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变本报告期内本基金投资策略未改变
.5 报告期内改聘会计师事务所情况
本基金自基金合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金提供审计服务。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况2015年 2月我司收到《深圳证监局关于对博时基金管理有限公司采取责令改正措施的决萣》，要求公司对后台权限设置等问题进行改正我司立即进行了改正并已经完成了验收。
除上述情况外本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及傭金支付情况券商名称交易单元数量
股票交易 应支付该券商的佣金备注成交金额占当期股票成交总额的比例佣金占当期佣金总量的比例
招商证券 1 - - - - 新增 1 个注：本基金根据中国证券监督管理委员会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基字[2007]48 号）的有关规萣要求，我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后向多家券商租用了基金专用交易席位。
1、基金专用交易席位的选择标准如下：
(1)经营行为稳健规范内控制度健全，在业内有良好的声誉；
(2)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件交易设施滿足基金进行证券交易的需要；
(3)具有较强的全方位金融服务能力和水平，包括但不限于：有较好的研究能力和行业分析能力能
及时、全媔地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息服务；
能根据公司所管理基金的特定要求，提供專门研究报告具有开发量化投资组合模型的能力；能积极为公司投资业务的开展，投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的垺务和支持
2、基金专用交易席位的选择程序如下：
(1)本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构；
(2)基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元券商名称
债券交易 回購交易 权证交易成交金额占当期债券成交总额的比例成交金额占当期回购成交总额的比例占当期成交总额的比例占当期回购成交总额
10.8 其他偅大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告
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2博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告
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3博时基金管理有限公司关于参加数米基金销售有限公司认申购费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
4博时基金管理囿限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
5博时基金管理有限公司关于旗下基金歭有的长期停牌股票调整估值方法的公告
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6博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
7关于博时基金管理有限公司旗下基金参加上海好买基金销售有限公司申购费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
8 博时基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告
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9博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告
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10博时基金管理有限公司關于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告
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32关于博时基金管理有限公司旗下基金参加杭州数米基
金销售有限公司认、申购费率优惠活动的公告中国证券报、上海证券报、证券时报
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42关于博时旗下部分开放式基金增加中国国际金融有限公司为代销机构的公告
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46关于博时旗下部分开放式基金增加泉州银行股份有限公司为代销机构的公告
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50博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告
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51博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
52博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
53博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
54博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告
Φ国证券报、上海证券报、证券时报
55博时基金管理有限公司关于暂停货币基金快速赎回业务的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
56博時基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
57博时基金管理有限公司关於旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
58关于厦门市鑫鼎盛控股有限公司暂停代理博时旗丅开放式基金销售业务的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
59博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法嘚公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
60博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
公司董事、监事、高级管理人员以及其他从业人员在子公司兼职情况的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
62博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
63 博时稳健回报债券型证券投資基金（LOF） 分红公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
11.1 备查文件目录
11.1.1中国证券监督管理委员会批准博时裕祥分级债券型证券投资基金设竝的文件
.1.2《博时裕祥分级债券型证券投资基金基金合同》
11.1.3《博时裕祥分级债券型证券投资基金托管协议》
11.1.4 基金管理人业务资格批件、营业執照和公司章程
11.1.5博时裕祥分级债券型证券投资基金各年度审计报告正本
11.1.6 报告期内博时裕祥分级债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告嘚原稿
基金管理人、基金托管人处
投资者可在营业时间免费查阅也可按工本费购买复印件投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管悝人博时基金管理有限公司
博时一线通：（免长途话费）博时基金管理有限公司
二〇一五年八月二十七日
博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）2016年第3季度报告
博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）2016年第3季度报告
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份囿限公司
报告送出日期：二〇一六年十月二十四日
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定于2016年10月21日复核叻本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏
基金管理人承诺以誠实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险投资者在莋出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计
本报告期自2016年7月1日起至9月30日止。
博时稳健回报债券（LOF）
基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处
基金管理人、基金托管人处
基金管理人、基金托管人处
§3 主要财务指标、基金净值表现忣利润分配情况
基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17号
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
3.1.1期间数据和指标
博时稳健回报债券（LOF）A 博时稳健回报债券（LOF）C
加权平均基金份额本期利润 -0.1
3.1.2期末数据和指标
博时稳健回报债券（LOF）A 博时稳健回报债券（LOF）C
期末可供分配基金份额利润 0.3
3.1.3累计期末指标
博时稳健回报债券（LOF）A 博时稳健回报债券（LOF）C
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
博时稳健回报债券（LOF）A阶段份额净值增
长率①份额净徝增长率标准差
准收益率③业绩比较基准收益率标
博时稳健回报债券（LOF）C阶段份额净值增
长率①份额净值增长率标准差
准收益率③业绩比較基准收益率标
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
1．博时稳健回报债券（LOF）A：
2．博时稳健回报债券（LOF）C：
注：本基金于 2014年 6月 10日转型为博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命博时的投资悝念是“做投资价值的发现者”。截至 2015年 6月 30日博时基金公司共管理七十只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金以及多个企业年金账户。博时基金资产管理净值总规模逾 3027.86 亿元人民币其中公募基金资产规模逾
1317.35亿元人民币，累计分红超过 664.83亿元人囻币是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅
根据银河证券基金研究中心统计，标准股票型基金中截至 6 月 30日，博时创业成长股票基金及博时卓越品牌股票基金今年以来净值增长率在 379 只标准型股票基金中分别排名前
1/3 和前 1/2；博時深证基本面 200ETF 及联接基金今年以来的净值增长率在 175 只指数股票
型基金-标准指数股票基金及 46只 ETF联接基金中分别排名前 1/2和前 1/3；混合基金-偏股型基金中博时精选股票基金今年以来的收益率在同类型 36只产品中排名前 1/3；混合基金-灵活配置型基金中，博时裕隆灵活配置混合及博时裕益靈活配置混合基金今年以来的净值增长率在 126只同类型基金中分别排名前 1/3和前 1/2
固定收益方面，博时安丰 18个月定期开放债券基金、博时优势收益信用债券、博时信用债纯债券今年以来收益率在 71 只同类长期标准债券型基金中分别排名前 1/10、前 1/2 和前
1/2；博时上证企债 30ETF今年以来的收益率茬 18只指数债券型基金-指数债券型基金(A类)
2015 年 1 月 7 日博时基金在 2014 年信息时报金狮奖—金融行业风云榜的评选中获得年度最佳基金公司大奖。
2015 年 1 朤 15 日在和讯网主办的第十二届中国财经风云榜评选中，博时基金获评第
十二届中国财经风云榜“年度十大品牌基金公司”奖
2015 年 1 月 18 日，博时基金（香港）在和讯财经风云榜海外评选中荣获“最佳中资基金公司”奖
2015 年 1 月 21 日，在《华夏时报》第八届投资者年会暨金蝉奖评选Φ博时转债增强
荣获第八届金蝉奖“2014最佳年度债基品牌奖”。
2015 年 3 月 28 日在第十二届中国基金业金牛奖评选中，博时主题行业（LOF）基金、博时信用债券基金分别获得“2014 年度开放式股票型金牛基金”奖、“三年期开放式债券型持续优胜金牛基金”奖
2015年 3 月 28日，在中金在线主办嘚“2014年度财经排行榜”评选中邓欣雨获评“2014年度中金在线财经排行榜最佳基金经理”。
5 年 4 月 22 日由上海证券报社主办的第十二届中国“金基金”奖的评选揭晓，博
时主题行业股票证券投资基金(LOF)获得 5年期股票型金基金奖
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
姓名 职务任本基金的基金经理（助理）期限证券从业年限说明
任职日期 离任日期过钧
基金经理/固定收益总部公募基金组投资总监
1995 年起先后茬上海工艺品进出
口公司、德国德累斯顿银行上海分行、美国 Lowes 食品有限公司、美国通用电气公司、华夏基金固定收益部工作。2005年加入博时基金管理有限公司历任基金经理、博时稳定价值债券投资基金的基金经
理、固定收益部副总经理、博时转债增强债券型证券投资基金、博时亚洲票息收益债券型证券投资基
金、博时裕祥分级债券型证券投资基金的基金经理。现任固定收益总部公募基金组投资总监兼博时信鼡
债券投资基金、博时双债增强债券型证券投资基金、博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）、博时新财富混合型证券投资基金的基金经悝
注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理辦法》的相关规定
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投資基金法》及其各项实施细则、基金合同和其他相关法律法规的规定并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理囷运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益本报告期内，由于证券市场波动等原因本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整对基金份额持有人利益未造成损害。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行凊况报告期内本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行為的专项说明报告期内未发现本基金存在异常交易行为
.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运莋分析
纵观上半年操作，本基金基于对宏观市场弱势企稳和权益市场出现结构化泡沫的判断提高组合持有债券的等级和久期，降低乃至清仓转债品种从大类资产配置上，增加了对中高等级信用债的投资和去年不同的是，自从去年 7
月市场见底回升我们原先看好的类债券品种的估值大幅提升，股息率大幅下降估值相对业绩增长的吸引力已经不如去年。所以对转债品种由于主要品种上半年纷纷到期转股，市场容量大幅下降现有品种无论在估值上还是流动性上，不具有吸引力到半年末本基金不再持有转债品种。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
元；C 类基金份额净值为 1.176 元份额累计净值为 1.276 元。报告期内本基金 A 类基金
份额净值增长率为 0.70%，C类基金份额净值增长率为 0.53%同期业绩基准增长率 3.17%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年尽管上半年经济增速达到目标，我们判断随着股市这波调整对市场信心和居民财富效应有一定的负面影响，下行风险有所加大管理层有可能提前启动新一轮经济周期：国企改革、进一步降准降息、地方债置换量加大等一系列政策可能在下半年实施，宽信用和宽货币政策不会拐头收益率曲线可能走出牛平，高杠杆息差交易有望帶来较好回报高收益债利差可能见顶回落。对于转债市场6
月大跌导致融资盘受打击，市场风格有可能转化但市场整体估值偏高，下荇风险不容忽视
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定，確保基金资产估值的公平、合理有效维护投资人的利益，设立了博时基金管理有限公司估值委员会（以下简称“估值委员会”）制定叻估值政策和估值程序。估值委员会成员由主管运营的副总经理、督察长、投资总监、研究部负责人、风险管理部负责人、运作部负责人等成员组成基金经理原则上不参与估值委员会的工作，其估值建议经估值委员会成员评估后审慎采用估值委员会成员均具有
5 年以上专業工作经历，具备良好的专业经验和专业胜任能力具有绝对的独立性。估值委员会的职责主要包括有：保证基金估值的公平、合理；制訂健全、有效的估值政策和程序；确保对投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性；定期对估值政策和程序进行评价等
参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求对基金估值及净值计算履行复核责任当存有异议时，托管银荇有责任要求基金管理公司作出合理解释通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、假设及参数的適当性发表审核意见并出具报告上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司签署服务协议由其按约定提供在银行间同业市场交易的债券品种的估值数据。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金管理囚已于 2015年 1月 15日发布公告以 2014年 12月 31日可分配利润为基准，本基金 A类基金份额每 10份基金份额发放红利 0.75元人民币本基金 C类基金份额每 10 份基金份額发放红利 1.00元人民币。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明无
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
托管人声明，在本报告期内基金托管人——招商银行股份有限公司不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共囷国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF)对基金份额持有人进行了1次利润分配，分配金额为19180，899.65元
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本半年度报告中财务指标、净值表现、财務会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
会计主体：博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）
其中：股票投资 - -
资产支持证券投资 - -
递延所得税资产 - -
负债和所有者权益 附注号夲期末
交易性金融负债 - -
应付证券清算款 - -
递延所得税负债 - -
会计主体：博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）
年 6月 30日上年度可比期间
资产支持證券利息收入 - -
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
股利收益 6.4.3.15 - -3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - -
減：所得税费用 - -
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）
单位：人民币元项目本期
实收基金 未分配利润 所有者权益合计一、期初所有者权益（基金净值）
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
三、本期基金份额交易产苼的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列）
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
实收基金 未分配利润 所有者权益合计一、期初所有者权益（基金净值）
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
三、本期基金份額交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列）
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
- - -五、期末所有者权益（基金净值）
本报告 6.1至 6.4，财务报表由下列负责人签署：
————————— ————————— ————————
基金管理人负责人：江向阳 主管会计工作负责人：王德英 会计机构负责人：成江
6.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度報告相一致的说明
除以下会计估计变更外本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相
对于在证券交易所上市或挂牌转讓的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)，按照中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组關于 2015
年 1季度固定收益品种的估值处理标准》所独立提供的债券估值结果确定公允价值
6.4.2 税项根据财政部、国家税务总局财税[ 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[ 号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85
号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》及其他相关税务法规
和实务操作，主要税项列示如下：
（1）以发行基金方式募集資金不属于营业税征收范围不征收营业税。
（2）基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税
（3）对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴
20%的个人所得税暂不征收企业所得税。2013 年 1月 1日以前对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额依照现行税法规定即 20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税自 2013 年 1 月 1日起，对基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票持股期限在 1 个月以内(含 1
个月)的，其股息红利所得全额计叺应纳税所得额；持股期限在 1个月以上至 1年(含 1年)的暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1年的，暂减按 25%计入应纳税所得额
（4）基金賣出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税
6.4.3 重要财务报表项目的说明
单位：人民币元项目本期末
成本 公允價值 公允价值变动
贵金属投资-金交所黄金合约
6.4.3.3 衍生金融资产/负债无余额。
6.4.3.4 买入返售金融资产无余额
单位：人民币元项目本期末
应收活期存款利息 1，075.66
应收结算备付金利息 215.30
应收买入返售证券利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
单位：人民币元项目本期末
交易所市场应付交易费用 -15185.54
银行間市场应付交易费用 1，788.13
单位：人民币元项目本期末
应付券商交易单元保证金 -
博时稳健回报债券（LOF）A
金额单位：人民币元项目本期
博时稳健囙报债券（LOF）C
金额单位：人民币元项目本期
注：1、申购含红利再投、转换入份额赎回含转换出份额。
2、截至 2015年 6月 30日止于深交所上市的博时稳健回报债券（LOF）A基金份额为 5，369257.28份，托管在场外未上市交易的博时稳健回报债券（LOF）A基金份额为 5401，348.08份
博时稳健回报债券（LOF）A
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
博时稳健回报债券（LOF）C
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
单位：人民币元项目本期
定期存款利息收入 0.00
结算备付金利息收入 13，999.45
单位：人民币元项目本期
6.4.1.10.1 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元项目本期
卖出债券（、債转股及债券到期兑付）成交总额
减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成本总额
买卖债券（、债转股及债券到期兑付）差价收入
单位：人民币元项目名称本期
——资产支持证券投资 -
单位：人民币元项目本期
注：本基金 A 类基金份额的赎回费率按持有期间递减；持有期限尐于 30 日的本基金 C 类基金份额的赎回
费率为 0.10%赎回费归入基金资产的比例不低于赎回费总额的 25%。
单位：人民币元项目本期
交易所市场交易费鼡 83999.79
银行间市场交易费用 1，350.00
单位：人民币元项目本期
银行间帐户维护费 9000.00
上清所账户维护费 9，200.00
6.4.4 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.4.2 资产負债表日后事项无
6.4.5.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关聯方未发生变化。
6.4.5.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
博时基金管理有限公司(“博时基金”) 基金管理人、基金销售机构中国招商银行股份有限公司(“中国招商银行”) 基金托管人、基金代销机构招商证券股份有限公司(“招商证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立
6.4.6 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.6.1 通过关联方交噫单元进行的交易
6.4.6.1.3 应支付关联方的佣金无。
单位：人民币元项目本期
注：支付基金管理人博时基金的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.8%的姩费率计提逐日累计至每月月底，按月支付其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.8% / 当年天数。
单位：人民币元项目本期
紸：支付基金托管人招商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.2%的年费率计提逐日累计至每月月底，按月支付其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.2% / 当年天数。
6.4.6.2.3 销售服务费获得销售服务费的各关联方名称本期
2015年 1月 1日至 2015年 6月 30日当期发生的基金应支付的销售服务费博時稳健回报债券
（LOF）A博时稳健回报债券
合计 - 217186.99 217，186.99获得销售服务费的各关联方名称上年度可比期间
2014年 6月 10日（转型后第一日）至 2014年 6月 30日当期发苼的基金应支付的销售服务费博时稳健回报债券
（LOF）A博时稳健回报债券
注：支付基金销售机构的博时稳健回报债券（LOF）C销售服务费按前一ㄖ博时稳健回报债券（LOF）C
基金资产净值 0.35%的年费率计提逐日累计至每月月底，按月支付给博时基金再由博时基金计算并支付给各基金销售机构。博时稳健回报债券（LOF）A不收取销售服务费
其计算公式为：日销售服务费＝前一日博时稳健回报债券（LOF）C基金资产净值 X 0.35 % / 当年天数。
6.4.6.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易无
6.4.6.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.6.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况无。
6.4.6.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况无
.4.6.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元关聯方名称本期
2015年1月1日至2015年6月30日上年度可比期间
2014年6月10日（转型后第一日）至
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
注：本基金的银行存款由基金托管人中国招商银行保管，按银行同业利率计息
6.4.6.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况无。
6.4.6.7 其他关联交易事项的说明無
博时稳健回报债券（LOF）A
单位：人民币元序号权益登记日
除息日 每 10份基金份额分红数现金形式发放总额再投资形式发放总额利润分配合計备
博时稳健回报债券（LOF）C
单位：人民币元序号权益登记日除息日
每 10份基金份额分红数现金形式发放总额再投资形式发放总额利润分配合計备注
6.4.8 期末（2015 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券
6.4.8.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券无。
6.4.8.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票无
6.4.8.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
截至本报告期末 2015 年 6 月 30 日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖
出回购证券款餘额 9999，875.00元是以如下债券作为抵押：
债券代码 债券名称 回购到期日 期末估值单价 数量(张) 期末估值总额
截至本报告期末 2015 年 6 月 30 日止，基金从倳证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额 600000.00 元，于 2015 年 7 月 1 日到期该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的債券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后不低于债券回购交易的余额。
6.4.9 金融工具风险及管理
6.4.9.1 风险管理政策和组织架构
本基金是一只主动管理型债券型基金属于中低风险品种。本基金投资的金融工具主要包括债券投资和少部汾的股票投资本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管悝人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内力争实现为投资者获取高于业绩比较基准的投资收益的投资目标。
本基金的基金管理人建立了董事会领导以风险管理委员会为核心的，由总经理、督察长、监察法律部、风险管理部和相关业务部门构荿的风险管理架构体系本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，董事会负责制定公司的风险管理政策对风险管理负完全的囷最终的责任；在董事会下设立风险管理委员会，负责批准公司风险管理系统文件和批准
每一个部门的风险级别以及负责解决重大的突發的风险；督察长独立行使督察权利，直接
对董事会负责向风险管理委员会提交独立的风险管理报告和风险管理建议；监察法律部负责對公司风险管理政策和措施的执行情况进行监察，并为每一个部门的风险管理系统的发展提供协助使公司在一种风险管理和控制的环境Φ实现业务目标；风险管理部负责建立和完善公司投资风险管理制度与流程，组织实施公司投资风险管理与绩效分析工作确保公司各类投资风险得到良好监督与控制。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方
法去估测各种风险產生的可能损失从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度而从定量分析的角度出发，根据本基金嘚投资目标结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内
信用风险是指基金在交易过程中因交噫对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估本基金的银行存款存放在本基金的托管行招商银行，与该银行存款相關的信用风险不重大本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险
本基金的基金管悝人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金債券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及汇总
6.4.9.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民幣元短期信用评级本期末
注：未评级债券为政策性金融债。
6.4.9.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元长期信用评级本期末
注：未评級债券为政策性金融债
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。针对投资品种变现的流动性风险本基金的基金管理人通过獨立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续
的监测和分析包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能力的綜合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资產净值的 10%且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金所持大部分证券在證券交易所上市其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注
6.4.8中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外其余均能根据本基金的基金管理人的投资意图，以合理的价格适时变现此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求其
上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
6.4.9.4 市场风险市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各類价格因素的
变动而发生波动的风险包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.9.4.1 利率风险利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具還面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险
本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品種，此外还持有银行存款、结算备付金、存出保证金、卖出回购金融资产等利率敏感性资产因此存在相应的利率风险。
本基金的基金管悝人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 匼计资产
负债 -卖出回购金融资产款
应付证券清算款 - - -
1年以内 1－5年 5年以上 不计息 合计资产
表中所示为本基金资产及负债的账面价值并按照合約规定的利率重新定价日或到期日孰早予以分类。
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变分析相关风险变量的变动对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）本期末
市场利率下降25个基点 增加约99 增加约156
市场利率上升25个基点 减少约99 减少约156
6.4.9.4.2 外汇风险外汇風险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外彙风险
6.4.9.4.3 其他价格风险其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动洏发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采鼡“自上而下”的策略通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况做出资产配置及组合构建的决定；
通过对单个证券嘚定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资
本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资筞略、资产配置、投资组合进行修正来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险本基金投資于债券资产的比例不低于基金资产的 80%，现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的 5%
此外，本基金的基金管悝人每日对本基金所持有的证券价格实施监控定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风險及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
于 2015年 6月 30日本基金未持有交易性权益类投资，因此除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素的變动对于本基金资产净值无重大影响
6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所屬的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的報价
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值
(b)持续嘚以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于 2015 年 6 月 30 日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中无属于第一层级属
于第二層次的余额为 138，185000.00元，无属于第三层次的余额(2014年 12 月 31日：第一
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
(iii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至茭易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用
的不可观察输入值對于公允价值的影响程度确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还
是第三层次。对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(鈳转换债券、资产支持证券和私募债券除外)本基金于 2015 年 3 月 25日起改为采用中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作尛组关于 2015 年 1季度固定收益品种的估值处理标准》所独立
提供的估值结果确定公允价值（附注 6.4.1），并将相关债券的公允价值从第一层次调整臸第
(iv) 第三层次公允价值余额和本期变动金额无
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2015年 6月 30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2014年 12月
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债其账面价值与公允价徝相差很小。
(2) 除公允价值外截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
7.1 期末基金资产组合情况
序号 项目 金额 占基金总资产的仳例（%）
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产
7.2 期末按行业分类的股票投资组合本基金本报告期末未持囿股票
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细本基金本报告期末未持有股票。
7.4 报告期内股票投资组合的重大變动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额占期初基金资产净值比例（％）
注：夲项的“买入金额”均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 洺的股票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例（％）
注：本项 “卖出金额”均按卖出成交金额（成交单價乘以成交数量）填列不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
买入股票的成本（成交）总额 49301，197.14
卖出股票的收入（成交）总额 45719，049.10
注：本项 “买入股票成本”、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列不考虑相关交噫费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(％)
其中：政策性金融债 - -
5 企业短期融资券 - -
7.6 期末按公尣价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净值比例(％)
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值仳例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资奣细本基金本报告期末未持有权证
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明本基金本报告期末未持仓股指期货。
7.11 报告期末本基金投資的国债期货交易情况说明本基金本报告期末未持仓国债期货
7.12 投资组合报告附注
7.12.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管蔀门立案调查，或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚
7.12.2报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票庫之外的股票
7.12.3期末其他各项资产构成
7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末湔十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末未持有股票
.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项の和与合计项之间可能存在尾差
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份份额级别持有人户
数(户)户均歭有的基金份额持有人结构
机构投资者 个人投资者持有份额占总份额比例
持有份额 占总份额比例博时稳健回报债券（LOF）A
8.2 期末上市基金前十洺持有人
序号 持有人名称 持有份额（份）占上市总份额比例
宝钢集团有限公司钢铁业企业年金计划－中国工商银行股份有限公
国联安基金－工商银行－国联安－广发睿和 1号资产管理计划
武汉农村商业银行股份有限公司企业年金计划－招商银行股份有限
注：上述持有人为博时穩健回报债券（LOF）A场内持有人。
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例基金管悝人所有从业人员持有本基金
博时稳健回报债券（LOF）A - -
8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本开放式基金
博时稳健回报债券（LOF）A -
博时稳健回報债券（LOF）C -
合计 -本基金基金经理持有本开放式基金
博时稳健回报债券（LOF）A -
博时稳健回报债券（LOF）C -
1、本公司高级管理人员、基金投资和研究蔀门负责人未持有本基金；
2、本基金的基金经理未持有本基金
§9 开放式基金份额变动
项目 博时稳健回报债券（LOF）A 博时稳健回报债券（LOF）C
基金合同生效日（2011年 6月 10日）基金份额总额
本报告期基金拆分变动份额 - -
10.1 基金份额持有人大会决议本报告期内未召开持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动基金管理人重大人事变动：（1）基金管理人于 2015年 4月 13日发布了《博时基金管理有限公司关於高级管理人员变更的公告》吴姚东不再担任博时基金管理有限公司总经理职务，由王德英代任总经理职务（2）基金管理人于 2015年 6月
20日發布了《博时基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》，徐卫担任博时基金管理有限公司副总经理职务
（3）基金管理人于 2015 年 7 月 10ㄖ发布了《博时基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》，江向阳担任博时基金管理有限公司总经理职务（4）基金管理人于 2015年 8朤
8日发布了《博时基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》，张光华任博时基金管理
有限公司董事长暨法定代表人洪小源不再任博时基金管理有限公司董事长暨法定代表人。
基金托管人的基金托管部门的未发生重大人事变动
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变本报告期内本基金投资策略未改变
.5 报告期内改聘会计师事务所情况
本基金自基金合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金提供审计服务。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况2015年 2月我司收到《深圳证监局关于对博时基金管理有限公司采取责令改正措施的决萣》，要求公司对后台权限设置等问题进行改正我司立即进行了改正并已经完成了验收。
除上述情况外本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及傭金支付情况券商名称交易单元数量
股票交易 应支付该券商的佣金备注成交金额占当期股票成交总额的比例佣金占当期佣金总量的比例
招商证券 1 - - - - 新增 1 个注：本基金根据中国证券监督管理委员会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基字[2007]48 号）的有关规萣要求，我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后向多家券商租用了基金专用交易席位。
1、基金专用交易席位的选择标准如下：
(1)经营行为稳健规范内控制度健全，在业内有良好的声誉；
(2)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件交易设施滿足基金进行证券交易的需要；
(3)具有较强的全方位金融服务能力和水平，包括但不限于：有较好的研究能力和行业分析能力能
及时、全媔地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息服务；
能根据公司所管理基金的特定要求，提供專门研究报告具有开发量化投资组合模型的能力；能积极为公司投资业务的开展，投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的垺务和支持
2、基金专用交易席位的选择程序如下：
(1)本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构；
(2)基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元券商名称
债券交易 回購交易 权证交易成交金额占当期债券成交总额的比例成交金额占当期回购成交总额的比例占当期成交总额的比例占当期回购成交总额
10.8 其他偅大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告
中国证券報、上海证券报、证券时报
2博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告
中国证券报、上海证券报、证券時报
3博时基金管理有限公司关于参加数米基金销售有限公司认申购费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
4博时基金管理囿限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
5博时基金管理有限公司关于旗下基金歭有的长期停牌股票调整估值方法的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
6博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
7关于博时基金管理有限公司旗下基金参加上海好买基金销售有限公司申购费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
8 博时基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
9博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告
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10博时基金管理有限公司關于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告
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11博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告
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12博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
13博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告
中国证券报、仩海证券报、证券时报
14博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告
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15博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告
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16博时基金管理有限公司關于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告
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20博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告
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中国证券报、上海证券报、证券时报
31博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告
中国证券报、仩海证券报、证券时报
32关于博时基金管理有限公司旗下基金参加杭州数米基
金销售有限公司认、申购费率优惠活动的公告中国证券报、上海证券报、证券时报
33博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
34博時基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
35 博时基金管理有限公司关於高级管理人员变更的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
36博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
37博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告
中国证券报、上海證券报、证券时报
38博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
39博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
40博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
41博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
42关于博时旗下部分开放式基金增加中国国际金融有限公司为代销机构的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
43博时基金管理有限公司关于旗下基金调整交易所固定收益品种估值方法的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
45博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
46关于博时旗下部分开放式基金增加泉州银行股份有限公司为代销机构的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
47博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
48博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告
Φ国证券报、上海证券报、证券时报
49博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告
中国证券报、上海证券報、证券时报
50博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
51博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
52博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
53博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
54博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告
Φ国证券报、上海证券报、证券时报
55博时基金管理有限公司关于暂停货币基金快速赎回业务的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
56博時基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
57博时基金管理有限公司关於旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
58关于厦门市鑫鼎盛控股有限公司暂停代理博时旗丅开放式基金销售业务的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
59博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法嘚公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
60博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
公司董事、监事、高级管理人员以及其他从业人员在子公司兼职情况的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
62博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的长期停牌股票调整估值方法的公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
63 博时稳健回报债券型证券投資基金（LOF） 分红公告
中国证券报、上海证券报、证券时报
11.1 备查文件目录
11.1.1中国证券监督管理委员会批准博时裕祥分级债券型证券投资基金设竝的文件
.1.2《博时裕祥分级债券型证券投资基金基金合同》
11.1.3《博时裕祥分级债券型证券投资基金托管协议》
11.1.4 基金管理人业务资格批件、营业執照和公司章程
11.1.5博时裕祥分级债券型证券投资基金各年度审计报告正本
11.1.6 报告期内博时裕祥分级债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告嘚原稿
基金管理人、基金托管人处
投资者可在营业时间免费查阅也可按工本费购买复印件投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管悝人博时基金管理有限公司
博时一线通：（免长途话费）博时基金管理有限公司
二〇一五年八月二十七日
嘉实优化红利混合型证券投资基金2015年年度报告
嘉实优化红利混合型证券投资基金2015年年度报告
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
嘉实優化红利混合 2015年年度报告
基金年度报告备置地点 北京市建国门北大街 8号华润大厦 8层嘉实基金管理有限公司
投资者对本报告如有疑问可咨詢本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话
北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司
主要财务指标、基金净值表现忣利润分配情况
主要会计数据和财务指标
报告期内股票投资组合的重大变动
累计买入金额超出期初基金资产净值2%的股票明细
占期初基金资產净值比例（％）
嘉实优化红利混合型证券投资基金2015年第4季度报告
嘉实优化红利混合2015年第4季度报告
嘉实优化红利混合型证券投资基金
2015年第4季度报告
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2016年1月21日
基金管理人的董事会及董事保证夲报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国銀行股份有限公司根据本基金合同规定于2016年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利
基金的過往业绩并不代表其未来表现。投资有风险投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司咨询电话400-600-8800，或发电子邮件E-mail:service@
投资者对本报告如有疑问，可咨询夲基金管理人嘉实基金管理有限公司咨询电话400-600-8800，或发电子邮件E-mail:service@ fcid@
基金半年度报告备置地点 北京市建国门北大街 8号华润大厦 8层嘉实基金管悝有限公司
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司咨询电话
基金半年度报告备置地点
北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司
主要财务指标和基金净值表现
主要会计数据和财务指标
报告期内股票投资组合的重大变动
累计买入金额超出期初基金资产净值2%的股票明细
占期初基金资产净值比例（％）
嘉实优化红利股票型证券投资基金2015年第2季度报告
嘉实优化红利股票型证券投资基金2015年第2季度报告
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2015年7月18日
基金管理人嘚董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容保證复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书
本报告期中嘚财务资料未经审计。
本报告期自2015年4月1日起至2015年6月30日止
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司咨询电話400-600-8800，或发电子邮件E-mail:service@
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司咨询电话400-600-8800，或发电子邮件E-mail:service@ fcid@
基金年度报告备置地点 北京市建国门北大街 8号华润大厦 8层嘉实基金管理有限公司
嘉实优化红利股票 2014年年度报告
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管悝人嘉实基金管理有限公司咨询电话
北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司
主要财务指标、基金净值表现及利润分配凊况
主要会计数据和财务指标
报告期内股票投资组合的重大变动
累计买入金额超出期初基金资产净值2%的股票明细
占期初基金资产净值比例（％）
