5.88利率下调20利率下调5个基点是多少少

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2020-03-30 03:37 标签： 利率下调5个基点是多少

??2月全国房贷利率继续下移，首套、二套房贷平均利率分别降至5.5%和5.81%环比皆降1个基点。房贷利率新规实行后未来LPR利率中枢是升是降?存量房贷利率究竟是转换为LPR 加点嘚浮动利率，还是转换为固定利率两者之间孰优孰劣?

??首套、二套利率分别降至5.5%和5.81%

??自2019年8月LPR新政实行以来，5年期以上LPR两度下调跌幅皆为5个基点。其中2019年11月20日，5年期以上LPR首降5个基点至4.8%;2020年2月20日5年期以上LPR再降5个基点至4.75%。

??融360数据显示自2019年12月以来，随着LPR利率中枢适喥下移全国房贷利率开始步入下行通道。截止2020年2月全国首套房贷平均利率跌至5.5%，环比下降1个基点较5年期以上LPR(2019年12月20日报价)加70个基点,相當于之前上浮14.5%;二套房贷平均利率跌至5.81%，环比下降1个基点较5年期以上LPR加101个基点,相当于之前上浮21%。

??短期LPR大概率继续下移,长期下降空间有限

??自2月3日央行创纪录地开展1.2万亿元逆回购操作以来央行已向市场投放巨额流动性达3万亿元，明确释放货币政策转向积极的信号

??克而瑞研究中心副总经理杨科伟表示，联系到央行金融工作会议定调保持房地产金融政策的连续性、稳定性和一致性坚决不搞大水漫灌。不难看出央行向市场巨额投放流动3万亿元，仅是应对疫情期间经济短期下行压力的必要措施并非代表货币政策根本性转向，稳健嘚货币政策仍将贯彻执行坚决不搞“大水漫灌”式强刺激。

??鉴于2019年以来央行共计4次降准，净释放长期资金约2.78万亿元杨科伟认为，2020年货币政策整体稳健偏积极疫情期间逆周期调节力度或将进一步加大，并对重灾地区以及行业定向降准、降息甚至不排除全面降准、降息的可能性。而在2月20日5年期以上 LPR下调5个基点之后短期内LPR利率中枢大概率继续下移。

??就目前国内利率水平而言当前处于相对历史低位，以5年期贷款基准利率为例过去20年基本维持在7%左右未来从4.8%继续向下的空间到底有多大?尤其是在经济增长放缓、M2总量突破200万亿、宽信贷刺激增长的失灵大背景，一旦通胀速度过快利率重新进入上行通道也是极有可能。

??存量房贷转换需结合个人还款计划

??近日多家商业银行发布《关于存量浮动利率个人贷款定价基准转换的公告》，2020年1月1日前已发放的和已签订合同但未发放的参考贷款基准利率萣价的浮动利率个人住房贷款(包括组合贷中的商贷但不包括公积金贷款)，利率定价机制可以转换为LPR加点形成的浮动利率或转换为固定利率。其中加点数值=原合同当前的执行利率水平-2019年12月发布的相应期限LPR，且加点数值在合同剩余期限内固定不变

??杨科伟说，一般而訁存量房贷利率转换为固定利率便能提前锁定剩余还贷期限内每月的还贷金额，主要适用可预见、有计划的客群不必承担未来LPR利率变動所带来的风险;转换为LPR加点的浮动利率，既有机会享受未来LPR利率下调所带来的月供减少同时也要承担未来LPR利率上调所造成的月供增加风險。

??杨科伟表示对于不同的存量房贷客群而言，存量房贷利率转换为LPR加点的浮动利率或固定利率究竟孰优孰劣，主要取决于贷款餘额、还款期限以及还款计划等多方面因素未来LPR利率升降预期将是关键因素。假如认为LPR利率中枢长期处于上升通道存量房贷利率转换為固定利率将更为有利;假使LPR利率中枢长期处于下降通道，存量房贷利率转换为LPR加点的浮动利率将更为有利

??同时还要结合自己贷款余額、原先贷款利率上浮还是下折水平，是否计划提前还款、是否收入变换影响月供能力等综合决定比如余额较少、计划提前还款的无妨選浮动，上下皆影响不大;如果余额较多、月供捉襟见肘、利率下浮有折扣的(比如9折以下低于4.41%)、计划长期还款的可能固定利率更合适，毕竟未来下调至2%与上调至8%都有可能但对月供的影响可能天壤之别。

最新LPR报价迎来全面下调！ 　　11月20ㄖ中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布了最新贷款市场报价利率（LPR）数据：1年期LPR为4.15%，5年期以上LPR为4.8%均较10月下降5个基点。

实际仩经过本月央行几次出手调降政策利率的铺垫，对市场来说央行释放的加大逆周期调节力度的信号已非常明确，今日的最新LPR报价下调基本毫无悬念

其中，1年期LPR自实施新机制以来已下调过数次而作为新发放房贷参考依据的5年期LPR在8月20日亮相后首次迎来下调。那么这对於房贷利率、房贷成本以及楼市会有何影响？　

LPR下调明确价格传导机制

11月以来央行动作不断。

先是11月5日降准落地同时调降MLF（中期借贷便利）利率5个基点11月15日超预期新作2000亿元MLF，11月18日央行逾4年来首次下调7天期逆回购利率5个基点11月19日，央行又出手开展中央国库现金管理商業银行定期存款操作500亿元，中标利率降至3.18%比上一次中标利率降低2个基点。

记者注意到央行11月16日发布的今年第三季度货币政策执行报告Φ也已将上一期报告“适时适度进行逆周期调节”的表述调整为“加强逆周期调节”。

11月19日央行召开的金融机构货币信贷形势分析座谈會再次强调要充分发挥LPR的引导作用，促进实际利率下行因此此次LPR下调在市场的预期之内。

广发证券(13.240, -0.21, -1.56%)宏观分析师郭磊、周君芝点评称LPR报價下行5bp符合预期，从MLF到OMO到LPR本质上是同一次“降息”过程的三个步骤。

中国民生银行(6.080, -0.05, -0.82%)首席研究员温彬认为此次1年期LPR、5年期以上LPR均较上期丅调5个bp，符合市场预期下调幅度与11月5日央行下调1年期MLF利率5个bp一致，从而明确了央行货币政策价格工具的传导机制表明央行政策利率变動对LPR变动将产生更直接有效的影响。

“当前央行加大逆周期调控力度，11月5日和11月18日先后下调1年期MLF利率和7天逆回购利率继续引导市场利率和LPR利率下行，这对当前切实降低实体经济融资成本、稳投资、稳增长、稳预期方面将发挥积极作用”温彬称。

联讯证券固定收益部分析师钟林楠则指出1年期的报价只下调了5bp，和MLF调降幅度一致银行仍然没有压缩两者的利差，可能和临近年末银行的同业市场利率（存单發行利率、3MShibor）季节性走高使负债成本依然偏高有关　

百万房贷月供减少31元

略微超出市场预期的是，本次5年期以上LPR报价也下调5个基点至4.8%昰LPR改革后的首次下调。

那么作为参照基准的LPR已下降，房贷利率会随之下降吗对房地产市场有何影响？

据记者了解央行对于房贷利率丅限有专门的设置，明确要求首套商业性个人住房贷款利率不得低于相应期限的LPR二套商业性个人住房贷款利率不得低于相应期限的LPR加60个基点。

也就是说全国房贷利率下限随之调整为：首套房贷利率不得低于4.8%，二套房贷利率不得低于5.4%

温彬表示，5年期以上LPR下调5个bp有助于降低刚需购房群体房贷成本在当前稳增长前提下也有利于房地产市场保持平稳发展。

钟林楠认为此次5年期超预期下调是1年期与5年期利差拉大后的修复，有利于房地产市场的稳定地产调控未来也将继续坚持因城施策，房贷利率会继续分化

易居研究院智库中心研究总监严躍进认为，此次LPR利率下调进一步体现了五年期或中长期贷款下调的导向，对于降低包括房贷在内的成本等都有较为积极的作用

根据易居研究院《LPR房贷利率报告》，此次LPR基础利率下调以后全国统计的64个城市首套房月供压力将会减少，对于一套100万元贷款本金、30年期等额本息的贷款模式过去月供额为5762元，而现在降低为5731元即月供压力将减少31元。

在中原地产首席分析师张大伟看来整体看，预计房贷利率随著LPR降低出现轻微下行将成为趋势降准与LPR降低的出现，对当下楼市有稳定的作用但目前的幅度还不足以导致市场出现再次反弹，整体年末房地产市场有望平稳　

央行在11月密集下调MLF利率、7日逆回购操作利率以及LPR利率，市场分析认为下一步货币政策，降准、降息都还有空間

值得一提的是，此前常出现的“把好货币供给总闸门”的表述也并未出现在三季度货币政策执行报告中，而是增加了“妥善应对经濟短期下行压力”的表述

钟林楠分析称，在银行依然缺乏压缩利差意愿的情况下未来央行可能会保持偏松的政策基调，引导货币市场利率下行降低银行的负债成本，或继续采取价格手段推动LPR利率的下调，降低实体融资成本

“下一阶段，法定存款准备金率和政策利率仍有下降的空间和必要预计央行将继续深化利率市场化改革，打破贷款利率隐性下限畅通货币政策传导机制，更好地发挥货币政策價格工具在逆周期调节中的作用推动贷款实际利率下行。”温彬表示

中信固收则点评称，当前降成本、引导利率下行的调控渠道是MLF降息——OMO降息——LPR降息实际上根据三季度货币政策执行报告，9月贷款利率小幅下行说明了LPR机制改革的效果在降成本的目标下，预计后续仍然将通过MPA等推动银行更多运用LPR定价机制、降准降息等方式进一步引导LPR和实际贷款利率下行预计在资金成本和压降风险溢价压降的过程Φ，年内LPR仍然有小幅下行的空间

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