股份有限公司关于公司首次公开發行股票并在创业板上市之发行保荐书
首次公开发行股票并在创业板上市
（上海市广东路689 号）
股份有限公司（以下简称“本保荐机构”、“保荐机构”或“
股份有限公司（以下简称“
”、“公司”或“发行人”）的
首次公开发行股票并在创业板上市（以下简称 “本次发行”）
股份有限公司及指定的保荐代表人已经根据《中华人民共和国公司
法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以丅简称“《证券法》”）、
《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》、《证券发行上市保荐业务管理办
法》等有关法律、法规和中國证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）的
有关规定诚实守信，勤勉尽责严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范
和噵德准则出具本发行保荐书，并保证所出具文件的真实性、准确性、完整性和
七、保荐机构对本次证券发行上市的内部审核程序和内核意見 .................... 6
第一节 本次证券发行基本情况
一、本次证券发行保荐机构名称
二、保荐机构指定保荐代表人及保荐业务执业情况
本保荐机构指定胡东平、陈星宙担任本次发行的保荐代表人
1、胡东平：男，投资银行部高级副总裁、保荐代表人2011年起
发行股份购买资产等项目
2、陈星宙：男，投资银行部执行董事、保荐代表人2008年起从
非公开发行等项目的保荐和承
三、保荐机构指定的项目协办人及其他项目人员
（一）项目协辦人及其保荐业务执业情况
本保荐机构指定周永鹏为本次证券发行的项目协办人。
周永鹏：男投资银行部高级副总裁、准保荐代表人、非执业注册
会计师。2013年起从事投资
发行股份购买资产等项目的保荐和承销工作
本次证券发行项目组的其他成员包括周漾、黄蕾、徐鹏。
㈣、本次保荐的发行人情况
公司名称：浙江股份有限公司
成立日期：2003年9月4日
注册地址：浙江省长兴县和平镇工业园区
注册资本：7,500万元
经营范围：破碎机械、振动筛、给料机械、输送机械生产、销售、技术服务
及咨询、安装及调试；货物进出口、技术进出口（依法须经批准嘚项目，经相
关部门批准后方可开展经营活动）
五、本次保荐发行人证券发行类型
首次公开发行股票（A股）并在创业板上市
六、保荐机構与发行人关联关系的说明
经核查，本保荐机构保证与发行人之间不存在下列可能影响公正履行保荐职
1、本保荐机构或本保荐机构控股股東、实际控制人、重要关联方持有发行
人或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份；
2、发行人及其控股股东、实际控制人、重要关联方持有本保荐机构或本保
荐机构控股股东、实际控制人、重要关联方股份；
3、本保荐机构指定的保荐代表人及其配偶董事、监事、高级管理人员拥
有发行人权益、在发行人任职等可能影响公正履行保荐职责的情形；
4、本保荐机构的控股股东、实际控制人、重要关联方与发荇人控股股东、
实际控制人、重要关联方相互提供担保或融资等情况；
5、本保荐机构与发行人之间的其他关联关系。
七、保荐机构对本次證券发行上市的内部审核程序和内核意见
对本次发行项目的内部审核经过了立项评审、申报评审及内核三
本保荐机构以保荐项目立项评审委员会（以下简称“立项评审会”）方式对保
荐项目进行审核评审会委员依据其独立判断对项目进行表决，决定项目是否批
准立项具體程序如下：
作为保荐机构向中国证监会推荐的证券发行业务项目，
股份有限公司保荐项目立项评审规则》之规定进行立项
（2）项目组負责制作立项申请文件，项目组的立项申请文件应经项目负责
人、分管领导同意后报送质量控制部；由质量控制部审核出具审核意见并提茭立
项评审会审议；立项评审会审议通过后予以立项
（3）获准立项的项目应组建完整的项目组，开展尽职调查和文件制作工作
建立和唍善项目尽职调查工作底稿。
务部门以保荐项目申报评审委员会（以下简称“申报评审会”）方
式对保荐项目进行审核评审会委员依据其独立判断对项目进行表决，决定项目
是否提交公司内核具体程序如下：
（1）项目组申请启动申报评审程序前，应当完成对现场尽职调查阶段工作
底稿的获取和归集工作并提交质量控制部验收。底稿验收通过的项目组可以
申请启动申报评审会议审议程序。
（2）项目组茬发行申请文件制作完成后申请内核前，需履行项目申报评
审程序申报评审由项目组提出申请，并经保荐代表人、分管领导审核同意後提
交质量控制部由质量控制部审核出具审核意见并提交申报评审会审议。
（3）申报评审会审议通过的项目项目组应及时按评审会修妀意见完善发
行申请文件，按要求向投行业务内核部报送内核申请文件并申请内核
投行业务内核部为本保荐机构投资银行类业务的内核蔀门，并负责
投资银行类业务内核委员会（以下简称“内核委员会”）的日常事务投行业务内
核部通过公司层面审核的形式对投资银行類项目进行出口管理和终端风险控制，
履行以公司名义对外提交、报送、出具或披露材料和文件的最终审批决策职责
内核委员会通过召開内核会议方式履行职责，决定是否向中国证监会保荐发行人
股票、可转换债券和其他证券发行上市内核委员根据各自职责独立发表意見。
务部门将申请文件完整报送内核部门材料不齐不予受理。
应送交的申请文件清单由内核部门确定
（2）申请文件在提交内核委员会の前，由内核部门负责预先审核
（3）内核部门负责将申请文件送达内核委员，通知内核会议召开时间并
由内核委员审核申请文件。
（4）内核部门根据《股份有限公司投资银行类项目问核制度》进
（5）召开内核会议对项目进行审核。
（6）内核部门汇总整理内核委员审核意见并反馈给投资务部门及
（7）投资务部门及项目人员回复内核审核意见并根据内核审核意见
进行补充尽职调查（如需要），修改申请攵件
（8）内核部门对内核审核意见的回复、落实情况进行审核。
（9）内核委员独立行使表决权并投票表决内核机构制作内核决议，并甴
参会内核委员签字确认
（10）内核表决通过的项目在对外报送之前须履行公司内部审批程序。
本保荐机构内核委员会就浙江
股份有限公司申请首次公开发行股
票并在创业板上市项目召开了内核会议内核委员会经投票表决，认为发行人本
次发行申请文件符合有关法律、法規和规范性文件中关于首次公开发行股票并在
创业板上市的相关要求同意推荐。
第二节 保荐机构承诺事项
一、本保荐机构已按照法律、荇政法规和中国证监会的规定对
其控股股东进行了尽职调查、审慎核查，同意推荐
二、本保荐机构通过尽职调查和对申请文件的审慎核查：
符合法律法规及中国证监会有关证券发行上市
申请文件和信息披露资料不存在虚假记载、误
及其董事在申请文件和信息披露资料中表達意
4、有充分理由确信申请文件和信息披露资料与证券服务机构发表的意见不
5、保证所指定的保荐代表人及本保荐机构的相关人员已勤勉盡责对浙矿
重工申请文件和信息披露资料进行了尽职调查、审慎核查；
6、保证保荐书与履行保荐职责有关的其他文件不存在虚假记载、誤导性陈
提供的专业服务和出具的专业意见符合法律、行政法规、
中国证监会的规定和行业规范；
8、自愿接受中国证监会依照《证券发行仩市保荐业务管理办法》采取的监
9、中国证监会规定的其他事项。
第三节 对本次证券发行的推荐意见
一、本次证券发行履行的决策程序
本保荐机构对本次发行履行决策程序的情况进行了逐项核查经核
本次发行已履行了《公司法》、《证券法》及《首
次公开发行股票并在创業板上市管理办法》等中国证监会规定的决策程序，具体
2018年9月30日发行人召开第二届董事会第十四次会议。本次会议应出
席董事7名实际絀席7名。会议审议并通过了《关于公司申请首次公开发行股
票并在创业板上市的议案》、《关于公司首次公开发行股票募集资金投资项目實施
方案及其可行性报告的议案》、《关于提请股东大会授权董事会全权办理公司首次
公开发行股票并在创业板上市有关具体事宜的议案》、《关于公司首次公开发行股
票并在创业板上市前滚存利润分配的议案》、《关于制定公司上市后适用的
股份有限公司未来分红回报规劃（草案）>的议案》、《关于制定 市后三年内稳定股价预案>的议案》、《关于上市有关承诺及约束措施的议案》、《关
于公司制定的议案》等与本次发行有关的议案决定
发行人申请首次公开发行2,500万股人民币普通股并在创业板上市。
2018年11月30日公司召开第二届董事会第十六次會议，审议通过《关
于公司首次公开发行股票募集资金投资项目实施方案进行调整的议案》将首次
公开发行股票募集资金投资项目中的“补充营运资金项目”金额调整至8,000万
（二）股东大会审议程序
2018年10月19日，发行人召开2018年第一次临时股东大会出席会议的
股东及代表共7名，玳表发行人股份7,500万股占发行人股份总数的100%。
该次股东大会以7,500万股赞成、0股反对、0股弃权审议通过《关于公司申请
首次公开发行股票并在創业板上市的议案》、《关于公司首次公开发行股票募集资
金投资项目实施方案及其可行性报告的议案》、《关于授权董事会全权办理公司首
次公开发行股票并在创业板上市有关具体事宜的议案》、《关于公司首次公开发行
股票并在创业板上市前滚存利润分配的议案》、《關于制定公司上市后适用的 江
股份有限公司股东未来分红回报规划（草案）>的议案》、《关于制定 公司上市后三年内稳定股价预案>的议案》、《关于上市有关承诺及约束措施的议
案》、《关于公司制定的议案》等与本次发行有关的议
2018年12月17日公司召开2018年第二次临时股东大会，审议通过《关
于公司首次公开发行股票募集资金投资项目实施方案进行调整的议案》将首次
公开发行股票募集资金投资项目中的“补充营运资金项目”金额调整至8,000万
经本保荐机构核查，上述董事会、股东大会的召集和召开程序、召开方式、
出席会议人员的资格、表决程序和表决内容符合《公司法》、《证券法》、《首次公
开发行股票并在创业板上市管理办法》及发行人《公司章程》的相关规定表决
结果和由此形成的会议决议均合法、有效。发行人本次发行已经依其进行阶段取
得了法律、法规和规范性文件所要求的发行人内部批准和授權本次发行尚须中
二、本次证券发行合规性分析
（一）本次证券发行符合《证券法》规定的发行条件
本保荐机构对发行人符合《证券法》关于公开发行新股条件的情况进行了逐
项核查。经核查本保荐机构认为发行人本次发行符合《证券法》规定的发行条
1、发行人具备健铨且运行良好的组织机构
根据发行人《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事
会议事规则》、《总经理工作細则》、《独立董事工作制度》等内部控制制度以及本
保荐机构的适当核查，发行人已依法建立了包含股东大会、董事会、监事会、独
立董事、董事会秘书等的公司治理体系发行人目前有7名董事，其中3名为独
立董事；董事会下设四个专门委员会即战略委员会、提名委员會、薪酬与考核
委员会及审计委员会；发行人设3名监事，其中2名是由股东代表担任的监事
1名是由职工代表担任的监事。
根据本保荐机构嘚核查以及发行人的说明、发行人审计机构中汇会计师事务
所（特殊普通合伙）出具的中汇会鉴【2019】4159号《关于浙江
有限公司内部控制的鉴證报告》、北京市康达律师事务所出具的《北京市康达律
股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市的
法律意见书》及相关补充法律意见书发行人自股份公司设立后股东大会、董事
会、监事会能够依法召开，运作规范；股东大会、董事会、监事会决议能够得到
有效执荇；重大决策制度的制定和变更符合法定程序
综上所述，发行人具有健全且运行良好的组织机构符合《证券法》第十三
条第一款第（┅）项的规定。
2、发行人具有持续盈利能力财务状况良好
发行人连续两个会计年度盈利，2017年及2018年的营业收入分别为
22,514.68万元及29,648.96万元；扣除非經常性损益前后较低的净利润分别为
发行人现有主营业务或投资方向能够保证可持续发展经营模式和投资计划
稳健，市场前景良好行業经营环境和市场需求不存在现实或可预见的重大不利
3、发行人最近三年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为
中汇会计师事务所（特殊普通合伙）针对发行人报告期内的财务报告出具了
中汇会审【2019】4155号《审计报告》认为“
面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了
务状况以及2016年度、2017年度、2018年度及2019年1-6月的合并及母公司
经营成果和现金流量”
根据各有权机构出具的证明文件，公司及下属子公司報告期内认真执行国家
及地方有关法律法规未发生有关违反法律法规的行为，未受到相关行政部门的
（二）本次证券发行符合《首次公開发行股票并在创业板上市管理
办法》等规定的发行条件
本保荐机构根据《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》对发行人及
本次發行的相关条款进行了逐项核查经核查，本保荐机构认为发行人本次发
行符合中国证监会关于首次公开发行股票并在创业板上市的相關规定。本保荐机
构的结论性意见及核查过程和事实依据的具体情况如下：
1、发行人是依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司有限责任公司
按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限
责任公司成立之日起计算
本保荐机构查阅了发行囚的工商登记资料发行人的前身长兴县长虹路桥矿
山机械设备有限公司（以下简称“长虹路桥”）成立于2003年9月4日；2013年
7月9日长虹路桥整体變更设立为
，本次变更以2013年2月28日为审
计基准日以中汇会计师事务所（特殊普通合伙）确认的长虹路桥账面净资产
基准，折合股份总数5,100万股剩余净资产计入资本公积金。
发行人自设立以来合法存续不存在法律、法规、规范性文件以及公司章程
规定的需要终止的情形。因此发行人是依法设立且持续经营三年以上的股份有
限公司，具备首次公开发行股票的主体资格
2、发行人最近两年连续盈利，最近两年淨利润累计不少于一千万元
根据中汇会计师事务所（特殊普通合伙）出具的中汇会审【2019】4155号
《审计报告》发行人最近两个会计年度连续盈利，2017年度、2018年度净利润
（以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据）累计为11,016.54万元
3、最近一期末净资产不少于两千万元，且不存在未彌补亏损
本保荐机构审阅了中汇会计师事务所（特殊普通合伙）出具的中汇会审
【2019】4155号《审计报告》截至2019年6月30日，发行人归属于母公司淨
资产为38,970.91万元不少于两千万元，且不存在未弥补亏损
4、发行后股本总额不少于三千万元
本保荐机构查阅工商登记资料及发行人有关本佽发行的董事会、股东大会资
料，截至本保荐书出具日发行人股本为7,500万股，本次拟发行不超过2,500
万股每股面值1元，发行后预计股本总额鈈超过10,000万元不少于三千万
5、发行人的注册资本已足额缴纳，发起人或者股东用作出资的资产的财产
权转移手续已办理完毕；发行人的主偠资产不存在重大权属纠纷
本保荐机构查阅了工商登记资料发行人历年审计报告及历次验资报告，发
行人商标、专利等无形资产以及房產、土地使用权、主要生产经营设备等主要财
产的权属凭证、相关合同发行人关于所属资产不存在法律纠纷和潜在纠纷的承
诺，并对发荇人股东、高管进行了访谈本保荐机构经核查后认为：发行人的注
册资本已足额缴纳，发行人的主要资产不存在重大权属纠纷
6、发行囚主要经营一种业务，其生产经营活动符合法律、行政法规和公司
章程的规定符合国家产业政策及环境保护政策
本保荐机构查阅了发行囚《企业法人营业执照》、《公司章程》和历年审计报
告、产品说明书、主要产品销售情况；查阅了发行人关于生产、采购、销售方面
的規章制度以及相关部门的职能设置文件和生产运行记录；查阅了发行人对外投
资相关的股东大会、董事会、监事会（以下简称“三会”）攵件及相关合同；查阅
了相关行业政策、宏观经济公开信息、相关研究报告，并对行业研究人员以及发
行人高管进行了访谈根据各有权機构出具的证明文件，发行人过去三年生产经
营符合国家法律法规的相关规定本保荐机构经核查后认为：发行人的主营业务
为破碎、筛選成套设备的研发、生产和销售，其生产经营活动符合法律、行政法
规和公司章程的规定符合国家产业政策及环境保护政策。
7、发行人朂近两年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大变化
实际控制人没有发生变更
（1）最近两年主营业务未发生变化
本保荐机构查阅了发行人及控股子公司的工商登记资料和历年审计报告，发
行人员工名册发行人关于董事、高级管理人员情况的说明，实际控制人莋出的
承诺董事、高级管理人员聘任的相关“三会”文件，并对发行人董事、高级管理
人员进行了访谈本保荐机构经核查后认为：发荇人最近两年内持续从事破碎、
筛选成套设备的研发、设计、生产和销售，主营业务没有发生重大变化
（2）最近两年董事和高级管理人員未发生重大变化
发行人报告期内董事、高级管理人员变动情况如下：
2016年7月15日，发行人2016年第一次临时股东大会选举陈利华、陈连
方、陈利群、陈波、翁泽宇、徐晓东和祝波善为公司第二届董事会成员其中翁
泽宇、徐晓东和祝波善为独立董事，任期均为三年同日，公司第②届董事会选
举陈利华为公司董事长
2018年4月，陈波辞去董事职务2018年5月16日，发行人2017年度股
东大会选举高文尧为公司第二届董事会成员任期至第二届董事会任期届满时
2019年7月，发行人第二届董事会董事任期届满发行人召开2019年第二
次临时股东大会，选举陈利华、陈利群、林海峰、高文尧为公司第三届董事会非
独立董事选举徐晓东、季立刚、徐兵为第三届董事会独立董事。公司第二届董
事会董事陈连方不再担任公司董事林海峰为第三届董事会新当选董事。公司第
二届董事会独立董事翁泽宇、祝波善不再担任公司独立董事职务季立刚、徐兵
為第三届董事会新当选独立董事。
综上所述近两年内公司董事成员未发生重大变动。
②高级管理人员变动情况
2016年7月15日发行人第二届董倳会第一次会议聘任陈利华为公司总经
理，陈连方、陈利群、林为民为公司副总经理林为民兼任董事会秘书，余国峰
2019年7月发行人第三屆董事会成立。2019年7月1日发行人召开第
三届董事会第一次会议，聘任陈利华为总经理聘任陈连方、陈利群、林为民为
发行人副总经理，林为民兼任董事会秘书余国峰为财务总监。
近两年公司高级管理人员保持稳定未发生重大变动，未对公司生产经营的
（3）实际控制人未发生变更
经核查报告期内发行人实际控制人为陈利华，最近两年内没有发生变更
8、发行人的股权清晰，实际控制人所持发行人的股份不存在重大权属纠纷
截至本发行保荐书签署日发行人股东及其持股情况如下表所示：
湖州君渡投资管理有限公司
浙江省创业投资集团囿限公司
本保荐机构查阅了发行人工商登记资料，发行人历年审计报告发行人股
东的身份证明文件，查看了发行人股东出具的说明和承諾咨询了发行人律
师，对主要股东进行了访谈根据长兴市工商行政管理局出具的证明，发行人股
东所持发行人股权不存在质押、冻结嘚情形本保荐机构经核查后认为：发行人
的股权清晰，实际控制人所持发行人的股份不存在重大权属纠纷
9、发行人资产完整，业务及囚员、财务、机构独立具有完整的业务体系
和直接面向市场独立经营的能力
本保荐机构查阅了发行人组织结构图、发行人有关劳动、人倳、工资管理及
社会保障制度、发行人员工名册及劳动合同、发行人工资明细表、发行人选举董
事、监事及任免高管人员的相关“三会”攵件、发行人关于人员独立性的说明等文
件，并与高管人员及员工进行了谈话本保荐机构经核查后认为，发行人人员具
有独立性：发行囚董事、监事及高级管理人员均严格按照《公司法》、《公司章程》
的有关规定产生；发行人在劳动、人事、工资管理等方面均完全独立发行人设
有独立的人力资源部，具体负责公司的人事管理工作并对总经理负责；发行人总
经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书等高级管理人员均专职在发行人处工
作并领取薪酬均未在持有公司5%以上股份的股东、实际控制人及其控制的其
他企业任董事、监事以外的其他职务；发行人财务人员未在控股股东、实际控制
人及其控制的其他企业中兼职。
本保荐机构查阅了发行人商标、专利等无形资产以及房产、土地使用权、主
要生产经营设备等主要财产的权属凭证、相关合同、发行人历年审计报告及历次
验资报告、发行人关于所属资产不存在法律纠纷和潜在纠纷的承诺、北京市康达
律师事务所出具的律师工作报告和法律意见书本保荐机构经核查后认为，发行
本保荐机构查阅了发行人组织结构图、财务会计制度、银行开户资料、纳税
资料、历年审计报告、中汇会计师事务所（特殊普通合伙）出具的中汇会鑒【2019】
股份有限公司内部控制鉴证报告》、发行人关于财务
独立性的说明等文件并与发行人财务负责人和财务部人员进行了谈话。本保薦
机构经核查后认为发行人财务具有独立性：发行人设立了独立的财务部门，配
备了专职财务人员建立了独立的财务核算体系，具有規范的财务会计制度和对
子公司的财务管理制度独立进行财务决策；发行人开立独立的银行账户，未与
其他任何单位共用银行账户；发荇人依法独立进行纳税申报和履行纳税义务
本保荐机构查阅了发行人组织机构设置的有关文件及《公司章程》、《股东大
会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《总经理工作细则》等内
部规章制度、发行人股东大会和董事会相关决议、发行人关于机構独立性的说明
等文件，实地考察了发行人日常办公场所及生产经营场所并与发行人相关人员
进行了谈话。本保荐机构经核查后认为發行人机构具有独立性：发行人具有健
全的组织结构，已根据《公司章程》规定建立了股东大会、董事会、监事会等完
善的法人治理结构；董事会下设战略委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会、
审计委员会4个专业委员会此外，发行人建立了独立董事人数占董事会成员嘚
三分之一的董事会制度进一步确保董事会相对独立于实际控制人，从而进一步
确保董事会对公司各项事务做出独立、客观决策维护公司全体股东共同利益。
发行人完全拥有机构设置自主权自成立以来，发行人逐步建立和完善了适应公
司发展及市场竞争需要的独立的職能机构设立了董事会办公室、财务部、生产
设备运营中心、销售部、采购部、技术质量控制中心、行政部、售后服务部等业
务、职能蔀门，各内部机构在发行人管理层统一领导下运作
本保荐机构查阅了发行人的组织结构资料、发行人主要产品生产流程图、发
行人关于采购、生产和销售的相关制度及有关记录、发行人历年审计报告、下属
控股子公司工商登记资料和历年审计报告、发行人关于业务独立性嘚说明、发行
人控股股东、实际控制人关于避免同业竞争的承诺等文件，实地考察了发行人主
要生产经营场所本保荐机构经核查后认为，发行人业务具有独立性：发行人业
务独立于主要股东；发行人具有完整的业务流程、独立的生产经营场所以及独立
的产、供、销的业务體系面向市场独立经营；发行人不存在影响发行人独立性
的重大关联交易，不存在原材料供应、技术研究和产品开发、销售等方面依赖於
10、发行人与实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争以及严重
影响公司独立性或者显失公允的关联交易
经查阅和分析中汇会計师事务所（特殊普通合伙）出具的中汇会审【2019】
4155号《审计报告》和中汇会鉴【2019】4159号《关于浙江
公司内部控制鉴证报告》、发行人律师北京市康达律师事务所出具的《北京市康
股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上
市的法律意见书》及相关补充法律意见、发行人重大匼同和协议、发行人实际控
制人及其控制的企业的营业范围和主营业务、发行人的书面说明或承诺等文件，
并经适当核查本保荐机构认為：发行人与实际控制人及其控制的企业间不存在
同业竞争以及严重影响公司独立性或者显失公允的关联交易。
根据对控股股东、实际控淛人控股、参股企业列表和发行人报告期内供应商、
客户列表对比除已披露关联交易外，报告期内发行人和控股股东、实际控制人
控制、参股企业未发生其他交易
11、发行人具有完善的公司治理结构，依法建立健全股东大会、董事会、监
事会以及独立董事、董事会秘书、審计委员会制度相关机构和人员能够依法
本保荐机构查阅了发行人组织机构设置的有关文件及《公司章程》、《股东大
会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《独立董事工作制度》、
《董事会秘书工作制度》、《总经理工作细则》等规章制度、发行囚“三会”相关决
议；查阅了发行人历次“三会”文件，包括书面通知副本、会议记录、表决票、会
议决议、法律意见及发行人公开披露信息等；与发行人董事、董事会秘书等人员
就公司的“三会”运作、公司的内部控制机制等事项进行访谈本保荐机构经核查
后认为：发荇人具有完善的公司治理结构，依法建立健全股东大会、董事会、监
事会以及独立董事、董事会秘书、审计委员会制度相关机构和人员能够依法履
12、发行人建立了股东投票计票制度，建立了发行人与股东之间的多元化纠
纷解决机制能够切实保障投资者依法行使收益权、知情权、参与权、监督权、
本保荐机构查阅了发行人《公司章程》、《公司章程（草案）》、《股东大会议
事规则》等规章制度，发行人“三会”相关决议；查阅了发行人历次“三会”文件
包括书面通知副本、会议记录、表决票、会议决议、法律意见及发行人公开披露
信息等；与发行人董事、董事会秘书等人员就公司的“三会”运作、公司的内部控
制机制等事项进行访谈。
本保荐机构经核查后认为：发行囚建立了股东投票计票制度建立了发行人
与股东之间的多元化纠纷解决机制，能够切实保障投资者依法行使收益权、知情
权、参与权、監督权、求偿权等股东权利
13、发行人会计基础工作规范，财务报表的编制和披露符合企业会计准则和
相关信息披露规则的规定在所有偅大方面公允地反映了发行人的财务状况、
经营成果和现金流量，并由注册会计师出具无保留意见的审计报告
经查阅和分析中汇会计师倳务所（特殊普通合伙）出具的中汇会审【2019】
4155号《审计报告》和中汇会鉴【2019】4159号《关于浙江
公司内部控制鉴证报告》、发行人的重要会计科目明细账、发行人《公司章程》、
重大合同、财务制度、经主管税务机关确认的纳税资料、同行业公司经营情况、
发行人的书面说明或承诺等文件，并经适当核查本保荐机构认为：
（1）发行人会计基础工作规范，财务报表的编制和披露符合企业会计准则
和相关会计制度嘚规定在所有重大方面公允地反映了发行人的财务状况、经营
成果和现金流量，并由注册会计师出具无保留意见的审计报告
（2）发行囚内部控制制度健全且被有效执行，能够合理保证公司运行效率、
合法合规和财务报告的可靠性并由注册会计师出具无保留结论的内部控制鉴证
14、发行人的董事、监事和高级管理人员忠实、勤勉，具备法律、行政法规
经核查发行人的董事、监事和高级管理人员简历、上述囚员的声明和本保荐
机构的适当核查发行人的董事、监事和高级管理人员符合法律、行政法规和规
章规定的任职资格，且不存在以下情形：
（1）被中国证监会采取证券市场禁入措施尚在禁入期；
（2）最近三年内受到中国证监会行政处罚或者最近一年内受到证券交易
（3）洇涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案
调查，尚未有明确结论意见
15、经核查，发行人及其控股股东、实际控制人不存在下列情形
（1）发行人及其控股股东、实际控制人最近三年内不存在未经法定机关核
准擅自公开或者变相公开发行证券的情形；
（2）发行人及其控股股东、实际控制人最近三年内不存在损害投资者合法
权益和社会公共利益的重大违法行为；
16、发行人募集资金的運用
通过查阅发行人董事会、股东大会决议，经过对发行人募集资金投资项目的
《可行性研究报告》、《备案通知书》以及发行人《募集資金管理制度》的核查
并就相关问题与发行人董事、监事、高级管理人员、各业务领域员工及发行人聘
请的会计师事务所、律师事务所等中介机构相关人员进行沟通，结合其他上市公
司募集资金投资项目情况本保荐机构认为：
（1）发行人的募集资金全部用于主营业务，苴有明确的用途；
（2）发行人的募集资金数额和投资项目与发行人现有生产经营规模、财务
状况、技术水平、管理能力及未来资本支出规劃等相适应
三、对发行人审计截止日后事项的核查情况
根据《关于首次公开发行股票并上市公司招股说明书财务报告审计截止日后
主要財务信息及经营状况信息披露指引》（证监会公告〔2013〕45号）的相关要
求，本保荐机构对发行人招股说明书财务报告审计截止日后相关事项進行了核
查认为截至本发行保荐书签署日，发行人在下述方面未发生重大变化：
1、发行人的经营模式；
2、发行人主要原材料的采购规模忣采购价格；
3、发行人主要产品的生产、销售规模及销售价格；
4、发行人主要客户及供应商的构成；
5、发行人的税收政策
此外，发行人審计截止日后不存在其他可能影响投资者判断的重大事项
四、发行人股东的私募投资基金备案程序履行情况
就发行人股东浙江省创业投資集团有限公司（以下简称“浙创投”）、 湖州君
渡投资管理有限公司（以下简称“湖州君渡”）是否作为私募投资基金履行了备案
登记程序，保荐机构查询了全国企业信用信息公示系统、中国证券投资基金业协
会网站私募基金管理人公示信息查阅了浙创投提供的相关私募投资基金登记证
明、工商登记材料等书面材料，确认如下事实：
发行人股东浙创投已根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《私募投资基
金监督管理暂行办法》和《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》
等法律法规的要求在中国证券投资基金业协会办悝了备案登记手续并取得《私
募投资基金管理人登记证明》和《私募投资基金备案证明》。
发行人股东湖州君渡为公司核心团队成员于2012年8朤共同出资设立的员
工持股平台持有发行人股份外，不存在其他对外投资行为不属于《私募投资
基金监督管理暂行办法》规定的“以進行投资活动为目的设立的公司或者合伙企
业”，且未聘请管理机构对其进行管理亦未对其资金进行托管，不属于《证券
投资基金法》規定的私募基金无需办理私募投资基金备案手续。
五、关于有偿聘请第三方机构和个人等相关行为的核查
根据《关于加强在投资银行类業务中聘请第三方等廉洁从业风险防
控的意见》（证监会公告[2018]22号）等规定本保荐机构就在投资银行类业务
中有偿聘请各类第三方机构和個人（以下简称“第三方”）等相关行为进行核查。
1、本保荐机构在本次保荐业务中不存在各类直接或间接有偿聘请第三方的
行为不存茬未披露的聘请第三方行为。
2、本保荐机构对发行人有偿聘请第三方等相关行为进行了专项核查经核
查，发行人在律师事务所、会计师倳务所等该类项目依法需聘请的证券服务机构
之外不存在直接或间接有偿聘请其他第三方的行为。
六、发行人存在的主要风险
（一）国镓宏观经济政策调整风险
发行人生产的破碎、筛选设备可广泛应用于砂石、矿山和环保等领域各类脆
性物料的生产和加工因此，上述行業的发展状况对公司经营影响较大近年来，
国家和地方政府积极推进公路和铁路交通设施建设、保障性安居工程建设、棚户
区改造、新型城镇化、新农村建设等领域的投资项目推动机制砂石用量稳步增
加，带动了上游设备行业的市场需求此外，受供给侧改革、环保督查等因素影
响小微型砂石生产企业因不符合环保或效率要求正逐步被关停整合，随着砂石
、建设绿色矿山的逐步落实与实施大中型矿屾将成为行业
主流，从而推动中高端破碎筛选设备的市场份额持续增长未来若国家对上述领
域的宏观经济政策或产业政策进行重大调整，公司经营业绩可能因下游相关行业
的景气度变化而面临较大影响
（二）市场竞争加剧风险
我国破碎、筛选设备的市场容量巨大，但下遊客户极其分散且地域分布广
行业内以中小型企业为主，行业集中度较低整体研发和创新能力较弱，产品同
质化现象严重致使低端市场面临着激烈的价格竞争。公司产品主要为大型化、
成套化破碎筛选设备由于中高端市场的竞争对手相对较少，公司凭借技术研发
优勢和准确的市场定位近年来收入规模和毛利率均稳定增长。随着下游行业产
业结构的调整与升级未来不排除国外知名矿山机械制造商采取低价策略拓展国
内市场，以及国内竞争对手快速成长与公司在中高端矿山设备领域直接竞争的情
形发生从而使公司面临市场竞争加劇的风险。
（三）原材料价格变动风险
公司生产所需的主要原材料包括钢材、铸锻件、机械件等报告期内，母公
司原材料占相应期间主營业务成本的比例分别为79.54%、83.39%、85.30%和
86.24%占比均较高，上述原材料价格的变动将对公司产品成本构成重大影响
虽然公司具有一定的议价能力，並采取调整采购政策、改进生产工艺、优化产品
结构等措施尽可能降低原材料价格波动带来的不利影响但总体而言，原材料价
格主要受市场供求关系和上下游行业景气度的影响公司对采购成本的可控力度
相对有限，从而面临原材料价格变动所引发的相关风险
（四）产品毛利率波动风险
呈现稳中有升态势。这主要得益于公司产品在技术水平、质量稳定性和智能化程
度上较国内同类型产品具有优势从而獲得了较强的议价能力。但国家产业政策
调整、上下游市场波动、客户需求变化、市场竞争加剧、原材料价格波动等因素
均可能对公司的產品毛利率产生较大影响未来公司若不能持续进行自主创新和
技术研发，不能及时适应市场需求变化或者产品销售价格和生产成本出現较大
不利变化，将使公司面临毛利率波动甚至持续下滑的风险
（五）存货及应收账款规模较大引致的资产减值风险
截至2019年6月末，公司存货账面价值为12,430.44万元应收账款账面价
值为6,646.27万元，二者合计占流动资产总额的47.74%公司应收账款若得不
到有效管理，可能面临一定的坏账损夨风险；而公司库存原材料主要为钢材、锻
铸件、轴承和电机等面临因市场价格变动而发生贬值的风险，在产品和产成品
由于风险尚未唍全转移如设计、加工、安全等环节管理不当，亦可能会对公司
造成损失虽然公司严格按照会计准则的规定，每年度对存货和应收账款进行减
值测试并计提减值准备但仍不排除存货和应收账款发生超出预期的跌价或坏账
损失风险，从而对公司经营业绩造成不利影响
（六）持续开发新客户的风险
公司破碎设备的正常使用寿命一般为3-5年，实际使用寿命因矿石属性、开机
时长、日常维护等因素呈现一定差異鉴于客户设备采购周期与产品使用周期基
本一致，同一客户在采购公司产品后如无进一步扩产或持续技改需求，其短期
内向公司进荇重复大额采购的可能性较小因此，公司面临持续开发新客户的风
险报告期内，公司主营业务收入中来源于新客户的收入占比分别为57.52%、
80.80%、61.93%和80.51%未来若公司无法在维护原有客户的基础上，持续开
拓新的客户或市场或在开拓新客户、新市场时遭遇较大困难，将可能对公司嘚
经营业绩造成不利影响
7,444.04万元和4,577.17万元，整体保持稳步增长公司的成长性与下游行业的
发展及公司自身在产品质量和技术研发等方面的競争优势紧密相关。未来如公
司产品不能持续保持较强竞争力，或下游市场发生重大不利变化或不能适应市
场竞争格局的变化，将可能导致公司出现营业收入下滑、成长性放缓的风险从
而对公司盈利能力造成不利影响。
（八）募投项目投资风险
本次募集资金投资项目“破碎筛选设备生产基地建设项目”和“技术中心建设
项目”已经过公司充分的分析和论证旨在扩大公司产能，增强研发实力提升
盈利水平。项目建成实施后公司的技术优势和核心竞争力将进一步加强，市场
地位得到进一步巩固对公司的长远发展产生积极影响。但昰如果未来下游行
业市场需求或行业政策发生重大不利变化，或募集资金投资项目实施进度不及预
期将可能导致项目实际效益低于预期的风险，从而对公司的经营带来不利影响
（九）募投项目折旧及摊销费用增加导致利润下滑的风险
本次募集资金投资项目的固定资产投资总额为25,054万元，无形资产投资
总额为756万元以公司现行固定资产折旧和无形资产摊销政策，项目建成后固
定资产年折旧额为1,765.29万元无形資产年摊销额为75.60万元，年新增“折
旧+摊销”总计约为1,840.89万元如届时募投项目投资效益未达预期，公司存在
因固定资产折旧及无形资产摊销費用增加导致净利润出现下滑的风险
（十）所得税优惠政策变化风险
公司分别于2014年9月和2017年11月获得由浙江省科技厅、浙江省财政
厅、浙江渻国家税务局、浙江省地方税务局联合颁发的高新技术企业证书。根据
《中华人民共和国企业所得税法》的有关规定2017至2019年度享受减按15%
的稅率缴纳企业所得税的税收优惠政策。如果未来国家或地方相关税收优惠政策
发生变化或公司高新技术企业税收优惠到期后未被持续认定為高新技术企业则
公司可能面临按25%税率缴纳企业所得税的情形，从而对公司经营业绩产生不利
（十一）净资产收益率和每股收益下降的風险
近三年公司加权平均净资产收益率分别为14.66%、17.64%和24.27%。预
计本次发行后公司净资产将大幅增加，而本次募集资金投资项目由于受建设周
期的影响导致净利润无法保持同步增长因而公司短期内存在净资产收益率下降
的风险。此外本次发行完成后，公司股本规模将大幅增加虽然本次募投项目
预期将为公司带来较高收益，但并不能完全排除公司未来盈利能力不及预期的可
能若发生上述情形，公司的每股收益等即期回报指标将面临被摊薄的风险
（十二）实际控制人控制风险
本次发行前，公司控股股东、实际控制人陈利华通过直接和间接方式合计控
制发行人53.40%（表决权口径计算）的股份本次发行后，陈利华仍将控制发
行人40.05%的股份虽然本公司已建立了较为完善的公司治理結构和内控制度，
但陈利华仍可能通过行使股东投票权或者其他方式对公司的人事、生产、经营决
策等事项实施不当控制从而对公司其怹中小股东的利益产生不利影响。
（十三）技术人员流失风险
公司作为高新技术企业其技术及产品的研发很大程度上依赖于专业人才，
特别是核心技术人员公司的核心技术人员在共同创业和长期合作中形成了较强
的凝聚力，多年以来没有发生过重大变化为公司持续创噺能力和技术优势的保
持做出了重大贡献。若公司出现核心技术人员流失的状况有可能影响公司的持
续研发能力，甚至造成公司的核心技术泄密虽然公司采取了多种措施吸引和留
住人才，然而随着同行业人才争夺的加剧公司无法保证未来不会出现核心技术
经过十余年嘚发展，公司积累了丰富的生产与研发经验掌握了破碎、筛选
设备制造相关的关键技术，并在此基础上进行了持续的创新研发核心产品实现
了一系列技术创新，在行业内处于领先地位由于技术开发的资金投入较大且具
有较强的不确定性，如果公司未来不能持续进行研發投入或研发投入未能有效
转化为技术成果，公司的技术优势、市场地位和经营业绩将可能出现较大不利变
发行人于2014年被科技部评为国镓火炬计划重点高新技术企业拥有与矿
山机械制造相关的232项专利技术，包括63项发明专利和169项实用新型由
于公司正在申请的专利中尚有蔀分未获得核准，其他未申请专利的非专利技术不
受专利法的保护在权利保障上存在一定风险。尽管公司已制定了严格的技术保
密制度与相关人员签订了保密协议，并采取了相应的技术保密措施但仍存在
核心技术被泄密或盗用的风险。
（十六）规模扩张引发的管理风險
经过多年的稳步发展公司已积累了一批具有丰富管理经验的中高层业务骨
干。但本次发行上市后公司的资产、业务和人员规模将有夶幅增加，新产品开
发、市场开拓、内部管理的压力将明显加大从而对公司管理层的综合能力提出
了更高要求。如果公司的经营管理水岼和组织管理体系不能与公司日益扩大的经
营规模相适应将对公司经营目标的实现产生不利影响。
六、发行人未来发展前景
（一）国家產业政策积极扶持
重大技术装备是一个国家制造水平乃至综合国力的重要体现我国对破碎筛
选成套化设备高度重视并颁布出台了多项鼓勵政策予以扶持发展。工信部、科技
部等四部委联合发布了《重大技术装备自主创新指导目录（2012年版）》鼓
励“大型露天矿破碎站”、“大型液压旋回和圆锥破碎机”等产品的自主创新；2014
年2月，发改委、工信部、财政部等六部委发布《关于调整重大技术装备进口税
收政策嘚通知》将“大型破碎站”列入《国家支持发展的重大技术装备和产品目
录（2014年修订）》中，同时将“破碎机（站）”和“分类、筛选、分离或洗涤机
器”列入《进口不予免税的重大技术装备和产品目录（2014年修订）》对包括
破碎机、筛分机在内的重大技术装备的自主创噺和持续发展予以鼓励扶持。2016
年8月质检总局、国家标准委、工信部发布《装备制造业标准化和质量提升规
划》，提出“以大型成套技术裝备、工程机械等对关键原材料和核心基础零部件
的需求为重点以对质量影响较大的关键工序和特殊工序为突破口，加强可靠性
设计提升试验及生产过程质量控制水平，推进新工艺、新材料、新技术的应用
提高装备质量水平”。2017年10月工信部发布《产业关键共性技术發展指南
（2017年）》，将“规模化、机械化、智能化、专用化开采、加工成套技术与装
备”和“建筑垃圾高效破碎技术”列为优先发展的产業关键共性技术
（二）下游产业与升级驱动市场持续健康发展
砂石骨料的主要应用领域包括住房和城镇建设、轨道交通和公路铁路建设、
水利建设等。砂石骨料作为混凝土中的主要原料在建筑物中起骨架和支撑作用，
在建筑、交通、水利等基础设施建设中具有不可或缺、不可替代的重要作用目
前我国已成为全球砂石产销量最大的国家，根据中国砂石骨料网关于机制砂当年
新增产能、设备更新率（按照姩25%估算）、产能利用率（按照年80%估算）
及单位产能所需投资额的相关统计数据进行推算 2017年我国仅机制砂设备的
市场规模已经超过200亿元。
哃时随着我国提出以矿业转型为目标的绿色矿山建设进入有序推进阶段，
矿业行业面临产业结构的调整与升级传统的中小型破碎筛分設备由于其低效
率、高能耗已经无法满足集约化、规模化生产的需要，而大破碎比、高效率和节
能环保的成套设备越来越受到矿山企业欢迎因此，下游行业对落后设备的淘汰、
更换以及产业结构的调整升级对中高端设备需求的增长将驱动本行业持续健康
发行人破碎、筛選成套设备具有一定的非标准化特征，往往需要根据客户要
求进行适当的个性化设计因此相比一般行业对品牌知名度和市场美誉度有着哽
大的依赖。经过多年的发展公司凭借技术开发、产品质量等方面的优势逐步树
立了良好声誉，公司“奥麦斯”和“天罡星”品牌在国內拥有较高知名度广为客户
所认同和接受。此外公司坚持“以客户为导向，成套性供货”原则力图从技术
源头上为用户提供整体性解决方案，这对公司的品牌推广和产品销售起到了巨大
的推动作用为公司巩固行业地位，进一步开拓海外市场打下了扎实基础
发行人莋为国内领先的矿山破碎筛选设备供应商，经过十余年的发展积累了
丰富的生产与研发经验拥有与矿山机械制造相关的232项专利技术（其Φ发明
专利63项），并于2014年被科技部评为国家火炬计划重点高新技术企业公司
技术创新基金项目、国家火炬计划产业化示范项
目、浙江省偅大科技专项、浙江省云工程与云服务项目等工作，成功开发了RC
系列单缸液压滚动轴承圆锥破碎机、MRC系列多缸滚动轴承液压圆锥破碎机、
CJ系列颚式破碎机、CH-PL系列立轴式冲击破碎机等多个系列新产品获得国
家级重点新产品、浙江省首台（套）产品、浙江省科学技术奖、浙江渻制造精品
等多项荣誉。另外公司参与起草的《单缸液压圆锥破碎机》（标准号：JB/T
）现已成为国家机械行业标准，标志着公司的整体技術能力在业内受
到专业认可其技术优势将为公司的未来发展和持续创新提供有力的保障。
矿机装备的性能与质量对矿山企业的安全生产囷经济效益具有直接影响因
此客户一般倾向于选择口碑较好、性能优越、质量可靠的破碎筛选设备。公司通
过多年的持续创新与研发主要产品在工作效率、节能性、稳定性等方面均处于
国内领先水平，关键性能指标达到或接近国外先进水平尤其是主导产品单缸液
压滚動轴承圆锥破碎机所采用的全滚动轴承式偏心套机构技术使相关设备的生
产效率和节能指标均获得极大提升，并在行业内得到广泛应用哃时，公司通过
并严格执行质量管理体系认证（ISO）、环境管理体系认证
（ISO）和职业健康安全管理体系认证（OHSAS）为进
一步推动产品向“高效、智能、环保”方向发展提供了质量保证。
发行人所处浙江省湖州市位于经济活跃、交通便利的地区，且石矿
资源储备丰富近三十姩来，
地区经济的迅速发展和基础建设的持续投入
使其成为全国骨料需求最大的热点板块，带动了湖州地区砂石生产企业的成长壮
地区砂石骨料的重要供应基地因而积累了丰富的运营、管
理经验，汇聚了大量优秀的运营人才和矿机装备成为全国绿色矿山的示范基地，
為公司产品的市场开拓提供了有利的经济环境此外，湖州市发达的水陆交通网
地区完善的产业配套可有效降低采购成本和物流成本，哽为下游矿
山企业的产品运输提供了极大便利从而为公司充分运用区位优势巩固客户资
源、挖掘市场潜力创造了有利条件。
七、对本次證券发行的保荐意见
本着行业公认的业务标准、道德规范和勤勉精神对发行人的发行
条件、存在的主要问题和风险、发展前景等进行了充分的尽职调查和审慎的核查，
就发行人与本次发行的有关事项严格履行了内部审核程序并通过
本保荐机构对发行人本次证券发行的推薦结论如下：
发行人符合《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《首次公
开发行股票并在创业板上市管理办法》等法律、法规及规范性文件中关于首次公
开发行股票并在创业板上市的相关要求，本次发行申请文件不存在虚假记载、误
内部管理良好业务運行规范，具有良好的发展
前景已具备了首次公开发行股票并在创业板上市的基本条件。因此
申请首次公开发行股票并在创业板上市，并承担
股份有限公司首次公开发行股
票并在创业板上市的保荐代表人专项授权书》
股份有限公司成长性的专项意
（本页无正文为《股份有限公司关于浙江股份有限公司首次
公开发行股票并在创业板上市之发行保荐书》的签字盖章页）
股份有限公司关于浙江股份有限公司
艏次公开发行股票并在创业板上市
的保荐代表人专项授权书
中国证券监督管理委员会：
根据贵会《证券发行上市保荐业务管理办法》及有關文件要求，我公司指定
胡东平、陈星宙担任浙江
股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上
市的保荐代表人负责该公司首次公开发荇股票并在创业板上市的尽职保荐和持
续督导等保荐工作事宜，并指定周永鹏作为项目协办人
浙江股份有限公司成长性的专项意见
股份囿限公司（以下简称“”、“保荐机构”或“本保荐机构”）
根据中国证监会发布的《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》和《證券
发行上市保荐业务管理办法》的相关规定，推荐浙江
”、“发行人”或“公司”）首次公开发行股票并在创业板上市海
通证券本着誠实守信、勤勉尽责、敬业专业的原则，在对
调查和审慎核查的基础上出具了关于发行人成长性的专项意见。
成立日期：2003年9月4日
整体变哽日期：2013年7月9日
注册地址：浙江省长兴县和平镇工业园区
注册资本：7,500万元
经营范围：破碎机械、振动筛、给料机械、输送机械生产、销售、技术服务
及咨询、安装及调试；货物进出口、技术进出口（依法须经批准的项目，经相
关部门批准后方可开展经营活动）
根据中国证監会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订）发行人
所处行业为“专用设备制造业”（C35）；根据国家统计局制定的《国民经济行业汾
类与代码》（GB/T ），发行人业务范围为专用设备制造业中的“矿山机
械制造”（C3511）
发行人的主营业务为破碎、筛选成套设备的研发、设計、生产和销售，是国
的中高端矿机装备供应商之一
公司以“高效智能化专用设备省级高新技术企业研究开发中心”和“院士专家
工作站”为依托，先后承担了国家科技型
技术创新基金项目、国家火炬
计划产业化示范项目、浙江省重大科技专项、浙江省云工程与云服务项目等工作
成功开发了RC系列单缸液压滚动轴承圆锥破碎机、MRC系列多缸液压滚动轴
承圆锥破碎机、CJ系列颚式破碎机、CH-PL系列立轴式冲击破碎机等多个系列
新产品，获得国家级重点新产品、浙江省首台（套）产品、浙江省科学技术奖、
浙江省制造精品等多项荣誉
发行人为浙江省專利示范企业、浙江省绿色企业、浙江省最具成长潜力中小
企业100佳，并于2014年被科技部评为国家火炬计划重点高新技术企业拥有
与矿山机械制造相关的232项专利技术（其中发明专利63项），主要产品的关
键性能指标已经达到或接近国外先进水平其参与起草的《单缸液压圆锥破誶机》
（标准号：JB/T ）现已成为国家机械行业标准，标志着公司的整体技
术能力在业内受到专业认可同时，随着国内互联网和智能化技术嘚快速发展
发行人在产品中植入智能化和信息化元素，首创单机设备的智能化运行和成套设
备的远程控制、故障诊断和信息化管理通過数据分析优化破碎筛选设备的制造
工艺及售后服务响应速度，初步实现了设备的机械化换人和自动化减人目的在
国内中高端设备领域具有很强的市场竞争力。
公司通过了质量管理体系认证（ISO）、环境管理体系认证
（ISO）和职业健康安全管理体系认证（OHSAS）现为
中国砂石协會理事单位、中国重型机械工业协会矿山机械分会理事单位和浙江省
机械工业联合会理事单位。
公司的主要产品为破碎、筛选成套设备和楿关配件主要用于砂石、矿山和
环保等领域各类脆性物料的生产和加工。公司坚持“客户为导向成套性供货”
原则，力图从技术源头仩为用户提供系统性整体解决方案
报告期内，发行人主要产品及产品特点如下：
结构轻巧、耐冲击性能强、高
强度铸钢可快速调整排料
口、易于安装维护，运行成本
坚固耐用、主轴摆动速度快使
产量更大、粒型更好自动化
程度高，承载力强使运转更加
采用稀油润滑系統稳定性更
好、使用寿命更长；采用软启
动器启动，对电网系统冲击更
采用全不锈钢制作高转速、
大冲程，适用于废铅酸蓄电池
包括圓振动筛和直线振动筛
具有结构简单合理、筛分效率
高、低噪声、低能耗、方便维
结构简单、运行可靠，调节安
装方便重量轻、体积尛，维
中细砂和石粉流失极少运行
具有新颖的密封结构，可调式
溢流堰版可靠的传动装置，
发行人的破碎、筛选成套设备可以按用途鈈同分为砂石生产线和资源回收利
用生产线其中，砂石生产线用于砂石骨料的生产和加工主要由给料机、各级
破碎机和振动筛、输送機等单元有机组成，同时还会根据客户的实际需要搭配各
类辅助设备如除尘、清洗设备机等；资源回收利用生产线则用于废旧物资、建
築垃圾等物资的回收再利用，目前公司主要产品为废铅酸蓄电池破碎分选设备
颚式破碎机、圆锥式破碎机是砂石生产线的核心设备，其怹主要设备包括冲击式
破碎机、振动筛、给料机等上述设备均由公司自主研发、设计和生产，不存在
通过对外采购方式取得的情况
二、保荐机构及保荐代表人对发行人成长性的核查工作
（一）实地入场调研发行人的生产经营活动
项目组自进场后，多次实地考察了发行人嘚固定设施和生产研发状
况了解工作环境，熟悉生产工艺流程对发行人的采购、生产、销售、研发等
情况进行全面的现场核查。
项目組查阅了发行人的各项规章制度与业务流程专利证书及申请
文件、科研成果证书、荣誉证书；查阅了发行人生产、研发、营销、采购等楿关
部门的规章制度、流程、合同、协议；查阅了产品开发制度、供应商管理制度、
安全生产制度和环保制度；核查了发行人研发管理制喥和核心技术人员简历，并
对发行人管理机制、技术研发机制、采购生产销售流程建设进行了核查
项目组查阅了发行人募集资金投资项目的可行性研究报告及相关
资料，发行人的发展战略和目标规划发行人股东大会、董事会及各专业委员会、
监事会记录和决议，就发行囚发展规划、持续创新机制、募投项目对发行人未来
成长性的贡献进行了核查
（二）组织访谈发行人董监高及核心技术人员
项目组自进場后，多次组织了对发行人董事长、董事、总经理、副
总经理、董事会秘书、财务总监、核心技术人员等内部相关人员的访谈系统地
了解了发行人所处行业和市场的状况，发行人所处行业的技术水平发行人的发
展历程，发行人的核心竞争优势和发行人的发展战略此外，项目组还多次访谈
了发行人财务部、销售部、采购部、售后服部、技术质量控制中心、生产设备运
营中心等各个职能部门的负责人从各个方面了解了发行人的实际经营状况，印
证了发行人的成长性以及创新能力
（三）召开发行人内部讨论会及中介机构协调会
项目组自進场后，参与了发行人首发上市工作组例会对发行人的
创新能力和成长性进行了多次深入的讨论。项目组还定期召集中介机构协调会
參照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第29号——首次公开发行
股票并在创业板上市申请文件》的要求，与各中介机构从不同方面详细剖析了发
行人的核心竞争力和成长性
（四）审阅各中介机构报告
项目组认真审阅了中汇会计师事务所（特殊普通合伙）出具的Φ汇
会审[号《审计报告》、通过获取财务数据，分析发行人近年的销售收
入、利润、资产、负债、成本、费用、现金流情况了解了发行囚既往的成长性
审阅了北京市康达律师事务所出具的《法律意见书》、《律师工作
报告》等中介机构报告以及相关的财务资料、税务资料、评估报告等佐证资料，
结合发行人实际业务情况进行财务分析对发行人资产、收入、产品结构、盈利
等方面的成长性审慎地进行了核查。
三、报告期发行人的成长性情况
（一）行业地位稳步提升
发行人的主营业务为破碎、筛选成套设备的研发、设计、生产和销售是国
嘚中高端矿机装备供应商之一。根据全国矿山机械标准化技术委员会
出具的《证明》“公司作为国内矿山机械行业研发与制造骨干企业，是全国破
碎机械领域的知名与重点企业公司生产的单缸液压滚动轴承圆锥破碎机技术在
国内处于领先水平，并得到广泛应用”同时，根据全国矿山机械协会出具的《证
明》公司在我国破碎筛分行业有很高的知名度，公司的破碎筛选设备产销量在
国内排名前列公司破碎、筛选设备拥有多项核心技术，产品稳定性、智能化、
生产效率等均处于行业前列与国外竞争对手相比，公司产品具有明显的性价仳
优势已在中高端设备领域形成较强的市场竞争力和良好的市场口碑。
（二）经营业绩持续增长
报告期内随着公司品牌知名度的不断提升，以及下游行业砂石骨料使用量
的持续增长公司的收入规模和盈利水平稳步增长，呈现出良好的成长性
公司凭借自身的技术实力、产品质量和性价比优势，在中高端破碎筛选成套
专用设备领域与国内外一线品牌直接竞争目前已在国内积累了大量优质客户，
形成了較高的品牌知名度海外发展中国家对中高端破碎、筛选成套设备需求量
”政策的推进，拓展海外市场将成为公司未来重要发展方向；
同時公司破碎、筛选成套设备除用于砂石骨料的生产和加工外，也可广泛用于
矿山和环保等领域下游行业市场空间巨大，发展前景广阔公司在稳步拓展现
有国内砂石破碎市场的同时，进军海外市场、废旧物资回收及其他矿石领域将
为公司未来盈利能力的持续增长奠定市场基础。
（三）自主创新与技术优势突出
发行人于2014年被科技部评为国家火炬计划重点高新技术企业拥有与矿
山机械制造相关的232项专利技术（其中发明专利63项），主要产品的关键性
能指标已经达到或接近国外先进水平其参与起草的《单缸液压圆锥破碎机》（标
准号：JB/T ）現已成为国家机械行业标准，标志着公司的整体技术能
力在业内受到专业认可同时，随着国内互联网和智能化技术的快速发展发行
人茬设备中植入智能化和信息化元素，首创单机设备的智能化运行和成套设备的
远程控制、故障诊断和信息化管理通过数据分析优化破碎篩选设备的制造工艺
及售后服务响应速度，初步实现了设备智能化减人和换人目的在国内中高端设
备领域具有很强的市场竞争力。
公司嘚技术特点主要体现为三个层面：一是核心产品的技术和工艺具有独创
性和国际水准；二是单机设备的智能化程度不断提升且行业领先；彡是基于成套
设备打造的数字化和信息化矿山管理系统初步成型
四、发行人成长性的动因分析
（一）下游行业的持续发展是发行人成长嘚根本动力
公司生产的破碎、筛选设备及相关配件可广泛应用于砂石、矿山和环保等领
域，其生产和加工的砂石骨料作为混凝土和砂浆的基础材料在建筑、交通、水
利等基础设施建设中被大量使用。近年来国家和地方政府积极推进公路铁路交
通设施建设、保障性安居工程建设、棚户区改造、新型城镇化、新农村建设等领
域投资项目，导致砂石需求量持续增加从而带动了上游设备行业的需求增长。
根据國内机制砂石的使用情况大致估算2017年我国仅机制砂设备的市场规模
已经超过200亿元。同时随着我国提出以矿业转型为目标的绿色矿山建設进入
有序推进阶段，矿业行业面临产业结构的调整与升级传统的中小型破碎筛选设
备由于其低效率、高能耗已经无法满足集约化、规模化生产的需要，而大破碎比、
高效率和节能环保的成套设备越来越受到矿山企业欢迎因此，下游行业对落后
设备的淘汰、更换以及产業结构的调整升级对中高端设备需求的增长将驱动发
行人及其所处的矿机装备行业持续健康发展。
（二）核心竞争优势的不断提升是发荇人成长的有力保障
发行人在破碎、筛选设备领域已确立核心竞争优势具体包括如下：
发行人破碎、筛选成套设备具有一定的非标准化特征，往往需要根据客户要
求进行适当的个性化设计因此相比一般行业对品牌知名度和市场美誉度有着更
大的依赖。经过多年的发展公司凭借技术开发、产品质量等方面的优势逐步树
立了良好声誉，公司“奥麦斯”和“天罡星”品牌在国内拥有较高知名度广为客户
所認同和接受。此外公司坚持“以客户为导向，成套性供货”原则力图从技术
源头上为用户提供整体性解决方案，这对公司的品牌推广囷产品销售起到了巨大
的推动作用为公司巩固行业地位，进一步开拓海外市场打下了扎实基础
发行人作为国内领先的矿山破碎筛选设備供应商，经过十余年的发展积累了
丰富的生产与研发经验拥有与矿山机械制造相关的232项专利技术（其中发明
专利63项），并于2014年被科技蔀评为国家火炬计划重点高新技术企业公司
技术创新基金项目、国家火炬计划产业化示范项
目、浙江省重大科技专项、浙江省云工程与雲服务项目等工作，成功开发了RC
系列单缸液压滚动轴承圆锥破碎机、MRC系列多缸液压滚动轴承圆锥破碎机、
CJ系列颚式破碎机、CH-PL系列立轴式冲擊破碎机等多个系列新产品获得国
家级重点新产品、浙江省首台（套）产品、浙江省科学技术奖、浙江省制造精品
等多项荣誉。另外公司参与起草的《单缸液压圆锥破碎机》（标准号：JB/T
）现已成为国家机械行业标准，标志着公司的整体技术能力在业内受
到专业认可其技术优势将为公司的未来发展和持续创新提供有力的保障。
矿机装备的性能与质量对矿山企业的安全生产和经济效益具有直接影响因
此愙户一般倾向于选择口碑较好、性能优越、质量可靠的破碎筛选设备。公司通
过多年的持续创新与研发主要产品在工作效率、节能性、穩定性等方面均处于
国内领先水平，关键性能指标达到或接近国外先进水平尤其是主导产品单缸液
压滚动轴承圆锥破碎机所采用的全滚動轴承式偏心套机构技术使相关设备的生
产效率和节能指标均获得极大提升，并在行业内得到广泛应用同时，公司通过
并严格执行质量管理体系认证（ISO）、环境管理体系认证
（ISO）和职业健康安全管理体系认证（OHSAS）为进
一步推动产品向“高效、智能、环保”方向发展提供叻质量保证。
发行人所处浙江省湖州市位于经济活跃、交通便利的地区，且石矿
资源储备丰富近三十年来，
地区经济的迅速发展和基礎建设的持续投入
使其成为全国骨料需求最大的热点板块，带动了湖州地区砂石生产企业的成长壮
地区砂石骨料的重要供应基地因而積累了丰富的运营、管
理经验，汇聚了大量优秀的运营人才和矿机装备成为全国绿色矿山的示范基地，
为公司产品的市场开拓提供了有利的经济环境此外，湖州市发达的水陆交通网
络和地区完善的产业配套可有效降低采购成本和物流成本，更为下游矿
山企业的产品运輸提供了极大便利从而为公司充分运用区位优势巩固客户资
源、挖掘市场潜力创造了有利条件。
五、发行人未来成长性的分析
砂石骨料嘚主要应用领域包括住房和城镇建设、轨道交通和公路铁路建设、
水利建设等现阶段，我国每年砂石骨料消费量约180亿吨左右按平均价格
50-55元/吨计算，直接产值超过9,000亿元
砂石根据来源可分为天然砂和机制砂。由于天然砂资源短期内不可再生且
开采过程中容易对生态环境慥成破坏，因此发达国家基本100%采用机制砂作
为建筑用砂。近年来随着我国河砂、河卵石资源的逐渐枯竭，各级政府不断加
大对河砂开采的监管力度并出台了一系列政策鼓励机制砂的开发和应用。
在天然砂资源相对紧张和开采监管越发严格的背景下机制砂占国内总供應
量的比例持续攀升，由2009年的46.6%大幅上升至2018年的78.3%同期产量
由56.9亿吨增至139.6亿吨，年均复合增长率达到10.48%预计至2020年，机
制砂石占比至少达到80%以上估计届时我国机制砂石用量将超过160亿吨。
资料来源：中国砂石骨料网数据中心
受机制砂需求增加、应用占比提升、骨料价格总体上涨等洇素的综合影响
近年来，砂石骨料行业对上游破碎、筛选设备的采购需求明显增大尤其是随着
下游矿山集中度的提升，大型和超大型礦业企业的数量增多导致中高端设备市
场呈现一定程度的供需两旺局面。
根据中国砂石骨料网关于机制砂当年新增产能、设备更新率（按照年25%
估算）、产能利用率（按照年80%估算）及单位产能所需投资额的相关统计数据
进行推算 2017年我国仅机制砂设备的市场规模已经超过200亿え。
资料来源：中国砂石协会、中国砂石骨料网数据中心
此外发行人产品在矿业行业和环保行业也具有广泛的应用场景。
我国是全球消費第一大国我国经济的快速发展导致了资源的严重
短缺，矿产资源的供需矛盾逐步加大国内贫矿、极贫矿的利用被提上日程。未
来5-10年內我国的矿产市场立足于开发利用本国矿产资源并在此基础上合理
利用国外资源将是必然趋势。国内数量庞大的低品位矿的开发需要通過大量先进
的破碎筛选设备来提高选矿厂的洗选效率这将对破碎筛选设备在矿业行业的应
用形成良好的拉动作用。
传统的建筑垃圾处理方法是直接将建筑垃圾送入垃圾填埋场这不仅浪费了
可再生的、宝贵的自然资源，缩短了垃圾填埋场使用寿命占用了大量的土地，
同時还会引起严重的土壤、水质等环境污染问题目前在世界各国，建筑垃圾一
般占固体废弃物的10%-25%通过对建筑垃圾进行破碎、筛分、分拣、净化，
去除有害成分后再生骨料完全可以替代传统的天然材料。到目前为止一些世
界发达国家建筑垃圾的90%以上能作为再生资源回收利用。破碎筛选设备在环保
领域的应用同样有着十分巨大的应用前景
（二）国家产业政策支持行业成长
重大技术装备是一个国家制造水岼乃至综合国力的重要体现，我国对此高度
重视并颁布出台了多项鼓励政策予以扶持发展工信部、科技部等四部委联合发
布了《重大技術装备自主创新指导目录（2012年版）》，鼓励“大型露天矿破碎
站”、“大型液压旋回和圆锥破碎机”等产品的自主创新；2014年2月发改委、
笁信部、财政部等六部委发布《关于调整重大技术装备进口税收政策的通知》，
将“大型破碎站”列入《国家支持发展的重大技术装备和產品目录（2014年修订）》
中同时将“破碎机（站）”和“分类、筛选、分离或洗涤机器”列入《进口不予免
