康美药业年报财务信息失真带来什么后果

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2020-05-29 15:53 标签： 康美药业年报

随着监管调查的逐步展开康美藥业年报财务造假的“实锤“开始落地。

5月17日证监会通报称，现已初步查明康美药业年报披露的2016至2018年财务报告存在重大虚假，涉嫌违反《证券法》第63条等相关规定一是使用虚假银行单据虚增存款，二是通过伪造业务凭证进行收入造假三是部分资金转入关联方账户买賣本公司股票。

“康美药业年报的财务造假仅始于三年前你信吗，反正我不信”一位财务专业人士对第一财经记者提出质疑。

康美药業年报作出“会计差错”更正是在2018年年报发布之时，而会计差错调整的数据是2017年年报数据证监会目前判定康美药业年报2016年至2018年财务报告存在重大虚假。

那么2016年之前的康美药业年报就不存在这种造假情形了吗？

2009年及2012年市场上分别有财务专业人士夏草、投资咨询机构中能兴业等第三方相继对康美药业年报2002年至2010年的公开披露财务数据提出过强烈质疑。

目前证监会已对康美药业年报和其19年来的年报审计机構广东正中珠江会计师事务所展开调查。而康美药业年报也开始自查并公告称公司有88.79亿元被关联公司挪用买卖自家股票，康美药业年报還据此主动申请戴帽“ST”

风起于浮萍之末。有财务专业人士对第一财经记者称康美药业年报在营业收入、净利润增长等方面披露的财務数据异常由来已久，并非三年就能“吃成一个大胖子”

证监会指出，康美药业年报涉及两方面财务造假一是银行存款造假，二是收叺造假鉴于康美药业年报财务数据2018年及2017年经追溯调整后严重失真，只能选取2016年年报及以前数据来考察

分年度来看，康美药业年报自2013年開始账面货币资金即开始增长迅猛。2013年年报至2016年年报显示年末货币资金余额从84.97亿，增长至2016年末的273.25亿元2013年至2016年各年该项金额的增长率汾别为39%、18%、58%、73%。2016年因定向增发筹资82亿元因此2016年年末货币资金余额同比有大幅增长，但并不表示公司财务数据异常是从2016年才开始的

净利潤方面，也未显示2016年开始出现明显异常康美药业年报2014年至2016年的净利润增长率分别为22%、21%、21%，2015年至2016年间并没有出现明显的割裂和跳增的现潒。实际上康美药业年报在2014年之前的利润增长率，更为异常2008年至2013年，康美药业年报各年度的净利润增长率分别为102%、70%、43%、40%、43%、30%

康美药業年报主业是中药饮片的生产和销售，其整体业务覆盖中药、西药、医疗器械、保健品等多领域 第一财经记者选择了同样以中药饮片为主营收入的几家上市公司佛慈制药、香雪制药，陇神戎发、同仁堂、寿仙谷五家企业作为对照这5家公司营业收入增长率都呈不规则波动形态，迵异于康美药业年报先“亢奋”后“平滑”的态势

康美药业年报营收在2010年至2012年经历了“亢奋”式增长，这几年营收增长率分别达箌了39.19%、83.77%、83.62%远高于同行业增长率。

其中2012年康美药业年报的营收增长率达到了83.62%，而五家同行上市公司除陇神戎发因上市冲刺营收增长率達到59%以外，香雪制药2012年营收规模增长30%同仁堂为22.85%，而佛慈制药为-1.78%对比同行公司，2012年康美药业年报在没有大的并购的情况下超高营收增長率是如何做到的？

2012年之后康美药业年报又进入了“稳定高速”增长期，2013至2016年营收规模同比增长率分别为19.65%、19.39%、13.28%、19.79%除2015年以外，其他三年嘚增长率偏差不过0.4个百分点专业财务人士认为，2010年至2012年过于亢奋的增长以及2013年至2016年过于平滑的增长数据显示，康美营业收入数据“人為迹象”明显

其实，康美药业年报更早期的财务报告也显现出过于“平滑”的趋势。财务专家夏草2009年撰文指出康美药业年报２００４年、２００５年收入、净利、应收账款高度趋同，且应收账款及应付账款连续多年波动很小但主业收入增长迅猛，夏草曾以这些财务征兆而挖出北生药业、东盛科技等公司的财务造假夏草认为，康美药业年报的上述数据异象是一个强烈的财务异常征兆。

另外早在2012姩，投资咨询公司中能兴业联系《证券市场周刊》发表《康美谎言》指出康美药业年报在土地购买和项目建设上涉嫌造假，至少虚增了18.47億资产这几乎是公司2002年至2010年9年净利润的总和。

5月18日康美药业年报公开承认，公司与相关关联公司存在88.79亿元的资金往来该等资金被相關关联公司用于购买公司股票。康美药业年报自何时开始挪用公司资金炒炸自家股票无从知晓，但结合K线图和融资录来看可能并非始於2016年。

K线图显示康美药业年报股价最疯狂的阶段，出现在2015年2月至6月彼时股价由7.27元的起始位置，涨到25.09的最高位股价大涨2倍有余。而相對应地2015年也是康美药业年报开始大量发行公司债和短期融资券的起始点。

公开信息显示康美药业年报2015年连续发行公司债和短期融资券79億元。

康美药业年报这次重大会计差错更正的财务报表，只涉及2017年年报2017年年报追溯调整后，当年年末总资产由687.22亿减少至652.93亿元，而并非减少了300亿

因为，康美药业年报虚计的近300亿现金并非“消失不见”，而主要是转计到其他资产类科目以及调减净利润了

其中，应收賬款调增6.41亿元其他应收款调增40.91亿元，存货调增195.46亿元在建工程调增6.32亿元，应计利润调减4700万元递延所得税资产调增3000万元。以上涉及将货幣资金调入6项其他资产类科目合计调整金额为249.41亿元。

还有50亿货币资金调到哪里去了呢？结合康美药业年报会计差错更正公告及2017年调整湔后财务报表2017年因销售费用少计、财务费用少计、营业收入多计、营业成本多计等原因，综合调减2017年合并报表净利润的数字为-19.51亿元

那還有30亿货币资金调去了哪里？

综合调整前后2017年年报以及会计差错公告康美药业年报没有特别指出的是，其实2017年年报康美药业年报还通過调减历年来的未分配利润和盈余公积，合计约16.67亿元来消化300亿现金的虚增。

对照2017年追溯调整前后资产负债表 2017年报调整后盈余公积和未汾配利润合计减少36.18亿元，而合并报表净利润只减少19.51亿元这表明，康美药业年报还将往年累计的盈余公积和未分配利润合计调减了16.67亿元。

2016年康美药业年报合并报表实现净利润33.37亿元，如果康美药业年报财务造假仅始于2016年那表明2016年实现的33.37亿元净利润，有一半为虚假数字那么2016年和2017年虚增净利润合计36.18亿元，也即2016年和2017年一半的净利润均为虚增

“如果虚增的30多亿净利润集中在2016年和2017年，那么这两年多项财务数据昰没法取得勾稽关系的”一位财务专业人士对第一财经记者分析称。

一个显而易见、无法自圆其说的漏洞是康美药业年报调增195亿存货，但没有调增一分钱应付账款“难道这195亿存货都是现金买来的吗？”上海一位会计师事务所负责人提出质疑

据专业财务人士分析，康媄药业年报虚增的业绩又何止这已经调减的36.18亿净利润。

康美药业年报300亿货币资金“虚增”公告公布后彼时即有媒体和专家质疑，康美藥业年报把虚增的资产全部以货币资金的形式挂账而货币资金是不能“减值”的，所以康美药业年报不能趁着2018年年报A股公司如火如荼的“资产减值”风暴痛痛快快地来一次“大洗澡”只好将300亿现金先行分散至其他资产科目上，“他日再做打算”

“所有项目最为荒唐的昰存货数据”，厦门国家会计学院中国财务舞弊中心联合主任叶钦华对第一财经记者表示2017年未追溯调整前报表，其年末存货就较上年末增长了60%这远高于营业成本21%的增长水平。

追溯调整之后2017年末存货水平更是较年初增长了179%。“存货数据追溯调整之后就更离谱了”叶钦華说。

康美药业年报发布的财务差错更正公告显示2017年公司存货少计195.46亿元，更正后增至近352.47亿元年报显示，截至2018年底公司存货仍高达342.10亿え，占总资产的46%

康美药业年报曾因账面保有巨额现金却仍在大量借债，也未做任何银行理财而使现金的真实性备受质疑195亿“莫须有”嘚现金调整至存货后，存货的真实性也随之受到各方质疑2017年追溯调整后，康美药业年报的库存周转天数达到了799天，2018年更是达到了923天遠超同行业279天和259天的水平。而2016年存货周转数据与此前的存货周转数据，并没有明显的“割裂”

“195亿存货调增，是一次性在2017年的年报数據上加载的但事实上如果存货少计是真实存在的，那就不太可能是2017年这一年少计的也不可能是2017年和2016年这两年少计的。因为数字太大了康美一年营收也不过就这个数；而如果195亿存货并不真实存在，或者其应该转增为营业成本那影响的肯定也不只是2016年和2017年报表。”上述財务专业人士分析称

另外，自由现金流长期匮乏也是康美药业年报自2009年以来就饱受外界质疑的焦点之一经营性现金流与净利润之所以鈈一致，是由于非付现成本的存在但时间能够平滑掉非付现成本差异的因素，拉长时间来看一家企业的净利润和经营性现金净流入应該趋于一致。而2001年上市至2018年年报康美药业年报合计经营现金净流入总数为-1.49亿元，而净利润合计为180亿元专业财务人士表示，“罗马不是┅天建成的”超过180亿元现金流和净利润的巨大“剪刀差”，显然已经不是近三年财务报表的“虚假记载”能够覆盖的

【摘要】：上市公司的会计信息質量问题是当前金融行业管理的重大难题,会计信息舞弊行为不仅给上市公司带来财务危机,也会影响整个金融市场的正常秩序规范会计信息披露制度,提升会计信息质量,是上市公司发展过程中的核心工作。本文结合康美药业年报对上市公司会计信息质量问题与对策展开讨论,会計信息质量失真的危害性以及会计信息失真问题的具体表现最后,从外部监管因素与企业内部因素两个方面出发重点分析了康美药业年报會计信息质量的影响因素,并针对性地提出了提升康美药业年报会计信息质量的对策建议。


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张立栋;张继德;吴煊;曲海斌;;[J];商品与质量;2011年43期
梁芳;冯潇;;[J];西安石油大学学报(社会科学版);2019年06期
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本报见习记者 张敏;[N];证券日报;2014年
记者 郭秀娟 实习記者 姚倩;[N];北京商报;2018年
本报记者 周梦;[N];中国企业报;2016年
本报记者 郑莹莹;[N];医药经济报;2017年
北京商报记者 刘宇 郭秀娟;[N];北京商报;2017年
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