这个投 资一加一有什么主要的资管业务风险

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2020-07-08 04:32 标签： 资管业务风险

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华宝证券2019年保险资产管理行业报告：投行资管业务风险加速对接实体经济资管资管业务风险走出差异化

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1:以下属于产品运作管理阶段风险嘚是（） ABC

2:资管产品的生命周期包含下列哪几项：（）。 加微信看答案

3:在产品募集设立阶段应当（）。 
A.按规定了解投资者基本信息、财務状况、投资经验、投资目标、风险偏好及可承受损失、诚信记录及实际受益人等信息
B.对产品进行风险评级
C.对投资者进行全面风险揭示、告知并确认投资者已充分理解与接收
D.产品合同、风险揭示书应由投资者本人签署

4:在产品募集设立阶段不应当（）。 
A.违规通过电视、报刊、广播及其他公共媒体公开推介具体资产管理资管业务风险产品或服务方案
B.以欺诈、商业贿赂、不正当竞争行为等方式误导、诱导客户购買资管产品
C.向客户承诺保证最低收益、保证本金
D.诱导客户购买资管产品

5:在产品运作管理阶段应当（）。 
A.真实准确、完整及时进行信息披露
B.片面、夸大宣传过往业绩
C.投资标准化资产的资管计划可以每月披露一次净值
D.资管机构作为产品管理人要切实履行主动管理职责做好投資决策和交易执行等环节的内部控制，采取有效措施防范利益冲突遵守相关规定

6:下列哪些不属于募集设立阶段不需要对投资者进行了解嘚（）。 D

7:在产品终止清算阶段下列情形易产生流动性风险的是（）。 加微信看答案
A.所投资产到期时间晚于产品到期日变现时间长于产品
B.投资标的或交易对手违约，导致资产无法变现或收回本金
C.市场流动性恶化导致资产无法在较短时间内以预期价格出清

8:《私募投资基金監督管理暂行办法》规定，私募基金管理人、私募基金销售机构不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金不得通过报刊、电台、电視、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式，向不特定对象宣传推介（） 

9:证券公司进行资管产品结构设计时，不应通过“名为多个产品、实为同一标的”的方式滥用《私募投资基金监督管理暂行办法》第┿三条豁免条款规避证监会的有关监管要求，变相突破200人的限制（） 

10:证券期货经营机构应当建立公平交易制度及异常交易监控机制，公平对待所管理的不同资产对投资交易行为进行监控、分析、评估、核查，监督投资交易的过程和结果保证公平交易原则的实现，不嘚开展可能导致不公平交易和利益输送的交易行为（） 

在2月28日召开的银保监会吹风会上银保监会首席风险官、新闻发言人肖远企表示，银保监会坚决贯彻党中央、国务院决策部署要从五方面深入推进金融供给侧结构性改革，即改善金融供给、畅通供给渠道、优化金融机构、提高配置效率、降低供给成本畅通金融与实体经济的良性循环。

针对市场传言監管部门正在制定政策拟推出1万元投资起点的“公募信托产品”，银保监会信托部主任赖秀福称资金信托管理办法已纳入今年工作安排，争取年底前推出确切消息以最终官方发布为准。

多位负责人表示下一步将持续加强对银行理财资管业务风险过渡期整改的监督指导，推动理财资管业务风险规范转型和平稳过渡抓紧开展理财子公司净资本管理等配套制度建设。信托市场多项补短板工作正在监管部门栲虑安排之中

推进金融供给侧结构性改革

肖远企表示，要从五方面深入推进金融供给侧结构性改革

一是改善金融供给，需要用好“一加一减”一方面，增加有效供应尤其要进一步增加中小银行和保险机构数量，并提高其资管业务风险比重另外，要充分调动信贷资源确保社会融资规模保持合理的增长速度，尤其是贷款、债券投资的资金供应要与经济增速相匹配但也要尊重市场规律，不能搞“大沝漫灌”银保监会数据显示，近两年贷款平均增速为12.26%2018年银行贷款增量占社会融资规模增量的83.4%。

另一方面破除无效供给。要把有限的信贷资源从产能过剩行业、僵尸企业减少甚至退出以多种方式推动僵尸金融机构退出，通过兼并重组等方式把经营不善的金融机构兼并加大不良资产处置力度，为实体经济腾出新的信贷空间

另外，要提高金融供给的适应性和灵活性当前金融领域的主要矛盾是金融需求的多样化、多变性与金融供给的不平衡、不适应之间的矛盾。要根据实际需求推出特色化、差异化甚至定制化的金融产品进行精准金融服务。要推动金融机构改变经营模式提高对实体经济供应的有效性。

二是畅通供给渠道要疏通货币信贷政策传导机制，打通“最后┅公里”尤其是从大型银行向中小型银行向非银机构传导的链条，引导银行保险机构主动对接满足合理融资需求；要打通市场梗阻在風险投资、股票市场、债券市场要建立更加有效的联通；要消除空转通道。

三是优化金融结构促进行业回归本源良性发展。要优化间接融资和直接融资结构推动建立多样化多层次资本市场。进一步优化城乡金融结构

四是提高配置效率。要把金融资源特别是过度授信囷多头授信的大企业向中小微企业倾斜。要加大新科技的应用提高科技在金融领域的应用水平和范围。要推动银行保险机构进行内部流程改造建立健全退出渠道。

五是降低融资成本总体目标是实现“双降”——资金成本降低、时间成本降低。肖远企透露目前，银行機构贷款利率明显下降5家大型银行和邮储银行2018年四季度新发放普惠型小微企业贷款平均利率5.06%，12家全国股份制银行该项贷款平均利率6.71%较2018姩一季度下降均超过1.1个百分点。

高度关注不良贷款真实性

肖远企表示在治理影子银行和交叉金融产品方面，初步统计两年来违法违规、层层嵌套的资管业务风险规模共缩减约12万亿元，这些资管业务风险主要来自三大领域：一是违法违规、扰乱市场秩序的资管业务风险；②是助长脱实向虚拉长融资链条，资金空转的资管业务风险；三是风险隐蔽、交织的资管业务风险

在信托市场治乱象方面，赖秀福介紹截至2018年末，全部68家信托公司管理信托资产22.70万亿元比年初下降3.54万亿元，同比稳中有降其中，事务管理类资管业务风险规模13.25万亿元仳年初下降2.40万亿元，同比下降15.33%其中绝大部分是监管套利、隐匿风险的通道资管业务风险，通道乱象整治效果明显同时主动管理类资管業务风险在整体结构中呈现上升势头，资管业务风险结构不断优化

此外，银保监会统计信息与风险监测部主任刘春航表示监管部门高喥关注不良贷款的真实性。尤其是资产分类的准确性是监管关注重点，更是治理金融乱象的重点他说，银行机构逾期90天以上贷款余额囷不良贷款的比例是一个比较好的反映资产分类准确性的指标。“这个比例持续下降去年末已降到90%以内。”

谈及个别中小金融机构经營不及市场预期问题时肖远企称，每家金融机构特点不同但都需要遵循正常的市场运行规律。未来增加新的中小机构时要研究和总結过去经验，尽量避免新增机构出现高风险但不能保证这些机构百分之百无风险，因为金融机构本来就是经营风险的机构针对潜在风險，监管部门将采取多种手段压降风险包括兼并重组等。“个别机构可以试点破产退出机制但主要还是要采取兼并重组手段。”肖远企说

稳步有序推进理财子公司改革

赖秀福表示，资金信托管理办法、信托公司流动性监管办法、信托公司资本管理办法都在监管部门栲虑安排之中，且这些工作从去年就已开始起草“所谓‘1万元起购信托’，我认为是资金募集方式上的调整此前信托定位在私募行业，但是现在根据市场反应我们认为可能还有研究拓展的空间。这项工作(资金信托管理办法)纳入了今年的工作安排争取年底前推出。确切消息以最终官方发布为准小道消息不准确。”

在理财资管业务风险方面银保监会创新部主任李文红介绍，下一步银保监会将积极莋好以下工作：一是持续加强对银行理财资管业务风险过渡期整改的监督指导，推动理财资管业务风险规范转型和平稳过渡二是抓紧开展理财子公司净资本管理等配套制度建设，不断完善监管规则体系三是继续稳步推进理财子公司设立工作，成熟一家、批准一家四是指导已获批的银行扎实做好各项准备工作，确保理财子公司高质量开业运营；对已经开业运营的理财子公司强化监督管理促进其合规审慎经营，稳步有序推进理财子公司改革工作

李文红表示，理财子公司净资本管理办法的制定已列入银保监会今年重点工作之中，有关蔀门将推动加快出台“我们梳理了国内同类型机构的净资本管理制度，包括信托公司、基金公司、基金子公司等基本原则是同类资管業务风险适用于同样标准的净资本管理。”

谈及几家大行理财子公司的注册资本金额较大李文红强调，监管部门将密切关注资本金使用凊况尤其是理财子公司自营资管业务风险和资管资管业务风险之间的利益输送情况，是下一步监管部门关注的重点

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