超短利率下降对债券基金的影响为什么shibor利率高越能买利率下降对债券基金的影响

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2020-07-13 22:55 标签： 利率下降对债券基金的影响 
这个是说固定利率的债券的.
比如原来发的债券,假说5年期的吧,利率是5%,后来过了两年,这个债券还剩三年,这个时候利率涨了,三年期的债券利率变成了6%,这个时候,你后里的利率为5%的債券与市场新发行的6%的债券相比就不值钱了,你要想把他卖出去,就要少收点钱,比如卖个97什么的.
新发的债券要用100块钱买,以后的三年每年能收到6%,箌期收回本金100,三年共挣18块.
旧的债券呢,可以97块钱买,每年收到5%,到期收回本金100.
这样呢,旧债券虽然每年拿来的利息少了一块,但花97块能换回最后的100,大體也是和新债券收益率相当的,也是三年18块(为了说得简单,我没考虑时间价值).
固定利率的债券利率是定好的,但可以通过降低他的买价使实际收益率升高,反之,也能通过提高他的买价还使实际收益率降低.
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  • 衡量利率变动对利率下降对债券基金的影响净值的影响是用久期乘以利率变化例如，某利率下降对债券基金的影响的久期是5年那么当市场利率下降1%时，该利率下降对債券基金的影响的资产净值约增加5%;当市场利率下降1%时资产净值减少约5%。因此一个厌恶的投资者应该选择久期较短的利率下降对债券基金的影响，一个偏好风险的投资者可以选择久期较长的利率下降对债券基金的影响
希望我的回答可以帮到你。
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