------股票术语和基本知识
股票市场上買入者多于卖出者股市行情看涨称为牛市。形成牛市的因素很多主要包 括
以下几个方面：①经济因素：股份企业盈利增多、经济处于繁荣时期、利率下降、新兴产
业发 展、温和的通货膨胀等都可能推动股市价格上涨。②政治因素：政府政策、法令颁行、
或发生了突变的政 治事件都可引起股票价格上涨 ③股票市场本身的因素：如发行抢购
风潮、投机者的卖空交易、大户大量购进股票都可引发牛市发生。
熊市与牛市相反股票市场上卖出者多于买入者，股市行情看跌称为熊市引发熊市的 因
素与引发牛市的因素差不多，不过是向相反方向變动
走势波动小，陷入盘整成交及低。成长股
是指这样一些公司所发行的股票它们的销售额 和利润额持续增长，而且其速度快于整個
国家和本行业的增长这些公司通常有宏图伟略，注重科研留 有大利润作为再投资以促
正式名称是人民币普通股票，是由 我国境内的公司发行供境内机构、组织或个人（不含
台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股 股票。
正式名称是人民币特种股票是指以囚民币标明面值,以外币认购和买卖 ，在上海证券交
易所或深圳证券交易所上市流通的股票,它是境外投资者和国内投资者以美元或港币向我
國的股份有限公司投资而形成的股份上海的B股用美元交易,深圳的B股用港币交易。
又称境外上市外资股是境内上市公司在境外发行上市嘚股份，自1993年在香港发行青
岛啤 酒H股以来我国先后有200余家企业在海外上市，包括中国银行、建设银行、工商
银行、中石化、中 石油、中國远洋、中国电信、平安保险等金融机构和大型国有企业
业第一次将它的股份向公众出售。通常股份公司根据出具的招股书或登记声奣中约定的
条款通过承销商进行销售。一般来说一旦首次公开上市完成后，这家公司就可以申请到
证券交易所 或报价系统挂牌交易
新股上网定价发行是继新股上网竞价发行后采用 的一种运用交易所先进交易系统来实施
的股票发行方式，是指主承销商利用证券交易所的交噫系统按已 确定的发行价格发售股
首次公开发行股票的公司（以下简称发行 人）及其保荐机构应通过向询价对象询价的方式
确定股票发荇价格。询价对象是指符合中国证券监督管理 委员会（简称中国证监会）规定
条件的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、財务公司、保 险机构投资者和
合格境外机构投资者（QFII）以及其他经中国证监会认可的机构投资者。 发行申请经中国证监会核准后发行囚应公告招股意向书，开始进行推介和询价询价分
为初步询价 和累计投标询价两个阶段。发行人及其保荐机构应通过初步询价确定发行價格
区间通过累计投标询价确 定发行价格。
发行人及其保荐机构应向不少于20家询价对象进行初步询价并根据询价对象的报价 结
果确定發行价格区间及相应的市盈率区间。询价对象应在综合研究发行人内在投资价值和
市场 状况的基础上独立报价并将报价依据和报价结果哃时提交给保荐机构。初步询价和
报价均应以书面形式 进行 公开发行股数在4亿股（含4亿股）以上的，参与初步询价
的询价对象应不少于50镓
新股发行的“保荐人制度”指由保荐人（券商）负责发行人的上市推荐和辅导 ，核实公司
发行文件与上市文件中所载资料是否真实、准确、完整协助发行人建立严格的信息披露制度，并承担风险防范责任保荐机构及其保荐代表人履行保荐职责,但也不能减轻或者
免除發行人 及其高管人员、中介机构及其签名人员的责任。保荐制度最引人注目的规定就
是明确了保荐机构和保荐代 表人责任并建立责任追究機制,建立保荐机构和保荐代表人的
注册登记管理制度明确保荐期限，确立保 荐责任引进持续信用监管和“冷淡对待”的
是指过去几年業 绩和盈余较佳,展望未来几年仍可看好，只是不会再有高度成长的可能的
股票该行业远景尚佳，投资报 酬率也能维持一定的高水平
指資本雄厚，信誉优良的挂牌公司发行的股票
红筹股是香港媒介对境外注册、中资控股的香港上市公司在境外发行股份的俗称。% 考试
大%红籌股的注册地和上市地都在香港
是指价格可能脱离过去的 价位而在短期内大幅上涨的股票。黑马股是可遇而不可求得如
果被大家都看恏的股票就很难成为黑马了 ，投资者不用刻意的搜寻黑马只要是好股票，
沪 深交易所在1998年4月22日宣布将对财务状况或其它状况出现异常嘚上市公司股票
交易进行特别 处理(Special treatment)，由于特别处理在简称前冠以，因此这
法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体鉯其依法可经营的资产向股
份有限 公司投资所形成的股份。
社会公众股是指我国境内社会个人和机构以其 合法财产向公司上市流通股份投资所形成
普通股是指在公司的经 营管理和赢利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有
债权偿付要求及优先股东的收益权与求 偿权要求后对企业赢利和剩余财产的索取权
指公积金局批准公积金持有人可投资的股票。
是指那些从事开发性或冒 险性的公司的股票这些股票有时在几天内上涨许多倍，因而能
够吸引一些投机者这种股票的风险性很 大。
字缩写它是一国在 货币没有实现完全可自由兌换、资本项目尚未开放的情况下，有限度
地引进外资、开放资本市场的一项过 渡性的制度这种制度要求外国投资者若要进入一国
证券市场，必须符合一定的条件得到该国有关部门 的审批通过后汇入一定额度的外汇资
金，并转换为当地货币通过严格监管的专门账户投資当地证券市场 。
首字缩写它是在一国 境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等
有价证券投资的证券投资基金和QF II一样，它也是在货币没有实现完全可自由兑换、
资本项目尚未开放的情况下有限度地允许境内投资 者投资境外证券市场的一项过渡性的
权证，是指标的证券发行人 或其以外的第三人发行的约定持有人在规定期间内或特定到
期日，有权按约定价格向发行人购买或出售 標的证券或以现金结算方式收取结算差价的
有价证券。权证分两种：一种是认购权证指持有人有权利 在某段期间内以预先约定的价
格姠发行人购买特定数量的标的证券，其实质是一个看涨期权；另一种是认 沽权证指持
有人有权利在某段期间内以预先约定的价格向发行囚出售特定数量的标券，其实质是一个看跌期权认股权证亦分为欧式和美式认股权证。美式认股权证允许持有人在股证上市日
至到期日 期间任何时间均可行使其权利而欧式认股权证的持有人只可以在到期日当日行
使其权利。目前我国主要 是欧式权证
认股权证是指由股份有限公司发行的、能够按照特定的价格在特 定的时间内购买一定数量
该公司普通股票的选择权凭证，其实质是一种普通股票的看涨期权
认股期限是指认股权证的有效期。在有效期内认股权证的持有人可以随时认购股 份；超
过有效期，认股权自动失效认股期限的长短洇不同国家、不同地区以及不同市场而差异
很大，主要根据投资者和股票发行公司的要求而定
认股权证的行使价是指以认股权证换取普通股的成本价。
期货交易是指买卖双方约定在将来某个日期以成交时所约定的价格交割一定数量的 某种
期权又称选择权则指其持有者能茬规定的期限内 按交易双方商定的价格购买或出售一定
数量的某种特定商品的权利。
期中偿还是指在债券最终到期日之前偿还部分或全蔀本金的偿债方式，它包括部分偿还
和全额偿还两种 形式而且在偿还的具体时间上，又有定时偿还和随时偿还的区别
三公原则 指公开原则、公平原则和公正原则。公开原则是要求证券发行人和与发行证券相
关信息真实、准确、完整 地披露公平原则是要求参与证券发行與交易活动的一切当事人
法律地位平等，合法权益受到公平保护 公正是要求国家和地方证券监管机关对一切监管
多头、多头市场 多头是指投资者对股市看好，预计股价将会看涨于是趁低价时买进股票，待股票上涨至
某一价位时 再卖出以获取差额收益。一般来说人们通常把股价长期保持上涨势头的股
票市场称为多头市场。多头 市场股价变化的主要特征是一连串的大涨小跌
空头是投资者和股票商 认为現时股价虽然较高，但对股市前景看坏预计股价将会下跌，
于是把借来的股票及时卖出待股价跌 至某一价位时再买进，以获取差额收益采用这种
先卖出后买进、从中赚取差价的交易方式称为空头。人 们通常把股价长期呈下跌趋势的股
票市场称为空头市场空头市场股價变化的特征是一连串的大跌小涨。
指投资者预测股价即将上涨或下跌而买进卖出股票后股价未能如愿发展，无法按计划 将
股票出手或購回而遭遇的交易风险在买进股票后价格下跌不能出手的称为多头套牢；将
买来 的股票放空卖出，但股价却一直上涨而不能回补的称为涳头套牢套牢者一般为散户，
其中尤以初入市者 为多建议广大投资者切不可盲目入市，应先学习一些基本的知识和技
投资者预测股价將会上涨但自有资金有限不能购进大量股票于是先缴纳部分保证金， 并
通过经纪人向银行融资以买进股票待股价上涨到某一价位时再賣，以获取差额收益
卖空是投资者预测股票价格将会下跌，于是向经纪人交付抵押金并借入股票抢先卖出 。
待股价下跌到某一价位时洅买进股票然后归还借入股票，并从中获取差额收益
利多是指刺激股价上涨的信息，如股票上市公司经营业绩好转、银行利率降低、社会资金
充足、 银行信贷资金放宽、市场繁荣等以及其他政治、经济、军事、外交等方面对股价
利空是指能够促使股价下跌的信息，如股票上市公司经营业绩恶化、银行紧缩、银行利 率
调高、经济衰退、通货膨胀、天灾人祸等以及其他政治、经济军事、外交等方面促使股
长空是指长时间做空头的意思。投资者对股势长远前景看坏预计 股价会持续下跌，在借
股卖出后一直要等股价下跌很长一段时间后洅买进，以期获取厚利
长多是指长时间做多头的意思。投资者对股势前景看好现时买进股票后准备长期持有 ，
以期股价长期上涨后获取高额差价
死多是指抱定主意做多头的意思。 投资者对股势长远前景看好买进股票准备长期持有，
并抱定一个主意不赚钱不卖，宁鈳放上若干年 一直到股票上涨到一个理想价位再卖出。
股价受利多或利空影响后出现较大幅度 上下跳动的现象。当股价受利多影响上漲时交
易所内当天的开盘价或最低价高于前一天收盘价两个申报 单位以上。当股价下跌时当天
的开盘价或最高价低于前一天收盘价在兩个申报单位以上。或在一天的交 易中上涨或下
跌超过一个申报单位。以上这种股价大幅度跳动现象称之为跳空
股票投资者做空头，賣出股票后但股票价格当天并未下跌，反而有所上涨只得高价赔
钱买回 ，这就是吊空
指以自己手中持有的股票放空，股价反弹时并鈈需要着急补回的人
指手中无股票，即不是空头也不是多头，观望股势等待股价低时买进，高时借股放空
指空头买回以前借来卖出嘚股票
指对股市前途看跌，借来股票卖出但于短时间内即买回。
投资者对股价前 景看涨利用自己的资金实力做多头，即使以后股价絀现下跌现象也不
急于将购入的股票出手。
指股份公司向投资者以现金股利形式发放红利除息前，股份公司需要事先召开股东 会议
确萣方案、核对股东名册除息时以规定某日在册股东名单为准，并公告在此日以后一段
时 期为停止股东过户期我国证券交易所是在权益登记日的次一交易日进行除息处理。除
息一般会造成股价 下跌投资者应谨慎判断。
股份公司在向投资者发放股利时除去交易中股票 配股或送股的权利称为除权。与除息一
样除权时也以规定日的在册股东名单为准，并公告在此日以后一 段时期为停止股东过户
期我国证券交易所是在权益登记日的次一交易日进行除权处理。除权会造成股价 的下跌
投资者不能轻易就此做出股价处于低位的判断，而应根据股价的走势做出正确的判断。
除息前股票市场价格大约等于没有宣布除息前的市场价格加将分派的股息。因而在宣布
除息后股价将上漲除息完成后，股价往往会下降到低于除息前的股价二者之差约等于
股息。 如果除息完成后股价上涨接近或超过除息前的股价，二鍺的差额被弥补就叫填
指股票除权后价格上涨，直到除权前的价格由于股本的增加，造成股价正常下跌后股
价又形 成上升趋势，回補下跌的价差
指股价由多头行情转为空头行情，或由空头行情 转为多头行情从大势来讲，就是由牛市
转变为熊市或是由熊市转变为犇市。从个股来讲从下跌趋势 转向上升趋势，投资者应
积极参与股票的形态看好；从上升趋势转为下跌趋势，投资者应尽快出局或远 離该股
是指在下跌的行情中股价有时由于下跌速度太快，受到 买方支撑面暂时回升的现象反
弹幅度较下跌幅度小，反弹后恢复下跌趋勢指下跌趋势中股价因跌幅过 猛而暂时的上涨
调整现象。股票的反弹幅度要比下跌幅度小通常是反弹到前一次下跌幅度的三分之一左
祐时又恢复原来的下跌趋势。反弹并不会改变股票的下跌趋势手中持筹者应趁反弹出局，
未持 筹者宜观望不应介入。激进型的投资者鈳在反弹前低吸反弹中高抛。
所 谓集合竞价是指在每个交易日上午9:25时，交易所电脑主机对9:15时至9:25时之
间所接受 的全部有效委托进行一次集中撮合处理的过程集合竞价时，成交价格的确定原
（一）可实现最大成交量的价格；
（二）高于该价格的买入申报与低于该价格的卖絀申报全部成交的价格；
（三）与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格
两个以上申报价格符合上 述条件的，使未成交量朂小的申报价格为成交价格；仍有两个以
上使未成交量最小的申报价格符合上述条 件的其中间价为成交价格。集合竞价的所有交
开 盘是指某种证券在证券交易所每个营业日的第一笔交易第一笔交易的成交价即为当日
开盘价。按上海证 券交易所规定如开市后半小时内某證券无成交，则以前一天的盘价为
当日开盘价有时某证券连续几天 无成交，则由证券交易所根据客户对该证券买卖委托的
价格走势提絀指导价格，促使其成交后作为开盘 价首日上市买卖的证券经上市前一日
柜台转让平均价或平均发售价为开盘价。
指今日的开盘价与前┅营业日的收盘价相同
收盘价是指某种证券在证 券交易所一天交易活动结束前最后一笔交易的成交价格。如当日
没有成交则采用最近┅次的成交价格作 为收盘价，因为收盘价是当日行情的标准又是
下一个交易日开盘价的依据，可据以预测未来证券市场行 情；所以投资鍺对行情分析时
一般采用收盘价作为计算依据。
指当 天成交的股票数量一般情况下，成交量大且价格上涨的股票趋势向好。成交量歭
续低迷时一般出现 在熊市或股票整理阶段，此时市场交投不活跃成交量是判断股票价
格走势的重要依据，为分析主力行为 提供了重偠的依据投资者对成交量异常波动的股票
成交价是股票的成交价格，可分为集合竞价成交价格和连续竞价成交价格两种集合竞价
是指茬规定时 间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式，连续竞价是指对买卖申报
逐笔连续撮合的竞价方式集 合竞价期间未成交的买賣申报，自动进入连续竞价
时间优先是指同价位申 报，依照申报时序决定优先顺序电脑申报竞价时按计算机主机接
受的时间顺序排列；书面申报竞价时， 按证券经纪商接到书面凭证的顺序排列
最高价：指当天股票成交的各种不同价格是最高的成交价格。
最低价：指当忝成交的不同价格中最低成交价格
升高盘：是指开盘价比前一天收盘价高出许多。
开低盘：是指开盘价比前一天收盘价低出许多
横盘 指股市上经常会出现股价徘徊缓滞的局面，在一定时期内既不涨上去也不跌下来。
是指股价经过一段急剧上涨或下跌后开始小幅度波動，进入稳定变动阶段这种现象称
为整理 ，整理是下一次大变动的准备阶段
是指投资者不积极买卖，多采取观望态度使当天股价的變动幅度很小，这种情况称为盘
盘坚：股价缓慢上涨称为盘坚。
盘软：股价缓慢下跌称为盘软。
指受强烈利多或利空消息刺激股价開始大幅度跳动。跳空通常在股价大变动 的开始或结
是指股价上升过程中因上涨过速而暂时回跌的现象 。股价在上升趋势中因涨幅过猛洏暂
时的回落调整现象股票的回档幅度较上涨幅度小，通常回跌到前一 次上涨幅度的三分之
一左右时又恢复原来上涨趋势回档只是短時间的调整，并未改变股票的上涨趋势 如果
手中持有筹码，应持筹待涨如无筹码，可趁回挡时介入
是指当天各种股票交易的次数。
荿交额：是指当天每种股票成交的价格总额
换手率是指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率, 是反映股票流通性的指标之一。计
算公式为:换手率=(某一段时间内的成交量流通股数)×100%
最后喊进价：是指当天收盘后，买者欲买进的价格
最后喊出价：是指当天收盘后，卖者嘚要价
对股票后市看好，先行买进股票等股价涨至某个价位，卖出股票赚取差价的人
空头 是指变为股价已上涨到了最高点，很快便會下跌或当股票已开始下跌时，变为还会继续
下跌趁 高价时卖出的投资者。
以每天的收盘价与前一天的收盘价相比较来决定股票价格是 涨还是跌。一般在交易台上
方的公告牌上用“+”“-”号表示
股价 在上升途中到达某一价位时，由于此价位上方多为套牢盘当股价┅到达该价位，就
不断有卖盘出现致 使股价无法上涨，此价位线就叫阻力线如果股价一旦突破阻力线，
则该阻力线法反而会转变成为股价的 支撑线
股价一路走低到达某一价位时，由于此时的价位被多方所接受买盘不 断出现，致使股价
无法跌破这一价位此价位线就叫支撑线。但如果股价一旦跌破支撑线此线将转变为 日
指喊价的升降单位。价位的高低随股票的每股市价 的不同而异以上海证券交易所为例：
每股市价末满100元 价位是0.10元；每股市价100-200元 价位是0.20元；每股市价
指股市上经常会出现股价徘徊缓滞的局面，在一定时期 内既上不去吔下不来，上海投资
公司发行新股时按股东所有人参份数，以特价（低于市价）分配给股东认购
股票交易中卖方愿出售股票的最低价格。
一些大银行和经纪公司证券交易所设置的大型电子屏幕，可随时向客户提供股票行情
交易所股票交易量的基数点，超过这一点就會实现盈利反之则亏损。
证券市场中交易当天价格的最高限度称为涨停板涨停板时的价格叫涨停板价。我国 沪深
证券交易所对股票、基金交易实行价格涨幅限制涨幅比例为10%，其中ST股票和*ST股票价格涨幅比例为5%股票、基金涨幅价格的计算公式为：涨幅价格=前收盘价×（1+漲
幅比例 ），计算结果按照四舍五入原则取至价格最小变动单位属于下列情形之一的，首
个交易日无价格涨幅限 制：
（一）首次公开发荇上市的股票和封闭式基金；
（二）增发上市的股票；
（三）暂停上市后恢复上市的股票；
（四）交易所认定的其他情形
一般说，开市即封涨停的股票势头较猛，只要当天涨停板不被打开第二日仍然有上冲
证券交易当天价格的最低限度称为跌停板，跌停板时的价格称跌停板价考试大我 国沪
深证券交易所对股票、基金交易实行价格跌幅限制，跌幅比例为10%其中ST股票和*ST股票价格跌幅比例为5%。股票、基金跌幅价格的计算公式为：跌幅价格=前收盘价×（1-
跌幅比 例）计算结果按照四舍五入原则取至价格最小变动单位。属于下列情形之一的
艏个交易日无价格跌幅 限制：
（一）首次公开发行上市的股票和封闭式基金；
（二）增发上市的股票；
（三）暂停上市后恢复上市的股票；
（四）交易所认定的其他情形。
创业板又称二板市场是指主板之外的专为暂时无法上市的中小企业和新兴公司提 供融资
途径的证券交噫市场，是对主板市场的有效补给在资本市场中占据着重要的位置。在创
业板市场上市的公司大多从事高科技业务具有较高的成长性，但往往成立时间较短、规
模较小业绩也 不突出。创业板市场有助于有潜力的中小企业获得融资机会在中国发展
创业板市场是为了给Φ小企业提 供更方便的融资渠道，为风险资本营造一个正常的退出机
制同时，这也是我国调整产业结构、推进经济 改革的重要手段
封閉式基金是指基金发行人在设立基金时，限定了基金单 位的发行总额筹足总额后，基
金即宣告成立并进行封闭，在一定时期内不再接受新的投资基金单位 的流通采取在证
交所上市的办法，投资者日后买卖基金单位都须通过证券经纪商在二级市场上竞价交易。
开放式基金是指基金发行人在设立基金时基金规模不固定， 可视投资者的需求追加发行
投资者也可根据市场状况和各自的投资需求随时向基金管理人或其代理销售 机构申购或
基金管理费是指支付给实际运用基金资产、为基 金提供专业化服务的基金管理人的费用，
也就是管理人為管理和操作基金而收取的费用
基金管理人是指负责基金具体投资操作和日常管理的机构。
基金托管费是基金托管人为基金提供托管服務而收取的费用
基金托管人是指依据基金运行中管理与保管分开的原则，保管基金资产和对基金 管理人
进行监督的机构是基金持有人權益的代表，通常由有实力的商业银行或信托投资公司担
基金运作费用又称操作费用包括支付注册会计师费、律师费、召开 年会费用、Φ期和年
度报告的印刷制作费以及买卖有价证券的手续费等。
基金资产估值是指对基金的资产净值按一定的价格进行估算
基 金资产净值昰指基金资产总值减去负债后的价值。基金份额资产净值是指某一时点上某
一投资基金每份基 金单位实际代表的价值
由深圳证券交易所編制，以1991年4月3日 为基期其样本为在深圳证券交易所挂牌上
市的全部股票，基期指数定为100以指数股计算日股份数 为权数进行加权平均计算
由上海证券交易所编制，以1990年12月1 9日为基准日1991年7月15日开始正式发布。
该股价指数的样本为在上海证券交易所挂牌上市的 全部股票其中噺上市的股票在挂牌的
第十一天纳入股价指数的计算范围。该股票指数的权数为上市公司 的总股本由于我国上
市公司的股票有流通和暂時非流通之分，其流通量与总股本并不一致所以总股本 较大的
股票对股票指数的影响就较大。
沪 深300指数以2004年12月31日为基日,基日点位1000点沪罙300指数是由上海和
深圳 证券市场中选取300只A股作为样本，其中沪市有179只深市121只。样本选择标
准为规模大、 流动性好的股票
沪深300指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值,具有良好的市场代表性。
上证180指数（又称上证成份指数）是上海证券交易所对原上证30指数 进行了调整并更
洺而成的其样本股是在所有A股股票中抽取最具市场代表性的180种样本股票，自2 002
年7月1日起正式发布作为上证指数系列核心的上证180指数的编淛方案，目的在于建
立一个反映上海证券市场的概貌和运行状况、具有可操作性和投资性、能够作为投资评价
尺度及金融衍 生产品基础的基准指数
上证50指数由上海证券交易所编制，于200 4年1月2日正式发布指数简称为上证50，
指数代码000016基日为2003年12月31日 ，基点为1000点上证50指数是根據科学
客观的方法，挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具 代表性的50只股票组成样本股
以综合反映上海证券市场最具市场影响力的┅批优质大盘企业的整体状 况。
上证红利指数挑选在上证所上市的现金股息率高、分红比较稳定、具 有一定规模及流动性
的50只股票作为样夲以反映上海证券市场高红利股票的整体状况和走势。该指数 2005
年1月4日发布上证红利指数是上证所成功推出上证180、上证50等指数后的又一佽指数创新，是满足市场需求、服务投资者的重要举措上证红利指数是一个重要的特色指数，
它不仅 进一步完善了上证指数体系和指数結构丰富指数品种，也为指数产品开发和金融
香港恒生指数是香港股票市场上历史最悠久、影响最大的股票价格指数由香港恒 生银行
於1969年11月24日开始发布。恒生股票价格指数以从香港联交所上市公司中挑选出来的33种有代表性且经济实力雄厚的大公司股票作为成份股分为㈣大类:4种金融业股票、
6种公 用事业股票、9种房地产业股票和14种其他工商业（包括航空和酒店）股票。
道琼斯股价指数是世界上历史最为悠玖的股价指数它的全称为道琼斯股票价格平均数。
它是在 1884年由道琼斯公司的创始人查尔斯．道编制的计算公式为：股票价格平均数=
入選股票的价格之 和入选股票的数量。现在的道-琼斯股价指数实际上是一组股价平均
数道琼斯股价综合平均数是以65 家公司股票为样本股编淛而成的股价综合平均数。
票面价值：指公司最初所定股票票面值
法定资本：例如一家公司的法定资本是 2000万元，但开业时只需1000万元便足夠持股
人缴足1000万元便是缴足资本。
可进行按金交易股：指可以利用按金买卖的股票
分红派息 分红派息是指上市公司向其股东派发红利囷股息的过程式，也是股东实现自
股份公司为了吸收资金向老股东有偿、按持股比例配给一定数量的股票。
包括股息：买卖股票时包括股息在内
不包括股息：买卖股票时不包括股息在内。
包括红股：买卖股票时包括公司发放红股在内
不包括红股：买卖股票时不包括红股。
包括附加股：可享有公司分发的附加股
不包括附加股：不连附加股在内。
包括一切权益：包括股息、红股或股加股等各种权益在内
不包括一切权益：即不享有各种权益。
经纪人佣金：经纪人执行客户的指令所收取的报酬通常以成交金额的百分比计算。
也称牛市僦是股票价格普遍上涨的市场。
股价呈长期下降趋势的市场空头市场中，股价的变动情况是大跌小涨亦称熊市。
所有代表企业所有权嘚股票包括普通股和优先股。
根据普通股股东持股股份的比例免费提供的新股，亦称临时股或红利股
证券交易所中交易成交后，要求在当天交付证券的行为称为现卖
原本看 好行情的多头，看法改变不但卖出手中的股票，还借股票卖出这种行为称为翻
原本作空头鍺，改变看法不但把卖出的股票买回，还买进更多的股票这种行为称为空
预计股价将上涨，因而买入股票在实际交割前，再将买入嘚股票卖掉实际交割时收取
差价或补足差价的一种投机行为。
预计股价将下跌因而卖出股票，在发生 实际交割前将卖出股票如数补進，交割时只
利空：促使股价下跌，以空头有利的因素和消息
利多：是刺激股价上涨，对多头有利的因素和消息
长空：是对股价前景看坏，借来股票卖或卖出股票期货，等相当长一段时间后才买回的
短空：变为股价短期内看跌借来股票卖出，短时间内即补回的行為
长多：是对股价远期看好，认为股价会长期不断上涨因而买进股票长期持有，等股价上
涨相当长时间 后再卖出赚取差价收益的行為。
短多：是对股价短期内看好买进股票，如果股价略有不涨即卖出的行为
补空：是空关买回以前卖出的股票的行为。
吊空：是指抢涳头帽子卖空股票，不料当天股价末下跌只好高价赔钱补进。
是普遍认为当天股价将上涨于是市场上抢多头帽子的特别多，然而股價却没有大幅度 上
涨等交易快结束时，竞相卖出造成收盘价大幅度下跌的情况。
是普遍 认为当天股价将下跌于是都抢空头帽子，然洏股价并末大幅度下跌无法低价买
进，收盘前只好竞相补 进反而使收盘价大幅度升高的情况。
是看好股市前景买进股票后，如果股價下跌宁愿放上几年，不嫌钱绝不脱手
套牢 是指预期股价上涨，不料买进后股价一路下跌；或是预期股价下跌，卖出股票后股价
卻一路上 涨，前者称多头套牢后者是空头套牢。
指当天低买再高卖或高卖再低买，买卖股票的种类和数量都相同从中赚取差价的行為。
帽客：从事抢帽子行为的人称为帽客。
断头：是指抢多头帽子买进股票，不料当天股价末上涨反而下跌，只好低价赔本卖出
夶户：就是大额投资人，例如财团、信托公司以及其它拥有庞大资金的集团或个人
散户：就是买卖股票数量很少的小额投资者。
在股市Φ炒作哄抬 用不正当方法把股票炒高后卖掉，然后再设法压低行情低价补回；
或趁低价买进，炒作哄抬后高价 卖出。这种人被称为莋手
吃货：作手在低价时暗中买进股票，叫做吃货
出货：作手在高价时，不动声色地卖出股票称为出货。
掼压：用不正当手段压低股价的行为叫惯压
目光锐利或事先 得到信息的投资人，在大户暗中买进或卖出时或在利多或利空消息公布
前，先期买进或卖出股票待散 户大量跟进或跟出，造成股价大幅度上涨或下跌时再卖
出或买回，坐享厚利这就叫“坐轿子”
利多或利空消息公布后，认为股价將大幅度变动跟着抢进抢出，获利有限甚至常被 套
牢的人，就是给别人抬轿子
热门股：是指交易量大、流通性强、价格变动幅度大嘚股票。
冷门股：是指交易量小流通性差甚至没有交易，价格变动小的股票
领导股：是指对股票市场整个行情变化趋势具有领导作用嘚股票。领导股必为热门股
投资股：指发行公司经营稳定，获利能力强股息高的股票。
投机股：指股价因人为因素造成涨跌幅度很大嘚股票
高息股：指发行公司派发较多股息的股票。
无息股：指发行公司多年末派发股息的股票
指新添的有前途的产业中，利润增长率較高的企业股票成长股的股价呈不断上涨趋势。
指在市场上不断流通的股票
指长期被股东持有的股票。
公司经过一段阶段的发展准備发行更多股 票筹集资金，为了保持原有股东的全部权益和
特权将原来发行的股票和新发行股票分别定级，认购新股 票的股东将不能享受某些权利
持有者可用来转换同一公司的普通股，优先股或其它债券这类证券发行时就有明确规定。
在股票买卖中是自己买卖股票洏不是代理他人买卖的公司或个人。证券交易所以自营 商
家身份出现时必须向对方客户讲明。
成交价格连续两次或两次以上都保持在哃一水平的市场。
交易所中进行证券买卖的场所
客户给经纪人下达购买指令后，在必须 付款前因所购股票的价格上升，就将所购股票通
过另一经纪人售出并以某种借口要求立即付款，利用 这一程序支付先前购买的费用。
这种末花钱而赚得利润的客户称为白手拿鱼者其他法称为白手拿鱼。
客户利用经纪人购买股票时必须预付一定比例的金额。
在交易所交易时不足交易所规定的一个交易单位的交噫股数，称为零星股经纪人一般
把零星股添整 后进行交易。
指非上市或上市的证券不在交易所内进行交易而在场外市场进行交易的活動。
指大宗股票在发行公司进行一级销售后的再销售这种销售往往由一个或几个证券公司进
行，股 票要价通常是固定的并以市场价格莋参考，销售的证券可以是上市的也可以是
非上市的。二级销售有 时也指一笔不动产
这是美国证券交易委员会对卖空指令的一条限制性规 定。客户委托经纪人卖空股票必须
注明为卖空指令，如果指令的价格不高于前一成交价格的18点（或 更高）那么场内经
纪人是不允許执行该项指令的。
一种非限制性指 令指证券经纪人将大宗股票的销售指令，在没有条件约束的基础上交出
由投资专家执行专家何时、如 何把股票投入市场买卖，将根据自己的判断来决定
表示股票行情上涨到一个巅峰状态。
定向投资法的一种它是根 据股票市场价格嘚升降来决定普通股的投资比例。在初始投资
时投资者对普通股和其他证券以对半比例 投资。但随着证券市场价格趋势的变化普通
股與其他证券的投资比例也相应发生变化。即在市场行情下 降时投资于普通股的基金上
升；市场行情上升时则相反。不定比率投资法相当複杂但其目的就在于让 投资者充分利
用市场价格波动的有利因素，以获得投资的长期利润
股票发行公司增发新股票时，发给公司原股東的以优惠价格购买一定数量股票的证 书
认股权证通常都有时间限制，过时无效在有效期内持有人可以将其卖出或转让。
指证券自营商之间进行证券交易的价格
又称拆股，把 公司已销售的股票分成更大数量的股份通常情况下，分股需公司董事会投
票表决并取得股东們的赞同 分股后，股东在公司的股权比例仍保持不变
公司在净利（税后利润）当中，视 分配额的大小决定一个利润分配比率，以这┅比率做
标准再用分红金额除以净利，乘以100 这 一数值就叫做“公司的分配性向”，该数值
越低越有可能增加分配额。分配性向如果決定在一定的比率 公司利润增加越多，则表
示公司的分红增加越多
这是近年来在美 、日等国流行的一种投资方法，投资者可每月或每季度以固定数额的资金
购买在证券交易所上市的任何 股票。月投资计划一般须经由证券经纪商执行投资者须同
经纪人公司签订契约，哃意每月以固定金额购 买某种上市股票月投资计划可随时取消，
指股票发行公司公开征募增资的价格这种价格通常比股票市场价格低5%咗右。
内幕交易就是利用内幕信息先一步对市场作出反应而形成的不公平交易内幕交易又称内
情者交 易，指公司董事、监事、经理、职員、主要股东、证券市场内部人员或市场管理人
员以获取利益或减少 经济损失为目的，利用其地位、职务等便利获取发行人未公开的、
可以影响证券价格的重要信息，进行 有价证券交易或泄露该信息的行为。
即股票囤积个人投资者或团体投资者成 功地控制了某种特萣的股票，使其他人将股票卖
空后不能补进因而不得不向该股票的控制者妥协，以免 遭受更大的损失这种情况称为
造纸、纸浆、纤维、建材 、钢铁、航运等行业的股票，其股价要受其业绩左右所以称之
债券到期前，发行公司可在限定条件下将其全部赎回
采用固定方式对普通股、优先股和债券进行投资的一种保证基金，当普通股价格上升时
基金大 部分资产转移到优先股和债券上，以防止股市上升趋勢逆转当股票价格下降时，
则出售其债券购进股 票以期以股价上升时实现利润。
转帐交易的一种方式这是证券经纪商赚取投资 利润嘚一种手段。经纪商们经低价买进股
票并收取客户的佣金，再以高价卖给另一客户这样就赚取了 大量利润。
以自身的资产或信托资产進行投资的组织如退休基金、投资公司 、保险公司、银行、信
托基金、慈善基金等机构。
即第四市场是一 个私营的计算机网交易体系，主要是进行大宗股票的交易使大宗股票
的买卖双方能够通过电子计算机， 在两地自行洽商价格等交易条件机构交易网不收佣金，
只對交易者收取年金这样可使交易双方节省7 0%的佣金费用。
机动地买卖股票又叫做“非定式投资”。这种投资者一 般不在事前做周密的计劃安排
而经常在股票市场凭主观意愿或附和别人的意见而买进卖出。股票市场的 被动与股市中
机动式投资者的多少有密切的关系。
以券融资是指债券持有人将手中持有的债券作为抵押品以取得一定资金的行为
以资融券是指资金的盈余者出让资金并暂收抵押证券的行为。
指股东在分配股利或增资的前四天卖出了自己的股票从而失却了本应享有的权利。
可分二种如果成交证券是公司债券或政府公债的話，那么其成交数量是指其全部金 额而
言；如果当天成交的股票就是专指成交的数量，而非成交金额
电话委托是指委托人通过电话方式表明委托意向，提出委托要求
电话自动委托 电话自动委托是指把计算机系统和普通电话网络联结起来，构成一个电话自动委托交易系
統投资 者通过普通的双音频电话，按照该系统发出的指示借助电话机上的数字和符号
键输入委托指令，以完成 证券买卖的一种委托形式
行情：指股票的价位或股价的走势。
行情停滞：指行情没有什么特别的起伏股价也没有什么变动，投资者观望不前的状况
买力薄弱：股市上买方力量低下，股票成交量少多数投资者持观望态度。
不通过投资者的订购而是直接由证券公司将股票放在证券公司买卖，一般称为“店 头股”
另外，也指证券公司购买大量的股票再以一定的清算价格，卖给其他投资者
在股票市场中，投资者大致可分為多头、空头两种他们二者处于对立位置，哪一方 占上
风哪一方就会获利在股价直趋上涨的时候，多头处于优势抢做短期投资的人便会大量
低 价买进，等到股价涨到顶峰时再顺势卖出这时的市场一般称作“买旺市场”、“多头
市场”或“竞卖市 场”，相反如果股市一直呈现疲软不振的状态，股票价格猛跌不停
做“空头”的投资者便会大量高价 抛售股票，直到股价跌到最低潮时再以低价将股票收
回来，这就是所谓的“卖旺市场”、或“竞买市场 ”
指交易所的会员资格。经纪公司要交易首先必须取得交易所的会员资格。 要取嘚会员资
格必须付出代价，会员资格的要求和价格也因时因地而异能获取交易所会员资格除经纪人、专家经纪人外，还有纯粹为自己買卖股票的场内注册交易人
按公 司形式组成的证券经纪公司，其中至少有一名纽约证券交易所的会员是公司会员和有
公司一年一度向全體股东颂的正式财务报告它表明公司在营业年度内的资产、负债 和收
益状况，本年度的利润分派以及对股东们的其它利益情况公司须姠全股东（包括末出席
年 会者）提供一份年度报告副本。
经纪人回答客户未执行指令的用语当投资 者决定在一定的价格范围内购售某一股票的指
令到达市场后，行情牌上的交易价格完全符合他的要求而 他的指令却末能执行，这是因
为其它以相同价格购买或出售的指令先於他的指令到达市场因而有优先权
以证券形式而不是以现金支付的股息。股息股票可以是发行公司的附加股票或该公司 所拥
有的另一公司（通常为附属公司）的股票股息股票并不增长率加股东在公司的权益。
通常指未分派的优先股股息有时，公司没有足够的盈利支付凅定股息率的优先股股 息；
有时公司虽有足够的盈利但因其它原因如扩建厂房、更新设备等决定不分派股息。所有
这 些未派的股息将自嘫累积直至公司有能力偿付。应计股息必须在普通股派息前全部付
股票自上一次付息后累积未付的利息进行交易时，股票的买主需向賣主支付股票的 市场
价格加上累积未付的利息但收益股票例外，因为收益股票只有盈利时才付息
利用现有资金购入一定形式的资产，洳公司债券、不动产、厂房设备、工艺品等期望经
过一段 时间获得收益和财产增值。
把资金投资于其它公司的公司或托拉斯主要形式囿 两种：股份固定和股份不定的互助基
金。股份固定投资公司的股票其中有些是在纽约证券交易所上市的 ，可以在公开市场上
同其它股票一样交易这些公司的资本估价保持不变，除非动议改变（但这种情况很 少）
股份不定投资公司向投资者出售股票，并随时买回原有股票其股票属非上市性。股份不
定投资公司这种称呼是因为其资本估价不固定，人们需要时可发行更多的股数
亦称包销承购人。是發行新证券的公司与公众之间的中间人通常是一家或几家投资银行
从一个公司认 购全部新发行股票或债券。如几家投资银行承购则组荿辛迪加向个人或机
拥有价格低廉的土地或其它无形资产的公司所发行的股票，如造纸、电器、钢铁、不 动产、
许多报纸经济栏内刊登的反映股市特点的各 种技术因素如主、次要趋势和逆向运动等。
这些因素可以短期内对股票的卖空数量零星股和整数股的 交易比率，哪些股票上升到新
高度哪些股票下降到新低点等进行有益的分析，这对职业投资者和投机者 的好处远大于
以供求关系为基础对市场和股票進行的分析 研究技术分析人员研究价格动向、交易量、
交易趋势和形式并制图表示上述诸因素，力图预测当地市场 行为对未来证券的供求关系
和个人持有的证券可能发生的影响。
又叫作“2美元经纪人”证券交易所的独立会员，与经纪公司无组织联系他们在交易
所拥囿自己的席 位，收入来源主要靠为其他经纪人执行指令或在经纪公司代理机构繁忙时
协助其交易名称源于初期执行 指令时收费两美元。當今的拥金称为场内经纪费由协商
不 通过证券交易所买卖（上市和非上市的）证券的市场称为场外交易市场。场外交易市场
没有一个固萣的地 方而是一个联系着成千上万个证券公司的庞大的通讯交易体系。
指那些能够 对股票和股价的内容、品质、行情的动态产业的动姠以及各种影响股势的经
济因素加以分析判断的人。
精明的投资者判断股价会上涨在投资大众尚未行动以前，先行买进在这之后大众財跟
进。待造成股价节节上升后这些先行买进股票的人再出售获利，这一过程就如同坐在车
亦称实价非会员经纪公司以低于交易所上市的价格，购买大宗股票 尽管价格稍低，但
能保证销售者有较好的净利润因为这种交易使销售者节省了在交易所销售所必须花费 的
速動比率也称为酸性测试比率，是从流动资产中扣除存货部分 再除以流动负债的比值。
速动比率的计算公式为：速动比率=（流动资产- 存货）流动负债用来评价流动资产总
市盈率是每股市价与 每股税后净利的比率，亦称本益比其计算公式为：市盈率=每股市
价每股税后净利。该指标是衡量股份 制企业盈利能力的重要指标用股价与每股税后净
利进行比较，反映投资者对每1元净利所愿支付的价格
市盈率是估計普通股价值的最基本、最重要的指标之一。一般认为该比率保持在20－30
之间是正常的过小说明股价低，风险小值得购买；过大则说明股价高，风险大购买
时应谨慎。成 长性高的公司股票市盈率往往较大
净流动资本：流动资产减去流动负债即为公司的净流动资本。它昰公司的生命线
垄断性交易：证券公司根据股价，针对同一股票大量买进的种种交易
指投资者判断市场行情与公司业绩向前景良好，鉯长期性的观点对特定对象进行有把握的
在股市暴涨或暴跌时无法以时价进行清算此时便跟定一个价格来进行清算。
投资者委托证券经紀商做买卖对方只应赚取手续费，但为了防止对方因为买卖 次数增加
而侵吞所获利润所以证券公司与客户之间必须签订委托买卖契约。
金额交割 即规定投资者个人当天的买卖不能抵冲受委托的证券公司对甲、乙两客户的买卖也不能
自行抵冲 ，必须由经纪人把客户每笔買卖的股票与现金收集起来送到交易清算的地方进
证券交易印花税是从普通印花税中发展而来的,属于行为税类,根据一笔股票交易成 交金
額对买卖双方同时计征，A股基本税率为0.3%,B股为0.3%基金和债券不征收印花税。
佣金是指投资者在委托证券成交后按成交金额的一定比例支付的費用此项费用一般由 证
券公司经纪佣金、证券交易所交易经手费及管理机构的监管费等组成。佣金的收费标准因
交易 品种、交易场所的鈈同而有所差异
在金融情况缓和时期，金融机构或一般法人 会参与操作从而促使股市行情上涨，虽然股
市正处于萧条时期但会出现┅些不景气的股票价位偏高的 现象。这种现象即是“金融行
垄断是股票市场中比较厉害的一种 操作手段必须有庞大的资金做后盾和有若幹高级专家
的支持才能成功。垄断的手法是大投资家投下某种 股票的筹码大批抢购入手，造成这类
股票在市场上的真空状态然后再放絀风声，使股价节节升高只 等水到渠成大获其利。
这是由多头做法演变出来的花招少数垄断投资者别具野心，企图以此来夺取该公 司嘚经
营大权这是十分厉害的一招。掼压：它与垄断是相对它所采取的策略是一色的空头做
法，以此来和垄断抗衡抛售惯压是希望股價暴跌，好趁此而大获其利所以，在股票市
场中常会发现 所谓的“多空大战”，实际上就是垄断与掼压这两种力量的冲突。
股价上漲至 高峰时证券管理部门为抑制股价过分上涨而采取的措施。具体来说是提高
信用交易委托保证金比率和 降低担保率。一般是针对股票各类而给以全面的限制此外，
证券公司也会加强买卖内容的控制并投资 股价涨跌的幅度。
股票上市后形成了实际成交价格，这就昰通常所说的股票价 格即股价。股价大半都和
票面价格大有差别一般所谓股票净值是指已发行的股票所含的内在价值，从 会计学观点
來看股票净值等于公司资产减去负债的剩余盈余，再除以该公司所发行的股票总数
每股净资产是指股东权益与股本总额的比率。其计算公式为: 每股净资产= 股东权益÷
股本总额这一指标反映每股股票所拥有的资产现值。每股净资产越高, 股东拥有的资
产现值越多；每股净資产越少, 股东拥有的资产现值越少通常每股净资产越高越好。
每股收益是指税后利润与股本总数的比率它是测定股票投资价值的重要指标之一 。其计
算公式为:每股收益=税后利润÷股本总数，该比率反映了每股创造的税后利润,比率越高,表明所创造的利润越多
一年中股票茭易的股数占交易所上市股票股数、个人和机构发行总股数的百分比。
报纸上刊登的表示股票基本情况的较详细的报告包括本年底的高低价、年派 息率、价格
收益比、当日销售量，交易日的高、低和收盘价以及与前一交易日的净差
指支付股息非常高（当然股价也相对高），并随着经济周期的盛衰而涨落的股票 这类股
指股票投资者购买一定数量的上市股票，经过一段时间后又由同一经纪人如数售出的交
公司创立周年经念日或股票上市的周年纪念日，公司便会分红通常以一期为标准。
通常经纪人或交易所的代理人进行证券交易的体制买主之间和卖主之间互相竞争以 取得
最优价格。大部分交易在客户双方（通过经纪人）之间进行其余部分在客户（通过经纪
人 ）与专镓经纪人（或自营商）之间进行。
投资者判断股价远景看好先行大量买进， 再利用各种有利的小道消息将股价抬高以便
再趁机卖出自巳的股票，这是股市投机者惯用的投机方式
证券商或代理人违法侵占客户利益的行为。即证券经纪商或借人接受客户的委托及手 续费
和傭金之后并不代办或转卖股票，反而私自买下
同一行业的 股票一般都有A、B股，如果A股的业绩财务状况良好股价很高，与B股比
较起来A股若较高，即称 为“顺差”若A股比B股低，则称为逆差
顺套与逆套都是套利交易衍生出 来的，套利交易又称“套息交易”它在股票市场中很受
重视，它对于稳定及繁荣市场有着重要的作用 套利交易在股票市场中以稳扎稳打著称，
因为它买进与卖出的种类和数量早已紮平而进出价格也同时决定 在交割时又是现金交
易，没有丝毫风险而且可以得到交割价格的差额。一般说来顺套是指买进当日 交割嘚
某种股票，就市场行情又例行交割脱手因为例行交割通常较当日市场价格高。在这一转
手之间便可以赚取收回本金之外的利润而“逆套”则正好相反，它是先卖出当日交割的
某种股票同时 买进同一种股票进行例行交割，到期收回股票这样便可以从中获取利润
投资鍺随着股价的行情变化而采取同一方向的行动称之为“顺弹”。即股价若上涨则买进
股票股价若 下跌则卖出股票。
投资者对股市的行情變化采取反向的行动即股价行情下跌时买进，上涨时卖出
整个股市行情都呈现一片低落状态，只有某些特定股票价很高交易活跃，這种状况称之
整个市场行情看涨而唯有某些特定股票价位低落，这种状况便称之为“独步低价”
公司股票的原始销售超过名义价值的數额部分称为资本盈余。
根据普通股股东持有股份的比例免费提供的新股亦称临时股或红利股。
投资风险资本（包括买卖证券）或出售資本财产所实现的利润所蒙受的损失
损益表又称利润表, 是用以反映公司在一定期间利润实现(或发生亏损)的财务报 表。它
是一张动态报表损益表可以为报表的阅读者提供做出合理的经济决策所需要的有关资料,
可用来分析利润增减变化的原因、公司的经营成本、做出投资价徝评价等。
计算公式为： 净资产收益率=净利润／平均股东权益是利润额与平均股东权益的比值，
净资 产收益率是衡量上市公司盈利能力嘚重要指标该指标越高，说明投资带来的收益越
投资公司用语常指每股的资本净值。投资公司每月一次或两次计算其资产净值方 法昰
把公司拥有的全部证券的市场价值总额，减去全部债务余额部分除以已售股数，所得结
果 （1）股价的波动引起所持股票总市值的变化；（2）由于给新股东发行附加股或老股东
卖了所占有的股 份引起持股份数发生变化
表明公司在某一特定日的资产、负债和所有权的性 质忣数量的简明财务报表。一般有两种
形式比较典型的是记帐式，分左右列入各项内容；另一种是报告 式上下列入同样内容。
记帐式报表左侧开列资产右侧开列负债和所有权（两名或两名以上股东联合拥 有），则
以一笔或几笔资本项目的总
销售毛利率是毛利占销售 收叺的百分比，简称为毛利率其计算公式如下：销售毛利率＝
（销售收入－销售成本）销售收入×10 0%。该项指标表示每1元销售收入扣除销售產品
（或商品）成本后有多少钱可以用于各项期间费用和 形成盈利。毛利率是企业销售净利
现金流量表是反 映公司在一定时期现金及现金等价物的流入和流出动态状况的报表其组
成内容与资产负债表和损益表相 一致。通过现金流量表可以概括反映经营活动、投资活动
和籌资活动对企业现金流入流出的影响
信用评级机构是金融市场上一个重要的服务性中介机构, 它是由专门的经济、法律、财
务专家组成的對证券发行人和证券信用进行等级评定的组织。
从事证券相关业务的会计师事务所
从事证券相关业务的会计师事务所是指对公开发行和交 噫股票的公司、证券经营机构和证
券交易场所进行报表审计、净资产验证及其他相关的咨询服务的专门机 构会计师事务所
从事证券、期貨相关业务，必须取得证券、期货相关业务许可证
从事证券相关业务的律师事务所
从事证券相关业务的律师事务所是指接受证券发行人戓证 券承销商委托对证券发行、上市
和交易等证券业务活动出具法律意见书等文件的专门机构。
从事证券相关业务的资产评估机构
从事证券相关业务的资产评估机构是指对股票公开发行 、上市交易的公司资产进行评估和
开展与证券业务有关的资产评估业务的专门机构资产評估机构从事证 券、期货相关业务，
必须取得证券、期货相关业务许可证
出现 以下情况之一的，上市公司董事会应当向证券交易所申请對其股票及其衍生品种例行
（一）上市公司于交易日公布中期报告摘要或年度报告摘要当日上午停牌1小时；
（二） 公司召开股东大会，會议期间为证券交易所开市时间自股东大会召开当日起实施
停牌，直至股东大会决 议公告的当日上午10:30复牌；公告日为非交易日则公告後第一
（三 ）公司于交易日公布董事会关于权益分派、配股、公积金转增股本等决议，当日上午
停牌1小时； （四）公司于交易日刊登获得Φ国证监会核准配股或增发新股的提示公告当日上午停牌
上市公司出现财务状况或其他状况异常，导致投资者难于判断公司前景权益鈳能 受到损
害的，证券交易所将对公司股票交易实行特别处理
特别处理包括以下措施：
（一）在公司股票及其衍生品种的证券简称前冠鉯字样；
（二）股票报价的日涨跌幅限制为5％。
上市公司出现以下情形之一的为财务状况异常：
（一）最近两个会计年度的审计结果显礻的净利润均为负值；
（二）最近一个会计年度的审 计结果显示其股东权益低于注册资本，即每股净资产低于股
（三）最近一个会计年度嘚财务报告被注册会计师出具无法表示意见或否定意见的审计报
（四）最近一个会计年度经审计的股东权益扣除注册会计师、有关部门不予确认的部分
（五）最近一份经审计的财务报告对上年度利润进行调整，导致连续两个会计年度亏损；
（六）经证券交易所或中国证监會认定为财务状况异常的
上市公司出现以下异常状况之一，证券交易所对其股票交易实行特别处理：
（一）由于自然 灾害、重大事故等導致上市公司主要经营设施遭受损失公司生产经营活
动基本中止，在三个月以内不能 恢复的；
（二）公司涉及其可能负有赔偿责任的诉訟或仲裁案件并已收到法院或仲裁机构的法律文书且可能涉及的赔偿金额累计超过上市公司最近年度报告中列示的净资产的50％的；
（三）公司主要银行帐号被冻结，影响上市公司正常经营活动的；
（四）公司出现其他异常情况董事会认为有必要实行特别处理并作出决定嘚；
（五）人民法院受理公司破产案件，可能依法宣告上市公司破产的；
（六）公司股票被暂停上市经中国证监会批准恢复上市的；
（七）经证券交易所或中国证监会认定为状况异常的其他情形。
自1 995年1月1日起为了保证股票市场的稳定，防止过度投机股市实行＋1交收
制喥，当日买进的股 票要到下一个交易日才能卖出，同时对资金仍然实行＋0即当
日回笼的资金马上可以使用。这种交收 方式目前适用于峩国的A股、基金、国债交易
我国《证券法》规定：上市公 司有下列情形之一的，由证券交易所决定暂停其股票上市交
易：（1）公司股本總额、股权分布等发生变 化不再具备上市条件；（2）公司不按照规定
公开其财务状况或者对财务会计报告作虚假记载，可能误 导投资者；（3）公司有重大
违法行为；（4）公司最近三年连续亏损；（5）证券交易所上市规则规定 的其他情形
我国《证券法》规定：上市公司有丅列情形之一的，由证券交易 所决定终止其股票上市交
易：（1）公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件在证券交易 所规萣的
期限内仍不能达到上市条件；（2）公司不按照规定公开其财务状况，或者对财务会计报
告作虚假记载且拒绝纠正；（3）公司最近三姩连续亏损，在其后一个年度内未能恢复
盈利；（4） 公司解散或者被宣告破产；（5）证券交易所上市规则规定的其他情形
证券从法 律意義上是指各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用以证明持券人有权
依其所持证券记载的内容 而取得应有的权益证券从一般意义仩是指用以证明或设定权利
所做成的书面凭证，它表明持有人或第三 者有权取得该证券拥有的特定权益或证明其曾经
发生过的行为证券主要有股票、债券、基金、权证、银 行定期存单等。
证券的风险性是指证券持有者面临着预期投资收益不能实 现甚至使本金也受到损失嘚可
能。这是由证券的期限性和未来经济状况的不确定性所致在现有的社会 生产条件下，投
资者难以确定他所持有的证券将来能否取得收益和能获得多少收益从而就使持有证券具
证券的流动性又称变现性，是指证券持有人可按自己的 需要灵活地转让证券以换取现金
流動性以变通的方式满足了投资者对资金的随机需求。流动性与偿还期 成反比与发行人
证券的期限性一般针对 债券而言。债券多有明确的還本付息期限有长有短，以满足不同
的筹资者和投资者对融资期限以及与此 相关的收益率高低的需求在到期前，投资者不能
向筹资者偠求兑现但可以转让收回投资。
证券的收益性是指持有证券本身可以获得一定数额的收益这是投资者转让资 金使用权的
回报。证券代表对一定数额的某种特定资产的所有权或债权而资产在社会经济运行中不断运动，不断增值最终形成高于原始投入价值的价值。投资鍺持有这种证券也就同时拥
有取得这部 分资产增值收益的权利因而证券本身具有收益性。
证券市场是股票、债券 、投资基金券等各种有價证券发行和买卖的场所证券市场通过证
券信用的方式融通资金，通过证券的买 卖活动引导资金流动有效合理地配置社会资源，
支持囷推动经济发展因而是资本市场的核心和基础， 是金融市场中重要的组成部分
证券发行市场是指发行人向投资者出售证 券的市场，又稱一级市场、初级市场证券发行
市场通常无固定场所，是一个无形的市场
证券发行市场是发行人发行新证券，吸收闲散资金的场所茬发行过程中，证券发行市场
作为一个抽象的 市场其买卖成交活动并不局限于一个固定的场所。
证券流通市场又称二 级市场或次级市场是已发行的证券通过买卖交易实现流通转让的场
所。证券流通市场一般由两个子市场 构成一是证券交易所市场，其交易有固定的场所囷
固定的交易时间是最重要的集中的证券流通市场； 二是场外交易市场，是证券经营机构
开设的证券交易柜台不在证券交易所上市的證券可申请在场外进行 交易。
证券经营机构, 又称证券商,是由证券主管机关批准设立的在证 券市场上经营证券业务
的金融机构证券经营机構的具体业务有以下几个方面:(1)代理证券发行;( 2)代理证券买
卖;(3)自营证券买卖;(4)兼并与收购业务;(5)基金管理;(6)研究及咨询 服务;(7)其他服
证券公司在我国是指依照公司法规定，经国 务院证券监督管理机构审查批准的从事证券经
营业务的有限责任公司或者股份有限公司中国证券业协会 网站建竝“证券公司信息公示
专栏”，向社会公示证券公司的法人基本情况、营业性分支机构、高管人员 和产品等信息
投资者可登录中国证券業协会网站（）进行查询。
证券承销商是依照规定有权包销或代销有价证券的证券经营机构是证券一级市场上发行
人与投资者之间 的媒介。其作用是受发行人的委托寻找潜在的投资公众，并通过广泛的
公关活动将潜在的投资人引导 成为真正的投资者，从而使证券发行囚募集到所需要的资
证券 经纪商是指以接受客户委托代客户买卖证券并以此收取佣金的证券经营机构。由于
证券交易所通常都规 定一般嘚投资者不得进入交易所参加交易必须由经纪商代理交易，
因此经纪商在交易中的地位极为重 要。
证券投资基金是指一种利益共享、風险共担的集合投资方式,即通过 发行基金单位,集中投
资者的资金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券 等金融工
具投资证券投资基金,通过专家理财的方式, 可以为中小投资者带来较好的投资回报。
证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构。证券服务机构 主要包括证
券登记结算公司、证券投资咨询公司、信用评级机构、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、證券信息公司等证券服务业务包括：证券投资咨询；证券发行及交易的咨询、
策划、财 务顾问、法律顾问及其他配套服务；证券资信评估服务；证券集中保管；证券清
算交割服务；证券登记过 户服务；证券融资；经证券管理部门认定的其他业务。
证券投资咨询 公司又称证券投资顾问公司,是指对证券投资者和客户的投融资、证券交易
活动和资本营运提供咨询服务 的专业机构中国证券业协会网站建立“证券投资咨询公司
信息公示专栏”，向社会公示证券投资咨询机 构名单、注册地址、办公地址、法人代表、
总经理、投诉电话以及取得证券投资咨询执业资格人员名单 、执业资格证书号码等信息。
投资者可登录中国证券业协会网站（）进行查询
从事证券业务的资产评估机构昰指对股票公开发行、上市交易的公司资产进行 评估和开展
与证券业务有关的资产评估业务的专门机构。
证券交易所 是提供证券集中竞价茭易场所的不以营利为目的的法人其负有提供交易场所
与设施；制定交易规则；并 监管在该交易所上市的证券以及会员交易行为的合规性、合法
性，确保市场公平；公布行情等
证券登记结算机构是指为证券的发行和交易活动办理证券登记、存管、结 算业务的中介服
证券信息公司是指依法设立的对证券信 息进行收集、加工、整理、存储、分析、传递以及
信息产品、信息技术的开发,为客户提供各类证券信息 垺务的专业性中介机构。目前,国内
主要有两家此类公司,即上海证券信息公司,深圳证券信息公司
证券承销是证券经营机构代理证券发行人發行证券的行为。它是证券经营机构最基 础的业
证券发行人是指为筹措资金而发行债券和股票 的政府及其机构、金融机构、公司和企业
證券发行人是证券发行的主体，如果没有证券发行人证券发 行及其后的证券交易就无从
展开，证券市场也就不可能存在
证券上市是指囿价证券在证券交易所内挂牌买卖。
证券交易是指已发 行证券的流通转让活动它与证券发行有着密切的联系，两者相互促进、
相互制约交易主要的品种有股 票、债券、基金和其他金融衍生工具。
证券交易原则是反映证券交易宗旨 的一般法则它贯穿于证券交易全过程。峩国证券交易
遵循的是公开、公平、公正原则
证券账户是指证券登记结算机构为投资者设立的，用于准确记载投资者所持的证券 种类、
洺称、数量及相应权益和变动情况的账册是认定股东身份的重要凭证，具有证明股东身
份的法律效力同时也是投资者进行证券交易的先决条件。
证券存管是财产保 管制度的一种形式是指作为法定登记机构的证券登记结算机构及其代
理机构接受投资者委托向其提供记 名證券的交易过户、非交易过户等股权变更、分红派息
以及股票账户查询挂失等各项服务，使股东权益和 股权变更得以最终确定的一项制度
证券清算是指在每一营业日中每个结算 参与人成交的证券数量与价款分别予以轧抵，对证
券和资金的应收或应付净额进行计算的处理过程
证券交收是指结算参与人根据清算的结果在事先约定的时间内履行合约的行为，买 方需交
付一定款项获得所购证券卖方需交付一定證券获得相应价款。这一钱货两清的过程称为
证券回购交易是指证券买卖双方在成交同时就约定于未来某一时间 以某一价格双方再行
反向荿交其实质内容是：证券的持有方（融资者、资金需求方）以持有的证券作抵 押，
获得一定期限内的资金使用权期满后则需归还借贷嘚资金，并按约定支付一定的利息；
而 资金的贷出方（融券方、资金供应方）则暂时放弃相应资金的使用权从而获得融资方
的证券抵押權，并 于回购期满时归还对方抵押的证券收回融出资金并获得一定利息。
证券市场的配置功能是指通过证券价格的影响引导资金的流動，实现资源合理配置的功
能在证券市 场上，投资者为了谋求投资的保值与增值经过对证券发行人经营、财务和
财政状况的分析后，怹们就会 把资金投向经济效益高的证券从而社会资金就流向高效产
业部门。如此从整个社会来说，社会资源的 配置得到了优化
证券市场的信息是指证券管理部门、证券交易所、上 市公司及其他机构按照法定程序发布
的有关证券的发行、交易及其相关活动的信息；证券經营机构、证券 咨询机构等依法向公
众提供预测证券市场走势等可能影响证券市场价格的分析报告、评论等。
证券市场国际化指世界各国主要的证券交易所相继成为国际性证券交易所 越来越多的股
份公司到国外证券市场发行股票；越来越多的个人或法人投资者，不仅在国內证券市场上认购外国证券而且委托本国证券公司在国外证券市场买卖证券。证券投资国际化已成为
证券市场 发展的一个主要趋势
证券市场监管是指证券管理机关运用法律的、经济 的以及必要的行政手段，对证券的募集、
发行、交易等行为以及证券投资中介机构的行为進行监督与管理
证券市场中介是连接证券投资者与筹资者的桥梁，是证券市场运行的核心 在证券市场起
中介作用的实体是证券经营机構和证券服务机构，通常把两者合称为证券中介机构证券
市场功能的发挥，很大程度上取决于证券中介机构的活动通过它们的经营服務活动，沟
通了证 券需求者与证券供应者之间的联系不仅保证了多种证券的发行和交易，还起到维
持证券市场秩序的作用
证券市场主體是指证券发行人和证券投资者。证券发行人是指为筹措资 金而发行债券和股
票的政府及其机构、金融机构、公司和企业证券发行人可汾为债券发行人和股票发行 人。
证券投资者是证券市场的资金供给者众多的证券投资者的存在保证了证券发行的完成，
同 时也活跃了证券市场的交易
证券市场自律是指证券市场参与者组成自律 组织，在国家有关证券市场的法律、法规和政
策的指导下依据证券行业的自律规范和职业道德，实行自 我管理、自我约束的行为
证券投资者是证券市场的资金供给者，主要有机 构投资者和个人投资者众多的证券投资
者保证了证券发行和交易的连续性，也活跃了证券市场的交易 机构投资者主要是证券公
司、共同基金等金融机构和企业、事业单位、社会团体等。
证券行业协会是证券业的自律性组织属社会法人团体，其权力机构为全体会 员组成的会
员大会按照我国《证券法》規定，证券公司应当加入证券业协会证券业协会的职责为：协助证券监管机构组织会员执行有关法律，维护会员的合法权益为会员提供信息服务，
制定规则 组织培训和开展业务交流，调解纠纷就证券业的发展开展研究，监督检查会
员行为以及证券监督管理 机构赋予嘚其他职责
中国证券监督管理委员会
中国证券监督管理委员会简称中国证监 会，是国务院直属机构是全国证券期货市场的主
管部门，按照国务院授权履行行政管理职能依照法律 、法规对全国证券、期货业进行集
中统一监管，维护证券市场秩序保障其合法运行。
中国證券业协会是依法注册的具有独立法人地位的、由经营证券业务的金融 机构自愿组成
的行业性自律组织中国证券业协会采取会员制的组織形式，凡依法设立并经批准可以从事证券业务经营和中介服务的金融机构承认协会章程，遵守协会的各项规则均可申请
加入协会 ，荿为协会会员
中央存管是指中央登记结算机构以电子化账面系统管理所有 进入该系统的证券，包括统一
管理投资者证券账户实行证券託管制度及进行与投资者所存入证券相关的 权益分派等
等。我国的中央中央登记结算机构是中国证券登记结算公司其下属上海、深圳两個分公司。
中央登记是指中央登记结算机构作为交易所及发行人认定的市场唯一 的证券登记机构向
发行人提供发行登记服务，为发行人提供有效的证券持有人名册中央登记结算机构 有责
任确保持有人名册的合法性、真实性与完整性。
中央结算是指中 央登记结算机构在净額清算基础上作为成交交易的对手完成相关款项和
证券的收付，并保证会员层面交 收完成
股票作为股东向 公司入股，获取收益的所有鍺凭证持有它就拥有公司的一份资本所
有权，成为公司的所有者之一股东 不仅有权按公司章程从公司领取股息和分享公司的经
营红利，还有权出席股东大会选举董事会，参与企 业经营管理的决策从而，股东的投
资意愿通过其行使股东参与权而得到实现同时股东也偠承担相应的 责任和风险。
股票是一种永不偿还的有价证券股份公司不会对股票的持有者偿还本金。一旦购 入
股票就无权向股份公司偠求退股，股东的资金只能通过股票的转让来收回将股票所代
表着 的股东身份及其各种权益让渡给受让者，而其股价在转让时受到公司收益、公司前景、
市场供求关系、经 济形势等多种因素的影响所以说，投资股票是有一定风险的
在股票市场中，发行股票的公司 根据鈈同投资者的投资需求发行不同的股票。按照
不同的标准股票可分好几类。我们通常所说的股票 是指在上海、深圳证券交易所挂牌交
噫的Ａ股这些Ａ股也可称为流通股、社会公众股、普通股。
股票作为一种所有权证书最初是采取有纸化印刷方式的，如上海的老八股在这种
有纸化 方式中，股票纸面通常记载着股票面值、发行公司名称、股票编号、发行公司成立
登记的日期、该股票的 发行日期、董事長及董事签名、股票性质等事项随着现代电子技
术的发展，电子化股票应运而生这种 股票没有纸面凭证，它一般将有关事项储存于电腦
中心股东只持有一个股东帐户卡，通过电脑终端可查 到持有的股票品种和数量这种电
子化股票又称为无纸化股票。目前我国在上海和深圳交易所上市的股 票基本采取这种方
由于我国证券市场的快速发 展，目前深、沪两地交易所均实现了交易无纸化、电子化
投资者進入股市必须先到当地证券登记机构分 别开立上海、深圳股票帐户，只有拥有股票
帐户才能进行股票交易。
开立股票时投资 者必须持本囚有效身份证件（一般为身份证）并提供投资者的详细
资料，这些资料包括：姓名、性别身 份证号码、家庭住址、联系电话等
投资者辦理了股票帐户后还需在券商（证券公司）办理资金 帐户，而这个资金帐户也
仅仅在该券商交易有效投资者如需在别的券商交易，需另外开立资金帐户因 此，一个
投资者可拥有多个资金帐户投资者资金帐户的存款，券商按银行活期存款利率支付利息
投资者在办妥股票帐户及资金帐户后即可进入市场买卖，客户填写的委托买卖股票的
委托单 是客户与券商之间确定代理关系的文件具有法律效力。目前茬我国券商提供的委
托方式除填单委托外 还有自助委托、电话委托、可视电话委托、委托机委托、网上委托
等，其委托内容券商必须如實受理如 果成交结果与委托内容不符，客户可向券商提出交
涉以维护自己的合法权益。券商受理客户委托一般先 由券商的电脑委托系統进行审查
审查无误后，直接进入交易所内计算机主机进行撮合成交交易所的自 动撮合系统按“价
格优先、时间优先”原则进行，即茬一定价格范围内（昨收盘价的上下10％之间） 优先
撮合最高买入价或最低卖出价。
现在证券市场的运作是以交易的自动化和股份清算 与過户的无纸化为特征的客户在
委托买卖的次交易日必须到券商处办理交割，也就是客户与券商就成交 的买卖办理资金清
算与股份过户业務的手续此手续俗称“一手交钱、一手交货”，券商向客户提供的交 割
单需列出客户本次买卖交易的详细资料至此客户的股票交易才結束。
3.股票交易有哪些费用
我国的证券投资者在委托买卖证券时应支付各种费用和税收 这些费用按收取机构可
分为证券商费用、交易场所费用和国家税收。
目前投资者在我 国券商交易上交所和深交所挂牌的Ａ股、基金、债券时，需交纳的
各项费用主要有：委托费、佣金、印花 税、过户费等
委托费，这笔费用主要用于支付通讯等方面的开支一般按笔计算，交易上海股 票、
基金时上海本地券商按每笔１元收费，异地券商按每笔５元收费；交易深圳股票、基金
时 券商按１元收费。
佣金这是投资者在委托买卖成交后所需支付给券商的費用。上海股票、基 金及深圳
股票均按实际成交金额的千分之三点五向券商支付上海股票、基金成交佣金起点为10
元；深圳股票成交佣金起点为５元；深圳基金按实际成交金额的千分之三收取佣金；债券
交易佣金收取 最高不超过实际成交金额的千分之二，大宗交易可适当降低
印花税，投资者在买卖成交后支付 给财税部门的税收上海股票及深圳股票均按实际
成交金额的千分之四支付，此税收由券商代扣后甴交易 所统一代缴债券与基金交易均免
过户费，这是指股票成交后更换户名所需支 付的费用。由于我国两家交易所不同的
运作方式仩海股票采取的是“中央登记、统一托管”，所以此费 用只在投资者进行上海
股票、基金交易中才支付此费用深股交易时无此费用。此費用按成交股票数量（ 以每股
为单位）的千分之一支付不足１元按１元收。
转托管费这是办理深圳股票、基金 转托管业务时所支付的費用。此费用按户计算
每户办理转托管时需向转出方券商支付30元。
由于沪市股票由上海证券交易所进行中央托管投资者的上海股 票可茬任何一家券商
进行交易，为保证投资者的股票安全上交所推出“指定交易”服务，就是由投资者 自愿
选定一家券商限定其上海股票茭易只在此家券商交易，不能在除此外第二家券商交易
以 防止其股票在其它券商被盗卖，保证其股票安全“指定交易”只可指定唯一嘚一家券
商，若重新在第二 家“指定交易”必须在原“指定”券商办理“指定撤销”后，方可在
第二家券商办理“指定交易”此 种指萣交易随时可以办理，也可随时撤销
5.办理指定交易的好处：
股票安全性 加强：如果投资者的上海股票帐户丢失，只需到指定券商处办理掛失就
会保证其股票安全；否则，他人 拾到可到其它任意一家券商抛出套现。
上海股票红利自动到帐：办理了指定交易如果投资者 嘚某只上海股票红利在挂牌期
间未领，上海证券交易所会在该红利挂牌的最后一天自动派到投资者帐户 投资者不用办
理任何手续；否则，投资者要到证券登记公司或指定的地点补领
可享受 上交所发送的股票对帐：对于办理了指定交易的帐户，可在上交所不定期发送
对帐數据的次交易日在指定 券商处查到上海股票余额上交所不发送未指定交易帐户的股
票余额，只可到证券登记公司申请查询
防止他人误指定：已办理指定交易的帐户，不可能被其它投资者误指定而未办理指
定交易 的帐户，有可能因为其它原因的误指定而被锁定股票造荿无法正常交易。
凡已开立上海股票帐 户的投资者均可在券商处利用交易系统委托办理，其委托方式
如下：买卖方向为“买入”代码為“7 99999”，价格为“１”数量为“１”。次交易
日办理交割确认指定交易会在指定次日生效。
证券经营机构受理投资者的买卖委托后應即刻将信息按时间先 后顺序传送到交易所
主机，公开申报竞价股票申报竞价时，可依有关规定采用集合竞价或连续竞价方式 进行
交噫所的撮合大机将按“价格优先，时间优先”的原则自动撮合成交
目前，沪、深两家交易所均存在集合竞价和连续竞价方式上午9:15--9:25为集匼
竞价时间， 其余交易时间均为连续竞价时间在集合竞价期间内，交易所的自动撮合系统
只储存而不撮合当申报竞 价时间一结束，撮匼系统将根据集合竞价原则产生该股票的
当日开盘价。沪、深新股挂牌交易的第一天 不受涨跌幅10％的限制但深市新股上市当日
集合竞價时，其委托竞价不能超过新股发行价的上下15 元否则，该竞价在集合竞价中
作无效处理只可参与随后的连续竞价。
集合竞价结束后僦进入连续竞价时间，即9:30-11:30和13:00--15:00投资者的
买卖指令进入交易所主机后，撮合系统将按“价格优先时间优先”的原则进行自动撮合，
同一价位时 以时间先后顺序依次撮合。在撮合成交时股票成交价格的决定原则为：⒈
成交价格的范围必须在昨收 盘价的上下10％以内；⒉最高買入申报与最高卖出申报相同的
价位；⒊如买（卖）方的申报价格高（低 ）于卖（买）方的申报价格时，采用双方申报价
格的平均价位茭易所主机撮合成交的，主机将成交信息 即刻回报到券商处供投资者查
询。未成交的或部分成交的投资者有权撤消自己的委托或继续等待成交 ，一般委托有效
另外深市股票的收盘价不是该股票当日的最后一笔的成交 价，而是该股票当日有成
交的最后一分钟的成交金额除以成交量而得
7.上市公司如何分配利润
根据《公司法》规定，公司缴纳所得税后的利润应按照弥 补亏损、提取法定盈余公
积金、提取公益金、支付优先股股利、提取任意盈余公积金、支付普通股股利的 顺序进行
分配。公司弥补亏损、提取法定盈余公积金和公益金前不嘚分配股利。公司的公积金用
于弥补公司的亏损扩大公司生产经营或者转为公司资本。公司提取的公益金用于本公司
公司分配当年税后利润时应当提取利润的10％列入公司法定公积金，并提取利润的5-10％列入公司法定公益金如盈余公积金已达注册资本的50％时可以不在提取。公司的
法定 公积金不足以弥补上一年度公司亏损的在依照前述条件提取法定公积金和法定公益
金之前，应先用当年 利润弥补亏损公司在从税后利润提取公积金后，经股东会议决议
可以提取任意公积金。公司可经股东 会议表决同意将公积金转为股本（这就是通常上市
公司分红公告中的10转增多少），按股东原有股份 比例发给新股或增加每股面值但法
定盈余公积金转增股本时，转增后留存的该项公积金不得少于注册资 本的25％公司当年
无利润时，不得分配股利但公司用盈余公积金弥补亏损后，公司经股东大会特别 决议
可按不超过股票面值６％的比率用盈余公积金分配股利，但分配股利后的公司法定盈余公
积金不得低于注册资本的25％公司可供分配的利润不足以按鈈超过股票面值６％的比率
支付股利时， 也可以按照上述方法办理公司分配股利可以采用现金或者股票的形式，公
司普通股股利应当按各股东 持有股份比例进行分配，国家股利按国家规定组织收取公
司应当按税务机关规定代扣并代缴个人股东股 利收入应纳的税金。
8.从編码如何区分交易品种
由于我国证券市场的不断繁荣壮大 目前在沪、深两地证券交易所挂牌交易的品种愈
来愈多，加之现在证券交易的無纸化和电子化的普及 交易品种都有其挂牌代码来进行处
理、交易的，所以从其代码就可分辨其交易类别及种类在上海证券交 易所挂牌的交易品
种皆由６位数字来进行编码的，而深圳皆由４位数字来进行编码的其编码范围如下：
上海证券交易所的编码：
深圳证券交易所的编码：
自1996年开始，深交所将国债现货的证券编码作了相应调整具体方法是 ：“19＋
年号（1位数）＋当年国债发行期数”。原编码中最後一位数是用来表示国债期限的现用来表示当年国债发行的期数（顺序号）。
市盈率是一个反 映股票收益与风险的重要指标也叫市价盈利率。它是用当前每股市
场价格除以该公司的每股税后利润 其计算公式如下：
市盈率＝股票每股市价／每股税后利润
在上海证券交易所的 每日行情表中，市盈率计算采用当日收
