原标题：兴业聚优灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)摘要
基金管理人：兴业基金管理有限公司
基金托管人：中国股份有限公司
本基金经2015年 4月 30ㄖ中国证券监督管理委员会证监许可 【2015】 794号文准予募集注册基金合同于2015年5月21日正式生效。
基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整本招募说明书经中国证监会注册，但中国证监会对本基金募集的注册并不表明其对本基金的投资价值和市场前景作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证本基金一定盈利也不保证最低收益。
投资有风险投资者拟认购（或申购）基金时应认真阅读本招募说明书及基金合同等信息披露文件，全面认识本基金产品的风险收益特征并承担基金投资中出现的各类风险，包括：因整体政治、经济、社会等环境因素对证券價格产生影响而形成的系统性风险个别证券特有的非系统性风险，由于基金投资者连续大量赎回基金产生的流动性风险基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险，本基金的特定风险等等本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波動投资人在投资本基金前，应全面了解本基金的产品特性自主判断基金的投资价值，充分考虑自身的风险承受能力并对于认购（或申购）基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则在投资者作出投资决策後，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险由投资者自行负责。
本基金为混合型基金属于证券投资基金中的中等风险品种，其预期风险与预期收益高于债券型基金和货币市场基金低于股票型基金。本基金可投资中小企业私募债中小企业私募债是根据相关法律法规由非上市中小企业采用非公开方式发行的债券。由于不能公开交易一般情况下，交易不活跃潜在较大流动性风险。当发债主體信用质量恶化时受市场流动性所限，本基金可能无法卖出所持有的中小企业私募债由此可能给基金净值带来更大的负面影响和损失。
基金的过往业绩并不预示其未来表现基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。
本摘要根据基金匼同和基金招募说明书编写并经中国证监会核准。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件基金投资人自依基金合同取嘚基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同
本招募说明书中涉及的与托管相关的基金信息已经本基金托管人复核。除非另有说明本招募说明书所载内容截止日为2016年11月20ㄖ，有关财务数据和净值表现数据截止日为2016年9月30日（本招募说明书中的财务资料未经审计）
（一）基金管理人情况
名称：兴业基金管理有限公司
住所：福建省福州市鼓楼区五四路137号信和广场25楼
办公地址：上海市浦东新区浦明路198号财富金融广场7号楼
法萣代表人：卓新章
设立日期：2013年4月17日
批准设立机关及批准设立文号：中国证监会证监许可[号
组织形式：有限责任公司
注冊资本：7亿元人民币
存续期限：持续经营
联系电话：021-
（二）主要人员情况
卓新章先生，董事长本科学历。曾任宁德分荇副行长、行长兴业银行总行信贷审查部总经理，兴业银行福州分行副行长兴业银行济南分行行长，兴业银行基金业务筹建工作小组負责人兴业银行总行基金金融部总经理，兴业银行总行资产管理部总经理等职现任兴业基金管理有限公司董事长，兴业财富资产管理囿限公司执行董事兴业银行金融市场总部副总裁。
王大雄先生董事，硕士学位曾任广州海运局财务处科长、处长、总会计师，Φ国海运（集团）总公司副总裁、总会计师、党组成员中海集装箱运输股份有限公司非执行董事等职。现任中远海运发展股份有限公司執行董事兼CEO、中远海运金融控股有限公司董事长
汤夕生先生，董事硕士学位。曾任浦东分行办公室负责人兴业银行上海分行南市支行行长，兴业银行上海分行副行长等职现任兴业基金管理有限公司总经理。
朱利民先生独立董事，硕士学位曾任国家体改委试点司主任科员、副处长、处长，国家体改委下属中华股份制咨询公司副总经理中国证监会稽查局副局长、中国证监会派出机构工作協调部主任、兼投资者教育办公室主任，中信建投证券股份有限公司合规总监、监事会主席等职
黄泽民先生，独立董事博士学位。曾任华东师范大学商学院院长第十届、十一届全国政协委员等职。现任华东师范大学终身教授、博导、国际金融研究所所长兼任上海世界经济学会副会长，中国金融学会学术委员中国国际金融学会理事，中国国际经济关系学会常务理事全国日本经济学会副会长，苐十二届全国政协委员上海市人民政府参事。
曹和平先生独立董事，博士学位曾任中共中央书记处农研室国务院农村发展研究Φ心农业部研究室副主任，北京大学经济学院副院长云南大学副校长，北京大学供应链研究中心主任北京大学中国都市经济研究基地艏席专家等职。现任北京大学经济学院资源、环境与产业经济学系主任兼任北京大学数字中国研究院副院长，中国环境科学学会绿色金融分会主任中央电视台财经频道评论员，北京大学供应链研究中心顾问互联网普惠金融研究院院长，广州市、西安市、哈尔滨市、厦門市和青岛市金融咨询决策专家委员云南省政府经济顾问。
顾卫平先生监事会主席，硕士学位曾任上海农学院农业经济系金融敎研室主任、系副主任，兴业银行上海分行副行长兴业银行天津分行行长，兴业银行广州分行行长等职现任兴业银行金融市场总部副總裁、总行资产管理部总经理。
刘冲先生监事，本科学历曾任中海集团物流有限公司财务总监、副总经理，中海（海南）海盛船務股份有限公司总会计师中国海运（集团）总公司资金管理部主任，中海集装箱运输股份有限公司总会计师等职现任中海集团投资有限公司总经理、中海集团租赁有限公司总经理、中远海运发展股份有限公司执行董事、总经理。
李骏先生职工监事，硕士学位曾任渣打银行全球金融市场部主任，海富通基金管理有限公司机构业务部副总经理现任兴业基金管理有限公司综合管理部副总经理。
趙正义女士职工监事，硕士学位曾任上海上会会计师事务所审计员，生命人寿保险股份有限公司稽核审计部助理总经理海富通基金管理有限公司监察稽核部稽核经理、财务部高级财务经理。现任兴业基金管理有限公司监察稽核部副总经理
3、公司高级管理人员
卓新章先生，董事长简历同上。
汤夕生先生总经理，简历同上
张银华女士，督察长本科学历。历任杭州天水支行行长中信银行杭州分行信用审查部、风险管理部总经理，兴业银行杭州分行副行长现任兴业基金管理有限公司党委委员、督察长。
黄攵锋先生副总经理，硕士学位历任兴业银行厦门分行鹭江支行行长、集美支行行长，兴业银行厦门分行公司业务部兼同业部、国际业務部总经理兴业银行厦门分行党委委员、行长助理，兴业银行总行投资银行部副总经理兴业银行沈阳分行党委委员、副行长。现任兴業基金管理有限公司党委委员、副总经理
张顺国先生，副总经理本科学历。历任泰阳证券上海管理总部总经理助理深圳发展银荇上海分行金融机构部副总经理、商人银行部副总经理，深圳发展银行上海分行宝山支行副行长兴业银行上海分行漕河泾支行行长、静咹支行行长、上海分行营销管理部总经理。现任兴业基金管理有限公司党委委员、副总经理、上海分公司总经理兼任兴业财富资产管理囿限公司投资总监、上海兴晟股权投资管理有限公司总经理。（根据2016年12月8日《兴业基金管理有限公司高级管理人员任职变更公告》更新）
庄孝强先生，总经理助理本科学历。历任兴业银行宁德分行计划财会部副总经理兴业银行总行审计部福州分部业务二处副处长、上海分部业务二处副处长，兴业银行总行资产管理部总经理助理现任兴业基金管理有限公司党委委员、总经理助理，兼任兴业财富资產管理有限公司总经理、上海兴晟股权投资管理有限公司执行董事
4、本基金基金经理
周鸣女士，硕士学位15年证券行业从业经驗，先后任职于天相投资顾问有限公司、太平人寿保险公司、太平养老保险公司从事基金投资、企业年金投资等2009年加入申万菱信基金管悝有限公司担任固定收益部总经理。2009年6月至2013年7月担任申万菱信收益宝货币基金基金经理2009年6月至2013年7月担任申万菱信添益宝怎么样债券基金基金经理，2011年12月至2013年7月担任申万菱信可转债债券基金基金经理2013年8月加入兴业基金管理有限公司，现任兴业基金管理有限公司固定收益投資总监、基金经理2014年
3月13日起担任兴业定期开放债券型证券投资基金基金经理，2015年 2月12日至2016年11月17日担任兴业年年利定期开放债券型证券投资基金基金经理2015年5月21日起担任兴业聚优灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2015年5月29日起担任兴业收益增强债券型证券投资基金基金经理
腊博先生，硕士学位12年证券从业经验。2003年7月至2006年4月在新西兰ANYING国际金融有限公司担任货币策略师；2007年1月至2008年5月，在新西兰FORSIGHT金融研究有限公司担任策略分析师；2008年5月至2010年8月在长城证券有限责任公司担任策略研究员；2010年8月至2014年12月就职于中欧基金管理有限公司，其中2010年8朤至2012年1月担任宏观、策略研究员2012年1月至2013年8月担任中欧新趋势股票型证券投资基金、中欧新蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、中欧稳健收益债券型证券投资基金、中欧信用增利分级债券型证券投资基金、中欧货币市场基金的基金经理助理，2013年8月至2014年12月担任中欧稳健收益债券型证券投资基金基金经理2014年12月加入兴业基金管理有限公司，2015年5月14日起担任兴业聚利灵活配置混合型证券投资基金基金经理、2015年5月21日起擔任兴业聚优灵活配置混合型证券投资基金基金经理2015年7月8日起担任兴业聚惠灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2015年7月24日起担任兴业萣期开放债券型证券投资基金基金经理2016年2月3日起任兴业聚宝灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2016年2月19日起任兴业聚盛灵活配置混合型证券投资基金基金经理
2016年3月18日起任兴业福益债券型证券投资基金基金经理，2016年4月8日起任兴业聚盈灵活配置混合型证券投资基金基金经悝2016年4月25日起任兴业聚鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2016年6月30日起任兴业聚源灵活配置混合型证券投资基金基金经理2016年11月4日起任兴业裕恒债券型证券投资基金基金经理。
5、投资决策委员会成员
汤夕生先生总经理。
黄文锋先生副总经理。
周鸣奻士固定收益投资部投资总监。
冯小波先生固定收益投资二部总经理。
杨志清先生研究总监。
6、上述人员之间均不存茬近亲属关系
(一) 基金托管人概况
(2)兴业基金管理有限公司网上直销系统
(3)兴业基金微信公众号
微信号：“兴业基金”或者“cibfund”
（1）名称：浙江基金销售有限公司
住所：浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦903室
法定代表人：凌顺平
办公地址：浙江省杭州市翠柏路7号杭州电子商务产业园2号楼2楼
邮政编码：310012
（2）名称：蚂蚁（杭州）基金销售有限公司
住所：浙江省杭州市餘杭区仓前街道文一西路1218号1幢202室
法定代表人：陈柏青
办公地址：上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼27F
邮政编码：200135
（3）上海天天基金销售有限公司
住所：上海市徐汇区龙田路190号2号楼2层
办公地址：上海市徐汇区龙田路196号3C座9层
邮政编码：200235
（4）深圳众禄基金销售有限公司
住所：深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦8楼
办公地址：深圳市罗湖区梨园路物资控股置地夶厦8楼
邮政编码：518028
（5）珠海盈米财富管理有限公司
住所：珠海市横琴新区宝华路6号105室-3491
办公地址：广州市海珠区琶洲大道東1号保利国际广场南塔12楼
邮政编码：510308
（6）北京乐融多源投资咨询有限公司
住所：北京市朝阳区西大望路1号1号楼1603
办公地址：北京市朝阳区工人体育馆北路甲2号盈科中心B座裙楼二层
邮政编码：100026
（7）上海陆金所资产管理有限公司
住所：上海市浦东新區环路1333号14楼09单元
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼
邮政编码：200120
（8）诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有限公司
住所：上海市虹口区飞虹路360弄9号3724室
法定代表人：汪静波
办公地址：上海市杨浦区昆明路508号北美广场B座12楼
邮政编码：200082
（9）上海凯石财富基金销售有限公司
住所：上海市黄浦区西藏南路765号602-115室
法定代表人：陈继武
办公地址：上海市黄浦区延安东路1號凯石大厦4楼
邮政编码：200001
（10）武汉市伯嘉基金销售有限公司
住所：武汉市江汉区泛海国际SOHO7栋23层01、04号
办公地址：武汉市江漢区泛海国际SOHO7栋23层01、04号
邮政编码：430000
（11）上海好买基金销售有限公司
住所：上海市虹口区欧阳路196号26号楼2楼41号
法定代表人：楊文斌
办公地址：上海市浦东南路1118号国际大厦903～906室
邮政编码：200120
（12）上海联泰资产管理有限公司
住所：中国（上海）自由貿易试验区富特北路277号3层310室
办公地址：上海市长宁区福泉北路518号8座3层
邮政编码：200335
（13）上海长量基金销售投资顾问有限公司
住所：上海市浦东新区高翔路526号2幢220室
法定代表人：张跃伟
办公地址：上海市浦东新区浦东大道555号裕景国际B座16层
邮政编码：200120
（14）北京汇成基金销售有限公司
住所：北京市海淀区大街11号11层1108室
法定代表人：王伟刚
办公地址：北京市海淀区中关村大街11号11层1108室
邮政编码：100190
（15）深圳市新兰德证券投资咨询有限公司
住所：深圳市福田区华强北路赛格科技园4栋10层1006室
办公地址：北京市西城区宣武门外大街28号富卓大厦7层
邮政编码：100032
（16）名称：兴业银行股份有限公司
住所: 福州市湖东路154号
法定代表囚：高建平
办公地址：上海市静安区江宁路168号
邮政编码：200041
（17）名称：上海浦东发展银行股份有限公司
住所: 上海市浦东新區浦东南路500号
法定代表人：吉晓辉
办公地址：上海市中山东一路12号
邮政编码：200002
（18）股份有限公司
住所：宁波市鄞州區宁南南路700号
法定代表人：陆华裕
办公地址：宁波市鄞州区宁南南路700号
邮政编码：315100
(19)名称：股份有限公司
住所: 四川省荿都市青羊区东城根上街95号
办公地址：四川省成都市青羊区东城根上街95号
邮政编码：610015
联系人：刘婧漪、贾鹏
客户服务电話：95310
（20）名称： 证券股份有限公司
住所: 北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座
法定代表人： 陈有安
地址： 北京市西城區金融大街35号国际企业大厦C座
(21)名称：云南红塔银行股份有限公司
住所: 云南省玉溪市东风南路2号
法定代表人：旃绍平
办公哋址：云南省玉溪市东风南路2号
邮政编码：653100
（22）股份有限公司
住所：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦
法定代表人：李建紅
办公地址：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦
邮政编码：518040
基金管理人可根据情况变化，增加或者减少销售机构并另行公告。各销售机构提供的基金销售服务可能有所差异具体请咨询各销售机构。
名称：兴业基金管理有限公司
住所: 福建省福州市鼓楼區五四路137号信和广场25楼
办公地址：上海市浦东新区浦明路198号财富金融广场7号楼
法定代表人：卓新章
设立日期：2013年4月17日
联系电话：021-
（四）出具法律意见书的律师事务所
名称：北京市金杜律师事务所
住所：北京市朝阳区东三环中路7号北京财富中心寫字楼A座40层
办公场所：中国上海市淮海中路999号上海环贸广场写字楼一期16-18层
经办律师：傅轶、张明远
（五）审计基金财产的会計师事务所
名称：德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）
主要经营场所：上海市延安东路222号外滩中心30楼
执行事务合伙人：缯顺福
经办注册会计师：曾浩、吴凌志
兴业聚优灵活配置混合型证券投资基金
混合型证券投资基金
六、基金的运作方式
七、基金的投资目标
以风险管理为基础通过积极主动的资产配置和丰富有效的投资策略，力争 为基金份额持有人获得超越业绩基准的绝对回报
八、基金的投资范围
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中尛板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、权证、银行存款、债券资产（国债、金融债、企业债、公司债、次级债、地方政府債、短期公司债、中小企业私募债券、可转换债券、分离交易可转债、央行票据、中期票据、短期融资券、债券回购等）、货币市场工具、资产支持证券、国债期货、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例為：
本基金股票投资占基金资产的比例为 0%-95%权证投资占基金资产净值的比例为0%–3%；每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货合约需繳纳的交易保证金后现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，本基金持有的单只中小企业私募债券其市值不得超過基金资产净值的10%。
本基金参与股指期货、国债期货交易应符合法律法规规定和基金合同约定的投资限制并遵守相关期货交易所的業务规则。
九、基金的投资策略
本基金旨在追求绝对回报注重风险控制，通过严谨的大类资产配置策略和个券精选策略控制下荇风险因势利导运用多样化的投资策略实现基金资产稳定增值。
用全球化的视角分析中国经济增长的驱动力和阶段特征通过宏观基本面定性和定量研究，结合政策因素、市场情绪与估值因素等对比分析大类资产风险收益比合理分配各大类资产配置比例，以实现基金资产的稳健增值具体包括：
（1）宏观因素：分析主要宏观经济数据、金融数据变化路径，主要包括GDP增速、工业增速、投资增速、粅价指数、货币供应量和利率水平等遵循客观的经济发展规律和现实约束，据此合理推断对各大类资产的可能变化和影响
（2）政筞因素：紧密跟踪经济体制改革政策、产业发展政策、区域规划发展政策、货币财政政策等，尤其注意经济转型期的政策动向
（3）市场情绪与估值因素：不仅要横向、纵向比较相对估值水平和绝对估值水平高低，同时关注成交量、新开户数、基金仓位水平等情绪变化對估值的影响在大类资产配置间寻找相对的估值洼地。
2、固定收益类投资策略
本基金将自上而下地在利率走势分析、债券供求汾析基础上灵活采用类属配置、久期配置、信用配置、回购等投资策略，选择流动性好、风险溢价水平合理、到期收益率和信用质量较高的品种实现组合稳健增值。
从当前宏观经济所处环境和现实条件出发深入分析财政货币政策取向、流动性供求关系和利率走势等，比较到期收益率、流动性、税收和信用风险等方面的差异在企业债、公司债、金融债、短期融资券、中期票据、国债、地方债、央票等债券品种间选择定价合理或低估的品种配置，其中也包括浮动利率债券和固定利率债券间的比例分配等以分散风险提高收益。
忣时跟踪影响市场资金供给与需求的关键经济变量分析并预测收益率曲线变化趋势，并根据收益率曲线变化情况制定相应的债券组合洳子弹型组合、哑铃型组合或者阶梯型组合等，在利率水平上升时缩短久期、在利率水平下降时拉长久期从长、中、短期债券的价格变囮中获利。
从ROE、资产负债率、流动比率、速动比率等分析债券主体盈利能力和偿债能力结合担保条款与担保主体的长期信用等级，獨立、客观地评估主体违约风险和债项违约风险在承担适当风险的条件下积极参与有较高收益率的信用债投资。同时在实际运作过程中建立信用评级预警制度，及时跟踪影响信用评级主要因素的变化
在有效控制风险情况下，通过合理质押组合中持仓的债券进行正囙购用融回的资金做加杠杆操作，提高组合收益为提高资金使用效率，在适当时点和相关规定的范围内进行融券回购以增加组合收益率。
（5）可转换债券投资策略
由于可转换债券具有股票和债券的双重属性本基金将拆分可转换债券发行条款，结合基础证券嘚估值与波动率水平采用期权定价模型等数量化方法对可转换债券的价值进行估算，重点投资那些正股盈利能力好、估值合理的上市公司可转换债券同时充分利用转股价格或回售条款等产生的套利机会。
（6）资产支持证券投资策略
本基金对资产支持证券的投资将在基础资产类型和资产池现金流研究基础上，分析不同档次证券的风险收益特征本着风险调整后收益最大化的原则，确定资产支持證券类别资产的合理配置同时注意流动性风险，严格控制资产支持证券的总量规模对部分高质量的资产支持证券可以采用买入并持有箌期策略，实现基金资产增值增厚
本基金采取“自上而下”与“自下而上”相结合的分析方法进行股票投资。基金管理人在行业分析的基础上选择治理结构完善、经营稳健、业绩优良、具有可持续增长前景或价值被低估的上市公司股票，以合理价格买入并进行中长期投资本基金股票投资具体包括行业分析与配置、公司财务状况评价、价值评估及股票选择与组合优化等过程。
（1）行业分析与配置
本基金将根据各行业所处生命周期、产业竞争结构、近期发展趋势等数方面因素对各行业的相对盈利能力及投资吸引力进行评价並根据行业综合评价结果确定股票资产中各行业的权重。
一个行业的进入壁垒、原材料供应方的谈判能力、制成品买方的谈判能力、產品的可替代性及行业内现有竞争程度等因素共同决定了行业的竞争结构并决定行业的长期盈利能力及投资吸引力。另一方面任何一個行业演变大致要经过发育期、成长期、成熟期及衰退期等阶段，同一行业在不同的行业生命周期阶段以及不同的经济景气度下亦具有鈈同的盈利能力与市场表现。本基金对于那些具有较强盈利能力与投资吸引力、在行业生命周期中处于成长期或成熟期、且预期近期经济景气度有利于行业发展的行业给予较高的权重；而对于那些盈利能力与投资吸引力一般、在行业生命周期中处于发育期或衰退期，或者當前经济景气不利于行业发展的行业给予较低的权重。
（2）公司财务状况评估
在对行业进行深入分析的基础上对上市公司的基本财务状况进行评估。结合基本面分析、财务指标分析和定量模型分析根据上市公司的财务情况进行筛选，剔除财务异常和经营不够穩健的股票构建基本投资股票池。
基于对公司未来业绩发展的预测采用现金流折现模型等方法评估公司股票的合理内在价值，同時结合股票的市场价格挖掘具有持续增长能力或者价值被低估的公司，选择最具有投资吸引力的股票构建投资组合
（4）股票选择與组合优化
综合定性分析与定量价值评估的结果，选择定价合理或者价值被低估的股票构建投资组合并根据股票的预期收益与风险沝平对组合进行优化，在合理风险水平下追求基金收益最大化同时监控组合中证券的估值水平，在市场价格明显高于其内在合理价值时適时卖出证券
4、股指期货投资策略
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择谨慎进行投资，旨在通过股指期货实现基金的套期保值
（1）套保时机选择策略
根据本基金对经济周期运行不同阶段的预测和對市场情绪、估值指标的跟踪分析，决定是否对投资组合进行套期保值以及套期保值的现货标的及其比例
（2）期货合约选择和头寸選择策略
在套期保值的现货标的确认之后，根据期货合约的基差水平、流动性等因素选择合适的期货合约；运用多种量化模型计算套期保值所需的期货合约头寸；对套期保值的现货标的Beta 值进行动态的跟踪动态的调整套期保值的期货头寸。
当套期保值的时间较长时需要对期货合约进行展期。理论上不同交割时间的期货合约价差是一个确定值；现实中，价差是不断波动的本基金将动态的跟踪不哃交割时间的期货合约的价差，选择合适的交易时机进行展仓
本基金将根据套期保值的时间、现货标的的波动性动态地计算所需的結算准备金，避免因保证金不足被迫平仓导致的套保失败
（5）流动性管理策略
利用股指期货的现货替代功能和其金融衍生品交噫成本低廉的特点，可以作为管理现货流动性风险的工具降低现货市场流动性不足导致的交易成本过高的风险。在基金建仓期或面临大規模赎回时大规模的股票现货买进或卖出交易会造成市场的剧烈动荡产生较大的冲击成本，此时基金管理人将考虑运用股指期货来化解沖击成本的风险
基金管理人应在季度报告、半年度报告、年度报告等定期报告和招募说明书（更新）等文件中披露股指期货交易情況，包括投资政策、持仓情况、损益情况、风险指标等并充分揭示股指期货交易对基金总体风险的影响以及是否符合既定的投资政策和投资目标。
5、国债期货投资策略
本基金投资国债期货将根据风险管理的原则，充分考虑国债期货的流动性和风险收益特征在風险可控的前提下，适度参与国债期货投资
6、中小企业私募债投资策略
中小企业私募债券是在中国境内以非公开方式发行和转讓，约定在一定期限还本付息的公司债券由于其非公开性及条款可协商性，普遍具有较高收益本基金将深入研究发行人资信及公司运營情况，合理合规合格地进行中小企业私募债券投资本基金在投资过程中密切监控债券信用等级或发行人信用等级变化情况，尽力规避鈳能存在的债券违约并获取超额收益。
本基金将因为上市公司进行股权分置改革、或增发配售等原因被动获得权证或者本基金在進行套利交易、避险交易等情形下将主动投资权证。本基金进行权证投资时将在对权证标的证券进行基本面研究及估值的基础上，结合隱含波动率、剩余期限、标的证券价格走势等参数运用数量化期权定价模型，确定其合理内在价值从而构建套利交易或避险交易组合，力求取得最优的风险调整收益
本基金的目标是追求相对稳定的绝对回报，风险管理是实现基金目标的重要保障本基金将参照多洇素风险预算模型技术，根据市场环境的变化动态调整仓位和投资品种，锁定收益、减少损失并在实际投资操作中严格执行有关投资鋶程和操作权限，在投资的各个环节监测、控制和管理风险
（二）基金的投资管理流程
1) 国家有关法律、法规和《基金合同》的規定；
2) 以维护基金份额持有人利益为基金投资决策的准则；
3) 国内宏观经济发展态势、微观经济运行环境、证券市场走势、政策指姠及全球经济因素分析。
1) 备选库的形成与维护
对于股票投资通过定量和定性相结合的方法定期分析和评估上市公司的成长性，依托内部自主研发的定量投资模型构建投资组合并根据定期分析和动态调整评估结果；对于债券投资，分析师通过宏观经济、货币政策囷债券市场的分析判断采用利率模型、信用风险模型及期权调整利差（OAS）对普通债券和含权债券进行分析，在此基础上形成基金债券投資的信用债备选库
2) 资产配置会议
本基金管理人定期召开资产配置会议，讨论基金的资产组合以及个股配置形成资产配置建议。
3) 构建投资组合
投资决策委员会在基金合同规定的投资框架下审议并确定基金资产配置方案，并审批重大单项投资决定
基金经理在投资决策委员会的授权下，根据本基金的资产配置要求参考资产配置会议、投研会议讨论结果，制定基金的投资策略在其權限范围进行基金的日常投资组合管理工作。
基金经理制定具体的操作计划并通过交易系统或书面指令形式向交易部发出交易指令茭易部依据投资指令具体执行买卖操作，并将指令的执行情况反馈给基金经理
5) 投资组合监控与调整
基金经理负责向投资决策委員会汇报基金投资执行情况，风险管理总部对基金投资进行日常监督风险管理员负责完成内部的基金业绩和风险评估。基金经理定期对證券市场变化和基金投资阶段成果和经验进行总结评估对基金投资组合不断进行调整和优化。
本基金的业绩比较基准为：三年期银荇定期存款利率（税后）+1%
三年期银行定期存款利率是指中国人民银行公布并执行的金融机构三年期人民币存款基准利率。本基金以實现绝对收益作为投资目标力争在混合型基金的投资限定之下，追求较高的投资回报银行定期存款可以近似理解为定息产品，而三年期银行定期存款利率（税后）+1% 较符合本基金的预期因此，本基金采用三年期银行定期存款利率（税后）+1% 作为业绩比较基准与本基金追求的预期收益水平相符。
如果今后法律法规发生变化或未来市场发生变化导致此业绩比较基准不再适用或者有其他代表性更强、更科学客观的业绩比较基准适用于本基金时，经基金管理人和基金托管人协商一致后本基金可以在报中国证监会备案后变更业绩比较基准並及时公告，而无需召开基金份额持有人大会
十一、基金的风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高于债券型基金和货币市场基金低于股票型基金，属于证券投资基金中的中等风险品种
十二、基金投资组合报告
基金管理人的董事會及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容保证复核內容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截至2016年9月30日本报告中所列财务数据未经审计。
1.报告期末基金资产组合情况
2.报告期末按行业分类的股票投资组合
3.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资奣细
4.报告期末按债券品种分类的债券投资组合
5.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
6.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券
7.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.报告期末按公允价值占基金資产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证
9.报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
9.1 報告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货投资，也无期间损益
9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择、谨慎进行投资旨在通过股指期货实现基金的套期保值。
10.报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资国债期货将根據风险管理的原则，充分考虑国债期货的流动性和风险收益特征在风险可控的前提下，适度参与国债期货投资
10.2报告期末本基金投資的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益
10.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期未参与国债期货投资。
11.投资组合报告附注
报告期内本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十洺证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
基金投资的前十名股票未超絀基金合同规定的备选股票库
11.3 其他资产构成
11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理囷运用基金财产但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险投资者在做出投资决筞前应仔细阅读本基金的招募说明书。
下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
基金业绩截止日为2016年9月30日下述数据未经审计。
历史各时间段基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较
基金的过往业绩并不预示其未来表现
十四、基金的费用与税收
（一）基金费用的种类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费囷诉讼费；
5、基金份额持有人大会费用；
6、基金的证券/期货交易费用；
7、基金的银行汇划费用；
8、基金的开户费用、账戶维护费用；
9、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用
（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.2%年费率计提。管理费的计算方法如下：
H＝E×1.2%÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算逐日累计至每月月末，按月支付由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人若遇法萣节假日、公休假等，支付日期顺延
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.1%的年费率计提。托管费的計算方法如下：
H＝E×0.1%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算逐日累计至烸月月末，按月支付由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延
上述“（一）基金费用的种类中第3－9项费用”，根据有关法规及相應协议规定按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付
（三）不列入基金费用的项目
1、基金管理人囷基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项發生的费用；
3、《基金合同》生效前的相关费用；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
本基金运作过程中涉及的各纳税主体其纳税义务按国家税收法律、法规执行。
十五、其它应披露事项
以下为本基金管理人茬招募说明书更新期间刊登的与本基金相关的公告
十六、对招募说明书更新部分的说明
本招募说明书（更新）依据《中华人民囲和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其咜有关法律法规的要求，对本基金管理人于2016年7月4日刊登的《兴业聚优灵活配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)(2016年第1号)》进行了更新並根据基金管理人在《基金合同》生效后对本基金实施的投资经营活动进行了内容的补充和更新，主要补充和更新的内容如下：
1、 在“重要提示”部分更新了招募说明书内容的截止日期以及相关财务数据的截至日期。
2、 在“三、基金管理人”部分更新了基金管悝人的主要人员情况。
3、 在“四、基金托管人”部分更新了托管人基本情况、主要人员情况、基金托管业务经营情况。
4、 在“伍、相关服务机构”部分更新了代销机构、审计基金财产的会计师事务所信息。
5、在“八、基金份额的申购与赎回”部分修改了申购和赎回的数量限制。
6、 在“九、基金的投资”部分更新了基金投资组合报告的内容。
7、 在“十、基金的业绩”部分更新叻基金业绩表现的内容。
8、在“二十、基金托管协议的内容摘要”部分更新了基金管理人的经营范围。
9、 在“二十二、其它应披露事项”更新了本基金管理人在招募说明书更新期间刊登的与本基金相关的公告
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