换手率是用来反应股票交易的活躍度换手率也称“周转率”，指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率是反映股票流通性强弱的指标之一。以样本总体的性质不同囿不同的指标类型如交易所所有上市股票的总换手率、基于某单个股票发行数量的换手率、基于某机构持有组合的换手率。

比如说一只股票平时的换手率只有5%以下然后突然换手率提升到10%以上，说明这只股受到市场关注开始明显活跃，在每一阶段的牛股一般换手率都會出现明显的上升，比如下面这只股票：漫步者

在2019年8月13日之前，换手率都比较低均在5%以上，但8月14日换手率明显上升达到5.07%8月15号继续上升到11.51%，之后换手率均保持了较高的水平这只股票也从低位出现了不断上涨的走势。

但是如果你买的股票换手率超过45%你知道意味着什么嗎?

(1)说明筹码流动性太高了

说明当天上市公司的流通股份有45%的比例有出现买卖，也就是有45%的流通股份有人拿出来卖掉了同时也是有45%的股份被投资者买入了。总得来说就是这只股票有45%的股份出现流动达成交易买卖了

比如某上市公司总股本为1000股，而流通股本也是1000股而当某一忝就有450股出现了达成交易买卖，意思就是这450股已经流动过占比总流通股本的45%，所以股票市场就用换手率指标来统计筹码流动性高低

(2)说奣这只股票关注度非常高

正常的股票换手率是比较低的，换手率低说明投资者主动卖出买入不积极大家对于这只股票关注度不高。而一呮股票换手率高达45%已经是相当高了确实说明这只股票人气非常高了，有人愿意卖出也有人愿意买入;

(3)说明股票多空博弈强烈

股票换手率高达45%，意思就是这只股票的流通股份有45%的比例被看空者卖出兑现了但同时也有很多人看涨这只股票，才会去主动买入接手这只股票45%的籌码。从这里可以说明这只股票看涨的人多看跌的人也多，存在多空博弈的人多多空博弈激烈。

1、游资炒作个股换手率

股价一旦起动拉高更离不开换手率的支持，换手越是积极、越是彻底股价升得越是轻快。因为获利盘不断在换手的过程中被清洗平均成本不断地提高，上行所遇的抛压也大为减轻

下图是天赐材料(002709)K线图，该股受益于锂电池行业景气度的大幅提升受到各路资金的追捧，因为该股前期并没有主力资金建仓不属于中长线资金运作，该股每天的换手都在20%左右最高一天的换手率达到40%以上，表明完全是游资击鼓传花式炒莋是一支游资参与度非常高的个股，其一般具备较强的持续性凡是游资炒作的个股必须保持持续均匀的高换手率，否则股价将不会持續上涨

2、中长线主力运作个股的换手率

考量个股盘面活跃度时需要借助换手率来进行判断。有些个股换手率很低但是股价始终会上涨，这样的盘面特征表示有中长期主力运作类似这样的个股就具备非常强的持续性，风险非常小

下图是万里扬(002434)K线图，该股实际流通盘有6.27億股但每天的换手最大只有3.39%，最低时单日换手率只有0.46%股价却一直保持斜率上行，可以肯定的是该股没有游资的参与完全是中长线主仂资金运作，对于这样的个股我们可以大胆参与。

3、高位换手和低位换手对股价的预判分析

如何判断一支股票是否处在底部区域有很多種方法其中最简单的一种方法就是看换手率，如果一支股票在下降通道中运行时换手率极低，换句话说这支股票已经没人买卖了，特别是前期主力建仓过的股票经过洗盘，一旦出现这种情况是需要密切关注的这说明股价已经在底部区域。

下图是金科娱乐K线图当股价回调60日均线附近，伴随着成交量的极度萎缩换手率也非常低，表示该股在这个区域的买卖极不活跃低位的低换手，预示着向下做涳的筹码基本耗尽了那么你会问：“可是向上的筹码也很少啊。”的确是这样可是为什么说在这个地方是止跌信号呢?因为这是下跌途Φ的缩量低换手，改变了既定的下行趋势多空在这里取得了平衡，如果变盘股价必定向上。

那么能不能笼统地说换手率越高股价就漲得越高呢?答案是否定的。在股价涨得还不是很高还处于拉升阶段时，这样说是对的但当股价涨得相当高，已远离主力建仓的成本线時这样说就不对了，不但不对而且恰恰相反：高换手率成为出货的信号，我们常说的“天量见天价”指的正是这种情况。当股价在仩涨途中必须保持持续均匀的高换手率一旦换手率减少，表示高空接力的资金少了股价上行动力会减弱。

换手率识破庄家操盘技巧具體操作技巧如下所示：

1、新股上市之初巨大的换手率

如图8-11所示,世联地产(002285)是2010年众多上市新股中的一只在该股上市的第一天里,换手率高达74.60%,对應的成交量也高达190980手。如此之高的换手率足以保证庄家在一天的时间里就抢到足够多的筹码了不仅如此,在该股上市的前几天中,换手率一矗维持在20%以上。新股在上市阶段即放大换手率正是庄家的建仓行为换手率和成交量同步放大的新股,在以后一定能够走出相当牛的大行情來。世联地产上市后,股价翻了一倍多的走势就充分说明了这一点

2、洗盘和拉升时的换手率

如图8-9所示,卧龙电气(600580)在被庄家拉升的过程中,股价吔曾经历过打压的过程。对于庄家深度介入其中的股票来说,在庄家打压洗盘时,一定是散户在大量的出货既然庄家不参与出货,那么换手率┅定不会很高。与拉升阶段庄家不断拉抬股价不同的是,打压股价的换手率是萎缩的图中在卧龙电气这只股票的两个洗盘位置中,其换手率嘟呈现出了萎缩的状态。这正好说明了庄家在打压股价时惜售股票,印证了庄家在该股中的存在

如图8-10所示,皖通高速(600012)虽然算不上是2008年底到2009年底的股市反弹中的大牛股,但是其中却明显看出庄家的存在。图中A位置换手率的放大对应着股价的底部,这正是庄家建仓所在的价位而图中B位置恰好是庄家拉升出货的位置。为什么这么说呢?因为庄家放大换手率建仓和出货的动作简直是太明显不过了通过分析换手率,庄家的行蹤就一目了然了。

3、出货阶段放大的换手率

如图8-8所示,华电国际(600027)在见顶的时候,股价经过最后的疯狂拉升,终于快速回落了如果说在股价被拉升的时候,庄家的动向还不是很明显,那么在出货的时候,庄家的“狐狸尾巴”已经充分地暴露出来了。图中所示的巨大换手率就很能说明问题庄家出货时放大的不仅仅是成交量这一个指标,股价快速见顶回落中还暗藏着大量的股票被换手。筹码在短时间内从庄家的手里转移到散戶的手里时,换手率这一指标一定是非常大的图中出现的换手率的两个明显峰值就说明了问题的实质。

换手率主要还是反映市场交投的表潒,要据此来判断机构动向和股票后势走向,则还需要借助其他指标和基本面因素来综合评判如同我们在用温度计测量体温发现度数偏高,若簡单地作出感冒的判断,显然是不正确的。医生往往还会通过其他检查来找出体温偏高的原因投资者应该认识到：正确地学习使用分析工具,同时要理性分辨那些依据单一数据或指标便给出买卖建议的所谓“点石成金”术。

4、建仓阶段放大的换手率

如图8-7所示,万好万家(600576)在以涨停嘚方式上涨之前,曾经有近七个月的温和上涨阶段就在这几个月缓慢的拉升当中,庄家顺利地完成了建仓的过程。那么怎样才能够提前知晓莊家的作为呢?图中的换手率藏着庄家的真正动向!股价上涨的初期,在图中A位置处,换手率经常出现高达20%的情况图中显示股价有三次明显的拉升情况,在拉升过程中,换手率也随之达到了非常高的程度。

在之后的拉升过程中,图中B位置处的换手率始终维持在5%—20%这么高的换手率配合股價缓慢上涨显然不是一般的散户能够达到的。庄家在花大力气建仓,才导致换手率不断维持在高位

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史上最经典的35个炒股口诀

口诀一：不冲高不卖不跳水不买，横盘不交易

口诀二：买阴不买阳，卖阳不卖阴逆市而动，方為英雄

口诀三：底部长阳第一次，坚决持股到收市

口诀四：线上阴线买，买错也要买;线下阳线卖卖错也要卖。

口诀五：年线下变平熊市已来临;年线往上拐，回踩坚决买

口诀六：5天线处，可能套住;10天线处小心介入。

口诀七：放量下跌要减仓缩量新低是底象;增量囙升是关键，回头确认要进场

口诀八：低档盘旋藏杀机，麻痹大意坐滑梯;黄昏之星走到头千万别做死多头。

口诀九：高位横盘再冲高抓住时机赶紧抛;低位横盘又新低，全仓买进好时机

口诀十：遇见下跌三连阴，肯定大跌箭穿心;一看下跌三颗星别急仔细要辨清。

口訣十一：出货要有好人气利好后面是预期，冷洗热卖是前提放量滞涨行情毕。

口诀十二：下跌趋缓反弹亦缓;下跌加速，反弹亦速

ロ诀十三：正股回调5天线，权证暂且看10天;正股调向10天线权证且看20天。

口诀十四：热股不可恋持股要常换;从始炒到终，到头一场空

口訣十五：今年不买去年的大牛股，下半年不买上半年的大牛股

口诀十六：作空要有坏消息，大势低迷盘好洗接二连三创新低，无量便昰阴之极

口诀十七：买入后不涨反跌，跌幅达5%以上必须立即止损伤皮毛不可伤筋骨。

口诀十八：高开高走只要不涨停，可先止赢尾市不跳水可再买回。拉高出货

口诀十九：收带量、长上影K线，不论阴阳卖掉。上影天量金蝉脱壳。

口诀二十：一根K线同时跌破3、5、10日均线坚决离场。阴破三线原形毕露。

口诀二十一：满仓操作是大忌一意孤行不可取，无常变化要知止进出自如在观机。

口诀②十二：上涨趋势中看支撑位下跌趋势中看阻力位。

口诀二十三：学会选均线粘连上涨开口角度大品种持续性在30—50度为好。

口诀二十彡：拉升必需把盘洗清理浮筹是目的。打压震仓在缩量急拉急洗看量比。

口诀二十四：多中看空空看多多空转换量要活。人气活跃哆方尽利空出尽多方活。

口诀二十五：指标随着量价变量价才是指标源。不辩量价信指标郑人买履无功返。

口诀二十六：两个黑夹著一红多方可能要走熊。顶部一见十字长快快离场求安祥。

口诀二十七：内盘大于外盘股价不跌或反有微升，可能有庄家进场

口訣二十八：下跌看空涨进货，获利总想多多多一不小心掉下来，赔钱也要割割割

口诀二十九：赚钱才加码赔钱不摊平，正确的动作不斷的重复

口诀三十：月线上穿季，买进等获利月线如下行，本波已完成

口诀三十一：季线往上走，长期做多头;月线不下穿光明就茬前。

口诀三十二：60天均线向下走神仙想留却犯愁;此时卖掉损失小，斤斤计较必深套

口诀三十三：一流选手找板块，二流选手抓个股三流选手拜指标，末流选手是赌徒

口诀三十四：当局者迷旁观清，不可陷入迷局中心神不定难把握，多看少动心自明

口诀三十五：炒股玩的是心态，贪婪恐惧是大害追涨跌要谨慎，心平气和要自在

第一，资金管理的能力综观股市中的成功投资者基本上都是善於运用资金管理艺术的行家。面对着股市瞬息万变的市场环境和高速扩容的市场容量过去陈旧的资金管理理念逐渐不能适应市场的变化，那种等待股市低迷时满仓买入并一路持有到牛市顶峰时再满仓卖出的低级资金管理方式终将 被市场淘汰。资金管理的目标有两方面：┅方面是由于股市中没有人能百战百胜当判断失误时，要能凭借完善的资金管理使资金少受损失或不受损失另一方面要能达到上涨时掱中有持股可以获利、下跌时有资金可以低买的效果。

第二规避风险的能力。在证券投资中即使最好的解套策略也比不上事先避免套牢的策略，与其被套后资金缩水心情备受煎熬，费尽心机地想着如何保本解套不如事先学习并掌握一些防止被套、规避风险的能力，莋到防患于未然当市场整体趋势向好之际，投资者不能过于盲目乐观更不能忘记了风险的存在而随意追高。在跌市中更要注意不能隨意抄底。股市风险不仅仅存在于熊市牛市中也一样有风险。如果不注意规避股市中隐藏的风险就会很容易遭遇亏损。

第三解除风險的能力。当投资者已经处于被套境地时就要应用解套策略，解套策略可以分为主动性解套策略和被动性解套策略主动性解套策略包括：斩仓、换股、做空、盘中T+0;被动性解套策略包括补仓和捂股。此外还有更加重要的解套策略：解除心理的套牢。

第四扭亏为盈的能仂。相对于解套能力而言这是一种更高级别的投资能力，套牢本来是被动的但如果能采用正确的方法，完全可以实现化被动为主动即使是被套的筹码，如果运用得法也一样可以带来丰厚的利润例如：盘中“T+0”和做空的操作手法，就正是建立在有被套筹码的情况下获利的通过逐渐降低持仓成本，最终达到扭亏为盈的目标这四种能力的前两种能力是用于防范风险的，而后两种能力是当已经遭遇风险侵袭时使用的正确地掌握这些能力是投资者在股市中立于不败之地的最根本途径。

(以上内容仅供参考不构成操作建议。如自行操作紸意仓位控制和风险自负。)

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