原标题:海通证券:面向合格投资者公开发行2020年公司债券（第一期）募集说明书
海通证券股份有限公司面向合格投资者公开发行
2020年公司债券（第一期）募集说明书
本募集说明书依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、
《公司债券发行与交易管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准
23号——公开发行公司债券募集说明书（
2015年修订）》及其他现行法律、
法规以及上海证券交易所的有关规定，并结合发行人的实际情况编制。
发行人全体董事、监事及高级管理人员承诺，截至本募集说明书封面载明日
期，本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真
实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
发行人负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证本募集说明书及
其摘要中财务会计资料真实、完整。
主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。主承
销商承诺本募集说明书及其摘要因存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致
使投资者在证券交易中遭受损失的，与发行人承担连带赔偿责任，但是能够证明
自己没有过错的除外；本募集说明书及其摘要存在虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏，且公司债券未能按时兑付本息的，主承销商承诺负责组织募集说明书约
定的相应还本付息安排。
受托管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、募集说明书及受
托管理协议等文件的约定，履行相关职责。发行人的相关信息披露文件存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使债券持有人遭受损失的，或者公司债券出
现违约情形或违约风险的，受托管理人承诺及时通过召开债券持有人会议等方式
征集债券持有人的意见，并以自己名义代表债券持有人主张权利，包括但不限于
与发行人、增信机构、承销机构及其他责任主体进行谈判，提起民事诉讼或申请
仲裁，参与重组或者破产的法律程序等，有效维护债券持有人合法权益。受托管
理人承诺，在受托管理期间因其拒不履行、迟延履行或者其他未按照相关规定、
约定及受托管理人声明履行职责的行为，给债券持有人造成损失的，将承担相应
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凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读本募集说明书及其有关的信息披露
文件，进行独立投资判断并自行承担相关风险。证券监督管理机构及其他政府部
门对本期发行所作的任何决定，均不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉
讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。任何与之相反的声
投资者认购或者持有本期公司债券视作同意债券受托管理协议、债券持有人
会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等
主体权利义务的相关约定。
除发行人、主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在
本募集说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说明。投资者若对本募集说
明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其
他专业顾问。投资者在评价和购买本期债券时，应审慎地考虑本募集说明书第二
节所述的各项风险因素。
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请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“风险因素”等有
AAA级；本期债券上市前，本公司最近一期末（
30日）合并报表中股东权益合计为
1,.cn）和上海证券交易所网站予以公告。
四、利率波动对本期债券的影响
受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融货币政策以及国际环境变化
等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券为固定利率债券，且
期限较长，债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，
从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。
五、公司主要业务受宏观经济及市场波动影响的风险
发行人绝大部分收入来自证券市场，市场波动和市场交易量的不稳定等因素
都可能直接影响发行人的业务。同时，宏观经济和货币政策、影响金融和证券行
业的法律法规、通胀、汇率波动、市场上短期及长期可获得的资金来源、资金成
本以及利率水平和波动程度等因素都可能会对公司业务产生影响。总体经济环境
变差、或与证券行业普遍相关的其他风险均可能使得证券交易和金融活动减少，
影响相关金融资产的价值，进而对公司经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
公司也可能因持有金融资产而暴露于与该资产的发行人相关的信用风险。公司承
销、投资、融资融券或其他证券经营可能导致公司持有大量特定类别的资产，这
类资本投入使得公司面临集中性的风险。
面对中国证券行业的激烈竞争，公司业务可能由于未能有效竞争而受到重大
不利影响。近年来市场激烈的竞争已经导致公司经纪业务佣金率不断下降。在行
业创新不断深入的背景下，为了提高在行业内的竞争地位，公司一直致力于为客
户提供新的产品和服务。但是，创新业务也会导致风险的加大。业务创新促使公
司与更广泛的客户群或交易对手进行交易，促使公司进入新的市场领域，提供新
的产品，这使公司面临新的风险。公司可能受到更多监管审查，或承担更大的市
场风险、信用风险及经营风险。
六、债券持有人会议决议适用性
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债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对于所有债
券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有
人，以及在相关决议通过后受让本期债券的持有人）均有同等约束力。在本期债
券存续期间，债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效力优先于
包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决议和主张。
债券持有人认购或购买或通过其他合法方式取得本期债券之行为均视为同意并
接受本公司为本期债券制定的《债券持有人会议规则》并受之约束。
投资者购买本期债券，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，
进行独立的投资判断。中国证券监督管理委员会对本期债券发行的批准，并不表
明其对本期债券的投资价值作出了任何评价，也不表明其对本期债券的投资风险
作出了任何判断。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。本期债券依法发行后，
发行人经营与收益的变化引致的投资风险，由投资者自行负责。投资者若对本募
集说明书存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专
八、旗下重要子公司分拆上市
发行人旗下重要子公司海通恒信国际租赁股份有限公司（以下简称：海通恒
3日在香港联交所主板上市，股份代码为
18日，公司董事长签署《发行人获授权人士关于公开发行公司
债券的决定》，决定公开发行不超过人民币
130亿元）公司债券。
12日签发的“证监许可[号”文核
准，公司获准面向合格投资者公开发行面值总额不超过
130亿元的公司债券，其
中首期发行自中国证监会核准发行之日起
12个月内完成；剩余各期债券发行自
中国证监会核准发行之日起
（一）发行主体：海通证券股份有限公司
（二）债券名称：海通证券股份有限公司面向合格投资者公开发行
（三）发行规模及发行安排：本期债券发行总额不超过人民币
（四）债券期限：本期债券期限为
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（五）票面金额和发行价格：本期债券票面金额为
100元，按面值平价发行。
（六）债券形式：本期债券为实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债
券在登记机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券持有人可按
照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。
（七）债券利率及其确定方式：本期债券票面年利率将根据网下询价结果，
由公司与主承销商按照国家有关规定共同协商确定。债券利率不超过国务院限定
（八）起息日：2020年
（九）付息日：本期债券付息日为
述日期如遇法定节假日或休息日，则兑付顺延至下一个工作日，顺延期间不另计
（十）兑付日：本期债券兑付日为
27日。前述日期如遇法定节
假日或休息日，则兑付顺延至下一个工作日，顺延期间不另计息。
（十一）利息登记日：本期债券利息登记日按照债券登记机构的相关规定办
理。在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人均有权就本期债券获得
该利息登记日所在计息年度的利息。
（十二）付息、兑付方式：本期债券本息支付将按照本期债券登记机构的有
关规定统计债券持有人名单。采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到
期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。年度付息款项自付息日起不
另计利息，本金自本金兑付日起不另计利息。
（十三）担保情况：本期发行的公司债券无担保。
（十四）募集资金专项账户：发行人将在监管银行处开立募集资金专项账户。
专门用于本期债券募集资金的接收、存储及划转，不得用作其他用途。募集资金
使用专户中的资金包括本期债券募集款项及其存入该专项账户期间产生的利息。
（十五）信用级别及资信评级机构：经中诚信证券评估有限公司综合评定，
本公司的主体信用级别为
AAA级，本期债券的信用级别为
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（十六）牵头主承销商、债券受托管理人：中信建投证券股份有限公司。
（十七）联席主承销商：兴业证券股份有限公司。
（十八）承销方式：本期债券由主承销商负责组建承销团，以代销的方式承
（十九）发行方式和发行对象：本期债券面向合格投资者公开发行，具体发
行方式和发行对象详见发行公告。
（二十）向公司股东配售安排：本期债券不向公司股东优先配售。
（二十一）拟上市交易场所：上海证券交易所。
（二十二）募集资金用途：本期债券募集资金在扣除发行费用后，拟全部用
（二十三）新质押式回购：本公司主体信用等级和本期债券信用等级均为
AAA级，本期债券符合进行新质押式回购交易的基本条件，发行人拟向上交所
及债券登记机构申请新质押式回购安排。如获批准，具体折算率等事宜将按上交
所及债券登记机构的相关规定执行。
（二十四）税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本
期债券所应缴纳的税款由投资者承担。
三、本期债券发行及上市安排
（一）本期债券发行时间安排
发行公告刊登日期：2020年
网下询价日：2020年
预计发行期限：2020年
（二）本期债券发行对象
本期债券发行对象为符合《公司债券发行与交易管理办法》及相关法律法规
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合格投资者，应当具备相应的风险识别和承担能力，知悉并自行承担公司债
券的投资风险，并符合下列资质条件：
1、经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括证券公司、期货公司、
基金管理公司及其子公司、商业银行、保险公司、信托公司、财务公司等；经行
业协会备案或者登记的证券公司子公司、期货公司子公司、私募基金管理人。
2、上述机构面向投资者发行的理财产品，包括但不限于证券公司资产管理
产品、基金管理公司及其子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、
保险产品、信托产品、经行业协会备案的私募基金。
3、社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金，合格
境外机构投资者（QFII）、人民币合格境外机构投资者（RQFII）。
4、同时符合下列条件的法人或者其他组织：
2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历。
5、同时符合下列条件的个人：
20个交易日名下金融资产日均不低于
3年个人年均收入不低于
2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历，或者具有
2年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历，或者属于本条第（一）
项规定的合格投资者的高级管理人员、获得职业资格认证的从事金融相关业务的
6、中国证监会和本所认可的其他投资者。
前款所称金融资产，是指银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、
银行理财产品、信托计划、保险产品、期货及其他衍生产品等。
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（三）本期债券上市安排
本期发行结束后，本公司将尽快向上交所提出关于本期债券上市交易的申请。
具体上市时间将另行公告。
四、本期债券发行的有关机构
（一）发行人：海通证券股份有限公司
联系人：张少华、蒋泽云
联系地址：上海市广东路
（二）牵头主承销商/债券受托管理人：中信建投证券股份有限公司
住所：北京市朝阳区安立路
项目其他成员：耿华、张澎、杨冬、吕宏图、樊旻昊、刘昊
联系地址：北京市东城区朝内大街
（三）联席主承销商：兴业证券股份有限公司
项目其他成员：张振华、杭雨
联系地址：上海市浦东新区长柳路
36号丁香国际商业中心东塔
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（四）审计机构：立信会计师事务所（特殊普通合伙）
主要经营场所：上海市黄浦区南京东路
负责人：杨志国、朱建弟
联系人：黄晔、迟媛、赵敏
联系地址：上海市黄浦区南京东路
（五）发行人律师：上海市锦天城律师事务所
住所：上海市浦东新区银城中路
联系人：裴振宇、肖文艳
联系地址：上海市浦东新区银城中路
（六）资信评级机构：中诚信证券评估有限公司
住所：上海市青浦区工业园区郏一工业区
联系人：梁晓佩、钟晓南
联系地址：上海市西藏南路
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（七）申请上市或转让的证券交易所：上海证券交易所
联系地址：上海市浦东南路
（八）登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
联系地址：上海市浦东新区陆家嘴路
购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人，
以其他方式合法取得本期债券的人，下同）被视为作出以下承诺：
（一）接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束；
（二）本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关
主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更；
（三）本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在上交所上市交易，并
由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。
六、发行人与本期发行的有关机构、人员的利害关系
30日，除下列事项外，发行人与本期发行有关的中介机构
及其法定代表人、负责人及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他利
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9月末，中信建投证券持有海通证券
2,000万元，持有“
2,900万元，持有“恒信
3,000万元，持有“PR16优”面额
3,000万元，持有“恒信
4,000万元，持有“恒信
2,000万元，持有“恒信
7,000万元，持有“恒信
9月末，兴业证券持有“海通证券”
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投资者在评价和购买本期债券时，除本募集说明书披露的其他各项资料外，
请认真考虑下述各项风险因素。
一、与本期债券相关的投资风险
债券属于利率敏感型投资品种，市场利率变动将直接影响债券的投资价值。
受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、货币政策以及国际环境变化的影响，
市场利率存在波动的可能性。由于本期债券采取固定利率形式、期限较长，债券
的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使本期债券
投资者的实际投资收益具有一定的不确定性。
本期债券发行结束后，发行人将积极申请本期债券在上海证券交易所上市流
通。由于具体上市审批事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，并依赖于有关
主管部门的审批或核准，发行人目前无法保证本期债券一定能够按照预期在证券
交易场所上市流通，且具体上市时间存在不确定性。此外，证券交易市场的交易
活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，发行
人亦无法保证本期债券在交易所上市后本期债券的持有人能够随时并足额交易
其所持有的债券。因此，本期债券的投资者在购买本期债券后，可能出现债券不
能及时上市流通而无法立即出售本期债券，或者由于债券上市流通后交易不活跃
甚至出现无法持续成交的情况，从而面临不能以某一价格足额出售其希望出售的
本期债券所带来的流动性风险。
本公司目前经营和财务状况良好。在本期债券的存续期内，如果出现不可控
因素如宏观经济环境、经济政策和资本市场状况等发生变化，而导致本公司不能
从预期的还款来源中获得足够的资金，则可能会影响本期债券本息到期时的按期
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（四）本期债券安排所特有的风险
本期债券为无担保债券。尽管在本期债券发行时，发行人已根据现时情况安
排了偿债保障措施来控制和保障本期债券按时还本付息，但是在本期债券存续
期内，可能由于不可控的市场、政策、法律法规变化等因素导致目前拟定的偿债
保障措施不能完全充分或无法完全履行，进而影响本期债券持有人的利益。
发行人目前资信状况良好，能够按约定偿付贷款本息，不存在银行贷款延期
偿付的状况。报告期内，公司与主要客户发生重要业务往来时，未曾发生严重违
约行为。在未来的业务经营过程中，发行人亦将秉承诚实信用原则，严格履行所
签订的合同、协议或其他承诺。如果本公司因客观原因而导致资信状况发生不利
变化，则可能导致本期债券的投资者面临本公司的资信风险。
经中诚信证券评估有限公司综合评定，本公司的主体信用等级为
AAA级。资信评级机构对本期债券的信用评级并不代表
资信评级机构对本期债券的偿还做出了任何保证，也不代表其对本期债券的投资
虽然公司目前资信状况良好，但在本期债券存续期内，公司无法保证主体信
用等级和本期债券的信用等级不会发生负面变化。若资信评级机构调低公司的主
体信用等级和/或本期债券的信用等级，则可能对债券持有人的利益造成不利影
《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》所称合规风险，是指因
证券基金经营机构或其工作人员的经营管理或执业行为违反法律法规和准则而
使证券基金经营机构被依法追究法律责任、采取监管措施、给予纪律处分、出现
财产损失或商业信誉损失的风险。
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公司按照合规管理监管要求，并结合公司的实际情况，建立科学合理、职责
分明的合规管理架构体系，明确董事会、监事会、经营管理主要负责人、合规总
监、其他高级管理人员的合规管理职责定位，合规部门、其他内控部门、公司下
属单位（包括各部门、各分支机构、各子公司）分工明确，协调互动。公司已制
定《海通证券股份有限公司合规管理办法》及相关配套合规管理制度，并配置合
规管理人员队伍体系，严格对各业务条线进行合规管理，通过合规事前审查、事
中监控、事后检查、考核及问责，努力提高各项制度、机制及流程的执行力度，
同时，公司加大政策传导及合规宣导工作力度，积极培育“人人合规、主动合规”
（二）洗钱及恐怖融资风险
《法人金融机构洗钱和恐怖融资风险管理指引（试行）》中包含了洗钱、恐
怖融资和扩散融资风险管理的具体要求。公司面临的洗钱、恐怖融资和扩散融资
风险是指公司的产品或服务被不法分子利用从事洗钱、恐怖融资、扩散融资等活
动的可能性。公司始终坚持以风险为本的工作原则，严格按照反洗钱法律、法规，
采取相关措施，控制洗钱及恐怖融资风险。公司已制定较为完备的反洗钱内控制
度体系，其中包含反洗钱基本制度、实施细则以及多项反洗钱专项制度，并在公
司档案管理、合规考核、处罚细则等保障制度中涵盖反洗钱相关内容。公司已构
建以公司总部反洗钱领导小组统筹领导、合规法务部组织实施，相关业务部门和
分支机构反洗钱工作领导小组落实执行的反洗钱组织构架体系。
信用风险是指因融资人、交易对手方或债务发行人无法履行其约定的财务义
务或信用资质发生不利变化而可能对公司经营造成损失的风险。
公司面临的信用风险主要涉及存放在其他金融机构的自有货币资金，经纪业
务代理客户买卖证券的交易结算，为客户提供融资融券、约定购回式证券交易和
股票质押式回购交易等证券融资类业务，以及债权类产品投资、资金业务和衍生
品交易等业务。上述业务若发生融资人、交易对手方或债务发行人无法履约的情
形，则可能使公司面临损失。
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公司的货币资金主要存放在国有商业银行或信誉良好的股份制商业银行，结
算备付金存放在中国证券登记结算有限责任公司，现金及现金等价物面临的信用
风险相对较低。经纪业务采取全额保证金结算，切实规避相关信用风险。融资融
券、约定购回式证券交易和股票质押式回购业务方面，公司通过制定和实施各项
严格的制度和措施从尽职调查、征信、授信、逐日盯市、强制平仓、补充增信和
司法追索等环节对涉及的信用风险进行控制。信用债投资等债权类产品投资业务
方面，公司注重分散投资，投资的信用产品主要为高信用评级产品，公司在信用
风险管理中密切跟踪投资标的的经营情况和信用评级变化，投资标的信用风险控
制良好。债券回购等资金业务方面，公司通过准入和授信管理，严格筛选信用资
质良好的交易对手和信用等级较高的担保证券，以此降低信用风险水平。场外衍
生品业务方面，公司从客户准入、标的证券管理、交易对手授信管理、风险应对
与处置等方面建立了完善的管理制度与流程，对存续期内的每笔场外衍生品业务
逐日盯市，并通过严格履行预警、止损等措施管理信用风险。
公司建立内部信用评级和资产风险分类体系，并基于风险计量与分析来实施
客户授信、限额管理和风险拨备等信用风险管理措施。为进一步提升信用风险管
理的时效性和有效性，公司持续加强相关信息管理系统建设工作，不断提高信用
评级、授信、计量、预警、监控和报告等各项管理流程的自动化水平。信用风险
和市场风险还具有一定的相关性，在市场波动的情况下，公司部分金融产品因持
有或交易产生的信用风险暴露程度将随之发生变化。对此，公司对市场波动采取
必要的监控和防范措施，以实现对信用风险的有效管理。
除上述风险因素外，集团子公司在开展证券融资类业务、债权类产品投资业
务、租赁业务、信贷业务、资金业务和场外衍生品业务等业务过程中，也面临信
用风险。公司根据《海通证券股份有限公司（集团）信用风险管理办法》，梳理
集团信用风险管理机制，研究制定集团信用风险管理指标体系，逐步建立集团化
信用风险计量和集中度风险管理框架，逐步完善集团化信用评级和授信管理架构，
进一步强化子公司信用风险监控、报告和应对机制。
市场风险主要指在公司的经营活动中，因市场价格（股票价格、利率、汇率
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等）的不利变动而使公司自有资金投资的相关业务发生损失的风险。
股票价格风险主要指公司所投资的权益类证券市场价格发生变化致使本公
司承受损失的风险。承担此类风险的业务主要包括权益类证券自营业务、做市业
务和场外衍生品业务等。股票价格风险具有较大的不确定性，是公司主要面对的
市场风险类型之一。公司密切关注相关资产价格波动，并采取相应措施予以防范。
2019年上半年，中国股票市场一季度呈上涨趋势，二季度以来持续盘整。上
2,.cn）和上海证券交易所网站（.cn）
二、信用评级报告的主要事项
（一）信用评级结论及标识所代表的涵义
中诚信证券评估有限公司评定发行人的主体信用等级为
了公司偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低；本
AAA，该级别反映了本期债券的安全性极强，基本不受不利
经济环境的影响，违约风险极低；评级展望为稳定。
（二）信用评级报告的主要内容
中诚信证券评估有限公司（以下简称“中诚信证评”）评定“海通证券股份有
限公司面向合格投资者公开发行
2020年公司债券（第一期）”信用级别为
该级别反映了本期债券的安全性极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险
中诚信证评评定海通证券股份有限公司主体信用等级为
定，该级别反映了受评主体海通证券偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环
境的影响，违约风险极低。中诚信证评肯定了公司突出的行业地位、网点布局优
势明显、客户渠道多样化、多个业务板块竞争实力很强以及融资渠道畅通等正面
因素对公司业务发展及信用水平的支持作用；同时，中诚信证评也关注到宏观经
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济筑底，行业监管趋严、行业竞争加剧、盈利水平易受市场环境影响等因素对公
突出的行业地位。在中国证券业协会公布的
2018年度证券公司会员经营业
绩排名中，公司总资产排名第四，净资本和净资产排名第三，营业收入排名第二，
净利润排名第三，多项主要经营指标连续多年位居行业前列。
网点布局优势明显，客户渠道多样化。截至
330家证券及期货营业部（其中证券营业部
30个省、直辖市和自治区；在亚洲、欧洲、北美洲、南美洲等
地区设有分行或子公司。此外，公司不断完善线上网络渠道，2019年
动端应用“e海通财”用户数超过
2,800万，活跃用户数稳居行业前列，客户渠
多个业务板块竞争实力很强。近年来，公司融资类业务规模、股权及债券融
资主承销金额等排名位于行业前列；融资租赁业务运营主体海通恒信国际租赁股
份有限公司（以下简称“海通恒信”）市场竞争力强，并在香港联交所主板成功
上市；公司控股子公司海通期货股份有限公司（以下简称“海通期货”）保持了
较高的市场份额，并顺利完成了新三板挂牌上市。公司各主营业务竞争实力较强，
综合金融服务能力突出。
A股和港股上市公司，公司建立了股权、债券、银行借
款、转融通以及同业拆借等融资工具于一体的融资平台，融资渠道多元化。
宏观经济筑底，行业监管趋严。目前中国经济仍存在下行压力，房地产调控
和金融强监管背景下投资放缓，证券市场信心不足。
2018年以来，资本市场延续
降杠杆、去通道、严监管趋势，受
A股行情震荡，市场流动性下降、信用违约事
件频发、项目审核趋严趋缓以及资管新规冲击等因素的影响，证券行业业务发展
行业竞争加剧。随着国内证券行业加速对外开放、放宽混业经营的限制以及
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2020年公司债券（第一期）募集说明书
越来越多的券商通过上市、收购兼并的方式增强自身实力，公司面临来自境内外
券商、商业银行等金融机构的激烈竞争。
盈利水平易受市场环境影响。2018年受证券行业景气度下行、监管趋严等
因素影响，公司全年营收同比下降
.cn）和交易所网站予以公告，且交易所网站
公告披露时间不得晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。
如发行主体、担保主体（如有）未能及时或拒绝提供相关信息，中诚信证评
将根据有关情况进行分析，据此确认或调整主体、债券信用级别或公告信用级别
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（一）公司获得主要贷款银行的授信情况、使用情况
本公司在各大银行等金融机构的资信情况良好，与其一直保持长期合作伙伴
关系，获得较高的授信额度，间接债务融资能力较强。
30日，公司获得近百家银行的授信额度共计超过
2,000亿元，未使用额度超
（二）近三年与主要客户业务往来履约情况
公司在近三年与主要客户发生的业务往来中，未曾有严重违约情况。
（三）近三年发行的债券或其他债务融资工具以及偿还情况
截至本募集说明书出具之日，发行人及其下属子公司境内已发行的债券或其
他债务融资工具以及偿还情况如下：
3-1 发行人及子公司境内已发行的债券或其他债务融资工具以及偿还情况
债券简称发行主体发行期限
二、备查文件查阅时间、地点、联系人及电话
查阅时间：除法定节假日以外的每日上午
查阅地点：在本期债券发行期内，投资者可以至本公司处查阅本募集说明书
全文及上述备查文件，或通过上交所网站专区/上交所认可的其它方式查阅本募
（一）发行人：海通证券股份有限公司
联系人：张少华、蒋泽云
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（二）牵头主承销商/债券受托管理人：中信建投证券股份有限公司
地址：北京市东城区朝内大街
联系人：房蓓蓓、吕宏图
（三）联席主承销商：兴业证券股份有限公司
地址：上海市浦东新区长柳路
36号丁香国际商业中心东塔
三、信息披露事务负责人及联系人的信息
信息披露事务负责人：姜诚君
联系地址：上海市广东路
信息披露事务联络人：徐鹏鲲
联系地址：上海市广东路
689 号海通证券大厦
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