原标题::苏州科技股份有限公司与华英证券有限责任公司《关于请做好苏州科技股份有限公司公开发行发审委会议准备工作的函》之回复报告
苏州科技股份有限公司 与 华英证券有限责任公司 《关于请做好苏州科技股份有限 公司公开发行可转换公司债券发审委会议 准备工作的函》之回复 保荐机构(主承销商) 2022年 8月 1、如无特别说明,本回复中的简称或名词的释义与《华英证券有限责任公司关于苏州科技股份有限公司公开发行可转换公司债券尽职调查报告》中相同。 2、本回复中可能存在个别数据加总后与相关汇总数据存在尾差,均系数据计算时四舍五入造成。
发行人主营业务为消费电子产品精密结构件模组及相关精密模具的研发、设计、生产和销售等。本次募投项目“年产 500万套汽车电子镁铝结构件项目”主要系建设汽车中控屏铝镁结构件产品生产线。截止反馈意见回复出具日,本次募投项目土地尚未取得土地使用权证。2022年 5月
10日,庐江高新区技术产业开发区管理委员会出具用地事项的说明:“因受政府土地指标报批等因素影响,项目用地尚未开展招标、拍卖、挂牌等程序,合肥精深未能如期取得该地块的土地使用权证书和施工许可证书。本单位将积极协调政府有关部门推动项目用地的招标、拍卖、挂牌等程序的有序开展,预计将于 2022年 9月
30日完成项目用地的招拍挂程序。兹证明,合肥精深为履行协议事宜开展投资项目的建设工作已取得本单位同意,总体符合土地管理相关规定,部分手续瑕疵不属于重大违法违规行为,后续亦不会因此而受到相关单位的处罚。” 一、结合市场容量、行业发展、竞争对手、在手订单和意向订单说明产能消化措施。
根据 LMC Automotive发布的世界汽车展望(Global Light Vehicle Overview)预测,2017年至 2022年,全球汽车产量复合增长率约为 3%。但 2018年、2019年全球汽车销量连续两年下滑,而且由于 2020年初新冠疫情对汽车行业造成了巨大冲击,全球汽车销量仅为 7,797.12万辆,相比上年减少
14.60%,为谨慎起见,对于汽车电子结构件模组,估算其市场容量时采取以下假设: 2020年平均每车搭配前装车载显示屏量以 Omdia 2020年统计全球汽车前装显示屏出货量及当年汽车销量数据计算得出,并假设 2021年至 2025年单车平均搭载数量每年增长 5%、7%、9%作为未来需求预测的悲观情景、基准情景、乐观情景。2020年售后市场车载显示屏量参照 Omdia 2020年统计数据,并假设和前装显示屏出货量保持同比例增长。
注:为简化计算,汽车产量根据汽车销量按产销率为 100%估算,每个显示屏搭配一套结构件模组。 基于上述乐观估计,在 2023年和 2025年,全球汽车产量将分别达到 8,520.13万辆和 9,039.00万辆,全球车载显示屏结构件模组市场规模将分别达到 20,052.15万套和 25,274.84万套。 在汽车智能化与汽车市占率迅速提升的双轮驱动下,车载显示屏率先迎来升级需求:传统的中控屏已不再能满足驾驶员对操作便捷性的要求以及乘客的娱乐需求,车内屏幕将向“更大”、“更多”、“更联动”等方向发展。仪表、中控、副驾和后座娱乐等位置的屏幕升级有望带来更加智能、安全、多样的人车互动体验。车载显示屏市场规模也在不断扩大,从而带动对汽车电子结构件的需求。同时,随着人车互动方式逐步升级,驾驶者与乘客更多地使用触摸操作、悬浮操作等,对车载显示屏连接车身的稳定性提出了更高的要求。镁铝材料适应了上述车载电子终端升级要求,带来了轻薄、稳定等性能提升体验,具有广阔的发展前景。
1、汽车崛起带动汽车的智能化转型浪潮
图:全球汽车销量及预测 单位:万辆 数据来源:EV Sales、研究所 如果考虑到自动驾驶对于系统冗余的需求,低压电器实际需要的电量比传统汽车高 50%~60%。 燃油车耗电量的增加则只能通过加大发电机的功率来满足,但由于发电功率和发动机转速强相关,再加上油电转换效率的限制,其难以满足智能化条件下显著增加的电量需求。而汽车可凭借动力电池通过 DCDC转换器为低压蓄电池供电,且转换效率能够达到 85%以上,能够满足智能座舱和智能驾驶模块的电量需求。
(2)智能驾驶是当下主流发展方向,汽车加速推进自动驾驶时代的到来 一台车实现自动驾驶的过程可以简化为:传感器接收信号——电脑处理——处理后的指令传递给执行器执行。如果在燃油车上实现自动驾驶,电脑处理后的数据需要通过车辆复杂的 CAN总线传递给 ECU、TCU,之后再把电信号传递到具体的执行零件(如电子节气门),执行零件收到电信号之后再转化为具体的动作。 由于涉及到的零件较多,燃油车上的自动驾驶很难做到精准控制。而在电动车上,电脑处理后的数据可以直接传给电机、电池、电控三大部件,能够在短时间内做出响应并且实现精准控制。随着自动驾驶的逐渐推广,对车载娱乐终端的需求会随之迅速上升,汽车的多屏化趋势将会愈发明显。 综上,汽车在智能化转型方面较燃油车具有明显的优势。随着汽车销量的不断提升,汽车的智能化转型趋势将愈发明显。同时,面对汽车的冲击,燃油车厂商也在不断寻求技术突破,追赶智能化的浪潮。
2、特斯拉引领车载显示屏大屏化趋势,镁铝结构件应用大幅提升 大尺寸显示屏具有以下优点:第一,更大的屏幕让导航、多媒体信息、倒车影像等查看起来更加方便,提升了驾驶员的可视性,使驾驶员不必过多分心,能够相对安全地获取信息;第二,更大的屏幕可以显示更多的信息,能够将驾驶信息、驾驶模式、空调状态等集成在一块屏幕上,在节省按键成本的同时也能让内饰更加简洁;第三,对于车企而言,大屏幕是时下流行的卖点,符合时下消费者对于时尚与科技感的追求。 随着汽车显示屏尺寸与重量的同步提升,对于汽车电子结构件的要求也水涨船高:结构件需要支持更重的屏幕,并且在车身不断震动的情况下依然保持与车身连接稳定性。镁铝合金具有强度高,密度小,散热好等特点,能够满足对汽车电子结构件性能的各种要求。目前,特斯拉已为 Model 3等车型的中控大屏配备了镁铝合金后壳。 3、多屏化全方位满足驾乘需求,汽车电子结构件需求缺口进一步放大 由于汽车各项智能功能不断增加,为了将这些功能和海量信息完整地呈现出来,汽车需要的显示屏种类越来越多。例如,保时捷首款纯电动车型 Taycan就配有 4块数字大屏,包括位于方向盘前的 16.8英寸弧形显示屏、10.9英寸中控多媒体屏、中控屏下方的 8.4英寸的空调系统控制屏幕和副驾驶侧为乘客提供的 10.9英寸的交互显示屏。 根据研究机构报告,未来智能座舱显示屏将主要包括 6个部分:驾驶仪表盘、中控显示器、副驾驶显示屏、后排显示屏、抬头显示器和后视镜显示器。相比于传统车载的显示形态,多屏化主要具备以下三个主要优势:其一,相比于单一显示屏,多屏提供了更大的显示面积,便于展示更多信息;其二,可针对驾驶员和乘客的需求,在不同位置显示不同信息,增加显示的灵活性和丰富性;其三,副驾驶显示屏和后排显示屏的升级带来了乘客出行体验的提升,个性化需求得以满足。未来,随着自动驾驶系统的完善与普及和车载娱乐系统的进一步升级,汽车的多屏化趋势会更加明显。 在汽车销量迅速增长的基础上,多屏趋势进一步提升了单车搭载车载显示屏的数量,从而迅速带动了市场对车载显示屏以及汽车电子结构件的需求。
随着低碳经济时代来临,汽车轻量化已经成为全球汽车产业发展的重要方向之一,镁铝结构件密度较低但强度高,是性能优异的车身轻量化材料。目前,汽车电子镁铝结构件供应商主要可以分为两类: 第二类则属于消费电子结构件供应商。在汽车领域,车载显示屏的形态与传统汽车存在明显差异:在智能化和网联化的背景下,汽车正在从单纯交通工具向移动智能终端逐渐演变,车载显示屏越来越多地承载了消费电子的特点,二者在结构、材料、技术等方面高度相似。因此,消费电子结构件供应商拥有进入汽车领域的技术基础。同时,汽车产量迅猛增加,传统汽车电子结构件供应商已无法满足客户在数量、技术和材料等方面的多样化需求。 在传统车企领域,为了实现燃油车的智慧进阶,满足消费者多元化用车需求,目前已有部分车企率先破除了燃油车落伍电气架构的桎梏,建构起堪比电动汽车的全新智能网联平台。例如长安福特的 EVOS车型使用了全新的 FNV智能互联全网架构,为车辆提供了整车 OTA升级能力。随着燃油车的智能化转型,大屏化、多屏化的趋势也将出现在燃油车领域,带来汽车电子结构件的增量和升级需求。发行人若能够把握此次行业洗牌的历史机遇,则可能一举占领汽车电子结构件市场的一定份额,并同步扩展市场规模更大的传统车企汽车电子结构件市场。
(四)意向订单情况及产能消化 发行人已与上汽通用、蔚来、特斯拉、凯迪拉克、宝马等汽车品牌及其供应商进行直接接洽沟通,未来争取进入其供应商库,成为其指定结构件供应商。 综上,发行人具有一定竞争优势,汽车电子结构件市场容量巨大,客户基础良好,在消化新增产能方面不存在重大障碍。 二、决策过程是否审慎合理,可行性研究是否充分,效益测算依据、过程及谨慎合理性,是否具备足够的人才、技术等资源保障项目顺利实施,项目实施是否存在重大不确定性。
(一)决策过程是否审慎合理,可行性研究是否充分
2、可行性研究是否充分 综上,本次募投项目可行性研究具备充分性。
(二)本次募投项目的效益测算依据、过程及谨慎合理性 本项目营业收入测算是以市场同类产品销售价格为基础,结合市场情况测算得出。本项目营业收入情况如下: 本项目总成本费用由生产成本、管理费用、财务费用、销售费用组成。生产成本由原材料、燃料动力、直接工资及制造费用组成。 制造费用参考企业近年来费用支出情况及考虑达产期后的规模进行测算。项目劳动定员 617人,人均年工资及福利费按 9.6万元计取,年工资及福利费为5,923.20万元。 管理费用是指企业的行政管理部门为管理和组织经营活动所发生和各项费用,参考企业近年来管理费用水平,考虑达产期后的规模以及管理水平的提高进行估算。本项目其他管理费用按年工资及福利费的 0.6倍计取。 销售费用按销售收入的一定比例同时考虑企业目前具体情况测算。本项目销售费用按销售收入的 3%计取。
项目达产年份总成本费用为 61,129.00万元;经营成本费用为 57,585.00万元,本项目成本构成具体情况如下: 本项目增值税的税率综合为 13%,城市维护建设税按增值税额的 7%,教育费附加按增值税额的 5%(含地方教育费附加);企业所得税按照 25%来测算。 根据上述假设及依据,本次募投项目在十三年计算期内的预计收益情况如下:
(5)产品销量、单价及各年达产率的测算依据
2)产品销量及单价的测算依据 根据预测,在 2023年和 2025年,全球汽车产量将分别达到 8,520.13万辆和9,039.00万辆,全球车载显示屏结构件模组市场规模将分别达到 20,052.15万套和 25,274.84万套。按照以上数据计算,发行人达到满产状态时市占率约为2%-5%。同时,发行人与纬创、广达、华勤等行业内具备充足产能的电子 ODM厂商均建立了长期稳定的合作关系。以上电子 ODM厂商在区域内均与各大汽车厂商保持着良好的合作关系,为发行人顺利进入汽车电子结构件领域提供了契机。发行人预计未来汽车电子结构件产品销售渠道通畅,预计可按照项目规划达到每年销量。
2、效益测算的谨慎性、合理性 本次募投项目主要产品为汽车中控屏镁铝结构件,募投产品与发行人现有产品笔记本金属结构件在工艺、产品形态等方面具备相似性,最近三年发行人笔记本金属结构件产品毛利率情况如下: 最近三年,发行人笔记本金属结构件产品毛利率平均为 20.33%,考虑到本次募投项目所生产汽车中控屏镁铝结构件主要用于汽车,且汽车电子结构件市场处于高速发展阶段,预计汽车中控屏镁铝结构件产品毛利率高于笔记本结构件产品。因此,本募投项目的测算毛利率水平略高于发行人笔记本金属结构件毛利率的平均值,发行人的测算具有谨慎性、合理性。 综上所述,发行人本次募投项目的效益测算具有谨慎性、合理性。
(三)是否具备足够的人才、技术等资源保障项目顺利实施,项目实施是否存在重大不确定性 同时,本次募投项目系围绕发行人主营业务展开,为发行人现有结构件产品向及电子领域产业链的延伸,与发行人现有主营业务笔记本电脑结构件等产品拥有一定的技术共通性。发行人原有的人才优势也为本次募投项目的开展,提供了良好的基础。截至 2021年末,发行人共有在岗员工 4,568人,其中发行人技术人员占员工总数的比例超过 15%,技术研发团队部分来自富士康、巨腾国际、汉达等国内外知名消费电子及汽车零部件厂商,拥有丰富的研发生产经验。生产人员占员工总数的比例超过 70%,生产线员工拥有丰富的结构件生产经验。
2、丰富的技术积累为项目实施提供有力的技术支持
在镁铝结构件方面,发行人采用“半固态射出成型”等核心技术,与传统镁铝结构件生产技术相比,其优势如下:
2)提升良率,缩短作业周期 由于传统工艺的加料、补土、打磨等环节均需要人工操作,上述步骤的减少也显著降低了对人员的需求,提升了产线的自动化水平,降低人工成本。 图:“半固态射出成型”技术原理 凭借与设备供应商建立的长期合作关系,发行人率先引进了日本高端品牌公司的射出成型机。该设备吨位(1,300t)高于业界常规,最大成型产品尺寸为 29英寸,最大成型单体重量可达 2.3kg,产品能够用于汽车三联屏(仪表盘+中控屏+副驾屏);射出成型产品大面肉厚 0.6mm~1.0mm,局部极限肉厚可达到0.3mm~0.4mm,满足轻、薄、坚、美等高性能要求。由于该设备为日本高端品牌公司最新开发设备,目前产量较小,交货周期长,资金需求量大,对操作技术要求高,一般企业存在一定进入壁垒。 发行人建立了有效的预先研究激励机制,对相关研究成果加大奖励力度,从结构优化、性能提升到产品的实现进行定量考核,设定成果指标及奖励标准。自发行人成立以来,发行人与联想、三星、惠普等 PC知名品牌客户保持长期、稳定的合作关系,与广达、纬创等电子 ODM厂商共同完成了多项精密结构件、表面工艺处理、新材料特性验证的预研项目,在结构件模组和模具开发领域具有较高知名度,是苏州市科学技术局指定的“苏州市表面 3D图形塑胶模具工程技术研究中心”。由于 PC结构件与汽车电子结构件(例如车载显示屏)在设备、工艺、生产技术方面具有相通性,凭借过往深厚的结构件技术积累,发行人正在积极推进与各大电子 ODM厂商合作进行汽车电子结构件研发、量产等工作。经过多年沉淀,发行人在模具和结构件产品设计和制造方面已拥有多项核心技术。截至 2022年 6月 30日,发行人及其子公司拥有 130项发明及实用新型专利权。
3、优质的客户资源为项目实施奠定了市场基础
4、严格的生产制造管理体系为项目的成功投建达产提供了有力的保障 1)丰富的成本管控经验
2)严格的生产质量控制 发行人根据模具制造和注塑成型、金属冲压、金属射出成型等工艺的特点,制定并实施了严格的内部控制,对超出生产计划、技术指标未达预期、成品试制次数超过规定要求等问题进行全流程的原因分析,找出问题症结,获得最优解决方案并有效实施。对具有代表性的问题与方案将被规范化、模块化,作为发行人内部的标准化技术,作为类似工艺技术的参考标准,提高生产效率。同时建立严格的工时管控制度,对员工进行成本控制培训,并安排专人对生产过程中的物料浪费情况进行检查。发行人以精益生产为目标,通过严格的生产质量控制及生产管理制度的创新,保持较高的良品率并稳步提升,降低了产品成本并形成了强于竞争对手的核心竞争力。
5、项目实施是否存在重大不确定性 因此,基于发行人现有能力储备,在国家产业政策、行业发展趋势、市场环境、技术水平、客户需求等因素不发生重大不利变化的情况下,本次募投项目实施不存在重大不确定性。
三、发行人竞拍土地的准备情况,拍得土地后土地出让合同签署及土地出让金缴纳等程序安排
发行人募投项目实施主体合肥精深在上述挂牌期间内办理了竞买登记手续并按《土地有偿使用费缴纳通知单》要求于 2022年 7月 13日缴纳了竞买保证金2,950,000元。 2022年 7月 27日,庐江县自然资源和规划局发布《庐江县 LJ#地块国有建设用地使用权出让结果公示》,合肥精深已中标取得募投项目用地“庐江县 LJ202225号地块”。 根据《中华人民共和国土地管理法》《招标拍卖挂牌出让国有建设用地使用权规定》等法律法规、规范性文件的规定,拍得土地后的程序安排如下:(1)出让人与竞得人签订成交确认书;(2)竞得人按照成交确认书的约定,与出让人签订国有土地使用权出让合同;(3)竞得人按照国有土地使用权出让合同的约定付清全部国有土地使用权出让价款;(4)依法申请办理土地证,领取不动产产权证书,取得国有土地使用权。 2022年 7月 27日,合肥精深取得《庐江县国有建设用地使用权出让成交确认书》。2022年 8月 8日,合肥精深与安徽省合肥市庐江县自然资源和规划局签署《国有建设用地使用权出让合同》,合肥精深于 2022年 8月 11日缴纳了土地出让金及相关契税。2022年 8月 15日,合肥精深取得庐江县自然资源和规划局核发的皖(2022)庐江县不动产权第 0006004号《不动产权证书》。 综上,发行人子公司已竞得募投项目所在该宗国有建设用地使用权,签署了成交确认书、《国有建设用地使用权出让合同》,支付了土地出让金及相关契税,并于 2022年 8月取得募投项目用地的不动产权证书。
四、项目用地除申请人之外还有哪些竞买人,其中哪些竞买人是上市公司或其控股子公司 合肥精深母公司合肥经纬已于 2021年 3月 30日与庐江高新技术开发区管委会签署了《投资协议》,双方就在庐江高新区投资年产 2000万件 PC镁铝结构件及 500万套汽车电子镁铝结构件项目达成一致:项目选址为中塘路与乐桥路交口西北角,面积约 92亩,合肥经纬在庐江高新技术开发区成立一家独立核算的法人单位作为项目实施主体(认缴注册资本不少于 3000万元,存续时间不少于10年,工商及税务均登记在庐江高新区),庐江高新技术开发区提供工业用地,合肥经纬(或项目实施主体)以招标、拍卖、挂牌等方式取得规划用地,并按照庐江县工业用地现行供地价格在规定的时限内与庐江县自然资源和规划局签订《国有建设用地使用权出让合同》、缴纳土地出让金和契税。 合肥经纬设立合肥精深作为上述项目实施主体并参与竞买本次挂牌出让地块符合《投资协议》及庐江县人民政府发布的《庐江县国有建设用地使用权出让公告》有关地块竞买人资格的规定。 根据《投资协议》附图及《庐江县国有建设用地使用权出让公告》显示,“庐江县 LJ202225”地块即为《投资协议》约定的项目选址地块,该地块系庐江高新技术开发区管委会按照协议约定需提供的项目用地。该项目用地竞买人仅为《投资协议》约定的项目实施主体合肥精深,不存在其他竞买人。合肥精深系合肥经纬全资子公司,即发行人全资子公司之全资子公司。 综上,项目用地竞买人有且仅有合肥精深,不存在其他竞买人。
五、如果最终未能拍得土地。将对募投项目实施及公司业绩造成何种影响,有何风险防范手段和应对措施,发行人控股股东或实际控制人有无补偿措施或承诺 综上,发行人已取得募投项目实施用地的国有建设用地使用权,不存在未能拍得土地的情形,因此,发行人无需就该情形提供风险防范措施和应对手段,发行人控股股东或实际控制人亦无需就该情形出具相关补偿措施或承诺。
六、合肥精深为履行协议事宜开展投资项目的建设工作存在哪些手续瑕疵,庐江高新区技术产业开发区管理委员会认为部分手续瑕疵不属于重大违法违规行为,后续亦不会因此而受到相关单位的处罚的主要依据是什么 在《投资协议》签署后,因受政府土地指标报批等因素影响,庐江高新区技术产业开发区管理委员会未能在双方约定期限内协调开展项目用地招拍挂程序,造成合肥精深取得项目用地使用权的期限延长,但为尽快开展项目建设并促使项目早日投产创造经济效益,合肥精深在庐江高新区技术产业开发区管理委员会督促下按《投资协议》开工期限要求开展项目部分建设工作。 因此,合肥精深开工建设时未取得《建筑工程施工许可证》系为履行协议事宜开展投资项目的建设工作存在的手续瑕疵。截至本回复报告出具日,合肥精深已取得了《建筑工程施工许可证》。 (二)庐江高新区技术产业开发区管理委员会认为部分手续瑕疵不属于重大违法违规行为,后续亦不会因此而受到相关单位的处罚的主要依据是什么 庐江高新区技术产业开发区系 2006年 2月经国家发改委、安徽省人民政府批准设立的省级经济开发区(正在申报国家级高新区),2017年 6月经省政府批复更名为安徽合肥庐江高新技术产业开发区,庐江县人民政府赋予了安徽合肥庐江高新技术产业开发区部分行政权力事项,由其负责辖区招商引资相关事宜。 根据双方签署的《投资协议》的相关约定,甲方协助项目公司做好项目的工商注册、立项、环评、规划设计、土地、建设等环节的审批手续及办理不动产权证。 受政府土地指标报批等因素的影响,庐江高新区管委会未能如期向合肥精深提供该地块的用地手续,造成合肥精深未能如期取得土地使用权证和施工许可证,为切实按照协议约定时间开展主体工程建设及按期投产、创造经济效益,合肥精深在庐江高新区管委会督促下先行开展相关建设工作。 根据《中华人民共和国建筑法(2019修订)》第六十四条规定,违反本法规定,未取得施工许可证或者开工报告未经批准擅自施工的,责令改正,对不符合开工条件的责令停止施工,可以处以罚款;根据《建筑工程施工许可管理办法(2021修订)》第十二条规定,对于未取得施工许可证或者为规避办理施工许可证将工程项目分解后擅自施工的,由有管辖权的发证机关责令停止施工,限期改正,对建设单位处工程合同价款 1%以上 2%以下罚款;对施工单位处 3万元以下罚款。《安徽省建筑市场管理条例》第四十八条规定,违反本条例第二十七条第四款规定,建设单位未取得施工许可证,擅自施工的,责令停止施工,限期改正,处以工程合同价款百分之一以上百分之二以下的罚款。 上述处罚依据均未明确认定该等瑕疵属于“情节严重”或指出“重大违法违规行为”的具体标准,且合肥精深开展项目部分施工建设工作系为切实履行《投资协议》约定,因此庐江高新区管委会认为此情形不属于重大违法违规行为。 庐江高新区管委会作为投资协议之甲方,亦需切实履行甲方的责任与义务,协助项目实施主体办理不动产权证书,并协调相关部门做好项目的土地、建设环节的审批事宜。合肥精深未能如期取得该地块的土地使用权证和施工许可证系受政府土地指标报批等因素的影响,其施工建设亦系为受庐江高新区管委会督促而履行协议约定、保证项目早日投产,虽存在施工手续瑕疵,但庐江高新区管委会作为政府招商引资协调主管单位将积极协调相关政府权责部门,沟通完善建设工作的手续瑕疵,避免合肥精深后续因此而受到相关单位的处罚。因此,庐江高新区管委会认为合肥精深不会因此发生行政处罚。经庐江高新区管委会及发行人积极协调沟通主管机关,截至本回复报告出具日,合肥精深已取得了《建筑工程施工许可证》。 综上,合肥精深在未取得《建筑工程施工许可证》下为履行协议开展项目部分建设工作存在手续瑕疵,截至本回复报告出具日,合肥精深已取得了《建筑工程施工许可证》。鉴于合肥精深未如期取得此类证书而先行开展建设工作的原因、情由,同时结合相关法律法规规定,庐江高新区管委会认为此瑕疵不属于重大违法违规行为、后续不会受到相关行政处罚。
1、查阅了汽车市场相关行业研究报告,了解汽车电子结构件市场情况及未来发展前景及行业竞争情况;访谈发行人募投项目相关负责人,了解募投项目意向订单签署情况及产能消化措施等;
经核查,保荐机构和律师认为: 报告期内,申请人产品以外销为主,2021年、2020年和 2019年外销占比分别为 91.03%、81.45%和 73.59%,外销收入绝大部分来自向国内保税区企业的销售收入,直接销往国外的收入占比较低。 请补充说明:(1)申请人重要客户的笔记本电脑代工厂商位于保税区的主要原因;(2)申请人产品销售给国内保税区企业过程中,申请人及客户可享受哪些税收优惠,是否符合国家政策,这些政策近期是否发生变化;(3)保荐机构及会计师对保税区客户的外销收入的真实性、规范性进行核查的具体情况。 请保荐机构及申报会计师说明核查依据、方法及过程,并发表明确核查意见。
一、申请人重要客户的笔记本电脑代工厂商位于保税区的主要原因 大部分综合保税区部分交易保税货物免征增值税、消费税,还给企业各种优惠政策。如合肥综合保税区规定,出区内销的优惠贸易协定项下货物,适用协定税率或者特惠税率;南昌综合保税区规定,综合保税区内企业之间的货物交易不征增值税和消费税,区域间以及区域与场所间流转不征关税和增值税。
(二)笔记本电脑代工厂商位于保税区系行业惯例 笔记本电脑代工厂商位于综合保税区系行业惯例,发行人同行业上市公司存在该种情况,例如招股说明书“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“十二、经营成果分析”之“(二)营业收入分析”之“2、主营业务收入构成”之“(2)按区域划分的主营业务收入”等处对该种情况有所披露。 对下游笔记本电脑代工厂商外销也存在该种情况,例如在招股说明书“第八节管理层讨论与分析”之“三、盈利能力分析”之“(一)营业收入分析”之“3.主营业务收入按销售区域分类”中披露主要外销笔记本电脑代工厂商客户神达电脑、联宝、仁宝等皆处于保税区内。
二、申请人产品销售给国内保税区企业过程中,申请人及客户可享受哪些税收优惠,是否符合国家政策,这些政策近期是否发生变化 依据《保税区海关监管办法》(海关总署令第 65条)第十三条“从保税区进入非保税区的货物,按照进口货物办理手续,从非保税区进入保税区的货物,按照出口货物办理手续,出口退税按照国家有关规定办理”之相关规定,海关对境内销售至综合保税区(含出口加工区)的货物视同出口进行管理,相关产品销售至保税区需向海关履行出口报关手续。根据出口退税规定,对我国报关出口的货物退还在国内各生产环节和流转环节按税法规定缴纳的增值税。报告期内,发行人向保税区出口的产品均办理了中国海关货物出口报关手续,并按外币进行结算,已按规定缴纳了相关税费,符合国家政策,近期政策未发生变化。
三、保荐机构及会计师对保税区客户的外销收入的真实性、规范性进行核查的具体情况 通过询问保税区销售模式,核实合同关于控制权转移的条款,查阅保税区客户公开信息,了解并评价保税区销售相关内部控制,对保税区客户收入交易金额及应收余额进行函证,查验合同订单、发货单、运输单、报关单、货运提单、银行回单及记账凭证等细节测试和截止测试,检查出口退税相关资料,分析保税区客户收入、单价、毛利率等进行真实性核查;经核查,发行人保税区外销收入会计资料能够真实、公允地反映其财务情况,会计处理符合企业会计准则相关规定。
1、询问销售人员,了解外销模式、流程和贸易方式等;获取并核查主要外销客户的合同或订单,识别与商品控制权转移相关的合同条款;
经核查,保荐机构和会计师认为: |
【北交所早知道】雅葆轩、格利尔、基康仪器IPO过会
昨日北交所盘面全天震荡下跌,光伏板块领跌,海泰新能(835985)、惠丰钻石(839725)跌逾5%;北交所特种气体第一股N硅烷(838402)上市首日大幅高开165%,创今年以来北交所新股开盘涨幅记录,而后全天维持窄幅震荡;昆工科技(831152)早盘震荡走高后尾盘回落,燃气股受昨日欧洲北溪管道遭破坏影响持续走强,凯添燃气(831010)涨逾10%。
截至午后收盘,北交所共20只股票收涨,91只股票收跌,114只股票共成交16.19亿元。涨幅排行方面,N硅烷涨148.94%居于榜首,凯添燃气涨10.87%次之。 成交额方面,N硅烷成交7.49亿元居于榜首,昆工科技成交1.62亿元次之。
9月28日,新三板市场总成交额2.84亿元(前一交易日2.87亿元),成交股票家数670家(前值684家)。其中,创新层成交2.2亿元(前一交易日2.01亿元),基础层成交6323万元(前一交易日8651万元),做市转让成交1.08亿元(前一交易日1.04亿元)。此外,昨日新三板盘后大宗交易共成交1.24亿元。
成交活跃度来看,换手率排名前五的分别是瑞生祥(873362)、威能电源(834851)、和嘉天健(834274)、合安气体(873289)、晟琪科技(839605)。
指数方面,9月28日,新三板做市指数跌0.81%,报收1200.96点。板块方面,三板龙头指数领涨,涨幅为0.9%,三板活跃指数领跌,跌幅为0.67%。
北交所龙虎榜|则成电子今日成交4143.59万元,换手率达21.78%
9月28日消息,据北交所公开信息显示,则成电子(837821)今日上涨4.66%,换手率达21.78%,累计成交4143.59万元登上龙虎榜。
根据龙虎榜交易数据显示,买入方面,买一为中国银河证券股份有限公司北京望京证券营业部,买入217.72万元,卖出299.53万元。买二为东方财富证券股份有限公司拉萨东环路第二证券营业部,买入114.6万元,卖出96.75万元。卖出方面,卖一为中国银河证券股份有限公司北京望京证券营业部,卖出299.53万元,买入217.72万元。卖二为国信证券股份有限公司绵阳临园路证券营业部,卖出211.01万元,买入12.42万元。
北交所龙虎榜|中纺标今日成交6967.47万元,换手率达58.95%
9月28日消息,据北交所公开信息显示,中纺标(873122)今日下跌5.23%,换手率达58.95%,累计成交6967.47万元登上龙虎榜。
根据龙虎榜交易数据显示,买入方面,买一为恒泰证券股份有限公司包头高新区证券营业部,买入247.2万元。买二为东方财富证券股份有限公司拉萨团结路第二证券营业部,买入170.04万元,卖出195.27万元。卖出方面,卖一为华泰证券股份有限公司深圳益田路荣超商务中心证券营业部,卖出322.95万元。卖二为安信证券股份有限公司梅州新中路证券营业部,卖出244.91万元。
【北交所IPO与打新】
雅葆轩、格利尔、基康仪器IPO过会
9月28日晚间,北京证券交易所上市委员会2022年第47次、48次审议会议结果出炉:雅葆轩(870357)、格利尔(831641)以及基康仪器(830879)符合发行条件,上市条件和信息披露要求,成功过会。
其中基康仪器曾在今年5月13日举办的第19次审议会议被暂缓审议。前次审议发审委主要关注基康仪器与美国基康关于商标、品牌的权利约定情况,以及公司股权转让的真实性等问题。
新芝生物将于10月10日北交所上市
9月28日消息,新芝生物(430685)将于10月10日在北交所上市,同日从新三板摘牌。
资料显示,新芝生物发行价为15元/股,发行市盈率为30.12倍,发行股票数量为2219万股,募集资金总额为3.33亿元。募资用于生物样品处理设备产业化建设项目、研发中心建设项目、技术服务和营销网络建设项目、补充流动资金。
新芝生物成立于2001年11月,新芝生物是一家为生物医药、医疗卫生、IVD、生物安全、食品安全、疾病预防与控制、检验检疫、环境保护及新材料研究等诸多领域提供相关科学仪器的高新技术企业。2019年-2021年,新芝生物营收分别为1.21亿元、1.43亿元、1.68亿元,归母净利润分别为3404.01万元、3677.25万元、4841.25万元。
华岭股份北交所IPO打新冻资156.19亿元,获配比例1.9%
9月28日消息,华岭股份(430139)北交所IPO发行结果出炉,8.18万户投资者打新,有效申购数量11.57亿股,冻结资金约156.19亿元,申购倍数52.59倍,获配比例为1.9%。
华岭股份成立于2001年4月,公司作为国内领先的集成电路专业测试技术及量产服务企业。2019年-2021年,华岭股份营收分别为1.46亿元、1.92亿元、2.84亿元,归母净利润分别为3741.49万元、5580.82万元、9012.24万元。
夜光明将于10月10日开启申购 发行价格为10.99元/股
9月28日消息,夜光明(873527)北交所IPO战投名单出炉,引入台州乾和资产管理有限公司 、北京金证资本管理中心(有限合伙)、丹桂顺资产等3家战投共拟认购269.854万股。
慧为智能获北交所IPO批文 保荐机构为国信证券
9月28日消息,慧为智能(832876)获得证监会核发的IPO批文,将进入发行环节。公司拟IPO募资约1.41亿元,保荐机构为国信证券。
据北交所官网显示,公司IPO申报材料于2022年6月14日获受理,9月9日过会,9月19日提交注册,9月23日获证监会注册,拿到发行批文。
天纺标获北交所IPO批文 保荐机构为银河证券
9月28日消息,天纺标(871753)获得证监会核发的IPO批文,将进入发行环节。公司拟IPO募资1.39亿元,保荐机构为银河证券。
宁新新材通过北交所上市辅导验收 辅导机构是方正承销保荐
9月28日消息,创新层企业宁新新材(839719)近日通过北交所上市辅导验收。2022年4月25日,宁新新材与方正承销保荐签订了北交所上市辅导协议,同日向江西证监局报送了辅导备案申请材料,5月17日公司正式进入辅导期。9月26日,在辅导机构方正承销保荐的辅导下通过江西证监局的辅导验收。
宁新新材是一家专业生产高纯石墨的企业,主营业务是特种石墨材料及制品的研发、生产和销售。产品主要是特种石墨和石墨坯,客户主要为石墨制品加工商、行业终端客户及贸易商。
业绩方面,2022年上半年,公司实现营业收入2.1亿元,同比增长25.65%;归母净利为3286.52万元,同比减少11.46%。
海达尔北交所上市申请获受理 保荐机构为华英证券
9月28日消息,创新层企业海达尔(836699)向北交所报送的上市申报材料于今日获受理,保荐机构为华英证券。2022年9月23日,公司在华英证券的辅导下通过中国证监会江苏监管局的辅导验收。9月24日,向北交所报送了上市申报材料,并于今日获受理。
海达尔于2016年4月挂牌新三板,公司主营业务为滑轨的研发、生产、销售与后续服务。产品主要为滑轨和滑轨相关的配套钣金件,被应用于各类家电抽屉等搁物装置的滑动连接核心部件和服务器的重要连接部件。
业绩方面,2022年上半年,公司实现营业收入1.35亿元,同比增长9.82%;归母净利为1768.28万元,同比增长4.12%。
央行设立设备更新改造专项再贷款:额度2000亿元以上 利率1.75%期限1年可展期2次
为贯彻落实国务院常务会议关于支持经济社会发展薄弱领域设备更新改造的决策部署,增加制造业和服务业现实需求、提振市场信心,人民银行设立设备更新改造专项再贷款,专项支持金融机构以不高于3.2%的利率向制造业、社会服务领域和中小微企业、个体工商户等设备更新改造提供贷款。设备更新改造专项再贷款额度为2000亿元以上,利率1.75%,期限1年,可展期2次,每次展期期限1年,发放对象包括国家开发银行、政策性银行、国有商业银行、中国邮政储蓄银行、股份制商业银行等21家金融机构,按照金融机构发放符合要求的贷款本金100%提供资金支持。
美国十年期国债收益率跌破3.9%
美国十年期国债收益率日内扩大跌幅,跌破3.9%,报3.882%。今日早些时候,美国十年期国债收益率一度自2010年以来首次突破4%。
中信证券:预计乙烷裂解价差有望持续回升 重点推荐国内C2/C3产业链龙头
中信证券研报指出,美国乙烷价格步入下行空间,乙烷裂解价差有望回升。据Bloomberg数据,截至9月25日,美国乙烷价格回落至38美分/加仑,相较高点60美分/加仑跌幅36.7%。乙烷作为天然气伴生气,价格与天然气价格关联较强,2022年3月以来随天然气价格上涨。近期美国天然气钻井数目提升、供应端产量持续增加,液化天然气出口能力基本接近极限,我们预计美国气价将在四季度开始出现回落;此外美国乙烷裂解基本处于盈亏平衡线附近,或倒逼乙烷降价。综上,我们预计乙烷裂解价差有望持续回升,重点推荐国内C2/C3产业链龙头。