股指期货套期保值对股价的影响是什么意思啊？

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2022-10-29 05:30 标签： 期货套期保值对股价的影响

发布时间： 15:36　来源：商品期货　作者：期货公司　阅读：

　　不少做股票的投资者都知道股指期货这样一个工具，可以对冲股票市场的下跌风险。那么如何通过股指期货进行套期保值?

　　一、什么是股指期货?

　　通俗的说，股指期货指的是以股票指数为交易对象的期货交易品种。也就是大家赌未来一段时间股票指数是会涨还是会跌。会玩股指期货的朋友，应该对套期保值更感兴趣。

　　股票指数期货可以用来降低或消除系统性风险。股指期货的套期保值又可分为卖期保值和买期保值。

　　卖期保值是股票持有者(如投资者、承销商、基金经理等)，为避免股价下跌而在期货市场卖出所进行的保值。

　　买期保值是指准备持有股票的个人或机构(如打算通过认股及兼并另一家企业的公司等)，为避免股份上升而在期货市场买进所进行的保值。

　　二、股指期货套期保值的步骤

　　第一，计算出持有股票的市值总和。

　　第二，以到期月份的期货价格为依据算出进行套期保值所需的合约个数。

　　第三，在到期日同时实行平仓，并进行结算，实现套期保值。推荐阅读：【】

　　三、股指套期保值的实现条件

　　头寸数量大体相等方向相反

　　股指期货套期保值的核心是风险对冲，也就是将股指期货的盈亏与被套期保值股票的盈亏形成一个相互冲抵的关系，从而规避价格变动带来的风险。利用股指期货工具进行套期保值操作，要实现“风险对冲”，必须具备以下条件：

　　第一，应保证股指期货与需对冲的股票现货头寸价值上大体相当。股指期货的单位是手，一手股指期货的合约价值=股指期货合约乘数×股指期货合约价格。在使用股指期货与股票进行对冲时，在期现价值方面很难做到严格对应，尤其是调整股票头寸时，股指期货的对冲数量也应跟着改变，以保持期现货价值大体相当，【】具体是怎么计算的呢?

　　第二，股指期货的波动要与股票现货的波动相关。股指期货对应的直接标的是股票指数，股指期货与股票指数走势高度相关，但是股票指数走势与股票个股有一定的差异，导致股指期货与股票现货在走势上存在不一致的现象。由于股指期货波动与股票现货波动的不一致性，在使用股指期货进行套期保值方面，需要计算套期保值比率(Hedge Ratio)，即套期保值中股指期货合约所代表的数量与被套期保值的股票现货数量之间的比率，以此确定股指期货的头寸数量。

　　第三，股指期货头寸应与现货头寸相反，或作为未来要进行买入股票现货市场的替代物。股票现货的情况可以是现在拥有头寸、未来计划购入头寸或拥有融券头寸。

　　第四，股指期货头寸持有的时间段要与股票现货市场承担风险的时间段对应起来。当投资者不再面临股票现货价格波动风险时，应该将套期保值的股指期货头寸进行平仓;股指期货同时存在多个月份的合约，应使用流动性较大的合约(一般为主力合约)作为套期保值的工具;当股票现货风险暴露时间较长，股指期货头寸要及时进行移仓。

　　当具备以上四个条件，就意味着股指期货市场盈亏与股票现货市场盈亏之间构成了冲抵关系，市场价格风险得到有效降低。

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　　股指期货是期货的一种，期货可以大致分为两大类，商品期货与金融期货。那么股指期货的交易技巧有哪些?面jy135小编为大家收集整理了股指期货的交易技巧，欢迎阅读参考!

　　股指期货的交易技巧

　　1、股指期货基础分析

　　股票市场基础分析主要侧重于从股票的基本面因素，如宏观经济，行业背景，企业经营能力，财务状况等对公司进行研究与分析，试图从公司角度找出股票的“内在价值”，从而与股票市场价值进行比较，挑选出最具投资价值的股票。要确定公司股票的合理价格，首先要预测公司预期的股利和盈利，我们把分析预期收益等价值决定因素的方法称为基本面分析。

　　(1)宏观：研究一个国家的财政政策、货币政策、通过科学的分析方法，找出市场的内在价值，并与目前市场实际价值作比较，从而挑选出最具投资价值的股票。

　　(2)微观：研究上市公司经济行为和相应的经济变量，为买卖股票提供参考依据。

　　2、股指期货技术分析

　　技术分析是以预测股票市场价格变化的未来趋势为目的，以图表为主要手段对市场行为进行的研究，是不同研究途径和专业领域的完美结合。

　　基础分析主要研究导致价格涨跌的供求关系，而技术分析主要研究市场行为。这两种分析方法都试图解决同样的问题

雅君同学，你好，关于套期保值是什么意思？ 我的回答如下

套期保值，又称对冲贸易，是指交易人在买进(或卖出) 实际货物的同时，在期货交易所卖出(或买进) 同等数量的期货交易合同作为保值。

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是指交易人在买进(或卖出) 实际货物的同时，在期货交易所卖出(或买进) 同等数量的期货交易合同作为保值。它是一种为避免或减少价格发生不利变动的损失，而以期货交易临时替代实物交易的一种行为。

说通俗一点就是你现在买的东西在未来你怕它会涨或跌，你就去买期货的涨或跌，到期后实际货物的涨跌与期货涨跌金额一致就叫保值

什么是套期保值如何操作套期保值套保策略

根据参与期货交易的方向不同，可以把股指期货套期保值交易划分为两种基本类型：买入套期保值和卖出套期保值。
　　所谓买入套期保值，是指当期在股指期货市场上买入股指期货合约，以规避在未来买入股票时，因股价可能上涨而导致建仓成本上升风险的保值行为。在以下四种情形下，投资者可以采取买入套期保值策略：
　　(1)投资者预期未来一段时间内可收到一大笔资金，准备投入到股市，但又认为现在是最好的建仓机会，如果等到资金到账后再建仓，一旦股价上涨，势必会提高建仓成本。这时，就可以利用股指期货杠杆交易的特点，以较少的资金买入股指期货合约，来锁定未来股票建仓成本，对冲股价上涨的风险。
　　(2)机构投资者现在拥有大量资金，计划按照当前价格买进一组股票。由于需要买进的股票数额较大，短时期内完成建仓必然会推高价格，提升建仓成本，导致实际的买进价格远高于最初理想的买进价格如果逐步分批买进建仓，又担心期间股票价格上涨。此时，采用买入套期保值策略是解决问题的好办法。具体做法是：先买进对应价值的股指期货合约，然后再分步逐批买进股票，同时，逐批将这些对应的股指期货合约卖出平仓。
　　(3)投资者进行融券做空交易时，由于融券都有确定的归还时间，融券者必须在预定日期之前将抛空的股票如数买回，再加上一定的费用归还给当初的出借者。显然，当融券者卖掉股票后，最担心的问题是价格上涨，而在将来归还股票时不得不以更高的价格买回来，此时，可以采取买入套期保值策略来规避上述风险。
　　(4)投资者在股票期权或者股指期权上卖出看涨期权时，一旦股票价格上涨，将面临较大的亏损，且股票价格上涨越多，亏损额也就越大。此时，采取买入套期保值策略能够在一定程度上发挥对冲风险的作用。

品牌价值链概念是由美国哈佛大学的迈克尔·波特提出的，作为企业的一种分析工具，在品牌营销中存在着这样的链条，称为“品牌价值链”。以品牌价值为导向建立品牌价值链也是企业获得竞争力的重要途径。

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