在正常交易时段，中行外汇牌价会根据外汇市场波动情况进行实时更新，变更频率取决于外汇市场波动情况。基于上述情况，您在中行实际成交的牌价都可能会与您查询时点的牌价存在差异 。以上内容供您参考，业务规定请以实际为准。如有疑问，欢迎咨询中国银行在线客服或下载使用中国银行手机银行APP咨询、办理相关业务。
在线客服
官方服务
官方网站跨境GO手机银行
医保凭证
外汇牌价
信用卡申请
影响外汇市场汇率变化的最主要的因素是什么？外汇汇率是用一个国家的货币折算成另一个国家的货币的比率、比价或价格。所以影响外汇的因素有很多，一般情况下有六大原因。下面凯景良东老师就为大家简单介绍，仅供参考。　　1、供求关系　　外汇汇率取决于市场上的供应与需求，而影响供应需求的因素包括有汇率的价格、汇率的息差、汇率的预期趋势等。当供应大于需求时，汇率就会下降，相反需求大于供应时，汇率自然会上升。　　2、投机活动　　由于汇率自由浮动，驱动汇率波幅显著增大，使外汇市场的效益提高，获利的机会增加，吸引投资者参与市场操作。因此投机买卖活动占市场绝大多数，也成为影响汇率变动的因素。　　3、突发新闻　　突发新闻是影响汇率波动的其中一个主要因素，对外汇市场的冲击往往十分震撼，例如一国元首逝世、政局转变、地震天灾等。因为不确定突发新闻会对后市带来的影响，所以大多数的参与者都会忽视经济因素和技术因素，便会朝着同一方向进行风险规避和投机买卖，导致汇率大幅波动。　　4、央行干预　　中央银行的职责是维持货币汇率的稳定以及执行落实的货币政策。当汇率在市场上的表现未符中央银行的预期，或者汇率在市场上的表现可能损害国家的经济利益时，央行便会作出干预，使货币汇率达到合理水平。有时候一个国家的中央银行并未能起到干预作用，需要联合多个国家央行的力量，打击投机活动，恢复货币汇率的稳定。　　5、政治因素　　政治因素也会影响汇率的变动，因为一国的政局转变会影响该国的货币政策和汇率的稳定性，从而令投资者对该国产生不明朗的反应，继而进行规避风险的行为，加上资金从外汇市场的流动程序简化的因素，引致汇率波动异常激烈。　　6、经济因素　　经济因素包含很多种，其中主要的有：国内生产总值、通胀率、利率、失业率、贸易开支等等。
本回答被网友采纳

“美联储本轮加息，主要由历史罕见的高通胀推动，具有迟滞性、高强度、高频度、外溢强的特点，新兴市场普遍面临着较大冲击。在美联储历轮加息周期中，我国货币政策均“以我为主”。但随着金融开放程度的提升，我国人民币汇率波动和跨境资本流动压力加大，需要积极妥善应对。”一、历史上美联储加息特征及本轮比较01 历史上美联储六轮加息主要特征20世纪80年代以来，美联储经历过六个完整加息周期，分别在美联储主席沃尔克、格林斯潘和耶伦任期内。一是加息背景存在差异六轮加息有三轮由高通胀推动。沃尔克第一个任期内(1983—1984)加息背景为消费和房地产过热，格林斯潘第二个任期内(1999—2000)为互联网泡沫，格林斯潘第三个任期内(2004—2006)为房地产泡沫。另外三轮主要由高通胀推动。沃尔克第二个任期内 (1987—1989)加息背景为股灾救市后通胀上扬，格林斯潘第一个任期内(1994—1995)为通胀恐慌引发美债收益率飙升，耶伦任期内(2015—2018)为三轮量化宽松后货币转向正常化。二是加息平均时间周期、加息点数明显不同六轮加息周期时长从11个月到36个月不等，平均为21个月。加息点数从175到425个基点，均值为300个基点以上。从美国目前的通胀水平观察，以及美联储2022年12月会议纪要显示委员们对本轮加息“终点”的预测中值从4.6%升至5.1%,结合2022年美联储的加息幅度，预计本轮加息空间可能还有至少75个基点。此外，基于通胀的顽固性和美联储控通胀的决心，本次加息周期到顶后，利率仍将在高位维持较长时期。三是加息后经济增长普遍放缓，但通胀并非总能有效控制加息开启原因或有不同，但结束原因均为经济下行。加息并非总能有效控制通胀，如沃尔克第二个任期内油价上涨，通胀持续飙升，直到两年后第一次海湾战争结束；又如格林斯潘第二个任期内因累计加息幅度较小，未能有效抑制互联网泡沫和通胀。02 本轮加息特殊性及市场效应一是美联储面临两难抉择，加息迟滞与高强度并存本轮加息前，美国通胀压力史无前例。美国消费者价格指数 (CPI)从2021年3月起就超过2%的政策目标，此后逐月连续大幅攀升，2022年1月飙升到7.5%,创40年新高；2022年6月，美国CPI同比涨幅达到9.1%,刷新1981年以来最大值。因美联储反应迟钝，大大低估了通胀上涨的速度和强度，2022年3月才开始首次加息，明显迟滞。这导致本轮加息强度、烈度、频度显著高于历史均值，9个月内即完成7次425个基点的加息，创自1981年以来的最大密集加息幅度，相同或相近加息幅度历史上至少为18个月。这种加息强度，使得美联储快速逼近“沃尔克时刻”。2023年，美国经济或步入“滞胀式”增长，也可能加速逼近衰退。二是激进加息使美国金融市场波动更加剧烈历史六轮加息中，美债收益率均上涨；美元指数两次上升，四次下降，美元指数通常在加息预期增强阶段走高，加息兑现后则更多受其他经济因素影响；美股五次上涨，一次持平，但中长期趋势不变。本轮激进加息引发美国及国际金融市场的反应更加剧烈，以首次加息后9个月内变化为例，美元指数屡创新高，最高上涨超12%,超历轮最高涨幅(6.2%);2022年10月底，美国10年期国债收益率(被国际金融市场公认为国际风险资产定价之锚)最高达到4.25%,美债收益率上涨68.4%,超历轮最高涨幅(26.1%);美股下跌19.1%,超过历轮最大跌幅(6.6%)。2022年初以来，随着美元连续强势升值，国际金融市场已形成了“美联储加息-美元升值-新兴市场国家货币下跌-国际资本快速回流美国”的螺旋叠加循环模式。因此，美联储加息导致的国际资本流动，将持续对新兴市场国家产生重大影响。三是加息对世界主要经济体货币汇率带来大幅波动美国收紧流动性对世界主要经济体货币带来巨大影响，本轮加息周期后，不仅是新兴市场国家货币，欧元、英镑、日元等发达国家货币也大幅下跌，美联储加息外溢之强可见一斑。2022年初以来，欧元对美元就大幅贬值，2022年7月，欧元兑美元一度跌破平价，为2002年以来首次。日元不断贬值，2022年7月，日元汇率为1美元兑137日元，创24年来新低；10月，日元对美元汇率跌破150日元关口，创32年来新低。日元已成为贬值幅度最大的国际主要货币。2022年10月底，英镑汇率也创近37年最低，英镑兑美元跌至1.1285美元，几乎跌近于平价。二、美联储加息对新兴经济体的影响01 美联储加息外溢影响渠道一是汇率冲击历史上，在美元升值的加息周期，新兴经济体货币普遍贬值，如沃尔克第一个任期内(1983—1984)和格林斯潘第二个任期内(1999—2000);在美元贬值的加息周期，新兴经济体货币有升有贬。二是资本外流历史上，美联储加息不一定引起新兴市场资本严重外流。如在耶伦(2015—2018)加息周期内，新兴市场和发展中经济体经历了严重资本外流，而在格林斯潘第二个和第三个任期内(1999—2000、2004—2006)的两个加息周期，发展中经济体资本外流有限，后期甚至明显回流。三是金融危机参考国际货币基金组织(International Monetary Fund,简称IMF)对金融危机的研究，历史上曾有两轮加息引发大规模区域性金融危机：其一是沃尔克第一个任期内(1983—1984)加息引发拉美债务危机，二是格林斯潘第一个任期内(1994—1995)加息引发东南亚金融危机。其他几轮加息也导致了个别国家出现危机，如格林斯潘第二个任期内(1999—2000)加息引发2001年阿根廷经济危机，耶伦(2015—2018)加息引发2018年土耳其货币危机。02 外溢效应强弱的影响因素与本轮预判一是美联储加息的不同动机，将对新兴经济体产生差异性冲击IMF研究表明，若美联储加息主要由经济增长推动，则新兴市场所受影响相对良性。主要是因为加息后美国进口需求增加、市场信心增强，能够部分抵消利率上升的负面冲击。如格林斯潘第二个和第三个任期内(1999—2000、2004—2006),加息前美国国内生产总值(GDP)同比增速均超过4%,其间新兴市场未出现大幅资本外流。若美联储加息主要为了抑制通胀或由美联储政策鹰派转向推动，则对新兴市场更具破坏性；如加息强度、频度高于预期，对新兴市场资金外流、股债汇市下跌影响更大。如格林斯潘第一个任期内(1994—1995)加息引爆了东南亚金融危机，又如耶伦(2015—2018)加息前美国经济改善但不强劲，加息主要为满足货币正常化需求，新兴市场资本外流严重。二是影响强弱与新兴市场自身经济状况有关经济结构单一、拥有大量未对冲外汇负债、经常账户和财政“双赤字”、对外部资源进口依赖强、基本面疲弱的经济体面临更大的汇率贬值和资金流出压力。三是本轮加息对新兴市场冲击较大其一，本轮美联储加息主要为应对通胀，历史经验表明这种情形对新兴市场更具破坏性。其二，新兴经济体前期为应对疫情广泛采取了非常规政策，增加了债务积累、通胀压力，应对外部冲击的政策空间被压缩。其三，上轮加息计划实际尚未完成，而是被新型冠状病毒感染疫情中断逆转，如今再度紧缩，新兴经济体或将延续2015—2018年资本外流情形。四是本轮加息导致许多以美元计价债务的发展中国家的压力陡增斯里兰卡成为2022年第一个主权债务违约的新兴国家。乌克兰、阿根廷、巴基斯坦等国也都陷入美元债务陷阱。“屋漏偏遭连阴雨”,由于疫情、俄乌冲突等造成的能源和食品危机、经济危机已是雪上加霜，在美联储持续加息的背景下导致的汇率大幅度变动，更让许多新兴发展中国家资本外逃、货币贬值、偿债压力攀升。三、美联储加息对我国的外溢影响分析01 在美国历次加息周期中，我国货币政策均“以我为主”我国货币政策制定主要依据国内经济状况，从20世纪90年代以来美国加息周期看，中美货币政策两次同向，三次反向。两次同向的宏观背景：一是1994年，我国GDP增速高达13%,通胀一度飙升至27.7%;二是2004年，我国连续5年粮食减产，通胀上扬风险较大。三次反向的宏观背景：一是1999年，我国正处于东南亚金融危机后复苏阶段；二是2015年，我国经济面临“三期叠加”(增长速度换挡期、结构调整阵痛期、前期刺激政策消化期)压力；三是2022年，我国经济面临“需求收缩、供给冲击、预期转弱”三重压力。02 随着金融开放程度提升，2015-1016年我国经历了较为严重的汇率贬值和资本外流前几轮美联储加息对我国金融市场影响较小，人民币汇率表现为小范围波动。随着开放程度提升，2015—2018年加息对我国的外溢影响明显扩大。一方面，人民币汇率开启贬值通道，2015年和2016年分别贬值4.7%和7.0%。另一方面，资本大幅流出，2015年和2016年我国非储备金融账户分别净流出4344.6亿美元和4160.7亿美元；外汇储备从4万亿美元快速下滑到3万亿美元左右。03 本轮我国汇率和跨境资本流动或面临较大冲击本轮加息周期伴随着世界范围内的高通胀、俄乌冲突、疫情等不确定性，全球避险情绪推动美元指数走强，对我国汇率和跨境资本流动冲击已经显现。2022年4月中下旬起一个月内人民币快速贬值6%,随后回稳呈双向波动态势；10月又开启了新一轮贬值，汇率中间价跌到7.3左右，短短一个月贬值5.3%;2022年11—12月，在美元指数回落的情况下，人民币汇率又回升到6.9,反弹幅度达到5.5%。2022年3—9月，即本轮美国首次加息后的6个月，我国资本金融账户涉外收支逆差1272.6亿美元，跨境资金流动格局从上年大幅净流入逆转为净流出，虽规模不及上个加息周期同时段(2015年12月一2016年6月)净流出的2263.5亿美元，但相关风险积累和趋势变化值得高度关注。04 美元加息，中美利差倒挂，境内企业举措借外债成本明显上升美元持续加息后，中美利差不断收窄，三李度后出现倒挂，最多时达到150个百分点以上；四季度尤其是12月以来，中美利差有所缓解，减少到40～60个百分点，仍然倒挂，导致境内企业举借外债成本上升；同时，美联储连续加息将使企业持有的美元债偿债压力增加，债务违约率上升。为应对美联储不断加息的影响，各国央行也会跟着加息，造成全球流动性进一步缩紧，企业偿债压力巨大，容易产生债务违约。而债务违约率上升后，也将会影响未来我国境内企业在境外发行美元债的信用。四、政策建议01 加强预警，强化宏观审慎管理框架下跨境资本流动管理的前瞻性加强货币政策趋势和外汇形势一揽子、一体化分析，探索一揽子有效利用证券投资、债券投资、外储投资跨境资金流动宏观审慎管理工具和框架。及时评价和总结宏观审慎管理工具有效性，动态调整政策工具，提高宏观审慎管理的前瞻性、有效性、灵活性。做好逆周期、跨周期、全周期调节，强化货币政策、汇率政策的一揽子协调联动，做好汇率政策的预期引导和舆情回应。02 多措并举，充分发挥货币政策的“组合拳”效能一是稳定利率。在目前国际经济金融环境下，我国的利率政策应以稳为主，不宜过分突出“以我为主”,不宜再连续下调贷款市场报价利率(Loan Prime Rate,简称LPR)。二是启动逆周期调节因子，强化跨境资金流动的精准性管理，坚定市场信心。三是进一步加大在香港市场的央票发行规模，遏制离岸人民币短期内过快过频贬值势头，密切关注、分析境外离岸人民币汇率市场价格波动情况，避免离岸人民币汇率对在岸人民币汇率的负向拉动、引领势头。四是降低企业境外放款的宏观审慎调节系数，降低资本外流速度、频度。进一步下调外汇存款准备金率。进一步增强汇率形成机制弹性，有效释放市场压力，避免形成人民币汇率单边预期。03 强化监测，敏锐关注人民币汇率市场的变化指导金融机构做好异常情况监测，加强交易真实性、合法性审核，避免出现集中大额购汇。强化对跨国公司、大型外资企业无真实贸易背景和“半真实”贸易背景的远期购结汇的监测、引导、管理。强化外汇交易监测，通过非现场核查、现场检查等方式及时发现金融机构非理性的自营及代客交易行为，维护市场秩序。加强自律机制成员机构的风险中性工作指导，提升金融机构的合理、规范的交易理念。04 强化服务，指导银行强化汇率避险中性管理工作引导市场主体用好外汇衍生产品，保持稳定正常的生产经营和进出口。适度调整风险管理弹性，降低业务办理门槛，优化产品配套服务。支持银行降低中小企业办理人民币外汇衍生产品的流动资金占用。引导银行在结售汇点差、结算手续费等方面给予企业优惠。进一步推进跨境人民币业务发展，提升跨境人民币结算效率，扩大使用范围与规模，为企业提供动态、灵活的人民币结算交易方式和交易产品。突出引导，签订外债协议减少美元计价方式。引导企业签订外债协议时减少美元计价，使用人民币或多币种计价，减少因为汇率大幅度波动而造成汇率损失。推动企业加强对外债避险工具的使用。在符合国家外债外汇管理相关规定的前提下，利用适当的金融衍生工具或者产品进行交易，规避外债风险。-END-免责声明文章出处：《清华金融评论》本文编辑：王茅作者简介：王大贤为国家外汇管理局山西省分局科长、高级经济师，郁人杰为悉尼大学商学院金融与大数据分析专业荣誉学士。本文为个人观点，不代表供职单位意见。免责声明：“财策智库”公众号涉及的内容仅供参考，文章均为作者观点，文责自负。公众号内的文章版权及相关权益归相关内容提供方所有，如涉及侵权等问题，请联系微信号：jibao1112投稿及合作：xiaoyao@caifuguanli.cn【财策智库 WEALTH PLUS】财富管理行业的学习分享及资源整合平台，微信公众号内搜索“财策智库”即刻关注！