对于刚进入目前投资什么行业最靠谱行业的新手来讲，各位有什么好的建议？

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2024-01-29 02:30 标签： 目前投资什么行业最靠谱
一、前言本人一直从事互联网相关工作，但是身边有很多同学转行去做了VC/PE或者FA、基金经理相关工作，2021年年初的时候，特别着迷，想着互联网行业已经过了高速发展期，也特别想转型去VC行业，所以跟好几个搞投资的朋友聊了聊天。虽然目前自己还没转型成功，不过当时获得的一些认知迭代，觉得还是有必要记录分享下来，也许就帮到了同样想进入VC/PE行业的朋友。我咨询的这个朋友主要是在深圳某一级风险投资基金做高级投资经理，入行接近5年时间，以下是一些认知迭代，enjoy。二、关于风险投资从业者的一些认知迭代1、投资机构现在的格局是什么样的？答：经过移动互联网2012-2020年的大浪淘沙和洗牌，基本上很多不专业的投资机构都出局了，以后的投资机构基本格局就是产业资本、大国企、专业性较强的投资机构才会有一席之地。投资机构二八定律非常明显，去头部才有机会，去腰部机构基本上没啥投资机会。2、投资机构分析框架是什么样的？答：不管是一级市场还是二级市场投资的基本框架是大致一样的基本分析框架都是行业（是不是快速成长的）>企业（团队靠不靠谱，商业模式如何，企业经营情况）＞财务报表3、如果想入行VC/PE，有什么好的建议？答：建议越早越好。因为等你年纪大了再入行，一方面别人很难接受年纪大的求职者，因为会觉得学习能力没有那么强了，另外一方面你个人也很难接受被一群比自己小很多的leader对你安排工作。4、不同投资机构有什么差别？答：不同投资机构差别比较大，有的投资机构讲究快速出手，有的投资机构讲究思考严密才出手。对于刚入行的新手来说，有出手机会的投资机构是相对比较合适的，因为能有实战机会。梅花创投的投资经理，大概一年能投出8个项目是相对不错有出手机会的投资机构。建议去梅花、真格、IDG、高榕、红杉、深创投这些知名的投资机构。5、在行业里人际关系重要吗？答：人脉关系非常重要。不管你是做FA还是做投资人，人际关系都是很重要的资源。维护好一个不错的人脉圈，你能比别人更好地发现好项目，比别人拿到更多好项目的份额。不管是FA还是投资人，项目源是最重要的，而好的项目必然依赖于好的人脉关系。投资干到最后，大部分投资人靠的都是静耕一个行业+人脉资源吃饭。6、投资人的生活是否忙碌？是否需要加班？答：投资人的工作基本上是不太忙的。平时的主要工作就是思考+读书+与人沟通。如果你喜欢思考，喜欢读书，喜欢与人沟通，在不考虑压力、报酬的前提下这份工作真是太适合你了。6、互联网人转型做投资是否有一些优势？问到这个问题，我的两个投资圈朋友告诉我没有优势，核心原因是互联网的红利基本上已经过了，现在很难再出现像美团、陌陌这样的互联网大机会了。7、一二级市场的转型好转吗？一二级市场的投资经理相对于行外人入行来说会更好一些。我咨询的一个朋友就是干了3年多二级市场，然后转到了一级市场。当然如果你想去二级市场做基金经理，又没法直接入行，也可以先到一级市场干。9、投资行业是否会存在中年危机？答：对于不适应投资行业的人来说，投资行业是一个比互联网更残酷，流动率更高的行业。因为一个投资案例的金额可能就是几百万，几千万，如果你出手几次都没好的结果，可能就会被淘汰。但是如果你很适合做投资，那么这个行业是有时间复利的。投资和写作一样是有时间复利的，投资是能干一辈子的。10、我问朋友：你是看什么行业的？目前还喜欢做投资吗？答：因为研究生学的是材料、半导体方向，所以目前主要看新材料、半导体、先进制造相关领域。主要看的都是To B的企业。非常喜欢做投资。因为能不断看新事物，接触新项目，而且每天聊天沟通的人都是创业公司的老板，社会最精英的人群。11、FA和投资经理有啥区别？哪个更好？答：FA更偏中介，更靠人际关系吃饭，不需要你对项目判断很准，有大致逻辑就行，但是投资机构需要很强的逻辑性和判断能力，需要判断很准。行业有个规律：从FA转行干投资的人，一般说明这个人FA干的不咋地，但是从投资转行干FA的人，说明这个人投资往往干的很好，然后来做FA了。FA变现链条更短，对于非大佬级的人来说，更适合赚钱。
如果你是一个小白，不懂技术面分析、也不懂基本面分析，那应该如何投资炒股？【妙投】读书课里拆解过一本专门讲投资的书——《漫步华尔街》，书的作者伯顿·G·马尔基尔，既是金融学者，又是有着丰富实战经验。对于如何进行投资？马尔基尔给出了一些建议。我将其提炼成五点：第一点是多元化投资策略。对于个人投资者来说，投资收益的90%，跟资产配置有关，只有不到10%的收益，跟具体的股票或者基金相关。所以，理性的投资者，不应该全买股票，或者全买基金，而是股票、基金、债券、另类资产都建议持有。如何配置呢？作者建议根据生命周期进行配置。比方，如果你年龄在30岁以下，抗风险能力强，父母也不需要你来赡养，这时候，你应该多配置股票，股票占比可以是70%，债券15%，房地产投资信托10%，现金占比5%；如果是30-50岁的中年人，上有老、下有小，就要减少股票的比例，增加债券的比例，此时，股票可以占比65%，债券20%，房地产投资信托10%，现金占比5%；如果你是50岁以上的中老年人了，控制风险，防止发生重大医疗费用是第一位的，这时候，股票占比要继续减少，比方是40%，债券35%，房地产15%，现金10%。上述是作者对于资产配置建议，有一定的参考价值，但是也只是有参考价值，你要根据自己的实际情况进行调整。第二点是避免非理性。在该书的开篇，作者就引用了历史上著名的“郁金香球茎”事件，指出股市里面，多数投资者都是跟风的，追涨杀跌，这种非理性是投资者的天敌。对于投资者来讲，可以学习一下交易心理学，对人性的弱点有所了解，这会对于你投资的帮助很大。第三点是定投指数基金。在股东大会上，巴菲特曾说过，在他死后，他的遗孀会有一个基金，其中90%会进入标准普尔500指数基金。马尔基尔也非常看好指数基金，并建议投资者去定投指数基金。当然，买基金的话，持有的时间一定要足够长，怎么着也得三年起步，不然，就看不出来指数基金的优势。第四点是走中间路线。马尔基尔认为，基本面分析和技术面都不靠谱，比较靠谱的打法是各种打法都用，走中间路线。其实，这一点，普通投资者也能想到，不能算是马尔基尔的。谁都知道艺多不压身，谁都知道把公司的基本面、政策面、资金面、消息面的信息全都放在一起，综合做出的判断，肯定要比单一的技术分析或者基本面分析，要靠谱的多。第五点是长期持有。无论是买基金，还是买股票，马尔基尔都建议长期持有。长期持有，就意味着你买入的时候，一定要选好。有退市风险的票肯定不能买，有清盘风险的基金肯定不能买，没有发展前途的公司的票肯定不能买，夕阳产业的票最好不要买，好公司的票如果价格比较贵也不能买。总之，只有以好价格买入好资产，才能做时间的朋友。以上是马尔基尔对于投资的核心观点，不过美国的这些投资大师，普遍推崇价值投资、长期持有，这套打法，比较适合美国股市，因为，美国股市就像中国房价那样一直涨。但我国的A股，有自己的独特性，从2022年的多次3000点保卫战就能看出来。如果完全按照大师们的策略，持股体验或者持有基金的体验会非常差。如果你的钱多没有问题，长期持有肯定收益颇丰。但是，多数投资者，资金并不丰富，拿不了那么时间，这个时候，就不能完全照搬大师的理论。要想看懂A股市场，并进行投资，看专门的分析软件也许会更省力一些，推荐【妙投APP】，它是从宏观、行业、公司角度，带投资者全面的了解A股。加我V：huxiuvip302了解更多。
2019年底我公众号发布的第一篇文章题目就是 转眼过去两年半了，整个市场的招聘情况发生了很大的转变，不变的是依然很多人想要进入风险投资这个行业。今天这篇文章，由最新加入FinanceLab创作团队的另一位分享者Y先生，也是股权投资行业的从业者，为大家分享一下目前这个行业的情况，给大家做参考。从事股权投资这些年来，我自己将国内股权投资行业（PE/VC）的发展历程分为三个阶段。1. 00-08年，1.0时期，市场萌芽阶段可以说，至今这个行业的主要光环效应都来自于那个阶段。彼时，美国的互联网泡沫破裂的余波未散，蓬勃发展的中国市场成为了“时光机”理论的试验田，互联网项目+海龟团队+美式VC，简单而直接的copy to China模式享受到了前所未有的时代红利, IDG红杉为代表的外资创投凭借“两头在外”（即读懂海外已有成熟模式、外币基金和海外上市退出）的优势，抓住了如搜狐、BAT以及携程等今天我们熟知互联网基础设施标的投资机会，这批中国市场最初的资本探路者，也获得了到超百倍、千倍的收益回报。如此名利双收的行业光环，是绝大多数想进入这个行业的人原始驱动力。那时可以和被投企业用PB倍数谈估值。2. 08-14年，2.0时期，本土机构崛起阶段时势造英雄，在追逐风口的风投行业更是如此，三个标志性的事件推动了人民币基金在这个时期强势崛起。06年，修订后的《合伙企业法》允许私募股权基金的发起人自主选择组织形式，包括按公司、信托和合伙形式设立与运作，为本土私募股权机构松绑了法律障碍。08年，社保基金等多类金融资本获准自主进行股权投资，使得本土机构的融资渠道大为拓宽，在此之前市场的活跃玩家主要都是以美元计价的外币基金。09年，创业板的设立和其3000万的利润门槛使得中小规模成长型企业的上市路径变得触手可及，也为风险资本提供了快速且具备流动性的退出渠道，在以上大背景下，生长出了一批如九鼎、达晨等极具代表性的本土机构。在项目端，加入WTO多年中国市场已培育了一批以装配制造业为主的细分行业隐形冠军们，足够本土化的他们便在全国的各个犄角旮旯里地推式的挖掘隐形冠军们。在募资端，由于当时的一级市场大家普遍可通过15倍以内的市盈率获取投资项目，因此存在着一个清晰可见的一二级市场套利空间，于是存续期为3+2年的 pre - IPO基金让耳闻了风投神话的高净值们也开始乐于尝试如此短平快的高收益资产配置方式。于中国的本土机构而言，那是个野蛮生长且阳光灿烂的年代，吃到了创业板的红利，也培养了口碑、市场和人才，这个阶段进入从业者们也基本成长为了这个行业的中流砥柱。3. 14年到现在，3.0时期，竞争加剧、存量出清阶段任何一个有了赚钱效应的行业一定会经历一段无数后来者蜂拥而至的阶段，再到卷成了一片红海，接下来就是大量的非头部产能出清。过去的8年中，这种教科书一般的行业周期规律也在中国的股权投资行业上演。14 年- 15年，伴随着新三板的全国扩容、移动互联背景下的大众创业潮以及后来A股的大牛市，吸引得数量众多的新设机构对此趋之若鹜，民营背景、国资平台、金融机构子公司以及上市公司产投都一腔热情的进来寻找下一波风口。在资金端，由于当时的监管空白，大量新生的三方理财机构和银行理财池资金纷纷入场，进入长期股权项目的配置市场，让市场募资渠道和资金池变的更多更丰富，于是中国创投行业进入到了空前的火热。峰值阶段，基金业协会的统计数据显示，全国大约有4万多家的备案投资机构，整个市场一副水多鱼也多的欣欣向荣。风口上的美好终究是短暂的。在募资方面，资管新规的出台列明了银行等大型金主式机构的理财池基金不能随意进入长期股权投资领域，要求要在时间周期和项目上一一对应，并且也关停了许多第三方理财，这些资金渠道的缺失在募资市场上形成了一个很大的缺口，并且在短期难以被增量填补上。另一方面，人多了以后，自然就进入了价格战，一级市场的项目估值被越推越高推，以至于不少项目上市后在二级市场的价格早已经被一级市场吃得干净。最后几轮冲进去抬轿子的散户式机构发现算上税和时间成本，几年后发现基本赚了个热闹。市场套利空间变小、监管规则变严以及市场上有出资意愿和能力的人变少的现状，让行业来到了的过剩产能快速出清的阶段，许多中小规模的股权投资机构变得难以生存。目前，备案的投资机构数量仅约为高峰期的四分之一左右。尾声总结来看，现在的市场现状是整个股权投资行业的过剩存量处于加速出清的阶段，仅有头部机构，才有能力去募集规模较大的盲池基金，非头部机构都主要依靠单项目的形式去募集单一项目基金，面临项目在外和资金在外的两头在外的困境。行业上，前几年大热的互联网、影视娱乐以及新消费都在不同程度的收缩，但是局部需求有部分增加，主要在医药和半导体为主的硬科技赛道。处在高增长高扩张的时代，股权投资行业吸纳了非常多转行的各路豪杰，而如今见顶向下，基本上只接纳对于专业性和关联度极高的熟手，这与以前在一个扩张周期时的招聘要求是很不同的。由于市场存量可募集资金规模的下降、存量机构的下降，甚至包括由于经济周期带来投资机会的下降，那么未来这个市场，对于新进入者的潜在的工作机会也会处于一个明确的低供应量阶段。

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