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财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知
发文时间：日文号：财金[2014]76号【】
各省、自治区、直辖市、计划单列市财政厅(局)，新疆生产建设兵团财务局：
　　为贯彻落实党的十八届三中全会关于“允许社会资本通过特许经营等方式参与城市基础设施投资和运营”精神，拓宽城镇化建设融资渠道，促进政府职能加快转变，完善财政投入及管理方式，尽快形成有利于促进政府和社会资本合作模式(Public-Private Partnership‚PPP)发展的制度体系，现就有关问题通知如下：
　　一、充分认识推广运用政府和社会资本合作模式的重要意义
　　政府和社会资本合作模式是在基础设施及公共服务领域建立的一种长期合作关系。通常模式是由社会资本承担设计、建设、运营、维护基础设施的大部分工作，并通过“使用者付费”及必要的“政府付费”获得合理投资回报；政府部门负责基础设施及公共服务价格和质量监管，以保证公共利益最大化。当前，我国正在实施新型城镇化发展战略。城镇化是现代化的要求，也是稳增长、促改革、调结构、惠民生的重要抓手。立足国内实践，借鉴国际成功经验，推广运用政府和社会资本合作模式，是国家确定的重大经济改革任务，对于加快新型城镇化建设、提升国家治理能力、构建现代财政制度具有重要意义。
　　(一)推广运用政府和社会资本合作模式，是促进经济转型升级、支持新型城镇化建设的必然要求。政府通过政府和社会资本合作模式向社会资本开放基础设施和公共服务项目，可以拓宽城镇化建设融资渠道，形成多元化、可持续的资金投入机制，有利于整合社会资源，盘活社会存量资本，激发民间投资活力，拓展企业发展空间，提升经济增长动力，促进经济结构调整和转型升级。
　　(二)推广运用政府和社会资本合作模式，是加快转变政府职能、提升国家治理能力的一次体制机制变革。规范的政府和社会资本合作模式能够将政府的发展规划、市场监管、公共服务职能，与社会资本的管理效率、技术创新动力有机结合，减少政府对微观事务的过度参与，提高公共服务的效率与质量。政府和社会资本合作模式要求平等参与、公开透明，政府和社会资本按照合同办事，有利于简政放权，更好地实现政府职能转变，弘扬契约文化，体现现代国家治理理念。
　　(三)推广运用政府和社会资本合作模式，是深化财税体制改革、构建现代财政制度的重要内容。根据财税体制改革要求，现代财政制度的重要内容之一是建立跨年度预算平衡机制、实行中期财政规划管理、编制完整体现政府资产负债状况的综合财务报告等。政府和社会资本合作模式的实质是政府购买服务，要求从以往单一年度的预算收支管理，逐步转向强化中长期财政规划，这与深化财税体制改革的方向和目标高度一致。
　　二、积极稳妥做好项目示范工作
　　当前推广运用政府和社会资本合作模式，首先要做好制度设计和政策安排，明确适用于政府和社会资本合作模式的项目类型、采购程序、融资管理、项目监管、绩效评价等事宜。
　　(一)开展项目示范。地方各级财政部门要向本级政府和相关行业主管部门大力宣传政府和社会资本合作模式的理念和方法，按照政府主导、社会参与、市场运作、平等协商、风险分担、互利共赢的原则，科学评估公共服务需求，探索运用规范的政府和社会资本合作模式新建或改造一批基础设施项目。财政部将统筹考虑项目成熟度、可示范程度等因素，在全国范围内选择一批以“使用者付费”为基础的项目进行示范，在实践的基础上不断总结、提炼、完善制度体系。
　　(二)确定示范项目范围。适宜采用政府和社会资本合作模式的项目，具有价格调整机制相对灵活、市场化程度相对较高、投资规模相对较大、需求长期稳定等特点。各级财政部门要重点关注城市基础设施及公共服务领域，如城市供水、供暖、供气、污水和垃圾处理、保障性安居工程、地下综合管廊、轨道交通、医疗和养老服务设施等，优先选择收费定价机制透明、有稳定现金流的项目。
　　(三)加强示范项目指导。财政部将通过建立政府和社会资本合作项目库为地方提供参考案例。对政府和社会资本合作示范项目，财政部将在项目论证、交易结构设计、采购和选择合作伙伴、融资安排、合同管理、运营监管、绩效评价等工作环节，为地方财政部门提供全方位的业务指导和技术支撑。
　　(四)完善项目支持政策。财政部将积极研究利用现有专项转移支付资金渠道，对示范项目提供资本投入支持。同时，积极引入信誉好、有实力的运营商参与示范项目建设和运营。鼓励和支持金融机构为示范项目提供融资、保险等金融服务。地方各级财政部门可以结合自身财力状况，因地制宜地给予示范项目前期费用补贴、资本补助等多种形式的资金支持。在与社会资本协商确定项目财政支出责任时，地方各级财政部门要对各种形式的资金支持给予统筹，综合考虑项目风险等因素合理确定资金支持方式和力度，切实考虑社会资本合理收益。
　　三、切实有效履行财政管理职能
　　政府和社会资本合作项目从明确投入方式、选择合作伙伴、确定运营补贴到提供公共服务，涉及预算管理、政府采购、政府性债务管理，以及财政支出绩效评价等财政职能。推广运用政府和社会资本合作模式对财政管理提出了更高要求。地方各级财政部门要提高认识，勇于担当，认真做好相关财政管理工作。
　　(一)着力提高财政管理能力。政府和社会资本合作项目建设周期长、涉及领域广、复杂程度高，不同行业的技术标准和管理要求差异大，专业性强。地方各级财政部门要根据财税体制改革总体方案要求，按照公开、公平、公正的原则，探索项目采购、预算管理、收费定价调整机制、绩效评价等有效管理方式，规范项目运作，实现中长期可持续发展，提升资金使用效益和公共服务水平。同时，注重体制机制创新，充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，按照“风险由最适宜的一方来承担”的原则，合理分配项目风险，项目设计、建设、财务、运营维护等商业风险原则上由社会资本承担，政策、法律和最低需求风险等由政府承担。
　　(二)认真做好项目评估论证。地方各级财政部门要会同行业主管部门，根据有关政策法规要求，扎实做好项目前期论证工作。除传统的项目评估论证外，还要积极借鉴物有所值(Value for Money，VFM)评价理念和方法，对拟采用政府和社会资本合作模式的项目进行筛选，必要时可委托专业机构进行项目评估论证。评估论证时，要与传统政府采购模式进行比较分析，确保从项目全生命周期看，采用政府和社会资本合作模式后能够提高服务质量和运营效率，或者降低项目成本。项目评估时，要综合考虑公共服务需要、责任风险分担、产出标准、关键绩效指标、支付方式、融资方案和所需要的财政补贴等要素，平衡好项目财务效益和社会效益，确保实现激励相容。
　　(三)规范选择项目合作伙伴。地方各级财政部门要依托政府采购信息平台，加强政府和社会资本合作项目政府采购环节的规范与监督管理。财政部将围绕实现“物有所值”价值目标，探索创新适合政府和社会资本合作项目采购的政府采购方式。地方各级财政部门要会同行业主管部门，按照《政府采购法》及有关规定，依法选择项目合作伙伴。要综合评估项目合作伙伴的专业资质、技术能力、管理经验和财务实力等因素，择优选择诚实守信、安全可靠的合作伙伴，并按照平等协商原则明确政府和项目公司间的权利与义务。可邀请有意愿的金融机构及早进入项目磋商进程。
　　(四)细化完善项目合同文本。地方各级财政部门要会同行业主管部门协商订立合同，重点关注项目的功能和绩效要求、付款和调整机制、争议解决程序、退出安排等关键环节，积极探索明确合同条款内容。财政部将在结合国际经验、国内实践的基础上，制定政府和社会资本合作模式操作指南和标准化的政府和社会资本合作模式项目合同文本。在订立具体合同时，地方各级财政部门要会同行业主管部门、专业技术机构，因地制宜地研究完善合同条款，确保合同内容全面、规范、有效。
　　(五)完善项目财政补贴管理。对项目收入不能覆盖成本和收益，但社会效益较好的政府和社会资本合作项目，地方各级财政部门可给予适当补贴。财政补贴要以项目运营绩效评价结果为依据，综合考虑产品或服务价格、建造成本、运营费用、实际收益率、财政中长期承受能力等因素合理确定。地方各级财政部门要从“补建设”向“补运营”逐步转变，探索建立动态补贴机制，将财政补贴等支出分类纳入同级政府预算，并在中长期财政规划中予以统筹考虑。
　　(六)健全债务风险管理机制。地方各级财政部门要根据中长期财政规划和项目全生命周期内的财政支出，对政府付费或提供财政补贴等支持的项目进行财政承受能力论证。在明确项目收益与风险分担机制时，要综合考虑政府风险转移意向、支付方式和市场风险管理能力等要素，量力而行，减少政府不必要的财政负担。省级财政部门要建立统一的项目名录管理制度和财政补贴支出统计监测制度，按照政府性债务管理要求，指导下级财政部门合理确定补贴金额，依法严格控制政府或有债务，重点做好融资平台公司项目向政府和社会资本合作项目转型的风险控制工作，切实防范和控制财政风险。
　　(七)稳步开展项目绩效评价。省级财政部门要督促行业主管部门，加强对项目公共产品或服务质量和价格的监管，建立政府、服务使用者共同参与的综合性评价体系，对项目的绩效目标实现程度、运营管理、资金使用、公共服务质量、公众满意度等进行绩效评价。绩效评价结果应依法对外公开，接受社会监督。同时，要根据评价结果，依据合同约定对价格或补贴等进行调整，激励社会资本通过管理创新、技术创新提高公共服务质量。
　　四、加强组织和能力建设
　　(一)推动设立专门机构。省级财政部门要结合部门内部职能调整，积极研究设立专门机构，履行政府和社会资本合作政策制订、项目储备、业务指导、项目评估、信息管理、宣传培训等职责，强化组织保障。
　　(二)持续开展能力建设。地方各级财政部门要着力加强政府和社会资本合作模式实施能力建设，注重培育专业人才。同时，大力宣传培训政府和社会资本合作的工作理念和方法，增进政府、社会和市场主体共识，形成良好的社会氛围。
　　(三)强化工作组织领导。地方各级财政部门要进一步明确职责分工和工作目标要求。同时，要与有关部门建立高效、顺畅的工作协调机制，形成工作合力，确保顺利实施。对工作中出现的新情况、新问题，应及时报告财政部。
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北京6大如家私汤 其实北京周边的温泉有的是，好的温泉也不少，……创新保障房土地使用资金利用分配管理模式抓好体现社会主义制度优越性的惠民工程
第01版：头版
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刘淇在全市二○一一年住房保障工作总结大会上强调
创新保障房土地使用资金利用分配管理模式抓好体现社会主义制度优越性的惠民工程
郭金龙出席并讲话
&&本报讯(记者&王涛&吴迪)昨天上午，本市召开2011年住房保障工作总结大会，总结今年工作，部署明年任务。市委书记刘淇强调，要充分认识抓好保障性住房建设工作的重大意义，从首都工作实际出发，创新保障房建设土地使用、资金利用和分配管理模式，继续抓好保障房建设，使保障房建设成为体现社会主义制度优越性、体现党和政府关心群众的惠民工程。市委副书记、市长郭金龙出席并讲话。&&住房和城乡建设部副部长齐骥在讲话中对北京市保障房建设工作取得的优异成绩给予充分肯定。他说，在北京市委、市政府的领导下，北京市坚决贯彻落实中央决策部署，攻坚克难，创新工作，加大投入，加强监管，超额完成全年保障房建设20万套任务，极大地改善了住房困难群众的居住条件。希望北京市继续抓好保障房建设工作，健全分配与后期监管机制，坚持调控方向不动摇、力度不放松，取得新的更大的成绩。&&郭金龙讲话说，今年是全市住房保障工作任务最重、力度最大、成效最显著的一年，我们在保障房建设规模、供应结构、破解融资难题、制度创新等方面实现新突破，圆满完成了任务。市委十届十次全会确定了明年全市住房保障工作目标是新开工建设和收购16万套、竣工7万套，工作难度仍然很大。各级政府、各部门要认真贯彻落实中央的要求和市委、市政府的部署，坚持不懈地把住房保障做大、做足。&&郭金龙要求，要完善各项保障机制，抓好资金保障、土地供应、审批管理，扎实推进保障房建设。各区县要树立全局意识，舍得把位置优越、配套完善的地块拿出来，优先用于保障房建设。坚持实行保障房供地指标计划单列，不能按时完成任务的区县，原则上不得再供应商品房用地和产业用地，暂停其土地一级开发授权。进一步加大工作力度，加强统筹协调，在保证安全质量的前提下，尽可能加快工程建设进度，力争实现早交付、早入住，并让群众住得舒心、住得放心。我们不仅要把保障房建设好，更要运营好、管理好，健全运营管理机制和退出机制，确保公平分配，实现住房保障事业可持续发展。严格落实责任，努力提高住房保障工作水平。同时，要高度重视宣传工作，为保障房建设营造良好的舆论环境。明年，房地产调控任务仍十分艰巨，要坚持房地产市场调控政策不动摇，扩大有效供给，促进房价合理回归，加快建立符合首都实际的商品住房体系和保障性住房体系，为早日实现人民群众住有所居目标作出新的贡献。&&刘淇在讲话中充分肯定了本市保障房建设取得的成绩。他说，住房问题关系国计民生，既是经济发展问题，更是影响社会稳定的重要民生问题。近年来，在中央有关部门特别是住建部的大力支持下，北京市把保障房建设作为首都转方式、稳发展的重要任务来抓，加大了建设力度，健全了建设管理制度，创新了工作机制，取得了明显成效，群众得到了实惠。通过保障房建设，推进了城乡结合部整治、棚户区改造、老旧小区改造，极大地改善了住房困难群众的居住条件。&&刘淇强调，要充分认识抓好保障房建设工作的重大意义，继续抓好工作。保障房建设一头连着发展，一头连着民生，既能拉动投资，又有利于解除群众住房后顾之忧，进一步增强居民消费信心和消费能力。要把保障房建设作为保障和改善民生的标志性工程，使保障房建设成为体现社会主义制度优越性、体现党和政府关心群众的惠民工程；要把保障房建设作为转变发展方式的重要抓手，作为扩大内需的重要内容；要把保障房建设作为保持首都经济平稳较快发展的重要举措，以政府投入带动社会资金投入，带动相关产业发展，实现首都经济转型增效。&&刘淇要求，要深入贯彻落实中央经济工作会议精神和市委十届十次全会精神，按照“稳中求进”的总基调，在“进”上加大力度，继续深入推进保障房建设，确保实现明年住房保障工作目标，让更多住房困难群众受益。特别是要从首都工作实际出发，积极探索创新保障房建设模式。一是创新保障房建设土地使用模式，在不违背国家法律法规和政策的前提下，积极探索使用集体建设用地建设保障房。二是创新保障房建设资金利用模式，积极利用公积金贷款，吸引社会投资，多渠道筹集资金。三是创新保障房建设分配、管理模式，加快保障房管理的信息化建设，提高住房保障管理的规范化、系统化、标准化和精细化水平。在保障房建设中，要大力践行“爱国、创新、包容、厚德”的北京精神，积极配置公共文化设施，丰富居民文化生活，加快建设社会主义先进文化之都的步伐。同时，要把882栋简易楼改造工程纳入保障房建设项目，并使之成为保障房建设亮点，惠及更多群众。&&刘淇最后要求，要加强领导，切实提高保障房建设管理水平。各区县、各部门要细化任务、狠抓落实，明确责任、强化考核，密切协作、形成合力，以更加昂扬向上的精神，奋发有为、只争朝夕，创造性地开展工作，全面完成各项住房保障任务，以造福广大群众的优异成绩，迎接党的十八大胜利召开。&&会议由市委常委、常务副市长吉林主持。会上，市委常委、秘书长李士祥宣读《关于通报表彰北京市2011年住房保障工作先进单位的决定》。副市长陈刚作今年全市住房保障工作总结报告。今年是“十二五”开局之年，也是本市保障房建设和房地产市场调控取得巨大成绩的一年。今年，本市新开工建设、收购各类保障房23万套，超额完成全年20万套任务，创历史新高；竣工10万套，比去年翻一番；实现投资567亿元，完成全年任务的113%；公开配售和定向安置居民7.2万户；启动公共租赁房配租1万套以上。（下转第二版）&&&&（上接第一版）会前，刘淇、郭金龙专门深入丰台区郭庄家园保障房项目现场实地调研，了解丰台区切实为群众解决住房困难、改善住房条件等情况。郭庄家园共有限价房1224套，廉租房294套，限价房居民今年9月已经入住，廉租房居民春节前就能搬到这里的新家生活。刘淇走进6号楼112室，仔细查看了这套廉租房的户型结构、建筑质量，一一询问物业费、房租等具体问题。这里的廉租房都是小户型，一套46.2平方米的一居室，每月的房租和物业费加起来不超过200元。每个楼层都有一套专门为残疾人家庭设计的户型，配备无障碍设施和报警装置。得知郭庄家园紧邻地铁站，配套设施完善，刘淇满意地说：“这是优质的廉租房。要继续把廉租房建设好，切实解决中低收入群众的住房困难。”&&市政府秘书长孙康林参加调研并出席会议。
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敏感性缺口(ISG)是指在一定时期（如距付息日一个月或3个月）以内将要到期或重新确定利率的和之间的差额，如果资产大于负债，为正缺口，反之，如果资产小于负债，则为负缺口。当处于时，正缺口对有正面影响，因为收益的增长要快于的增长。若处于，则又为负面影响，负缺口的情况正好与此相反。
利率敏感性缺口敏感性是银行实行的最基本的手段之一，它通过与的、数量和组合变化来反映收支的变化，从而分析它们对银行利息差和的影响，与此基础上采取相应的缺口管理。运用利率敏感性可以量化计算由于利率变动给银行的和生息带来的影响程度，在判断利率未来的变动走势的情况下，引导银行主动进行资产负债结构的调整，达到趋利避害的目的。利率敏感性缺口在敏感性缺口模型中，当利率变动时，敏感性缺口状况和银行的净紧密相关。利率敏感性缺口分析这个问题首先应该从模型的原理入手。利率敏感性缺口主要分析利率的波动对银行净的影响。假设银行的和利率敏感性面临同样的利率波动，那么当利率波动时，决定净增加或减少的因素便是敏感性资产和敏感性之间的差额，也即敏感性缺口的大小。
而有效持续期概念是建立在或价值是未来可获得或的现金流的贴现值之和的基础之上的，它被定义为资产或负债的相对于变动百分比的弹性。持续期分析中蕴含了未来现金流和偿还期限对价格的弹性的影响，持续期与未来现金流的大小呈反向关系，与偿还期限的长短呈正向关系，这一点是敏感性所缺乏的。有效持续期可以分析每笔或负债的，也可以分析银行总体的利率风险。银行的变动与持续期缺口呈反向关系，持续期缺口越大，则银行净资产价值的变动幅度越大。通过以上对两种模型原理的阐述，我们不难发现：敏感性缺口反映的是总值与利率敏感性总值之间的差额，它的意义在于衡量银行净受变动影响的程度，敏感性缺口越大，银行的越大。而有效持续期缺口可近似地表示为银行和总市值的平均弹性之差，它的意义在于衡量银行的市值受变动影响的程度。由此可见，敏感性缺口和有效持续期缺口的意义存在着显著的差异。但是，由于敏感性缺口和未来的净变动有关，未来的利息收入和利息支出又是银行和的最重要的现金流之一。而持续期的计算与未来的现金流紧密相关，所以敏感性缺口和持续期缺口之间又存在紧密的联系。由于在上升或下降时，银行对敏感性缺口和持续期缺口的选择刚好相反，所以我们必须弄清楚完全相反的缺口策略是否会发生冲突。
我们假定在一开始，某银行的非常保守，利率敏感性缺口为零，持续期缺口为零。假定该银行预测未来上升，并且经营策略从保守型向主动型转变，因此需要把和负债结构调整为敏感性正缺口，把银行的持续期缺口改为负缺口。又假设只考虑通过表内调整的方式来达到上述目标。调整为敏感性正缺口可以通过增加敏感性，或者减少敏感性，或者两者同时进行。值得注意的是，敏感性和非利率敏感性的区分与的考察期长短有关，如果某项贷款的利率调整每6个月进行一次，而银行利率风险分析的考察期则是1个月或者3个月，只要考察期小于调整期，这项贷款在考察期内都是非敏感性。因此，敏感性的增加既可以通过资产的增加、资产的减少来满足，也可以通过缩短浮动利率资产的利率调整期、或者缩短资产的偿还期限从而通过重新发放资产来达到；敏感性的减少也是同样道理。上述的这些调整策略都会因为的上升而使未来的现金流增加或使未来现金流的增加相对较小，而这与持续期负缺口调整的方式是相一致的，或者说包含于持续期缺口调整的方式之中的。因为达到持续期负缺口可通过以下任意一种方式进行：缩短的偿还期限，或者延长的偿还期限，或者增加资产未来的现金流，减少负债未来的现金流等。所以，敏感性正缺口和持续期负缺口并不矛盾，事实上，上述各种方式都是有效利用利率上升时机、规避的可行方案，银行可以根据自己的实际情况来进行选择。原理易懂，思路清晰，计算简单，并且操作简便。但其缺点也很明显。利率敏感性缺口管理的关键是对利率走势的准确预测。缺口策略通过表内调整有一定难度，也需要一定的调整成本。利率敏感性是一种静态分析方法，并且忽视了。由于缺口状况与考察期的长短有关，所以缺口状况可能随着考察期的变化而变化。利率敏感性缺口管理忽视了利率潜在。既可以衡量单项和的弹性，也能够从银行市值和负债市值整体的角度衡量，充分考虑了。但它也有局限性。相对于敏感性缺口而言，原理、计算和操作相对复杂。持续期缺口管理通过表内调整也有一定的难度和调整成本。有效持续期缺口管理需要经常性调整资产和。有效持续期缺口管理基于许多主观的假设，由于涉及未来现金流的预测，所以必须假设诸如提前提款概率、提前归还贷款的概率等指标。有效持续期仍然是一种，动态分析必须依靠其他分析模型，如动态收入模拟等。敏感性的精确性值得怀疑。而敏感性的精确性取决于计划期划分的长短，计划期越短结果越精确，但从实际操作上来说，计划期时间跨度太小是没有多大意义的。
预测在现实中往往准确率不高，则更难加以预测。
银行对敏感性缺口的控制欠缺灵活性。
增加管理成本。银行为了调整敏感性缺口采取有竞争力的措施，会提高其。
未考虑到变动的两面性。一方面，波动影响产生的收入和带来的成本；另一方面，波动还会影响银行资产的市场价值。而敏感性缺口模型并未考虑到后者。
实际中，利率支付的变化一般快于利率收入的变化。为规避，根据自身选择主动性或被动性操作策略。主动性策略是指预期的变化趋势，事先对敏感性缺口进行调整，以期从变动中获得预期之外的收益。譬如，预期利率上升，通过增加敏感性或减少敏感性，将利率敏感性缺口调整为正值。被动性操作策略是指将利率敏感性缺口保持在零水平，无论利率如何变动均不会对银行收入产生影响。这是一种稳健保守的风险管理策略，但也因此失去获取超额利润的市场机会。
表1变动、利率敏感性缺口与净的关系
利率敏感性缺口
净利息收入
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浅谈企业集团现金池模式的运用
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现金控制涉及集权与分权的管理体制，也就是在企业集团内部所属各子公司或分部是否有倾向资金使用诉决策权、经营权。由于现金控制的目标是防止企业发生支付危机，保持现金流动的均衡性，并通过现金流动有效控制企业的经营活动和财务活动，获取最大收益，所以，现金控制的集权与分权的程度、集团的组织设计的变化、战略等，都会影响现金流入和流出的平衡，影响企业集团经营和财务活动的效率。需要注意的是，企业集团倾向奖金控制的模式有多种，任何企业在不同的经营环境的体制下，可以依据企业的不同的情况选择最适合本企业的倾向奖金控制模式，而不一定千篇一律模仿别人，只要使自身的资金管理达到均衡和高效，就是最优的管理模式。一般而言，集团公司贷币奖金有五种控制模式： 　　一． 　　统收统支方式。该模式是指企业的一切现金收付活动都集中在企业的财务部门，各分支机构或子公司不单独设立帐号，一切现金支出都通过财务部门付出，现金收支的批准权高度集中在经营者，或者经营者授权的代表手中。统收统支的方式有助于企业实现全面收支平衡，提高现金的流转效率，减少资金的沉淀，控制现金的流出；但是不利于调动各层次开源节流的积极性，影响各层次经营的灵活性，以致降低集团经营活动和财务活动的效率。 　　二． 　　拨付备有金方式。拨付备用金是指企业按照一定的期限统拨给所属分支机构和子公司一定数额的现金，备其使用。等各分支机构或子公司发现现金支出后，持有关凭证到企业财务部报销以补足备用金。与统收统支方式比较，其特点是1.集团所属各分支机构有了一定的现金经营权。2.集团所各分支机构或子公司在集团规定的现金支出范围和支出标准之内，可以对拨付的备用金的使用行使决策权。但是集团所属各分支机构或子公司仍不独立设置财务部门，其支出的报销仍要通过集团财务部门的审核，现金收入必须集中到集团财务部门，超范围和超标准的开发必须经过经营者或其授权的代表批准。 　　上述两种方式只适用于同城或相距不远的非独立核算的分支机构，至于子公司通常不适宜该方式。 　　三． 　　设立结算中心方式。结算中心通常是由企业集团内部设立的，办理内部各成员或分公司现金收付和往来结算业务的专门机构。它通常设立于财务部门内，是一个独立运行的职能机构。其主要职能： 　　1.集中管理各成员或分公司的现金收入，一待各成员企业或分公司收到现金收入时，都必须转帐存入结算中心在银行开立的帐户，不得挪用。 　　2.统一拨付各成员或分公司因业务需要所需的货币资金，监控货币资金的使用方向。 　　3.统一对外筹资，确保整个集团的资金需要。 　　4.办理各分公司之间的往来结算，计算各分公司在结算中心的现金流入净额和相关的利息成本或利息收入。 　　5.核定各分公司日常留用的现金余额。 　　这种现金控制方式具有以下特点： 　　1.各分公司都有自身的财务部门、有独立的帐号（通常是二级帐号）进行独立核算，拥有现金的经营权和决策权。 　　2.为了减少因分散管理而导致的现金沉淀增加，提高现金的周转效率，节约奖金成本，集团公司对各分公司的现金实施统一结算。 　　3.实行收支两条线。各分公司根据结算中心所的最高现金保存额（通常按日常零星支出支付需要确定），将每日超出部分的现金收入转入结算中心设立的专门帐户，当各分公司超过核定定额的现金时，必须事先向结算中心提出申请。 　　4.对各分公司提出的申请有两种管理方式：一是逐项审批制。对各项要款必须列明用途、数额、时间，经营者或其授权人批准后方可拨出；二是超权限审批制。超过分公司经理审批权限的部分，必须经过经营者或其授权人批准。权限有三种表达方式， 　　（1）是每笔现金支用的额度； 　　（2）是一定时间（如日，月）现金支用的额度； 　　（3）是超过现金流入量的现金支用。 　　5. 　　由企业集团制定现金管理的规定，包括收入和支出的规定，结算中心根据这些规定监控各分公司的现金缴纳与支用，如不执行，处以重罚。 　　6.各分公司不直接对外直接借款，由结算中心统一对外办理。可见结算中心方式并不意味着将各分公司的全部现金集中到资金总库，而是关于资金动员、资金流动和投资等决策过程的集中化，各分公司拥有较大的经营权和决策权 　　在典型的跨国集团里，主要通过三种方式达到现金的集中控制： 　　1.将可利用的资金流转到可能获利的最高点和最安全的地方。为此，跨国公司的高级经理和财务人员在制定资金调拔（转移）决策时，要估算资金的机会成本；并将临时闲置的资金尽快转换为坚挺的货币；衡量资金库所在国的优劣，将现金中心设在较理想的国家。 　　2.国际资金的调拨应根据全公司的需要进行，为公司的全球战略目标服务。为此许多跨国公司制定如下“一般性政策”：在一个机构的各部门，制定统一的或近似的股息支付比率；分摊给子公司的间接费用和管理费用力求一致；在健全的基础上制定公司内部转移价格；在外汇储备较缺乏的国家，采取子公司股本投资最小化政策，因为在这些东道国，股息支付总不如贷款利息那样得到迅速的准许，所以预付给国外子公司的资金都应在东道国登记。 　　3.资金调拨应尽可能用最坚挺的货币，在尽可能短的时间内进行以减少调拨损失。为此跨国公司采用两种方法，一是自设多种子公司；另外只要可能，资金移动时尽量利用跨国银行网络的服务加速进行，以减少资金国际流动中的损失。 　　现金集中管理为跨国公司来了许多利益： 　　1.降低了公司平时保持的总现金资产，从而扩大了可用于投资的资金,增强了公司的盈利能力； 　　2.公司总部的现金管理人员统揽公司经营全局，能够发现许多单个子公司所想象不到的困难和机会； 　　3.一切决策都以追求集团公司总体利润最大化为目标，有利于公司全球经营战略的设计和实施； 　　4.可以促进公司内部现金管理专业化，提高管理效率，并降低公司内部暴露总资产。当东道国政府实行管制时，能减少公司资产损失； 　　5.能使跨国公司在法律和行政约束范围内，最大程度地利用转移定价机制，增强公司盈利能力。目前，跨国公司现金管理集中化的程度一直很高，特别在当今货币比价变动频繁、金融风险日趋加大的情况下，更需要跨国公司对现金采取集中管理。 　　我国的宝山钢铁（集团）公司，两年时间内，将分散于各大银行的帐户进行集中整顿，取消不必要的多头开户，并在主办银行（工商银行，建设银行）分别设立人民币资金结算中心，将所有对外业务集中于结算中心，并借鉴国外经验在结算中心推行“自动划款零余额管理”，（是指在资金管理部门的委托授权下，由银行在每日营业结束后，将收入户中的余额和支出户中未使用完的余额全部划回到资金管理部门的总帐户中，各部门的收入和支出帐户余额为零）。实行新的资金调度方式需要准确的资金计划以及对各银行的资金了如指掌。为此资金管理部门要求各部门将每日的具体用款以周计划的方式上报。同时，资金管理部门通过电脑联网等方式，从银行获得每日的存款额，以便平衡调度各银行间的资金存量，这样使整个公司的资金沉淀降到最低。1996年，银行日平均存款余额减少了约3亿元，节约利息3000多万元。 　　　　　　四． 　　设立内部银行方式。内部银行是将社会银行的基本职能与管理方式引入企业内部管理机制而建立起来的一种内部资金管理机构，主要职责是进行企业或集团内部日常的往来结算和资金调拨、运筹。具体包括以下方面： 　　1.设立内部结算帐户。每个分公司都在内部银行开设帐户，企业生产经营活动中一切实物转让、劳务协作均视作商品交易，通过内部银行办理往来结算。 　　2.发行支票和货币。内部银行根据有关规定发行其自身的支票和货币，在各分公司之间使用。 　　3.发放内部贷款。内部银行根据集团公司为各分公司核定的资金和费用定额等观念，结合实际需要，对其发放贷款。在管理上采取：一是全额有偿占用方式。无论是定额内还是超定额的内部贷款都实行有偿占用，计算利息；二是差额有偿占用方式。定额以外贷款部分计息或多收利息。 　　4.筹措资金。由内部银行统一对外筹措资金，各分公司无权对外筹资。内部银行根据企业经营状况统一运筹，合理调度资金。 　　5.制定结算制度。内部银行统一制定结算方式、时间、规范结算行为，同时对结算业务中的资金流向的合理合法性进行监督，及时发现问题，纠正资金使用中的盲目性和局限性。 　　6.建立信息反馈系统。内部银行定期或不定期地将资金流通状况以报表的形式反馈给各分公司，报送企业或集团公司，以及时掌握资金使用状况。 　　7.银行化管理。内部银行本身也实行银行化管理，建立贷款责任制，强化资产风险管理，实行相对独立核算、自负盈亏。 　　设立内部银行是把一种模拟的银企关系引入到集团内部的资金管理中，各分公司与集团是一种贷款管理关系，内部银行成了结算中心、货币发行中心、贷款中心和监管中心，对现金管理的特征主要表现在： 　　1.各分公司之间的现金收付和结算事项均通过内部银行统一开立帐号办理，一般不直接对外进行。 　　2.各分公司在内部银行开立存款帐户和贷款帐户，实行存贷分户管理，具有收支两条线的特征。各分公司与内部银行是存贷关系，实行有偿存贷制度。 　　3.各分公司在财务上享有独立财权，对贷款有权按用途自行安排使用，也即各分公司享有现金经营权和决策权。 　　在实践中，内部银行按对资金管理的集中程度又具体分为： 　　1.高度集中模式。该模式是在内部银行开始实行时采用的管理模式，现在在许多企业集团仍具有生命力。主要体现在资金使用权的高度集中，统一主要原材料采购等重要资金使用。集权模式的使用需要有畅通的信息渠道和有效的控制监督手段，保证资金决策的效率和正确性。这种模式适用于集团中各分公司地理位置比较集中，各子公司之间关系密切，集团领导层决策手段先进，管理水平高的情况，以保证集权的管理层能够灵活反映，快速决策，降低管理成本 　　。 　　2. 　　相对分散的模式。该模式是指集中控制重大投资权，集中对外融资及纳税，内部单位集中在内部银行开户，使用权分散，各单位对存放在内部银行的流动资产使用完全负责。该模式适用于特大型企业集团各子公司在生产经营内容上有较大差异的情况。 　　3. 　　松散模式。在该模式下，不要求企业集团的成员把现金形态的流动资产全部存入内部银行，而采用类似银行往来结算中心的做法，仅在内部银行开立结算帐户，存放结算准备金，以保证集团内倍结算的顺利，并使集团对下属单位的奖惩有资金的基础。由于这种模式下成员的流动资金管理有更大的自由度，因此当他们需要在内部银行贷款时可采取不同于资金全部集中在内部银行的成员的利率计算。这种模式目前在我国尚不多见，国外大型跨国公司有类似做法，如日本索尼集团下各分公司将结算准备金存入公司总部，利率在银行优惠利率基础上减去0.25％，各分公司需要资金时向公司总部贷款，利率在银行优惠利率基础上加0.25％。 　　内部银行制度的创新注意以下几点： 　　1.企业集团的组织结构和产权结构发生了变化：计划体制下，大型企业也有多层次的组织管理体系，但由于各级管理高度统一在完成国家计划的目标之下，资金集中管理的内部银行制度能较好地与之适应。而今天的企业集团内部组织结构和产权结构发生了许多变化，有些企业集团是以某些大型企业为核心建立起来的，还有一些是从原有的行政管理体系转化而成的。企业集团中有的成员经过股份制改造，成为上市公司，另一些企业经过联合或兼并加入企业集团，以资金管理为中心特征的内部银行与各种不同的企业集团财务管理模式如何适应，成为企业集团内部银行面临的首要问题。 　　2.企业集团内部成员间利益关系发生了变化：八十年代初的内部银行是为了满足企业内部结算的需要而产生的，由于当时各内部单位利益紧密相联，服从企业制定的转移价格 　　结算制度相对容易。而现在大多数企业集团成员既处于外部真实的产品市场与资金市场，又处于内部交换形成的产品准市场与资金市场中心，企业集团成员具有相对独立的经济利益。面对内部“准市场”机制与外部市场机制的冲突矛盾，内部银行必须对原有的制度作出调整。 　　3.近年来，产品定价由国家包办逐步转入市场化，部分国有企业经营效益从盈利转向亏损，内部单位经营状况不好，内部贷款不能如期偿还，甚至靠内部贷款发工资。内部银行无法象外部银行那样处理“不良贷款”，进而使某些内部管理制度无法执行。在激烈的竞争中，内部银行在实行资金管理职能的同时，需要强化内部控制职能，并为管理决策者提供更多的信息。4.外部市场的逐渐成熟，对内部银行资金的运用提出了更高要求。有的集团内部银行对集中起来的资金使用缺少有效的控制，结果在重大投资中发生失误，使企业最终陷入破产境地。还有的管理者利用内部银行集中的资金谋求私利，走上犯罪。要避免出现这情况。 　　　　　　五、财务公司方式。财务公司是一种经营部分银行业务的非银行金融机构。其经营范围除抵押放款以外，还有外汇、联合贷款、包销债券、不动产抵押、财务及投资咨询等业务。我国的财务公司大多是在集团公司发展到一定水平后，由人民银行批准，作为集团公司的子公司而设立的，所以，它还担负着集团公司的理财任务。具体功能表现在： 　　1.通过在企业集团内部转帐结算等加速资金周转；通过融资租赁和买方信贷，注入少量资金，解决集团内部产品购销两方面的问题；通过对集团内部提供担保、资信调查、信息服务、投资咨询等为企业集团各单位提供全方位服务。 　　2.财务公司运用同行业拆借、发行债券及新股，从事外汇及有价证券的等手段，为集团开辟广泛的融资渠道，并成为集团的融资中心。 　　3.将集团暂时闲置的资金投向高效的产业和行业，或者用于集团本身发展的项目，使资金运用效率最大化。 　　财务公司的特点是：1.它是一个独立的法人企业，与其他企业的关系是一种等价交换的市场竞争关系。2.它是部分银行业务的非银行金融机构，当然它行使银行的部分职能。3.承担集团公司募集资金、供应资金和投资的功能，并且对集团所属子公司寻找项目供应资金，因而财务公司也行使对子公司和对投资项目资金使用的监控功能。 　　从财务公司的功能看，集团设立财务公司是把一种完全市场化的企业与企业或银企关系引入到集团资金管理中，使得集团各子公司具有完全独立的财权，可以自行经营自身的现金，对现金的使用行使决策权。另外集团对各子公司的现金控制是通过财务公司进行的，财务公司对集团各子公司进行专门约束，而且这种约束是建立在各自具有独立的经济利益基础上的。集团公司经营者（或最高决策机构）不再直接干预子公司的现金使用和取得。 　　随着国企股份制改造步伐的加快，财务公司对企业集团的重要作用日趋明显。财务公司应该在以下方面实现以资金为纽带，在信息、人才和管理上的有机结合。 　　1.成为集团的金融中心。通过财务公司与集团成员仍相互持股和控股（产权渗透），实现产业资本和金融资本的结合，使集团各成员之间形成以资本为纽带的各种密切合作关系，充分发挥其金融职能和管理职能。 　　2.成为集团的信息中心。通过集团财务公司收集和掌握各种国际国内的经济信息、各种方针政策、法律法规、利率汇率及经济运行状态，为集团各分公司融资投资活动提供重要参考。 　　3.真正使财务公司成为企业集团的投资中心、投资顾问。财务公司应该为集团内各分公司筹集资金，并投入到关系集团长远发展的具有深远意义的重大项目上，增强后劲，促进技术进步。还要合理安排好集团各分公司固定资产与流动资产的合理比例。另外，还要凭借自己的信息优势、理财优势，帮助投资主体开展咨询评估，参与企业的投资决策，当好参谋。 　　4. 从业人员应具备良好的理财素质，具备金融、投资、证券及财会等业务适应，具有独立解决问题的能力和勇于开拓的魄力。
信息来源：世界经理人周刊
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