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[其他资格考试]最新证劵投资基金考试题无忧 模拟 真题 资料全整下载
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2011年6月证淮右倒不 投资基金 投资分析真题及答案(打印版)
2011.6 《市场基础》真题一、单项选择题(本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题 目要求。) 1．以下关于公司财务状况分析的说法，错误的是（ ） 。 A．资产收益率视为盈利性指标 B．销售利润率视为盈利性指标 C．周转率视为安全性指标 D．杠杆比率视为安全性指标 2．自律性组织包括证券交易所和（ ） 。 A．证券公司 B．证券业协会转载自:考试大 - [] C．证券信用评级机构 D．会计师事务所 3． （ ）是一种不以公司任何资产作担保而发行的债券，属于无担保证券范畴。 A．信用公司债券 B．不动产抵押公司债券 C．保证公司债券 D．收益公司债券 4．从 2002 年 4 月起，我国银行间债券市场实行准入（ ） 。 A．核准制 B．审批制 C．注册制 D．备案制 5．在资本市场上占有重要地位的国债是（ ） 。 A．短期国债 B．国库券 C．长期国债 D．无期限国债 6．一般情况下，下列证券中， （ ）是没有期限的。 A．封闭式基金 B．股票 C．国库券 D．可转换公司债券 7．普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的（ ） 。 A．支配公司财产的权利 B．营销权 C．基本权利和义务 D．特种经营权 8． （ ）是股票最基本的特征，它是指股票可以为持有人带来收益的特征。 A．风险性 B．收益性 C．流动性 D．参与性 9．由一家或几家大银行牵头，组成十几家或几十家国际性银行在一个国家或几个国家同时承销的国际债券是 （ ） 。 A．龙债券 B．外国债券C．欧洲债券 D．亚洲债券 10． 在没有优先股的条件下， 普通股票每股账面价值是以公司 （ ） 除以发行在外的普通股票的股数求得的。 A．总股数 B．总股本 C．总资产 D．净资产 11．相对应的证券收益率被称为无风险利率的证券是（ ） 。 A．政府债券 B．政府机构债券 C．中央政府债券 D．中央银行发行的债券 12．以下关于我国利用国际债券市场筹集资金的说法，错误的是（ ） 。 A．财政部在国外发行的债券，属于政府债券 B．我国政府曾经成功的在美国发行过扬基债券 C．我国在国标市场发行的主要债券品种仅是政府债券 D．我国发行国际债券始于 20 世纪 80 年代初期 13．总的来说，在企业组织形式的更替中，最后由（ ）演变成股份公司。 A．独资经营企业 B．家庭型 C．合伙经营企业 D．个体工商户 14． （ ）于 2004 年 1 月 31 日发布《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》 ，提出了九个方面 的纲领性意见，被称为“国九条”。 A．国家发展和改革委员会 B．国务院 C．国务院证券委员会 D．中国证监会 15．我国的商业银行债券不包括（ ） 。 A．在全国银行间发行债券市场发行的金融债券 B．商业银行委托信托投资公司发行的信托产品 C．商业银行混合资本债券 D．商业银行次级债券 16．股票发行后股息率不再变动的优先股票称为（ ） 。 A．固定盈利优先股票 B．固定利息率优先股票 C．参与型优先股票 D．股息率固定优先股票 17．以下关于股票合并的说法，错误的是（ ） 。 A．股票合并是将每 10 股合并为 1 股 B．股票合并常见于低价股来源：考试大的美女编辑们 C．股票合并是将若干股股票合并为 1 股 D．股票合并又称并股 18．对股份有限公司而言，发行优先股票的作用在于可以筹集（ ）的公司股本。 A．中期 B．中短期 C．短期 D．长期稳定 19． 股权分置改革后公司原非流通股股份的出售， 应当遵循的规定之一是， 自改革方案实施之日起， 至少在 （ ）个月内不得上市交易或转让。 A．24 B．6 C．12 D．18 20．下列关于记名股票特点的说法中，正确的是（ ） 。 A．可以一次或分次缴纳出资 B．转让相对简单 C．安全性较差 D．认购时要求一次性缴 21．股票是一种（ ） 。 A．债券证券 B．物权证券 C．综合权利证券 D．设权证券 22．经纪类证券公司最低注册资本限额为（ ）元人民币。 A．5 千万 B．1 亿 C．2 亿 D．3 亿 23．股票是一种有价证券，它是（ ）签发的证明股东所持股份的凭证。 A．合伙企业 B．有限公司 C．股份有限公司 D．注册公司 24．目前，上市证券的集中交易主要采用（ ）方式。 A．净额结算 B．全额结算 C．定期结算 D．随时结算 25．可赎回优先股有两种类型：一种是强制赎回，另一种是（ ） 。 A．自动赎回 B．任意赎回 C．变相赎回 D．经常赎回 26．下列不属于我国基本建设债券的发行主体的是（ ） 。 A．国务院 B．国家能源投资公司 C．国家原材料投资公司 D．铁道部 27．证券市场按照品种结构分为（ ） 。请访问考试大网站 / A．股票市场和债券市场 B．流通市场和非流通市场 C．国内市场和国外市场 D．发行市场和交易市场 28．同一类型的债券，长期债券利率比短期债券利率高，这是对（ ）的补偿。 A．信用风险 B．利率风险 C．政策风险D．购买力风险 29．“一手交钱、一手交货”体现的是（ ）的特征。 A．现货交易 B．远期交易 C．期货交易 D．期权交易 30．世界上第一家股票交易所是（ ） 。 A．1773 年成立于伦敦柴思胡同的乔纳森咖啡馆 B．1602 年成立于荷兰的阿姆斯特丹的证券交易所 C．15 世纪的意大利商业城市中的证券交易 D．1970 年成立的费城证券交易所 31．无面额股票淡化了票面价值的概念，但仍然有（ ） ，它与有面额股票的差别仅在表现形式上。 A．面额价值 B．票面价值 C．内在价值 D．名义价值 32．目前，我国基金大部分按照（ ）的比例计提基金管理费。 A．2.5% B．1.5% C．1% D．0.33% 33．我国金融债券的发行主体不包括（ ） 。 A．中国进出口银行 B．国家开发银行 C．中国工商银行 D．中国农业发展银行 34．在一般国家，社保基金分为两个层次：其一是国家以（ ）形式征收的全国性基金；其二是由企业定期 向员工支付并委托基金公司管理的（ ） 。 A．社会保障税；社会保险基金 B．社会保障税；企业年金 C．社会保险基金；社会保障基金 D．社会保险基金；企业年金 35．首次公开发行股票以（ ）方式确定股票发行价格。 A．协商定价 B．询价 C．累计投标询价 D．上网竞价 36．根据产业周期理论，任何产业或行业通常都要经历（ ）个阶段。 A．4 B．3 转载自:考试大 - [] C．2 D．1 37． （ ） ，标志着中国资本市场开始逐步纳入全国统一监管框架，区域性试点推向全国，全国性市场由此开 始发展。 A．沪、深交易所成立 B．深圳特区证券公司成立一 C．国务院证券管理委员会和中国证监会成立 D．中国证监会的成立 38．下列说法正确的是（ ） 。A．通货膨胀严重、物价居高不下时，企业因原材料、工资、费用、利息等各项支出增加，使得利润减少，引 起股价下降 B．通货膨胀严重、物价居高不下时，企业因原材料、工资、费用、利息等各项支出减少，使得利润减少，引 起股价下降 C．通货膨胀严重、物价居高不下时，企业因原材料、工资、费用、利息等各项支出增加，使得利润增加，引 起股价上升 D．通货膨胀严重、物价居高不下时，企业因原材料、工资、费用、利息等各项支出减少，使得利润增加，引 起股价下降 39．储蓄国债(电子式)是指（ ）面向境内中国公民储蓄类资金发行的、以电子方式记录债权的不可流通的 人民币债券。 A．国家发改委 B．财政部 C．中国人民银行 D．证监会 40．证券投资基金在我国香港地区称为（ ） 。 A．共同基金 B．单位信托基金 C．证券投资信托基金 D．信托基金 41．只能在期权到期日执行的期权属于（ ） 。 A．看跌期权 B．欧式期权 C．看涨期权 D．美式期权 42．无记名股票与记名股票的差别在于（ ） 。 A．股东权利 B．股票记载方式 C．转让方式 D．安全性 43．股票及其他有价证券的理论价格就是以一定的（ ）计算出来的未来收入的现值。 A．市盈率 B．市净率 C．现值 D．必要收益率 44．根据我国《证券投资基金法》规定，设立基金管理公司，注册资本不低于（ ）人民币，且必须为实缴 货币资本。 A．5 亿元 B．3 亿元 C．2 亿元 D．1 亿元 45．社会保障基金的资金投资范围规定，用于银行存款和国债的投资比例（ ） 。 A．不高于 50% B．不低于 50% C．不低于 40% D．不低于 10% 46．按证券所代表的权利性质分类，下列不属于有价证券的是（ ） 。 A．债券 B．凭证证券 C．股票D．商业本票 47．下列有关红筹股的表述，错误的是（ ） 。 A．红筹股不属于外资股 B．红筹股在中国境内注册 C．红筹股大部分股东权益来自中国内地 D．红筹股在香港上市但主要业务在中国内地 48．20 世纪 80 年代，我国曾发行具有标准格式券面的国库券，这种国库券属于（ ） 。 A．短期债券 B．实物债券 C．凭证式债券 D．记账式债券 49．我国股份有限公司的股东大会由（ ）组成。 A．全体股东 B．全体职工 C．全体董事 D．全体监事 50．贴现债券通常在票面上（ ） ，是一种折价发行的债券。 A．不规定利率 B．规定利率 C．标明折价 D．不标明折价 51．下列关于利率风险的描述，错误的是（ ） 。 A．利率风险是指市场利率变动引起证券投资收益变动的可能性 B．利率风险是固定收益证券的主要风险，特别是债券的主要风险 C．债券面临的利率风险由价格变动风险和息票利率风险两方面组成 D．一般而言，优先股受利率风险的影响程度比普通股要小 52．下列关于外资股的说法，错误的是（ ） 。考试大－中国教育考试门户网站(www．Examda。com) A．境外上市外资股以人民币标明股票面值，以外币认购 B．境内上市外资股以人民币标明股票面值，以人民币认购、买卖 C．公司向境外上市外资股股东支付股利及其他款项，以人民币计价和宣布，以外币支付 D．红筹股不属于外资股 53．下列有关保险公司次级定期债务的表述，错误的是（ ） 。 A．是指保险公司经批准定向募集的保险公司债务 B．期限在 5 年以下(含) C．本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之后，先于保险公司股权资本 D．保险公司次级债务偿还只有在确保偿还次级债务本息后偿付能力充足率不低 100%的前提下偿付 54．下列关于现金股利的说法，错误的是（ ） 。 A．以现金分红方式将盈余公积和当期应付利润的部分或全部发放给股东 B．个人投资者获取上市公司现金分红适用的利息税率为 20% C．机构投资者本身缴纳所得税的，获取现金分红时不需缴税 D．个人投资者获取上市公司现金分红适用的利息税率为 7% 55．基金管理费费率大小，通常（ ） 。 A．与基金规模成反比，与风险成正比 B．与基金规模成反比，与风险成反比 C．与基金规模成正比，与风险成正比 D．与基金规模成正比，与风险成反比 56．行政清理组应当自成立之日起（ ）日内，将债权人需要登记的相关事项予以公告。 A．3 B．5C．10 D．15 57．基金管理人必须按规定对基金净资产进行估值，基金无权暂停估值的情形是（ ） 。 A．资金投资所涉及的证券交易所遇到法定节假日 B．出现巨额赎回的情形 C．基金管理人为降低管理费用而减少评估次数 D．出现无法抗拒的原因，致使管理人无法准确评估基金的净资产 58． 《证券法》规定，股份有限公司申请股票上市的，公开发行的股份达公司股份总数的（ ）以上，公司 股本总额超过人民币 4 亿元的，公开发行股份的比例为 10%以上。 A．25% B．20% C．15% D．5% 59．按照我国现行规定，以下不属于证券投资基金投资对象的是（ ） 。 A．上市交易的股票 B．期货 C．上市交易的国债 D．上市交易的企业债券 60．规定了票面利率，但债券持有人必须在债券到期时一次性获得还本付息，存续期间没有利息支付的债券是 （ ） 。 A．零息债券 B．固定利率债券 C．息票累积债券 D．浮动利率债券 二、多项选择题(本大题共 40 小题，每小题 1 分，共 40 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目 要求。) 1．一般来说，有价证券具有如下特征（ ） 。 A．流动性 B．永久性 C．安全性 D．收益性 2．合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资的人民币金融工具有（ ） 。 A．在证券交易所挂牌交易的股票 B．在证券交易所挂牌交易韵债券 C．证券投资基金 D．在证券交易所挂牌交易的权证 3．契约型基金的当事人有（ ） 。 A．基金管理人 B．基金承销人 C．基金托管人 D．基金投资人 4．政府债券的功能包括（ ） 。 A．国家实施宏观经济政策、进行宏观调控的工具 B．调节居民收入分配 C．为政府筹集资金，扩大公共开支 D．弥补财政赤字 5．下列关于金融期货交易结算所的说法，正确的是（ ） 。 A．通常附属于交易所 B．以独立的公司形式组建C．是专门的清算机构 D．不以独立的公司形式组建 6．按照结构化金融产品嵌入式衍生产品的属性不同，可以分为（ ）类。 A．基于货币的结构化产品请访问考试大网站 / B．基于利率的结构化产品 C．基于期权的结构化产品 D．基于互换的结构化产品 7．2005 年 12 月，作为我国资产证券化试点银行， （ ）分别以个人住房贷款和信贷资产为支持，在银行间 市场发行了第一期资产证券化产品。 A．中国建设银行 B．国家开发银行 C．中国工商银行 D．中国人民银行 8．证券投资基金的运作费包括（ ）等。 A．分红手续费 B．持有人大会费 C．信息披露费 D．上市年费 9．国际金融市场上的主要参考利率期货有（ ） 。 A．股票价格指数期货 B．联邦基金利率期货 C．伦敦银行间同行业拆放利率期货 D．3 个月期港元利率期货 10．关于地方政府债券，以下说法正确的是（ ） 。 A．专项债券的偿还通常以本地区的财政收入作担保 B．专项债券的偿还通常以项目建成后取得的收入作保证 C．一般债券的偿还通常以项目建成后取得的收入作保证 D．一般债券的偿还通常以本地区的财政收入作担保 11．下列项目中属于股权类资产的远期合约的是（ ） 。 A．单个股票的远期合约 B．股票价格指数的远期合约 C．商业票据 D．固定收益证券的远期合约 12．发行人在确定债券期限时，要考虑的因素主要是（ ） 。 A．资金使用方向 B．债券变现能力 C．筹集资金数额 D．市场利率的变化 13．金融远期合约主要包括（ ） 。 A．远期期货合约 B．远期汇率协议 C．股权类资产的远期合约 D．远期利率协议 14．除管理费用外，证券投资基金所支付的费用还包括（ ） 。 A．基金销售服务费 B．基金托管费 C．基金运作费 D．基金交易费 15．影响封闭式基金交易价格的因素包括（ ） 。A．市场供求状况 B．基金份额资产净值 C．宏观经济形势 D．政治环境 16．短期国债的一般特征有（ ） 。 A．在货币市场占有重要地位 B．流动性强 C．偿还期为 1 年或 1 年以内 D．偿还期为 2 年或 2 年以内 17．行业因素包括定性因素和定量因素，常见的有（ ）等。 A．行业或产业竞争结构 B．抗外部冲击的能力 C．经济周期循环 D．行业估值水平 18．处置证券公司风险的具体措施有（ ） 。 A．停业整顿 B．托管、接管 C．行政重组 D．撤销 19．一般而言，开放式基金与封闭式基金的区别在于（ ） 。 A．期限不同 B．交易费用不同 C．发行规模限制不同 D．基金份额的交易价格计算标准不同 20．根据我国《证券投资基金法》规定，基金托管人的职责是（ ） 。 A．按照规定召集基金份额持有人大会 B．计算并公告基金资产净值及每一基金份额资产净值{来源：考{试大} C．对基金财务会计报告出具意见 D．安全保管基金财产 21．根据发行证券制度，发行人申请公开发行（ ）的，应当聘请具有保荐资格的机构担任保荐人。 A．法律、行政法规规定的实行保荐制度的其他证券 B．可转换为股票的公司债券 C．企业债券 D．股票 22．在境外发行一级存托凭证的国内企业主要包括（ ） 。 A．在我国香港上市的内地公司 B．含 N 股的国内上市公司 C．含 B 股的国内上市公司 D．含 A 股的国内上市公司 23．金融期货的主要交易制度有（ ） 。 A．集中交易制度 B．标准化的期货合约和对冲机制 C．保证金及杠杆作用 D．限仓制度 24．从外汇风险产生的领域分析，其大致可分为（ ） 。 A．商业性汇率风险 B．金融性汇率风险 C．全球性汇率风险 D．区域性汇率风险25．作为有价证券，债券和股票具有的不同点有（ ） 。 A．权利不同 B．目的不同 C．期限不同 D．风险不同 26．有权对存放在本机构的客户的交易结算资金、委托资金和客户担保账户内的资金、证券的动用情况进行监 督的机构有（ ） 。 A．指定商业银行 B．证券登记结算机构 C．资产托管机构 D．证券交易所 27．债券投资不能收回的情况有（ ） 。 A．发行市场风险，即债券在市场上发售因不了解情况而买入 B．流通市场风险，即债券在市场上转让时因价格下跌而承受损失 C．法律债券的投资做出新的规定 D．债务人不履行债务，即债务人不能按时足额履行约定的利息支付或者偿还本金 28．根据基础资产不同，资产证券化可分为（ ）等类别。 A．不动产证券化 B．信贷资产证券化 C．未来收益证券化 D．应收账款证券化 29．金融衍生工具按交易场所可以分为（ ） 。 A．OTC 交易的衍生工具 B．交易所交易的衍生工具 C．期权合约 D．股票期权产品 30．奇异型期权通常在（ ）等内容上与标准化的交易所交易期权存在差异。 A．期权价格 B．基础资产 C．期权有效期 D．选择权性质 31．按是否在证券交易所挂牌交易，有价证券可分为（ ） 。 A．上市证券 B．非上市证券 C．公募证券 D．私募证券 32．关于证券业协会，下列叙述正确的有（ ） 。 A．证券业协会是证券业的自律性组织，是社会团体法人 B．证券业协会的权力机构为全体会员组成的会员大会 C．根据《证券法》的规定，证券公司应当加入证券业协会 D．证券业协会负责监督有关法律法规的执行、保护投资者的合法权益 33．政府发行债券所筹集的资金的作用在于（ ） 。 A．协调财政资金短期周转 B．弥补财政赤字 C．实施某种特殊的政策 D．兴建政府投资的大型基础性的建设项目 34．证券发行市场主要由（ ）组成。 A．司法机关 B．证券发行人C．证券投资者 D．证券中介机构 35．在我国最早出现的证券交易机构中，属于外商开办的是（ ） 。 A．天津市企业交易所 B．上海众业公所 C．上海华商证券交易所 D．上海股份公所 36． 2006 年 1 月中国证监会发布了 《上市公司股权激励管理办法(试行)》 规定股权激励的主要方式为 ， （ ） 。 A．股票期货 B．普通股票 C．股票期权 D．限制性股票 37．普通股股东行使资产收益权的限制条件包括（ ） 。 A．法律上的限制 B．公司的经营环境 C．公司对现金的需要 D．公司进入资本市场获得资金的能力 38．下列关于基金管理费的说法，正确的是（ ） 。 A．管理费是从基金资产中提取的，支付给为基金提供专业化服务的基金管理人的费用 B．管理费是管理人为管理和操作基金而收取的费用 C．我国基金的管理费一般从基金资产中提取，不另向投资者收取 D．一般情况下，货币基金的管理费率高于债券基金的管理费率 39．下列因素中，与认股权证价值成正比例的是（ ） 。 A．认股价格 B．剩余有效期限 C．换股比例 D．普通股的市价 40．我国证券交易所的理事会具有的职责有（ ） 。 A．审定总经理提出的工作计划 B．制定、修改证券交易所的业务规则 C．执行会员大会的决议 D．选举和罢免会员理事 三、判断题(本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。判断以下各小题的对错，正确的为 A，错误的为 B。) 1．可转换债券是一种附有转股权的债券。 （ ） 2．在证券经纪业务中，证券公司只收取一定比例的佣金作为业务收入。 （ ） 3．IB 制度起源于法国，目前在金融期货交易发达的国家和地区(美国、英国、韩国、我国台湾地区等)得到普 遍推广，并取得了成功。 （ ） 4．存托凭证是指在境外上市的股票或债券。 （ ） 5．证券发行市场也称为一级市场或者初级市场。 （ ） 6． 由于基金管理人负责基金的资金管理与应用， 因此， 基金投资发生的亏损应由基金管理人独立承担。 （ ） 7．我国《证券法》规定，证券公司不得从事向客户融资或融券的业务。 （ ） 8．证券公司仅经营证券经纪业务的，其净资本不得低于人民币 2000 万元。 （ ） 9．行政手段是我国证券市场监管的主要手段，其约束力强。 （ ） 10．未担任证券公司董事职务的总经理不可以列席董事会会议。 （ ） 11．合规总监应取得证券公司高级管理人员任职资格。 （ ）来源：考试大的美女编辑们 12．证券公司自营业务必须使用自有资金和依法筹集的资金。 （ ） 13．凭证式国债、电子式储蓄国债、普通开放式基金份额和非上市公众公司的股票属于上市证券。 （ ） 14．股票股息是股东权益账户中不同项目之间的转移，对公司的资产、负值、股东权益总额毫无影响。 （ ） 15．基金托管和销售机构中从事基金托管或销售业务的管理人员属于《证券业从业人员执业行为准则》所称的证券业从业人员。 （ ） 16．公募证券是向特定的投资者发行的证券。 （ ） 17．证券交易的场内交易市场是没有固定场所的无形市场。 （ ） 18．证券公司向客户融资、融券时，应向客户收取一定比例的保证金，保证金可以用证券充抵。 （ ） 19．根据有关规定，在我国申请取得证券投资咨询从业资格的证券咨询人员必须具有中华人民共和国国籍。 （ ） 20．由上海证券交易所上市的现金股息率高、分红比较稳定的 50 只股票作为样本，以反映上海证券市场高红 利股票的整体状况和走势的是上证红利指数。 （ ） 21．按照《证券投资基金法》的规定，依法募集基金是基金管理公司的一项法定权利，其他任何机构不得从事 基金的募集活动。 （ ） 22．证券服务机构因误导性陈述给他人造成损失的，应当与发行人、上市公司承担连带赔偿责任，但是能够证 明自己没有过错的除外。 （ ） 23．股票指数期权以股票指数为基础资产，由于没有可作实物交割的具体股票，只能采用金轧差的方式结算。 （ ） 24．中小企业板块运行所遵循的法律法规和部门规章与主板市场相同。 （ ） 25．股票股息实际上是将当年的留存收益资本化。 （ ） 26．上海证券交易所的运作系统常由交易主机、交易大厅、参与者交易业务单元或交易席、报盘系统及相关的 通信系统组成。 （ ） 27． 《证券法》 根据 的规定， 向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币 3000 万元的应由承销团承销。 （ ） 28． 不论是以社会保障税等形式征收的全国性基金， 还是企业定期向员工支付并委托基金公司管理的企业年金， 由于它们主要用于支付失业救济和退休金，是社会福利网的最后一道防线，因此对资金的安全性和流动性要求非常 高。 （ ） 29．由于有价证券是虚拟资本，所以它的价格总额总是小于实际资本额。 （ ） 30．设权证券与证权证券的区别在于证权证券所代表的权利本来并不存在，而是随着证券的制作而产生的。 （ ） 31．优先股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的基本权利和义务。 （ ） 32．股票及其他有价证券的理论价格是根据现值理论产生的。 （ ） 33．股票价格水平是经济周期变动的灵敏信号或先导性指标。 （ ） 34．多数公司的实际清算价值总是高于账面价值。 （ ） 35．某公司有优先股 100 万股、普通股 200 万股，该公司在分派了优先股股息和不少于优先股收益率的普通股 股利后，尚余 900 万元供再次分配。如果该公司的优先股属于部分参与优先股，每股面额为 100 元，固定股息率为 8%，最终收益率上限为 10%，则普通股每股可获得 3 元股利。 （ ） 36．封闭式基金的期限是指基金的存续期。 （ ） 37．认购公司型基金的投资人是基金公司的股东。 （ ） 38．债券是发行人依照法定程序发行的，并约定在一定期限还本付息的有价证券。它反映的是委托人和代理人 的关系。 （ ） 39．股票平均价格水平是影响债券票面利率的主要因素之一。 （ ） 40．根据债券的票面形态进行的分类中，具有标准格式券面的是凭证式债券。 （ ） 41．发行债券是公司追加资金的需要，它属于公司的资本金。 （ ） 42．我国的记账式国债是从 1996 年开始发行的一个上市券种。 （ ） 43．不动产抵押公司债用作抵押的财产价值不一定与发生的债务额相等。 （ ） 44．兼有债权和股权的双重性质的公司债是可转换公司债券。 （ ） 45．我国《证券公司监督管理条例》明确规定了证券公司的设立条件与基本程序。 （ ） 46．申请证券评级业务许可的资信评级机构，具有证券从业资格的评级从业人员应不少于 20 人，其中包括具 有 3 年以上资信评级业务经验的评级从业人员不少于 3 人，具有中国注册会计师资格的评级从业人员不少于 10 人。 （ ） 47．在资产证券化当事人中，接受发起人转让的资产，或受发起人委托持有资产，并以该资产为基础发行证券 化产品的机构是资金和资产存管机构。 （ ） 48．中小企业板指数以最新自由流通股本数为权重，即以扣除流通受限制的股份后的股本数量为权重，以基期加权法计算，并以逐日连锁计算的方法得出实时指数的综合指数。 （ ） 49．投资者可以通过买卖不同的股票来消除证券的非系统性风险。 （ ） 50．利率风险对普通股的影响不像债券和优先股那样没有回旋余地。 （ ） 51．我国的《个人所得税法》规定，个人的利息、股息和红利可以免纳个人所得税。 （ ） 52．中央证券登记结算公司为证券交易提供集中的登记、托管与结算服务，是以营利为目的的法人。 （ ） 53．证券公司在办理证券经纪业务时，不得接受客户的全权委托。 （ ） 54．证券业协会的权力机构是理事会。 （ ） 55． 证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人， 在内幕信息公开前， 不得买卖该公司的证券。 （ ） 56． 融资是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件， 在约定的时间内定期交换现金流的金融交易。 （ ） 57．期权价格受多种因素影响，但从理论上说，时间价值是影响期权价格的最主要因素。 （ ） 58．一般来说，当未来市场利率趋于下降时，应发行期限较长的债券，这样可以有利于降低筹资者的利息负担。 （ ） 59．目前权证交易实行 T+1 回转交易。 （ ） 60．我国《证券法》规定，上市公司最近 3 年连续亏损，在最后 1 个年度内未能恢复盈利的，由证券交易所决 定暂停其股票上市交易。 （ ） /zq/jichu/zhenti/138704.html2011.6 《投资基金》真题以下各小题所给出的四个选项中， 一、单项选择题(本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题 单项选择题 本大题共 小题， 目要求。 目要求。) 1．基金合同是规范基金当事人权利义务关系的基本法律文件，这些当事人不包括（ ） 。 A．基金代销机构 B．基金管理人 C．基金托管人 D．基金份额持有人 2．持续推出各类产品，新形成的基金产品线通常归为（ ）类型。 A．综合式 B．平衡式 C．垂直式 D．水平式 3．投资者提交基金认购申请后，一般最早可于（ ）日到办理认购的网点查询认购申请的受理情况。 A．T+3 B．T+1 C．T D．T+2 4．公司型基金与契约型基金的区别是（ ） 。 A．规模大小 B．是否上市 C．资金是否公募 D．是否具有独立法人资格 5．信息管理平台应用系统支持系统的规范不包括（ ） 。 A．涉及基金投资人信息和交易记录的备份应在不可修改的介质上保存 15 年 B．敏感数据在公网的传输应当进行可靠加密 C．系统数据应当按月备份 D．系统投入使用、系统重大升级、年度技术风险评估的报告应当报中国证监会备案 6．契约型基金运作关系中，处于核心地位的是（ ） 。 A．基金管理人B．基金托管人 C．基金监管机构 D．基金持有人 7．基金赎回费在扣除手续费后，余额不低于赎回费总额的（ ） ，应归入基金财产。 A．25% B．30% C．20% D．10% 8．开放式基金首次募集，期限为该基金发售之 13 起（ ）内。 A．4 个月 B．3 个月 C．2 个月 D．1 个月 9．基金管理公司投资决策的一般程序是（ ） 。 A．公司研究发展部提出研究报告、投资决策委员会决定基金的总体投资计划、基金投资部制定投资组合的具 体方案、风险控制委员会提出风险控制建议 B．投资决策委员会决定基金的总体投资计划、公司研究发展部提出研究报告、基金投资部制定投资组合的具 体方案、风险控制委员会提出风险控制建议 C．基金投资部制定投资组合的具体方案、风险控制委员会提出风险控制建议、投资决策委员会决定基金的总 体投资计划、公司研究发展部提出研究报告 D．风险控制委员会提出风险控制建议、投资决策委员会决定基金的总体投资计划、公司研究发展部提出研究 报告、基金投资部制定投资组合的具体方案 10．基金资产估值需考虑的因素不包括（ ） 。 A．估值频率 B．交易时间 C．价格操纵及滥估问题 D．估值方法的一致性及公开性 11．关于货币市场基金的说法，正确的是（ ） 。 A．适合于长期投资 B．适合于短期投资 C．没有投资风险 D．既适合于长期投资，也适合于短期投资 12．基金登记过程实际上是（ ）通过登记系统对基金投资者所投资基金份额及其变动的确认。 A．登记机构 B．交易所 C．基金托管人 D．基金管理人 13．2004 年底，我国推出首只交易型开放式指数基金(ETF)是（ ） 。 A．深证 100ETF B．上证 50ETF C．上证 180ETF D．上证红利 ETF 14．保本基金的（ ）是风险投资可承受的最高损失限额。 A．安全垫 B．最低目标价值 C．价值底线 D．投资组合现时净值 15．基金公司的债券研究主要侧重于（ ） 。 A．到期收益率判断B．到期时间判断 C．到期走势形态 D．债券久期判断和券种选择 16．关于证券投资基金私募发行的说法，正确的是（ ） 。 A．投资对象是社会公众 B．投资对象是不特定的投资人 C．投资对象是特定的投资人 D．投资对象是不确定的机构投资者 17．我国证券投资基金反映的是一种（ ）关系。 A．信托 B．债权转载自:考试大 - [] C．担保 D．股权 18．集合投资的优点是（ ） 。 A．强化监管 B．风险固定 C．收益稳定 D．具有规模优势 19．混合型基金是指（ ）基金。 A．主要投资于股票、债券，且 60%以上投资于股票 B．主要投资于股票、债券，且投资比例不符合规定 C．主要投资于股票、债券，且 80%以上投资于债券 D．主要投资于股票、债券，且不低于 20%的基金资产投资于货币市场工具 20．基金公司的督察长直接对（ ）负责。 A．股东会 B．监事会 C．总经理 D．董事会 21．封闭式基金交易报价最小变动单位是（ ）元人民币。 A．0.001 B．0.0001 C．0.01 D．0.1 22．基金公司主要股东的注册资本不低于人民币（ ） 。 A．1 亿元 B．2 亿元 C．3 亿元 D．5 亿元 23．基金银行存款账户由基金托管人以（ ）名义开立。 A．基金托管人 B．基金 C．基金管理人 D．基金管理人和托管人联名 24． 《证券投资基金销售适用性指导意见》发布并实施于（ ） 。 A．2001 年 10 月 B．2003 年 7 月 C．2005 年 10 月 D．2007 年 10 月 25．反映股票基金风险大小的指标是（ ） 。A．凸度 B．久期 C．安全垫 D．贝塔值 26．投资风险最低的基金是（ ）基金。 A．债券 B．股票 C．指数 D．货币市场 27．债券基金投资风格主要依据基金所持债券的（ ）划分。 A．发行人 B．收益 C．凸度 D．久期与信用等级 28．价值型股票基金与成长型股票基金相比（ ） 。 A．投资风险无法比较 B．投资风险一样 C．投资风险较低 D．投资风险较高 29．基金托管人每（ ）向监管机构报送一次监督报告。 A．两个月 B．一个月 C．半年 D．周 30．契约型基金份额持有人享有（ ） 。 A．基金投资决策权 B．基金资产保管权 C．基金资产管理权 D．基金份额所有权 31．2004 年 7 月 1 日开始施行的《证券投资基金运作管理办法》中，首次将我国的基金的类别分为（ 类型。 A．股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金 B．股票基金、债券基金、ETF、货币市场基金 C．平衡基金、指数基金、混合基金、股票基金 D．债券基金、指数基金、平衡基金、ETF 32．证券投资基金会计核算责任人为（ ） 。 A．会计师事务所 B．基金托管人 C．基金管理人 D．基金管理人与基金托管人 33．偏股型混合基金中股票的配置比例是（ ） 。 A．10%～20% B．20%～30% C．30%～50% D．50%～70% 34．基金管理人在销售基金产品时，向投资者提供费率优惠，属（ ） 。 A．营业推广 B．广告促销 C．公共关系）等基本D．人员推销 35．关于上市开放式基金(1OF)的表述，错误的是（ ） 。 A．是一种本土化创新 B．可以在场外市场进行基金份额申购、赎回 C．不可以在交易所进行份额交易来源： D．基金份额可以通过跨系统转托管实现在场外与场内市场的转换 36．债券的久期是指（ ） 。 A．债券的票面到期时间 B．债券的信用等级 C．债券的加权到期时间 D．债券的价格波动 37．基金管理公司督察长履行职责的范围为（ ） 。 A．基金及公司运作的所有业务环节 B．公司稽核部的人员设置及业务管理 C．公司运作的所有环节 D．基金运作的所有环节 38．ETF 的投资目标是（ ） 。 A．拟合某一指数而获利 B．超越指数 C．提供尽可能多的套利机会 D．使 ETF 的规模扩大 39．保本基金的投资目标是（ ） 。 A．获得尽可能高的回报 B．使投资风险尽可能低 C．获得市场平均收益 D．在锁定下跌风险的同时力争有机会获得潜在的高回报 40．投资基金优化金融结构和促进基金增长，这个作用是通过（ ）来实现。 A．提供就业机会 B．将储蓄转化为生产资金 C．购买大量消费品 D．向工商企业提供信贷 41．QDII 基金具有一定的特殊性，即基金管理公司会在（ ）日内对该申请的有效性进行确认。 A．T+0 B．T+1 C．T+2 D．T+3 42．增发新股的资金清算属于（ ） 。 A．交易所交易资金清算 B．全国银行间债券市场交易资金清算 C．场外资金清算 D．场内资金清算 43．关于基金管理费计提标准，以下说法不正确的是（ ） 。 A．基金管理费通常与基金规模成反比，与风险成正比 B．从基金类型看，证券衍生工具基金管理费率最高 C．我国基金大部分按照 1.5%的比例计提基金管理费 D．我国货币市场基金的管理费率最高考试大论坛 44． （ ）是指托管业务经营活动必须在发生时能准确、及时地记录；按照内部控制优先的原则，新设机构 或新增业务品种时必须做到已建立相关的规章制度。 A．合法性原则B．完整性原则 C．及时性原则 D．审慎性原则 45．封闭式基金价格主要受（ ）的影响。 A．二级市场供求关系 B．银行存贷款利率 C．基金资产总值 D．基金份额净值 46．根据目前我国基金注册登记业务的通常做法，投资人申购基金成功后，基金注册登记人在（ ）日为投 资人登记权益，投资人在（ ）日(含该日)后有权赎回该部分基金份额。 A．T+3，T+7 B．T+2，T+3 C．T+1，T+2 D．T，T+1 47．基金公司的股权结构安排必须坚持以（ ）利益最大化和提高公司效益为准则。 A．基金份额持有人 B．基金管理人 C．基金托管人 D．基金监管人 48． 基金宣传推介材料可以登载该基金、 基金管理人管理的其他基金的过往业绩， 但基金合同生效不足 （ ） 个月的除外。 A．6 B．9 C．12 D．15 49．销售业务流程控制的内容不包括（ ） 。 A．制定完善的资金清算流程 B．建立科学的基金产品评价体系 C．制定《投资人权益须知》 D．制定客户服务标准 50．一般认为，世界上最早的证券投资基金即英国“海外及殖民地政府信托基金”，产生于（ ）年。 A．1868 B．1768 C．1686 D．1420 51．下列关于消极债券组合管理策略的描述，不正确的是（ ） 。 A．通常使用两种消极管理策略：一种是指数策略，二种是应急免疫策略 B．消极的债券组合管理策略将市场价格假定为公平的均衡交易价格 C．如果投资者认为市场效率较高，可以采取消极的指数策略 D．试图寻找被低估的品种 52．以下关于基金管理公司高级管理人员离任审计与离任审查的说法，正确的是（ ） 。 A．基金托管部门高级管理人员离任的，相关机构应立即聘请具有从事证券相关业务资格的会计师事务所对其 进行离任审计 B．基金管理公司副总经理离任的，公司应立即聘请具有从事证券相关业务资格的会计师事务所进行离任审计 C．在离任审计或者离任审查期间，基金管理公司高级管理人员不得到其他基金管理公司任职 D．基金管理公司董事长离任的，中国证监会将对其进行离任审计 53．影响投资者风险承受能力和收益要求的因素通常不包括（ ） 。 A．投资者的年龄 B．资产负债状况C．财务变动状况 D．投资者的性别 54．下列不属于常见的市场异常策略的是（ ） 。 A．小公司效应 B．低市盈率效应 C．行业周期效应 D．被忽略的公司效应 55．下列有关资本资产定价模型的描述，不正确的有（ ） 。 A．投资者是风险爱好者，并以期望收益率和风险(用方差或标准差衡量)为基础选择投资组合 B．投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期 C．所有投资者的投资均为单一投资期，投资者对证券回报率的均值、方差以及协方差具有相同的预期 D．资本市场没有摩擦 56．下列属于消极型股票投资策略的是（ ） 。 A．以技术分析为基础的投资策略来源：考试大的美女编辑们 B．以基本分析为基础的投资策略 C．市场异常策略 D．指数型投资策略 57．债券利率期限结构理论中的市场分割理论认为，市场被分割为（ ） 。 A．短、中、长期债券市场 B．发行市场和交易市场 C．近期市场和远期市场 D．国内债券市场与国际债券市场 58．在下列客户服务方式中，基金管理人通常用于定期或不定期地向客户传达专业信息和传输投资理念的是 （ ） 。 A．媒体应用 B．互联网应用 C．讲座、推介会和座谈会 D．“一对一”专人服务 59．QDII 基金投资金融衍生品，在基金合同、招募说明书中特殊披露要求不包括（ ） 。 A．拟投资的衍生品种及其基本特性 B．拟采取的组合避险 C．有效管理策略及采取的方式、频率 D．投资预期收益 60．道氏理论的核心思想是（ ） 。 A．市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为 B．市场波动具有三种趋势 C．交易量在确定趋势中的作用 D．收盘价是最重要的价格 多项选择题(本大题共 小题， 以下各小题所给出的四个选项中， 二、多项选择题 本大题共 40 小题，每小题 1 分，共 40 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题 目要求。 目要求。) 1．基金信息披露形式方面应遵循的基本原则包括（ ） 。 A．易得性原则 B．易解性原则 C．真实性原则 D．规范性原则 2．封闭式基金的基金合同内容不包括（ ） 。 A．基金管理人的基本情况 B．给付赎回款项的时间和方式 C．基金份额的赎回程序D．基金份额的申购程序 3．证券投资基金市场营销与有形产品营销相比，其特殊性体现在（ ） 。 A．持续性 B．专业性 C．适用性 D．服务性 4．基金托管人对基金管理人投资运作的监督，主要包括（ ） 。 A．基金投资比例监督 B．基金投资策略监督 C．基金投资范围监督 D．基金投资品种监督 5．资产管理人开展特定客户资产管理业务，不得通过（ ）等媒体公开推介具体的特定客户资产管理业务 方案。 A．证券公司网站 B．基金管理公司网站转载自:考试大 - [] C．广播 D．报刊、电视 6．基金信息披露义务人包括（ ） 。 A．召集基金份额持有人大会的基金份额持有人 D．资本市场没有摩擦 B．基金托管人 C．基金代销机构 D．基金管理人 7．以下属于基金利润来源中“其他收入”项目的有（ ） 。 A．ETF 替代损益 B．基金获得的赔偿款 C．权证行权损益 D．公允价值变动损益 8．当“影子定价”与“摊余成本法”确定的货币市场基金资产净值的偏离要素的绝对值达到或超过 0.5%时，管理 人应采取以下（ ）信息披露措施。 A．在半年度报告中披露偏离度信息 B．编制并发布临时报告 C．请监管机构核准 D．与托管人协商会计处理，将偏离度调整到 0.5%以下 9．目前，我国对（ ）买卖基金份额，暂免征收印花税。 A．企业 B．基金公司 C．商业银行 D．个人 10．基金上市交易公告书应披露的事项包括（ ） 。 A．基金合同摘要 B．基金财务状况 C．基金的募集与上市交易安排 D．基金托管人意见 11．证券投资基金持有人持有证券的上市公司的如下行为中，需要证券投资基金进行会计核算的有（ ） 。 A．配股 B．资产出售 C．红利 D．红股12．基金资金的清算，依据交易场所的不同可以分为（ ） 。 A．全国银行间市场交易资金清算 B．场外资金清算 C．交易所交易资金清算 D．基金管理公司资金清算 13．基金募集信息披露包括（ ） 。 A．基金招募说明书 B．基金合同 C．基金资产净值和份额净值公告 D．基金季度报告 14．基金托管人对基金管理人的会计核算进行复核的内容包括（ ） 。 A．基金头寸 B．基金资产净值 C．基金财务报表 D．基金费用 15．下列情形中，当单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的（ ） ，可以认为发生了巨额赎回。 A．12% B．15% C．10% D．8% 16．ETF 申购赎回中的现金替代分为（ ）几种类型。 A．选择现金替代 B．必须现金替代 C．可以现金替代来源：考试大 D．禁止现金替代 17．与股票基金相比，债券基金的特点有（ ） 。 A．收益、风险适中 B．不受经济环境变化的影响 C．波动较小 D．适合追求稳定收入的投资者 18．我国现行的证券投资基金的主要投资范围包括（ ） 。 A．企业债券 B．权证 C．股票 D．国债 19．基金销售机构内部控制的内容包括（ ） 。 A．内部环境控制 B．销售决策流程控制 C．销售业务流程控制 D．会计系统内部控制 20． （ ）属于基金资产承担的费用。 A．基金管理费 B．基金托管费 C．基金份额持有人大会费用 D．基金发行费 21．目前，我国开放式基金的主要销售机构为（ ） 。 A．商业银行 B．证券公司 C．证券投资咨询机构D．专业基金销售机构 22．关于 QDII 基金的募集申请，不正确的是（ ） 。 A．QDII 基金的募集申请材料应补充境外投资市场风险的内容 B．QDII 基金的募集申请不需要组织专家评审 C．基金管理公司负责向国家外汇局申请 QDII 基金的外汇额度 D．QDII 基金的募集申请文件应用时向中国证监会和国家外汇局报送 23．根据有关规定，我国目前对个人投资者暂不征收个人所得税的有（ ） 。 A．从基金分配中获得的买卖股票差价收入 B．从基金分配中获得的国债利息 C．申购和赎回基金份额获得的差价收入 D．买卖基金份额获得的差价收入 24．基金管理公司申请开展特定客户资产管理业务需具备的基本条件有（ ） 。 A．在最近一个季末资产管理规模不低于 200 亿元人民币或等值外汇资产 B．净资产不低于 2 亿元人民币 C．管理证券投资基金 2 年以上 D．最近 1 年内没有因违法违规行为受到行政处罚 25．中国证券业协会基金公司会员部的职责包括（ ） 。 A．组织会员开展投资者教育工作 B．维护会员合法利益 C．组织拟定基金业业务标准 D．组织拟定基金业自律规则 26．以下符合监管的连续性与有效性原则要求的有（ ） 。 A．在确保监管效益的前提下，应做到监管成本最小化 B．市场能自身调节的，政府不监管 C．证券市场中不得存在歧视，参与主体具有完全平等的权利 D．基金监管应当具有连续性，避免大起大落 27．下列关于基金托管人的内部控制的表述，正确的是（ ） 。 A．基金托管人应以自己名义代基金开立银行存款账户 B．基金托管人应实行严格的岗位分离制度 C．基金托管人必须将自有资产与基金资产严格分开 D．基金托管人应建立会计复核制度 28．以下基金销售行为违反法律、行政法规或中国证监会有关规定的有（ ） 。 A．基金管理人根据投资者的认购金额使用不同的认购率标准 B．采取抽奖的方式销售基金 C．基金宣传推介人员没有取得基金从业资格 D．基金销售人员将投资者买卖、持有基金份额的信息存档并与保险公司共享 29．以下关于基金销售费用的说法，不正确的是（ ） 。 A．代销机构可以向投资人收取基金合同未约定的手续费用 B．基金的申购费必须在申购时收取 C．应在招募说明书中载明费率标准 D．赎回费在扣除手续费后，余额可归入风险准备金 30．为了推动基金业的规范发展，我国的基金监管部门应努力做到（ ） 。 A．创造条件多发基金 B．更多地引进外资，引进外国的先进经验 C．鼓励产品创新与业务创新 D．推动我国基金市场开展公平、健康、有序的竞争 31．根据规定，商业银行从事基金托管业务，除需设有专门的基金托管部门外，还要具备均条件包括（ A．具备安全保管基金财产的条件 B．从事基金托管业务的职业人员不少于 4 人） 。C．具备安全高效的清算、交割系统 D．净资产和资本充足率符合有关规定 32．下列关于基金管理人和基金托管人的税收的说法，正确的有（ ） 。 A．基金管理人、基金托管人从事基金管理活动取得的收入，依照税法的规定征收营业税 B．基金管理人、基金托管人从事基金管理活动取得的收入，依照税法的规定征收企业所得税 C．基金管理人、基金托管人从事基金管理活动取得的收入，依照税法的规定不征收企业所得税 D．基金管理人、基金托管人从事基金管理活动取得的收入，依照税法的规定不征收营业税 33．成长型基金的主要投资对象包括（ ） 。 A．有较大升值潜力的公司股票 B．新兴行业股票 C．大盘蓝筹股来源：考试大 D．政府债券和公司债 34．封闭式基金扩募或者续期，应具备（ ）条件，并经证监会审查批准。 A．年收益率高于 1 年期银行贷款利率 B．基金托管人、基金管理人最近 3 年内无重大违法、违规行为 C．基金份额持有人大会和基金托管人同意扩募或者续期 D．基金管理人同意扩募或者续期 35．债券基金与债券的不同表现在（ ） 。 A．债券基金的收益不如债券的利息固定 B．债券基金没有确定的到期日 C．债券基金的收益率比买入并持有到期的单个债券的收益率更难以预测 D．二者的投资风险不同 36．基金资产保管的主要内容包括（ ） 。 A．保管基金印章 B．基金资产账户管理 C．重要文件保管 D．核对基金资产 37．下列有关证券投资基金中的专业理财含义的描述，正确的是（ ） 。 A．专业理财就是由拥有超常能力的基金经理理财 B．理财的主要方法是由投资者决定的 C．理财机构的从业人员由专业人士组成 D．理财是由专业机构运作的 38．以下属于在基金会计报表附注中披露内容的是（ ） 。 A．重要会计政策 B．基金资产负债表日后事项的说明 C．投资组合重大变动 D．关联方关系及其交易 39．下列属于基金信息披露的禁止行为是（ ） 。 A．对证券投资业绩进行预测 B．违规承诺收益 C．诋毁其他基金管理人 www.Ｅ 考试就上考试大 D．登载基金过往业绩 40．按照《证券投资基金法》规定，应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的三分之二以上通过的事项 包括（ ） 。 A．转换基金运作方式 B．更换基金管理人或者基金托管人 C．更换基金投资经理 D．提前终止基金合同 判断题(本大题共 小题， 判断以下各小题的对错。 三、判断题 本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。判断以下各小题的对错。正确的为 A，错误的为 B。) ， 。1．APT 模型的一个假设条件是，所有证券的收益都受到一个共同因素的影响。 （ ） 2．当股票市场价格处于震荡、波动状态时，恒定混合策略的表现将劣于买入并持有策略。 （ ） 3．基本分析多用于判断公司的价值基础，技术分析多用于判断投资的买卖时间，但两者的理论基础是一样的。 （ ） 4．恒定混合策略和投资组合保险策略均为积极型资产配置策略，其支付模式为曲线。 （ ） 5．ETF 份额折算时，基金管理人通常会以某一选定日期作为基金份额折算日，以标的指数的 1‰(或 1%)作为 份额净值，对原来的基金份额进行折算。 （ ） 6．根据流动性偏好理论，流动性溢价是远期利率与未来预期即期利率之间的差额。 （ ） 7．资本市场线可以给出任意证券或组合的收益风险关系。 （ ） 8．股票投资组合管理的加强指数法的出现，反映了投资管理方式的发展出现了新的变化，即随着市场信息获 得成本的持续降低，超额收益的获得随之减少，消极管理逐渐成为投资管理方式的主流。 （ ） 9．在强式有效市场中，投资者可以通过内幕信息来获益。 （ ） 10．在资产配置过程中，确定有效资产组合的边界是指找出最小方差组合。 （ ） 11．中国证监会各地方证监局不负责对本辖区内异地基金管理公司的分支机构进行日常监管。 （ ） 12． 资产的流动性是指资产以公平价格出售的难易程度， 它体现了投资资产的时间尺度和价格尺度之间的关系。 （ ） 13．监管部门应当鼓励人们进行理性的风险管理和安排，要求投资者将承担的风险限制在能力范围之内，并且 监控过度的风险行为。 （ ） 14．特雷诺指数和詹森指数都是经过风险调整后的单位风险超额收益率。 （ ） 15．几何平均收益率更多地被用来对将来收益率进行估计。 （ ） 16．无差异曲线的形状表示了投资者的风险厌恶程度，曲线越陡，投资者对风险的厌恶程度越强烈；曲线越平 坦，投资者的风险厌恶程度越弱。 （ ） 17．夏普指数以基金 β 值作为风险度量指标，因而是一种单位风险收益率。 （ ） 18．当市场处于均衡状态时，最优风险证券组合就等于市场组合。 （ ） 19．在分红为零的情况下，简单净值收益率等于时间加权收益率。 （ ） 20．如果预期利率上升，应当增大债券组合的久期。 （ ） 21．基金管理人将基金财产与其他资产混合投资属于违规行为。 （ ） 22．证券组合管理的免疫策略试图建立一个几乎是零利率风险的债券资产组合。 （ ） 23． 强式有效市场假设认为， 当前的股票价格反映了全部信息的影响， 不但包括历史价格信息、 全部公开信息， 而且还包括私人信息以及未公开的内幕信息等。 （ ） 24．证券投资基金是通过发售基金份额，集中投资者的资金形成隶属于托管人的财产、由基金管理人管理的集 合投资方式。 （ ） 25．行为金融理论的 BSV 模型认为，人们在进行决策时会存在两种心理认知偏差，常导致投资者产生两种错 误决策，即反应不足或反应过度。 （ ） 26．罗尔和罗斯在 1984 年认为，资本资产定价模型至少原则上是可以检验的。 （ ） 27．在其他条件不变的情况下，债券的信用等级越低，所要求的风险补偿及相应的债券收益率则越低。 （ ） 28．在资本资产定价模型中，β 系数反映证券或证券组合对市场组合方差的贡献率。 （ ） 29．从资产配置的角度看，投资组合保险策略是将全部资金投资于风险资产的一种动态调整策略。 （ ） 30．送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市股票，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可 靠计量公允价值的情况下按成本计量。 （ ） 31．典型投资者都是追求收益而又厌恶风险的。 （ ） 32．实施积极的投资策略的关键在于投资者对市场利率水平的预期能力。 （ ） 33．詹森指数等于零，说明基金的表现差强人意。 （ ） 34．一般而言，采取买入并持有策略的投资者通常忽略市场的短期波动，而着眼于长期投资。 （ ） 35．基金管理公司目前应按照不低于基金管理费收入的 10%计提风险准备金。 （ ） 36．理论上，应当采用附息债券的到期收益率来得到收益率曲线。 （ ） 37．经验显示，收益率曲线的变化方式有收益率曲线的斜度变化和收益率曲线的谷峰变动两种方式。 （ ） 38．基金管理人可以对通过网上银行认购的客户给予适当的费率优惠。 （ ） 39．投资人的风险偏好是影响其风险承受能力的重要因素。 （ ）40．投资组合理论表明，投资组合的风险并不是组合中各个证券风险的简单线性组合，而是在很大程度上取决 于证券之间的相关关系。 （ ） 41．资产管理人在每一风险水平上计算出的能够取得最高收益的投资组合，构成资本资产定价模型中的有效前 沿。 （ ） 42．基金特雷诺指数是一种用全部风险来计算的风险调整收益衡量方法。 （ ） 43．市场有效性就是股票的市场价格反映影响股票价格信息的充分程度。 （ ）www.Ｅ 考试就上 考试大 44．一般认为，较平缓的证券收益率曲线说明长期债券与短期债券之间的收益差额趋于递减。 （ ） 45．如果国债与非国债除品质外其他方面均相同，则两者的收益率差额被称为市场板块内利差。 （ ） 46．由于基金时间加权收益率考虑了分红再投资，因而可以据此判断基金经理人业绩表现的优劣。 （ ） 47．根据《证券投资基金销售管理办法》及有关规定，办理基金代销业务的机构，向拟代销基金管理公司提出 申请，经该基金管理公司同意后，并报中国证监会备案，方可开办基金代销业务。 （ ） 48．由于人类的心理及行为是不稳定的，因此投资者无法利用人们的行为偏差而长期获利。 （ ） 49．对资产配置的理解必须建立在对机构投资者资产和负债问题的本质、对普通股票和固定收入证券的投资特 征等多方面问题的深刻理解基础之上。 （ ） 50．债券投资的经营风险与债券发行人经营活动引起的收入现金流的不确定性有关。 （ ） 51．在对投资的未来收益进行预测与估计时，由于未来收益率往往是不确定的，因此，可以用期望收益率作为 对未来收益率的最佳估计。 （ ） 52．当发生对基金份额持有人权益或者基金价格产生重大影响的事项时，应在一周内编制并披露临时报告书。 （ ） 53．资产配置的买入并持有策略的支付模式为向上凸型。 （ ） 54．与单一股票投资管理相比，股票投资组合管理的目标是分散风险，而不是投资效用的最大化。 （ ） 55． 二次项法是根据对市场走势的预测而正确改变现金比例的百分比来对基金择时能力进行衡量的方法。 （ ） 56．基金托管人要编制基金资产净值、份额净值、申购赎回价格，对管理人的各类定期报告和定期更新的招募 说明书等进行复核、审查。 （ ） 57．基金招募说明书不得登载任何个人、机构或企业的祝贺性、恭维性或推荐性的题字、用语及任何广告、宣 传性用语。 （ ） 58．对 CAPM 模型持怀疑态度的投资者，不会用詹森指数作为基金绩效衡量的指标。 （ ）来源：考试大 59．在我国，基金管理公司的设立必须经中国证监会核准。 （ ） 60．证券基点价格值是指应计收益率每变化 1 个基点所引起的债券价格的相对变动额。 （ ） /zq/bank/zhenti/213216.html2011.6 《投资分析》真题一、单项选择题(本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题 目要求。) 1．与财政政策和货币政策相比， （ ）具有更高层次的调节功能。 A．产业政策 B．税收政策 C．收入政策 D．财政预算政策 2．考察行业所处生命周期阶段的一个标志是产出增长率，当增长率低于（ ）时，表明行业由成熟期进入 衰退期。 A．10% B．15% C．20% D．30% 3．会计报表附注中所披露的企业会计政策不包括（ ） 。A．收入确认 B．现金流分类说明 C．存货期末计价 D．所得税的核算方法 4．对期权价格波动影响的直接因素之一是标的物的（ ） 。 A．账面价值 B．市场价格 C．时间价值 D．协议价格 5．证券投资技术分析主要解决的问题是（ ） 。 A．何时买卖证券 B．购买证券的数量 C．构造何种类型证券组合 D．购买何种证券 6．下列各项中，属于影响债券贴现率确定的因素是（ ） 。 A．票面利率 B．税收待遇 C．市场利率 D．期限 7．可变增长模型中的“可变”是指（ ） 。 A．股票的理论价值 B．股票的市场价值 C．内部收益率可变 D．股息增长率可变 8．关于 MVA，说法错误的是（ ） 。 A．MVA 是公司为债权人创造或毁坏的财富在资本市场上的体现 B．MVA 是市场对公司未来获取经济增加值的预期反映 C．MVA 对于企业经营管理者来说，可作为企业财务决策的工具、业绩考核和奖励依据 D．MVA 是股票市值与累计资本投入之间的差额 9．下列各项中，对公司长期偿债能力没有影响的是（ ） 。 A．担保责任 B．购买国债 C．长期租赁 D．或有项目 10．套利的经济学基础是（ ） 。 A．MM 定理来源：考试大 B．价值规律 C．一价定律 D．投资组合管理理论 11．关于 K 线理论，说法正确的是（ ） 。 A．在其他条件相同时，实体越长，表明多方力量越强 B．在其他条件相同时，上影线越长，越有利于空方 C．在其他条件相同时，下影线越短，越有利于多方 D．在其他条件相同时，上影线长于下影线，有利于多方 12．下列各项中， （ ）不构成套利交易的操作风险来源。 A．订单失误 B．保证金比例调整 C．软件故障 D．网络故障13．证券分析师应当诚实守信，高度珍惜证券分析师的职业信誉，在执业过程中应当坚持独立判断原则，不因 上级、客户或其他投资者的不当要求而放弃自己的独立立场，这是证券分析师（ ）原则的内涵之一。 A．独立诚信 B．谨慎客观 C．勤勉尽职 D．公正公平 14．债券的净价报价是指（ ） 。 A．现金流贴现值报价 B．本金报价减累计应付利息 C．本金报价 D．累计应付利息报价 15．下列说法，正确的是（ ） 。 A．若 CR8≥40%，说明该产业市场结构是寡占型 B．若 CR8＜40%，说明该产业市场结构是寡占型 C．若 CR8≥70%，说明该产业市场结构是集中竞争型 D．若 40%≤CR8＜70%，说明该产业市场结构是分散竞争型 16．国际贸易组织诞生的时间是（ ） 。 A．1995 年 12 月 B．1995 年 1 月 C．1997 年 12 月 D．1997 年 1 月 17．于（ ） ，经十届全国人大常委会第十八次会议通过的《证券法》和《公司法》开始施行。 A．2006 年 1 月 B．2005 年 10 月 C．2005 年 12 月 D．2001 年 10 月 18．1922 年， （ ）在《股票市场晴雨表》一书中率先对“道氏理论”进行了阐述。 A．威廉姆斯 B．汉密顿来源：考试大的美女编辑们 C．查理士?道 D．费雪 19．20 世纪 60 年代，美国财务学家（ ）提出了有效市场假说理论。 A．尤金?法玛 B．艾略特 C．马柯威茨 D．罗斯 20．相对强弱指标的英文简写是（ ） 。 A．BLAS B．RSI C．DMI D．KDJ 21．联合国《国际标准行业分类》把国民经济划分为（ ）个门类。 A．10 B．9 C．5 D．3 22．上海证券交易所依据 2007 年最新行业分类，沪市上市公司分为（ ）大行业。 A．3 B．5C．7 D．10 23．目前，计算失业率的劳动力人口指的是年龄在（ ） 。 A．18 岁以上具有劳动能力的人的全体 B．18 岁以上人的全体 C．16 岁以上具有劳动能力的人的全体 D．20 岁以上具有劳动能力的人的全体 24．国际收支中的居民指的是（ ） 。 A．在国内居住 1 年以上的自然人 B．在国内居住 1 年以上的自然人和法人 C．在国内居住 2 年以上的自然人 D．在国内居住 2 年以上的自然人和法人 25．市盈率估计的方法是（ ） 。 A．可变增长模型 B．不变增长模型 C．内部收益率法 D．回归分析法 26．我国证券分析师行业自律组织是（ ） 。 A．中国证监会 B．中国证券业协会 C．中国证券业协会证券分析师专业委员会 D．证券交易所投资分析师协会 27．可转换证券的市场价格一般保持在它的理论价值和转换价值（ ） 。 A．之间 B．之上转载自:考试大 - [] C．之和 D．之下 28．我国现阶段占主导地位的投资主体，不包括（ ） 。 A．外商投资 B．企业投资 C．个人投资 D．政府投资 29．甲公司某年末的资产总额为 6000 万元，负债总额为 2000 万元，则其产权比率为（ ） 。 A．33.3% B．50% C．66.6% D．100% 30．金融期权合约是一种权利交易的合约，其价格（ ） 。 A．是期权合约规定的买进或卖出标的资产的价格 B．是期权合约标的资产的理论价格 C．是期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而需支付的费用 D．被称为协定价格 31．下列属于试探性多元化经营的开始和策略性投资的资产重组方式是（ ） 。 A．收购公司 B．收购股份 C．公司合并 D．购买资产 32．某一次还本付息债券的票面额为 1000 元，票面利率 10%，必要收益率为 12%，期限为 5 年，如果按复利 计息，复利贴现，其内在价值为（ ）元。A．851.14 B．897.50 C．913.85 D．907.88 33．根据技术分析切线理论，就重要性而言， （ ） 。 A．轨道线比趋势线重要 B．趋势线和轨道线同样重要 C．趋势线比轨道线重要 D．趋势线和轨道线没有必然联系 34．如果一种债券的价格上涨，其到期收益率必然（ ） 。 A．不变 B．下降 C．不确定 D．上升 35．某上市公司某年初总资产为 5 亿元，年底总资产为 5.5 亿元，当年实现净利润 5000 万元，那么该公司当前 资产净利率为（ ） 。 A．9% B．9.52% C．9.09% D．10% 36．关于趋势线，下列说法正确的是（ ） 。 A．趋势线分为长期趋势线与短期趋势线两种 B．反映价格变动的趋势线是一成不变的 C．价格不论是上升还是下跌，在任一发展方向上的趋势线都不只有一条 D．在上升趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到上升趋势线；在下降趋势中，将两个低点连成一条直线， 就得到下降趋势线 37．对上市公司进行流动性分析，有利于发现（ ） 。 A．资产使用效率是否合理 B．存货周转率是否理想 C．是否存在偿债风险 www.Ｅ 考试就上考试大 D．盈利能力是否处于较高水平 38．下列关于道氏理论的特点，描述不正确的是（ ） 。 A．道氏理论对于中期趋势的转变几乎不会给出任何信号 B．只有明白他们在长期趋势中的位置，才可以决定投资方式，并从中获利 C．投机者可以利用长期趋势的发展，观察中期、短期趋势的变化征兆，以提高投资的获利能力 D．在短期趋势中寻找适当的买进或卖出时机，以追求最大的获利，或尽可能减少损失 39．某公司某会计年度的销售总收入为 420 万元，其中销售折扣为 20 万元，成本为 300 万元，息税前利润为 85 万元，利息费为 5 万元，公司的所得税率为 33%。销售净利率为（ ） 。 A．14.2% B．13.6% C．13.4% D．12.8% 40．甲以 75 元的价格买入某企业发行的面额为 100 元的 3 年期贴现债券，持有 2 年以后试图以 10．05%的持 有期收益率将其卖给乙，而乙意图以 10%作为其买进债券的最终收益率，那么成交价格为（ ） 。 A．90.83 元 B．90.91 元 C．在 90.83 元与 90.91 元之间 D．不能确定 41．一般来说，免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率（ ） 。A．低 B．高 C．一样 D．都不是 42．有效边界 FT 上的切点证券组合 T 具有三个重要的特征，下列不属于其特征的是（ ） 。 A．T 是有效组合中唯一一个不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合 B．有效边界 FT 上的任意证券组合，即有效组合，均可视为无风险证券 F 与 T 的再组合 C．切点完全由市场确定，与投资者的偏好无关 D．切点完全由市场确定，同时也与投资者的偏好有关 43．世界多边贸易体制开始形成的标志是（ ） 。 A．世界贸易组织的诞生 B．联合国经合组织的诞生 C．亚太经合组织的诞生 D．巴塞尔协议的诞生 44．下列各项不属于套期保值和期现套利的区别的是（ ） 。 A．目的不同 B．风险水平不同 C．操作方式及价位观不同 D．在现货市场上所处的地位不同 45．下列关于市场占有率的说法中，错误的是（ ） 。 A．市场占有率反映公司产品的高技术含量 B．市场占有率是指一个公司的产品销售占该类产品整个市场销售总量的比例 C．公司的市场占有率可以反映公司在同行业中的地位 D．公司销售市场的地域范围可反映公司的产品市场占有率 46．下列各种技术指标中，属于趋势型指标的是（ ） 。 A．WMS B．MACD C．KDJ D．RSI 47．股票价格指数与经济周期变动的关系是（ ） 。 A．股票价格指数先于经济周期的变动而变动 B．股票价格指数与经济周期同步变动 C．股票价格指数落后于经济周期的变动 D．股票价格指数与经济周期变动无关 48．在 VaR 各种计算中，下列属于完全估值法的是（ ） 。 A．历史模拟法 B．德尔塔正态分布法 C．敏感性测试 D．压力测试 49．在计算速动比率时需要排除存货的影响，这样做的原因之一在于流动资产中（ ） 。 A．存货的价格变动较大 B．存货的质量难以保障 C．存货的变现能力最低 D．存货的数量不易确定 www.Ｅ 考试就上考试大 50．以下说法中，正确的是（ ） 。 A．行为分析流派投资分析分为两个方向，即个体心理分析和综合心理分析 B．个体心理分析基于“人的生存欲望”、“人的权力欲望”、“人的财富欲望”三大心理分析理论，旨在解决投资者 在投资决策过程中产生的心理障碍问题 C．基本分析流派的分析方法体系体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和终值计算方法为主要分析手段的基本特征 D．对投资市场的数量化与人性化理解之间的平衡，是技术分析流派面对的最艰巨的研究任务之一 51．以下不属于《证券业从业人员执业行为准则》规定的证券公司的从业人员特定禁止行为的是（ ） 。 A．代理买卖或承销法律规定不得买卖或承销的证券 B．向客户提供资金或有价证券 C．侵占挪用客户资产或擅自变更委托投资范围 D．在经纪业务中接受客户的全权委托 52．由四种证券构建的证券组合的可行域是（ ） 。 A．均值标准差平面上的有限区域 B．均值标准差平面上的无限区域 C．可能是均值标准差平面上的有限区域，也可能是均值标准差平面上的无限区域． D．均值标准差平面上的一条弯曲的曲线 53．套利定价理论的几个基本假设不包括（ ） 。 A．投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的 B．资本市场没有摩擦 C．所有证券的收益都受到一个共同因素 F 的影响 D．投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利 54．在多根 K 线的组合中， （ ） 。 A．最后一根 K 线的位置越低，越有利于多方 B．最后一根 K 线的位置越高，越有利于空方 C．越是靠后的 K 线越重要 D．越是靠前的 K 线越重要 55．下列说法中，不正确的是（ ） 。 A．数据资料是宏观分析与预测，尤其是定量分析预测的基础 B．无论是对历史与现状的总结，还是对未来的预测，都必须以文本资料为依据 C．对数据资料有一定的质量要求，如准确性、系统性、时间性、可比性、适用性等 D．有时资料可能因口径不一致而不可比，或是存在不反映变量变化规律的异常值，此时还需对数据资料进行 处理 56．下列关于股价移动规律的描述，正确的为（ ） 。 A．股票整体市场趋势，是以全部股票的综合价值为中心而上下波动的 B．当价格高于价值时，股价自然上涨 C．股票市场大部分股票价值被高估时，自然综合指数处于低位 D．个股的趋势，是以全部股票内在价值为中心而上下移动的 57．以下说法中，不正确的是（ ） 。 A．行业经济是宏观经济的构成部分，宏观经济活动是行业经济活动的总和 B．解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位，分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影 响的力度是行业分析的主要任务之一 C．行业经济活动是介于宏观经济活动和微观经济活动中的经济层面，是中观经济分析的主要对象之一 D．宏观经济分析能提供具体的投资领域和投资对象的建议，有利于我们掌握证券投资的宏观环境，把握证券 市场的总体趋势 58．关于最优证券组合，以下说法中，正确的是（ ） 。 A．最优组合是风险最小的组合 B．最优组合是收益最大的组合 C．相对于其他有效组合，最优证券组合所在的无差异曲线的位置最高 D．最优组合是无差异曲线簇与有效边界的交点所表示的组合 59．以下关于经济周期的说法中，不正确的是（ ） 。 A．防守型行业主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，使其经常呈现出增长形态 B．防守型行业的产品需求相对稳定，需求弹性小，经济周期处于衰退阶段对这种行业的影响也比较小 C．当经济处于上升时期时，周期性行业会紧随其扩张；当经济衰退时，周期性行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性 D．在经济高涨时，高增长行业的发展速度通常高于平均水平；在经济衰退时期，其所受影响较小甚至仍能保 持一定的增长 60．在资本资产定价模型中，对于同一条有效边界，投资者甲的偏好无差异曲线比投资者乙的偏好无差异曲线 斜率要陡，那么投资者甲的最优组合一定（ ） 。 A．比投资者乙的最优投资组合好 B．不如投资者乙的最优投资组合好 www.Ｅ 考试就上考试大 C．位于投资者乙的最优投资组合的右边 D．位于投资者乙的最优投资组合的左边 二、多项选择题(本大题共 40 小题，每小题 1 分，共 40 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目 要求。) 1．下列描述，属于垄断竞争市场的特点的是（ ） 。 A．生产者众多，各种生产资料可以流动 B．生产的产品同种但不同质，即产品之间存在着差异 C．生产者对产品的价格有一定的控制能力 D．生产者对市场情况非常了解，并可以自由进出这个市场 2．消费指标包括（ ） 。 A．外商投资总额 B．城乡居民储蓄存款余额 C．金融机构存款总额 D．社会消费品零售总额 3．我国财政收入一般包括（ ） 。 A．征收排污费收入 B．捐赠收入 C．各项税收 D．国有企业计划亏损补贴 4．在数理统计法中，非随机性时间数列可以分为（ ）时间数列。 A．季节性 B．平稳性 C．趋势性 D．周期性 5．判断一个行业的成长能力，可以从（ ）等方面考察。 A．需求弹性 B．生产技术 C．企业规模 D．产业关联度 6．金融衍生产品的估值方法包括（ ） 。 A．市净率法 B．无套利定价法 C．清算价值法 D．风险中性定价法 7．分析师在分析判断某个行业所处的实际生命周期阶段时，综合考察的内容包括（ ） 。 A．开工率 B．从业人员工资福利水平 C．行业股价表现 D．资本进退状况 8．各项存贷款利率包括（ ） 。 A．中国人民银行对金融机构存贷款利率 B．1IBORC．优惠贷款利率 D．城乡居民和企事业单位存贷款利率 9．中央银行进行直接信用控制的具体手段包括（ ） 。 A．直接干预 B．道义劝告 C．信用条件限制 D．规定利率限额与信用配额 10．产业作为经济学的专门术语，有严格的使用条件，产业的构成一般具有（ ）特点。 A．规模性 B．职业化 C．社会功能性 D．单一性 11．以下有关 OBV(能量潮指标)的说法中，正确的有（ ） 。 A．OBV 不能单独使用，必须与股价曲线结合使用才能发挥作用 B．股价上升，0BV 也相应上升，则可确认当前为上升趋势，若出现背离，则判定时的认定程度要大打折扣 C．形态学和切线理论的内容同样适用于 OBV 曲线 D．在股价进入盘整区后，OBV 曲线会率先显露出脱离盘整的信号，向上或向下突破，且成功率较大 12．我国中央银行将货币供应量划分为（ ）几个层次。 A．流通中现金 B．狭义货币供应量 C．广义货币供应量 D．准货币 13．下列各项中，属于产业政策范畴的是（ ） 。 A．会计准则 B．钢铁产业发展政策 C．玻璃纤维行业准入条件 D．反垄断法 14．税收对宏观经济具有调节（ ）的功能。 A．社会总供求结构 B．国际收支 C．收入分配 D．货币供应量 15．长期投资者与投机者的区别表现在（ ） 。 A．风险偏好不同 B．资金来源不同 C．持有证券的时间不同 D．目的不同 16．下列属于周期型行业的产品是（ ） 。 A．食品 B．汽车 C．钢铁 D．计算机 17．紧缩性货币政策的实施手段包括（ ） 。 A．开展正回购交易 B．提高利率 C．征收利息税 D．加强信贷控制 18．下列各项中，影响股票投资价值的内部因素包括（ ） 。 A．股份分割B．公司盈利水平 C．增资或减资 D．公司资产重组 19．进入 20 世纪 90 年代后，发达国家产业组织创新较活跃的行业有（ A．纺织行业 B．通信行业 C．计算机行业 D．生物医药行业 20．在一个开放的证券市场中，影响公司股票市场价格的外部因素包括（ A．国家的货币政策 B．国际金融市场形势 C．通货膨胀率 D．投资者对股票市场变化趋势的预期 21．完全垄断市场可以分为（ ）完全垄断市场。 A．机构 B．政府 C．私人 D．自然 22．经济萧条时期宏观经济的表现有（ ） 。 A．从业率增大 B．出现大量企业倒闭 C．价格低落，企业盈利水平极低，生产萎缩 D．需求严重不足，生产相对严重过剩 23．能够作为基准用来判断某一行业是否属于增长型行业的是（ ） 。 A．国内生产总值增长率 B．国民生产总值增长率 C．利率 D．货币供应量 24．一元线性回归方程主要应用于（ ） 。 A．描述两个指标变量之间的数量依存关系 B．利用回归方程进行预测 C．对回归方程的各参数进行显著性检验 D．利用回归方程进行统计控制 25．公司产品分析的内容包括（ ）分析。 A．公司经营战略 B．公司产品的品牌战略 C．公司产品的市场占有率 D．公司产品的竞争能力 26．下列属于融资融券业务的有（ ） 。 A．投资者之间相互融资 B．券商之间相互拆借资金 C．银行对券商提供证券质押贷款 D．投资者向券商借入某种证券 27．下列说法中，错误的是（ ） 。 A．每股营业现金净流量反映的是公司最小的分派股利能力 B．现金满足投资比率越大，说明资金自给率越高 C．现金股利保障倍数越大，说明支付现金股利的能力越弱 D．如果收益能如实反映公司业绩，则认为收益的质量好 28．套利定价模型在实践中的应用一般包括（ ） 。） 。） 。A．检验资本市场线的有效性 B．分离出那些统计上显著地影响证券收益的主要因素 C．检验证券市场线的有效性 D．明确确定某些因素与证券收益有关，预测证券的收益 29．头肩顶形态是一个长期趋势的转向形态，一般出现在一段升势的尽头，这一形态具有（ ）的特征。 A．一般来说，左肩与右肩高点大致相等，有时右肩较左肩低，即颈线向下倾斜 B．就成交量而言，左肩最大，头部次之，而右肩成交量最小，即呈梯形递减 C．突破颈线不一定需要大成交量配合，但日后继续下跌时，成交量会放大 D．突破颈线需要大成交量配合，突破后继续下跌时，不一定需要大成交量 30．在涨跌停板制度下，量价分析基本判断为（ ） 。 A．涨停量小，将继续上扬；跌停量小，将继续下跌 B．涨停中途被打开次数越多、时间越久、成交量越大，反转下跌的可能性越小；同样，跌停中途被打开次数 越多、时间越久、成交量越大，则反转上升的可能性越小 C．涨停关门时间越早，次日涨势可能性越大；跌停关门时间越早，次日跌势可能性越大 D．封住涨停板的买盘数量大小和封住跌停板时卖盘数量大小说明买卖盘力量大小 31．假设证券 A 历史数据表明，年收益率为 50%的概率为 20%，年收益率为 30%的概率为 45%，年收益率为 10% 的概率为 35%，那么证券 A（ ） 。 A．期望收益率为 27% B．期望收益率为 30% C．估计期望方差为 2.11% D．估计期望方差为 3% 32．有关 PSY 的应用法则的说法中，正确的是（ ） 。 A．PSY 的取值在 20～70，说明多空双方基本处于平衡状态 B．PSY 的取值过高或过低，都是行动的信号 C．PSY 的取值第一次进入采取行动的区域时，往往容易出错 D．PSY 的曲线如果在低位或高位出现大的 W 底或 M 头，是买入或卖出的行动或信号 33．或有事项准则规定，只有同时满足（ ）条件时，才能将或有事项确认为负债，列示于资产负债表上。 A．该义务是企业承担的现时的义务 B．该义务是企业承担的过去的义务 C．该义务的履行很可能导致经济利益流出企业转载自:考试大 - [] D．该义务的金额能够可靠地计量 34．在我国当前证券市场中， （ ）并存，其风险类型各不相同，风险度也有较明显的高低之分。 A．坐庄式的价值挖掘型投资理念 B．价值增加型投资理念 C．价值培养型投资理念 D．价值发现型投资理念 35．技术作为生产要素的收入可分为（ ）层次。 A．技术劳动收入 B．技术专利转让收入 C．技术人股收入 D．技术补贴收入 36．从投资策略来看，保守稳健型一般可选择（ ） 。 A．企业债券 B．国债 C．国债回购 D．稳健型投资基金 37．NOPAT 的计算需要对利润表的（ ）项目进行调整。 A．会计准备 B．附息债务的利息支出C．营业外收支 D．现金营业所得税 38．根据古典价量关系的逆时钟曲线法，下列判断正确的是（ ） 。 A．股价在高位盘整，难创新高，成交量明显减少，此为卖出信号 B．股价跌势加剧，呈跳水状，成交量均匀分布，未见萎缩，应果断出货 C．当成交量增至某一高度时，不再急剧增加，但股价仍继续上升，为警戒信号 D．成交量持续扩增，股价回升，逆时钟曲线由平向上时，为最佳买入时机 39．资产评估的收益现值法的缺点是（ ） 。 A．预期收益额的预测难度较大 B．适用于单项资产的评估 C．适用于企业整体资产的评估 D．不能真实反映企业本金化的价格 40．在运用演绎法进行行业分析时，主要步骤包括（ ） 。 A．寻找模式 B．观察 C．假设 D．接受(拒绝)假设 三、判断题(本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。判断以下各小题的对错正确的为 A，错误的为 B。) 1．上市公司基本分析的主要目的是找出公司股价波动的规律。 （ ） 2．每股净资产等于净资产除以发行在外的普通股总股数。 （ ） 3．金融业是我国政府重点监管的行业之一。 （ ） 4．一般地讲，在涨跌停板制度下，如果涨跌停板上成交萎缩，则趋势仍将延续。 （ ） 5．20 世纪 80 年代，纽约银行出现的金融工程师主要就是为公司的风险暴露提供结构化的解决方案。 （ ） 6．在股价楔形的形成过程中，成交量逐渐增加。 （ ） 7．实地调研比较适合于那些不宜简单定量的研究课题。 （ ） 8．作为一种风险测试方法，VaR 考虑了交易头寸在期间内随市场变化的可能性。 （ ） 9．公司的每股收益越高，意味着该企业投资者在该年度的投资分红就会越多。 （ ） 10．WMS 在股价上升或下降趋势中准确率较高。 （ ）请访问考试大网站 / 11．存货周转率的高低反映存货管理水平，但不影响对企业的短期偿债能力的判断。 （ ） 12．营运指数的数值大于 1 说明企业收益质量不够好。 （ ） 13．公司通过配股融资后，公司的产权比率将降低，股东承担风险的能力将增加。 （ ） 14．在资本资产定价模型的假设下，市场对证券或证券组合的总风险提供风险补偿。 （ ） 15．在时间数列的预测方法中指数平滑法是由移动平均法演变而来。 （ ） 16．影响速动比率可信度的重要因素之一是应收账款的变现能力。 （ ） 17．理性投资者认为最小方差集合上的资产或资产组合都是有效组合。 （ ） 18．用市场价值法对普通公司估价，最常用的估价指标是现金流量。 （ ） 19．为了保持经济真实的增长，政府往往不能容忍任何程度通货膨胀的存在。 （ ） 20．从长期来看，公用事业类股票的价格波动幅度要小于房地产类股票。 （ ） 21．以公司股份是否可以转让为标准，可将公司分为上市公司和非上市公司。 （ ） 22．对于企业的股东来说，有形资产净值债务率应该是越低越有利。 （ ） 23．马柯威茨的均值――方差模型研究了单期投资的最优决策问题。 （ ） 24．现金流量分析不仅要依靠现金流量表，还要结合资产负债表和利润表。 （ ） 25．主动债券组合管理中的骑乘收益率曲线方法通常适用于中长期投资。 （ ） 26．一般来说，K 线上影线越长，下影线越短，阴线实体越短，越表明多方占一定优势。 （ ） 27．从股东立场看，在净资产收益率高于银行利率时，负债比例越大越好，否则相反。 （ ） 28．弯曲度相同的偏好无差异曲线位置高低的不同能够反映不同投资者在风险偏好个性上的差异。 （ ） 29．企业通过采用薄利多销的方法来提高总资产周转速度，一定能带来利润相对额的增加。 （ ） 30．技术分析的理论基础主要来自于经济学、财政金融学、财务管理学和投资学。 （ ） 31．通过分析公司规模变动特征及扩张潜力，可以更好地把握公司的成长性特征。 （ ）32．上二市公司财务报表分析的主要目的是为二级市场投资者提供买卖的决策。 （ ） 33．股息支付率比每股净收益更能体现普通股股东的当前利益。 （ ） 34．盈利能力就是公司赚取利润的能力。 （ ） 35．在价、量历史资料基础上进行的统计、数学计算、绘制图表方法是技术分析方法的主要手段。 （ ） 36．一般来说，组建投资组合是投资分析的第三步，它涉及到确定投资目标和可投资资金的数量。 （ ） 37．根据波浪理论，一个完整的上升周期由 5 浪构成，一个完整的下降周期由 3 浪构成，从而形成 8 浪结构。 （ ） 38．宏观经济分析的总量分析法侧重对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析。 （ ） 39．期货市场价格的变动与现货价格的变动之间也并不总是一致的，影响期货价格的因素比影响现货价格的因 素要多得多。 （ ） 40．产权比率，也称作债务股权比率，是负债总额与股东权益总额之间的比率。 （ ） 41． 在亚历山大?沃尔提出的信用能力指数概念中， 流动比率指标是沃尔赋予比重最大的唯一财务指标。 （ ） 42．组合投资理论认为，非系统风险是一个随机事件，通过充分的分散化投资，不同证券的这种非系统风险会 相互抵消，使证券组合只具有系统风险。 （ ） 43．相关系数是用来测定两个变量之间相关性程度的指标，不仅适用于线性相关关系，而且在曲线相关情况下 仍然适用。 （ ） 44．按照葛兰碧的量价关系法则，在股价走势因成交量的递增而上升时，如果上升幅度较大，则暗示趋势反转 的信号。 （ ） 45．针对不同偏好的投资者，分析师应有不同的投资建议选择。如对于收益型的投资者，可以建议优先选择处 于成熟期的行业。 （ ） 46．国内生产总值的增长速度一般用经济增长率来衡量。 （ ） 47．从理论上看，技术分析法和基本分析法分析股价趋势的基本点是相同的。 （ ） 48．有效市场假说表明，在有效的市场中，投资者可以获得超出风险补偿的超额收益。 （ ） 49．詹森指数、特雷诺指数以及夏普指数均以资本资产定价模型为基础，而资本资产定价模型隐含与现实环境 相差较大的理论假设。这可能导致评价结果失真。 （ ） 50．证券分析师仅包括基于企业调研进行单个证券分析评价的分析师。 （ ） 51．指数化型证券组合只是一种模拟证券市场组合的证券组合。 （ ） 52．构建证券组合的原因是降低风险，对资产进行增值保值。 （ ） 53．收入型组合要实现的目标是风险最小、收入稳定、股价增长较快。 （ ） 54．投资者构建证券组合时应考虑所得税对投资收益的影响。 （ ） 55．一般地，如果一个证券组合总是选择多种低派息股票，那么这个组合属于增长型证券组合。 （ ） 56．收入和增长混合型证券组合是在基本收入与资本增长之间求得某种平衡的一类证券组合。 （ ） 57．当证券不相关时，其组合线是一条直线。 （ ） 58．价值发现型投资理念所依靠的工具不是市场分析和证券基本面的研究，而是大量的市场资金，其投资理念 确立的主要成本是研究费用。 （ ） 59．证券组合的收益率等于各单个证券的收益率的移动平均。 （ ） 60．当市场利率下降时，票面利率较低的债券增值潜力很小。 （ ） /zq/analyse/moniti/001641.html