定向增发股蕴含投资新机遇，谁将拔“定向增发”头筹?
　　&&&&&&&&
谁将拔“定向增发”头筹？
钢铁、电力、煤炭、资源类行业存在更多定向增发的机会。
　　钢铁、电力行业的共同特点是：多为分拆上市，集团公司还拥有大量相关资产；都面临或即将面临巨大的行业整合压力，要在未来竞争中胜出，必须通过规模、成本优势取胜。目前钢铁行业已经发生多起整体上市案例，如武钢股份、宝钢股份、鞍钢新轧、太钢不锈和本钢板材等。电力行业在煤炭和电网的双重挤压下重新走向“寡头垄断”的市场结构已是大势所趋，个别能够担当集团旗舰的上市公司价值将逐步显现。
&&&&&&&&&&&&
定向增发股蕴含投资新机遇　
定向增发方式对提升公司盈利、改善有显著效果，寻找更多存在定向增发可能性的公司，仔细分析相关的方案与动机，有机会发掘全流通时代新的投资主题。
　　随着管理层明确以不增加市场即期供给的定向增发作为融资恢复的优先选择，一批存在定向增发预期的公司如中储股份、京东方等获得市场的热烈追捧，定向增发蕴含的投资机会持续涌现。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&
……吴千福投资……
已投稿到：您的位置：
50只可投资的定向增发股
发贴人：221.224.128.*发贴时间：【】[]
&& ()&& ()
50只可投资的定向增发股在普通投资者对定向增发潮恐惧的同时，投资者们却乐此不疲。&& ()&& ()&& ()&& ()&& ()&& ()&& ()&& ()
　　近期，市场增发潮搅扰A股，投资者担心增发潮从市场抽血过多，令大盘继续承压另一端，一些投资者却在积极认购定向增发股准备抄底根据《投资者报》的统计，前5个月实施定向增发的有67家，合计融资额达到2000亿元，其中55家（约占总数的85%）获得了投资者的参与
《投资者报》数据研究部进一步对2000年以来定向增发案例进行研究，我们发现，在股指处于低位时参与定向增发，赚钱的概率会更大同时，有参与的定向增发后期上涨的概率也超过8成
　　此外，我们对定向增发对象详细拆分后发现，有大股东、券商集合理财和非金融类上市等参与的定向增发股上涨的概率更大
　　根据上述研究结果，我们筛选出以来实施过定向增发、股票尚未解禁、有投资者参与，并且存在一定折价率的（共9家）另外，我们按照这些条件还筛选出了2008年至2010年实施定向增发但未解禁上市的41家折价股，供投资者参考（详见B02）
　　增发潮：前5月抽血2000亿元
　　据我们的统计，以来（截至5月31日，下同），有67家上市实施了定向增发，成功从A股市场筹集资金近2000亿元其中，投资者参与的增发达到55家，占总增发数量的85%
　　与往年数据对比可知，前5个月的定向增发额达到了近几年的高峰增发潮汹涌而来，这与以来偏紧的货币政策不无关系由于央行不断加息，抬高了企业的贷款成本，无形中逼迫上市从资本市场中融资
　　从融资规模来看，这些少则募资几亿元，多则募资几十亿甚至上百亿元前5月，通过定向增发募资超过百亿的就有3家：盐湖股份(000792,股吧)、华夏银行(600015,股吧)和中国重工(601989,股吧)这些募资的原因也各有不同，有的为了偿还银行贷款，有的为了扩建新的生产基地，有的则是为了实现企业并购或重组
　　其中，盐湖钾肥向大股东关联方募资774.84亿元，其募资投向为以新增股份换股吸收合并青海盐湖集团(000578,股吧)华夏银行向大股东及其关联方募资202亿元，此次募资意在补充核心资本中国重工募资174亿元，其拟用募集资金购买大船重工、渤船重工、山船重工100%和北船重工94.85%的股权
　　实际上，以来上市定向增发额也已经超过了IPO的募资额根据Wind统计，前5个月IPO募资约1464亿元，较去年同期的1922亿元下降了两成多
　　除了已经实施的定向增发，那些公布增发预案的更令投资者恐慌，据统计，以来已有158家上市发布增发预案，预计募资额高达3911亿元
　　因此，无论从定向增发的数量以及募资额度来看，以来的数据均已超过去年全年总量，2010年度共有132家上市发布增发预案，计划募资2621亿元
　　参与增发股：逾8成上涨
　　对于投资者来说，定向增发几乎是稳赚不赔的生意他们往往以低于市场的价格买进（根据《上市证券发行管理办法》规定，定向增发的发行定价的基准价格为基准日前的20个交易日股票的均价，发行价格不低于基准价的90%），然后安心放在那里一年，不用投入多少精力就能轻松赚取超额利润，何乐而不为？
　　而普通投资者不敢参与定向增发的原因是，公布定向增发预案初期股价往往迅速上涨，普通投资者根本来不及参与不过，从较长远的角度考虑，定向增发会对构成一定的利好这是因为成功定向增发，募集的资金有利于提升盈利、改善的治理一些则会通过定向增发实现并购重组，从而令价值大幅升高
　　因此，投资者如果不具备短线投资定向增发股的机会，不妨挖掘这些股票中长期的投资价值其中，跟随买入是一个很好的途径
　　统计结果也显示，投资者参与的定增股上涨概率更大我们统计了2000年以来参与的增发案例结果显示，们确实是赚多赔少根据Wind数据，2000年以来，A股上市实施的定向增发有650次其中有投资者参与的有463次，增发股份已经上市的有293次（一般情况下，参与的增发股在增发12个月后解禁上市）
　　在上述293次全程参与的定增股中，有54%的增发股在限售期内就上涨，另外还有28%的股票在限售期解除后3个月也会出现上涨换句话说，有参与的定增股超过80%的股票会给你带来正收益
　　这意味着，在增发后及增发股上市后，参与的定向增发股均具备较大的投资价值
　　以已经解禁的定向增发股为例，们在去年的投资中均大有斩获
　　如5月解禁的定增股天山股份(000877,股吧)、南通科技(600862,股吧)、新乡化纤(000949,股吧)等，均为参与增发的带来不少盈利，其中涨幅最高的天山股份较增发价上涨72%，其他两只股票也上涨50%左右，而同期上证指数的涨幅仅10%左右
　　一个不容忽视的问题是，参与增发股，选时也很重要在参与的增发股中，令其蒙受较大损失的多是在2007年实施的定向增发2007年正处牛市巅峰时期，各家股票的股价纷纷创出历史新高们在这一高位买入，却未能预料未来一年上证综指上演“过山车”行情，们参与的定向增发股也随之遭遇熊市大劫
　　而们在股指低迷期买入的增发股，往往能给其带来超额的收益如在2008年底发行定增股的风神股份(600469,股吧)、苏宁环球(000718,股吧)等，均给们带来了200%左右的收益
　　大股东收益最高
　　不过，在众多中，各家的选股能力也不尽相同最具备定增投资资格的桂冠将花落谁家？结果稍微有点出人意料
　　我们将参与定向增发的对象进行了详细划分，跟踪这些参与定向增发的收益率
　　这些细分对象包括大股东、非金融类上市、券商集合理财、一般法人、券商、基金、保险、社保基金、QFII、财务、投资管理等
　　我们分别对2000年以来有参与的定增进行了粗略统计首先，根据定向增发价格和获配数量，我们得到了们的初始投入资金然后根据定向增发发行日及解禁日期间股价涨幅，我们粗略计算出上述时间段内的收益（计算公式：收益=初始投入资金×期间涨幅）
　　最后根据收益占初始投入资金的比例计算得出定向增发投资收益率
　　结果显示，在上述细分对象中，投资收益率最大的“”――的大股东，其收益率达到68%
　　紧随其后的有一般法人、券商集合理财产品、券商等，其收益率均在40%以上们参与定向增发的平均收益率也高达41%
　　不过，们的投资收益率参差不齐一度被市场看好的保险和社保基金则坐了“冷板凳”他们两个的收益率分别5.98%和5.02%
　　对于大股东能够摘得定增收益率桂冠，似乎有些出人意料以前市场认为大股东参与定增是为了号召群众，现在看来，也不尽然大股东显然是对最了解的人，他们能够参与定向增发，显然有从中赚钱充分的理由
　　此外，很多券商是上市定向增发的承销，均占据“近水楼台先得月”的先机，对经营状况较为了解而券商集合理财与券商相同，这令两大在定向增发中收益率靠前
　　在上述参与定增的股东中，收益率最高的是山田林业开发有限（下称山田林业）该在2008年1月参与了中福实业(000592,股吧)的定向增发，至2011年解禁时，其股价已经上涨了近13.98倍山田林业此前19亿元的投资也得到了高达271亿元的投资收益
　　而最惨的是2007年10月参与吉恩镍业(600432,股吧)定增的股东在07年10月底进行了定向增发，当时股指几乎处在历史最高位经过一年的限售期解禁后，参与的中邮核心优选(590001,基金吧)、中邮核心成长(590002,基金吧)两只基金和吉林名门电力实业均浮亏85%以上
　　中邮在吉恩镍业上的失利，反映出们的投资收益率参差不齐的一大原因，那就是选时能力如社保基金收益率较低，主要是因为他们在2007年下半年和2008年上半年期间参与了定向增发，选在了历史相对高点进行投资，最后导致最终收益率偏低
　　50家具备投资潜力的定增股
　　就参与定向增发的时机而言，目前股指持续走低，沪指还在6月2日一度探低2676点，表明参与时机较为成熟
　　随着股指回调，个股股价也纷纷下挫一些定向增发股甚至跌破了发行价，套住了参与增发的们
　　为了发掘定向增发股中的机会，我们精选了50只具备潜力的定向增发股
　　我们主要从以下股票中筛选，即在最近三年中实施过定向增发、股票尚未解禁、有投资者参与、存在一定折价率的
　　我们的筛选步骤为：1.筛选最近三年实施定向增发的股票且增发股未上市的股票；2.从上述股票中进一步筛选出增发对象至少包含四类股东（大股东、券商、一般法人、券商集合理财）中一类股东的股票之所以选择这四类股东，是因为其2000年以来参与的定向增发股收益率较高，均超过平均收益率41%；3.根据上述当前股价相对于定向增发价的折价率进行排序，筛选出前50家
　　需要说明的是，在最后一步的筛选中，我们还加入了一些辅助指标，如当前的滚动市盈率（TTM）等
　　最终筛选出的50家具备上涨潜力的定增股包括獐子岛、海德利、柳工等向好友推荐本贴：&&&& 标题：《50只可投资的定向增发股》&&&& 地址： .cn/Article/201106/showp1.html
发表您的评论
点评字数 0
?尊重网上道德，遵守中华人民共和国各项有关法律法规
?承担一切因您的行为直接间接导致的民事刑事法律责任
?本站管理人员有权保留或删除其管辖留言中的任意内容
?本站有权在网站内转载或引用您的评论
?参与本评论即表明您已经阅读并接受上述条款
?共同建立健康的网络社区，请向管理员举报不良帖子
?举报邮箱：一年来近50家定向增发股套牢机构投资者 破发定增股或藏金
来源：新闻晨报日 07:51
□晨报记者 苗夏丽　　A股已连续走出5根阳线，场内场外资金都进入“抢反弹”的队伍，哪些板块或个股会成为资金最先推高的品种，成为当前市场关注的焦点。从近期市场的表现来看，定向增发的“破发”股似乎已被股市资金瞄上了，中核科技、智光电气、福田汽车、美菱电器等个股都已在近5个交易日累计上涨10%以上，远远跑赢大盘。对于已经实施增发的个股而言，公司本身“不差钱”，同时有参与增发的机构的“安全边际”，在本轮反弹行情中，“破发”的增发股将在一定程度上成为“吸金”的重要板块。　　近50家公司“破发”　　据WIND资讯统计，去年6月以来实施定向增发的个股中，以昨天的收盘价计算(考虑期间的分红送转)，有约46家公司的增发价已不同幅度跌破当前的股价，其中江中药业、穗恒运A、华菱钢铁、星湖科技等个股增发价已低于股价20%以上。　　就行业来看，医药生物“破发”的幅度较大，星湖科技、江中药业分别在今年4月和去年12月实施定向增发的，但增发后股价始终“不给力”，当然这与整个医药行业市场表现的萎靡有很大的关系，今年以来医药生物行业累计下跌14.8%，位居行业跌幅前列。顺络电子、士兰微等一批电子元器件个股也如出一辙，即使这些公司增发募集到了资金，但由于行业景气度一般、资本市场表现不佳，对上述个股造成“拖累”作用。
相关新闻->->->【发表评论】（网友评论内容只代表网友观点，与本站立场无关！）
　评论内容：
请遵守及中华人民共和国其他各项有关法律法规。
严禁发表危害国家安全、损害国家利益、破坏民族团结、破坏国家宗教政策、破坏社会稳定、侮辱、诽谤、教唆、淫秽等内容的评论 。
用户需对自己在使用本站服务过程中的行为承担法律责任（直接或间接导致的）。
本站管理员有权保留或删除评论内容。
评论内容只代表网友个人观点，与本网站立场无关。
?&?&?&?&?&?&?&?&?&?&?&
?&?&?&?&?&?&?&?&?&?&?&
?&?&?&?&?&?&?&?&?&?&?&
?&?&?&?&?&?&?&?&?&?&?&
?&?&?&?&?&?&?&?&?&?&?&
?&?&?&?&?&?&?&?&?&?&?&
?&?&?&?&?&?&?&?&?&?&?&定向增发股表现抢眼机构投资者对公司拟定向增发股份的需求相当旺盛--青岛新闻网
定向增发股表现抢眼机构投资者对公司拟定向增发股份的需求相当旺盛
04:37:19　
&&&&板块动向&&&&周一，定向增发个股表现非常抢眼，G泛海、G老窖、G驰宏、G国贸、先锋股份涨停，G广电、G银座、G国安、G天坛等涨幅均在7％以上。此类个股后市能否参与，如能参与投资机会又将在哪里呢？如何捕捉增发题材所带来的机会并规避其可能存在的风险，是摆在投资者面前的
重要课题。&&&&机会不可错失&&&&由于定向增发针对的都是机构投资者，其定价分析能力要远胜于一般的散户投资者。对上市公司来说，这是隐性提高了再融资的门槛，如果没有好的项目，定价又不合理，机构就不会认购，增发就有可能流产。所以综合而言，实施定向增发再融资的上市公司定价会更趋于合理。据了解，目前机构投资者对公司拟定向增发的股份的需求相当旺盛。&&&&正是这种内在的市场需求使得大量上市公司选择了定向增发募集资金，目前已经有70余家公司提出了定向增发。从市场表现来看，部分个股前期受大盘影响，不少个股跌破定向增发价，但机构投资者敢于在该价位买进定向增发个股说明看好这些个股的成长性。G国安、G天坛、G天威、G老窖、G云铜等一批个股在公布定向增发公告后，涨幅均在20％以上，投资机会相当明显。&&&&明晰投资思路&&&&拟定向增发的公司因定价方式各异，募资投向风险不同，加上公司质地不一样，投资的机会和风险也不相同。&&&&募集资金投资项目较好的公司主要有G天威、G广电、G国安等。G天威主要投向未来发展潜力较大的太阳能项目和风力发电项目，增长前景可以期待。&&&&定价方式对二级市股票价格有提升作用的股票值得投资者关注。如G建投、G天威、G丰原等以公告之日前20日交易平均价溢价105％发行，可以提升股票价格。而有些公司的发行方式低于预期，则不宜参与。&&&&对外资定向增发的股票有些实质是变向的并购，此类公司的股票价格可能会因为价值重估而提高二级市场的股价，采用向外资定向增发的公司有G华新、G阳光。&&&&收购集团资产从而减少关联交易后，公司的治理现状将得以改观的公司，也值得重点关注，如G太钢。G泛海则因收购集团公司资产而改善了正在开发的房地产项目的周边环境，从而使得原有项目无形之间增值。此类公司还有G重汽、G驰宏等。武汉新兰德&&&&
页面功能 &【
】【打印】【】
相关链接：
青青岛短信中心
选报纸类型青岛日报 青岛早报
青岛晚报老年生活报