【开题报告】我国股指期货对股票市场的影响性研究
扫扫二维码，随身浏览文档
手机或平板扫扫即可继续访问
【开题报告】我国股指期货对股票市场的影响性研究
举报该文档为侵权文档。
举报该文档含有违规或不良信息。
反馈该文档无法正常浏览。
举报该文档为重复文档。
推荐理由：
将文档分享至：
分享完整地址
文档地址：
粘贴到BBS或博客
flash地址：
支持嵌入FLASH地址的网站使用
html代码：
&embed src='/DocinViewer-4.swf' width='100%' height='600' type=application/x-shockwave-flash ALLOWFULLSCREEN='true' ALLOWSCRIPTACCESS='always'&&/embed&
450px*300px480px*400px650px*490px
支持嵌入HTML代码的网站使用
您的内容已经提交成功
您所提交的内容需要审核后才能发布，请您等待！
3秒自动关闭窗口北京科技股份有限公司
非公开发行股票
发行方案的论证分析报告
二〇一五年七月
北京科技股份有限公司（以下简称“”、“公司”或者
“本公司”）是在深圳证券交易所创业板上市的公司，为满足公司业务发展的资
金需求，增加公司资本实力，提升盈利能力，根据《公司法》、《证券法》和《创
业板上市公司证券发行管理暂行办法》等有关法律、法规和规范性文件的规定，
公司编制了2015年度非公开发行股票方案的论证分析报告。
一、本次非公开发行的背景和目的
（一）本次非公开发行的背景
1、国家政策营造了大数据健康发展的良好环境，大数据成为重要资源
近年来，我国大数据发展的宏观政策环境不断完善。2012年以来，发改委、
科技部、工信部等部门在科技和产业化方面支持了一批大数据相关项目，推进技
术研发取得积极效果。2014年3月，“大数据”第一次出现在《政府工作报告》
中，并明确提出设立新兴产业创业创新平台，在大数据等方面赶超先进，引领未
来产业发展。仅2014年一年就有6次国务院常务会议的议题与大数据运用有关。
今年，李克强总理也对政府数据开放明确表态：除涉密信息外，数据要尽最大可
能公开。日，国务院发布《关于运用大数据加强对市场主体服务
和监管的若干意见》,要求以社会信用体系建设和政府信息公开、数据开放为抓
手,充分运用大数据、云计算等现代,提高政府服务水平。
大数据已经上升到资源的高度，是大众创业、万众创新的技术动力与战略资
源，开发具有自主核心技术的大数据产品，推动行业对大数据的应用水平，促进
大数据的应用创新，符合国家对大数据产业的宏观支持政策。大数据已经得到了
政府的高度重视,战略地位快速提升,围绕大数据的商业模式将不断推陈出新。我
国正试图抓住大数据发展先机，运用好丰富的大数据资源，借助大数据实现经济
社会各方面的改革创新。
2、“大数据+”方兴未艾，拥有广阔的市场空间
据预测，中国数据总量2020年将达到8.4ZB，占全球数据量的24%，届时
将成为世界上第一数据大国和“世界数据中心”。IDC关于中国大数据技术和服
务市场的首份报告《中国大数据技术与服务市场年预测与分析》显示，
该市场规模将会从2011年的7,760万美元增长到2016年的6.17亿美元，未来5
年的复合增长率达51.4%，市场规模增长近7倍。
大数据将驱动工业、农业、服务业的创新革命，引领传统产业创新驱动与转
型升级。“大数据+”将为传统行业插上创新的翅膀，带来持续发展与创新增长的
技术源泉。通过对大数据的采集、存储、挖掘与分析、应用与展现，释放大数据
在精准营销、精细管理等多方向的价值。一方面大数据可以帮助客户提高决策效
率、提升服务水平及改进营销方式，助力行业内企业降低成本、提高经营效益，
另一方面可以帮助企业进行商业模式创新及发现新的市场商机。从对整个社会的
价值来看，大数据在各个行业的垂直特色化应用想象空间巨大，包括金融、电信、
智慧城市、政府、交通、零售、媒体广告等领域的应用前景广阔。在金融领域，
建立在大数据能力基础上的金融创新将进一步释放互联网+的市场空间，带来互
联网金融不断的创新；在工业领域，大数据带来新的工业革命，帮助中国抓住产
业升级的机会，践行工业4.0与中国制造2025；在农业领域，大数据帮助扩大农
业再生产，带来新农业生产方式的变化，提高农业生产效率，保障农业生产安全；
在传媒与互联网领域，大数据带来了商业模式的创新，实现了营销与管理上的精
准营销价值；在交通领域，基于大数据提升交通案件侦破能力，帮助交管部门进
行交通管理和交通建设的优化，基于客户数据为保险公司提供客户交通事故风险
分析的服务；在政府机构，大数据是政府及时了解民声，优化政府相关服务、保
障社会安全的重要科学手段之一；在智慧城市领域，大数据作为构建智慧城市必
不可少的重要技术，在城市的智慧交通、平安城市、智慧医疗、智慧社区等智慧
应用实践中发挥着巨大作用。
3、大数据需要大格局，已构建起多元化多层次的大数据业务生态
已经构建起横向跨行业、纵向全产业链的大数据战略布局。基于原
有的电信业务版块，通过自主发展与外延并购的方式，进一步发力金融、
工业、智慧城市、农业大数据、大数据运营等业务领域，已经构建起多元化、跨
行业的大数据行业版图；在跨行业的大数据应用中，不断强化内功，紧
密围绕大数据核心技术能力，投入巨额研发费用，打造了集数据采集、处理、存
储、分析、挖掘、应用、管控为一体的的大数据全产业链能力，成为国内真正具
有大数据全产业链能力的纯正大数据技术公司。大数据，需要大格局，
已经构建起多元化，多层次大数据战略布局，打造了大数据领域的核心竞争优势。
未来仍将围绕大数据核心能力，践行“大数据+”的战略规划，打造民
族大数据行业龙头。
4、大数据的广阔前景吸引产业各竞争主体，充足的资金储备是开展大数据
全业务布局的重要前提
由于大数据广阔的市场前景，大量企业进入该行业，行业竞争日趋激烈。互
联网巨头进入大数据领域后，凭借良好的知名度和强大的资金实力，其业务得到
快速发展。资金实力的不同是导致进入行业的企业产生两极分化的重要原因。阿
里巴巴、腾讯、百度等互联网巨头在行业竞争中具有明显的资金优势，有很高的
用户信任度。此外，大量创业企业进入大数据产业链各细分领域，不少创业企业
有风险投资等机构雄厚的资金支持，若要与上述企业进行竞争，除了拥有强大的
核心技术外，还必须要有充足的资金储备来抢占市场先机并支撑整体业务的运营。
未来几年，的主营业务将保持持续稳定发展，经营规模将不断扩大，
对于营运资金的需求也相应增加。同时，为提高公司盈利水平、增强公司发展动
力，公司积极探索外延发展道路，寻求新兴产业与传统产业的融合与创新。在上
述背景下，公司需进一步补充流动资金以满足日常营运需求，进一步降低财务风
险，优化资本结构。
（二）本次非公开发行的目的
1、紧跟行业发展趋势，抢抓市场机遇
大数据行业快速蓬勃发展，市场空间巨大。顺应未来发展趋势，塑造自身独
特优势，在竞争中占得先机的必要性尤为突出。通过本次发行，公司将充实自身
资金储备，以抓住行业快速发展和国家政策红利所带来的机遇，在巩固现有业务
的同时，向更广泛的客户提供更加丰富的大数据服务，建立先入优势、抢占市场
2、发力战略行业与产品，深化公司战略布局
自1997年成立以来，公司坚持自主研发路线，经过多年来的技术积累，在
电信行业大型数据仓库设计、数据集成、数据治理、应用构建、数据挖掘等方面
已拥有雄厚的技术实力，在电信行业占据着明显领先的优势地位。公司于2011
年上市，借助上市为公司提供的资金优势，目前公司已完成首次公开发行股份5
个募集资金投资项目的研发，在大数据领域形成了覆盖全产业链的多层次产品结
构，公司的大数据产品及技术能力已具备参与跨行业大数据应用项目的实力。让
大数据应用落地，其中的关键在于与行业应用的深度融合。本次非公开发行募集
资金用于实施的项目是进一步增强核心竞争力、拓展行业市场及完善产业布局的
重要举措，有利于对处理的各个环节提供全方位的技术支撑，满足国内
各行各业的企业用户和互联网公司的数据资产增值业务的应用场景；有利于增强
公司在金融、工业、智慧城市、大数据运营等领域的产品及服务能力。
3、推动公司持续快速发展，提升公司整体盈利能力
公司所处的软件和信息服务业具有资金密集、人才密集和知识密集的特点，
单纯依靠公司目前自有资金难以支撑公司的业务快速拓展。公司属于轻资产公司，
可供银行抵押的固定资产相对较少，较难通过银行贷款等方式拓宽融资渠道。本
次募集资金用于大数据分析服务平台项目、互联网银行平台项目、工业大数据智
能互联平台项目、城市智能运营中心项目、分布式大数据处理平台项目，并适当
补充公司流动资金。随着募投项目的完工和推广，将进一步夯实公司通用大数据
分析工具产品竞争力，将有力提高公司大数据技术、产品行业应用的实践能力，
将强化公司在金融、工业、智慧城市、大数据运营等领域的产品、技术及解决方
案能力，推动业务模式创新，为公司巩固行业地位和拓展行业市场提供更强大的
支撑，从而提高公司业务规模和市场空间。公司通过本次非公开发行，将充实资
本实力，提高抗风险能力，并将全面提升核心竞争力，进一步提升公司价值，更
好地回报上市公司全体股东。
二、本次发行证券及其品种选择的必要性
（一）本次发行证券的必要性
1、抓住大数据行业发展机遇，提升公司竞争力
在大数据时代的未来，获利最大者将是“数据为王”或者“数据驱动”的业
务内涵和模式，发展大数据并挖掘大数据的新价值是未来企业发展的原动力。公
司通过目标产品的开发与运营，将促进公司以大数据技术为核心与产业融合，可
以真正实现数据化运营走向运营数据的大数据运营创新道路，通过全新的商业模
式践行大数据运营创新道路。公司提供的全方位数据服务能满足更多的行业和客
户，为行业客户带来价值的同时带来商业模式的创新，打开全新的数据运营业务
空间，由此形成持续的收入增长。
各类数据拥有方是公司的重要合作伙伴，同时也提出了多类数据变现的战略
要求。目标产品在继续为客户提供原有服务的同时，将增加新产品和新服务的投
入，将加深公司与客户之间的战略合作关系，带动更多业务发展。
通过大数据分析服务平台的建设，进一步增强公司的产品研发能力，丰富公
司的产品体系，继续提升公司在大数据产业链各个环节的核心能力与优势，打通
大数据从采集、解析、处理、存储、分析、挖掘、应用、运营、管控的全产业链
的能力，并增强公司在大数据应用领域的竞争力，保持整体领先优势，打造全产
业链能力的大数据公司，继续提升公司在大数据产业链的核心实力。近年来，公
司结合行业发展不断探索未来的发展方向，迫切需要创新商业模式，以提升公司
的经营能力，建设大数据分析服务平台符合公司战略升级要求。
2、基于自主可控的要求，将资源增值转化为数据资产
在当前的移动互联网时代，各行各业的数据快速膨胀，为了提高生产效率和
市场竞争力，企业用户迫切需要将这些资源增值转化为数据资产。这种
处理的应用场景对传统数据处理平台提出了多种更高的技术要求，对公
司的开发能力提出了更高的挑战。目前国内分布式大数据处理解决方案的开发分
成两种模式：包装国外开源软件和针对具体解决方案的定制化开发。基
于自主可控的要求，基于公司在大数据处理领域技术和业务积累，学习国际先进
技术，采用自主开发方式实现的通用的大数据处理平台，可以广泛的应用于各行
业多种解决方案中，提升公司的技术形象。公司本次研发的分布式大数据处理平
台项目，作为企业IT系统的核心基础软件，是一款自主可控的大数据处理软件，
针对高端客户和国家重要部门和重点企业，可以在通用版本上提供有针对性的定
制开发，实现通用产品无法提供的增值能力，提高公司的技术竞争力。同时，东
方国信本次拟自主研发的大数据处理平台符合国家要求，同国外厂商展开有效竞
争，使国内企业用户逐步摆脱对国外软件的依赖，加速民族软件产业的发展，同
时也能够提升公司自主研发的实力。
3、互联网金融的快速发展，要求公司加大对互联网金融软件的开发力度
随着互联网银行的快速发展，各大银行也意识到封闭的手机银行、网上银行
等单渠道建设只是互联网银行在有限的条件下迈出的第一步，以金融交易和客户
管理为中心，实现全面的互联网银行产品是当前金融业信息建设的焦点。建设互
联网银行能够帮助金融行业在互联网银行产业链上做大做强、从而在激烈的竞争
环境中胜出。同时平台的成功建设也能够提升企业的经营效率，直接促进社会整
体参与互联网银行的开发、运营。
公司主要业务是为企业信息化建设提供商业智能、大数据、云计算等领域的
软件产品，提供电信、金融等行业解决方案。金融行业的信息化是公司收入的重
要来源之一，公司必须密切关注金融行业信息化发展方向，提供能够满足金融企
业需求的产品。在互联网金融快速发展的情况下，公司只有不断提供适合用户需
求的产品和解决方案，才能在不断变化的市场中保持竞争力。
4、通过融合的互联网银行平台，满足客户多渠道统一业务处理的迫切需求
由于移动互联网的兴起，导致金融交易数据量巨大，目前银行系统通过多个
平台来分别处理客户不同渠道的业务，造成操作及数据处理过程不统一，给客户
使用电子银行渠道带来的诸多不便。而在面对方面，传统信息系统的处
理办法是将一定期限外的数据脱机保存，或形成相应统计数据供企业经营分析使
用。给银行客户的长期历史数据查询带来困难，金融交易数据不能有效的应用到
客户财务的分析、管理之中，由于互联网在线交易的兴起和发展，一方面存储的
数据量急速扩张，另一方面客户需要对高频率操作的历史记录进行查询及分析统
计。支付宝借助于阿里大数据平台提供的十年账单查询、分析更加激发了互联网
用户及银行客户对这方面的需求，要求银行的IT支撑系统能够满足海量历史数
据在线处理的需求。
5、增强公司智慧城市解决方案提供能力，推动公司业务增长
智慧城市智能运行中心建设是为了开发具有核心技术的城市大数据产品以
推动公司增长，智慧城市智能运行中心产品可帮助城市的各个组织机构和部门从
不同的物联化系统中整合信息，并建立一个智能、互联的环境，用以促进协作，
提高效率并发起有效决策，这样可帮助城市优化各部门，包括建筑、能源、运营、
公共安全、交通和水资源，同时实现真正无缝的跨部门整合。
该项目在研究城市数据体系及城市大数据主题应用基础上，充分利用东方国
信在大数据领域的产品和技术，并广泛吸收国内外智慧城市领域的最新研究成果，
结合国内城市在管理和运营中的需求实际，使目标产品在设计和技术实现层面成
为大数据技术应用的又一拳头产品，成为新的增长点，为用户
带来更大的附加价值的产品。通过该项目的研发，将进一步增强公司的核心技术，
提升研发能力，提升产品性能，大幅增强公司的智慧城市解决方案提供能力，使
公司能够以开箱即用的产品拓展城市大数据应用市场，实现公司在大数据产业链
中的角色向更上游转化。
6、提升公司在工业大数据领域渗透力度
2013年，公司收购北科亿力成功进入冶金软件行业，其在冶金行业的生产
运行智能模型开发及自动精准监测等领域处于全国领先水平。在并购北科亿力的
基础上，2015年，公司通过并购英国公司Cotopaxi，进一步引进了世界先进的
工业互联网技术和经验，提升了公司在工业大数据领域的核心竞争力，Cotopaxi
公司是一家基于物联网、云计算、大数据核心技术能力为全球工业及商业企业提
供能源与过程优化软件平台及咨询服务的公司，开发了具有世界领先水平的能源
软件平台，并形成了可在全球范围内提供一体化综合节能解决方案的能力。
在上述并购的基础上，为充分抓住2015年5月颁布的《中国制造2025》带
来的机会，公司决定投资研发工业大数据智能互联平台，以解决工业企业中实时
在线监测流程异常问题，提供预警和远程信息的发送，提高工业企业的工作效率，
减少生产的故障率。同时，公司工业大数据智能互联平台还能够提高行业内数据
和技术交换的频率和质量，使得数据和工业现场的生产状态能够实时在线得到监
控，而对于数据的利用和开发能够衍生出更多新技术和新产品，从而促进企业技
术的提升。此外，以工业大数据和云计算为基础，利用网站和移动APP作为入
口，可以打造一个囊括企业、院校、学会、供应商等的完整的工业生态圈，在此
互联平台上提供工作、培训、模拟、咨询、评估、推广等功能，使其满足大工业
下各行业多元用户的应用和交互需求。
通过该项目的研发和应用，将进一步增强公司的核心技术，提升研发能力和
产品性能，大幅增强公司的智能工业解决方案能力，在为工业企业提供各个环节
的监控、优化、降低生产成本、提升生产效率的同时，增强公司在工业大数据领
域的竞争力，为中国工业迈向“工业4.0”提供强有力的工具和平台，力争成为
软件和大数据产业“十三五”（年）发展规划中的龙头企业集团。
（二）证券品种选择分析
根据《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》的规定，并充分考虑公司实
际情况后，公司选择非公开发行股票方式融资，发行股票种类为境内上市人民币
普通股（A股），每股面值为人民币1.00元。
三、本次发行对象选择范围、数量和标准的适当性
本次非公开发行股票的发行对象范围符合中国证监会规定的证券投资基金
管理公司、证券公司、保险机构投资者、信托投资公司、财务公司、合格境外机
构投资者，以及符合中国证监会规定的其他法人、自然人或其他合格的投资者，
发行对象不超过5名。本次最终发行对象将在本次发行申请获得中国证监会的核
准文件后，根据发行对象申购报价情况，遵照价格优先原则，由董事会与本次发
行的保荐机构（主承销商）协商确定。所有投资者均以现金的方式并以相同的价
格认购本次非公开发行的股票。
目前公司尚未确定发行对象，因而无法确定发行对象与公司的关系。发行对
象与公司之间的关系将在发行结束之后公告的《发行情况报告书》中予以披露。
本次发行对象的选择范围、数量和标准符合《证券发行与承销管理办法》、
《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》等规范性文件的要求。
四、本次发行定价的原则、依据、方法和程序的合理性
本次发行的定价基准日为发行期首日，定价原则为：发行价格不低于发行期
首日前二十个交易日公司股票均价的百分之九十，或不低于发行期首日前一个交
易日公司股票均价的百分之九十。最终发行价格由董事会根据股东大会授权在本
次非公开发行申请获得中国证监会的核准文件后，按照中国证监会相关规则，根
据竞价结果与本次发行的保荐人（主承销商）协商确定。
若发行人股票在定价基准日至发行日期间发生派息/现金分红、送红股、资
本公积金转增股本等除权除息事项，本次非公开发行价格将按以下办法作相应调
假设调整前发行价格为P0，每股送股或转增股本数为N，每股派息/现金分红
为D，调整后发行价格为P1，则：.派息/现金分红：P1=P0-D；.送股或转增股
本：P1=P0/(1+N)；.两项同时进行：P1=(P0-D)/(1+N)。
该定价方案已经公司第三届董事会第九次会议审议通过，并将履行股东大会
审议程序，程序合规。
综上所述，本次发行定价的原则、依据、方法和程序均符合相关法律法规的
要求，合规合理。
五、本次发行方式的可行性
本次发行的股票全部采取向特定对象非公开发行的方式，在中国证监会核准
后六个月内选择适当时机向特定对象发行。
（一）本次发行合法合规
1、公司本次非公开发行股票符合《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》
第九条的相关规定：
“（一）最近二年盈利，净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据；
（二）会计基础工作规范，经营成果真实。内部控制制度健全且被有效执行，
能够合理保证公司财务报告的可靠性、生产经营的合法性，以及营运的效率与效
（三）最近二年按照上市公司章程的规定实施现金分红；
（四）最近三年及一期财务报表未被注册会计师出具否定意见或者无法表示
意见的审计报告；被注册会计师出具保留意见或者带强调事项段的无保留意见审
计报告的，所涉及的事项对上市公司无重大不利影响或者在发行前重大不利影响
已经消除；
（五）最近一期末资产负债率高于百分之四十五，但上市公司非公开发行股
票的除外；
（六）上市公司与控股股东或者实际控制人的人员、资产、财务分开，机构、
业务独立，能够自主经营管理。上市公司最近十二个月内不存在违规对外提供担
保或者资金被上市公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿
债务、代垫款项或者其他方式占用的情形。”
2、公司不存在违反《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》第十条的情
“（一）本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；
（二）最近十二个月内未履行向投资者作出的公开承诺；
（三）最近三十六个月内因违反法律、行政法规、规章受到行政处罚且情节
严重，或者受到刑事处罚，或者因违反证券法律、行政法规、规章受到中国证监
会的行政处罚；最近十二个月内受到证券交易所的公开谴责；因涉嫌犯罪被司法
机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查；
（四）上市公司控股股东或者实际控制人最近十二个月内因违反证券法律、
行政法规、规章，受到中国证监会的行政处罚，或者受到刑事处罚；
（五）现任董事、监事和高级管理人员存在违反《公司法》第一百四十七条、
第一百四十八条规定的行为，或者最近三十六个月内受到中国证监会的行政处罚、
最近十二个月内受到证券交易所的公开谴责；因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或
者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查；
（六）严重损害投资者的合法权益和社会公共利益的其他情形。”
3、公司的募集资金使用符合《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》第
十一条中的相关规定：
“（一）前次募集资金基本使用完毕，且使用进度和效果与披露情况基本一
（二）本次募集资金用途符合国家产业政策和法律、行政法规的规定；
（三）除金融类企业外，本次募集资金使用不得为持有交易性金融资产和可
供出售的金融资产、借予他人、委托理财等财务性投资，不得直接或者间接投资
于以买卖有价证券为主要业务的公司；
（四）本次募集资金投资实施后，不会与控股股东、实际控制人产生同业竞
争或者影响公司生产经营的独立性。”
（二）确定发行方式的审议和批准程序合法合规
本次非公开发行股票已经公司第三届董事会第九次会议审议通过，董事会决
议以及相关文件均在中国证监会指定信息披露网站及制定的信息披露媒体上进
行披露，履行了必要的审议程序和信息披露程序。
公司将召开股东大会审议本次非公开发行股票方案，必须经出席会议的股东
所持表决权的三分之二以上通过，中小投资者表决情况应当单独计票，公司股东
可通过现场或网络表决的方式进行行使股东权利。
此外，此次非公开发行尚需取得中国证监会核准后，方能实施。
综上所述，本次非公开发行股票的审议和批准程序合法合规，发行方式可行。
六、本次发行方案的公平性、合理性
本次发行方案经董事会审慎研究后通过，发行方案的实施将有利于公司持续
稳定的发展，有利于增加全体股东的权益，符合全体股东利益。
本次非公开发行方案及相关文件在交易所网站及指定的信息披露媒体上进
行披露，保证了全体股东的知情权。
本次非公开发行方案将严格遵守中国证监会相关法律法规及《公司章程》的
规定，在董事会审议通过后提交股东大会审议。股东大会就本次非公开发行相关
事项作出决议，必须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过。本次股
东大会提供网络投票的方式，中小投资者表决情况单独计票。
本次非公开发行完成后，公司将及时公布非公开发行股票发行情况报告书，
就本次非公开发行股份的最终发行情况作出明确说明，确保全体股东的知情权与
参与权，保证本次非公开发行的公平性及合理性。
综上所述，本次发行方案已经过董事会审议研究，认为该发行方案符合全体
股东利益，有利于公司的持续发展；本次非公开发行方案及相关文件已履行了相
关披露程序，保障了股东的知情权，同时本次非公开发行股票的方案将在股东大
会上接受参会股东的公平审议，具备公平性和合理性。
七、本次发行对原有股东权益或者即期回报摊薄的影响以及填补
的具体措施
国务院办公厅于2013年12月发布了《国务院办公厅关于进一步加强资本市
场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[号，以下简称“《意
见》”），《意见》提出，“公司首次公开发行股票、上市公司再融资或者并购
重组摊薄即期回报的，应当承诺并兑现填补回报的具体措施”。公司就本次非公
开发行股票事项（以下简称“本次非公开发行”、“本次发行”）对即期回报摊
薄的影响进行了认真分析，并就《意见》中有关规定落实如下：
（一）本次非公开发行股票对股东即期回报摊薄的影响
本次非公开发行募集资金到位后，公司的净资产将大幅增加，总股本亦相应
增加，从而可能摊薄公司即期回报。为保护投资者利益，保证公司募集资金的有
效使用，防范即期回报被摊薄的风险，提高对公司股东回报能力，公司将采取多
种措施保证募集资金有效使用、有效防范即期回报被摊薄的风险、提高未来的回
（二）公司应对本次发行摊薄即期回报采取的措施
为保护投资者利益，公司应对本次发行摊薄即期回报采取的具体措施包括：
1、加强募集资金的管理，防范募集资金使用风险
公司已按照《公司法》、《证券法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规
则（2014年修订）》、《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引（2015
年修订）》等法律法规、规范性文件及《公司章程》的规定制定《募集资金管理
制度》，严格管理募集资金，保证募集资金按照约定用途合理规范使用，防范募
集资金使用风险。根据《募集资金管理制度》和公司董事会决议，本次募集资金
将存放于董事会指定的募集资金专项账户中；公司建立了募集资金三方监管制度，
由保荐机构、存管银行、公司共同监管募集资金按照承诺用途和金额使用，保荐
机构定期对募集资金使用情况进行实地检查；同时，公司定期对募集资金进行内
部审计、配合存管银行和保荐机构对募集资金使用的检查和监督。
2、积极提升公司核心竞争力，规范内部控制
公司将致力于进一步巩固和提升核心竞争优势、拓宽市场，努力实现收入水
平和盈利能力的双重提升。公司将加强企业内部控制，发挥企业管控效能推进全
面预算管理，优化预算管理流程，加强成本管理，强化预算执行监督，全面有效
地控制公司经营和管控风险，提升经营效率和盈利能力。
3、不断完善公司治理，为公司发展提供制度保障
公司将严格遵循《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》等法律、
法规和规范性文件的要求，不断完善公司治理结构，确保股东能够充分行使权力，
确保董事会能够按照法律、法规和公司章程的规定行使职权，作出科学、迅速和
谨慎的决策，确保独立董事能够认真履行职责，维护公司整理利益，尤其是中小
股东的合法权益，确保监事会能够独立有效地行使对董事、经理和其他高级管理
人员及公司财务的监督权和检查权，为公司发展提供制度保障。
4、进一步完善利润分配政策，保证公司股东收益回报
为进一步完善公司利润分配政策，积极有效地回报投资者，公司第三届董事
会第九次会议审议通过了公司《未来三年股东回报规划（2015年-2017年）》，进
一步完善了公司利润分配政策，待公司股东大会审议通过后即予实施。未来，公
司将严格执行公司分红政策，在符合利润分配条件的情况下，积极对股东给予回
报，降低本次发行对公司及其回报的摊薄，确保公司股东特别是中小股东的利益
得到保护。
北京科技股份有限公司