今年来欧元对美元贬值幅度超一成 有人欢喜有人忧
2015年以来欧元兑美元贬值幅度超过11%。
上世纪70年代，布雷顿森林体系崩溃的原因很简单，黄金的储备量已经无法支撑泛滥的美元。
眼下，主要发达国家经济体面临巨大的财政挑战，美元洪水覆水难收、日元紧随其后。欧元不甘寂寞，加推QE，央行突然宣布放弃1.2瑞士法郎兑1欧元的汇率上限，欧元成为2015年全球金融市场第一只“黑天鹅”。
长此下去，越来越多的币种倾向贬值，这条货币贬值路越来越拥挤。一旦信用破产，泛滥的货币，必将成为大国的阿喀琉斯之踵。
日至日，欧元兑人民币贬值11.83%
日至日，英镑兑人民币贬值8.38%
日至日，日元兑人民币贬值10.55%
日至日，加元兑人民币贬值12.78%
日至日，元兑人民币贬值12.10%
2015年，截至4月9日，71个交易日，40根阴线，欧元兑美元急跌11.86%。
跌势未止。市场主流声音是，“欧元持续贬值、美元强势的态势，很有可能会在1-3年的时间周期下持续。”
欧元贬值，是欧洲央行的一个阳谋，“加推QE政策，欧元贬值，提振出口，经济复苏”。但财政部4月9日发布的半年度汇率政策报告，给欧元区泼冷水，“欧洲不要过度依赖出口来提振增长，欧元区决策者应该更多地使用财政政策”。
欧央行也很委屈：日元大幅贬值、人民币存在低估、多国政府干预外汇市场，经济形势不佳，大家都想自贬身价，贬值路越来越拥堵。
政府层面互有交锋，民众也是有喜有忧。普通民众的直接感受是，去年春天还是1欧元兑人民币8.4元，如今则变成1欧元兑人民币6.7元。兑换1000欧元，少花人民币1700元。欧元的急剧贬值，令留学生、海外代购者喜笑颜开，让用欧元结算的外贸商、领欧元薪水的外企白领欲哭无泪。
对于外汇市场的走势，未来一段时间，美国可能加息、人民币汇率或盯着一篮子货币，让欧元、美元、人民币之间的博弈，越发微妙。
欧元贬值谁最伤
在结算时，客户会要求用欧元支付，明确表示不接受美元，更不接受人民币，因为客户也想规避欧元贬值的风险。为了做成生意，企业只能接受客户的条件
“如果欧元跟美元打平，你感觉如何？”
《国际金融报》记者尝试在微信朋友圈里问了一句。
“现在哭的心都有。如果欧元继续跌，我的生意就得倒贴，只好不做了。”刘先生回复。
刘先生从事国际贸易，两年前签订了大单子，收款结算用欧元，“最惨的是，别人付钱给你是欧元，而你付钱是美元”。
造成了多大损失？
“利润少了个零。”刘先生说。
现在怎么办，能调整吗？
“换不过来了，因为两年前欧元强势，所以我要求客户用欧元给我付款。”刘先生说，“当时认为不是长期生意，就没想这么多。”
刘先生痛定思痛，“得预测未来汇率，不能只看眼前了。”
几次问答后，因为涉及商业机密，他把回复全部删除，告诉记者他不愿意公开身份。
另一位深受其害的是朱小姐。
她在境内的德资企业负责管理工作，签劳动合同时规定，公司发放的工资、福利等，都按照欧元计价。现在欧元急速贬值，就相当于部分收入“蒸发”了。
“坚决不同意欧元跟美元打平啊，否则我的收入就更少了！”朱小姐几乎要呐喊了。
不仅从公司的收入以欧元计价，朱小姐的个人存款也是以欧元保值的，现在欧元不保，意味着多年积蓄不增反降。
更大的麻烦，还在于国际旅游中的信用卡使用。
朱小姐说，“我现在人在。基本以美元结算，欧元就不用了。只能用人民币的信用卡，不知道还能撑多久。”
因为对于欧元的贬值预期强烈，商家不乐意接受以欧元付款的信用卡，所以朱小姐现在只能用人民币信用卡，而她的主要存款等银行支付体系都是欧元，人民币的信用卡不知还能支撑多久。
在全球最大之一的交易商工作的王先生，主要操盘外汇和欧洲股票。他回复《国际金融报》记者一个大大的哭脸，“我们做欧元市场的，亏啦！”
当记者问他能否把赚的钱换成美元时，他会意一笑，“后面的理财，大家都一样了。”
哪些人期待继续跌
留学欧洲、购买奢侈品，是不少年轻人的梦想，但高昂价格曾使不少人望而却步。欧元贬值降低了负笈欧陆购物求学的成本，欧洲名校的课堂上将可能出现更多渴求知识的中国学生，而部分奢侈品也开始全线降价
欧元贬值，有人忧有人喜。
在伦敦留学的金融硕士乔伊斯告诉《国际金融报》记者，“对于个人来说，欧元贬值，买奢侈品和去欧洲旅游都更便宜。”
有媒体报道称，以某款售价1200欧元的阿玛尼西装为例，如果在欧洲购买，去年5月份时需要花人民币约1万元，而现在只需要人民币8200多元，相当于降价1800元。官网上标价950欧元的一款LV包，去年5月初，折合人民币大约是8146元(退税前，下同)，现在则只需要人民币6600多元，差不多打了个八折。
欧洲是老牌奢侈品云集的地方，尤其是和。一位专做意大利本土品牌代购的卖家表示，一款1003欧元的braccialini手提包，目前购买，相比去年年中便宜近人民币1400元。这位卖家说：“去年我就做过这个牌子的代购，现在大家都知道汇率下跌很快，今年我调整了价格。”
据该网站一位法国代购商透露，美妆品牌中，如雅漾、碧欧泉、兰蔻等，在汇率下跌的背景下，与内地专柜的差价十分大。“一款碧欧泉的50ml的蓝源精华露，国内专柜售价为人民币780元，欧洲售价折合人民币约545元，加上代购费也就600元出头。最近一周，我就接到了数十笔订单，主要集中在本土药妆品牌。”
一位姓张的妈妈一直给孩子喂欧洲奶粉，“原来淘宝上一罐800克的原装代购奶粉要人民币168元，现在只要人民币120元，还经常有买两盒送口水围巾或者买五盒送一盒的活动。”
张小姐说，她怀孕时找人从、代购的奶瓶、母婴护理用品等，现在的价格都比当时买的便宜，“现在信息都公开透明了，大家都知道最近欧元汇率下跌，而且这些东西的生产厂家在他们国内享受政府补贴，在当地卖的价格比出口便宜不少。卖家如果不把价格降下来，就没人买了。”
Amanda今年去欧洲留学商科，学市场管理，当记者谈起欧元贬值时，她一阵欢呼。当记者进一步问她欧元贬值，能为她节省多少钱时，她说还没算过。
“学费1.5万欧元，月生活开支800-1000欧元，读一年半，应该能省不少吧。”Amanda说。
可是欧元贬值是否意味着欧洲经济前景不容乐观？民众欢呼贬值时，是否考虑赴欧留学的前景呢？
“反正我不会长期留在欧洲，欧元便宜一点有好处。”Amanda说。
欧元现在是什么价
欧元于2014年5月开始见顶，此时欧洲央行目标通胀率升值2%，开始推行负利率，此后欧元兑美元汇率从1.4附近开始重挫。自日至日，欧元兑美元汇率下跌22.83%。自日至日，欧元兑美元汇率下跌23.10%
《国际金融报》记者一边跟受欧元贬值影响的企业和个人，了解他们的实际感受，一边向外汇交易官、分析师或宏观经济学家了解欧元市场的整体表现。欧元是何时开始进入大幅度贬值通道的？从当时到现在，总共已经下跌的幅度是多大？
Wind统计数据显示，截至4月9日，欧元兑美元收盘价为1.0662。自日至日，欧元兑美元汇率下跌11.86%；截至4月9日，欧元兑人民币收盘价为6.6666，自日至日，欧元兑人民币汇率下跌11.60%。
据华尔街见闻，今年一季度，欧元兑美元跌幅创下了诞生15年来最大季度跌幅，并可能在未来数月进一步下跌。在这之前，欧元跌幅最大季度发生在2008年7月至9月之间，在全球金融危机最严重的阶段，当季欧元兑美元下跌10.49%。
问及欧元下跌造成的最大影响，孙宇说显然是今年1月瑞士央行突然放弃汇率下限，引发金融市场出现巨大波动。
钱不值钱了，当然外汇储备也不爱储备欧元。因此，欧洲央行推行的QE政策后，导致欧元大幅贬值也迫使全球欧元储备大幅下降。(IMF)去年12月31日公布的数据显示，欧元在全球主要央行外汇储备中占比在2014年第三季度降至不到23%，为逾十年低点。
事实上，2015年一季度是欧元兑美元连续第四个季度下跌。easy-forex易信外汇中国区首席交易官孙宇告诉《国际金融报》记者，“2014年5月至今，欧元兑人民币从8.71跌至6.54，贬值幅度达25%。由于人民币与美元绑定，所以这一幅度基本与欧元兑美元一致。”
这一轮持续下跌是从2014年5月开始的，“欧元于2014年5月开始见顶，此时欧洲央行目标通胀率升值2%，开始推行负利率，此后欧元兑美元汇率从1.4附近开始重挫。加速下跌则由当年6月，1.36关键支撑跌破后启动。”孙宇说。
Wind统计数据显示，自日至日，欧元兑美元汇率下跌22.83%。自日至日，欧元兑美元汇率下跌23.10%。
从数据看，损失方最大损失有多大？受益方的受益最大有多少？
“由于外汇市场一直处于零和状态，因此市场总是存在赢家和输家，而且损失和收益都是相对的。本身来说欧元是一种货币并不是商品，只有作为投资或者投机需求的机构或者个人来说，在欧元大幅贬值的情况下，才会出现损失或者收益。对于持有欧元资产的机构或者个人，只有在把欧元资产转换为其他货币资产的时候会体现出来价值的缩水。因此市场盈亏的精确数据，是很难予以统计的。”孙宇告诉记者。
年底与美元打平？
虽然在美国一系列不及预期的数据影响下，欧元目前有所企稳反弹，但欧元持续贬值、美元强势的态势，短期是很难出现改变的，很有可能会在1-3年的时间周期下持续
4月9日收盘，欧元兑美元汇率为1.0662。不少分析师预计，欧元兑美元汇率跌至1∶1(即一欧元兑一美元)，可能只是时间问题。美银美林分析称，欧元汇率或将下降至与美元平价的时间，很可能就在2015年底。巴克莱、德银、ING以及瑞信均认为欧元美元将在今年年底前持平。
历史上，欧元兑美元汇率1∶1发生过两次，分别在2002年和欧元推出后的1999年。
“此轮下跌中，欧元兑美元最低见于1.0461。”孙宇说。Wind统计数据显示，3月13日，欧元兑美元再次贬值，探低至1.0461。
市场上主流观点认为，此轮下跌是持续性的长期趋势。“欧元一直处于持续贬值之中，并没有出现明显的突然大幅下跌。在欧洲央行的宽松政策的主导下，欧元回落的趋势很有可能延续。”孙宇分析，“欧元持续贬值、美元强势的态势，短期是很难出现改变的，很有可能会在1-3年的时间周期下持续。”
这是一个趋势性的问题。因为欧元区内部利率降低，直至负利率、QE政策正式实施，再加上国际资本对美国加息预期的加强，“与此同时债务危机恶化，加之美联储终结QE政策之后，加息预期增加，导致欧元加速下跌。”孙宇说。
上述刘先生预测，“欧元受希腊的拖累，加上QE还在继续，所以不会好转。欧元还会跌，但幅度不会大，应该不太可能跟美元打平。”
未来，市场普遍预期资金会从欧元区流向美国。其中，法兴银行分析，“虽然在美国一系列不及预期的数据影响下，欧元目前有所企稳反弹，并且短期可能依然维持在区间震荡，但是欧美两国货币政策对比之下，资金依然在从欧元区流向美国。”
欧元兑人民币升值？
如果中国人民银行将人民币汇率从和美元挂钩，变为和一篮子货币挂钩，人民币近期的潜在疲弱表现可能加剧。投资者可以考虑增持美元，减持欧元，适当持有人民币资产
未来一段时间，欧元兑美元继续贬值，成为市场的主流观点。但是对于欧元兑人民币的走势，市场出现了分歧。有观点认为，如果中国政府出台特殊汇率政策，欧元还可能对人民币升值。
今年迄今人民币兑欧元升值约15%，但兑美元几乎未变。欧元、美元、人民币的博弈，越来越微妙。
“人民币目前还没有实现完全自由兑换的，所以无法完全根据市场规律分析。欧元兑人民币会在中长期内处于弱势，不过具体走势也要取决于中国央行的货币政策，以及人民币的走势。”孙宇说，“如果人民币大幅走软，不排除欧元兑人民币出现上涨的可能。”
汇通网称，德国德意志银行4月2日在一份报告中说，人民币兑不断下跌的欧元进行正式贬值的可能性越来越大。该观点与过去一个月伦敦市场中的看法基本一致。
除了国际收支，市场还关注中国汇率制度的变化带来的潜在影响。“如果中国人民银行将人民币汇率从和美元挂钩，变为和一篮子货币挂钩，人民币近期的潜在疲弱表现可能加剧。”花旗银行预测。中国正在推进的汇率改革重点是，人民币盯着一揽子货币汇率，而不仅仅是以美元为标准。
实际上，制度改革的影响，正越来越成为影响汇率的关注要点。
德意志银行4月8日向《国际金融报》记者发表特别报告称，中国有望于今年实现人民币可兑换，资本帐户开放预计在年内取得重大进展，并将促成2015年资本净流入。报告预测，政府或将在今年二、三季度出台重要改革，推动人民币加入SDR货币篮子，人民币在2016年底前入选SDR的可能性有七成。
那么这样的趋势，对于未来欧元、美元、人民币的资产配置，有哪些影响？
“在欧洲央行全面推行QE，美联储加息预期和中国央行整体宽松的背景之下，三者的中期前景十分明朗。欧元持续贬值、美元强势的态势，短期是很难出现改变的。而影响人民币走势的因素则较为复杂，一方面取决于金融市场的走向以及中国的经济面的变化，另一方面也是要取决于央行的货币政策。”孙宇建议，投资者应当谨慎分配不同资产所占的比例，可以考虑增持美元，减持欧元，适当持有人民币资产。（记者 陈莎莎）
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日，商务部召开例行新闻发布会。商务部新闻发言人沈丹阳就欧元贬值对出口和对外投资的影响回答记者提问。
【法新社记者】：近几个月，欧元兑美元一直在贬值，基本上跟美元现在在人民币的价格来说是差不多，欧元持续走弱。整体来说，您觉得对于中国的出口以及对外贸易，以及对中国的对外投资，特别是对的投资会带来什么样的影响？谢谢。
【沈丹阳】：近期，欧元兑美元大幅度贬值，对中国经贸有何影响我们也正在跟踪分析。截至3月13号，欧元兑美元已经累计贬值了13.2%，兑人民币也累计贬值了10.8%。欧元兑人民币大幅度贬值，加大了中国出口增长面临的压力，这就是一个影响。
比如在欧元区市场，中国出口产品的价格优势在弱化；而在第三地市场，欧元贬值将刺激欧元区出口增长，使中国部分高附加值出口产品面临更加激烈的竞争。而在进口方面，由于我们从欧元区进口商品主要集中于车辆、航空器等机电产品和化工产品，这些产品受价格变动影响并不是很大。这是从贸易角度来分析。
从投资角度分析，欧元兑美元的不断贬值，导致欧元区的资产价格下降，为中国企业在欧元区的投资并购带来了机会。所以从刚才给大家通报的数据来看，大家也会发现我们对欧盟的投资是增长很快的，今年前两个月，对欧盟非金融类直接对外投资同比大幅增长了9.5倍，这应该是其中的一个原因。当然影响对外投资的因素有很多，资产价格只是其中之一，在欧元贬值背景下，中国对欧投资的趋势和动向我们还需要密切的观察。谢谢您的提问。
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美元升值之后：欧洲企业不用欧元 人民币贬值订单却少了
日讯，北京，汇率，原本是炒汇的人才关注的话题，如今已经影响到很多人的日常生活。从前几年人民币的单边升值到近期对美元贬值、对欧元升值，人民币汇率的波动幅度正逐步加大。汇率的波动让中国外贸企业发生两极分化，掌握主动权的稳赚一笔，被订单牵着鼻子走的则叫苦连连。
虽然理论上讲人民币贬值有利于中国产品出口，但由于汇率波动幅度扩大，汇率风险给出口带来的影响也在不断加大。欧洲企业都用美元标价了陆小姐在北京一家规模较大的管弦乐器进口公司负责报关。她所在的公司每年从欧洲进口各类提琴和号，再卖给国内乐团。对于欧元的大幅贬值，陆小姐有着直观感受：“欧元跌得实在太厉害，去年3月我造Excel表时还是1欧元兑8点多人民币呢，今年竟然跌到6点多了。”她所在的公司经营高档手工提琴，她预计公司今年因为汇率差价能发笔小财。她介绍：“一把意大利纯手工云杉木小提琴的进价是5000欧元，加上关税、增值税、运费等成本，我们的成本价大概在7000欧元，国内售价人民币8万左右一把。手工小提琴的制作周期通常是一年，由于我们公司是大买主，供应商同意先交货后付款。进价和售价在签合同时就谈好了。欧元贬值，国内售价不变，这样我们差不多能多赚15%。要早知道就多买几把囤着了。”陆小姐告诉记者，精明的意大利工匠现在已经不用欧元，而改用美元标价了。“美元对人民币一直在升值，现在看来合作方的标价还能接受。如果它涨价，我们就考虑从德国采购了。”美元涨了，订单反而少了赵女士是通州区一家轧路机制造企业的负责人，她公司的产品销往南美洲，一直以来都是用美元结算。去年下半年，美元结束了一贯以来的颓势，开始一路走强。一开始，她很高兴的，抢着在美元走强的时候进行了几笔订单的结算，在汇率方面，确实增加了一些企业的利润。但是，接下来去问题来了，因为人民币对美元汇率波动太大，她发现定价是个大问题。“定得高了，客户不买；定得低了，我们又没有利润。现在做外贸本身利润就不高，因为中国已经没有低价优势了，工人、原材料的成本都在增加。现在的客户都很精明，美元如果涨了，他们也会要求降价的。有一个订单，我谈了很挺久了，就是因为美元升值了，对方要求降价，我不同意。如果人民币一直贬值还好说，但万一下半年人民币又升值了，那我这个单子不仅没有利润，还可能亏钱。结果这笔单子就没谈成。”虽然理论上讲人民币贬值有利于中国产品出口，但由于汇率波动幅度扩大，汇率风险给出口带来的影响也在不断加大。“对于我们外贸企业而言，更希望的是汇率能够保持相对稳定的状态。如果波动很大，否则生意是很难做的。”专家：建立外汇风险管理机制今年两会新闻发布会上，中国人民银行行长周小川谈到人民币汇率波幅不断增大的问题时表示，在中国经济开放程度越来越高的背景下，波幅扩大是正常现象。人民币汇率波动不仅取决于国内经济基本面，还取决于国际上包括国际金融市场上人民币的供求关系，与整个国际局势有没有重大事件也有关系。“去年以来，国际上很不平静，有很多因素导致汇率波动。如果在一个阶段来看波动率，人民币与世界上很多货币比较起来是相对稳定的，波动算比较小的。”周小川说，人民币汇率波动的另一个重要因素是美元开始走强。贸易商、投资者、金融市场的参与者，基本上能够正常应对这样一种波动。中国外汇投资研究院院长谭雅玲表示，中国企业普遍缺乏外汇风险管理机制，面对人民币汇率双向波动的新常态，企业更应该强化汇率风险管理意识，制定一套系统、有效的汇率风险管理策略。“面对有升有贬的汇率行情，企业判断人民币汇率趋势的难度增大，要做好汇率双向波动的各种准备。” 张品秋 J229汇率变化加剧“葱击波”在中国南方，国际汇率市场的波动令出口导向型外贸经济雪上加霜，尤其对种植大葱的农民造成一股“葱击波”。据媒体报道，今年福建漳浦的春季大葱滞销严重，往年此时绿油油的大葱早已收获完毕，今年却烂在田间地头无人问津。业内人士分析，2013年大葱行情好，导致去年各地大葱种植面积都有增加，国内市场供大于求。漳浦大葱主要销往韩国、日本及中国北方地区。今年内销市场不景气的同时，外销市场也令人忧心。今年日本为保护当地农民利用，对中国大葱进口采取限制措施，致使漳浦大葱外销萎靡。有葱农介绍，目前他们农场出口至日本的订单相比往年已经少了百分之三十。除上述原因，人民币相对于日元、韩元的升值，也是造成大葱滞销的一个可能因素。日元对人民币汇率最近两年来贬值了35%，以前人民币7元左右能换100日元，现在只要5元就能换100日元。日本企业普遍减少了从中国的进口，加大了从越南等东南亚国家的进口数量，导致中国对日出口企业遭遇寒冬。韩元方面，虽然人民币对韩元升值不多，但随着人民币对美元汇率波幅扩大，对韩元的波动也在增大，造成部分谨慎的韩国企业取消了来自中国的订单。&来源：北京晚报/张品秋
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迷失的希腊 欧元已成人们心中不可言说的“痛”
　　ＣＦＰ 图
　　● 在距离雅典一个小时船程的小岛阿吉斯，岛上惟一的一台ATM机早就已经取不出钱了
　　● 即便希腊获得了某种债务减免的优惠，这也无法从根本上令希腊走上经济复苏的正途。紧缩政策已经迫使希腊政府“勒紧了裤腰带”
　　最近几天，雅典的交通可谓是畅通无阻。生活在资本管制重压下的希腊人不得不竭尽所能节省开支。这意味着，不必要的出行，都省了。
　　“你很难忽视这个情况，已经没人在雅典开车了。”出租车司机Kostas Gevetos好几天都没生意了，当地人出于对预算的考虑，纷纷选择更经济实惠的公共交通。希腊当局宣布从6月29日起至7月6日，雅典市所有公共交通设施一律免费使用。
　　对于Kostas Gevetos来说，如今最担心的还是燃料。“希腊所有的汽油都是从国外进口的，现在连银行都关门了，那我们的汽油要从哪里来？”他说道，“政府告诉我们，现在的汽油储备足够一个月的供应，但我不知道这是不是真的。”
　　而对于那些依赖养老金生活的人来说，搭乘出租车外出是一件过于奢侈的事情。现在，他们每天都要为了柴米油盐而精打细算，这已经足够他们烦恼。
　　Eva Ferentinos是一名退休的希腊老人。她向《国际金融报》记者坦言，自己上周只买了生菜、两根胡萝卜、两根香蕉和一些芹菜。这并不是在学年轻人节食，只是如今她手头的现金真的不多。Eva Ferentinos每个月的养老金831欧元，但现在她每次只能拿到50欧元。“我尽量不花钱，这点钱我还得留着付租金和电费。”
　　在希腊，欧元已经成为了人们心中不可言说的“痛”。希腊人民早已受够了财政紧缩之苦，但大多数人依然贪恋欧元区的荣光。而在更广泛的意义上，当一国经济实力与货币币值之间出现裂缝时，就会出现类似希腊这样被撕裂的悲剧。
　　7月5日，希腊民众通过全民公投否决了国际债权人的新一轮救助提议。而绵延数年的希腊危机也终于到了一触即发的时刻。留在欧元区抑或离开？古希腊悲剧中的冲突往往难以调和，这一次希腊人需要亲手写下自己的命运。
　　疯狂的资本管制
　　一旦人们开始认真地讨论资本管制，这本身就是一个非常负面的信号。希腊实施资本管制就像一次退欧预演――经济严重受损，社会出现前所未有的分裂。希腊人正经历着自债务危机以来最为剧烈的痛苦
　　6月28日晚，希腊总理齐普拉斯通过电视讲话，向全国人民宣布了即将实施资本管制的决定。此时，距离6月30日希腊偿还国际货币基金组织16亿欧元贷款的“大限”只剩下了2天。希腊也成为继2013年塞浦路斯之后，第二个宣布实施资本管制的欧元区国家。
　　在电视讲话中，齐普拉斯呼吁国民保持冷静，并请希腊人放心，称他们的存款、工资和养老金“都是安全的”。
　　但人们的恐慌并未就此消散。由于担心经济崩溃，希腊人争先恐后将账户里的数字兑现，已经累计从ATM机取出了数百亿欧元。
　　在雅典，银行外面大排长龙成为一种新的常态。雅典Neos Kosmos地铁站附近的银行门外，总是排着超过15人的取钱队伍。Katerina Drikou正在等待取自己的养老金，由于每次只能从ATM机领到50欧元，这已经是她一周内第三次在银行门口排队。
　　希腊民众逐渐感受到了资本管制对生活的影响。由于资本管制禁止银行转账或向海外付款，这意味着希腊人无法从苹果网站下载音乐或是在Facebook网站上投放广告。希腊人仿佛“穿越”回没有网络交易的上世纪。
　　除了苹果，PayPal也对希腊的信用卡采取了限制政策，希腊人民在PayPal钱包里进行充值、银行卡资金跨行交易等行为都无法进行。目前PayPal已经对此事给出了相关声明，称“正密切监测希腊政府和债权人之间的谈判情况”。
　　而在距离雅典一个小时船程的小岛阿吉斯，岛上惟一的一台ATM机早就已经取不出钱了。
　　“我和妻子从来没有为了钱吵过架，直到这里的银行都关门了。”Bryan是阿吉斯岛上一间“B&B（提供住宿和早餐）”旅店的店主。他和妻子、女儿已经在此生活了很多年。
　　在接受《国际金融报》记者采访时，Bryan表达了自己的担忧：“我们为手头的欧元纸币感到担心，在这个小岛上只有一台ATM机，而且已经空了好几天了。”
　　无论是游客，还是当地人，每个小时都有人检查那台ATM机的情况。但是所有人最终都只是在屏幕上看到一行字：“对不起，暂时无法提供现金。”
　　Bryan告诉《国际金融报》记者，因为银行的问题，已经有三四位游客取消了预订。这对于Bryan来说实在不是好消息。为了能够得到更多的欧元现钞，他甚至承诺如果客人愿意当面支付现金，可以享受八折优惠。
　　“现在我们都没法取钱了，但是在街上，却还是能到处听到‘没问题’的回答。这种情况很奇怪。”Bryan补充道：“当然人们是担心的，但他们不愿意表现出来。在茶余饭后聊到债务危机、脱欧等问题时，大家也只是不屑地摆摆手，‘希腊？欧元？没问题的’，然后停顿一下，耸耸肩加上一句‘我猜的吧’。”
　　独立智库OpenEuro联席董事、欧洲问题专家Raoul Ruparel撰文指出，资本管制看似可以缓解银行挤兑，限制资本外逃，实则会对希腊经济产生巨大负面冲击，而且并不能解决实际问题。因此，希腊实施资本管制，被看作是其退欧的前兆。
　　从某种意义上说，资本管制是为了给某些严厉的政策赢得时间。塞浦路斯和冰岛都实施了严厉的存款减记，他们通过资本管制防止了大量的资本外流。但希腊的问题更复杂，其未来在欧元区的地位存在巨大的不确定性。这不是依靠简单地“买时间”就能解决的一次性问题。
　　Raoul Ruparel在文中指出，虽然资本管制在技术上可行，但对希腊而言，它没有实施资本管制的明确理由――除非退出欧元区。这样，资本管制至少还能有一个明确的目的――为希腊转向一个新的货币体系赢得准备时间。
　　一旦人们开始认真地讨论资本管制，这本身就是一个非常负面的信号。希腊实施资本管制就像一次退欧预演――经济严重受损，社会出现前所未有的分裂。希腊人正经历着自债务危机以来最为剧烈的痛苦。
　　反对方获胜
　　公投结束后两个小时，投票结果很快出炉：否决！当这一结果传到雅典宪法广场时，人群中发出了热烈的欢呼。喷泉沐浴着红光，人们挥舞着旗帜，高唱着爱国歌曲
　　希腊有一句谚语：“淋湿的人不害怕下雨。”如果用中文来解释的话，那就是“破罐子破摔”。当情况太糟糕的时候，当事人已经不在乎事情变得更坏。
　　日，希腊民众通过全民公投否决了国际债权人的新一轮救助提议，这意味着希腊将得不到援助，急剧恶化的债务危机得不到解决。但投反对票的人们在危机中欢呼着――在过去几年里，这个号称有着高福利的国家，实在是过够了苦日子。
　　在此次公投中，选票上印的问题是：“（希腊）是否应该接受欧盟委员会、欧洲央行和国际货币基金组织日向欧元集团提交的协议草案？它由两个文件组成：第一个文件名为‘为完成现有计划和此后的计划需要进行的改革’，第二个文件是‘债务可持续性的初步分析’。”
　　而希腊人民只需要作出“是”或“否”的回答。
　　Connie Thomas和丈夫Anthony在雅典经营一家小餐馆。和其他许多在希腊拥有自己生意的企业主一样，夫妻两人在公投中投了赞成票，但这无法阻挡大部分希腊人的意志――尽管知道他们的选择可能令国家经济彻底崩溃，并从此退出欧元区，但在全民公投中，仍有超过60%的希腊人投了反对票。
　　Connie Thomas如此分析反对者的想法：“现在的希腊人已经没什么可以失去的了。他们没有工作、没有钱、没有存款，所以他们根本不怕冒险。”
　　而Eva Ferentinos则投了反对票。她告诉《国际金融报》记者，过去五年希腊经济每况愈下，她已经受够了紧缩政策，但是和很多人一样，她希望希腊仍能够继续使用欧元。
　　“我希望希腊能继续留在欧洲，但是我们需要一个更好的计划。”Eva Ferentinos深信这两点并不互相矛盾。在她看来，欧洲有义务帮助希腊，“我能理解其他欧元区成员国想要为自己的国家争取最大的利益，但是，当他们看到希腊人陷入困境时，他们应该要伸出援手。”
　　Eva Ferentinos显然忘记了一个事实，那就是欧元区的这些成员国已经前后两次向希腊提供了价值2400亿欧元的国际救援，而希腊却在经济衰退至谷底时，继续伸手向其他国家要钱。
　　“我们犯了很多错误，但是欧洲国家还是应该互相帮助。”在Eva Ferentinos看来，欧洲“就像一个大家庭”，希腊也起到了自己的作用。“比如希腊接收了来自叙利亚和其他战争地区的移民，我们给他们房子住，给他们食物吃，现在应该是欧洲帮助我们的时候了。”
　　公投结束后两个小时，投票结果很快出炉：否决！当这一结果传到雅典宪法广场时，人群中发出了热烈的欢呼。喷泉沐浴着红光，人们挥舞着旗帜，高唱着爱国歌曲。
　　希腊总理齐普拉斯曾表示这场公投关乎国家自豪感，这一说法深入人心。一名年轻女子透露了自己的心声：“我实际上投了‘支持’票，但我内心的一部分乐于看到希腊说‘不’。我们是个小国，但我们的历史源远流长，这关乎我们的尊严。”
　　“（公投的）这个问题很简单，你还想要紧缩政策吗？当然不。”27岁的雅典人Angeliki Planoudaki把票投给了“赞成”。但他认为，之所以多数人投了反对票，是因为“政府将公投渲染成是一场民族主义的斗争，并没有把可能造成的后果解释给大家听”。
　　反对党和一些民众抱怨公投的问题不够清楚、让人迷惑而且有误导性，一些人甚至不清楚他们要投票赞成或反对的是什么。此外，票面上还有一个“小陷阱”，就是把“不接受”的选项放在了“接受”的上面，这容易给人以选择“不接受”的心理暗示。
　　不过，也有一些人对公投的后果非常清楚。47岁的Drakia是一名公务员，她表示自己很满意公投的结果，尽管分析师预测了各种可怕的场景，警告希腊退出欧元区可能导致GDP崩溃、新货币大幅贬值，甚至失业率再度攀升，她仍希望希腊能够退出欧元区。
　　“我们需要摆脱那些债务，重新用回德拉克马（原希腊货币名），然后由政府调整汇率。”Drakia认为，希腊只有退出欧元区才能恢复繁荣。
　　最后通牒
　　欧元自诞生以来，一度被认为是提振欧洲经济的“绝妙工具”。欧元也早已成为“欧洲一体化”的象征。但是，在过去的五年间，欧元区其他成员国已经自掏腰包为希腊提供了数以亿计的紧急贷款，如今他们不想再花冤枉钱
　　希腊公投结果出炉后，欧元集团迅速作出反应。7月7日，欧元集团举行紧急财长会议，但希腊新财长察卡洛托斯并未提交新救助方案。欧洲理事会主席图斯克强硬表态，希腊必须在7月12日前提交新救助方案，以换取与欧元集团展开救助谈判。
　　“赤裸裸的现实是，我们只有5天时间了。”图斯克当晚在一场新闻发布会上说，“我一直避谈最终期限，但今晚不得不大声说清楚，最终期限是本周末。”
　　这意味着，希腊收到了最后通牒：7月12日，要么希腊与国际债权人达成协议；要么希腊银行面临崩溃可能，这是一个“非生即死”的选择。
　　“欧元区史上最关键的时刻”，图斯克如此形容目前欧元区面临的严峻形势。图斯克明确表示，希腊破产、希腊银行系统崩溃将影响整个欧洲。“如果有人还抱有侥幸心理，那就是太无知了。”
　　在欧元区领导者对希腊发出最后通牒时，美国与IMF都试图向欧盟国家领导人施加更大压力，敦促他们给予希腊债务减免，避免希腊退出欧元区。英国《金融时报》报道称，美国财政部长雅各布?卢与IMF执行总裁拉加德不约而同表态，希腊需要债务重组，暗示欧洲债权国要放弃反对宽限希腊债务的态度。
　　拉加德称，“希腊陷入严重的危机，亟需尽快将其解决”，而化解危机既需要希腊方面改革，又需要“债务重组”。而雅各布?卢则提出警告，希腊崩溃会造成全球数千亿美元经济损失。他认为，希腊需要让其他欧元区国家相信其会履行改革承诺，但欧洲债权国也要准备重组希腊3170亿欧元的债务。
　　虽然希腊政府自2010年以来在整顿公共财政方面取得长足的进步，但在推进结构性改革方面却步伐落后。特别是在国有资产私有化方面远远未达目标，在改善税收并改革劳动法及养老金体系方面亦成效不佳。
　　近一年来，由于希腊和债权人谈判陷入僵局，债权人停止发放救助贷款。希腊无法从国际市场融资，只能选择拍卖短期国债筹集资金。7月8日，希腊公共债务管理局拍卖了16.25亿欧元半年期国债，收益率2.97%。这是希腊原有救助协议到期后首次国债拍卖。
　　眼看希腊就快因为没钱宣告破产，而这也意味着希腊铁定会放弃欧元。既然危机已经如此深重，为何欧元区其他国家依然“见死不救”呢？
　　不幸的是，问题远没有那么简单。
　　自1999年1月问世以来，欧元一度被认为是提振欧洲经济的“绝妙工具”。通过使用相同的货币，使得欧洲国家跨国贸易更为便利，消费者们也能通过比价得到更实惠的价格。欧元早已成为“欧洲一体化”的象征。但是，区别于主权货币，欧元区并没能建立起能用于帮助贫困成员国的联邦预算。
　　过去的五年间，欧元区其他成员国已经自掏腰包为希腊提供了数以亿计的紧急贷款，如今他们不想再花冤枉钱。芬兰和斯洛伐克的财政部长已经明确表示，绝不接受像2012年那样减免希腊债务的做法。
　　“对大多数（欧元区成员）国家来说，减免债务或许是最容易的办法，但是，这对斯洛伐克来说是不可触碰的一条红线。”斯洛伐克财长Peter Kazimir表示。
　　德国经济部长Sigmar Gabriel也不赞成减免债务的做法，给予成员国特殊待遇对于货币将是致命的。如果希腊债务能够减免，那为什么其他国家不行？“那将会是欧元的终结。”
　　早些时候，咨询机构Teneo Intelligence的分析师就指出，“尽管如今的情况不会立即导致希腊脱欧，但雅典显然已经走上偏离欧元区的道路。”根据苏格兰皇家银行分析师的说法，给予希腊债务减免可能使债权人损失1270亿欧元，大部分将由欧洲承担，而让希腊脱欧预计将耗费至少2270亿欧元。
　　“脱欧”解脱
　　但欧洲领导人们对于欧洲融合的强烈愿望，驱使他们将政治考量置于经济现实之上。最终，又小又穷的希腊怀抱着一个“从第三世界国家转变为瑞士”的美好愿望加入了欧元区。却为15年后的悲剧埋下了伏笔
　　然而，对于如今的希腊来说，“脱欧”并非坏事，而继续留在欧元区或许会酿成更大的悲剧。
　　尽管希腊是西方民主政治的起源，但是无论从政治还是经济方面来看，希腊与欧洲都相去甚远。美国政治学者亨廷顿在《文明的冲突与世界秩序的重建》一书中明确表示：“希腊不是西方文明的一部分”。直到上世纪60年代中期到70年代中期，希腊依然处于军政府的统治之中，直到转变为民主制以后才得以参加欧洲共同体。
　　与其他欧共体和北约成员国相比，希腊的经济更加贫穷，还经常执行一些轻视布鲁塞尔通行标准的经济政策。欧洲央行早在2000年的时候，就对希腊的财政状况表示过忧虑。欧洲央行在其发布的一份报告中指出，希腊的总体债务远远超过了规定的限额。
　　十多年来，外界从未打消对于希腊通过篡改数据加入欧元区的怀疑。当时，德国政府坚持要为意欲加入欧元区的国家设置严苛的条件：预算赤字应低于国内生产总值的3%；债务不应超过GDP的60%；通胀率不应突破3%。
　　但欧洲领导人们对于欧洲融合的强烈愿望，驱使他们将政治考量置于经济现实之上。最终，又小又穷的希腊怀抱着一个“从第三世界国家转变为瑞士”的美好愿望加入了欧元区。却为十五年后的悲剧埋下了伏笔。
　　希腊不可能一夕之间成为另一个瑞士，雅典也不是苏黎世。现实是，比起希腊，欧元区的长官们更关心欧元本身以及贷款。
　　IMF上周承认，希腊的债务是“不可持续的”。但欧元集团出于政治因素的考量，忽略了一个事实，他们专注于寻求某种方式延长希腊还款的时限，却忽略了希腊纳税人未来需要缴纳更多的利息。
　　即便希腊获得了某种债务减免的优惠，这也无法从根本上令希腊走上经济复苏的正途。紧缩政策已经迫使希腊政府“勒紧了裤腰带”，开始了类似上世纪80年代西方国家紧缩政策下的“重组”，并且完成了最主要的工作，即控制基本预算盈余，使政府支出少于税务收入。
　　紧缩经济通常被认为是一种急救措施，而不能作为长期连贯的经济政策。对于希腊来说，抑制财政支出的同时也抑制了需求和投资。数据显示，希腊GDP自2008年以来已经下跌了1/4，全国失业率高达25%。
　　“这简直是疯了！希腊经济无法发展，也无力偿还未来的借贷，更别说过去的债务了。”德国IFO经济研究所所长、慕尼黑大学经济学与公共财政教授Hans-Werner Sinn告诉《国际金融报》记者，“这是二战以来欧洲最严重的经济衰退――一个深思熟虑的、人为造成的衰退。”
　　Hans-Werner Sinn表示，即使减免了希腊的债务，希腊也将继续走下坡路。“当经济萎缩时，希腊政府债务的增长将导致巨额贸易赤字，希腊明显缺乏竞争力。”显然，欧元导致的通货膨胀和信贷泡沫已经使这个国家丧失了竞争力。
　　尽管脱欧和破产令人痛苦，但至少能使债务国希腊清还部分债务。一旦主权国宣告破产，其本国货币通常会贬值，这对于经济复苏能起到拉动作用。
　　德国IFO经济研究2012年发布的一份报告显示，虽然在贬值后一年内，各个国家的经济增长率普遍低于危机前，但是经济开始变得活跃。两年之后，大多数国家的经济增长恢复到危机前的水平。
　　有观点认为，一旦希腊真的退欧，将会给希腊带来巨大的困难。由于和金融市场“一刀两断”，希腊将会持续遭受沉重打击。可是在反对者看来，市场准入的丧失更多是缘于希腊破产，而非缘于希腊退出欧元区，并且一旦脱欧，希腊将暂时不再需要进入这些市场。
　　希腊的数据显示，国家已经显示基本预算盈余，货币贬值后，贸易逆差将会消失。如果希腊决定不再偿还外债，它无须在其新货币贬值后增加任何新的贷款。
　　另一个站不住脚的论点是，希腊经济将不会从一个更为疲软的货币中获利，因为弱势货币会导致弱势出口。Hans-Werner Sinn表示，这种看法也不靠谱。“首先，希腊并非完全没有出口，旅游服务和建筑材料将会在这方面发挥重要作用。其次，货币贬值使进口产品变得更加昂贵，希腊人民将不得不将更多目光投向国内生产商，这有助于振兴国内经济。”
　　此外，担心希腊“退欧”会导致资本外逃的观点也缺乏根据。通常资本外逃发生在贬值之前，出于对资产损失的担忧。而一旦贬值发生，便会出现相反的效果，投资者开始大量购买当地资产，资金开始回流。
　　从这个角度来说，即使希腊脱欧也无须过分“杞人忧天”，虽说国家破产会造成暂时的混乱，但彻底摆脱欧元也会为希腊创造克服这种混乱的机会。
　　失落的一代
　　希腊的经济危机已经持续7年。在漫长的经济寒冬中，谈判、会议、示威、罢工，从未间断过。在希腊政府与欧元区其他国家的“密谋”中，在希腊国内各派力量的争吵声中，希腊1100万年轻人已经成为“失落的一代”
　　对于不少希腊人来说，几年来的债务危机已经严重影响他们的工作与生活。希腊年轻人在前途渺茫的情况下纷纷选择出走，到海外寻找发展机会。
　　据希腊鼓励创业团体Endeavor Greece统计数据显示，自2010年希腊金融危机爆发以来，已有20多万希腊人选择出国发展，原因包括找不到工作、薪金过低、不满贪污猖獗和缺乏任人唯贤制度等。目前，希腊年轻人的失业率近50%。
　　21岁的伊奥尔扎凯为了帮补家用而被迫从大学辍学。他说：“我在希腊看不到未来。这是个美丽的国家，但我无法想象住在这里，每天挣扎着过日子。”希腊塞萨洛尼基大学经济地理学教授拉夫里亚尼季斯说，希腊年轻人出走“不是新现象，但危机期间增幅显著”。
　　希腊的经济危机已经持续7年。在漫长的经济寒冬中，谈判、会议、示威、罢工，从未间断过。在希腊政府与欧元区其他国家的“密谋”中，在希腊国内各派力量的争吵声中，希腊1100万的年轻人已经成为“失落的一代”。
　　大部分财政紧缩措施始于2010年。同样是在那一年，个人所得税与消费税飙涨、公共领域职位削减、福利措施取消……希腊的年轻人刚刚踏入职场，就体会到了前所未有的经济萧条。
　　目前，希腊的最低工资水平并不适用于新求职的一代人。这意味着他们干着同样的活，拿到的报酬却低于他们的前辈。在就业率低迷的情况下，不少人纷纷改投自由职业，然而政府却要求，以年轻人占比最大的自由职业者每年上缴近1000美元的税费，而不论其具体收入。
　　“我们现在在希腊看到的是失落的一代人。”英国伦敦经济学院希腊现代社会专家凯文?菲德斯通认为，“他们对未来灰心丧气，这也难怪，他们目前在欧洲面临的处境，是前所未有的。这种悲观情绪会跟随他们直至三四十岁甚至更年长之时。”
　　即便是那些拥有高学历的人也不能幸免，一年前，拥有英国硕士学位的Elina Makri从比利时回到故乡希腊，然而一切并不像她想象的那样。
　　“老实说，当初选择回到希腊的决定并不明智。作为一名自由职业者，我赚的钱不多。但是，我必须将个人收入中的43%上交国家，以保证国家拥有稳定的现金流。但国家却从来没有考虑到我个人的现金流是否稳定，因此不少希腊人都在想方设法避税。”Makri告诉《国际金融报》记者。
　　希腊人一方面叫穷，另一方面被揭发不少人将大量现金存到海外如瑞士以避税。有报道称希腊为增加库房收入，计划“特赦”涉嫌在瑞士逃税的国民，向他们的资产征收21%固定税款后，便可免除逃税者涉及的法律问题。
　　此外，人们对前景感到担忧，一些人开始囤积奶粉、药物等基本日用品。雅典一家药店老板说：“人们购买更多的药物。他们确实担心。很多人购买了下个月才用到的药物，他们担心到时买不到药或政府会中止药物补贴。另外，我们也卖出很多婴儿奶粉。”
　　Mary是希腊一家药店的工作人员，她担心经济危机会使得许多病人的健康处于危险之中。Mary告诉《国际金融报》记者，人们拼搏一生为国家交税，现在却可能因为吃不上药而死去，“这实在是太讽刺了”。
　　“公共药店以非常昂贵的价格把药卖给有保险的病人，而这些药都是用来治疗多发性硬化、癌症和艾滋病毒这些严重疾病的。”Mary说道，“6月27日，媒体突然间宣布我们得参加全民公投，所有银行都必须关闭，我们甚至没有钱来支付给制药公司。”
【编辑:贾亦夫】
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