沪电股份：2017年半年度报告
沪士电子股份有限公司
2017 年半年度报告
2017 年 08 月
重要提示
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
公司负责人吴礼淦先生、主管会计工作负责人朱碧霞女士及会计机构负责人李可欣女士声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。公司 2017 年半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
本报告涉及未来计划等前瞻性陈述，并不代表公司对未来的盈利预测及对投资者的实质承诺，能否实现取决于市场状况变化等多种因素，存在很大的不确定性，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。
公司存在行业与市场竞争风险、汇率风险、出口产品退税政策变化风险、原物料供应及价格波动风险、产品质量控制等风险，详细内容参见本报告“第四节、经营情况讨论与分析”之“七、公司面临的主要风险及应对措施”，敬请投资者及相关人士注意阅读。
本公司敬请投资者及相关人士认真阅读本半年度报告全文，
并注意投资风险。
录 第一节 释义 ............................................................................................................................................................. 1 第二节 公司简介和主要财务指标 ......................................................................................................................... 2 第三节 公司业务概要 ............................................................................................................................................. 4 第四节 经营情况讨论与分析 ................................................................................................................................. 6 第五节 重要事项 ................................................................................................................................................... 16 第六节 股份变动及股东情况 ............................................................................................................................... 26 第七节 董事、监事、高级管理人员情况 ........................................................................................................... 29 第八节 财务报告 ................................................................................................................................................... 30 第九节 备查文件目录 ......................................................................................................................................... 108
释义内容 公司、本公司、沪电股份
沪士电子股份有限公司 吴氏家族
吴礼淦家族成员目前包括吴礼淦、陈梅芳夫妇及其子吴传彬、吴传
林，女吴晓杉，媳邓文澜、朱雨洁，婿胡诏棠共 8 人。 碧景控股
碧景（英属维尔京群岛）控股有限公司(BIGGERING(BVI)
HOLDINGS CO., LTD.) 合拍有限
合拍友联有限公司(HAPPY UNION INVESTMENT LIMITED.) 沪士控股
沪士集团控股有限公司(WUS GROUP HOLDINGS CO., LTD.) 沪利微电
本公司之子公司昆山沪利微电有限公司 易惠贸易
本公司之子公司昆山易惠贸易有限公司 沪士国际
本公司之子公司沪士国际有限公司 昆山先创利
本公司之子公司昆山先创利电子有限公司 昆山厂、昆山新厂
本公司位于昆山市玉山镇东龙路 1 号的厂区 昆山老厂
本公司位于昆山市黑龙江北路 55 号的老厂区 黄石沪士、黄石厂
本公司之子公司黄石沪士电子有限公司 黄石供应链
本公司之孙公司黄石沪士供应链管理有限公司 美国沪士
本公司之孙公司 Wus Irvine Inc. 先创电子
昆山先创电子有限公司 WUS Singapore
WUS Printed Circuit (Singapore) Pte.,Ltd. 货币单位
本报告如无特别说明货币单位为人民币元 PCB
印制电路板 尾差
本报告除特别说明外，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情
况，均为四舍五入原因造成。 加括号的金额
本报告中出现的加括号的金额，如（423）指负的 423。 报告期
2017 年 1 月 1 日起至 2017 年 6 月 30 日止
公司简介和主要财务指标 一、公司简介 股票简称
002463 股票上市证券交易所
深圳证券交易所 公司的中文名称
沪士电子股份有限公司 公司的中文简称（如有）
沪电股份 公司的外文名称（如有）
WUS PRINTED CIRCUIT (KUNSHAN) CO., LTD. 公司的外文名称缩写（如有） WUS 公司的法定代表人
吴礼淦 二、联系人和联系方式
董事会秘书
证券事务代表 姓名
钱元君 联系地址
江苏省昆山市玉山镇东龙路 1 号
江苏省昆山市玉山镇东龙路 1 号 电话
0 电子信箱
三、其他情况1、公司联系方式公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见 2016 年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具 体可参见 2016 年年报。四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否
本报告期比上年同期增减1 营业收入（元）
2,146,310,112
1,854,289,620
15.75% 归属于上市公司股东的净利润（元）
102,974,284
30,343,892
239.36% 归属于上市公司股东的扣除非经常性损
78,551,939
768.88% 益的净利润（元） 经营活动产生的现金流量净额（元）
-60,737,596
43,626,360
-239.22% 基本每股收益（元/股）
200.00% 加权平均净资产收益率
本报告期末
本报告期末比上年度末增减 总资产（元）
5,689,025,981
5,323,596,211
6.86% 归属于上市公司股东的净资产（元）
3,389,878,766
3,365,028,100
0.74%五、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用
单位：元
2017 年 6 月 30 日
说明 非流动资产处置损益
主要系旧设备处置损失 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照
主要系昆山厂建设工程递延收 国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）
28,537,343
益摊销、子公司沪利微电技术
改造补助 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持 有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变
主要系交易性金融资产公允价
- 动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和
值变动损失 可供出售金融资产取得的投资收益 除上述各项之外的其他营业外收入和支出
649,587 减：所得税影响额
4,604,806
24,422,345 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 □ 适用 √ 不适用 1上表中除加权平均净资产收益率本年比上年增减幅度按差额计算外，其余均按照(本报告期数据 上年同期数据)/(上年同期数
-据的绝对值)的方式计算。
公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务
本公司属于电子元器件行业中的印制电路板制造业，公司主营业务、产品以及主要经营模式近年来未发生重大变化，一直专注于各类印制电路板的生产、销售及相关售后服务，公司产品广泛应用于通讯设备、汽车、办公及工业设备、微波射频等多个领域。
在激烈的市场竞争中，公司已经在技术、质量、成本、品牌、规模等方面形成竞争优势，居行业领先地位，连续多年入选行业研究机构N.T.Information发布的世界PCB制造企业百强以及中国印制电路行业协会（CPCA）发布的中国PCB百强企业。二、主要资产重大变化情况
重大变化说明 存货
本期末存货较期初未发生重大变化 可供出售金融资产
报告期沪士国际购入 Schweizer Electronic AG. 576,120 股股份 固定资产
本期末固定资产较期初未发生重大变化 在建工程
公司昆山厂、沪利微电改扩建等建设工程陆续转入固定资产 无形资产
本期末无形资产较期初未发生重大变化
主要资产重大变化情况，可参阅本报告“第四节、经营情况讨论与分析”之“三、 资产及负债状况分析”。 三、核心竞争力分析 1、发展战略明确，行业地位领先
公司涉足PCB行业多年，经过多年的市场拓展和品牌经营，已成为PCB行业内的重要品牌之一，在行业内享有盛誉。公司坚持实施差异化产品竞争战略，即依靠技术、管理和服务的比较竞争优势，重点生产技术含量高、应用领域相对高端的差异化产品。 2、客户资源优势
公司十分注重与客户的长期战略合作关系，积极配合客户进行项目研发或产品设计，努力成为其供应链中重要一环，从而提升客户忠诚度。此外，公司还致力于在不同地区和不同产品领域持续开发新客户，实现客户资源的适度多样化。通过以上举措，公司与国内外主要客户在PCB主要产品领域建立了稳固的业务联系，多次获得上述客户“名优产品”、“绿色合作伙伴”、“金牌奖”、“突出供应商”、“金牌供应商”的认可。 3、技术领先优势
公司在多年的发展历程中，一贯注重工艺改进与技术创新，取得了多项国内外先进或领先水平的核心技术，使公司产品与同类产品相比具有技术领先、成本低、品质高等特点，在国内居领先水平。公司立足于既有的企业通讯市场板、汽车板等主导产品的技术领先优势，及时把握通信、汽车等领域高端客户的产品需求，持续保持自身研发水平的领先性和研究方向的前瞻性。 4、管理及成本优势
PCB生产企业的管理效率直接关系到其盈利水平和竞争能力。公司组建了国际化的经营管理团队，制定了标准作业规范，以保证生产流程及销售流程的最佳化管理；制定了内部稽核制度，以保证生产经营活动程序化、规范化、标准化。与行业内其他企业相比，公司在成本控制方面具备一定优势，以生产技术、生产工艺创新及管理水平提升带动成本循环改善，将改善成果转化为新的管控标准。凭借信息化管理手段，为执行各项管控标准提供长效而及时的监控，进而有效巩固改善成果。5、快速满足客户要求的能力
是否能够按期向客户交货，是电路板制造商实力的重要表现。客户订单包括样品订单、快件小批量订单、加急大批量订单、标准交期订单等多种不同订单。公司在满足客户交货要求方面，具有高度的灵活性和应变能力，建立了独立的快件生产线，并设置了独立应对紧急订单的生产指挥系统，能够及时响应客户需求。
经营情况讨论与分析 一、概述
2017年上半年，公司依然持续专注于PCB主业，以“不断进步的技术与经验及时提供客户所需之产品与服务”为宗旨，以应用于企业通讯以及汽车领域的PCB为核心产品，倚靠领先的技术、高品质稳定的产品、快速满足客户要求的能力，继续实施既定的差异化产品竞争战略，持续投入研发，逐步提升高附加价值产品的技术水平。
报告期内，面对原物料涨价、人工成本上升和环保治理外部环境不断变化下， PCB市场整体供过于求等方面的压力和挑战，公司管理层秉持“成长、长青、共利”的经营理念和全体员工齐心协力，对外持续加大客户渗透拓展，深耕原有优质客户资源，提高客户黏性与合作深度，努力提升在客户细分产品领域中的市场占有率，同时积极开拓新客户，加强与优势企业的合作，积极开拓新市场；对内进一步深化改革公司管理体系，加大自动化和智能化管理的投资和研发，优化产品结构，提升良品率，同时致力于改进制程技术、优化作业流程、加强信息化管理程度，以智能化的数据分析能力提升制程能力，减少品质异常和等待的浪费，并通过重新梳理界定核心关键岗位，推动绩效考核变革，提升组织效率，致力于提升同仁的人均产值和产品附加价值，并以生产技术、生产工艺创新及管理水平提升带动成本循环改善，不断提高用水，用电，用料的效率和废水，废气，废料和废能的循环利用技术的导入，不断夯实公司的核心竞争力。
报告期内， 公司实现主营业务收入约20.82亿元， 较去年同期增长16.13%；实现利润总额约1.35亿元， 较去年同期增长110.67%；归属于上市公司股东的净利润约1.03亿元， 较去年同期增长239.36%；经营活动产生的现金流量净额约-0.61亿元，较去年同期下降239.22%。 1、 企业通讯市场板业务
应用于企业通讯领域的PCB产品（企业通讯市场板）历来是公司优势产品，
由于4G建设高峰期已过， 5G技术尚未成熟，全球企业通讯板市场需求依然相对平稳，尽管如此2017年上半年公司企业通讯市场板营业收入较去年同期仍实现了约17.56%的增长，其毛利率较去年同期亦增加了约3.69%。展望未来，一方面我们确信全球对于更高速的、移动、安全、泛在的新一代信息通讯基础设施需求是真实而且稳步增长的，同时虚拟数字货币，云端计算和人工智慧的导入也将会促使企业通讯市场获得稳定增长。公司将发挥我们在高速高层PCB上的技术，品牌和经验优势，乘胜追击，提高市场份额，增加尖端产品的规模效应，协助客户引入高速高层PCB的设计，提高产品集成度，减低最终用户的使用成本，从而提高该技术的市场应用范围。2、 汽车板业务
随着汽车产业应用更多更高端的电子、通讯技术，应用于汽车领域的PCB产品（汽车板）成为近年来PCB行业增长最迅速的领域，公司汽车板业务在报告期内依然维持了较快的增速，营业收入较去年同期增长约12.72%，其毛利率也获得了较好的提升，较去年同期增加了约4.88%。在新产品方面，公司24GHz汽车高频雷达用PCB产品以及新能源汽车电池管理系统（BMS）用PCB产品已实现稳定供货。
报告期，公司新购入Schweizer Electronic AG. （下称“Schweizer”）约15.24%的股权，公司持有Schweizer的股权比例增加至19.74%，这将使得公司能够进一步深入参与 Schweizer的经营，共担风险并分享积极成果。汽车电子化以及智能驾驶的趋势日益明显，公司将与Schweizer共同努力加快相关技术的开发以及市场化。
由于汽车行业对质量非常敏感，频繁更换新厂商的品质成本过大的特性，公司对于中高端，安全性汽车板领域的供需保持稳定，持有信心，并将持续聚焦此领域，保持并扩大竞争优势。
另一方面，在2016年初步实现建立非安全性汽车板成本防线战略目标的基础上，公司在报告期予以持续深入优化，后续随着黄石厂团队的生产经验累积，公司计划在黄石设立下一世代更具竞争力和规模的非安全性汽车板生产线，弥补沪利微电由于外部资源制约因素，规模扩充潜力有限的弱点，提升公司在整个汽车板市场的占有率。 二、主营业务分析 1、 概述 是否与经营情况讨论与分析中的概述披露相同 √ 是 □ 否 参见本节中的“一、概述” 相关内容。 2、 主要财务数据同比变动情况
单位：元
同比增减 营业收入
2,146,310,112
1,854,289,620
15.75% 营业成本
1,747,505,343
1,581,091,305
10.53% 销售费用
82,878,536
72,706,618
13.99% 管理费用
134,810,028
113,768,229
18.50% 财务费用
52.47% 其他收益
28,537,343
- 营业外收入
31,237,888
-97.25% 营业外支出
-95.56% 所得税费用
32,333,110
33,883,323
-4.58% 研发投入
85,839,494
62,785,932
36.72% 经营活动产生的现金流量净额
-60,737,596
43,626,360
-239.22% 投资活动产生的现金流量净额
-86,761,761
111.09% 筹资活动产生的现金流量净额
293,619,156
211,949,690
38.53% 现金及现金等价物净增加额
235,198,544
170,125,588
38.25%
管理费用同比增加主要是因为报告期公司在高端新材料应用、 SI研究、阻抗能力及稳定性提升、对准度能力提升等多个 技术领域加大了研究开发，研发投入大幅增加。 财务费用同比大幅增加主要是因为汇率变动导致汇兑损失增加。
其他收益和营业外收入同比大幅变动主要是因为公司依据财政部的最新规定对会计政策进行相应变更，将与日常活动有关的政府补助，从利润表“营业外收入”项目调整为利润表“其他收益”项目列报。营业外支出同比大幅减少主要是因为昆山老厂已完成搬迁工作，固定资产处置损失大幅减少。
经营活动产生的现金流量净额同比大幅减少主要是因为报告期原物料采购增加，购买商品、接受劳务支付的现金较去年同期增加约3.09亿元； 同时由于公司应收账款存在一定账期，且某主要客户于2016年末在付款到期日前提前支付了约1.3亿货款，报告期销售商品、提供劳务收到的现金较去年同期仅增加约0.77亿元。
投资活动产生的现金流量净额同比大幅增加主要是因为于报告期收回到期理财产品本金同比增加约4.56亿元；同时购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金较去年同期减少约0.47亿元。筹资活动产生的现金流量净额同比增加主要是因为报告期短期借款增加。
上述主要财务数据同比变动情况，可参阅本报告“第八节 财务报告”之“三、 财务报表附注”之“（五）合并财务报表项目注释” 中的相关项目。 3、 营业收入构成
单位：元
上年同期
同比增减
占营业收入比重
占营业收入比重 营业收入合计
2,146,310,112
1,854,289,620
15.75% 分行业 主营业务收入(PCB)
2,082,465,875
1,793,235,682
16.13% 其他业务收入(销售废品、废料、房屋出
63,844,237
61,053,938
4.57%租等）4、主营业务收入产品及地区情况 √ 适用 □ 不适用
单位：元
营业收入比上年 营业成本比上年 毛利率比上年同
期增减2 分产品 企业通讯市场板
1,394,002,657
1,145,033,782
3.69% 办公工业设备板
112,036,664
96,336,075
2.19% 汽车板
565,805,978
434,595,571
4.88% 消费电子板
5.27% 其他
1.90% 分地区 内销
722,467,888
659,795,556
0.83% 外销
1,359,997,987
1,025,622,810
5.20%报告期公司主营业务产品结构与去年相比未发生显著变化，各应用领域产品营业收入较去年同期均有所增长，毛利率水平亦均有所提升。 三、资产及负债状况分析 1、 资产及负债项目重大变动情况
单位：元
本报告期末
上年同期末
比重增减3
占总资产比例
占总资产比例 货币资金
551,077,669
441,633,398
1.75% 应收账款
1,078,903,941
866,887,198
3.38% 其他应收款
229,055,376
-3.95% 存货
745,624,412
510,603,506
3.93% 其他流动资产
76,981,232
69,632,209
0.10% 可供出售金融资产
131,098,491
23,208,019
1.88% 投资性房地产
10,341,467
-0.02% 固定资产
2,554,344,373
2,779,326,318
-5.06% 在建工程
205,992,220
285,039,440
-1.50% 无形资产
120,118,780
202,931,086
-1.54% 短期借款
603,499,774
561,299,415
0.52% 递延收益
572,867,416
741,987,182
-3.27% 2毛利率比上年同期增减按差额计算
。 3比重增减按差额计算
上述资产及负债项目变动情况，可参阅本报告“第八节 财务报告”之“三、财务报表附注”之“（五）合并财务报表项目注释”中的相关项目。 2、以公允价值计量的资产和负债 √ 适用 □ 不适用
单位：元
本期公允价值 计入权益的累计 本期计提的
本期购买金额 本期出售
期末数
公允价值变动
金额 金融资产 1.衍生金融资产
2,504,974 2.可供出售金融资产
22,353,317
101,295,343
131,098,491 金融资产小计
24,954,628
101,295,343
133,603,465
以公允价值计量的资产和负债参见本报告“第八节 财务报告”之“三、 财务报表附注”之“ （八）公允价值的披露”。3、截至报告期末的资产权利受限情况
截止报告期末， 公司以 14,214,020 美元(折合人民币 96,291,460 元)的应收账款作为质押，向汇丰银行苏州分行借款11,000,000 美元(折合人民币 74,518,400 元)。 四、投资状况分析 1、 持有其他上市公司股权情况的说明
为巩固和加强与Schweizer的合作关系， 2014年经公司第四届董事会战略委员会以及公司证券投资工作小组审议同意，沪士国际以450万欧元（不含相关税费、手续费等）购入Schweizer170,100股股份， 约占Schweizer总股本4.5%。
报告期内，经公司第五届董事会第十五次会议审议同意，沪士国际以1,330.8372万欧元 （不含相关税费、手续费等） 购入Schweizer576,120股股份，约占Schweizer总股本15.24%，相关公告索引参见本报告“第五节 重要事项”之 “二、报告期内董事会日常工作情况” 。
截止报告期末，沪士国际合计持有Schweizer746,220股股份,约占Schweizer
总股本19.74%。
公司持有的，在德国上市的Schweizer公司股票， 作为可供出售金融资产核算， 期末公允价值按照收盘价确认折合人民币131,098,491元，相关情况可参见本报告“第八节 财务报告”之
“三、财务报表附注”之 “（五）合并财务报表项目注释”之“9、可供出售金融资产” ）。 2、报告期内债券质押式逆回购情况
报告期内，公司使用自有资金，从事债券质押式逆回购交易的情况如下：
单位：万元
本期实际收回
报告期实际收到的
收益金额
公司第三届董事会第十六次会议、第四届董事会第八次会议，以及 2010 年度股东大会审议通过了《关于使用自有闲置资金投资于稳健型银行理财产品的议案》、《关于增加自有闲置资金投资范围的议案》，同意公司使用自有资金进行理财。报告期内，公司使用自有资金投资质押式债券逆回购的累计金额为 35,050 万元。
截止报告期末，没有逾期未收回的投资理财本金和收益，无涉诉情况，未计提减值准备金额。 3、以公允价值计量的金融资产
参见本报告 “第四节、 经营情况讨论与分析” 之“三、资产及负债状况分析”之“2、以公允价值计量的资产和负债”。4、衍生品投资情况
期末投 衍生品
报告期 投资操
关联 衍生品投资类
起始日期 终止日期
值准备 期末投资金
实际损 作方名
额 （万元）
益金额
（万元）
产比例 汇丰银
美元 300/
-2.14 行（中 不存在关
欧元264.32
欧元264.32
欧元 264.32 国）有 联关系
交叉货币掉期
750/ 限公司
欧元660.79
欧元660.79
欧元 660.79
欧元 1,167
欧元 1,167
-9.63 衍生品投资资金来源
不适用， 上表中投资金额均为名义本金。 涉诉情况（如适用）
于报告期末不存在涉诉情况 衍生品投资审批董事会公告披露日期 衍生品投资审批股东会公告披露日期 不适用 报告期衍生品持仓的风险分析及控制 公司建立了完备的内部控制和风险控制制度，报告期内的掉期和远期业务均遵循锁定 措施说明（包括但不限于市场风险、
汇率/利率风险原则，非投机性和套利性的操作，对可能出现的市场风险、流动性风险、 流动性风险、信用风险、操作风险、
履约风险和其他风险进行了充分的评估和有效控制；公司制订掉期和远期的业务方 法律风险等）
案，规范履行审核、审批程序，严格按照审核后的方案操作。 已投资衍生品报告期内市场价格或产 对于美元/欧元交叉货币掉期，使用厘定日相应的 3M Libor 以及 3M Euribor加上相应 品公允价值变动的情况，对衍生品公 的浮动基点，每月对以上两笔掉期交易利息对应的公允价值变动损益进行测算；对其 允价值的分析应披露具体使用的方法 本金，使用 2017 年第四季度汇率的预测数据计算锁定远期汇率后的公允价值变动损 及相关假设与参数的设定
益，以及未锁定远期汇率情况下的公允价值变动损益。 对于远期结汇根据外部金融机
构的市场报价确定公允价值变动。 报告期公司衍生品的会计政策及会计 核算具体原则与上一报告期相比是否 未发生重大变化 发生重大变化的说明 独立董事对公司衍生品投资及风险控 不适用 制情况的专项意见 5、募集资金使用情况√ 适用 □ 不适用
募集资金使用情况，参见日披露于巨潮资讯网的《公司截止日募集资金存放和实际使用情况专 项报告》。 6、非募集资金投资的重大项目情况
参见本报告“第八节 财务报告”之
“三、财务报表附注”之“（五）合并财务报表项目注释”之“12、在建工程” 。五、主要子公司分析 √ 适用 □ 不适用 1、 子公司情况
单位：元 公司名称
净利润 沪利微电
PCB 生产制造销售
473,869,220
1,231,034,224 744,420,149 652,666,328 100,637,890 85,599,029 黄石沪士
PCB 生产制造销售
800,000,000
1,016,322,002 519,952,064 171,094,777 -54,717,854 -52,954,910 沪士国际
美元 50,102,776
798,630,947
50,555,182 865,144,569
3,565,219
120,375,020
70,830,285
69,997,323
200,672 易惠贸易
13,711,971
-176,493 黄石供应链 供应链管理，房地产开发
20,000,000
84,818,472
10,665,371
-1,513,947
-1,513,947 美国沪士
美元 10,000
-104,002上表中，公司下属子公司、孙公司均为全资子公司、孙公司，其 2017 年半年度财务数据均未经审计。 2、 主要子公司情况说明 （1） 沪利微电
沪利微电成立于2002年9月 16日，住所为江苏省昆山综合保税区楠梓路255号；法定代表人为吴传彬；经营范围：生产、加工覆晶片（FLIPCHIP）构装用之高密度细电路基座（SUBSTRATE）； HDI线路板及同类和相关产品的批发、进出口业务；销售自产产品并提供产品的售后服务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
报告期内，沪利微电实现营业收入约65,266.63万元，较去年同期增长16.46%；实现净利润约8,559.90万元，较去年同期增长19.69%。报告期内，沪利微电的主要产品汽车板保持了良好的发展，沪利微电持续推动精益管理，大幅提升生产效率并带动成本循环改善，近年来持续维持个位数DPPM(每百万个产品中的不良数)不良率的优秀质量水准。沪利微电汽车板业务情况参见本报告“第四节 经营情况讨论与分析”之
“一、 概述”之 “
“2、 汽车板业务” 。 （2）黄石沪士
黄石沪士成立于日，注册地址为：黄石经济技术开发区黄金山工业新区金山大道81号；法人代表为吴传林；经营范围：生产单、双面及高密度互连多层印刷电路板（HDI）、电路板组装产品、电子设备使用的连接线和连接器等产品及相关产品售后维修及技术服务；货物进出口（不含国家限制和禁止类）；废旧物资（不含危险废物）回收（涉及行业许可持证经营）。
报告期内，黄石沪士新增了新的表面处理流程、扩充了钻孔、内层等瓶颈制程能力，其接单范围和生产能力得以提升。报告期，黄石沪士实现营业收入约17,109.48万元，较去年同期增长43.42%，但是由于中低阶企业通讯市场板价格竞争激烈，同时覆铜板等原物料价格上涨，黄石沪士非瓶颈站产能利用率和人员人均产值仍偏低，黄石沪士的盈利能力并未能得到有效改善，未达预期，其在2017年度仍将出现相当程度的亏损。黄石沪士已针对现状积极调整接单策略，积极开拓新的物料供货商，并致力于改进制程技术、优化作业流程，推动成本循环改善，提升竞争力，以逐步缩减亏损。 六、对 2017 年 1-9 月经营业绩的预计 2017 年 1-9 月预计的经营业绩情况：归属于上市公司股东的净利润为正值且不属于扭亏为盈的情形 2017 年 1-9 月归属于上市公司股东的净利润变动幅度
193.61% 2017 年 1-9 月归属于上市公司股东的净利润变动区间（万元）
19,000 2016 年 1-9 月归属于上市公司股东的净利润（万元）
6,471.08 业绩变动的原因说明
公司销售情况良好，整体产能利用率较上年同期有所提升，
营业收入及毛利率较上年同期均有所增长。七、公司面临的风险和应对措施 1、行业与市场竞争风险
PCB行业作为电子工业的基础元器件行业，其供求变化受宏观经济形势的影响较大，同时PCB行业集中度较低、市场竞争较为激烈。尽管全球PCB产业重心进一步向中国转移，中国PCB将迎来一个全新的发展时机，但因成本和市场等优势的逐步缩小，行业大规模扩产，以及环保日趋严苛，中国PCB企业将面临更激烈的市场竞争。虽然公司具有明显的核心竞争优势，但如果不能有效应对日益激烈的市场竞争，将会对公司的业绩产生不利影响。
公司将依照既定的整体发展战略及经营策略，不断强化并充分利用自身优势，积极应对市场竞争。 2、汇率风险
公司主营业务收入对美元兑人民币汇率相对敏感，如果汇率发生重大变化，将会直接影响公司进口原材料成本和出口产品售价，产生汇兑损益，进而影响公司净利润。
公司主要采用合理安排外币结构和数量、平衡外币收支的方法来控制汇率风险，并根据汇率市场走势安排外币存贷款的期限结构，避免汇兑损益对经营业绩造成的不利影响。 3、出口产品退税政策变化风险
公司出口产品销售的增值税采用“免抵退”政策，退税率17%，未来如果国家相关退税政策发生变化，将会对公司的经营业绩产生不利影响。为防范出口退税政策变动对公司的不利影响，公司近年来稳步拓展国内市场，提升内销比例。4、原物料供应及价格波动风险
公司日常生产所用主要原物料包括覆铜板、半固化片、铜箔、铜球、金盐、干膜和油墨等，报告期内原物料占公司主营业务成本的比例超过50%。原物料供应的稳定性和价格走势将影响公司未来生产的稳定性和盈利能力。 尽管公司原物料供货渠道畅通、供应相对充足，但仍不能完全排除由相关原材料供需结构变化导致供应紧张或者价格、质量发生波动，进而对公司产品质量、成本和盈利能力带来不利影响的可能性。
公司将通过技术工艺创新、产品结构优化，提高客户合作深度等多种手段将原材料价格上涨的压力予以转移或化解。5、产品质量控制风险
PCB作为电子产品的基础元器件，是其它元器件的载体，如果发生质量问题，则包含所有接插在其上的元器件在内的整块集成电路板会全部报废，所以客户对PCB的产品质量要求较高。如果公司不能有效控制产品质量，相应的赔偿风险将会对公司净利润产生一定影响。
公司将持续强化内部管理，同时不断优化作业流程、提高信息化管理程度、落实控制流程，全面提升产品质量，同时公司为部分产品购买了产品责任险、错误疏漏险等保险。
重要事项 一、报告期内召开的年度股东大会和临时股东大会的有关情况 1、本报告期股东大会情况
投资者参与比例
披露索引 2016 年度股东大会
年度股东大会
35.89% 2017 年 04 月 27 日 2017 年04 月 28 日 2017 年第一次临时股东大会
临时股东大会
34.12% 2017 年 06 月 26 日 2017 年06 月 27 日 、表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会 □ 适用 √ 不适用 二、本报告期利润分配或资本公积金转增股本预案 □ 适用 √ 不适用 公司 2017 年半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 三、报告期董事会日常工作情况
报告期内，公司第五届董事会共召开8次会议，所有董事均亲自出席董事会会议，没有委托出席以及缺席的情形。公司全体董事均能严格按照《公司法》、《证券法》、《深圳证券交易所股票上市规则》以及《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》等法律、法规及规章制度等规定和要求，勤勉尽责，积极参加江苏省证监局以及深圳交易所组织的相关培训，发挥各自的专业特长、技能和经验，认真参加董事会和股东大会会议，切实维护公司及全体股东的权益。
公司指定信息披露网站为巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）， 选定的信息披露报纸为《证券时报》 ， 报告期内公司相关公告披露索引如下： 披露索引
公告名称
关于全资子公司收到政府补助的公告
关于全资子公司收到政府补助的公告
第五届董事会第十一次会议决议公告
第五届监事会第八次会议决议公告
关于计提资产减值准备的公告
2016 年度业绩预告修正公告
关于全资子公司获得高新技术企业证书的公告
第五届董事会第十二次会议决议公告
关于 2017 年度日常关联交易预计的公告
第五届董事会第十三次会议决议公告
第五届监事会第九次会议决议公告
关于 2016 年度补充计提资产减值准备的公告
关于变更会计政策的公告
2016 年度业绩快报
关于独立董事辞职的公告
关于延期披露 2016 年度报告的提示性公告
第五届董事会第十四次会议决议公告
第五届监事会第十次会议决议公告
2016 年度报告摘要
关于举行 2016 年度业绩以及利润分配预案网上说明会
关于拟为全资子公司提供担保的公告
关于召开 2016 年度股东大会的通知
2017 年第一季度业绩预告
第五届董事会第十五次会议决议公告
关于全资子公司购买 Schweizer Electronic AG. 股份的公告
第五届董事会第十六次会议决议公告
2017 年第一季度报告正文
关于黄石沪士供应链管理有限公司设立全资子公司的公告
2016 年度股东大会决议公告 2017-30
关于筹划员工持股计划的提示性公告 2017-31
第五届董事会第十七次会议决议公告 2017-32
关于全资孙公司为全资子公司提供担保的公告 2017-33
2016 年年度权益分派实施公告 2017-34
第五届董事会第十八次会议决议公告 2017-35
第五届监事会第十二次会议决议公告 2017-36
关于拟为全资子公司提供担保的公告 2017-37
关于拟改聘会计师事务所的公告 2017-38
关于拟购买新三板公司股票的公告 2017-39
关于召开 2017 年第一次临时股东大会的通知 2017-40
关于全资子公司购买 Schweizer Electronic AG. 股份的进展公告 2017-41
2017 年第一次临时股东大会决议公告 2017-42
关于对深圳证券交易所 2016 年年报问询函回复公告四、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及 截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项 √ 适用 □ 不适用
履行情况 股改承诺 收购报告书或权益变动报告书 中所作承诺 资产重组时所作承诺
实际控制人吴礼淦
家族和控股股东碧 同业竞争承诺 避免同业竞争 2010年07 月 26 日 长期有效
严格履行 首次公开发行或再融资时所作 景（英属维尔京群 承诺
岛）控股有限公司
实际控制人吴礼淦 同业竞争承诺 避免同业竞争 2010年07 月 26 日 长期有效
严格履行
家族 股权激励承诺 其他对公司中小股东所作承诺 承诺是否按时履行
是 四、聘任、解聘会计师事务所情况 半年度财务报告是否已经审计 □ 是 √ 否 公司半年度报告未经审计。 五、董事会、监事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明 □ 适用 √ 不适用六、董事会对上年度“非标准审计报告”相关情况的说明 □ 适用 √ 不适用七、破产重整相关事项 □ 适用 √ 不适用公司报告期未发生破产重整相关事项。 八、诉讼事项重大诉讼仲裁事项□ 适用 √ 不适用 本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项。 其他诉讼事项 □ 适用 √ 不适用 九、媒体质疑情况 □ 适用 √ 不适用 本报告期公司无媒体普遍质疑事项。 十、处罚及整改情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在重大行政处罚及整改情况。 十一、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况 □ 适用 √ 不适用 报告期内，公司及控股股东、实际控制人不存在未履行法院生效判决、所负数额较大的债务到期未清偿等情况。 十二、公司员工持股计划实施情况 √ 适用 □ 不适用
公司于日召开第五届董事会第十八次会议，于日召开2017年第一次临时股东大会，会议审议通过了《关于&公司员工持股计划（草案） &及其摘要的议案》、《关于&公司员工持股计划管理办法&的议案》、《关于授权董事会办理公司员工持股计划相关事宜的议案》。
根据《公司员工持股计划（草案）》的规定，员工持股计划需要通过设立资 产管理计划进行管理，自公司股东大会审议通过员工持股计划至今，公司与相关金融机构正在沟通相关协议。截至本公告日，公司本次员工持股计划定向资产管理计划产品尚未正式成立，本次员工持股计划尚未开始购买公司股票。公司将持续关注公司员工持股计划的实施进展情况，并按照相关法律法规的规定及时履行信息披露义务。 十三、重大关联交易
公司2017年度日常关联交易定价遵循了公允、合理的原则，未损害公司利益。日常关联交易金额占同类交易金额的比例相对较低，且均履行了相应的关联交易决策程序及信息披露义务。除此之外， 报告期内公司无重大关联交易事项。
上述关联交易相关公告索引参见本节之“三、报告期董事会日常工作情况”。报告期内日常关联交易的实际发生额及关联债权债务往来参见本报告 “第八节 财务报告”之“三、 财务报表附注”之“ （九） 关联方及关联方交易” 。 十四、 担保情况
1、经公司于日召开的第四届董事会第十八次会议审议同意，黄石沪士向中国工商银行股份有限公司黄石经济开发区支行（下称“工商银行”）申请折合人民币贰亿元整综合授信额度，期限三年，并由公司为其向工商银行在授信额度范围内提供连带责任担保。经公司于日召开的2016年度股东大会审议通过，同意在黄石沪士向工商银行申请的折合人民币贰亿元综合授信额度到期后，继续向工商银行申请折合人民币贰亿元综合授信额度，同意由公司为其向工商银行在授信额度范围内提供连带责任担保，期限为一年。 2017年半年度，黄石沪士未实际使用被授予的授信额度。
2、经公司于 日召开的2015年第二次临时股东大会审议同意，黄石沪士向汇丰银行（中国）有限公司武汉分行（下称“汇丰银行”）申请最高不超过1,000万美元或等值的人民币综合授信额度，期限累积不超过三年，并由公司为其向汇丰银行提供授信金额110%的连带责任担保。 2017年半年度，黄石沪士未实际使用被授予的授信额度。
3、经公司于日召开的2016年度股东大会审议通过，同意黄石沪士向中国建设银行股份有限公司黄石黄金山支行（下称“建设银行”）申请总额折合人民币不超过壹亿元综合授信额度，同意由公司为其向建设银行在授信额度范围内提供连带担保，期限为两年。 2017年半年度，黄石沪士未实际使用被授予的授信额度。
4. 经公司于2017年5月 12日召开的第五届董事会第十七次会议审议通过，黄石沪士经申请，黄石经济技术开发区财政局批准同意使用县域经济发展调度资金，委托中国工商银行股份有限公司黄石分行向黄石沪士提供不超过人民币500万元无息贷款，使用期限不超过1年。同意黄石沪士全资子公司黄石沪士供应链管理有限公司为上述无息贷款提供连带责任担保。
5. 经公司于日第五届董事会第十八次会议和日召开的2017年第一次临时股东大会审议通过,
同意由沪士国际向中国建设银行（亚洲）股份有限公司 (China Construction Bank (Asia) Corporation Limited)(下称:建行亚洲) 申请的最高不超过1,300万欧元贷款, 期限累积不超过三年，并由公司开具银行保函为其提供担保。
公司报告期无违规对外担保情况。 十五、社会责任情况 （一） 履行精准扶贫社会责任情况 公司报告期内暂未开展精准扶贫工作，也暂无后续精准扶贫计划。 （二） 重大环保问题情况 上市公司及其子公司是否属于环境保护部门公布的重点排污单位 √ 是 □ 否 1、 公司及子公司排污情况 （1）沪士电子股份有限公司 主要污染物及
排放口分布
执行的污染
报告期 特征污染物的
物排放标准
超标排
放情况
厂区西北侧废
水处理设施
无 （2） 沪利微电 主要污染物及特征
报告期
污染物的名称
超标排
放情况
厂区东北侧废
水处理设施
0.051 mg/l
0.6557 mg/m
0.6464mg/m
3.2333mg/m
0.0433 kg/h
0.2393mg/m
锡及其化合物
0.0012mg/m
0.0013 mg/m
无 （3）黄石沪士 主要污染物及特征
执行的污染
年度核定的
报告期
污染物的名称
物排放标准
超标排
放情况
化学需氧量
处理达标后
排放至市政
处理达标后
无2、 防治污染设施的建设和运行情况
印制电路板的生产制造过程涉及到多种物理或化学工艺，会产生以废水、 废气为主的污染物。公司在生产经营过程中，历来重视对环境的影响，持续加强环保投入，并对员工进行环保知识培训，提升员工环保意识。公司实施战略环境安全管理, 把建设环境友好型企业作为可持续发展战略的重要内容，配备专门的环保管理部门。公司已通过ISO14001环境管理体系认证，建立并运行一套完整的环境管理体系，包括环境管理手册、程序文件及作业规程等，将环境安全相关要求融入到各项核心业务活动中，针对不同类型的污染物制定有效的防治措施，以达到符合法律法规及客户相关要求。
公司根据各类污染物特点，进行分类处理，配套建有较低浓度废水处理系统、含镍废水处理系统、含银废水处理系统、含氰废水处理系统、含铜废水处理系统、综合废水处理系统、高COD废水处理系统、显影去膜废水处理系统、 含锡废水处理系统、 布袋除尘器、、 酸性废气喷淋吸收塔、碱性废气喷淋吸收塔、 有机废气洗涤吸收装置、 ABFT生物处理系统等废水、废气治理设施，相关环保设施从投产至今运行稳定。
公司近年来对环境安全持续推进源头控制，通过优化生产工艺，降低药水自动添加量和降低药水更换频次，减少生产废水中污染物的排放；同时公司积极响应最新环保法律法规要求，通过工艺完善、技术改进，提高对废水中氨氮、总氮的去除效果，减少氨氮、总氮的排放量；对厂区内烤箱、电镀等区域进行室内空气环境改善；此外公司推行资源循环利用，投入碱性蚀刻液回收设备，以对碱性蚀刻废液进行电解回收再利用，减少废水处置量。 十六、其他重大事项的说明 公司报告期内其他重大事项参见本节之“三、 报告期董事会日常工作情况” 。 十七、公司子公司重大事项 √ 适用 □ 不适用 （一）沪利微电
沪利微电于报告期取得江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、江苏省国家税务局、江苏省地方税务局联合颁发的《高新技术企业证书》，证书编号： GR，
《中华人民共和国企业所得税法》以及国家对高新技术企业的相关税收政策，沪利微电自2016年起连续三年，可享受企业所得税减按15%税率缴纳的优惠政策。 （二）沪士国际
沪士国际于报告期以 1,330.8372 万欧元（不含相关税费、手续费等）购入 Schweizer576,120 股股份，约占 Schweizer 总股本 15.24%。 （三）黄石供应链
黄石供应链于报告期着手设立全资子公司以提供物业服务。 2017 年 7 月， 黄石供应链的全资子公司黄石邻里物业服务有限公司已办理完成工商注册登记，并领取了黄石市工商行政管理局颁发的《营业执照》。
公司子公司报告期内其他重大事项参见本节之“三、报告期董事会日常工作情况”。 十八、 报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
报告期，公司接待调研的对象为机构、媒体；并就PCB行业及公司情况进行了交流沟通。公司就历次调研情况提交的投资者关系活动记录 表 ，参见公司投资者关系互动平台（ http://irm.p5w.net/ssgs/S002463/ ）
及 巨潮资讯网 （http://irm.cninfo.com.cn/ssessgs/S002463）。
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2017 年 01 月 13 日
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华夏基金管理有限公司
2017 年 01 月 13 日
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上海鸿逸投资管理有限公司
2017 年 02 月 09 日
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2017 年 02 月 09 日
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东吴人寿保险股份有限公司
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中国人保资产管理有限公司
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苏州君子兰资本管理有限公司
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2017 年 02 月 09 日
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2017 年 02 月 09 日
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2017 年 02 月 09 日
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2017 年 02 月 09 日
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2017 年 02 月 09 日
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2017 年 02 月 09 日
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2017 年 02 月 13 日
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2017 年 02 月 13 日
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2017 年 03 月 29 日
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2017 年 03 月 29 日
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2017 年 04 月 11 日
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2017 年 04 月 11 日
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2017 年 04 月 11 日
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招商基金管理有限公司
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2017 年 04 月 25 日
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2017 年 04 月 25 日
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2017 年 04 月 25 日
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2017 年 04 月 25 日
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2017 年 04 月 25 日
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华夏基金管理有限公司
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国信证券股份有限公司
2017 年 04 月 25 日
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国泰基金管理有限公司
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富国基金管理有限公司
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2017 年 05 月 10 日
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2017 年 06 月 02 日
国泰证券投资信托股份有限公司
2017 年 06 月 02 日
富兰克林华美证券投资信托股份有限公司
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2017 年 06 月 07 日
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台新证券投资信托股份有限公司
2017 年 06 月 07 日
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复华证券投资信托股份有限公司
2017 年 06 月 07 日
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国泰证券投资信托股份有限公司
2017 年 06 月 07 日
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永丰证券投资信托股份有限公司
2017 年 06 月 08 日
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鹏华基金管理有限公司
2017 年 06 月 09 日
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摩根士丹利亚洲有限公司
2017 年 06 月 09 日
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光大证券资产管理有限公司
2017 年 06 月 09 日
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上海古乔投资合伙企业（有限合伙）
2017 年 06 月 09 日
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深圳俾斯麦资本管理有限公司
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上海申银万国证券研究所有限公司
2017 年 06 月 22 日
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广发证券股份有限公司
2017 年 06 月 29 日
银华基金管理股份有限公司
股份变动及股东情况 一、股份变动情况1、股份变动情况
单位：股
本次变动前
本次变动增减（＋，－）
本次变动后
股 一、有限售条件股份
0.04% 1、外资持股
0.04% 二、无限售条件股份
1,673,470,123
1,673,470,123
99.96% 1、人民币普通股
1,673,470,123
1,673,470,123
99.96% 三、股份总数
1,674,159,763
1,674,159,763 100.00% 股份变动的原因□ 适用 √ 不适用股份变动的批准情况□ 适用 √ 不适用股份变动的过户情况□ 适用 √ 不适用股份变动对最近一年和最近一期基本每股收益和稀释每股收益、归属于公司普通股股东的每股净资产等财务指标的影响 □ 适用 √ 不适用公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容 □ 适用 √ 不适用2、限售股份变动情况 □ 适用 √ 不适用3、证券发行与上市情况 □ 适用 √ 不适用二、公司股东数量及持股情况
单位：股 报告期末普通股股东总数
97,625
持股 5%以上的普通股股东或前 10 名普通股股东持股情况
质押或
冻结情
报告期末持
持股比例 有的普通股
态 BIGGERING(BVI) HOLDINGS CO., LTD.
337,999,943 WUS GROUP HOLDINGS CO., LTD.
221,555,421 中央汇金资产管理有限责任公司
65,144,800 HAPPY UNION INVESTMENT LIMITED
31,733,440 全国社保基金一零三组合
24,999,820
6,999,891 香港中央结算有限公司
17,582,622 17,542,522 天安财产保险股份有限公司－保赢 1 号
13,017,005 王莲枝
境内自然人
-41,1394
, 大成价值增长证券投资基金
8,534,540 上述股东关联关系或一致行动的说明
前十名股东中 BIGGERING(BVI) HOLDINGS CO.,LTD.的实际控制人均为吴礼淦家族。、 HAPPY UNION
INVESTMENT LIMITED
前 10 名无限售条件普通股股东持股情况
报告期末持有无限售条件普通股股份数量
股份种类
数量 BIGGERING(BVI) HOLDINGS CO., LTD.
337,999,943 人民币普通股 337,999,943 WUS GROUP HOLDINGS CO., LTD.
221,555,421 人民币普通股 221,555,421 中央汇金资产管理有限责任公司
65,144,800 人民币普通股
65,144,800 HAPPY UNION INVESTMENT LIMITED
31,733,440 人民币普通股
31,733,440 全国社保基金一零三组合
24,999,820 人民币普通股
24,999,820 香港中央结算有限公司
17,582,622 人民币普通股
17,582,622 天安财产保险股份有限公司－保赢 1 号
13,017,005 人民币普通股
13,017,005 王莲枝
9,965,540 人民币普通股
9,965,540 型证券投资基金中国农业银行股份有限公司－交银施罗德成长混合
9,402,182 人民币普通股
9,402,182 大成价值增长证券投资基金
8,534,540 人民币普通股
8,534,540 前
名无限售条件普通股股东之间，以及前
名 1、前十名股东中 BIGGERING(BVI) HOLDINGS CO.,LTD.、 HAPPY
UNION INVESTMENT LIMITED 的实际控制人均为吴礼淦家族。 无限售条件普通股股东和前 10 名普通股股东之间
、公司未知上述其他股东之间是否存在关联关系，也未知是否属于《上 关联关系或一致行动的说明
市公司持股变动信息披露管理办法》中规定的一致行动人。 前 10 名普通股股东参与融资融券业务情况说明
自然人股东王莲枝通过信用账户持有公司股份 9,965,540 股。 公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易□ 是 √ 否 公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。三、控股股东或实际控制人变更情况 控股股东报告期内变更□ 适用 √ 不适用公司报告期控股股东未发生变更。 实际控制人报告期内变更 □ 适用 √ 不适用公司报告期实际控制人未发生变更。
董事、监事、高级管理人员情况 一、董事、监事和高级管理人员持股变动 √ 适用 □ 不适用
本期增持 本期减持 期末持 期初被授予
本期被授予
期末被授予
股份数量 股份数量
的限制性股
的限制性股
的限制性股
票数量（股） 票数量（股） 票数量（股） 吴礼淦
现任 陈梅芳
现任 吴传彬
董事、总经理
现任 吴传林
现任 黄新镇
现任 林明彦
现任 徐凤兰
离任 李树松
现任 吴安甫
现任 罗正英
现任 郭秀銮
监事会主席
现任 陈惠芬
现任 吴月珍
现任 李明贵
副总经理、董事会秘书 现任
100,000 819,520 高文贤
现任 朱碧霞
现任 二、公司董事、监事、高级管理人员变动情况 √ 适用 □ 不适用 姓名
担任的职务
徐凤兰女士连任公司独立董事已近六年，根据相关法律法规、规
财务报告 一、审计报告 半年度报告是否经过审计□ 是 √ 否 公司半年度财务报告未经审计。二、财务报表如无特别说明，财务报表的货币单位为：人民币元 1、合并资产负债表
2017 年 6 月 30 日
2016 年 12 月 31 日 流动资产： 货币资金
551,077,669
315,879,125 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
2,601,311 应收票据
96,665,569
53,260,717 应收账款
1,078,903,941
833,590,665 预付款项
14,406,825
13,378,739 应收利息
620,630 其他应收款
39,914,230 存货
745,624,412
691,724,744 其他流动资产
76,981,232
292,525,231 流动资产合计
2,575,754,454
2,243,495,392 非流动资产： 可供出售金融资产
131,098,491
22,353,317 投资性房地产
9,958,616 固定资产
2,554,344,373
2,571,095,134 在建工程
205,992,220
276,434,632 无形资产
120,118,780
120,451,112 长期待摊费用
216,419 递延所得税资产
69,074,148
64,671,020 其他非流动资产
21,855,272
14,920,569 非流动资产合计
3,113,271,527
3,080,100,819 资产总计
5,689,025,981
5,323,596,211 流动负债： 短期借款
603,499,774
228,718,258 应付票据
23,600,898
27,927,152 应付账款
894,337,780
887,184,922 预收款项
11,617,480
10,611,098 应付职工薪酬
94,032,761
119,908,894 应交税费
43,048,325
38,873,803 应付利息
267,284 其他应付款
54,667,892
47,637,942 流动负债合计
1,725,359,301
1,361,129,353 非流动负债： 递延所得税负债
943,181 递延收益
572,867,416
596,495,577 非流动负债合计
573,787,914
597,438,758 负债合计
2,299,147,215
1,958,568,111 股东权益： 股本
1,674,159,763
1,674,159,763 资本公积
165,905,840
165,905,840 其他综合收益(损失)
52,757 盈余公积
271,639,282
271,639,282 未分配利润
1,272,536,754
1,253,270,458 归属于母公司股东权益合计
3,389,878,766
3,365,028,100 股东权益合计
3,389,878,766
3,365,028,100 负债和股东权益总计
5,689,025,981
5,323,596,211 附注为财务报表的组成部分， 第 31 页至第 107 页的财务报表由下列负责人签署： 法定代表人：吴礼淦
主管会计工作负责人：朱碧霞
会计机构负责人：李可欣 2、母公司资产负债表
2017 年 6 月 30 日
2016 年 12 月 31 日 流动资产： 货币资金
289,038,000
153,214,052 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
2,601,311 应收票据
96,665,569
53,260,717 应收账款
820,673,436
586,274,467 预付款项
7,473,798 应收利息
5,780,574 其他应收款
399,923,396
351,213,618 存货
464,723,637
403,796,444 其他流动资产
26,434,187
207,270,691 流动资产合计
2,113,183,549
1,770,885,672 非流动资产： 长期股权投资
1,343,532,916
1,343,532,916 固定资产
1,530,643,987
1,580,258,910 在建工程
136,044,515
188,640,585 无形资产
46,404,962
47,626,888 长期待摊费用
216,419 递延所得税资产
25,119,897
19,278,438 其他非流动资产
- 非流动资产合计
3,091,298,908
3,179,554,156 资产总计
5,204,482,457
4,950,439,828 流动负债： 短期借款
460,642,418
198,665,550 应付票据
23,600,898
27,927,152 应付账款
687,941,593
633,705,881 预收款项
1,836,056 应付职工薪酬
59,437,707
77,320,895 应交税费
27,398,105
30,252,710 应付利息
964,588 其他应付款
29,017,520
22,868,958 流动负债合计
1,290,995,286
993,541,790 非流动负债： 递延所得税负债
390,197 递延收益
539,421,293
562,602,538 非流动负债合计
539,797,039
562,992,735 负债合计
1,830,792,325
1,556,534,525 股东权益： 股本
1,674,159,763
1,674,159,763 资本公积
167,795,590
167,795,590 盈余公积
272,449,947
272,449,947 未分配利润
1,259,284,832
1,279,500,003 归属于母公司股东权益合计
3,373,690,132
3,393,905,303 股东权益合计
3,373,690,132
3,393,905,303 负债和股东权益总计
5,204,482,457
4,950,439,828 3、合并利润表
2017 年 1 月 1 日
2016 年 1 月 1 日 一、
-0,112 年 6 月 30 日
-9,620 年 6 月 30 日
减：营业成本
1,747,505,343
1,581,091,305
税金及附加
12,485,155
8,462,161
82,878,536
72,706,618
134,810,028
113,768,229
5,664,410
资产减值损失
54,532,172
34,346,111
加：公允价值变动损益
876,233
37,484
28,537,343
134,721,249
39,164,503
加：营业外收入
31,237,888
其中：非流动资产处置利得
减：营业外支出
6,175,176
其中：非流动资产处置损失
6,152,604 三、
135,307,394
64,227,215
减：所得税费用
32,333,110
33,883,323 四、
102,974,284
30,343,892
归属于母公司所有者的净利润
102,974,284
30,343,892
少数股东损益
其他综合收益(损失) 的税后净额
(2,399,695)
归属母公司所有者的其他综合收益(损失) 的税后净额
(2,399,695)
（一）以后不能重分类进损益的其他综合收益
（二）以后将重分类进损益的其他综合收益
(2,399,695)
1. 可供出售金融资产公允价值变动损益
(2,417,212)
2. 外币财务报表折算差额
17,517
归属于少数股东的其他综合收益(损失) 的税后净额
综合收益总额
108,558,654
27,944,197
归属于母公司所有者的综合收益总额
108,558,654
27,944,197
归属于少数股东的综合收益总额
每股收益：
(十五)2
(一)基本每股收益
(二)稀释每股收益
不适用 4、母公司利润表
2017 年 1 月 1 日
2016 年 1 月 1 日
-2017 年 6 月 30 日
-2016 年 6 月 30 日 一、
1,482,179,080
1,288,999,747
减：营业成本
1,244,814,191
1,134,214,983
税金及附加
8,337,993
42,709,419
41,341,899
82,204,076
79,232,995
685,987
资产减值损失
47,304,938
29,102,495
加：公允价值变动损益
876,233
28,928
23,261,062
营业利润(亏损)
80,422,771
(3,011,444)
加：营业外收入
30,245,072
其中：非流动资产处置利得
减：营业外支出
6,152,704
其中：非流动资产处置损失
6,152,604 三、
80,206,894
21,080,924
减：所得税费用
16,714,077
8,193,400 四、
63,492,817
12,887,524 五、其他综合收益的税后净额
综合收益总额
63,492,817
12,887,524 5、合并现金流量表
2017 年 1 月 1 日
2016 年 1 月 1 日
-2017 年 6 月 30 日
-2016 年 6 月 30 日 一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金
1,965,609,287
1,888,495,343
收到的税费返还
48,475,618
25,001,885
收到其他与经营活动有关的现金
45,488,348
18,114,065
经营活动现金流入小计
2,059,573,253
1,931,611,293
购买商品、接受劳务支付的现金
1,557,422,770
1,248,522,948
支付给职工以及为职工支付的现金
435,306,360
344,113,120
支付的各项税费
74,397,274
78,950,745
支付其他与经营活动有关的现金
53,184,445
216,398,120
经营活动现金流出小计
2,120,310,849
1,887,984,933
经营活动产生的现金流量净额
(60,737,596)
43,626,360 二、投资活动产生的现金流量：
取得投资收益收到的现金
50,593
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额
6,872,689
收到其他与投资活动有关的现金
565,500,000
110,000,000
投资活动现金流入小计
566,601,845
116,923,282
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金
106,743,235
153,685,043
投资支付的现金
99,739,594
支付其他与投资活动有关的现金
350,500,000
50,000,000
投资活动现金流出小计
556,982,829
203,685,043
投资活动产生的现金流量净额
(86,761,761) 三、筹资活动产生的现金流量：
取得借款收到的现金
839,942,849
737,201,223
收到其他与筹资活动有关的现金
7,658
筹资活动现金流入小计
839,942,849
737,208,881
偿还债务支付的现金
460,499,863
516,924,319
分配股利支付的现金
83,707,988
偿付利息支付的现金
8,334,872
支付其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流出小计
546,323,693
525,259,191
筹资活动产生的现金流量净额
293,619,156
211,949,690 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
(7,302,032)
1,311,299 五、现金及现金等价物净增加(减少)额
235,198,544
170,125,588
加：年初现金及现金等价物余额
315,879,125
271,507,810 六、期末现金及现金等价物余额
551,077,669
441,633,398 6、母公司现金流量表
2017 年 1 月 1 日
2016 年 1 月 1 日
-2017 年 6 月 30 日
-2016 年 6 月 30 日 一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金
1,260,022,730
1,345,421,899
收到的税费返还
12,532,844
15,866,412
收到其他与经营活动有关的现金
29,533,474
137,833,039
经营活动现金流入小计
1,302,089,048
1,499,121,350
购买商品、接受劳务支付的现金
1,071,286,296
934,910,798
支付给职工以及为职工支付的现金
272,891,647
241,780,394
支付的各项税费
58,174,531
44,402,748
支付其他与经营活动有关的现金
26,276,816
234,772,363
经营活动现金流出小计
1,428,629,290
1,455,866,303
经营活动产生的现金流量净额
(126,540,242)
43,255,047 二、投资活动产生的现金流量：
取得投资收益收到的现金
8,269,968
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额
7,386,718
收到其他与投资活动有关的现金
535,500,000
90,000,000
投资活动现金流入小计
542,781,190
105,656,686
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金
33,666,074
82,828,226
支付其他与投资活动有关的现金
420,000,000
158,000,000
投资活动现金流出小计
453,666,074
240,828,226
投资活动产生的现金流量净额
89,115,116
(135,171,540) 三、筹资活动产生的现金流量：
取得借款收到的现金
628,643,554
588,923,365
收到其他与筹资活动有关的现金
7,658
筹资活动现金流入小计
628,643,554
588,931,023
偿还债务支付的现金
365,349,016
368,668,045
分配股利支付的现金
83,707,988
偿付利息支付的现金
8,346,567
支付其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流出小计
451,944,744
377,014,612
筹资活动产生的现金流量净额
176,698,810
211,916,411 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
(3,449,736)
1,737,639 五、现金及现金等价物净增加(减少)额
135,823,948
121,737,557
加：年初现金及现金等价物余额
153,214,052
168,165,097 六、期末现金及现金等价物余额
289,038,000
289,902,654 7、合并所有者权益变动表
2017年1 月 1 日-2017年6月 30 日
归属于母公司股东权益
其他综合收益
未分配利润
权益合计 一、 2017年1 月 1 日余额
1,674,159,763
165,905,840
271,639,282
1,253,270,458
3,365,028,100 二、本期增减变动金额
19,266,296
24,850,666 (一)综合收益总额
102,974,284
108,558,654 (二)所有者投入和减少资本
- 1． 股东投入的普通股
- 2．其他
- (三)利润分配
(83,707,988)
(83,707,988) 1．提取盈余公积
- 2．对股东的分配
(83,707,988)
(83,707,988) (四)股东权益内部结转
- 三、 2017年6月 30 日余额
1,674,159,763
165,905,840
271,639,282
1,272,536,754
3,389,878,766
2016年1 月 1 日-2016年6月 30 日
归属于母公司股东权益
其他综合收益
未分配利润
权益合计 一、 2016年1 月 1 日余额
1,674,159,763
165,905,840
(6,670,305)
251,942,303
1,142,462,376
3,227,799,977 二、本期增减变动金额
(2,399,695)
30,343,892
27,944,197 (一)综合收益总额
(2,399,695)
30,343,892
27,944,197 (二)所有者投入和减少资本
- 1．股东投入的普通股
- 2．其他
- (三)利润分配
- 1．提取盈余公积
- 2．对股东的分配
- (四)股东权益内部结转
- 三、 2016年6月 30 日余额
1,674,159,763
165,905,840
(9,070,000)
251,942,303
1,172,806,268
3,255,744,174 8、母公司所有者权益变动表
2017年1 月 1 日-2017年6月 30 日
其他综合收益
未分配利润
股东权益合计 一、 2017年1 月 1 日余额
1,674,159,763
167,795,590
272,449,947
1,279,500,003
3,393,905,303 二、本期增减变动金额
(20,215,171)
(20,215,171) (一)综合收益总额
63,492,817
63,492,817 (二)股东投入和减少资本
- 1．所有者投入资本
- 2．其他
- (三)利润分配
(83,707,988)
(83,707,988) 1．提取盈余公积
- 2．对股东的分配
(83,707,988)
(83,707,988) (四)股东权益内部结转
- 三、 2017年6月 30 日余额
1,674,159,763
167,795,590
272,449,947
1,259,284,832
3,373,690,132
2016年1 月 1 日-2016年6月 30 日
其他综合收益
未分配利润
股东权益合计 一、 2016年1 月 1 日余额
1,674,159,763
167,795,590
252,752,968
1,102,227,194
3,196,935,515 二、本期增减变动金额
12,887,524
12,887,524 (一)综合收益总额
12,887,524
12,887,524 (二)股东投入和减少资本
- 1．所有者投入资本
- 2．其他
- (三)利润分配
- 1．提取盈余公积
- 2．对股东的分配
- (四)股东权益内部结转
- 三、 2016年6月 30 日余额
1,674,159,763
167,795,590
252,752,968
1,115,114,718
3,209,823,039 三、财务报表附注 (一)公司基本情况
沪士电子股份有限公司原名为昆山沪士电子有限公司(以下简称“本公司”)，是由注册于香港的碧景企业
有限公司( “香港碧景” )投资设立的中外合资经营企业。本公司总部位于江苏省昆山市。
本公司及子公司(以下合称 “本集团” )的业务性质是生产并销售自产产品，主要从事单、双面及多层电
路板、高密度互连积层板(HDI)、电路板组装产品、电子设备使用的连接线和连接器等产品及同类和相
关产品的批发、进出口业务、房地产开发、公司产品售后维修及技术服务。
本公司的公司及合并财务报表于 2017 年 8 月 21 日已经本公司董事会批准。
本期的合并财务报表范围详细情况参见财务报表附注(六) “在其他主体中的权益”。 (二) 财务报表的编制基础
本集团执行财政部颁布的企业会计准则及相关规定。此外，本集团还按照《公开发行证券的公司信息
披露编报规则第 15 号—财务报告的一般规定(2014 年修订)》披露有关财务信息。
记账基础和计价原则
本集团会计核算以权责发生制为记账基础。除某些金融工具以公允价值计量外，本财务报表以历史成
本作为计量基础。资产如果发生减值，则按照相关规定计提相应的减值准备。
在历史成本计量下，资产按照购置时支付的现金或者现金等价物的金额或者所付出的对价的公允价值
计量。负债按照因承担现时义务而实际收到的款项或者资产的金额，或者承担现时义务的合同金额，
或者按照日常活动中为偿还负债预期需要支付的现金或者现金等价物的金额计量。
公允价值是市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支
付的价格。无论公允价值是可观察到的还是采用估值技术估计的，在本财务报表中计量和披露的公允
价值均在此基础上予以确定。
公允价值计量基于公允价值的输入值的可观察程度以及该等输入值对公允价值计量整体的重要性，被
划分为三个层次：
第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。
持续经营
本集团对自 2017 年 6 月 30 日起 12 个月的持续经营能力进行了评价，未发现对持续经营能力产生重大
怀疑的事项和情况。因此，本财务报表系在持续经营假设的基础上编制。 (三) 重要会计政策和会计估计
本集团根据行业经营特点确定应收款项坏账准备的计提、存货的计价、投资性房地产折旧、固定资产
折旧、无形资产摊销和收入确认的会计政策和会计估计，具体参见财务报表附注(三)、 10、 11、 13、 14、
17 和 22。本集团在运用重要会计政策和会计估计时采用的关键判断详见财务报表附注(三)、 26。
1、遵循企业会计准则的声明
本公司编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司于 2017 年 6 月 30 日的
公司及合并财务状况以及 2017 年 1 月 1 日至 6 月 30 日止期间的公司及合并经营成果和公司及合并现
金流量。
2、会计期间
本集团的会计年度为公历年度，即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
3、营业周期
除房地产行业以外，营业周期是指企业从购买用于加工的资产起至实现现金或现金等价物的期间。本
公司除房地产行业以外的营业周期小于 12 个月，以 12 个月作为资产和负债的流动性划分标准。房地
产行业的营业周期从房地产开发至销售变现，一般在 12 个月以上，具体周期根据开发项目情况确定，
并以其营业周期作为资产和负债的流动性划分标准。
4、记账本位币
人民币为本公司及境内子公司经营所处的主要经济环境中的货币，本公司及境内子公司以人民币为记
账本位币。本公司之境外子公司根据其经营所处的主要经济环境中的货币确定美元为其记账本位币。
本集团编制本财务报表时所采用的货币为人民币。
5、同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法
企业合并分为同一控制下的企业合并和非同一控制下的企业合并。
5.1.同一控制下的企业合并
参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非暂时性的，为同一控制
下的企业合并。
在企业合并中取得的资产和负债，按合并日其在被合并方的账面价值计量。合并方取得的净资产账面
价值与支付的合并对价的账面价值(或发行股份面值总额)的差额，调整资本公积中的股本溢价，股本溢
价不足冲减的则调整留存收益。
为进行企业合并发生的各项直接费用，于发生时计入当期损益。
5、同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法-续
5.2.非同一控制下的企业合并及商誉
参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制，为非同一控制下的企业合并。
合并成本指购买方为取得被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债和发行的权益性工具的
公允价值。通过多次交易分步实现非同一控制下的企业合并的，合并成本为购买日支付的对价与购买
日之前已经持有的被购买方的股权在购买日的公允价值之和。购买方为企业合并发生的审计、法律服
务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，于发生时计入当期损益。
购买方在合并中所取得的被购买方符合确认条件的可辨认资产、负债及或有负债在购买日以公允价值
计量。
合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，作为一项资产确认为商誉并
按成本进行初始计量。合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，首先对取
得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核，复核后合
并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，计入当期损益。
因企业合并形成的商誉在合并财务报表中单独列报，并按照成本扣除累计减值准备后的金额计量。
6、合并财务报表的编制方法
被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。一旦相关合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定。控制是指投资方拥有对被投资方的权力，通过参与
事实和情况的变化导致上述控制定义涉及的相关要素发生了变化，本集团将进行重新评估。
子公司的合并起始于本集团获得对该子公司的控制权时，终止于本集团丧失对该子公司的控制权时。
对于本集团处置的子公司，处置日(丧失控制权的日期)前的经营成果和现金流量已经适当地包括在合并
利润表和合并现金流量表中。
对于通过非同一控制下的企业合并取得的子公司，其自购买日流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中。
(取得控制权的日期)起的经营成果及现金
对于通过同一控制下的企业合并取得的子公司，无论该项企业合并发生在报告期的任一时点，视同该
子公司同受最终控制方控制之日起纳入本集团的合并范围，其自报告期最早期间期初起的经营成果和
现金流量已适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中。
子公司采用的主要会计政策和会计期间按照本公司统一规定的会计政策和会计期间厘定。
本公司与子公司及子公司相互之间发生的内部交易对合并财务报表的影响于合并时抵销。
子公司所有者权益中不属于母公司的份额作为少数股东权益，在合并资产负债表中股东权益项目下以
“少数股东权益”项目列示。子公司当期净损益中属于少数股东权益的份额，在合并利润表中净利润
项目下以“少数股东损益”项目列示。
6、合并财务报表的编制方法-续
少数股东分担的子公司的亏损超过了少数股东在该子公司期初所有者权益中所享有的份额，其余额仍
冲减少数股东权益。
对于购买子公司少数股权或因处置部分股权投资但没有丧失对该子公司控制权的交易，作为权益性交
易核算，调整归属于母公司所有者权益和少数股东权益的账面价值以反映其在子公司中相关权益的变
化。少数股东权益的调整额与支付/收到对价的公允价值之间的差额调整资本公积，资本公积不足冲减
的，调整留存收益。
7、现金及现金等价物的确定标准
现金是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物是指本集团持有的期限短、流动性
强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
8、外币业务和外币报表折算
8.1.外币业务
外币交易在初始确认时采用交易发生日的即期汇率折算。
于资产负债表日，外币货币性项目采用该日即期汇率折算为人民币，因该日的即期汇率与初始确认时
或者前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额，除：
(1)符合资本化条件的外币专门借款的汇
兑差额在资本化期间予以资本化计入相关资产的成本；
(2)为了规避外汇风险进行套期的套期工具的汇
兑差额按套期会计方法处理；
(3)可供出售货币性项目除摊余成本之外的其他账面余额变动产生的汇兑
差额计入其他综合收益外，均计入当期损益。
编制合并财务报表涉及境外经营的，如有实质上构成对境外经营净投资的外币货币性项目，因汇率变
动而产生的汇兑差额，列入股东权益“其他综合收益”项目；处置境外经营时，计入处置当期损益。
以历史成本计量的外币非货币性项目仍以交易发生日的即期汇率折算的记账本位币金额计量。以公允
价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，折算后的记账本位币金额与原
记账本位币金额的差额，作为公允价值变动(含汇率变动)处理，计入当期损益或确认为其他综合收益。
8.2.外币财务报表折算
为编制合并财务报表，境外经营的外币财务报表按以下方法折算为人民币报表：资产负债表中的所有
资产、负债类项目按资产负债表日的即期汇率折算；股东权益项目按发生时的即期汇率折算；利润表
中的所有项目及反映利润分配发生额的项目按与交易发生日即期汇率近似的汇率折算；折算后资产类
项目与负债类项目和股东权益类项目合计数的差额确认为其他综合收益并计入股东权益。
外币现金流量以及境外子公司的现金流量，采用与现金流量发生日即期汇率近似的汇率折算，汇率变
动对现金及现金等价物的影响额，作为调节项目，在现金流量表中以“汇率变动对现金及现金等价物的
影响”单独列示。
8、外币业务和外币报表折算-续
8.2.外币财务报表折算-续
年初数和上年实际数按照上年财务报表折算后的数额列示。
在处置本集团在境外经营的全部所有者权益或因处置部分股权投资或其他原因丧失了对境外经营控制
权时，将资产负债表中股东权益项目下列示的、与该境外经营相关的归属于母公司所有者权益的外币
报表折算差额，全部转入处置当期损益。
在处置部分股权投资或其他原因导致持有境外经营权益比例降低但不丧失对境外经营控制权时，与该
境外经营处置部分相关的外币报表折算差额将归属于少数股东权益，不转入当期损益。在处置境外经
营为联营企业或合营企业的部分股权时，与该境外经营相关的外币报表折算差额，按处置该境外经营
的比例转入处置当期损益。
9、金融工具
在本集团成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。金融资产和金融负债在初始确认
时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关的交易
费用直接计入损益，对于其他类别的金融资产和金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
9.1.实际利率法
实际利率法是指按照金融资产或金融负债(含一组金融资产或金融负债)的实际利率计算其摊余成本及
各期利息收入或支出的方法。实际利率是指将金融资产或金融负债在预期存续期间或适用的更短期间
内的未来现金流量，折现为该金融资产或金融负债当前账面价值所使用的利率。
在计算实际利率时，本集团在考虑金融资产或金融负债所有合同条款的基础上预计未来现金流量(不考
虑未来的信用损失)，同时还考虑金融资产或金融负债合同各方之间支付或收取的、属于实际利率组成
部分的各项收费、交易费用及折价或溢价等。
9.2.金融资产的分类、确认和计量
金融资产在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至到期投资、
贷款和应收款项以及可供出售金融资产。以常规方式买卖金融资产，按交易日会计进行确认和终止确
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产包括交易性金融资产。
满足下列条件之一的金融资产划分为交易性金融资产：
(1)取得该金融资产的目的，主要是为了近期内
(2)初始确认时即属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观证据表明本集团
近期采用短期获利方式对该组合进行管理；
(3)属于衍生工具，但是被指定且为有效套期工具的衍生工
具、属于财务担保合同的衍生工具、与在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具
投资挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生工具除外。
9.2.金融资产的分类、确认和计量-续
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产-续
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产采用公允价值进行后续计量，公允价值变动形成的
利得或损失以及与该等金融资产相关的股利和利息收入计入当期损益。
9.2.2. 持有至到期投资
持有至到期投资是指到期日固定、回收金额固定或可确定，且本集团有明确意图和能力持有至到期的
非衍生金融资产。
持有至到期投资采用实际利率法，按摊余成本进行后续计量，在终止确认、发生减值或摊销时产生的
利得或损失，计入当期损益。
9.2.3. 贷款和应收款项
贷款和应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。本集团划分
为贷款和应收款的金融资产包括应收票据、应收账款、应收利息、其他应收款以及部分其他流动资产
贷款和应收款项采用实际利率法，按摊余成本进行后续计量。在终止确认、发生减值或摊销时产生的
利得或损失，计入当期损益。
9.2.4. 可供出售金融资产
可供出售金融资产包括初始确认时即被指定为可供出售的非衍生金融资产，以及除了以公允价值计量
且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项、持有至到期投资以外的金融资产。
可供出售金融资产采用公允价值进行后续计量，公允价值变动形成的利得或损失，除减值损失和外币
货币性金融资产与摊余成本相关的汇兑差额计入当期损益外，确认为其他综合收益，在该金融资产终
止确认时转出，计入当期损益。
可供出售金融资产持有期间取得的利息及被投资单位宣告发放的现金股利，计入投资收益。
在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，以及与该权益工具挂钩并须通过
交付该权
