04-05年中国建设银行债券第2期募集说明书
日09:05　&
004-2005年中国建设银行债券第2期募集说明书&&&&发行人：&& &&&&&二零零四年九月十日&发行人确认截至本募集说明书封面载明日期，本募集说明书不存在虚假记载、重大遗漏及误导性陈述。投资者购买本期债券，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资判断。有关主管机关对本期债券发行的批准，并不表明其对本期债券的投资价值作出了任何评价，也不表明对本期债券的投资风险作出了任何判断。&&&本期债券业经中国银行业监督管理委员会《中国银行业监督管理委员会关于中国建设银行发行次级债券的批复》（银监复[2004]96号）和中国人民银行《中国人民银行关于中国建设银行发行次级债券的批复》（银复[2004]39号）批准发行。本募集说明书根据《中华人民共和国商业银行法》、《商业银行次级债券发行管理办法》和其他相关法律、法规、规范性文件的规定以及中国银行业监督管理委员会和中国人民银行对本期债券发行的批准，结合发行人的实际情况编制而成。本募集说明书旨在向投资者提供发行人的基本情况以及本期债券发行和认购的有关资料。发行人确认截至本募集说明书封面载明日期，本募集说明书不存在虚假记载、重大遗漏及误导性陈述。有关主管机关对本期债券发行的批准，并不表明其对本期债券的投资价值作出了任何评价，也不表明对本期债券的投资风险作出了任何判断。任何与此相反的声明均属虚假不实陈述。除发行人外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本募集说明书中列明的信息或对本募集说明书做任何说明。投资者可在本期债券发行期内到指定地点或在指定的互联网网址查阅本募集说明书全文。如对本募集说明书有任何疑问投资者若对本募集说明书存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。本期债券面向全国银行间债券市场全体成员公开募集。凡欲购买本期债券的投资者，请认真阅读本募集说明书。&n关于本期债券的次级性说明和风险因素，请阅读本募集说明书第【12】页“债券次级性说明及风险提示。n关于本期债券的名称、期限、利率、发行对象、发行期限、发行方式、发行价格、目标发行额、计息期限、还本付息的期限和方式等，请阅读本募集说明书第【16】页“本期债券情况”。n关于发行人名称、注册地址、法定代表人、联系电话、邮政编码及近期经营状况和有关业务发展情况，请阅读本募集说明书第【19】页“发行人及发行人情况”等。n关于本期债券募集资金的使用，请阅读本募集说明书第【33】页“本期债券募集资金的使用”。n于发行人最近的经营状况及有关业务发展基本情况，请阅本募集说明书第【39】页“发行人业务状况及在所在行业的地位分析”。n关于发行人与母公司、子公司及其他投资者的投资关系基本情况，请阅本募集说明书第【48】页“发行人与母公司、子公司及其他投资者的投资关系”。n关于本期债券的税务问题，请阅读本募集说明书第【53】页“本期债券税务等相关问题分析”。n发行人的财务报表根据中国会计准则编制。在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义：“本行/发行人”指中国建设银行。鉴于中国建设银行正在进行分立重组，根据分立重组安排，拟于分立时设立的中国建设银行股份有限公司（暂定名）将承继中国建设银行在本期债券项下的权利和义务。“本期债券”指期限为10年期的“年中国建设银行债券第2期”。“本期债券发行”指期限为10年期的“年中国建设银行债券第2期”的发行。“承销商”指将负责承销本期债券的一家、或多家、或所有机构（根据上下文确定）。“承销团”指由本期债券承销商组成的承销团“承销主协议”指发行人与承销商签订的《年中国建设银行债券承销主协议》。“法定节假日”指中华人民共和国的法定节假日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日）。“发行公告”指本行为发行本期债券而根据有关法律法规制作的《年中国建设银行债券第2期发行公告》。“发行文件”指在本期发行过程中必需的文件、材料或其他资料及其所有修改和补充文件（包括但不限于本募集说明书、发行章程、发行公告）。“发行章程”指本行为发行本期债券而根据有关法律法规制作的《年中国建设银行债券第2期发行章程》。“工作日”指北京市的商业银行的对公营业日（不包括法定节假日或休息日）。“管理办法”指《商业银行次级债券发行管理办法》。“建行股份”指按照国务院的决定和银监会的批复，中国建设银行拟以分立重组方式设立的中国建设银行股份有限公司（暂定名）。“募集说明书”指本行为发行本期债券并向投资者披露本期债券发行相关信息而制作的《年中国建设银行债券第2期募集说明书》。“人民银行”指中国人民银行。“银监会”指中国银行业监督管理委员会。“有关主管机关”指本期债券发行需获得其批准的监管机关，包括但不限于人民银行、银监会。银行间市场指指全国银行间债券市场&“中央国债登记公司”指中央国债登记结算有限责任公司。“元”指如无特别说明，指人民币元。提示：以下资料节录自本募集说明书。投资者作出投资决策前，应认真阅读募集说明书全文。&一、发行人概况<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB年10月1日，经中央人民政府政务院批准，中国人民建设银行正式成立。日，中国人民建设银行正式更名为中国建设银行。&经过50年的发展，本行从最初的国家专业银行逐步转型为现代商业银行。本行在巩固存贷款业务基础上，开拓市场，优化结构，大力发展中间业务，积极介入商业银行业务。目前产品种类已从以往存款、贷款和结算发展到银行卡类、电子银行类、代理业务类、资金类等十几大类产品，数百个品种。&截至2003年底，本行资产总额35,542.79亿元，较上年增加4,710.84亿元，增长15.3%；负债总额33,679.99亿元，较上年增加3,920.40亿元，增长13.2%；所有者权益合计1,862.80亿元，较上年增加790.44亿元，增长73.7%。&<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB年本行境内外业务实现提取准备金前的营业利润446.84亿元人民币，比上年增加139.46亿元，增长45.4%。实现税前利润4.50亿元，比上年减少38.87亿元，主要原因是在国家政策支持下，当期实现的利润几乎全部用于核销了历史上形成的不良资产损失，同时，按照国家有关政策提取不良资产处置损失专项准备55.58亿元。按提取准备金前的营业利润计算，本行资产利润率达到1.35%，同比提高0.30个百分点。&本行在全国31个省、自治区、直辖市政府所在地及大连、青岛、宁波、厦门、深圳、苏州和三峡设有38个一级分行，并在其下设有各级分支机构；在香港、新加坡、法兰克福、约翰内斯堡、东京、汉城设有海外分行，在伦敦、纽约设有代表处。截至2003年底，本行设有16,472个境内外营业性分支机构，正式员工数为275,029人。&为进一步推进金融体制改革，建成资本充足、内控严密、运营安全、服务和效益良好具有国际竞争力的现代商业银行，国务院决定对中国建设银行进行股份制改革试点，并于2003年底注入225亿美元补充资本金，以分立重组的方式设立中国建设银行股份有限公司（暂定名）和中国建银投资有限公司（暂定名）。银监会已于日批复同意中国建设银行分立（银监复[2004]75号）。中国建设银行已于6月10日发布分立公告。中国建设银行分立公告期已于日届满。&&二、历史财务数据概要&（金额单位：百万元人民币）&<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB年<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB年<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB年经营成果&&&　利息收入净值<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB　非利息收入净值<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB　提取准备金前的营业利润<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB　呆账准备金支出<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB　营业利润<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB　税前利润<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB　净利润<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB资产负债项目&&&　资产总额<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB,279<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB,195<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB,372　贷款<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB,134<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB,388<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB,906　负债总额<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB,999<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB,959<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB,805　存款<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB,280<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB,652<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB,536　所有者权益<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB0<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB6<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB7　实收资本<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB0<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB　公积金36<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB　未分配利润140<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB指标比率&&&　资本利润率<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%　资产利润率<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%　存贷比<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%　流动性比率<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%成本/收入<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%&注：1.流动性比率为境内机构数据。&<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB03年资本利润率和资产利润率较以前年度出现较大幅度下降，主要是由于本行在国家政策支持下，大力消化历史因素形成的不良资产损失，当期实现的利润几乎全部用于消化不良资产损失。因此，账面反映的净利润数据很小，这两项指标与以前年度不具有可比性。&三、本期债券概要&&& 提示：下述概要仅对本期债券的发行条款做扼要说明。关于本期债券发行条款的详细内容，请阅读本募集说明书 “本期债券情况”部分。n债券名称：年中国建设银行债券（第二期）n计划发行总额：人民币80亿元（捌拾亿元）。承销团成员在投标结束时，有权在不超过自身认购债券数量50%的范围内，与发行人协商适度增加认购数量，本期债券的最终增加认购总量最高不超过20亿元。n债券性质：商业银行次级债券，由商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后、先于商业银行股权资本的债券。n债券期限：十年期固定利率，投资人可转换、发行人可赎回债券n投资人可转换条款：投资人在日有权选择按本期债券的面值全部或部分转换为浮动利率债券，该浮动利率债券的票面利率为基准利率加基本利差。基准利率为浮动利率债券第一个计息年度起息日（即日）和其他各计息年度起息日适用的中国人民银行公布的一年期整存整取定期储蓄存款利率，按年浮动；基本利差为1.80%。固定利率债券转换为浮动利率债券的比例为1:1，转换数量最低为1000万元面值或其整数倍。有关转换具体事宜另见中央结算公司届时通知。n发行人可赎回条款：发行人在日有权选择按本期债券的面值提前赎回全部或部分该债券。如发行人行使本赎回条款，则本期债券赎回部分自日停止计息并兑付本息。如发行人不行使赎回条款,对于本期债券后五年的票面年利率以招标确定的票面利率加3个百分点（3%）确定，在债券存续期内固定不变；对于本期债券于日部分或全部转换为浮动利率的债券，其后五年的基本利差在前三年1.8%的基础上加1个百分点（1%），为2.8%。n债券面值：人民币100元n招标日期：日n招标标的：本期债券的票面利率采用固定利率，通过中国人民银行债券发行系统公开招标确定。n招投标方式: 本期债券固定面值，采用单一利率（荷兰式）招标方式；本期债券设基本承销额。n付息方式：每年付息一次n发行价格：人民币100元n发行期限：日起至日止n起息日期: 日n缴款日期：日n发行手续费：0.16%。发行人在足额收到本期债券承销款后五个工作日内，由中央结算公司代为向承销团成员指定的帐户支付手续费。n债券形式：采用记帐方式，由中央结算公司统一托管n付息日：本期债券存续期限内每年的9月22日（如遇法定节假日，则顺延至其后的第一个工作日）；年度付息款项不另计利息n兑付日：日（如遇法定节假日，则顺延至其后的第一个工作日）；兑付款项不另计利息n发行方式：组建承销团，通过中国人民银行债券发行系统公开招标发行n发行对象：全国银行间债券市场全体成员n债券评级：经联合资信评估有限公司综合评定为AAA级n上市交易：经中国人民银行批准后，在全国银行间债券市场上市交易投资者在评价和购买本期债券时，应特别认真地考虑下述各项风险因素：&一、与本期债券相关的风险及对策&1.次级性风险&本期债券本金和利息的清偿顺序在发行人的其他负债之后、先于发行人的股权资本；除非发行人结业、倒闭或清算，投资者不能要求发行人加速偿还本期债券的本金。投资者可能面临以下风险：（1）发行人如发生破产清算，投资者可能无法获得全部或部分的本金和利息；（2）如果发行人没有能力清偿其他负债的本金和利息，则在该状态结束前，发行人不能支付次级债券的本金和利息。&投资者投资次级债券的投资风险将由投资者自行承担。&对策：本期债券的发行将增强本行的资本充足率和整体营运能力，并进一步提高抗风险能力。发行人稳定的财务状况和良好的盈利能力将为发行人各项债务的还本付息提供资金保障。此外，在确定本期债券利率时，发行人将适当考虑次级性风险，并对可能存在的次级性风险进行补偿。&2.利率风险&受国民经济运行状况和国家宏观政策的影响，市场利率存在波动的不确定性。本期债券采用固定利率结构，在债券的存续期限内，不排除市场利率上升的可能，这将使投资者投资本期债券的收益水平相对降低。&对策：本期债券设计了投资人可转换条款，给予投资人在日选择按面值将本期债券的全部或部分转换为浮动利率债券的权利。此外，本期债券发行结束后，将在全国银行间债券市场上进行交易，本期债券流动性的增强将在一定程度上给投资者提供规避利率风险的便利。&3.交易流动性风险&本期债券在银行间债券市场上进行交易后，在转让时存在一定的交易流动性风险，可能由于无法找到交易对象而难于将债券变现。&对策：随着债券市场的发展，债券流通和交易的条件将会有所改善，未来的交易流动性风险将会有所降低。并且投资人适当考虑持有数量会进一步增强本期债券的流动性。&4.兑付风险&如果由于不能控制的市场环境变化，发行人不能从预期的还款来源获得足够资金，或者由于次级条款的限制，可能使债券的本息不能按期兑付。&对策：目前，本行经营情况良好，资产质量不断改善，财务状况稳健。本行将进一步提高管理水平，加强风险内控机制的建设，确保本行可持续、健康的发展，此外，本行将加强对次级债券和其他所有债务的偿付保障，尽可能降低本期债券的兑付风险。&5.再投资风险&在发行人行使赎回权时，债券的本金将提前兑付，届时投资者可能难以获得与本期债券投资收益水平相当的投资机会。&对策：发行人确定本期债券的利率将适当考虑赎回权的价值。投资者可根据宏观经济走势、本期债券前5年与后5年的利率阶梯结构等因素，综合考虑本期债券的投资期限和资金收益的匹配。&二、与发行人相关的经营风险&1.信用风险&如果借款人或交易对方无法或不愿履行合同还款义务或承诺，本行可能蒙受一定的经济损失。本行开展的各类授信业务，如贷款、表外业务等，均存在信用风险。&对策：本行信贷经营、审批与后台监督管理三个职能由三个独立的部门承担，形成互相支持、互相制约的信贷管理架构，同时在全行大力推进风险经理队伍建设，全面提高了风险控制能力。本行建立了一套由一系列政策、标准、措施和制度构成的管理体系，力求有效地评估和控制各类信用风险。&2.市场风险&利率、汇率、股票价格和商品价格的变动可能使本行的财务和资本状况蒙受一定的损失。&对策：本行已经建立并逐步深入优化市场风险管理体系，已经引入并应用量化市场风险管理技术，以便客观、及时、有效地识别、计量、监测和控制全行市场风险。&3.流动性风险&流动性风险是指本行不能按时履行付款承诺或填补资金缺口的风险。&对策：本行采用分析资金来源和用途、研究经济状况和业务状况，以及预测未来现金流量等措施，对流动性进行管理。本行实行统一的流动性管理机制，根据各分行实际资金运用情况监管其流动性政策执行并确定不同的授权额度与比率,各行按规定比例将富余资金上缴本行总部。&4.操作风险&不完备或有问题的内部流程、配备不合理的人员或人员的操作过失、系统的失效或不完善，以及某些外部事件，可能给本行造成直接或间接的损失。&对策：近年来，本行针对各业务流程制订并实施了一系列内部管理和内部控制的制度和办法，逐步构建了一个涵盖所有业务环节的操作风险管理机制，涉及财务、信贷、会计、结算、储蓄、资金交易、中间业务、计算机系统的应用与管理、人力资源的整合和培训、资产保全和法律事务等。这个机制可以比较全面地识别并处理各主要产品、活动、业务流程和系统中的固有操作风险。&5.信息化技术风险&如果由于信息技术的系统功能达不到设计要求或运行不可靠、系统的安全防护水平不高，或者系统的先进性达不到同业水平或技术应用而出现偏差，可能给本行造成直接或间接的损失。&对策：本行在广泛采用信息技术手段、提高自身效率的同时，高度重视信息技术质量及安全问题，采取多种手段维护系统的稳定运行。&三、政策风险与法律风险&1.货币政策变动风险&货币政策及调控方式的调整将对本行的经营活动产生直接影响。几年来，人民银行在实施稳健货币政策的过程中，对货币政策调控方式进行了全方位改革，但由于货币政策的调控作用是双向的，如果本行的经营不能根据货币政策变动趋势进行适当调整，货币政策变动将对本行运作和经营效益产生不确定性影响。&对策：本行将积极跟踪和研究货币政策调整的背景因素，把握经济政策和金融货币政策的变动规律，合理调整信贷投放政策和资产负债结构。同时，本行将加强对利率、汇率市场走势的分析预测，按照市场情况变化，灵活调整流动性储备和资金头寸结构。此外，本行将加强对资金运营的成本管理与风险控制，从而降低货币政策变动对本行经营的不利影响。&2.金融监管政策变化的风险&随着中国监管机构监管政策逐渐向国际惯例靠近，如采用巴塞尔协议监管标准等，可能会对本行经营和财务表现产生重大影响。这些政策法规可分为以下四类：一是关于银行业业务品种及市场准入的法规，二是对商业银行增设机构的有关管理规定，三是税收政策和会计制度方面的法规，四是对银行产品定价方面（包括利率与中间业务收费）的法规。&对策：本行将积极采取措施研究、判断政策变化趋势，提前做好应变准备。&3.法律风险&银行在经营管理过程中面临着不同的法律风险，包括因不完善、不正确的法律意见、文件而造成同预计情况相比资产价值下降或负债加大的风险，现有法律可能无法解决与银行有关的法律问题，与银行和其他商业机构相关的法律有可能发生变化等。&对策：本行设有法律事务职能部门，专门处理本行涉及法律事务方面的工作。&四、竞争风险&随着中国市场经济的进一步完善，以国有独资银行、股份制商业银行、城市商业银行为主体的商业银行体系已经形成。目前中国各银行业金融机构分布地域相似，经营的业务品种和目标客户群也比较类似，银行业间的竞争日趋激烈，各家银行都面临着诸如客户流失、市场占有份额下降等风险的挑战。另一方面，随着中国国内金融服务领域的进一步开放，更多的外资银行将进入国内，所从事的业务范围也会逐渐扩大。在公司治理结构、资产质量、资本金与盈利能力，以及金融创新能力等方面，中资银行与外资银行存在明显差距。&对策：本行将充分利用强大的客户资源优势和已有的核心竞争力，不断提高对公业务存量资产质量，发挥经济资本促进贷款业务发展和结构调整的作用，确保在传统的大中型企业贷款业务市场上的盈利领先地位，并赢得个人银行业务和中间业务等高速增长的市场。同时，深化股份制改革，建立健全公司治理结构，优化组织结构体系，建立科学的决策体系、健全的内部控制机制和完善的风险管理体制，全面落实问责制度，加强信息科技建设。不断完善人力资源管理体制和有效的激励约束机制，吸引优秀人才，为本行的发展建立人才资源储备。&n债券名称：年中国建设银行债券（第二期）n计划发行总额：人民币80亿元（捌拾亿元）。承销团成员在投标结束时，有权在不超过自身认购债券数量50%的范围内，与发行人协商适度增加认购数量，本期债券的最终增加认购总量最高不超过20亿元。n债券性质：商业银行次级债券，由商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后、先于商业银行股权资本的债券。n债券期限：十年期固定利率，投资人可转换、发行人可赎回债券n投资人可转换条款：投资人在日有权选择按本期债券的面值全部或部分转换为浮动利率债券，该浮动利率债券的票面利率为基准利率加基本利差。基准利率为浮动利率债券第一个计息年度起息日（即日）和其他各计息年度起息日适用的中国人民银行公布的一年期整存整取定期储蓄存款利率，按年浮动；基本利差为1.80%。固定利率债券转换为浮动利率债券的比例为1:1，转换数量最低为1000万元面值或其整数倍。有关转换具体事宜另见中央结算公司届时通知。n发行人可赎回条款：发行人在日有权选择按本期债券的面值提前赎回全部或部分该债券。发行人选择赎回前，将至少提前一个月，即于日之前通过指定媒体告知全体债券持有人，同时通知中央国债登记结算有限责任公司（以下简称“中央结算公司”），具体操作办法见届时中央结算公司的通知。如发行人行使本赎回条款，则本期债券赎回部分自日停止计息并兑付本息。如发行人不行使赎回条款,对于本期债券后五年的票面年利率以招标确定的票面利率加3个百分点（3%）确定，在债券存续期内固定不变；对于本期债券于日部分或全部转换为浮动利率的债券，其后五年的基本利差在前三年1.8%的基础上加1个百分点（1%），为2.8%。n债券面值：人民币100元n招标日期：日n招标标的：本期债券的票面利率采用固定利率，通过中国人民银行债券发行系统公开招标确定。n招投标方式: 本期债券固定面值，采用单一利率（荷兰式）招标方式；本期债券设基本承销额。n付息方式：每年付息一次n发行价格：人民币100元n发行期限：日起至日止n起息日期: 日n缴款日期：日n发行手续费：0.16%。发行人在足额收到本期债券承销款后五个工作日内，由中央结算公司代为向承销团成员指定的帐户支付手续费。n债券形式：采用记帐方式，由中央结算公司统一托管n付息日：本期债券存续期限内每年的9月22日（如遇法定节假日，则顺延至其后的第一个工作日）；年度付息款项不另计利息n兑付日：日（如遇法定节假日，则顺延至其后的第一个工作日）；兑付款项不另计利息n发行方式：组建承销团，通过中国人民银行债券发行系统公开招标发行n发行对象：全国银行间债券市场全体成员n债券评级：经联合资信评估有限公司综合评定为AAA级n上市交易：经中国人民银行批准后，在全国银行间债券市场上市交易n募集资金的使用：本期债券募集资金用于补充中国建设银行附属资本n认购与托管：1、本期债券招投标采用中国人民银行债券发行系统公开招标发行，中国建设银行在北京统一发出标书，各承销商在系统规定的各自用户终端投标。2、中央结算有限公司为本期债券的登记、托管机构。3、认购本期债券的金融机构投资者应在中央结算公司开立甲类或乙类托管帐户，或全国银行间债券市场中的债券结算代理人在中央结算公司开立丙类托管帐户。4、承销团成员在发行期内可向其他投资者分销本期债券。本期债券存续期限内各付息日与兑付日前10个工作日，由发行人按有关规定在主管部门指定的信息媒体上刊登“付息公告”或“兑付公告”。本期债券的付息和兑付，按照中央结算公司的规定，由中央结算公司代理完成本息支付工作。相关事宜将在“付息公告”和“兑付公告”中详细披露。■& 认购人承诺1、投资者接受《2004年中国银行债券第2期募集说明书》对本期债券各项权利义务的所有规定，并受其约束；2、本期债券的发行人依有关法律法规的规定发生合法变更时，投资者同意并接受这种变更。一、发行人基本情况&中文名称：&&& 中国建设银行&英文名称：&& China Construction Bank&注册地址：&&& 北京市西城区金融大街25号经营范围：&&& 吸收人民币存款；发放短期、中期和长期贷款；办理结算；办理票据贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券；从事同业拆借；提供信用证服务及担保；代理收付款项及代理保险业务；提供保管箱服务；外汇存款；外汇贷款；外汇汇款；外币兑换；国际结算；同业外汇拆借；外汇票据的承兑和贴现；外汇借款；外汇担保；结汇、售汇；发行和代理发行股票以外的外币有价证券；买卖和代理买卖股票以外的外币有价证券；自营外汇买卖；代客外汇买卖；外汇信用卡的发行；代理国外信用卡的发行及付款；资信调查、咨询、见证业务；经批准的委托代理业务及其他业务（包括工程造价咨询业务）。&法定代表人：& 张恩照&联系电话：&&& 010-&邮政编码：&&& 100032&网址：&&&&&&& www.ccb.cn&二、发行人历史沿革<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB年10月1日，经中央人民政府政务院批准，中国人民建设银行正式成立。其后的20多年时间里，本行作为国家专业银行，主要经办国家基本建设拨款，管理和监督使用国家计划确定的基本建设资金，为提高投资效益、加快国家经济建设和发展做出了卓越贡献。&从20世纪80年代中期起，为适应经济金融体制改革和经济发展的要求，本行先后开办了现金出纳、居民储蓄、固定资产贷款、工商企业流动资金贷款、国际金融、住房贷款和各种委托代理业务。通过开办各种面向社会大众的商业银行业务，丰富了银行职能，为向现代商业银行转轨打下坚实的基础。 &<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB年，按照国家投资体制改革的要求，本行将代行的财政职能和办理的政策性基本建设贷款业务分别移交财政部和国家开发银行，不再履行行政管理和政策性业务职能，迈出了向现代商业银行转轨的重要一步。&<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB年3月26日，中国人民建设银行正式更名为中国建设银行。在新形势下，本行将不断深化改革，开拓进取，努力建成治理结构完善，运行机制健全，经营目标明确，财务状况良好，有较强国际竞争力的现代商业银行。 &三、发行人现状&发行人为国有独资的综合性商业银行，业务范围全面广泛。不仅在基本建设贷款、流动资金贷款、房地产金融、工程造价咨询、项目融资、贸易融资、投资咨询、财务顾问等传统业务领域中拥有优势，还不断开拓新的营销渠道，先后开办了代理性、担保性、咨询类和基金托管等中间业务，利用信息科技手段开发银行卡和网上银行等新产品。产品种类已从以往存款、贷款和结算发展到目前银行卡类、电子银行类、代理业务类、资金类等十几大类产品，数百个品种。发行人的产品与服务不断跨越传统业务和服务领域，借助科技与网络优势向更新的领域拓展。 &有关发行人具体业务与经营情况，请阅本募集说明书 “发行人业务状况及在所在行业的地位分析”部分。&<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB年，国家注资225亿美元补充发行人资本金，使发行人资本实力大幅度提高。截至2003年底，本行资产总额达到35,542.79亿元，所有者权益为1,862.80亿元；当年实现提取准备金前的营业利润446.84亿元，比上年增加139.46亿元，较上年增长45.4%；各项贷款余额21,221.34亿元，新增3,557.46亿元，增幅达20.1%；存款余额29,712.80亿元，比上年增加3,716.28亿元，增长14.3%。&在经营效益取得大幅增长的同时，各项经营效率指标也持续改善。按提取准备金前的营业利润计算，全行资产利润率达到1.35%，同比提高0.30个百分点；成本收入比率为46.23%，同比下降6.93个百分点。&<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB年底发行人核心资本为1,862.80亿元，附属资本为143.21亿元，核心资本充足率为5.88%，资本充足率为6.51%。&本行在全国31个省、自治区、直辖市政府所在地及大连、青岛、宁波、厦门、深圳、苏州和三峡设有38个一级分行，并在其下设有各级分支机构；在香港、新加坡、法兰克福、约翰内斯堡、东京、汉城设有海外分行，在伦敦、纽约设有代表处。截至2003年底，本行设有16,472个境内外营业性分支机构，正式员工数为275,029人。&有关发行人的具体财务情况，请阅本募集说明书 “发行人的历史财务数据和指标”部分。&为进一步推进金融体制改革，建成资本充足、内控严密、运营安全、服务和效益良好具有国际竞争力的现代商业银行，国务院决定对中国建设银行进行股份制改革试点。银监会已于日批复同意中国建设银行分立（银监复[2004]75号）。中国建设银行已于6月10日发布分立公告。中国建设银行分立公告期已于日届满。&&&发行人目前的治理结构确定了各关系人（包括最高管理层、营运管理人员、股东和其他利益方等）的权利和责任，同时确定了决策银行事务的制度和程序。&&发行人最高管理层由行长、副行长、总稽审和行长助理组成，由于发行人系国有商业银行，最高管理层成员均由国务院直接任命。&最高管理层全面负责制定和落实战略决策，以及日常经营管理。同时，最高管理层也有责任向政府各有关监管部门汇报发行人财务状况和营运表现。&最高管理层定期召开会议，讨论战略性部署和重大的经营方针，并决定业务和营运部门高级管理人员的任免等。&根据中国人民银行于2002年9月颁布的《商业银行内部控制指引》，发行人最高管理层已着手推行了一系列管理和控制本行所面临风险的有效举措。&&监事会由国务院派出，对国务院负责，代表国家对发行人资产质量及国有资产保值增值状况实施监督。监事会负责检查发行人贯彻执行国家有关金融、经济的法律、行政法规和规章制度的情况；检查财务状况，查阅财务会计资料及与其经营管理活动有关的其他资料，验证财务报告、资金营运报告的真实性、合法性；检查经营效益、利润分配、国有资产保值增值、资金营运等情况；检查最高管理层的经营行为，并对其经营管理业绩进行评价，提出奖惩、任免建议。&监事会一般每年定期检查两次，并可以根据实际需要不定期地进行专项检查。监事会主席根据监督检查的需要，可以列席或者委派监事会其他成员列席最高管理层会议和其他有关会议。&目前发行人正在进行股份制改造，将按照现代企业制度及相关法律法规建立完善的公司治理结构。&五、组织机构图&&&&&公司及机构业务管理委员会---------------&---------------&&&&22&&&&说明：1.发行人在全国31个省、自治区、直辖市政府所在地及大连、青岛、宁波、厦门、深圳、苏州和三峡设有38个一级分行，并在其下设有各级分支机构。2.海外分行有：香港分行、新加坡分行、法兰克福分行、约翰内斯堡分行、东京分行、汉城分行；驻海外代表处有：伦敦代表处、纽约代表处。3.隶属于总行的员工培训基地有哈尔滨培训中心、常州培训中心。4.发行人按大区在北京、大连、上海、南京、武汉、广州、成都、西安设有8个审计分部。5.发行人全资拥有建新银行和中国投资咨询公司，并持有中国国际金融有限公司43.35%的股权，持有中德住房储蓄银行75.1%的股权。6.截至2003年底，发行人设有16,472个境内外营业性分支机构，正式员工数为275,029人。&&&&一、发行人各项比率（根据按中国会计准则编制的财务数据计算）&&指标比率<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB年<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB年<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB年资本利润率<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%资产利润率<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%提取准备金前的营业利润/资本<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%提取准备金前的营业利润/资产<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%成本/收入<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%不良贷款率<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%净利息收益率 <SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%资本比率&&&核心资本充足率<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%资本充足率<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%&& 6.91%<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%注：1.资本利润率=净利润/ [（年初实收资本+年末实收资本）/2]*100%2.资产利润率=净利润/ [（年初资产总额+年末资产总额）/2]*100%3.<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB年资本比率为按国家2003年12月对本行注资225亿美元后有关数据计算的结果。同时，按照监管部门规定遵循了更为审慎的标准计算资本扣减项。因此，该项比率与2002年不具有可比性。如将有关数据按国家注资前口径还原测算，并采用与2002年相同的方法进行测算，2003年核心资本充足率为5.17%，资本充足率为7.58%。&二、发行人历史财务数据 &发行人经审计的利润表数据（按中国会计准则编制）（金额单位：百万元人民币）&<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB年<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB年<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB年利息收入<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB5<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB2<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB减：利息支出<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB__________<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB__________<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB__________利息收入净值<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB&加：非利息收入净值&<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB&<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB&<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB减：营业税金及附加<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB减：经营费用<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB减：折旧<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB__________<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB__________<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB__________提取准备金前的营业利润<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB减：呆账准备金支出<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB__________<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB__________<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB__________&&&&营业利润<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB加：非常损益项目净值(22,237)__________(10,906)__________(605)__________税前利润<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB减：所得税3933&&&&&&&&& 24&&&&&&&&&&&& 税后利润<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB=========<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB=========<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB=========&&&&&&&&&&&发行人经审计的资产负债表数据（按中国会计准则编制）（金额单位：百万元人民币）&&<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB年<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB日<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB年<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB日<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB年<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB日资产&&&现金<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB存放中央银行款项<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB7<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB2<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB2存放、拆放同业及金融机构<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB5<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB贷款<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB,134<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB,388<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB,906投资<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB7<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB5<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB9买入返售证券<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB0<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB固定资产净值<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB其他资产<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB8呆账准备金(79,038)(27,189)(22,976)不良资产处置损失专项准备&资产总计(23,704)__________<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB,279=========(18,146)_________<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB,195=========(12,588)________<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB,372=========&&&&<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB年<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB日&<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB年<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB日&<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB年<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB日负债&&&&存款&<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB,280&<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB,652&<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB,536向中央银行借款<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB同业及金融机构存入、拆入<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB9<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB5<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB6其他负债&&负债合计<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB4__________&<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB,999__________<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB1__________&<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB,959__________<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB3__________&<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB,805__________&所有者权益&&&&实收资本&<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB0&<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB&<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB资本公积36<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB盈余公积0<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB未分配利润&14__________&0__________<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB___________所有者权益合计<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB0__________&<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB6__________<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB7___________负债和所有者权益合计<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB,279========<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB,195========<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB,372=========&&&&&&& 年初余额&&&& 本年增减&&&&& 年末余额实收资本<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB5<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB0资本公积<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB-13,65136盈余公积& 8,434-8,4340未分配利润01414合计<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB6<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB0&&&&& 年初余额&&&& 本年增减&&&&& 年末余额实收资本<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB0<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB资本公积<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB盈余公积& 8,267<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB未分配利润<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB-1,5850合计<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB7-331<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB6&年度（金额：百万元人民币）&年初余额本年增减&&&&& 年末余额实收资本<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB-<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB资本公积<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB盈余公积<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB-<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB未分配利润<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB合计<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB0<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB5&一、<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB年度与2002年度主要财务数据比较分析&1.损益表&&&& （金额单位：百万元人民币）&<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB年<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB年增长利息收入净值<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%净利息收益率<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB％<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB％提高0.07个百分点非利息收入净值<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%呆账准备金支出<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%经营费用<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%成本收入比率<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%降低6.93个百分点营业利润<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%非常损益项目净值(22,237)(10,906)不适用税前利润<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB-89.6%&<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB年利息收入净值为789.72亿元，较2002年增长21.5%。存贷款和债券投资业务的快速健康发展及资产负债结构的优化是促进利息收入净值增加的主要因素。净利息收益率较2002年提高了0.07个百分点，达到2.74%。&<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB年非利息收入净值比2002年增加36.44亿元，增长61.4%，作为本行高度重视的战略性业务，中间业务继续保持了快速发展态势，中间业务收入持续增长。包括手续费净收入及汇兑净收益在内的全行境内外中间业务收入净额为51.18亿元，比2002年增长6.43亿元，增幅达14.4%。&<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB年，本行对不良资产及其他风险资产提取的呆账准备金为219.97亿元，与2002年的154.95亿元相比，增幅达42.0%。提取较多呆账准备金主要是加大了对历史遗留的不良资产损失的消化力度。&<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB年，本行在业务快速健康发展，效益稳步增长的同时，经营费用总量得到有效控制，全行经营费用总额为331.33亿元，较2002年增加29.35亿元，增幅为9.7%。增量费用主要用于推行激励约束机制、计提与人力资源运用和社会保障体制建设相关的费用、业务营销费用等方面。本行通过不断优化费用支出结构，费用支出结构继续改善，产出效率继续提高，成本收入比率由2002年的53.16%下降为2003年的46.23%，下降了6.93个百分点。&<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB年非常损益项目净值为-222.37亿元，主要原因是本行在2003年根据国家对本行股份制改造试点的政策安排，通过全面清理核实，进一步加大了消化历史包袱的力度，在营业外支出中直接核销了包括房改损失、减员支出和抵债资产处置损失等历史遗留的非信贷类资产损失。&2.资产负债表&&&&& （金额单位：百万元人民币）&<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB年<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB年增长总资产<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB,279<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB,195<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%负债总额<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB,999<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB,959<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%所有者权益<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB0<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB6<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%贷款<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB,134<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB,388<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%投资<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB7<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB5<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%买入返售证券<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB0-78.6%存款<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB,280<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB,652<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%&截至2003年底，本行资产总额35,542.79亿元，较2002年增加4,710.84亿元，增长15.3%；负债总额33,679.99亿元，较2002年增加3,920.40亿元，增长13.2%；所有者权益合计1,862.80亿元，较2002年增加790.44亿元，增长73.7%。&截至2003年底，本行各项贷款余额21,221.34亿元，新增贷款3,557.46亿元，增幅达20.1％，比2002年多增加952.64亿元。其中公司类贷款新增2,606.95亿元，增长17.4％；个人类贷款新增950.51亿元，增长35.4％。2003年贷款投放增加较多，主要是由于本行紧紧抓住国内外经济金融形势总体向好和企业经营效益改善的有利时机，深化改革、完善机制，推行激励约束机制，促进了贷款业务的快速发展。同时，本行适时加强总量调控和结构调整，保证了全年信贷投放平稳增长和信贷结构的进一步优化。&截至2003年底，本行投资余额8,260.27亿元，比2002年增加903.22亿元，增长12.3%；买入返售债券余额217.70亿元，比2002年减少801.80亿元，下降78.6%。这主要是由于2003年中央银行为加强信贷宏观调控，加大了货币回笼的力度，根据这一市场变化，为提高资金的使用效率，本行加大了对中央银行票据的短期投资，年末减少了买入返售债券。&截至2003年底，本行存款余额29,712.80亿元，比2002年增加3,716.28亿元，增长14.3%。其中，活期存款为16,976.58亿元，占存款总额的57.1%；定期存款为12,736.22亿元，占存款总额的42.9%。在新增存款中，企业存款新增1,680.58亿元，增长12.8%；个人存款新增2,035.70亿元，增长15.8%。存款总额中个人存款占比为50.2%，稳定性较2002年又有提高。存款业务继续保持快速增长的原因是全行上下增强了市场营销意识，努力开拓市场、提升份额，以及外部环境明显改善，经济增长步伐加快，市场规模进一步扩大。&二、<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB年度与2001年度主要财务数据比较分析&1.损益表&&&&& （金额单位：百万元人民币）&<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB年<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB年增长利息收入净值<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%净利息收益率<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB％<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB％提高0.19个百分点非利息收入净值<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB-10.5%呆账准备金支出<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB-18.1%经营费用<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%成本收入比率<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%降低2.91个百分点营业利润<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%非常损益项目净值(10,906)(605)不适用税前利润<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB-16.5%&<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB年，利息收入净值为649.72亿元，较2001年增长了17.4%。利息收入净值的大幅增加主要受益于存贷款和债券投资业务的健康发展、利差的加大及资产负债结构的优化。净利息收益率较2001年提高了0.19个百分点，达到2.67%。&<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB年，非利息收入净值为59.34亿元，较2001年减少了6.94亿元，下降了10.5%。 &<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB年本行对不良资产及其他风险资产提取的呆账准备金支出为154.95亿元，较2001年降低了18.1%。提取呆账准备金主要用于核销历史上的不良资产。&为增强对核心人才的吸引力和提高市场竞争力，2002年本行推行激励约束机制改革，进一步完善财务资源配置政策，在促进全行经营绩效大幅增长的同时，费用总量相应有所增加，2002年本行的经营费用总额为301.98亿元，较2001年增加了27.43亿元，增幅为10.0%。增量费用主要用于增加工资与福利费用等人力费用和市场拓展费用。同时，本行坚持成本控制与结构调整并重，进一步优化费用支出结构，成本收入比率由2001年的56.07%下降为2002年的53.16%。&<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB年非常损益项目净值为-109.06亿元，主要原因是本行在营业外支出中直接核销了历史遗留的不良资产损失，营业外支出因此有较大幅度的增长。2.资产负债表&&&&& （金额单位：百万元人民币）&<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB年<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB年增长总资产<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB,195<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB,372<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%负债总额<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB,959<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB,805<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%所有者权益<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB6<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB7-0.3%贷款<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB,388<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB,906<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%投资<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB5<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB9<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%买入返售证券<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB0<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%存款<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB,652<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB,536<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%&截至2002年底，本行资产总额为30,831.95亿元，较2001年增加3,308.23亿元，增幅12.0%；负债总额为29,759.59亿元，较2001年增加3,311.54亿元，增幅12.5%；所有者权益合计1,072.36亿元，较2001年减少3.31亿元。&截至2002年底，本行各项贷款余额17,663.88亿元，新增贷款2,604.82亿元，增幅为17.3％，新增贷款较2001年多增加1,409.62亿元。新增贷款中，公司类贷款增加1,483.58亿元，增幅13.3％；个人消费类贷款增加137.50亿元，增幅77.4％；个人住房贷款增加414.20亿元，增幅24.2％。2002年各项贷款增速较快的主要原因是由于本行根据国内银行业市场竞争情况和国内外经济发展形势，及时调整并实施了指导性贷款计划，信贷投放实行以“首席客户经理”为主要特色的营销体制，促进了优质贷款投放的快速增长。&截至2002年底，本行投资余额7,357.05亿元，比2001年增加558.76亿元，增幅8.2%；买入返售债券余额1,019.50亿元，比2001年增加734.97亿元，增幅258.3%。2002年投资、买入返售债券增速较快的主要原因是本行改革了内部资金管理体制，加强资金运用的有效性，根据对利率走势的分析预测，实行更为灵活的投资策略，压缩了低效资产，提高了资金使用效率。&截至2002年底，本行存款余额25,996.52亿元，比2001年增加3,341.16亿元，增幅14.7%。其中，个人存款增势尤为迅猛，比2001年增加2,123.62亿元，增长19.8%。存款总额中个人存款占比49.5%，稳定性提高。存款业务继续保持快速增长的主要原因是全行市场营销意识增强，全行上下努力开拓市场业务；以及外部环境明显趋暖，经济增长步伐加快。&本期债券的募集资金将用于充实本行的附属资本，提高本行资本充足率，不用于弥补本行日常经营损失（除非本行倒闭或清算）。同时，本期债券的发行将增强本行的营运实力，提高抗风险能力，支持业务不断发展以实现本行战略目标。一、本期债券发行后发行人的财务结构本期债券发行后将引起发行人资本结构的变化。下表模拟了发行人的流动负债、长期负债和股本结构在以下假设的基础上产生的变动：1.财务数据的基准日为日；2.假设本期债券实际发行金额为100亿元；3.假设本期债券发行在日完成发行并且清算结束；4.假设发行资金运用形成的资产风险加权系数为零。发行人建议本募集说明书的使用者在阅读下表时，应对比参考发行人的历史财务报表。&截至日&历史数&（百万元人民币）模拟数& （百万元人民币）总负债<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB,999<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB,999其中：应付债券<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB所有者权益<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB0<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB0总资产<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB,279<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB,279核心资本充足率<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%资本充足率<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB%加权风险资产总额<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB,826<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB,826&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& 二、已发行未到期的其他债券截至日，本行已发行未到期债券的相关情况如下表所示：债券类型发行金额发行时间发行期限利率条款美元浮息债2亿美元<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB年<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB日5年6个月Libor+0.55%，每半年付息一次，A/360人民币次级债<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB亿元<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB年<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB日10年，第5年末可赎回固定利率为4.87%，浮动利率为一年定期存款利率加200BP一、全球银行业的发展趋势&商业银行是提供货币的存贷、收付以及各种与货币运动相关联的金融服务的金融企业。从全球范围来看，20世纪80年代以来，金融市场自由化和现代信息技术的不断发展，使商业银行的经营方式和竞争格局发生了巨大的变化。当前全球银行业的发展趋势主要体现在以下几方面：&1、经营业务全能化和金融服务全球化&随着各国金融监管政策的不断演变，商业银行逐步突破了与其他金融机构之间的分工界限，正在向全功能的混业经营演变，除了不断完善传统的存、贷、汇业务品种以外，还将业务范围逐渐扩展至证券、投资、保险甚至社会公共服务等各个领域。&由于金融市场自由化导致的银行业竞争加剧，银行扩大经济规模成为取得竞争优势的重要手段之一。20世纪90年代以来国际银行业正以前所未有的规模和速度展开跨国界甚至跨行业的并购浪潮，推动着银行朝业务全能化和服务全球化方向发展。&在经营区域上，随着全球经济一体化的发展和全球电子商务网络的快速推进，商业银行日益跨越国界，提供全球化金融服务。&2、业务经营和管理手段的电子化&信息技术的飞速发展，推动着商业银行的业务平台从传统的柜台模式，更多地转向了以ATM机、POS机、电话银行以及网络银行等电子化的“虚拟银行”，业务处理日趋电子化和自动化。在银行内部综合管理方面，也更多地依赖于管理信息系统（MIS），通过对业务处理系统和办公自动化系统信息数据的加工处理和分析预测，实现银行更加科学和高效的风险控制和管理决策服务。&全球银行业的竞争态势不仅体现在行业内部的产品品种、服务手段和地域竞争，同时还体现在银行面临的日益严峻的外部竞争。随着全球股票市场、债券市场、票据市场的迅速发展，商业银行作为资金媒介所占市场份额日渐下降。此外，由于商业银行的经营运作日益依托于电子信息技术，其业务处理自动化和金融功能模型化、软件化的发展趋势，使传统的商业银行还面临如何利用电子信息技术提高竞争能力的挑战。因此，商业银行需要不断将银行的专业技术经验与先进的服务技术手段有机地结合起来，加强业务品种和服务手段的创新，形成自己的核心竞争优势。&二、我国银行业的状况&1.银行体系&目前，我国银行体系由三部分构成：即中央银行、政策性银行和商业银行。中国人民银行为中央银行，负责制定和执行国家货币政策，建立和完善货币金融调控体系等。国家开发银行、中国农业发展银行和中国进出口银行是政策性银行，以支持关系国计民生的国家重点建设项目、农业和进出口贸易的发展为主。商业银行分为国有独资商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村信用社和境内外资银行。本行与中国银行、中国工商银行、中国农业银行同属于国有独资银行；11 家全国性股份制商业银行和100余家城市商业银行与国有银行一起构成了我国商业银行的重要组成部分。&2.行业监管体系&目前，银监会依法对商业银行及其业务施行监督管理，维护金融市场稳定。银监会按照规定审批商业银行的设立、变更、终止及其业务范围，并对商业银行经营活动进行监督管理。商业银行在经营活动中同时也必须执行人民银行制定的货币政策和管理规定。国家外汇管理局负责监管外汇业务。3.当前的行业竞争格局目前，国有独资银行在规模和网点上仍占据主导地位，但新兴股份制商业银行在不断成长，城市信用合作社逐渐发展成为地方性城市商业银行，外资银行目前仅占据极少的市场份额。&下表列示了国内各类银行的规模状况比较（数据截至日）： &&&四大国有商业银行股份制商业银行城市商业银行城市信用社农村信用社外资银行&合计规模（十亿元人民币）资产规模15,640.013,890.551,477.79148.722,674.62333.0524,164.74贷款9,412.302,368.25772.6583.701,698.73179.9114,515.54存款12,860.143,286.541,172.51127.062,376.01105.4119,927.67市场份额 （%）资产规模<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB贷款<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB存款<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB注：1.资料来源： CEIC，中国人民银行统计季报。&&& 2.市场份额仅指某一类机构占六类机构合计总额的比率。一、发行人业务概况及市场地位&截至2003年底，本行总资产为35,542.79亿元，其中各项贷款余额为21,221.34亿元；总负债为33,679.99亿元，其中存款余额为29,712.80亿元；所有者权益为1,862.80亿元；资本充足率为6.51%，核心资本充足率为5.88%；不良贷款率为9.12%。&作为四大国有商业银行之一，本行占据较为领先的市场地位。截至2003年底，本行的存款市场份额13.51%，居第3位，贷款市场份额12.45%，居第3位。下表是2003年底存款和贷款份额前10位的银行的情况：&&<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB年底存款市场份额（％）<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB年底贷款市场份额（％）中国工商银行<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB中国农业银行<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB中国建设银行<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB中国银行<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB交通银行<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB招商银行<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB上海浦东发展银行<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB中国民生银行<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB华夏银行<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB深圳发展银行<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB<SPAN lang=EN-US style="FONT-SIZE: 12 FONT-FAMILY: 楷体_GB&注：1. 数据来源:《中国金融机构本外币信贷收支月报》。&&&& 2. 市场份额为各行占金融机构的比例。&二、发行人业务经营状况&(一)公司业务&1.公司业务主要品种&本行的公司业务能够为客户提供融资业务、结算业务、理财业务及工程咨询业务等九大类，近百种业务产品，主要产品包括：流动资金贷款、固定资产贷款、人民币额度借款、法人账户透支、工程机械担保贷款、出口退税权利质押贷款、通讯设备买方信贷、通信设备买方信贷、备用信用证担保贷款、股票质押贷款、法人汽车消费贷款、银团贷款、项目融资、保理、福费廷、进出口贸易融资、飞机融资、境外筹资转贷款、票据业务、保证业务、财务顾问、资金结算网络、现金管理等。本行公司业务部是主管本行公司（建筑业和房地产业除外）业务的经营管理、市场发展、营销组织、质量成本控制的部门。&2.公司业务的发展现况&截至2003年底，全年共实现境内公司业务贷款利息收入565.13亿元，比上年增长68.94亿元，其中实现票据贴现利息收入32.31亿元，比上年增长2.09倍；实现中间业务收入10.72亿元，比上年增长1.25亿元。全年境内公司客户贷款余额为14,198.83亿元，比上年增加1,871.01亿元，增幅为15.2%，其中票据贴现达1,005.14亿元，比上年增加526.17亿元，增幅达109.9%；境内企业存款余额为14,719.38亿元（包括政府部门、机构客户存款），比上年增加1,671.20亿元，增幅为12.8%，其中，境内公司客户存款比上年增加1,130.72亿元，增幅为12.2%。&本行以遍布全国的营业网点和先进的科技系统为依托，为320多个客户组建了资金结算网络，向客户提供资金结算、现金管理服务、额度授信、法人账户透支业务、票据业务、委托贷款、代理收付、国内保理业务等一揽子服务。公司业务产品研发和产品管理工作也取得新的进展，2003年本行成功推出了买方付息票据贴现业务等新的业务品种，完善了出口退税权利质押贷款业务，使本行特色产品的市场影响力获得较大提高。&(二)机构业务&1.机构业务主要品种&(1)机构业务包括资产类业务、负债类业务和中间类业务。&(2)资产类业务：股票质押贷款、对证券公司短期贷款、对证券公司和中小商业银行资金拆借、国债逆回购业务、对中小商业银行四个月短期借款业务。&(3)负债类业务：机构客户一般存款、同业存款。&(4)中间业务：代理中央财政授权支付业务、代理地方财政授权支付业务、代理中央财政直接支付业务、代理地方财政直接支付业务、代理中央财政预算外资金收入收缴业务、代理地方财政预算外资金收入收缴业务、代理中央财政资金拨付及管理业务、代理地方财政资金拨付及管理业务、政府机构代收代付业务、代理证券资金清算、代理期货资金清算、代理信用社结算业务、代理政策性银行业务、代理其他商业银行资金清算、代理铁路基金清算、代理资金信托计划收付、代理彩票发行等多种中间业务。&2.机构业务发展现况&本行大力拓展机构业务，与政府部门、事业单位以及银行、证券、保险等金融机构的合作业务发展顺利。&(1)政府机构业务：2003年，本行代理财政国库集中收付业务市场份额继续扩大，代理服务的中央预算单位数量和代理支付金额约占70%的市场份额，本行还代理中央财政授权支付银行业务，继续独家代理体育彩票资金结算和铁路建设资金结算业务。&(2)银行机构业务：2003年本行继续保持国家开发银行的最大代理行地位。本行与23家国内银行建立了代理行关系。2003年6月，经银监会批准，本行获得开办信贷资产转让业务资格，同业合作的空间更加广阔。&(3)托管业务：2003年，本行基金托管业务坚持精品战略，托管基金规模稳步增长。委托资产托管业务稳步发展，累计托管规模突破百亿元。2003年，本行首批取得合格境外机构投资者（QFII）托管资格，并赢得汇丰银行QFII投资托管权，该项业务的取得使本行成为国内首家涉足全球托管业务的银行，开辟了国内银行全球托管业务的新领域。&(4)保险代理业务：2003年本行积极与各家保险公司合作，推出了适合银行销售的家庭财产保险、人身意外伤害保险、养老保险等新型保险产品。&(三)国际业务&1.国际业务主要品种国际业务的范围包括外汇全口径存款、外汇贷款、国际结算、结售汇和国外银行业务。2.国际业务的发展现况&面对全球经济金融一体化的发展趋势和日趋激烈的市场竞争，本行在国际业务方面着重于发展代理行业务、国际结算等外汇中间业务以及为建设项目、跨国公司、出口企业等提供筹融资业务，不断开发业务新品种，积极建立与同业之间的合作关系，继续打造全球化的国际业务网络，以满足客户对国际金融业务日益增长的需求。&(1)贸易融资业务：2003年，本行国际贸易结算量达到433.88亿美元，较2002年增长60.8%。在原有的贸易融资产品基础上，新推出的国际保理、出口商业发票融资和出口信用保险项下贷款业务，为客户提供了更丰富的国际结算和贸易融资服务。&(2)国际融资业务：2003年，本行国际融资业务继续发挥境外筹资转贷业务的传统优势，境外筹资签约金额较上年增长108%。通过产品的组合和创新，不断满足客户提出的融资需求，积极为本行重要客户提供结构融资业务的咨询服务。本行对茂名乙烯等项目21,849万美元的外债重组业务，为客户节省利息支出约1,260万美元。&(3)国际金融机构合作业务：本行的全球性代理行网络覆盖主要贸易伙伴国和世界知名银行。截至2003年底，代理行网络已覆盖100个国家和地区的869家代理行（2002年：712家）。&(4)海外分行：海外业务进一步拓展。日东京分行开业，日汉城分行开业。目前共有6家海外分行。本行还制定了香港地区资源整合的总体方案，目前正在实施。截至2003年底，海外分行总资产已达545.03亿元人民币，较上年增长33.9%，2003年税前利润为2.06亿元人民币，较上年增长16.4%。(四)个人银行业务&1.个人银行业务主要品种个人银行业务品种主要有：人民币个人存款、外币个人存款、个人消费贷款、龙卡借记卡、“速汇通”个人电子汇款、证券代理（包括国债、基金，以及其他面向个人的证券）、个人存款证明、保管箱、代理个人收付、“乐当家”个人理财等。2.个人银行业务的发展现况&本行不断提高个人银行业务服务质量、开发新产品，在信用卡、个人理财及个人外汇交易方面发展尤其迅速，大大提升了市场竞争能力。&(1)银行卡业务：信用卡已成为本行业务持续增长的重要亮点之一。本行于日在上海成立信用卡中心并发行国际贷记卡。在此基础上，又于2003年8月正式发行一卡双币、全球通用的符合国际标准的信用卡DD龙卡双币种贷记卡，截至2003年底发卡量达56万张。本行信用卡发卡量在国内同行业名列前茅，截至2003年底，准贷记卡发卡量达495万张。&截至2003年底，本行储蓄卡发卡量达到了14,026万张，继续在国内同业保持领先水平。&(2)个人理财业务：2003年，本行个人理财业务全面发展，推出了“乐当家”个人理财业务品牌。截至2003年底，全行已拥有理财中心180家、训练有素的个人客户经理5,000余人，为近8万名VIP客户提供贴身的理财服务。截至2003年底，VIP客户存款达318.03亿元，贷款达98.65亿元。&(3)个人外汇业务：截至2003年底，已有26个分行的185个网点开办了个人购汇业务。&(4)个人消费贷款业务：截至2003年底，个人消费贷款余额（不含信用卡透支）达616.80亿元，较上年增长98.9%。&(5)个人存款业务：2003年本行个人存款继续保持稳步增长的态势。截至2003年底，个人存款余额达14,901.70亿元，较上年增长2,035.70亿元。&(6)“速汇通”业务：“速汇通”业务一直是本行个人银行业务的拳头产品。2003年全年“速汇通”汇款笔数为2,766万笔，汇款金额为3,329.16亿元，共实现手续费收入4.83亿元，分别比上年增加52.7%、31.2%和29.8%。&(7)自助银行业务：截至2003年底，本行共有ATM10,851台（2002年：9,000余台），自助银行336家（2002年：260家）。特约商户达到115,217家，POS机达到71,927台。&(8)证券代理业务：2003年个人证券代理业务收入达到2.88亿元，比上年增长42.6%。2003年，本行承销凭证式国债356.3亿元，占全国发行总量的14.2%，位居各承销机构第二位；代理兑付凭证式国债290亿元。本行先后代销了6只开放式基金，代销总额为73.56亿元；代理发行的记账式国债额也居四大国有商业银行前列。&(五)房地产