“预期收益率”改成“历史结算利率”
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来源：现代快报
万能险仍靠高收益揽客
因过分宣传预期投资收益率、未充分提示风险、保障少等问题，去年在网上热销的万能险产品遭到监管整顿，一度从网店集体下架。随后，保监会发布了《互联网保险业务监管暂行办法(征求意见稿)》，对互联网保险经营行为进行规范。记者近日在一些第三方网络销售平台发现，在售的万能险产品宣传信息已按上述意见稿相关要求进行了调整。但此前备受争议的高收益情况并未有所改变，万能险揽客利器仍是高收益率。
现代快报记者 刘元媛
网销万能险弃用&预期年化收益&
&保监会近期发布《互联网保险业务监管暂行办法(征求意见稿)》对互联网保险业务提出了新的监管要求，应保险公司要求，招财宝平台拟于日对万能险产品相关页面展示内容进行调整。&近日，招财宝平台发布了万能险产品页面展示信息变更公告。公告显示，本次调整主要涉及四点。其中一点，万能险产品的&预期年化收益率&调整为&历史年化结算利率&。历史年化结算利率是保险公司官方已经公告的该产品的折合年利率，能够准确反映万能险产品之前某一结算周期的实际收益状况。除了招财宝平台，记者在京东金融上看到，平台销售的保险理财产品在描述收益率时均使用&历史年化收益率&。
而此前发布的意见稿中也要求，&销售人身保险新型产品的，应该按照《人身保险新型产品信息披露管理办法》的有关要求进行信息披露和利益演示，严禁片面使用&预期收益率&等描述产品利益的宣传语句。&
高收益有玄机 同款产品不同收益
虽然不再使用预期收益率这一宣传语，但万能险产品仍扛着高收益的大旗揽客，甚至有产品喊出&央行降息，我不降&的宣传口号。此外，记者发现，同一款产品在同一个销售平台上却有不同的收益率。如前海人寿聚富三号的&限量抢购版&的历史年化收益率为6.91%，而同一款产品非限量抢购版的历史年化收益率略低为6.9%。
同一款产品为何给出不同的收益率呢?记者查询前海人寿官网公布的万能险结算利率公告发现，前海聚富三号终身寿险(万能型)产品在不同时期生效的保单结算利率是不一样的。以今年2月份的结算利率为例，日前生效保单的结算年利率为6.41%，而去年7月1日～12月9日生效的保单结算年利率只有6.3%，今年1月17日及之后生效保单结算年利率最高为6.7%。
值得注意的是，虽然万能险产品的收益率表述已改为&历史结算利率&，但最低保证年化收益率2.5%之上的投资收益是不确定的。以上述前海人寿聚富三号为例，虽然显示的历史年化收益率高达6.9%，但今年1月和2月公告的结算利率显示，各期生效保单年利率在6.3%～6.7%，并没有达到6.9%。
来源：现代快报
编辑：赵杰
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网站客服电话：，产品类型:，认领起购金额:，理财期限:，销售日期:至，到期日:产品详细信息产品名称投资类型投资品种个人认购起点金额（万元）个人追加最低金额（万元）是否可申购不可申购是否可赎回不可赎回预期年化收益率（%）付息周期
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预期收益也称为期望收益，是指如果没有意外事件发生时根据已知信息所预测能得到的收益。通常 未来的资产收益是不确定的。不确定的收益可以用多种可能的取值及其对应的概率来表示，这两者的加权平均，即数学期望值，就是资产的预期收益。在投资理财中，预期收益的重要性，怎么强调都不为过。它是进行投资决策的关键，输入变量计算。不对它做出估计，什么买卖决策、一切都免谈。它不仅对投资者重要，对于公司管理者来说，也同样重要，因为公司股票的预期收益是影响公司的主要因素，关系到公司将来选择什么样的投资项目。
评估企业预期收益通常分三步来进行：
第一，对企业收益状况和趋势作基本判断，确定主要影响因素；
第二，预期收益，研究发生作用的各主要因素在发展变化；
第三．中长期趋势预测，主要考虑影响中长期稳定收益的各种因素。
预期的基础
技术所依据的预期收益，既不是收益现状，也不是转让后的，而是由技术资产现状所决定，预期在未来正常经营中的可产生的收益。包含三层含义：对收益的预期必须以现实的情况为出发点；对于影响技术资产收益的新发生因素不得纳入预期收益；按技术资产最佳利用的现实可能途径来预期收益。
主要决定因素
主要有：产品的需求因素；如果产品大，生产所需要的电力、设备、运输、资金等可否满足；新产品的开发能力，职工队伍的素质；产品的经营、销售能力；政府、行业及社会的各项政策保证状况等。
收益预测技术
综合调整法。是以企业收益现状为基础，考虑现有资产所决定的未来变化因素的预期影响，对收益进行调整以确定收益的方法。其公式为：
预期年收益= 当前正常年收益额 +∑Yi－∑Zj
Yi ---预期各有利因素增加收益额
Zj---预期各不利因素减少收益额
该方法直接根据各种预期发生的因素进行计算，比较客观，但也容易疏漏重要因素或重复交叉。进一步改进后，具体方法如下：
设计收益预测表。按收益预测表的主要项目，逐项分析预期年度内可能出现的变化因素；评估各变动因素对收益的影响；汇总分析预期年度收益总体变动。
法。产品周期法是根据企业主导产品寿命周期的特点，评估企业收益增减变化趋势的方法。应用该方法预测企业收益，一般是为了预期获得产品高额盈利的持续时间，这主要适用三种情况：1)企业产品单一且为高利产品；2)企业拥有专利或专有技术，在未来将为企业带来超额利润；3)企业处于垄断地位，可获高额利润。
应用该方法必须首先掌握大量产品周期统计资料，建立周期模型；其次，分析企业产品销售的历史，当前情况，判断企业产品所处周期阶段；再参照类似产品寿命周期曲线，推测企业产品的寿命周期，并据此估算产量和收益的增减变动情况。
时间趋势法。时间趋势法是根据过去几年企业收益的增长变化总趋势，预计未来一定期限各年度收益的方法，即将影响收益变动的各种因素均看为时间因素。
具体步骤为：1)整理最近几年企业收益增减变化的系统材料；2)对按时间序列整理的各项指标，进行图示分析，模拟合适的数学模型；3)利用数学模型预期未来几年的相应指标值；4)对各项指标值之间的关系进行综合分析，并参照各项预期发生的重要因素，对其值进行修改。
选理财产品时应先认清
眼下推出的许多，看上去高于，但理财专家提醒，要注意这些收益率前面写着“预期”两个字，就是说并不保证最后一定能得到这个收益率。因此，购买这类产品还得仔细斟酌。
实际收益难符“预期”
许多普通百姓对银行有一种特别的信任，认为只要银行推出的产品都是能够达到预期的，但事实上并非如此。，就在2006年10月份，中国银监会还发出了消费警示：预期收益是银行认为的在“正常”的市场走势下获得的收益。银行都不具有保证支付义务，最终的可能与最高或出现偏差。个人在购买前，应要求银行提供令人信服的预期收益率估计依据。
银监会之所以接二连三地发出这样的警示，并非空穴来风。随着个人理财市场的日趋成熟，各类纷至沓来，其中最大的卖点就是比银行同期利率高得多的预期收益，但是从来看，却不容乐观。上半年多款挂钩理财产品，最终的实际收益可能只是保证。即使是被普通百姓认为是比较安全的理财品种，最终也有可能出现实际收益大大低于预期的可能，像2005年有一款预期固定收益为2.50%的产品，最终的实际收益只有0.75%。
“预期”风险鲜为人知
之所以预期收益率与会产生如此大的偏差，很大的一个因素就是本身有许多风险是普通投资者所不知道的。
综观个人理财产品，主要有两类：固定收益以及挂钩理财产品。固定收益类理财产品看上去比较简单，银行往往会在产品的宣传资料上给出预期收益的具体数额，但实际上银行拿这些钱主要投资央行的票据业务，而随着银行几次调整，这些票据的肯定会发生变化，最终会影响到。
至于挂钩类理财产品，更复杂风险也更大些。综观一些挂钩理财产品，其挂钩的往往是一个区间，这就导致不确定因素大大增加，并不是因为挂钩产品涨得越多，你的收益就越大。一些与挂钩的外汇理财产品，还存在着隐性风险，像有些美元理财产品与欧元挂钩，到期后的收益和都是欧元，即使预期收益与实际收益相同，但是由于美元本身汇率的下跌，投资者还是发生了隐性亏损。
看清条款辨明风险
上海银监局曾专门通报了2005年以来受理的投诉情况，披露了存在的7大风险，对于投资者来说，关键还是要看清银行理财产品的有关条款来明辨风险。
那么，这种预期收益能否改成确定的收益？商业银行销售个人理财产品能否对客户说“保底保收益”？银监会发布的《商业银行个人理财业务管理暂行办法》和《》曾明确表示可以，但同时规定商业银行“不得无条件向客户承诺高于同期的保证收益率”。大多数银行的理财还是处于“保底”的阶段，相信随着市场竞争的激烈，“保收益”的产品必将取代的预期收益，到时投资者还是需要看清银行的附属条件。提问回答都赚钱
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