(十)现货投资分析报告
&一：国内外宏观经济分析&&
目前美国企业在银行中的存款超过了以往任何时候，凸显出对金融市场和经济复苏能否持久的持续担忧;。统计局最新的数据显示，5月份居民消费价格指数(CPI)同比上涨3.1%，超过3%的警戒线，创出19个月来新高。造成CPI上涨的原因主要是受翘尾因素以及食品价格、居住价格上涨，前期农产品季节性上涨所推动的物价上涨，加之随着欧洲债务危机的深化。目前仍面临失业率飙升、财政赤字剧增和消费不振等诸多挑战，经济刺激计划也将收缩或陆续退出，经济全面复苏将是一个曲折而漫长的过程。2010年我国面临的财政和金融环境相对比较稳定和良好，首先，财政实力和外汇储备实力逐渐增强，其次，我国的外债偿债率，负债率等各项指标均持续回落。再者，金融监管体系在稳健提高。但也要看到，2010年全国通货膨胀的预期和压力，都将逐步增强。
二．现货市场的介绍
1.现货的概念。
&&它是指商品社会中已经现实存在的、可以用来买卖交换且代表一定价值的标的物.它包括商品现货、大宗商品、现货仓单等．
2.现货的发展近况及前景。
　①符合国家宏观政策。
　现货网上交易符合流通体制改革的基本方向，发展“大贸易”客观上要求建立一个覆盖全国的市场网，指导大宗商品的生产和流通。吉林玉米中心批发市场通过遍布全国的交易终端，把众多的买家和卖家汇集起来，可以有效的改变现货市场分散、落后、不规范的状况，促进全国性统一大市场的形成。
　②顺应社会发展需求。　　
　现货市场是最高层次的市场组织形式，它是在期货的基础上逐步发展而来的，现货网上交易更有利于我国市场体制的长远发展，同时也可以为社会主义市场经济的发展奠定坚实的基础。
③具有集中、统一的管理。
　现货网上交易作为一新生事物，有着强大的生命力和良好的发展前景，随着人们逐步了解和介入，网上交易市场必然将在社会经济生活中发挥更为重要的作用。　　
3.现货网上交易具有哪些投资优势？　　
①群众基础更广泛：群众基础更广泛。适合白领、公务员、教师、及个体工商经营者、管理者投资理财，而期货市场投资额较高具有一定的局限性。　
　②交易手续费更低，同时开户、查询、撤单、打印结算清单、撤户等均不另收费用。
　③现货交易属实物投资：价格波动有其合理上限及下限，投资者便于把握。　　
4.现货网上交易盈利机会及风险如何？
　主要活跃品种每日的价格波动幅度在10-20个点之间，具有一定的规律性和稳定性，对交易人员来说更容易把握和控制。其风险方面的可控性主要体现在保护性止损，交易人员在操作中逆势而为的情况下可以利用保护性止损把风险降到最低。当然，在顺势的情况下可以放胆去博赚取丰厚的利润。只要交易人员严格坚持理性操作，顺势而为，进行保护性止损，则亏损是有限的，利润是可观的。　　
　①网上现货交易是一项长期的投资热点，随着市场不断完善，将逐渐取代现货商品市场，进入市场和离开市场的时机由投资者自己把握。　　
　②资金安全可靠。资金的统一管理、划拔、结算，使投资者不要产生任何顾虑。
　③不论何种情况，投资者对本人资金拥有绝对控制权，任何人都无权挪用、动用、提取。
5.现货交易的特征：
①现货仓单标准化。现货仓单的所有条款包括商品的等级，质量，数量色泽等都是预先规定好的，具有标准化的特点。
②网上交易集中化。现货商品交易市场是一个具有高度组织化，严格管理制度的市场，交易最终在网上集中完成。
③双向交易的对冲机制的灵活交易方式
因为现货仓单的标准化，所以绝大部分交易可以反向对冲操作解除履约责任。交收者可以在价格低时买进现货仓单，等价格上涨后卖出对冲平仓；也可以在价格高的时候先卖出然后在价格下跌后买进对冲平仓，双向获利。
④当日结算制度。每日对投资者账户进行核算，避免债务纠纷，但到控制风险的目的
⑤保证金制度。保证金制度是对交易双方冻结适当的保证金，以达到保证合同履行的目的，同时起到资金的杠杆作用，充分利用资金。
⑥T+0交易制度。就是当天就可以订立的合约进行转让处理，当日获利，当日就可以对冲平仓，充分利用资金，同时减轻持仓带来的风险，操作机动灵活。
一：现货投资的优点
现货交易是以现货市场为基础进行的，现货交易也称网上鲜活商品交易，因为我国地域辽阔，资源丰富，人口众多，孤儿商品经济的发展更是突飞猛进。不远的将来，一半的商品将在网上进行。从97年开始，国内已经纷纷成立了各种商品的专业交易市场，各现货商品交易市场交易金额成几何级增长。这充分说明：现货交易让我们拥有了一个无限的发展空间。
投资成员多
a.现货生产商&&&&
b.现货使用商&&&
c.套利投机商
&在现货交易里，我们所做的就是套利投机商！现货交易市场上市的交易品种在现货市场中较大的价格波动幅度，完善的交易机制有利于投机者灵活买卖，风险控制，充分博取价格波动中的差价，从而获得巨额投资回报。
2.信息明确，规律明显
现货交易是使用互联网进行集中竞价、统一撮合、在线结算、价格行情实时显示，有利于交易上准确快速判断价格行情波动趋势。
3.操作简单，投资见效快。
投资者可长线持有现货商品进行实物交收，也可短线即时买卖对冲交易，套取差价，正所谓投资小，风险小，回报快，收益高。
二.现货投资的三大特点
1、保证金制度（杠杆比例）
在没有进行实物交手前，现货交易是以一定比例的保证金（也成为履约金）形式进行的，通常是20%。举个例子：比如一只股票价格为10元，股票最小下单1手=100股，你要买一手就需要资金1000元，这是100%的比例；枸杞目前的价格526元/10公斤左右，要买10公斤只需要动用资金526元*20%=105元。如果10万的资金买股票，就只要做10万的投资；10万的资金进入现货市场则相当于做50万的投资。这就是“杠杆效应”，以较小的投资投入，博取较高的回报。
2、T+0的交易制度
& 现货交易的结算时当日当时就可以完成了，而股票则是T+1的模式。
3、双向投资
这是现货交易最显著的特点，就是无论价格是上还是跌，都有利可图。涨的时候就做多，跌的时候就做空，都同样赚取价格波动带来的价格差所产生的利润，不像股票只能涨了才能赚钱，这样最大限度的降低了风险，更多的获取利润的机会。
三、影响大宗鲜活商品价格的主要因素
1、供求关系
在商品贸易中，供求关系是影响价格的重要因素，本次报告从两个方面来分析稻米的供求关系：
（1）供给日渐偏紧。当前国内稻米存量日渐减少，供应压力逐渐缓解；后市农户惜售心理有增无减，供给量日渐降低；东北地区大部分地区农户手中余粮已经不多，剩余的稻谷品质一般较好，离新粮上市还是较长时间，农民待价而沽心理趋强；市场适销对路的优质大米存量不断下降，可供给货源不断减少。
（2）需求稳定趋增。随着时间推移，南方拍卖压力逐步减轻，特别是优质稻米供给日渐偏紧，对北方粳稻需求也日渐增加；北方粳稻存量减少，行情稳中看升；南方早稻货源经过前期的拍卖高峰后，近期拍卖有所下降，而受到养殖业趋好的拉动，副产品行情上涨，拉动早稻加工需求增强。
2、政策因素的支持
南方储备早稻轮换高峰期基本结束，后市出库销售将日渐减弱，对市场的压力也有所趋缓；拍卖虽然持续不断，但拍卖价格稳中有升，拍卖基本主导了市场行情大势稳定；国家已公布今年的稻谷收购政策，将继续执行最低收购价格预案，稻收购价格将不低上年水平，对于市场行情和市场心理的稳定均有利。
3、社会经济的发展及国际形势
由于我国不断深化的城市化进程，工业用地增加，环境污染加剧，人均耕地面积也越来越少，人口的增加将导致粮食供应日益紧张，在全球范围来看，粮食缺口也会越来越大。
所以，总体来说，未来稻米价格的主要趋势是稳步上升，现在正处于一个行情比较明朗，适于投资的大环境中。
四、现货，期货，股票的区别
&&&&&&&&&&
比较项目&&&&&
&&&&&现货&&&&&&&
&&&&&&&&股票&&&&&
&&&&&&&期货&&
履约金&&&&
&&&&&定额履约金&&
&&&&&&&&&&100%&&&
是否涨停板&&
&&&&&&&&&&&&10%&&&&&
&&&&&&&&±200
风险大小&&&&&
&&&&&低&&&&&&&
&&&&&&&&&&&高&&&&&&&&
&&&&&&&最高
&&&&&&国家商务部&
&&&&&&&&&中国证监会&&
&&&&&中国证监会
交易场所&&
&&&&&&国家指定&&&
国家指定&&&
&&&&&&国家指定
交易规则&&&&&&&
T+0&&&&&&&&&&&
&&&&&&T+1&&&&&&&&&&&&
价格波动情况 以实物为准上下波动
&&&以公司盈亏
&&&&&实物及汇率等因素
交收形式&&&
&&随机与即时交收&&
&&&&&&&&无&&&&&
&&&&&&&规定强制交收
五：交易市场：如大连稻米交易市场及品种介绍
1.市场介绍及品种介绍：
大连保税区稻米交易市场（东北稻米交易网）是经大连市人民政府批准，在工商局注册登记的专业性稻米现货电子交易市场，接受国家商务部，工商局等部门的监督。
市场参照中华人民共和国国家标准GB/T《大宗商品电子交易规范》，根据国家有关法律，法规和政策规定，遵循公平，公开，公正的原则，构建以计算机网络和现代物流为基础的电子交易平台，组织东北粳稻现货电子交易活动，并提供信息发布，咨询，储运配送，质押等配套服务项目。
2交易内容：
交易标的：东北粳稻（以P表示）
&&&&&&&&&&商品代码：P
&&&&&&&&&&其中:xx表示年份&&&
yy表示交收月份
交易时间：即交易日，亦称营业日
周一至周五（法定节假日除外）
交易价格：大连基准价
最小浮动单位：元/吨
3.交易案例（如大连稻米P1010合约举例）
①&&&&
日K线，波段的利润计算盈亏
假如入金十万的资金，按照市场行情可以做接近60批，我们只做A波段到E波段的行情，该波段的时间周期为一个月。
首先从A—B：2560进的多单至K线出现死叉的2620附近出场平仓，个点的盈利，十万的资金在该波段的利润为：60批*10吨*60点-双边手续费元
但是我们不可能出在最高买在最低，其中也存在一定的风险，扣除50%的利润，则保守有16800元。
&&C—D—E的风险盈亏计算：
C突破这个平台，选择反手做空单，会选择在D点平仓一次，假如在少量做多，破D的支撑出局，再转手做空，该波段大概有点，便于计算我们假设也就是60点，同上的计算机结果，保守的计算有16800元。
也就是说在一个月的时间周期内，我们扣除交易过程中的风险后获得的利润为：00元，投资回报率为=33.6%。
②风险提示：任何投资投资品种都有两面性，高利润必然伴随高的利润，只要我们合理规避风险，设立止盈止损点位，就是有效抓住利润，把风险控制在一定范围以内。
六.成都源峰科技有限公司介绍
是一家通过互联网，以电子交易市场为交易平台，是传统经济与网络经济相结合的双赢模式，为广大客户提供专业投资咨询服务的公司。公司拥有一流的工作环境，广阔的个人发展空间，专业技术过硬的投资团队。缔造“实现员工自我价值，提升员工综合素质”的企业文化。为帮助客户实现精准的投资理财，助您低投入高回报而不懈努力！因为专业，所以信赖！
成都源峰科技是整个四川省大宗商品（大连稻米和黄河市场交易）的总代理商。正在走向整个西南片区发展；现在有三个市场：大连保税局的稻米；山东黄河商品市场与栖霞苹果市场；其中前两个商品已经在5月份取得四川省总代理商；黄河市场都已经属于自己的分公司了。
我们的企业文化：努力提高自身素质，有效改善自己以及家人生活水平
我们的工作理念：没有什么不可能，一切都会有方法，有问题是方法不对，有困难的能力不足
我们的宗旨是：为客户创造利润，为自己创造价值，给客户带来回报，与伙伴实现共赢
七．投资理财模式
（1）无风险：客户将资金存入本人身份证所办银行卡后，通过公司向交易所申请交易帐户，然后跟公司签定无风险投资协议，公司保证以协议规定的资金增长比例（通常年利率8%）来运作资金，在此种模式下，客户无须承担交易中的风险，但是运作结束后，利润超出的部分，客户无权享有，要无条件归还公司，因为公司承担了交易中的风险。
（2）客户自主操作：客户对交易感兴趣，想自己进行交易，我公司会提供专业的技术培训，并且随时为客户提供行情分析及技术支持，帮助客户掌握行情。此种模式下，客户自己承担风险和享受赢利。
（3）委托交易：此种模式是第一和第二的综合。因为对于客户来说，第一种虽然能够保证稳定，但大部分客户都会觉得收益较低，第二种模式又需要客户有较强的专业知识及操作行情的能力，所以第三种模式是公司和客户共同来承担风险，共同获得交易中的赢利。具体解释是这样的：以投资资金的一定比例为风险控制额度（一般是20%-30%，具体额度由双方商议）。如果交易中出现亏损，亏损在风险额度内由客户承担，超出部分由公司和客户共同承担（一般按照三七的比例承担风险，即公司承担30%的亏损风险，70%由客户承担亏损风险），在此基础上，如果操作成功，产生的赢利，在投资资金风险控制额度以内，由客户独享，超过的部分也按照双方协议规定分配利润（一般也按照三七分配，分成比例也由双方协商，一般承担风险越大，在利润分成中比例越高）。
八：开户流程
开立交易账户（在交易所的代理机构），所需证件：身份证复印件，开户费用
开办工商银行储蓄卡（交通银行储蓄卡），将交易账号与工行卡绑定（银行柜台办理）（交通银行卡需开通网上银行），时间为开立交易账户的第二个交易日的交易时间。
入金：将资金转账划转到交易账户上，即时到账，划转时间为交易时间，（周一至周五上午9：00到下午15:00），“入金”及“出金’银行需要扣除10元/笔的手续费。故在入金的时候需要你在操作资金的基础上多加10元的手续费划转。
出金：将交易账户上的资金划转到银行卡，可以在交易软件上直接划转，一般交易期间资金一直保存在交易账户上。
销户：不进行交易时，可选择销户，也可以选择不销户，以后再交易，永久保留。
闲钱放在家里不会增值，存在银行固定利率低，收益很低，我们过硬的专业投资团队会帮助您实现精准的投资理财，专业的投资理念让你的财富不断增值，我们将助您低投入高回报而不懈努力。
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农产品现货最新操作技巧
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从事电子有一段时间了，经过不断的摸索和学习，在现货方面，有以下经验和心得，仅供大家参考和交流。　　一 、交易成功的前提条件
& & 1、大方向必须判断明确。
　　判断大方向是做现货，包括股指和商品期货的先决条件，不遵循这一点，即便偶尔得手，终究有一天你会加倍还给市场。一般用30和60分钟确立大方向。
　　2、能判断出回调(反弹)的精确位置，
　　不做第一浪，专做第三浪。调整时，不做A浪，专做C浪。用5分钟的组合图形来分辨关键点位的支撑。
　　注：做到这几点，爆仓的概率几乎为零。
& & 二、开仓的技巧
　　1、挂单一定选择突破位上。
　　在五分钟K线图上面，如果出现向上或是向下突破，就很可能出现一波，其它买卖信号一概不理，绝不出手。
　　2、在“假突破”中快速赚钱。
　　不破不立。假突破之后是反方向的剧烈波动，如果你要问我哪一种情况下最能快速赚钱，非假突破不可。
　　3、市场经验是无价之宝。
　　一般市场经验是第一次不会直接突破一个大关的，会在大关附近停下来选择方向。
　　现货市场的趋势一旦形成以后，100、200整数点附近有变盘和回调的可能。回调一般在50点以后停止，如果50附近破位，你要考虑是不是大方向要转势了。
　　4、反弹之后放空(同样调整之后做多)
　　追势买卖的止损很大，聪明的做法是等反弹以后再放空，耐心等待反弹起来，再次考验前面的顶部，无力上破时才是最好的放空位置，止损很小，收益可观。(同样调整之后做多)。
　　5、盘整时，涨看底，跌看顶。
　　涨的时候，底部震荡抬高，说明趋势会延续，跌的时候，顶部震荡盘低，说明空头在蓄势。
　　6、现货是小品种，涨跌全在主力的掌控之中，我们要学会换位思考，我们要能判断主力的意图。
　　交易注意事项
　　1 、看盘后一般看三个5分钟的走势，确立趋势再做。除非是特别强势的行情。
　　2、交易时集中精力。
　　3、临近收市时段不做，除非很有把握打算飘单过夜。
　　4、注意盘中转折的时间点：10点、10点30、11点30等
　　5、眼睛看到的是错的。现货、期货都是零和游戏，你用大多数人的眼光判断，你赚钱的概率为零。
　　6、做单要少而精，抵御**，确保成功率。很多金牌交易员的成功都源于20%的好单。
& &北京渤海中产管理有限公司依托天津渤海商品交易所而成立（为渤海商品交易所114号综合类授权服务机构），总部位于北京。融交易板块、资产管理板块、金融板块、投行板块、投资板块、通路建设板块六大板块为一体、协同发展，业务涵盖大宗商品交易、产品及企业IPO、资产管理、小额贷款、配资服务（股票、期货、现货）、融资担保、第三方理财、高频交易、交易电子金融托管、兼并与收购财务顾问、直接投资等多个领域。& &北京渤海中投资产管理有限公司大宗商品交易板块：大宗商品交易、交收。旗下拥有现货交易服务平台 ，主要为生产企业、贸易商及投资者提供交易平台、上市品种推广、在线资金结算、行业资讯、行情报价、网络贸易、商品展示、仓储物流等服务，通过参与者在交易所内直接交易对接，缩减商品流通环节、降低贸易成本、提升物流配置效率，实现“生产者增收、消费者节支、经营者轻松交易、做大贸易”的理念，帮助企业实现阳光化、标准化、电商化、信息化购销和贸易的转型。截止到2014年10月底，渤商所已上市100多个品种，涵盖钢铁产品、有色金属、煤炭能源、矿产资源、石油化工、大宗农林、生活消费品七大板块。渤商所以全球首创的连续现货交易（简称BEST交易）制度，通过现货即期交易、延期交收补偿和中间仓补充交收的制度创新模式，实现商品现货的实物贸易，通过覆盖全国的市场服务网、资金结算网、仓储物流网和信息发布网，为生产、消费和经营企业的实物贸易提供功能完备的服务保障，是企业“买货、卖货、融资、融货”的理想平台。& &北京渤海中投资产管理有限公司旗下拥有的产品保荐上市、产业链整合、企业管理咨询、高频金融交易等均是由专业人士组成的职业团队。目前为止已成功保荐上市枸杞、冬虫夏草、黄芪等10余个优质品种，与中投、中金、国开金融等央企金融机构有着紧密的金融电子盘业务合作关系，与中粮、中铝、华润、中国煤炭协会等有着紧密的战略合作关系，与神威药业、天士力集团、新希望集团、汇源果汁等大型民营企业结成多元化新型投资同盟；与国务院新闻办辖下中非减贫与发展基金成为战略同盟，推动与非洲各国一道为中国大宗商品走进非洲、非洲大宗商品走进中国而努力。&&北京渤海中投资产管理有限公司资产管理板块：渤海中投资产管理业务牌照齐全、产品丰富，与全国社保基金、中信产业基金、北京产权交易所结成紧密合作伙伴关系，作为专业投资管理机构，渤海中投资产管理业务已建立了包括集合理财业务、定向专户业务、养老金业务（社保与企业年金）和跨境业务（QDII、RQFII、离岸）在内的四大业务线，产品线涵盖股票、现货、期货、债券、FOF、、对冲基金、衍生品、海外市场等全系列。渤海中投资产管理业务主要服务于国内最大型的机构投资、银行和企业，为了抓住中国资产管理行业快速发展的机遇，渤海中投资产管理事业部正积极开发新的客户群，例如保险公司、地方养老以及高净值个人，专注于对客户需求的深刻理解，致力于与客户建立长期稳定的合作关系。&&北京渤海中投资产管理有限公司金融板块：渤海中投金融板块业务范围涵盖互联网金融、小额贷款、融资担保、金融衍生品（期货、现货、股票）配资、高频交易、电子金融盘托管、财富管理等业务。& &北京渤海中投资产管理有限公司通路建设板块：渤海中投全球首创OAO（offerline and online）通路建设模式，是通过互联网平台对传统营销和渠道环节重构，重构电子交易平台提升渠道效率、社交网络助力粉丝营销、移动互联大数据提升精准营销，实现线上线下同时融合。渤海中投电子交易平台，创新性地解决了层级问题，从品牌商直接到渤海中投交易平台，直接就跟消费者建立关系，完成循环；渤海中投社交网络自媒体，根据消费决策碎片化趋势，品牌就是利用社交媒体精准化来聚沙成塔的过程；渤海中投大数据云整合中心，通过分析用户基本属性特征、行为习惯、偏好、消费行为，据此建立数据体系，构建大数据营销。&&北京渤海中投资产管理有限公司投资银行板块：致力于与包括企业、政府机构、国际金融机构在内的一流客户建立合作、信任、共赢的长期伙伴关系，通过为客户提供国际一流水准的全方位的融资、顾问服务，为客户创造价值，为客户提供包括股本融资、债务融资以及财务顾问等全方位的投资银行服务：股本融资业务包括境内外资本市场主板及创业板的首次公开发行、再融资以及私募融资等；债务融资业务包括企业债券、公司债券、可转换债券、可分离交易的可转换债券、短期融资券、中期票据、金融债券、资产证券化产品和结构化产品等；财务顾问业务包括为企业间的兼并、收购提供财务顾问服务，帮助企业进行内部的资产重组、改制等操作。&&北京渤海中投资产管理有限公司投资板块：以&成为一家最有价值、最受尊敬、并具有国际影响力的投资公司&为愿景，重点投资于运作主体在中国及市场与中国相关的创新、成长型企业，通过资本和管理的帮助，促进企业创新与成长，在推动产业进步和社会发展中，发挥积极的作用，追求与志同道合的伙伴共创心仪的事业，并分享成功。&&未来，北京渤海中投资产管理有限公司始终铭记“金融服务实体经济、实业推动区域发展”的理念，始终不忘将“构筑多元价值、协同共生共融”的企业文化与人文精神薪火相传，以打造百年名企为目标，为国家经济建设贡献新的力量。
地址：北京市朝阳区光华路7号汉威大厦东区1702室邮编：100020