证监会对上市公司高送转已有每单必查内幕交易要求|送转|转增_凤凰财经
证监会对上市公司高送转已有每单必查内幕交易要求
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据悉，此类违反常态的“高送转”行为已经引起监管部门的高度关注，证监会对于上市公司高送转已有每单必查内幕交易的要求。并从信披规范性、事后监督以及内幕交易核查等多角度多管齐下，严防操纵股价和内幕交易等违法行为。
年关将至，沪深股市公司频频高调推出&高送转&预案，刺激股价强势上涨。1月27日，大股东提议推出以资本公积向全体股东每10股转增13股的高送转方案，当日股价封于涨停板。同日，备受质疑的公告了对交易所针对其高送转和股东减持的问询函答复，却应声大跌8.63%。相对于大橡塑的控股股东不仅承诺届时投赞成票，而且承诺在股东大会审议之前不减持。此前多家公司大股东在推出高送转前后通常伴随着大手笔减持，引起市场诟病，被指涉嫌内幕交易。统计显示，自于日第一家公告收到股东高送转的提议以来，截至日，沪深两市共有41家上市公司披露了类似的股东提议。伴随高送转公告的是上市公司股价的大幅波动。统计显示，其中30家公司的股价在披露当日上涨，4家涨停，27家公司的股价在公告披露后的三个交易日内平均累计涨幅接近14%，明显超越大盘。此类大股东提议高送转方案的频繁出现，存在诸多不规范之处，比如信息披露不完整、涉嫌操纵股价乃至内幕交易时有发生，引起监管部门的高度重视。应该说，作为市场的特色，爆炒&高送转&概念历来已久。但是去年底以来高送转启动时间大幅提前，且常伴随大股东的减持计划，引起投资者的高度关注。比如去年12月披露年报高送转预案的，其控股股东提议拟每10股转增20股。而不久之前，该控股股东一致行动人拟天量减持，减持额度不超过5700万股，占总股本比例高达28.76%。又如11月26日披露收到股东提议高送转，相关股东随机借股价连续上涨之机，在两周内以明显高于公告前均价的价格，成功减持套现超过4亿元。玉龙股份因此收到上交所的监管问询函，要求其详细披露减持和高送转的关系。在利益驱使下，一些内幕知情人在相关预案披露之前精准买入股票，待到股价拉高后再进行抛售的案例并不少见。例如，2013年，首席执行官就因利用利润分配预案的相关信息内幕交易而被证监会处罚。事实上，资本公积金转增股本方式对公司的股东权益和盈利能力并没有实质性影响，如今却成了A股炒作的噱头。有专家指出，公司及提议股东利用市场追捧的高送转概念，影响股价的动机十分明显，存在利用信息披露操纵股价的嫌疑，应引起投资者和监管部门的高度警惕。对于&高送转&行为，投资者应该全面看待，不应盲目参与炒作，谨防陷阱。记者查阅相关上市公司的历史公告，有近半数的公司在公告披露前后，存在限售股上市、非公开发行、重大资产重组、股权激励等重大事项，二级市场股价对于公司顺利实施上述事项均具有重大影响。按照常识，推出&高送转&预案的上市公司应当有较好的经营业绩和足额的资本公积。但统计发现，41家披露收到股东&高送转&提议的公司中，10家公司的前三季度净利润同比下滑，其中3家公司已经发布了年度业绩预减公告。据悉，此类违反常态的&高送转&行为已经引起监管部门的高度关注，证监会对于上市公司高送转已有每单必查内幕交易的要求。并从信披规范性、事后监督以及内幕交易核查等多角度多管齐下，严防操纵股价和内幕交易等违法行为。比如，连续亏损的海润光伏近日披露10转增20的方案，而就在同一份公告中，海润光伏提及了3位股东的减持计划，这被市场视为大股东有借高送转利好减持的嫌疑。随即，上交所对该公司发出了监管问询函，要求其解释高送转和减持的逻辑，1月27日，海润光伏公告了问询函和答复。当日，该股应声大跌8.63%。一位资深投资者指出，大股东和上市公司作为利益共同体，一方面提出高送转，另一方面却大笔减持，可以说是违背了基本的诚信原则。权威专家指出，透过上交所的问询函，不难看出这样的内在监管逻辑：一方面，股东作为&高送转&预案的提议人，应当承诺在股东大会审议相关议案时投赞成票；应披露股东大会前是否有减持股票的计划。如有减持意向，还应说明具体的减持计划。另一方面，上市公司应披露股东提议前后六个月内，已经发生和将要进行的特定事项，包括限售股解禁、股东减持、股份质押、重组或非公开发行等。通过对公司重大事项的全面披露，提醒中小投资者关注&高送转&提前披露背后的动机。&关键是要加强信息披露监管与二级市场监察的联动，加大对股价操纵的打击力度。&一位券商研究人士指出，让违法者付出必要的代价，才有可能真正遏制不法行为。据悉，上交所已经把此类选择性、自愿性信息披露及相关二级市场交易纳入重点关注和监管范围，并提醒投资者对此类炒作保持高度警惕。
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101家上市公司发布高送转预案 9家上市公司现金分红超亿
　　===本文导读===　　　　　　　　　　　　　　　　===全文阅读===　　101家上市公司发布高送转预案 9家上市公司现金分红超亿　　　　　伴随着2015年中报季的到来，很多上市公司或是因为市值管理的需要，或是因为提升品牌形象的需要，提出了一个个令投资者眼花缭乱的高送转分红方案，每10股送10股已经不再夺人眼球，最新的记录是每10股送30股，不过，投资者真的会认可上市公司的高送转吗？　　101家上市公司发布高送转预案　　9家上市公司现金分红超亿元　　按照数据，发布每10股送转10股及以上预案的公司达到了101家，占进行送转股份公司总数比例的85%　　随着中报的披露，越来越多的上市公司发布了分红预案。截止到8月12日，按照数据统计，A股总计有126家上市公司披露了中报分红预案。其中拿出真金白银进行分红的上市公司总计有32家，转增股份的上市公司有117家，送股的上市公司有12家。　　送股积极　　按照数据，发布每10股送转10股及以上预案的公司达到了101家，占进行送转股份公司总数比例的85%。其中，上市公司以“每10股转增30股”拔得头筹，、、、等其他20家公司为“每10股转增20股”。　　在发布转增股份的上市公司中，来自深市主板的上市公司有9家，来自沪市主板的上市公司有28家，来自创业板的上市公司有48家，来自的上市公司有32家。　　昆仑万维的分红方案被称为史上最强分红。公司实际控制人周亚辉提议以日的总股本为基数，向全体股东以资本公积金每10股转增股本30股。　　除了转增股份外，一些公司还发布了送股的分红方案。据记者统计，截止到8月12日，11家上市公司发布了既转增股份又送股的分红方案。　　例如发布的分红预案显示，为了促进公司健康发展，在保证公司正常经营及长远发展的前提下，公司董事会战略委员会拟向公司董事会提交2015年半年度利润分配计划：以截至日公司股本总数11.58亿股为基数，以资本公积金转增股本，向全体股东每10股转增7股；进行未分配利润送红股，向全体股东每10股送红股13股；派发现金红利，向全体股东每10股分配现金红利3.25元。　　发布的分红预案公告显示，以截至日的公司股份总数10.73亿股为基数，进行资本公积金转增股本，向全体股东每10股转增10股，进行未分配利润送红股，每10股送红股11股，现金分红每10股分3元。　　有分析人士向记者表示，上市公司在股市行情不乐观时，进行大规模转增股份，也是为了稳定市场情绪，用另一种方式向市场表达对企业发展的信心。　　32家上市公司现金分红　　上市公司分红也存诸多“猫腻”。上述分析人士向记者表示，上市公司进行送股或者转增股份实质上不会对上市公司产生太大影响，而上市公司只有进行现金分红，投资者才能获得实实在在的利好。　　据数据，截止到8月12日，总计有32家上市公司发布了现金分红方案，其中9家上市公司现金分红总额超过亿元。　　公告称，公司经董事会审议通过的利润分配预案为：以2.60亿为基数，向全体股东每10股派发现金红利15元(含税)，以资本公积金向全体股东每10股转增20股。按此算来，东方铁塔要拿出3.9亿元回馈投资者。　　据了解，东方铁塔是目前为数不多的进行每股送1.5元现金分红的上市公司。但从总的分红成本来看，、、中恒集团、汉缆股份、、、、这8家上市公司的现金分红金额也超过了亿元。　　据南京的公告，公司拟以日的总股本33.659亿股为基数，向全体股东每10股派发现金股利人民币5元(含税)，现金股利总额共计约16.8亿元(含税).　　百润股份发布的2015年半年报显示，公司经董事会审议通过的利润分配预案为：以截至日公司总股本4.48亿股为基数，向全体股东每10股派10.00元现金(含税)，共计派发现金红利4.48亿元。　　此外，据粗略计算，中恒集团2015年中期现金分红数额达到3.76亿元，汉缆股份2015年中期现金分红数额预计达到3.2亿元，海印股份2015年中期现金分红数额预计达到2.36亿元，林洋电子2015年中期现金分红数额达到2.03亿元，艾华集团2015年中期现金分红数额达到2亿元，大洋电机2015年中期现金分红数额达到1.998亿元。　　另外，包括、、等上市公司现金分红总额也较多。（来源：证券日报）　　　　高送转年年有，今年格外离奇。数据显示，截至7月底，沪深两市已有百家上市公司披露了中期分红预案，其中，79家推出每10股送转10股及以上的预案，有18家上市公司送转数量达到20股以上。无论是公司数量还是送转力度，都已创历史新高。引人注目的是，今年才上市的昆仑万维声称公司中期高送转10转30股，豪气逼人。　　众所周知，所谓高送转是指上市公司大比例派送红股或以资本公积金转增股本，一般10送转5股及以上才定义为高送转。这是上市公司分红的一种方式，也是市值管理的一种工具，高送转本身表明了上市公司对未来业绩的良好预期，往往能获得投资者青睐，从而提升股价。　　今年上市公司半年报呈现如此大规模高送转分红，与近两个月的市场波动和上市公司“灾后自救”密切相关。今年异乎寻常的高送转，除了资本流动性扩张需求之外，很大程度上是由于市场失去理性，导致股市涨跌无序，不少个股在市场暴跌恐慌中被“错杀”，有的甚至市值被腰斩，上市公司急需发布利好消息，传递正能量，以稳定市场，建立信心。　　而对于此次密集的高送转，市场反应的正面情绪颇多，不少高转送股票相继出现连续涨停板。如特别令人疼爱，只经过12个交易日，股价就已翻倍。而8月4日这一天，午后开盘，高送转板块即暴涨， 、和邦股份、 、 、 、 、 、等18股涨停， 、 、汉缆股份 、 、百润股份等涨幅靠前。　　有专业人士指出，“高送转概念之所以受到市场偏爱，主要还是高送转表明了上市公司对未来成长的信心，除权后的低股价也有利于增强股票的流动性，形成明显的填权效应。”　　从积极意义来说，高送转可缓解市场恐慌性暴跌，在股市刁诡的形势下给股民一丝信心；高送转可为定增“护价”，防止股价塌方式暴跌；高送转可帮大股东质押“托底”，免除追加质押物的尴尬。　　一个典型的案例可说明高送转的神奇效应。6月19日，经过近一个月的停牌后，春兴精工大额定增预案出炉。公司拟以23.50元/股非公开发行不超过5063.83万股，募集资金总额不超过11.9亿元。然而受市场行情影响，春兴精工复牌便遭遇连续下跌，甚至跌破了23.50元的定增价。但是，戏剧性的故事发生了，在公司宣布拟10转20股之后，春兴精工的股价逆势反弹，不仅冲出低谷，还再创新高，一度占据44.58元的历史高位。　　但是，说白了，高送转再神奇，也只是一个概念炒作的游戏，是A股炒作的噱头。无论是送是转，送转之后公司股本虽说扩大了，但股东权益只是摊大饼，面积变大了，但厚度变薄了。况且由于公司经营情况未有实质性变化，在净利润不变的情况下，由于股本的扩大，每股收益反而缩小。　　对于投资者而言，高送转大比拼弄不好会是一个陷阱。有的上市公司把高送转变成了炒作股价的工具，故意释放利好的烟幕弹，迷惑投资者，掩护利益相关方趁机套现出逃，成为操纵股价和内幕交易的惹祸根苗。　　海润光伏高送转就是一场乌龙阵：预亏8亿元前夕发布高送转信息，大股东高位减持套现6.89亿元。海润光伏1月22日发布公告称，前三大股东同时向董事会发起高送转“10转20”预案，当天大量资金入场，海润光伏涨停。没料到，一个星期后，上述三位高送转提议人摇身一变却成了减持人，二股东九润管业减持0.784亿股，套现6.89亿元，并退出海润光伏前三大股东席位。两天之后，海润光伏发布预亏8亿元的公告，股价暴跌。大股东抽身而去，留下一地鸡毛。　　那么，投资者如何才能规避高送转的风险呢？有专家提示，不是每个有高送转方案的股票都有投资机会。投资者在买进高送转股前对于前期已有可观涨幅的，在公布大比例送转消息时要敬而远之，慎重买进。这类个股在方案公布后，容易迅速转入短期调整。而且越是涨幅大，主力出逃可能性也越大。相反，除权前涨幅不大的个股，由于离主力建仓成本接近，后市填权可能性较大。　　但是，在信息不对称的情况下，投资者往往是跟风，跟着概念走，高送转成为减持的障眼法，其利好消息会迷失投资者的眼光。作为中国证券市场的特色之一，爆炒高送转概念由来已久。这就要求监管部门加大对高送转的监管力度，别让高送转的虚光迷住投资者的眼睛。　　一个过硬的标准是，推出“高送转”预案的上市公司应当有较好的经营业绩和足额的资本公积。证监会对于上市公司高送转已有每单必查内幕交易的要求。监管部门将从信息披露规范性、事后监督以及内幕交易核查等多角度多管齐下，严防通过高送转操纵股价和内幕交易等违法行为。　　监管层要通过对公司重大事项的全面披露，提醒中小投资者关注高送转提前披露背后的动机。日前，计划10转15的就收到了交易所的关注函，要求公司及实际控制人对提出的高送转提议给予更为详细的信息披露。　　而其中需要把握的内在监管逻辑是：上市公司在披露高送转方案时，应同时披露股东大会前公司是否有减持股票的意向，如有减持意向，应说明具体的减持计划。同时，上市公司应披露股东提议前后六个月内，已经发生和将要进行的特定事项，包括股东减持、股份质押、重组或非公开发行等。　　显然，在信息高度透明准确、及时监管的情势下，高送转才不会是一个炒作游戏。（来源：上海证券报）　　　　在经历前期深度调整后，沪深两市风险偏好下降，业绩增长确定性强的白马成长股成为资金爆炒的对象，其中高送转题材成为最大的热门。　　史上最强高送转 103家公司达到或超10送转10　　据统计，截至昨日，两市有125家上市公司披露了中报分红预案，其中每10股送转10股及以上的公司达到了103家，比例超过80%，创业板公司昆仑万维以“每10股转增30股”拔得头筹，、、腾信股份、等其他20家公司为“每10股转增20股”。　　中国网财经对历年来沪深两市中期分红数据进行了统计，发现今年高送转公司不仅在数量上刷新纪录，送转力度也创下新高。统计显示，自2010年以来，实施中期分红的上市公司分别为69家、89家、117家、64家和81家，而送转方案为10转10股及以上的公司分别为5家、26家、17家、17家和34家，其中分红力度最高的仅为每10股转15股。　　对于上市公司今年密集推出“高送转”的原因，武汉科技大学金融证券研究所所长董登新在接受中国网财经记者采访时表示，除了表明公司对自身业绩持续增长充满信心之外，不排除有公司通过高送转来刺激散户进场接盘买单的可能。分析师也认为通过高送转来降低股价，增强股票流动性的公司不在少数。　　以去年的“送转冠军”为例，在9月15日公司除权日前夕，该股创出了32.28元的高点，但日成交量平均不足1亿元，除权后虽然股价有所下跌，该成交量却呈现翻倍增长，昨日该数据为5.59亿。6月12日盘后数据显示，两市有96只个股股价超过了100元，即便是经历了巨幅调整后，昨日仍然有26股收盘价在百元以上，其中以212.3元重回“股王”宝座。　　机械设备等五板块公司“最大方”　　从行业来看，在申万28个一级行业中，机械设备板块披露高送转预案的上市公司家数最多，为16家，其中红宇新材拟向全体股东每10股转增20股，并送2股派0.4元；紧随其后，分红预案为拟10转20，据了解，该公司刚刚完成10转6的年度分配；、利君股份、的半年度分红比例也分别达到了10转15派1元、10转增15以及10转增12.　　至于机械设备板块大规模高送转的原因，市场归功于该板块业绩的高增长。从目前已经公布半年报业绩预告的公司情况来看，有108家机械设备类上市公司报告期内净利润预喜，其中预增幅度超过2倍的就多达15家，、红宇新材、分别以1657%、1165%及825%的涨幅位列前三甲。　　爱建证券在近期研报中指出，在、中国制造2025等多项政策出台并在各地积极推进的背景下，机械设备制造业将迎来黄金十年，包括节能减排、高速铁路、通信设备、智能电网、国防军工、航空工业等行业内上市公司的业绩有望再上新台阶。　　除机械设备板块之外，医药生物、化工、传媒、计算机板块也成为“土豪上市公司”的集中营，送转比例达到或超过10送10以上的公司家数分别为13家、9家、8家和7家，板块内最慷慨的上市公司分别为中恒集团、、昆仑万维及兆日科技，送转比例分别为每10股转7股送13股、每10股转20股派2元、每10股转30股和每10股转20股。　　不过，最让投资者感到惊讶的是，昔日“抠门”的企业在销售回暖的带动下变得慷慨起来，荣安地产、、、4家上市公司的送转比例均超过了“10转增10”，其中荣安地产拟10转18送2派0.5元，这也是该股上市22年首次推出高送转。而最赚钱的银行板块目前仅有南京银行发布了半年报利润分红预案，送转比例仅为每10股转增5股。　　高送转成股价催化剂专家提醒投资者谨慎参与　　中报高送转疯狂来袭，市场对该题材的炒作也正在升温。昨日收盘数据显示，在这103家已经抛出高送转预案的上市公司中，有73股涨幅超过了5%，其中、养的影视、、、兆日科技等13股集体涨停。另外，中国网财经不完全统计，有超过80%的个股在发布高送转预案的首日以涨停价格收盘，拟高送转10转增20股的春兴精工在7月14日披露了中期利润分红预案后则连续收获了5个涨停板。　　那么，投资者参与高送转股炒作就稳赚不亏呢？创造A股市场高送转纪录的昆仑万维就给投资者上了生动的一课，8月5日晚间昆仑万维发布公告，称公司中期拟10转30，让市场亮瞎了眼，然而，在复牌当日该股却无量封死跌停，截至昨日收盘累积跌幅高达19.14%；此前携“10转12”分配方案复牌的暴风科技也连续收获了5个跌停。　　对此，有机构分析称，尽管有高送转利好加码，但公司中期业绩不佳仍然抑制了二级市场的表现。中报预告显示，昆仑万维上半年实现净利润约1.6亿元，较去年同期下降31%。而暴风科技上半年净利预计343.32万元，同比降幅或高达85%。所以，武汉科技大学金融证券研究所所长董登新建议：“投资者布局高送转题材时一定要擦亮眼睛，寻找那些业绩真正高增长的个股，而对于那些业绩下跌的个股应该坚决回避。”（来源：中国网）
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