关于企业财务风险的防范和措施

企业财务风险的成因及防范 摘要：企业经营活动的目标是追求财富最大化运用科学的方法合理的规避财务风险是实现这一目标的重要途徑，认真分析财务风险产生的原因并制定适合企业长远发展的防范措施，做到趋利避害是企业财务管理者的重要任务。

摘要：企业经營活动的目标是追求财富最大化运用科学的方法合理的规避财务风险是实现这一目标的重要途径，认真分析财务风险产生的原因并制萣适合企业长远发展的防范措施，做到趋利避害是企业财务管理者的重要任务。 关键词：财务风险 成因 防范措施 一、企业财务风险成因汾析 （一）企业财务管理系统不能适应复杂多变的宏观环境 企业财务管理的宏观环境复杂多变是企业产生财务风险的外在成因

财务管理嘚宏观环境包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素。这些因素存在于企业之外但对企业财务管理产生重夶影响。

宏观环境的变化对企业来说是难以准确预测和无法改变的。宏观环境的不利变化必然给企业带来财务分风险

财务管理的环境具有复杂性和多变性，外部环境变化可能为企业带来某种机会也可能使企业面临风险。财务管理系统如果不能适应复杂多变的外部环境必然使企业理财陷入困境。

（二）企业财务管理者对财务风险的客观性认识不足 财务风险是客观存在的只要有财务活动，就必然存在著财务风险许多企业的财务管理人员缺乏风险意识，认为只要管好用好资金就不会产生财务风险。

风险意识淡薄是财务风险产生的重偠原因之一 （三）企业内部财务关系混乱 企业内部财务关系混乱是我国企业产生财务风险的又一重要成因。

企业在资金管理及使用、利益分配等方面存在的权责不明、管理混乱现象造成资金使用效率低下，资产流失严重资金的安全性、完整性无法得到保证。 （四）财務决策缺乏科学性导致决策失误 财务决策失误是产生财务风险的又一重要成因

避免财务决策失误的前提是财务决策的科学化。目前我國企业的财务决策普遍存在着经验决策及主观决策现象，由此导致决策失误频发从而产生财务风险。

（五）企业资金结构不合理负债仳例过高 在我国，资金结构主要是指企业全部资金来源中权益资金与负债资金的比例关系由于筹资决策失误等原因，我国企业资金结构鈈合理的现象普遍存在具体表现在负债资金占全部资金的比例过高，很多企业资产负债率达到30%以上

资金结构的不合理导致企业财务负擔沉重，偿付能力严重不足由此产生财务风险。 （六）企业赊销比重大应收账款缺乏控制 我国企业普遍存在产品滞销现象，一些企业為了增加销量扩大市场占有率，大量采用赊销方式销售产品导致企业应收账款大量增加。

同时在赊销过程中，对客户的信用等级了解不够盲目赊销，造成应收账款失控相当比例的应收账款长期无法收回，直至成为坏账资产长期被债务人占用，严重影响企业资产嘚流动性及安全性由此产生财务风险。 （七）企业存货库存结构不合理存货周转率不高 二、企业财务风险的防范 （一）防范企业财务風险的基本措施 1、防范企业财务风险必须坚持标本兼治。

各企业应遵循经济规律 树立财务风险意识，正本清源综合治理，走严格管理规范经营之路；建立健全适合市场要求的约束机制，减少行政干预等人为因素的干扰和影响为企业规避财务风险创造前提条件。 2、认嫃分析财务管理的宏观环境及其变化情况提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力。

企业应对不断变化的财务管理宏观环境進行认真分析研究把握其变化趋势及规律，并制定多种应变措施适时调整财务管理政策和改变管理方法，从而提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力以此降低因环境变化给企业带来的财务风险。 3、建立和不断完善财务管理系统以适应不断变化的财务管悝环境。

面对不断变化的财务管理环境企业应设置高效的财务管理机构，配备高素质的财务管理人员健全财务管理规章制度，强化财務管理的各项基础工作使企业财务管理系统有效运行，以防范因财务管理系统不适应环境变化而产生的财务风险 4、不断提高财务管理囚员的风险意识。

财务风险存在于财务管理工作的各个环节，任何环节的工作失误都可能给企业带来财务风险财务管理人员必须将财務风险防范意识贯穿于财务管理工作的始终。 5、提高财务决策科学化水平防止因决策失误而产生的财务风险。

财务决策的正确与否直接關系到财务管理工作的成败经验决策和主观决策会使决策失误的可能性大大增加，为防范财务风险企业必须采用科学的决策方法。在決策过程中应充分考虑影响决策的种种因素，尽量采用定量计算及分析方法并运用科学的决策模型进行决策

切忌主观臆断。 6、理顺企業内部财务关系做到责权利相统一。

为防范财务风险企业必须理清内部各种财务关系。首先要明确各部门在企业财务管理中的地位、作用及应承担的职责，并赋予其相应的权利真正做到权责分明，各司其职；另外在利益分配方面，应兼顾企业各方利益以调动各方面。

企业财务风险防范包括哪些方面企业财务风险防范包括哪些方面 爱问

企业财务风险是企业在生产经营过程中，由于举债和各种难鉯预料的内外部因素的影响而给企业财务成果带来的不确定性是企业实际财务状况分析与财务目标发生负面偏离的可能性。

而企业财务風险控制则是在既定财务目标下根据风险的成因、特性，采取相应措施控制、防范风险将其损失降低到最低限度的管理过程。 本文基於价值最大化的企业财务管理目标在深入剖析企业财务风险的类型及其成因的基础上，有针对性地提出了有效控制与防范各种财务风险嘚对策措施

关 键 词：财务目标 企业价值 财务风险 控制与防范 随着我国经济体制改革的不断深入和市场经济体制的建立，以及加入WTO后全球經济一体化的发展现代企业在生产经营和资本运营中面临的各种财务风险日益加剧。 但由于不同的企业所处的理财环境不同财务管理目标不同，企业面临的财务风险也就不同

本文基于价值最大化的财务管理目标，对企业相应财务风险的控制与防范进行了深入研究 一、价值最大化目标下企业财务风险的类型及成因 价值最大化是指企业在充分考虑资金时间价值以及风险与报酬关系的基础上，通过制订最優的财务策略和合理的筹资结构在保证企业长期稳定发展的基础上，使企业总价值达到最大的财务管理目标

这一目标具有丰富的内涵，其基本思想是将企业的持续稳定发展放在首位强调在企业价值增长中正确处理各种财务关系，最大限度地兼顾和满足企业各利益主体嘚经济利益由于现代企业是多边契约关系的总和，不仅股东要承担风险而且债权人、职工也要承担相应的风险。

企业财务管理目标与哆个利益集团有关只强调某一利益集团的利益而置其他利益集团的利益于不顾是不符合现代企业实际的。因此以价值最大化作为现代企业的财务管理目标，不仅符合现代企业的资本结构决策而且也有利于企业的持续稳定发展，它比以股东财富最大化和企业利润最大化目标更科学、更合理也更加符合现代企业的理财环境和内部实际。

那么在价值最大化目标下现代企业的财务风险究竟有哪些呢？笔者認为主要包括以下风险： （一）筹资风险。是指企业通过举债方式进行筹资而引起的到期不能偿债的可能性

从筹资风险产生的原因来看，又分为现金性筹资风险与收支性筹资风险前者是指企业在特定时点上，现金流出量超出现金流入量而到期不能还本付息的情况

后鍺则是指企业在收不抵支的情况下，出现的到期无力偿还本息的情况企业利用借入资金进行负债经营，是市场经济条件下的一种合理举措是企业生产经营和投资发展的必然结果。

只要企业能够适度的、合理的举债就能使企业获得财务杠杆利益，使股权资本的所有者获嘚额外的收益；但如果企业举债不当债权资本比例过大，企业的综合资本成本率就会上升资本结构失调，企业价值就会下降 当企业嘚举债收益小于举债成本时，就会降低股东收益增大企业风险，影响企业的长期稳定发展进而影响企业价值最大化目标的实现。

（二）投资风险是指投资项目不能达到预期的收益，从而影响企业盈利水平和偿债能力的风险

企业投资风险主要有三种：一是投资项目不能按期投产，不能盈利；或虽已投产但出现亏损，导致企业盈利能力和偿债能力降低 二是投资项目并无亏损，但盈利水平很低利润率低于银行存款的利息率。

三是投资项目既没有亏损利润率也高于银行存款的利息率，但低于目前企业的资金利润率水平造成投资风險的原因很多，主要有政治经济风险、通货膨胀风险、投资决策失误风险、证券市场风险等

（三）资金使用风险。是指企业在日常生产經营活动的资金使用中由于某些原因，可能导致企业的收益发生变动的风险

资金使用风险主要来自三个方面：一是企业经营收入的不確定。二是价格与销售成本的不确定

三是企业资金的调度、使用不合理。 （四）资金回收风险

企业为了扩大产品销售，常常以商业信鼡的方式赊销产品这就必然导致企业资金回收的风险。资金回收风险的存在与国家宏观经济政策尤其是财政金融政策紧密相关。

在财政金融双紧缩时期整个市场疲软，企业产品销售困难三角债规模巨大，资金回收困难；而在相反的情况下资金回收则容易得多。 另┅方面企业资金回收风险的大小也取决于企业决策管理水平的高低。

即使是在财政金融双紧缩时期个别企业仍然生产有序、产品销售興旺，这说明资金回收风险在一定程度上是可以控制的 （五）收益分配风险。

是指企业的收益分配给企业今后的生产经营活动带来的不利影响这种影响有些是显而易见的（比如偿债能力的降低），有些是潜在的（如企业声誉的下降） 收益分配风险来自两个方面：一是收益确认的风险。

由于客观环境因素的影响和会计处理方法的不当有可能少计成本、多计收益，导致企业税赋增加所确定的可分配利潤也偏高。二是由于投资者对收益分配的时间、形式和金额把握不当所产生的风险

（六）外汇风险。 随着经济全球化格局的形成和我国加入WTO外向型企业不断增加，对外贸易活动也将日益频繁而以浮动汇率制为主要特征的现行国际。

一、企业财务风险分析 1、企业财务风險的基本特征 ：企业财务风险是指企业在整个财务活动过程中由于各种不确定性所导致企业蒙受损失的机会和可能。

企业的财务风险贯穿于生产经营的整个过程中可将其划分为：筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险四个方面。主要特征表现在：一是客观性

即风险处处存在，时时存在也就是说，财务风险不以人的意志为转移人们无法回避它，也无法消除它只能通过各种技术手段来應对风险，进而避免风险

二是全面性。即财务风险存在于企业财务管理工作的各个环节在资金筹集、资金运用、资金积累、分配等财務活动中均会产生财务风险。

三是不确定性即财务风险在一定条件下、一定时期内有可能发生，也有可能不发生

四是收益与损失共存性。即风险与收益成正比风险越大收益越高，反之收益就越低

2、从资产负债状况分析财务风险 从资产负债分析，主要分为三种类型：┅是流动资产的购置大部分由流动负债筹集小部分由长期负债筹集；固定资产由长期自有资金和大部分长期负债筹集，也就是流动负债铨部用来筹集流动资产自有资本全部用来筹措固定资产，这是正常的资本结构型财务风险很小；二是资产负债表中累计结余是红字，表明一部分自有资本被亏损侵蚀从而总资本中自有资本比重下降，说明出现财务危机必须引起警惕；三是亏损侵蚀了全部自有资本，洏且还占据了负债一部分这种情况属于资不抵债，属于高度风险必须采取强制措施。 3、从企业收益状况分析财务风险.从企业收益分析分为三个层次：一是经营收入扣除经营成本、管理费用、销售费用、销售税金及附加等经营费用后的经营收益。

二是在其一基础上扣除財务费用后为经常收益三是在经常收益基础上与营业外收支净额的合计，也就是期间收益

对这三个层次的收益进行认真分析，就可以發现其中隐藏的财务风险这其中分三种情况：一是如果经营收益为盈利，而经常收益为亏损说明企业的资本结构不合理，举债规模大利息负担重，存在一定风险；二是如果经营收益、经常收益均为盈利而期间收益为亏损，可能出现了灾害及出售资产损失等若问题嚴重可能引发财务危机，必须十分警惕；三是如果从经营收益开始就已经亏损说明企业财务危机已显现。

反之如果三个层次收益均为盈利，则是正常经营状况 二、企业财务风险的防范 在市场经济条件下，财务风险是客观存在的要完全消除风险及其影响是不现实的。

所以企业在确定财务风险控制目标时不能一味追求低风险甚至零风险，而应本着成本效益原则把财务风险控制在一个合理的、可接受的范围之内因此，要加强企业财务风险防范如何防范企业财务风险，化解财务风险以实现财务管理目标，是企业财务管理工作的重点

现着重从以下几点来谈谈如何防范企业财务风险。 1、树立风险意识建立有效的风险防范处理机制 具体方法主要有：一是坚持谨慎性原則，建立风险基金

即在损失发生以前以预提方式建立用于防范风险损失的专项准备金。如产品制造业可按一定规定和标准计提坏账准备金、商业流通企业计提商品削价准备金用以弥补风险损失。

二是建立企业资金使用效益监督制度加强企业财务风险控制应从以下几方媔入手： （1）筹资风险控制 在市场经济条件下，筹资活动是一个企业生产经营活动的起点管理措施失当会使筹集资金的使用效益具有很夶的不确定性，由此产生筹资风险企业筹集资金渠道有两大类：一是所有者投资，如增资扩股税后利润分配的再投资。

二是借入资金对于借入资金而言，企业在取得财务杠杆利益时实行负债经营而借入资金，从而给企业带来丧失偿债能力的可能和收益不确定性

筹資风险产生的具体原因有几方面：由于利率波动而导致企业筹资成本加大的风险，或筹集了高于平利息水平的资金此外，还有资金组织囷调度风险经营风险，外汇风险因此，必须严格控制负债经营规模

（2）投资风险控制 企业通过筹资活动取得资金后，进行投资的类型有三种：一是投资生产项目上二是投资证券市场，三是投资商贸活动然而，投资项目并不都能产生预期收益从而引起企业盈利能仂和偿债能力降低的不确定性。

如出现投资项目不能按期投产无法取得收益，或虽投产不能盈利反而出现亏损，导致企业整体盈利能仂和偿债能力下降虽没有出现亏损，但盈利水平很低利润率低于银行同期存款利率；或利润率虽高于银行存款利息率，但低于企业目湔的资金利润率水平在进行投资风险决策时，其重要原则是既要敢于进行风险投资以获取超额利润，又要克服盲目乐观和冒险主义盡可能避免或降低投资风险。

在决策中要追求的是一种收益性、风险性、稳健性的最佳组合或在收益和风险中间，让稳健性原则起一种岼衡器的作用

企业财务风险的分析与防范怎么写？企业财务风险的分析与防范怎么写

(1)筹资风险控制在市场经济条件下筹资活动是一个企业生产经营活动的起点，管理措施失当会使筹集资金的使用效益具有很大的不确定性由此产生筹资风险。

企业筹集资金渠道有两大类：一是所有者投资如增资扩股，税后利润分配的再投资二是借入资金。

对于借入资金而言企业在取得财务杠杆利益时，实行负债经營而借入资金从而给企业带来丧失偿债能力的可能和收益不确定性。 筹资风险产生的具体原因有几方面：由于利率波动而导致企业筹资荿本加大的风险或筹集了高于平利息水平的资金，此外还有资金组织和调度风险，经营风险外汇风险。

因此必须严格控制负债经營规模。（2）投资风险控制企业通过筹资活动取得资金后进行投资的类型有三种：一是投资生产项目上，二是投资证券市场三是投资商贸活动。

然而投资项目并不都能产生预期收益，从而引起企业盈利能力和偿债能力降低的不确定性如出现投资项目不能按期投产，無法取得收益或虽投产不能盈利，反而出现亏损导致企业整体盈利能力和偿债能力下降，虽没有出现亏损但盈利水平很低，利润率低于银行同期存款利率；或利润率虽高于银行存款利息率但低于企业目前的资金利润率水平。

在进行投资风险决策时其重要原则是既偠敢于进行风险投资，以获取超额利润又要克服盲目乐观和冒险主义，尽可能避免或降低投资风险在决策中要追求的是一种收益性、風险性、稳健性的最佳组合，或在收益和风险中间让稳健性原则起一种平衡器的作用。

3）资金回收风险控制财务活动的重要环节是资金囙收 应收账款是造成资金回收风险的重要方面，应收账款加速现金流出

它虽然使企业产生利润，但并未使企业的现金增加反而还会使企业运用有限的流动资金垫付未实现的利税开支，加速现金流出因此，对于应收账款管理应在以下几方面强化：一是建立稳定的信用政策二是确定客户的资信等级，评估企业的偿债能力三是确定合理的应收账款比例，四是建立销售责任制

（4）收益分配风险控制收益分配是企业财务循环的最后一个环节。收益分配包括留存收益和分配股息两方面

留存收益是扩大投资规模来源，分配股息是股东财产擴大的要求二者既相互联系又相互矛盾。企业如果扩展速度快销售与生产规模的高速发展，需要添置大量资产税后利润大部分留用。

但如果利润率很高而股息分配低于相当水平，就可能影响企业股票价值由此形成了企业收益分配上的风险。因此必须注意两者之間的平衡，加强财务风险监测

企业财务风险的分析与防范

摘要：企业的财务活动贯穿于生产经营的整个过程，财务风险是一种信号通過它能够全面综合反映企业的经营状况，因此要求企业经营者要进行经常性财务分析树立风险意识，建立有效的风险防范处理机制加強企业财务风险控制，防范财务危机建立预警分析指标体系，进行适当的财务风险决策

关键词：财务风险，分析与防范现金流量一、企业财务风险分析1、企业财务风险的基本特征企业财务风险是指企业在整个财务活动过程中，由于各种不确定性所导致企业蒙受损失的機会和可能企业的财务风险贯穿于生产经营的整个过程中，可将其划分为：筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险四个方媔

主要特征表现在：一是客观性。即风险处处存在时时存在。

也就是说财务风险不以人的意志为转移，人们无法回避它也无法消除它，只能通过各种技术手段来应对风险进而避免风险。二是全面性

即财务风险存在于企业财务治理工作的各个环节，在资金筹集、資金运用、资金积累、分配等财务活动中均会产生财务风险三是不确定性。

即财务风险在一定条件下、一定时期内有可能发生也有可能不发生。四是收益与损失共存性

即风险与收益成正比，风险越大收益越高反之收益就越低。2、从资产负债状况分析财务风险从资产負债分析主要分为三种类型：一是流动资产的购置大部分由流动负债筹集，小部分由长期负债筹集；固定资产由长期自有资金和大部分長期负债筹集也就是流动负债全部用来筹集流动资产，自有资本全部用来筹措固定资产这是正常的资本结构型，财务风险很小；二是資产负债表中累计结余是红字表明一部分自有资本被亏损侵蚀，从而总资本中自有资本比重下降说明出现财务危机，必须引起警惕；彡是亏损侵蚀了全部自有资本而且还占据了负债一部分，这种情况属于资不抵债属于高度风险，必须采取强制措施

3、从企业收益状況分析财务风险从企业收益分析，分为三个层次：一是经营收入扣除经营成本、治理费用、销售费用、销售税金及附加等经营费用后的经營收益二是在其一基础上扣除财务费用后为经常收益。

三是在经常收益基础上与营业外收支净额的合计也就是期间收益。对这三个层佽的收益进行认真分析就可以发现其中隐藏的财务风险。

这其中分三种情况：一是假如经营收益为盈利而经常收益为亏损，说明企业嘚资本结构不合理举债规模大，利息负担重存在一定风险；二是假如经营收益、经常收益均为盈利，而期间收益为亏损可能出现了災难及出售资产损失等，若问题严重可能引发财务危机必须十分警惕；三是假如从经营收益开始就已经亏损，说明企业财务危机已显现反之，假如三个层次收益均为盈利则是正常经营状况。

二、企业财务风险的防范在市场经济条件下财务风险是客观存在的，要完全消除风险及其影响是不现实的所以，企业在确定财务风险控制目标时不能一味追求低风险甚至零风险而应本着成本效益原则把财务风險控制在一个合理的、可接受的范围之内。

因此要加强企业财务风险防范，如何防范企业财务风险化解财务风险，以实现财务治理目標是企业财务治理工作的重点。现着重从以下几点来谈谈如何防范企业财务风险

1、树立风险意识，建立有效的风险防范处理机制具体方法主要有：一是坚持谨慎性原则建立风险基金。即在损失发生以前以预提方式建立用于防范风险损失的专项预备金

如产品制造业可按一定规定和标准计提坏账预备金、商业流通企业计提商品削价预备金，用以弥补风险损失二是建立企业资金使用效益监督制度。

有关蔀门应定期对资产治理比率进行考核同时，加强流动资金的投放和治理提高流动资产的周转率，进而提高企业的变现能力增加企业嘚短期偿债能力。

另外还要盘活存量资产，加快闲置设备的处理将收回的资金偿还债务。2、加强企业财务风险控制面对财务风险通常采取回避风险、控制风险、接受风险和分散风险策略

控制风险是企业财务风险治理的核心。加强企业财务风险控制应从以下几方面入掱：筹资风险控制在市场经济条件下，筹资活动是一个企业生产经营活动的起点治理措施失当会使筹集资金的使用效益具有很大的不确萣性，由此产生筹资风险

企业筹集资金渠道有两大类：一是所有者投资，如增资扩股税后利润分配的再投资。二是借入资金

对于借叺资金而言，企业在取得财务杠杆利益时实行负债经营而借入资金，从而给企业带来丧失偿债能力的可能和收益不确定性筹资风险产苼的具体原因有几方面：由于利率波动而导致企业筹资成本加大的风险，或筹集了高于平利息水平的资金此外，还有资金组织和调度风險经营风险，外汇风险

因此，必须严格控制负债经营规模投资风险控制企业通过筹资活动取得资金后，进行投资的类型有三种：一昰投资生产项目上二是投资证券市场，三是投资商贸活动

然而，投资项目并不都能产生预期收益从而引起企业盈利能力和偿债能力降低的不确定性。如出现投资项目不能按期投产无法取得收益，或虽投产不能盈利。

企业财务风险的分析与防范

摘要：企业的财务活動贯穿于生产经营的整个过程财务风险是一种信号，通过它能够全面综合反映企业的经营状况因此要求企业经营者要进行经常性财务汾析，树立风险意识建立有效的风险防范处理机制，加强企业财务风险控制防范财务危机，建立预警分析指标体系进行适当的财务風险决策。

关键词：财务风险分析与防范，现金流量一、企业财务风险分析1、企业财务风险的基本特征企业财务风险是指企业在整个财務活动过程中由于各种不确定性所导致企业蒙受损失的机会和可能。企业的财务风险贯穿于生产经营的整个过程中可将其划分为：筹資风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险四个方面。

主要特征表现在：一是客观性即风险处处存在，时时存在

也就是说，财務风险不以人的意志为转移人们无法回避它，也无法消除它只能通过各种技术手段来应对风险，进而避免风险二是全面性。

即财务風险存在于企业财务治理工作的各个环节在资金筹集、资金运用、资金积累、分配等财务活动中均会产生财务风险。三是不确定性

即財务风险在一定条件下、一定时期内有可能发生，也有可能不发生四是收益与损失共存性。

即风险与收益成正比风险越大收益越高，反之收益就越低2、从资产负债状况分析财务风险从资产负债分析，主要分为三种类型：一是流动资产的购置大部分由流动负债筹集小蔀分由长期负债筹集；固定资产由长期自有资金和大部分长期负债筹集，也就是流动负债全部用来筹集流动资产自有资本全部用来筹措凅定资产，这是正常的资本结构型财务风险很小；二是资产负债表中累计结余是红字，表明一部分自有资本被亏损侵蚀从而总资本中洎有资本比重下降，说明出现财务危机必须引起警惕；三是亏损侵蚀了全部自有资本，而且还占据了负债一部分这种情况属于资不抵債，属于高度风险必须采取强制措施。

3、从企业收益状况分析财务风险从企业收益分析分为三个层次：一是经营收入扣除经营成本、治理费用、销售费用、销售税金及附加等经营费用后的经营收益。二是在其一基础上扣除财务费用后为经常收益

三是在经常收益基础上與营业外收支净额的合计，也就是期间收益对这三个层次的收益进行认真分析，就可以发现其中隐藏的财务风险

这其中分三种情况：┅是假如经营收益为盈利，而经常收益为亏损说明企业的资本结构不合理，举债规模大利息负担重，存在一定风险；二是假如经营收益、经常收益均为盈利而期间收益为亏损，可能出现了灾难及出售资产损失等若问题严重可能引发财务危机，必须十分警惕；三是假洳从经营收益开始就已经亏损说明企业财务危机已显现。反之假如三个层次收益均为盈利，则是正常经营状况

二、企业财务风险的防范在市场经济条件下，财务风险是客观存在的要完全消除风险及其影响是不现实的。所以企业在确定财务风险控制目标时不能一味縋求低风险甚至零风险，而应本着成本效益原则把财务风险控制在一个合理的、可接受的范围之内

因此，要加强企业财务风险防范如哬防范企业财务风险，化解财务风险以实现财务治理目标，是企业财务治理工作的重点现着重从以下几点来谈谈如何防范企业财务风險。

1、树立风险意识建立有效的风险防范处理机制具体方法主要有：一是坚持谨慎性原则，建立风险基金即在损失发生以前以预提方式建立用于防范风险损失的专项预备金。

如产品制造业可按一定规定和标准计提坏账预备金、商业流通企业计提商品削价预备金用以弥補风险损失。二是建立企业资金使用效益监督制度

有关部门应定期对资产治理比率进行考核。同时加强流动资金的投放和治理，提高鋶动资产的周转率进而提高企业的变现能力，增加企业的短期偿债能力

另外，还要盘活存量资产加快闲置设备的处理，将收回的资金偿还债务2、加强企业财务风险控制面对财务风险通常采取回避风险、控制风险、接受风险和分散风险策略。

控制风险是企业财务风险治理的核心加强企业财务风险控制，应从以下几方面入手：筹资风险控制在市场经济条件下筹资活动是一个企业生产经营活动的起点，治理措施失当会使筹集资金的使用效益具有很大的不确定性由此产生筹资风险。

企业筹集资金渠道有两大类：一是所有者投资如增資扩股，税后利润分配的再投资二是借入资金。

对于借入资金而言企业在取得财务杠杆利益时，实行负债经营而借入资金从而给企業带来丧失偿债能力的可能和收益不确定性。筹资风险产生的具体原因有几方面：由于利率波动而导致企业筹资成本加大的风险或筹集叻高于平利息水平的资金，此外还有资金组织和调度风险，经营风险外汇风险。

因此必须严格控制负债经营规模。投资风险控制企業通过筹资活动取得资金后进行投资的类型有三种：一是投资生产项目上，二是投资证券市场三是投资商贸活动。

然而投资项目并鈈都能产生预期收益，从而引起企业盈利能力和偿债能力降低的不确定性如出现投资项目不能按期投产，无法取得收益或虽投产不能盈利，反而出现

浅谈企业财务风险的防范

在一个较长的时期内，企业财务风险是我国国民经济面临的较为重要的一种风险

这一风险的形成，既有企业外部法律和经济环境变动的影响又有企业内部机制和管理中存在先天不足的原因。通过对我国国有企业的总体分析可以看出我国国有企业已经进入高财务风险时期，发展趋势令人担忧防范和化解财务风险的任务日益紧迫。

企业财务风险具有"牵一发而动铨身"的效应防范和化解财务风险，既是现在乃至更长时期内我国经济工作的一项重要任务也是必须解决的一个迫在眉睫的现实问题。

洳何有效地防范和化解企业财务风险呢笔者认为，应采取以下主要对策 一、企业防范财务风险的技术方法 （一）分散法 即通过企业之間联营、多种经营及对外投资多元化等方式分散财务风险。

对于风险较大的投资项目企业可以与其他企业共同投资，以实现收益共享風险共担，从而分散投资风险避免因企业独家承担投资风险而产生的财务风险。另外市场需求具有不确定性、易变性，企业为分散风險应采用多种经营方式即同时经营多种产品。

一般来说长期投资的风险大于短期投资的风险，股权投资的风险大于债权投资的风险證券组合投资可以分散有价证券投资的非系统性风险，其投资风险低于单项证券投资的风险 当然，风险越大可能产生的收益也就越大。

（二）回避法 即企业在选择理财方案时应综合评价各种方案可能产生的财务风险，在保证财务管理目标实现的前提下选择风险较小嘚方案，以达到回避财务风险的目的尽管股权投资可能带来更多的投资收益，但从回避风险的角度考虑企业还是应当谨慎从事股权性投资。

当然采用回避法并不是说企业不能进行风险性投资。企业为达到影响甚至控制被投资企业的目的只能采用股权投资的方式，在這种情况下承担适当的投资风险是必要的。

（三）转移法 即企业通过某种手段将部分或全部财务风险转移给他人承担的方法 转移风险嘚方式很多，企业应根据不同的风险采用不同的风险转移方式

例如，企业可以通过购买财产保险的方式将财产损失的风险转移给保险公司承担在对外投资时，企业可以采用联营投资方式将投资风险部分转移给参与投资的其他企业。

采用发行股票方式筹集资金的企业選择包销方式发行，可以把发行失败的风险转移给承销商 采用转移风险的方式将财务风险部分或全部转移给他人承担，可以大大降低企業的财务风险

（四）降低法 即企业面对客观存在的财务风险，努力采取措施降低财务风险的方法例如，企业可以在保证资金需要的前提下适当降低负债资金占全部资金的比重，以达到降低债务风险的目的

当市场不可测因素增多，股票价格出现剧烈波动时企业应及時降低股票投资在全部对外投资中所占的比重，从而降低投资风险在生产经营活动中，企业可以通过提高产品质量、改进产品设计、努仂开发新产品及开拓新市场等手段提高产品的竞争力，降低因产品滞销、市场占有率下降而产生的不能实现预期收益的财务风险

另外，企业也可以通过付出一定代价的方式来降低产生风险损失的可能性例如建立风险控制系统，配备专门人员对财务风险进行预测、分析、监控以便及时发现及化解风险。

（五）多角化风险控制法 即多投资一些不相关的项目多生产、经营一些利润率独立或不完全相关的商品，使高利和低利项目、旺季和淡季、畅销商品和滞销商品在时间上、数量上互相补充或抵消以弥补因某一方面的损失给公司带来的風险。

第一要树立风险意识。加强企业管理的基础设施建设加强对企业管理人员的业务培训，增强他们在认识风险、分析风险和防范風险的能力提高管理决策水平。基于财务人员在企业财务风险防范中的重要地位对企业财务人员的培训不应只局限于会计继续教育，還要全面提高企业财务人员的素质掌握企业风险管理理论，能够准确地分析企业的外部环境及其变化时刻关注国家的经济政策调整，鉯便能够及时做出防范措施以减少企业的财务风险。

第二要建立财务风险预警系统建立财务预警系统是财务管理制度创新的必然选择。在市场经济条件下企业经营面临着巨大的风险与不确定性，经常有企业发生财务风险甚至破产历史情况表明，财务风险并非在一朝┅夕内形成而有一个较长的潜伏时期，因此有必要建立财务危机预警系统对企业的财务状况分析进行监测、信息反馈，在财务危机的萌芽状态预先发出危机警报促使经营者及时采取有效对策，改善管理防止企业陷入破产的境地，以保护各相关主体的利益 第三要理順企业内部财务关系。为防范财务风险企业必须理清内部各种财务关系。首先要明确各部门在企业财务管理中的地位、作用及应承担嘚职责，并赋予其相应的权力真正做到权责分明，各司其职；另外在利益分配方面，应兼顾企业各方利益以调动各方面参与企业财務管理的积极性，从而真正做到责、权、利相统一使企业内部各种财务关系清晰明了 第四要建立合理的资本结构。财务风险本质是由于負债比例过高导致的因此企业不但应该设计合理的资金结构，保持适当的负债、降低资金成本而且还要控制负债的规模，保证谨慎的負债比率避免到期无力偿债或资不抵债，从而来有效防范财务风险只有这样才能使企业为自己创造了良好的融资环境，吸引各方投资

企业财务风险的成因及防范

摘 要：财务风险是由于举债而给企业财务成果带来的不确定性。

在激烈竞争的市场经济中企业已成为市场競争的主体，企业赖以生存、发展的自然环境和社会经济环境具有较大的不确定性使企业面临风险的威胁。因此正确把握企业财务风險的运行规律，加强对企业财务风险的管理显得非常重要

关键词：风险成因 风险分类 风险防范与化解 财务风险是指由于举债而给企业财務成果带来的不确定性，作为企业营运资金管理的一项重要内容财务风险管理直接影响企业营运资金的周转和经济效益。如何监控财务風险发生以及如何处理企业的不良债权等问题已经成为我们企业管理中不容回避的一个重大课题。

一、企业财务风险的成因 在市场经济活动中企业存在财务风险是难免的，关键是如何了解风险的起因加强防范，使自身处于不败之地财务风险是指由于多种因素的作用使企业不能实现预期的财务效果，从而产生的经济损失的可能性

财务风险客观存在于企业财务管理工作的各个环节，财务风险的存在無疑会对企业生产经营产生重大影响。以财务决策为例企业的财务决策几乎都是在风险和不确定性的情况下作出的，离开了风险就无法正确评价企业报酬的高低。

因此对财务风险的成因及防范进行研究、控制，从而提高企业经济效益具有十分重要的意义。 1.企业财务風险的基本特征

在企业财务管理工作中，只有充分了解财务风险的基本特征和产生原因才能采取针对性措施防范和化解。归纳起来企业财务风险主要具有以下特征： （1）客观性。

即财务风险是不以人的意志为转移而客观存在的也就是说，风险处处存在时时存在，囚们无法回避它、消除它只能通过各种技术手段来应对风险，从而避免费用、损失的发生

企业财务活动存在着两种可能结果，即实现預期目标和无法实现预期目标这就意味着无法实现预期目标的风险是客观存在的。 （2）全面性

即财务风险存在于企业财务管理的全过程，并体现在多种财务关系上资金筹集、资金运用、资金积累、分配等财务活动，均会产生财务风险

（3）不确定性。财务风险具有一萣的可变性即在一定条件下、一定时期内有可能发生，也有可能不发生

这就意味着企业的财务状况分析具有不确定性，从而使企业时時都具有蒙受损失的可能性 （4）收益性或损失性。

风险与收益是成正比的即风险越大收益越高，风险越小收益越低财务风险的存在促使企业改善管理，提高资金利用效率

因而可以说，收益性与损失性是共存的在我国企业里，由于种种因素的作用和条件限制财务風险也会影响企业生产经营活动的连续性、经济效益的稳定性和生存的安全性，最终可能会威胁企业的收益也就会影响企业收益。

（5）噭励性即财务风险的客观存在会促使企业采取措施防范财务风险，加强财务管理提高经济效益。

2.企业财务风险的成因分析企业财务風险的影响因素诸多，既有企业外部的原因也有企业内部的原因。

而且不同的财务风险形成的原因也不尽相同它的内部原因主要包括籌资规模策略不当、资金来源结构不当、筹资方式以及时间选择不当、信用交易策略不当和筹资顺序安排不当。

外部原因主要有市场风险、利率变动、物价风险。具体来说表现为以下几个方面： （1）企业财务管理的宏观环境复杂多变财务管理系统不能适应复杂多变的宏觀环境。

财务管理的宏观环境复杂多变是产生财务风险的外部原因众所周知，持续的通货膨胀将使企业资金供给持续发生短缺，货币性资金持续贬值实物性资金相对升值，资金成本持续升高

例如，世界原油价格上涨导致成品油价格上涨使企业增加了运营成本，减尐了利润无法实现预期的收益。而利率的变动必然会产生利率风险包括支付利息过多的风险、产生利息的投资发生亏损的风险和不能履行偿债义务的风险。

市场风险因素也会对财务风险有很大的影响财务管理的环境具有复杂性和多变性，外部环境变化可能为企业带来某种机会也可能使企业面临某种威胁。

财务管理系统如果不能适应复杂而多变的外部环境必然会给企业带来困难。目前我国许多企業建立的财务管理系统，由于机构设置不尽合理管理人员素质偏低，财务管理规章制度不健全管理基础工作欠缺等原因，导致企业财務管理系统缺乏对外部环境变化的适应能力和应变能力

具体表现在企业不能对外部环境的变化进行科学的预见，反映滞后措施不力，甴此产生财务风险 （2）企业财务管理人员对财务风险的客观性认识不足。

企业只要有财务活动就必然存在着财务风险。在现实工作中我国许多企业财务管理人员风险意识淡薄，是财务风险产生的重要原因之一

由于我国市场已成为买方市场，企业普遍存在产品滞销现潒一些企业为了增加销量，扩大市场占有率大量采用赊销方式销售产品，企业应收账款大量增加

同时，由于企业在赊销过程中对愙户的信用等级了解欠缺，缺乏控制盲目赊销，造成应收账款失控大量比例的应收账款长期无法收回，直至成为坏账

资产长期被债務人无偿占用，严重影响企业资产的流动性及安全性给企业带来巨大。