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提示：用户在社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点，与本网站立场无关，不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断，自行决定证券投资并承担相应风险。　　先说价值分析。　　1,卫星石化是一个生产丙烯酸的化工股，先目前国内丙烯酸生产公司里排名在第三名。丙烯酸行业，是国外几家大公司领头，这个的公司没有定价权，所以从利润的角度来说，难以维持持续的高利润。　　2,看报表，卫星石化去年毛利在30%，这在半小时行业，算是高利润了，国内同行业中，他算是数一数二的，在现货市场上看，他的普酸和精酸报价，都明显高于其他公司，只有一家国外合资公司跟他报价接近。这一点，不知道是它的技术优势带来的产品质量的优势还是其它，暂时没有找到答案。　　3.卫星石化的发展目标，据说是要做到国内第一的丙烯酸公司。丙烯酸及酯目前中国的总产量在230万吨左右，国内市场需求基本上已经饱和。按照卫星石化公司的产能，丙烯酸及酯现目前31万吨，新厂建成，增加45万吨，也就是说，卫星石化自己一家公司，产能就达到76万吨，占国内市场的30%强。按照现在丙烯酸的价格，营业额可以近100亿，比当前的24亿增加4倍。这个增加，按照卫星石化公司预计，是在2013年投产，也就是说，如果产品可以完全卖出去，公司市值至少增加4倍。　　4。卫星石化公司还在想丙烯酸上下游产品链延伸，比如公司宣传的打破国外垄断的SAP产品，年产3万吨，虽然产量不高，不过这个利润高，还有高分子乳酸的生产，这个也是个搞利润的玩意儿。这样一算下来，乖乖不得了，这股价，至少在目前的基础上，上涨5倍，也就是可以达到100元。　　5。一个公司的搞成长性，肯定是在小盘，低价的时候。一只股票，20亿市值，很轻松可以推上去，如果200亿市值，上涨起来，就没有那么容易了。在看卫星石化，4亿的盘子，目前20元左右的股价，那么市值就是80亿。不算解禁的，也是2,30亿。后面一旦解禁，股价如果到100，那么就有400亿的市值，说大不大，说下也不小。如果真的成为国内第一的丙烯酸上下游产品龙头企业，4,500亿市值应该还算合理、关键化工企业，受经济景气和石油价格影响比较大，利润不敢保证。可能今天赚钱，每天就亏损。跟很多大宗商品股市相似，比如中国铝业，07年几百亿盈利，08年就给亏损了。　　总结：在现在盘子一般的情况下，如果公司实实在在的发展，还是可以看得到未来的成长性，可以列入价值投资的品种，很多人拿他跟当初的烟台万华比较，可能就是出于对未来的成长性预期。
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　　自己占个第一个位置吧。入市也好几年了。从赚钱到亏钱，再从亏钱到慢慢开始盈利，其中的艰辛，实在难言。学过价值投资，学过MACD技术，学过缠论，也跟高手学盯盘看盘。在10年认识了一位在市场里征战了十几年的朋友，这位朋友96年入市，从几万做到几十万，然后在01年到04年，几十万又还回市场，他痛定思痛，退出市场一年，总结反省他10多年的股票之路，最后醒悟，然后卖了房子，05年入市。2,30万本金，到现在，差不多半个亿。朋友性子不太合群，独我跟他比较合得来，原因嘛，嘿嘿，大家有共通的语言，男人嘛，不就喜欢用艺术的眼光欣赏AV嘛。　　就这样，朋友在一年多时间里，把他十余年的股票经验讲给我听，我也慢慢悟到了点东西。这大盘吧，走得是有点操蛋，所以闲着无聊，就按照自己的理解分析一下个股。如果看帖子的朋友能够从中领悟到写东西，也算缘分吧。
　　继续卫星石化。　　前面说了卫星石化的投资价值判断。讲价值投资，可能大家投知道几个要点，第一成长性。第二，有技术，品牌，资源等垄断性。第三，公司经济管理的能力。　　按照米国那巴老头的价值投资，他选的公司最好是一把火烧了，然后有人来投资的那种公司。还有放个白痴当总经理，公司都可以运作正常。我想符合这两点，在***又这样的公司吗？茅台？云南白药？可惜他们现在没有成长性啊。　　还是回头说卫星石化。先看成长性，这里不说了，帖子开始，已经详细分析过了，结论嘛就是如果真的按照卫星石化公司自己的发展规划，显然是有成长性预期的。难点嘛，就是公司会不会真的按照发展计划走，会不会中途出什么意外？这点，我们只能够暂且相信公司的人品了，或者赌自己的人品了。　　第二点，卫星石化按照媒体报道，现目前是有技术优势的。这不是搞了个那啥，SAP出来么？当然对于这种技术，很可能其它公司很快会打破，不像可口可乐公司，几百年别人都搞不清楚配方。但是嘛，在***买股票，怎么小散，不就最多那2,3年已经算是散户中的极品，长线中的战斗户了（买了就忘了拿十年八年的超越极品投资者除外昂，他们的长线品质已经不属于这个星球了）。　　第三，管理者，这一块，了解不多。我们只能够赌一个创业者的创业鸡情和爆发的人品了。
　　纠正一下，据说卫星石化在平顶山在建的是45万吨丙烯项目，是属于丙烯酸上游产品，而卫星石化未来的丙烯酸及酯目标是61万吨，这个61万吨，是包括前面31顿，还是另外的呢，暂时没有搞清楚，如果是另外的，那么才能达到91万吨，一家就占了丙烯酸行业的半壁江山，胆气可嘉。　　另外有小道消息，平顶山那丙烯项目公司，年营业额据说没有卖之前有20亿，公司很不错。这样低价卖给卫星石化，不知道里面又有何猫腻？不知道崛起如此迅速的卫星石化，背后又会有何位***大佬的影子？
　　再说技术分析　　卫星石化从上市的最低价16.5元，到后面在18.8——20。5一线盘整，从量能看，16.5——21这个区域，可以看成是吸筹和洗盘。庄家也没有久做的打算，然后突破21新搞，稍微拉了连根上影线试了试盘，小洗一下，就一路拉升，拉到28，账面短期盈利，已经有了50%利润，这时候，就可以出货了。日K线上3.9日和3.14日，两根大阴线，肯定是庄家在卖。后面下跌途中，两次反弹，都是边拉边卖，到5.16日分红配股，在30分钟K线上，明显看到一片阴线，这里，是借分红的利好最后的出逃。这以后，量能没有看到明显的发达，基本上，自己出来得差不多了，然后股价上就表现为一路阴跌。虽然在18.8前期盘整一线，有稍微的抵抗，但是后面一个跳空，这里进去的人，全部套死。按照丙烯酸价格的下跌，后市不容乐观，破16.5的低点，应该不在话下。在15块一线，恐慌盘出来后，看看有没有人进来做长线。
　　庄家平均出货区在25左右，吃货成本在19左右。这样算下来。这一次短线盈利，在30%。如果换位思考，我是私人大股东上市公司，在***这样的环境下，我一定会联合庄家做自己公司的股票，因为股市经营好坏，自己最清楚，而且利空利好也可控，吸货出货不用愁。卫星石化这里的下跌，一方面可以反应出股市在2012年业绩跟去年同比，肯定是大幅度下降了。第二方面，感觉公司有点缺钱。所以短拉一下，靠分红配股利好，出一部分股票，这里出来，它肯定是有信心在更低的价位买到筹码。这个信心嘛，不上就上市公司的业绩走坏嘛。
　　在看一下业绩可能变脸的证据。　　卫星石化报表上的公司丙烯酸产能达到16万吨/年，丙烯酸酯产能为15万吨/年，还有丙烯酸酯高分子乳液看销售金额，大概在5——10万吨。但是看公司总营业收入，才32亿。按照去年的丙烯酸价格，那么公司的产能，应该在15——20万吨。也就是说，公司生产的丙烯酸，并不是供不应求，产能目前来看，已经过剩，或者说没有完全释放。　　丙烯酸酯高分子乳液年产量12万吨。丙烯酸营业额11年24亿。11年卫星石化普酸标价在13000以上，精酸更是高达2万以上。到现在，普酸价格下跌14%，精酸下跌43%。按照公司年报30%毛利来算，如果是库存销售，那么综合价格，利润下降29%，卫星石化公司第二季度也是接近亏损状态。如果剔除原材料价格的走低，那么盈利还是有一定预期。而按照24亿丙烯酸营业额来算，如果普酸和精酸产量相当，综合价格按16000\顿算，24亿除16000，那么卫星石化公司的丙烯酸产量在15万吨。产能释放只有年报的一半。
　　卫星石化公司继续扩大产能，产品向上下游延伸，但是面对国内丙烯酸市场，显然在众多厂家扩能下，已经过剩，未来卫星石化公司就算能够大幅度的增长，但是预期扩能跟很多机构预测的有差别。毕竟作为丙烯酸化工行业，自己没有定价权，暴利难以持续。而上市的业绩，也有粉饰，2012年可以预计，卫星石化公司业绩就算不大幅度滑溜，保持住去年的利润都难。乐观估计，2012年利润会在2011年基础上降低15——20%，也就是4——5亿的利润。而宏观经济情况的糟糕，会进一步压低丙烯酸的利润，如果业绩变脸，那么卫星石化的业绩，会在4亿以下。对应的股价，合理区域在12——25区间波动。如果股价跌破15,可以考虑慢慢买入。相对于2013年的业绩，应该会大幅度的提升，2014年，如果中国经济停发过去，卫星石化的几个项目真的如预期般建成投产而到达效益，那么，股价会腾飞。对于最低点的12元，增长10倍，也不是不可能。但是这个未来嘛，是不可预计的，所以还是不要太盲目乐观。
　　今天卫星石化业绩预报出来，果然大幅度递减。而在里面的大资金肯定是早就知道这个结果，所以前面股价一直下跌，今天砸盘，那么他们会慢慢收集筹码。按照这种业绩变脸，后面破15,很轻松。而那个所谓的SAP项目，不过是个噱头，就算投产，给公司带来的业绩增加不过1个亿不到。卫星石化真正的潜力，在于主营业务丙烯酸的做大。当然有了这个噱头，不愁股价在明年拉不起来。耐心的朋友，可以在15元左右买，然后拿到明年或者后面频繁利好的时候。股价从15块新高，然后再做上涨一半，至少分红扩股后，45——50元是可以适当想象一下的。
　　丙烯酸现货市场，价格在触底反弹，丙烯酸价格，应该在7-8月就会到底，石油的降价，在丙烯酸生产公司去库存后，利润也会上来，总体来说，利润不会下跌多少，只是销量的问题。卫星石化业绩变脸，从去年下半年的销售利润下降就可以看得出苗头，只是公司数据嘛，***的上市公司一向喜欢在里面弄点东西，不然这股票，就没有办法做了。
　　里面的大资金早就知道业绩在下滑，所以才只做一波短线然后股价一路下杀。如果真正对公司未来有信心，大资金是不会轻易出来的。丙烯酸现货市场价格在7——8月已经触底，这里去库存后，年底年报应该不会太难看，当然，数据的东西，大家懂的，不要当真。卫星石化的核心业务就是丙烯酸，而丙烯酸在中国目前已经饱和，公司从丙烯酸上下游扩展业务是对的，但是也难以带来大幅度业绩持续的增长，不过就2,3年的好日子。暂时看来，12——15元，是在投资估价合理区。高出50元，就是高估了。这里如果再次做底部，可以回反复震荡2,3个月。看看卫星石化操盘手长期滞后于大盘的迟钝反应，18大行情展开后一段时间，股价才会迎来慢慢的爬升。也是是3季报出来的时候。股价才会有个小爆发。大概就是11月左右吧。
　　学习了，很有内涵很有受益的文章。
　　研究下
　　学习了　　
　　丙烯酸行业在历史最高毛利出现在去年，达到30%，而正常年份，综合来看，有20%就算不错了。一个产品的毛利高低，会在直接影响到总体利润的高低。按照卫星石化的经营管理，他的经营管理费用在10——12%，纯利也就是8%左右。去年32亿的营业额，如果正常算下来，利润不过在3亿，但是它利润却翻了一番，这是因为丙烯酸的高价位所得来的超额利润。后面丙烯酸毛利回落，那么利润自然会回落，盈利能力也将回落。按照正常年份，那么它的股价就应该被腰斩。今年丙烯酸经过前面持续半年的价格回落，触底后日本丙烯酸企业发生爆炸，全世界减少了9%的丙烯酸生产量，导致近来价格的持续上涨，离历史最高毛利30%，差了大概5%。前面毛利在20%，后半年毛利在25%，这样计算下来，全年平均毛利大概减少了7.5%毛利减少7.5%，纯利跟去年比较，那么将会减少30%左右。去年6亿多减少30%，纯利会在4亿出头，符合年报预期。未来股价估算，在16元左右为低估值区。这里比较疑惑的是，为什么丙烯酸销售额没有上得去，产能没有完全释放么？
　　@ziren1002 14楼 　　丙烯酸行业在历史最高毛利出现在去年，达到30%，而正常年份，综合来看，有20%就算不错了。一个产品的毛利高低，会在直接影响到总体利润的高低。按照卫星石化的经营管理，他的经营管理费用在10——12%，纯利也就是8%左右。去年32亿的营业额，如果正常算下来，利润不过在3亿，但是它利润却翻了一番，这是因为丙烯酸的高价位所得来的超额利润。后面丙烯酸毛利回落，那么利润自然会回落，盈利能力也将回落。按照正常年份，那么它......　　-----------------------------　　楼主高人，努力跟您学习基本面的分析，但时这次卫星石化的拉起是不是有点偶然性？如发生了丙烯酸价格的反弹，以及日本那个公司的突发事件。。。既然石化今年的业绩肯定回落，现在有必要用这么大的量把它拉起来？？而且第一波起来之后不回调在拉涨停，是否是游资行为？我是新手，如果有说不到位的地方，请高人指教。
　　@ziren1002 14楼 　　丙烯酸行业在历史最高毛利出现在去年，达到30%，而正常年份，综合来看，有20%就算不错了。一个产品的毛利高低，会在直接影响到总体利润的高低。按照卫星石化的经营管理，他的经营管理费用在10——12%，纯利也就是8%左右。去年32亿的营业额，如果正常算下来，利润不过在3亿，但是它利润却翻了一番，这是因为丙烯酸的高价位所得来的超额利润。后面丙烯酸毛利回落，那么利润自然会回落，盈利能力也将回落。按照正常年份，那么它......　　-----------------------------　　另外请教楼主高人，您怎么看600230这种业绩突然猛增，K线走势漂亮，只是目前在高位的票，我追了一些，因为已经走出了月线级别的突破，我觉得应该不会立即结束，您怎么看这类股票？盼复。
　　学习了　　
　　@lfc008 16楼 　　另外请教楼主高人，您怎么看600230这种业绩突然猛增，K线走势漂亮，只是目前在高位的票，我追了一些，因为已经走出了月线级别的突破，我觉得应该不会立即结束，您怎么看这类股票？盼复。　　-----------------------------　　230已经放量滞涨了。买点早过了，一个在10，一个在12块附近。关于技术方面，到我的另外一个帖子里去看看吧。这里连接。/post-stocks-.shtml
　　楼主价值投资很好啊，继续啊　　
　　@ziren1002 18楼 　　230已经放量滞涨了。买点早过了，一个在10，一个在12块附近。关于技术方面，到我的另外一个帖子里去看看吧。这里连接。/post-stocks-.shtml　　-----------------------------　　楼主高人，真心感谢，新手跟您学了不少东西，您在另一个帖子里说您没有把这边的分析全写出来，呵呵，贪心一点，您有时间了，能不能请您把缺的那部分也写一下，天涯里像您这样的帖子太少了，我现在基本上大半年了，技术分析学了不少，现在做票最缺的就是您说的底气，也就是基本面方面的根据。希望早日看到高人的回复。再次感谢！
　　近日卫星产品的提价，对公司收益能影响几何？
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