上海嘉麟杰纺织品股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要（封卷稿）（下转D1版）
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上海嘉麟杰纺织品股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要（封卷稿）
股票简称：
股票代码：002486
公告编号：
上海嘉麟杰纺织品股份有限公司公开发行券募集说明书摘要（封卷稿）Shanghai Challenge Textile Company Limited（注册地址：上海市金山区亭林镇亭枫公路1918号）本募集说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于深圳证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。一、发行人本期债券信用等级为AAA，发行人主体长期信用等级为AA-。本期债券上市前，发行人最近一期末（日）合并报表口径的净资产为103,464.16万元，合并报表口径的资产负债率为15.98%，母公司口径的资产负债率为12.33%；本期债券上市前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为7,058.91万元（2011年、2012年和2013年合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值），预计不少于本期债券一年利息的1.5倍。本期债券发行及上市安排请参见发行公告。二、本期债券由中合中小企业融资担保股份有限公司提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。虽然担保人目前的资信状况良好，但在本期债券存续期内，担保人的经营状况、资产质量及支付能力如果发生不利变化，可能会影响其履行为本期债券承担担保责任的能力，从而可能使投资者承受一定的担保风险。三、公司债券属于利率敏感型投资品种。受国家宏观经济政策、经济总体运行状况以及国际经济环境变化的影响，债券市场利率存在波动的可能性。因本期债券采用固定利率的形式且期限相对较长，市场利率波动可能使本期债券实际投资收益具有一定的不确定性。四、本期债券发行结束后拟在深圳证券交易所上市。由于本期债券具体交易流通的审批事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，公司无法保证本期债券能够按照预期上市交易，也无法保证本期债券能够在二级市场有活跃的交易，可能会出现公司债券在二级市场交易不活跃甚至无法持续成交的情况，投资者可能会面临债券流动性风险。五、经鹏元资信评估有限公司评级综合评定，公司的主体长期信用等级为AA-，本期债券信用等级为AAA。信用评级机构对公司和本期债券的评级是一个动态评估的过程，如果未来信用评级机构调低公司主体或者本期债券的信用等级，本期债券的市场交易价格可能发生波动，可能对债券持有人的利益造成影响。六、在本期债券有效存续期间信用评级机构将对公司进行定期跟踪评级以及不定期跟踪评级。跟踪评级期间，定期跟踪评级每年进行一次；同时，信用评级机构亦将持续关注与公司有关的信息，在认为必要时及时启动不定期跟踪评级。信用评级机构的定期和不定期的跟踪评级结果等相关信息将在深圳证券交易所网站及指定媒体上予以披露。七、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对所有债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人，以及在相关决议通过后受让本期债券的持有人）均有同等约束力。在本期债券存续期间，债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容作出的决议和主张。债券持有人认购或购买或以其他合法方式取得本期债券之行为视为同意并接受《债券持有人会议规则》，受《债券持有人会议规则》之约束。八、公司定位于高端针织面料市场，主要面向国际知名高端客户，客户结构相对集中。2011年度、2012年度和2013年度，公司向前五名客户销售总额分别为67,130.59万元、64,900.65万元和69,215.47万元，占公司同期营业收入的比重分别为78.46%、80.06%和77.22%。相对集中的客户结构一方面体现了公司品牌价值和市场认知度，有利于形成稳定的客户群，但另一方面，主要客户经营情况的变化将会对公司的销售收入及经营成果产生一定影响。九、公司生产所需主要原材料为涤纶纱、羊毛纱和染料等，报告期内原材料成本占公司营业成本的比重超过75%。原材料价格易受宏观经济环境、市场供求关系等因素影响，带来公司经营成本的波动；同时，纺织行业属于劳动密集型产业，劳动力成本是公司经营成本的重要组成部分，国内劳动力成本的上升使公司面临经营成本增加的压力。未来若原材料价格和劳动力成本持续上升，将直接影响公司的整体盈利水平和经营成果。十、中合担保为本期债券的本息兑付提供无条件不可撤销连带责任保证担保。作为对此担保事项的反担保，公司控股股东国骏投资将其持有的本公司2,000万股股票质押给担保人；公司实际控制人黄伟国夫妇提供连带责任保证；公司将部分土地使用权、房产抵押给担保人。截至本募集说明书签署日，国骏投资将其持有的本公司2,000万股股票已在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完质押登记手续，质押期限自日至质权人中合担保向中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司申请解冻为止。另外，公司已与中合担保签订抵押反担保合同，将位于上海市金山区的土地和该地块上的房产抵押给担保人，并向政府相关部门办理登记。在本募集说明书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下涵义：本募集说明书债券摘要中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差异，这些差异是由于四舍五入造成的。第一节
发行概况一、发行概况（二）本期债券的审议与核准情况日，公司第二届董事会第四次会议审议通过了《关于公司拟发行公司债券的议案》。日，公司第二届董事会第十六次会议审议通过了《关于发行公司债券的偿债保障措施的议案》。日，公司2012年第三次临时股东大会审议通过了《关于公司拟发行公司债券的议案》。日，公司2012年度股东大会审议通过了《关于发行公司债券的偿债保障措施的议案》。日，公司收到中国证券监督管理委员会《关于核准上海嘉麟杰纺织品股份有限公司公开发行公司债券的批复》（证监许可【号），公司经核准拟向社会公开发行面值不超过3亿元的公司债券。公司董事会决议公告、股东大会决议公告和获得核准批复文件的公告分别刊登在日、日、日、日和日的《中国证券报》、《上海证券报》、《证券日报》、《证券时报》和巨潮资讯网（.cn）。（三）本期债券的主要条款发行主体：上海嘉麟杰纺织品股份有限公司。债券名称：上海嘉麟杰纺织品股份有限公司2014年公司债券。发行规模：本期发行的公司债券面值总额不超过3.0亿元（含3.0亿元）。债券票面金额：本期公司债券每一张票面金额为100元。发行价格：本期债券按面值平价发行。债券期限：本期公司债券的期限为5年，债券存续期第3年末附发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权。债券利率及其确定方式：本期公司债券票面利率在债券存续期前3年内固定不变，采取单利按年计息，不计复利。发行人按照债券登记机构相关业务规则将到期的利息和/或本金足额划入债券登记机构指定的银行账户后，不再另计利息。本期公司债券存续期内前3年的票面利率将根据网下询价结果，由发行人与保荐机构（主承销商）按照国家有关规定协商一致，在利率询价区间内确定。在本期债券存续期内第3年末，如发行人行使上调票面利率选择权，未被回售部分债券在债券存续期后2年的票面利率为债券存续期前3年票面年利率加上上调基点，在债券存续期后2年执行新利率，新利率在后2年固定不变；若发行人未行使上调票面利率选择权，未被回售部分债券在债券存续期后2年票面利率仍维持原有票面利率不变。发行人利率上调选择权：发行人有权决定是否在本期债券存续期的第3年末上调本期债券后2年的票面利率。发行人在本期债券第3个计息年度付息日前的第20个交易日，在中国证监会指定的信息披露媒体上发布关于是否上调本期债券票面利率以及上调幅度的公告。若发行人上调票面利率，则第4年、第5年两年本次债券票面利率为上调后利率。若发行人未行使利率上调选择权，则本期债券后续期限票面利率维持原有票面利率。投资者回售选择权：发行人发出关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的公告后，投资者有权选择在本期债券第3个计息年度付息日将其持有的本期债券全部或部分按面值回售给发行人。本期债券第3个计息年度付息日即为回售支付日，发行人将按照深交所和债券登记机构相关业务规则完成回售支付工作。发行人发出关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的公告之日起5个交易日内，行使回售权的债券持有人可通过指定的交易系统进行回售申报，债券持有人的回售申报经确认后不能撤销，相应的公司债券份额将被冻结交易；回售申报期不进行申报的，则视为放弃回售选择权，继续持有本期债券并接受上述关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的决定。发行方式与发行对象：发行方式与发行对象安排请参见发行公告。债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在登记机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券认购人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。向公司股东配售安排：本期债券不向公司股东优先配售。起息日：本期债券的起息日为日。付息日期：本期债券的付息日期为2015年至2019每年的3月19日。如遇法定节假日或休息日，则顺延到其后的第1个工作日；每次付息款项不另计利息。到期日：本期债券的到期日为日。兑付日期：本期债券的兑付日期为日。如遇法定节假日或休息日，则顺延到其后的第1个工作日；顺延期间兑付款项不另计利息。计息期限：本期债券的计息期限为日至日。若投资者行使回售选择权，则回售部分债券的计息期限为日至日，未回售部分债券的计息期限为日至日。还本付息方式及支付金额：本期债券采用单利按年付息，每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面利率的乘积；于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。付息、兑付方式：本期债券本息支付将按照本期债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。担保情况：中合中小企业融资担保股份有限公司为本期公司债券提供了全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。信用级别及资信评级机构：经鹏元资信评估有限公司综合评定，发行人的主体信用等级为AA-，本期债券信用等级为AAA。债券受托管理人：发行人聘请民族证券作为本期债券的债券受托管理人。承销方式：本期债券由保荐机构（主承销商）民族证券负责组建承销团，以余额包销的方式承销。拟上市交易场所：深圳证券交易所。发行费用概算：本次发行费用概算不超过本期债券发行总额的2.5%，主要包括保荐及承销费用、律师费用、资信评级费用和信息披露费用等。募集资金用途：本期债券募集资金扣除发行费用后，拟用于补充公司流动资金。税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者承担。二、本期债券发行及上市安排（一）本期债券发行时间安排发行公告刊登日期：日。发行首日：日。预计发行期限：日至日。网上申购日：日。网下发行期限：日至日。（二）本期债券上市安排本次发行结束后，本公司将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债券上市交易的申请。具体上市时间将另行公告。三、本期债券发行的有关机构名称：上海嘉麟杰纺织品股份有限公司法定代表人：黄伟国董事会秘书：凌云注册地址：上海市金山区亭林镇亭枫公路1918号联系电话：021-传真：021-联系人：凌云、王传雄（二）保荐机构、主承销商、债券受托管理人名称：中国民族证券有限责任公司法定代表人：赵大建地址：北京市朝阳区北四环中路27号盘古大观A座41层项目组成员：冯春杰、胡娴、陈赟、李贺联系电话：010-传真：010-（三）发行人律师名称：上海市锦天城律师事务所负责人：吴明德地址：上海市浦东新区花园石桥路33号花旗集团大厦14楼经办律师：徐军、顾海涛联系电话：021-传真：021-（四）会计师事务所名称：立信会计师事务所（特殊普通合伙）负责人：朱建弟地址：上海市东路61号4 楼经办会计师：王斌、蒋雪莲、朱颖、郑晓东、倪一琳联系电话：021-传真：021-（五）担保人名称：中合中小企业融资担保股份有限公司法定代表人：李若谷地址：北京市西城区平安里西大街28号楼中海国际中心12层电话：010-传真：010-（六）资信评级机构公司名称：鹏元资信评估有限公司负责人：刘思源地址：深圳市深南大道7008号阳光大厦三楼电话：021-传真：021-5评级人员：毕柳、季俊杰（七）主承销商收款银行账户名称：中国民族证券有限责任公司开户银行：北京安华支行银行账号：110863大额支付行号：（八）本期债券申请上市的证券交易所名称：深圳证券交易所总经理：宋丽萍地址：深圳市深南东路5045号电话：3传真：7（九）本期债券登记机构名称：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司负责人：戴文华地址：深圳市深南中路1093号中信大厦18楼电话：0传真：2四、认购人承诺购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人，下同）被视为作出以下承诺：（一）接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束；（二）本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更；（三）本期债券的担保人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更；（四）本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在深交所上市交易，并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。五、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系发行人与所聘请的上述与本期债券发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他利害关系。第二节
发行人的资信状况一、本期债券的信用评级情况公司本次公开发行公司债券，聘请了鹏元资信评估有限公司对资信情况进行评级。根据鹏元资信出具的《上海嘉麟杰纺织品股份有限公司2013年不超过3亿元公司债券信用评级报告》，公司主体长期信用等级为AA-，本期债券的信用等级为AAA。二、信用评级报告的主要事项（一）信用评级结论及标识所代表的涵义经鹏元资信综合分析，公司的主体信用等级为AA-。该级别反映了公司偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低。本次公司债券的信用等级为AAA，该级别反映了偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。（二）有无担保情况下的评级结论差异鹏元资信基于对发行人自身运营实力和担保人的综合评估，评定发行人主体长期信用等级为AA-，本期债券的信用等级为AAA。发行人长期主体信用等级是公司依靠自身的财务实力偿还全部债务的能力，是对公司长期信用等级的评估，可以等同于本期债券无担保情况下的信用等级。因此，本期债券在无担保的情况下信用等级为AA-，在有担保的情况下信用等级为AAA。本期债券信用评级考虑了中合中小企业融资担保股份有限公司提供的全额无条件不可撤销的连带责任保证担保为本期债券本息偿付所起到的保障作用。（三）评级报告的主要内容1、基本观点（1）公司主要为国际高端运动品牌提供面料及成衣设计、生产，业内认可度较高；（2）公司与下游客户合作稳定且合作时间较长，产品销售较有保障；（3）公司经营较为稳定，销售回款及时，经营活动净现金流表现表现较好；（4）中合中小企业融资担保股份有限公司提供的保证担保有效提升了本期债券的信用水平。2、关注（1）用工成本持续提升，棉价国内外差价大，公司成本控制压力上升；（2）客户集中度较高，主要客户经营情况的变化将会对公司的销售收入及经营成果产生一定影响；（3）总体来看公司自有品牌初期投入较大，目前尚未盈利，未来能否实现预期效益具有一定的不确定性；（4）2012年随着高档织物面料生产技术改造项目完工投入运营，产能将逐步释放，公司需要开拓和深化与客户合作，消化新增产能；（5）公司净营业周期较长，近年资产运营效率有所下降；（6）2012年公司期间费用持续增长，公司盈利水平有所下降。（四）跟踪评级的有关安排根据监管部门规定及鹏元资信跟踪评级制度，鹏元资信在初次评级结束后，将在本期债券存续期间对受评对象开展定期以及不定期跟踪评级。在跟踪评级过程中，鹏元资信将维持评级标准的一致性。定期跟踪评级每年进行一次。届时，发行主体须向鹏元资信提供最新的财务报告及相关资料，鹏元资信将依据受评对象信用状况的变化决定是否调整信用等级。自本次评级报告出具之日起，当发生可能影响本次评级报告结论的重大事项时，发行主体应及时告知鹏元资信并提供评级所需相关资料。鹏元资信亦将持续关注与发行主体有关的信息，在认为必要时及时启动不定期跟踪评级。鹏元资信将对相关事项进行分析，并决定是否调整受评对象信用等级。如发行主体不配合完成跟踪评级尽职调查工作或不提供跟踪评级资料，鹏元资信有权根据受评对象公开信息进行分析并调整信用等级，必要时，可公布信用等级暂时失效或终止评级。跟踪评级结果与跟踪评级报告将及时在鹏元资信公司网站公布，跟踪评级报告将同时在深圳证券交易所网站公告。三、发行人的资信情况（一）公司获得主要贷款银行的授信情况公司财务状况和资信情况良好，共获得上海金山支行、上海金山石化支行、上海农商银行杨浦支行、上海外滩支行以及花旗银行上海分行等银行授信额度53,500万元和1,000万元，其中未使用授信额度为45,800万元人民币和750万元美元。（二）报告期内与主要客户发生业务往来时，是否有严重违约情况报告期内，公司在与主要客户的业务往来中，未发生严重违约情况。（三）报告期内发行的债券以及偿还情况报告期内，公司未发行任何债券，亦不存在已发行的尚未到期的公司债券。（四）本次发行后的累计公司债券余额及其占发行人最近一期经审计净资产的比例本次发行完成后，公司累计公司债券余额将不超过3.0亿元，占公司日经审计的合并报表净资产的比例为29.00%，不超过公司净资产40%，符合相关法规规定。（五）公司最近三年主要财务指标1、合并报表口径上述财务指标的计算方法如下：流动比率 = 流动资产/流动负债速动比率 = 速动资产/流动负债资产负债率 = 负债总额/资产总额利息保障倍数 =（利润总额+利息支出）/利息支出2、母公司报表口径注：上述财务指标计算方法同合并报表口径。第三节
担保中合中小企业融资担保股份有限公司于日召开业务评审委员会，审议通过为公司发行本次公司债券提供担保。本期债券由中合中小企业融资担保股份有限公司提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保，担保范围包括本期债券本金及其利息、违约金、损害赔偿金、实现债权的费用和其他应支付的费用。一、担保人基本情况（一）担保人概况公司名称：中合中小企业融资担保股份有限公司注册地址：北京市西城区平安里西大街28号楼中海国际中心12层成立日期：日法定代表人：李若谷注册资本：51.26亿元经营范围：贷款担保；债券发行担保；票据承兑担保；贸易融资担保；项目融资担保；信用证担保；诉讼保全担保；投标担保，预付款担保，工程履约担保，未付款如约偿付担保，及其他合同履约担保；与担保业务有关的融资咨询、财务顾问及其他中介服务；以自有资金进行投资；为其他融资性担保公司的担保责任提供再担保；以及符合法律、法规并由有关监管机构批准的其他融资性担保和其他业务。中合中小企业融资担保股份有限公司系由中国进出口银行、JP Morgan China Invenstment Company Limited、海航资本控股有限公司、宝钢集团有限公司、西门子（中国）有限公司、海宁宏达股权投资管理有限公司、内蒙古鑫泰投资有限公司共同发起设立，是国务院利用外资设立担保公司的试点项目，其宗旨是支持中小企业的发展，促进多层次中小企业服务体系的完善。（二）担保人最近一年一期主要财务数据和指标上述财务指标的计算方法如下：资产负债率 = 总负债/总资产流动比率 = 流动资产/流动负债速动比率 = 速动资产/流动负债净资产收益率 = 净利润/期末所有者权益（三）资信状况中合担保是目前国内注册资本最大的担保公司之一，雄厚的资本实力和强大的股东背景有利于公司在资金、技术、人才、业务开拓以及对外合作等方面得到更多支持，为公司长远发展奠定良好的基础。中合担保资信状况良好，制定了多项担保业务管理制度和风险管控制度，建立了担保业务受理、调查、审批、合同签订、项目风险分类和预警、保后监管等业务流程，把风险理念贯穿到操作层面各个环节，有助于业务开展过程中对风险进行有效把控，自成立以来在与客户发生业务往来时均遵守合同约定，未出现过重大违约情况。中合担保与中国进出口银行、建设银行、、、、招商银行等国内主要银行建立了业务战略合作关系，获得综合授信额度共计551亿元人民币，为未来业务拓展奠定良好的基础。经大公国际资信评估有限公司、上海资信评估投资服务有限公司、中诚信国际信用评级有限责任公司、联合资信评估有限公司、东方金诚国际信用评估有限公司、鹏元资信从营运环境、代偿能力、风险管理能力、经营和盈利能力、发展前景等方面综合评定，中合担保的主体长期信用等级评定为AAA级，该等级反映公司代偿能力最强，绩效管理和风险管理能力极强、风险最小。（四）累计对外担保的金额及其占净资产额的比例截至日，中合担保累计对外担保余额为10.40亿元，占其日未经审计净资产的19.91%。若考虑公司本期债券全部发行，中合担保累计对外担保余额将不超过13.4亿元，占其日未经审计净资产的25.66%。（五）偿债能力分析中合担保自成立以来，秉持“安全性、流动性、收益性”的投资原则对资金进行合理配置，满足未来业务迅速启动的需要。截至日，中合担保资产总计526,268.76万元，资产规模较大，主要资产包括贷款及应收款项、定期存款、应收利息、可供出售金融资产等，其中贷款及应收款项主要是公司购买的银行理财产品，公司流动资产变现能力较强；所有者权益合计为522,243.43万元，净资产规模为偿债能力提供了可靠保证；资产负债率为0.76%，负债水平较低；中合担保2012年7月成立至月累计实现营业收入为9,733.47万元，净利润为9,643.43万元。未来随着中合担保公司战略的稳步实施，业务有望取得跨越式发展，盈利能力和偿债能力稳步提升。二、担保函的主要内容（一）被担保的债券种类、数额本期债券为五年期公司债券，发行面额总计不超过3.0亿元人民币的公司债券。本期债券的具体发行规模、期限和品种以本募集说明书为准。（二）债券的到期日担保函项下的债券到期日为债券发行首日后五年。债券发行人应于债券到期日后五个工作日内清偿全部债券本金和利息。（三）保证的方式担保人承担保证的方式为不可撤销连带责任保证担保。（四）保证责任的担保如发行人未能按照募集说明书的约定按期兑付本次债券的本金及利息，担保人应在收到债券持有人的书面索赔要求后，根据担保函在保证范围内承担保证责任，履行担保义务，将相应的本金和/或利息兑付资金、因发行人未按期履行兑付义务产生的违约金、损害赔偿金和实现债权的费用一并划入相关债券持有人或债券受托管理人指定的账户。债券持有人可分别或联合要求担保人承担保证责任。债券受托管理人有权代表债券持有人要求担保人履行保证责任。（五）保证范围担保人保证的范围包括本期债券本金人民币3.0亿元及利息，以及违约金、损害赔偿金、实现债权的费用和其他应支付的费用。（六）保证的期间担保人承担保证责任为本期债券存续期及本期债券到期日起六个月。债券持有人在此期间内未要求担保人承担保证责任的，担保人免除保证责任。（七）发行人、担保人、债券受托管理人、债券持有人之间的权利义务关系担保人为发行人履行本次债券项下还本付息义务提供担保，债券受托管理人有权代表债券持有人行使担保项下的权利。（八）财务信息披露本次债券有关主管部门或债券持有人及债券受托管理人有权对担保人的财务状况进行监督，并要求担保人定期提供会计报表等财务信息。（九）债券的转让或出质债券认购人或持有人依法将债券转让或出质给第三人的，担保人在担保函第五条规定的保证范围内继续承担保证责任。（十）主债权的变更经本次债券有关主管部门和债券持有人会议批准，本期债券利率、期限、还本付息方式等发生变更时，不需另行经过担保人同意，担保人继续承担担保函项下的保证责任。（十一）加速到期在本期债券到期之前，担保人发生分立、停产停业等足以影响债券持有人利益的重大事项时，债券发行人应在一定期限内提供新的保证，债券发行人不提供新的保证时，债券持有人有权要求债券发行人、担保人提前兑付债券本息。（十二）担保函的生效担保函自中国证券监督管理委员会批准本期债券发行之日生效，在担保函第六条规定的保证期间内不得变更或撤销。三、反担保情况中合担保为本期债券的本息兑付提供无条件不可撤销连带责任保证担保。作为对此担保事项的反担保，公司控股股东国骏投资将其持有的本公司2,000万股股票质押给担保人；公司实际控制人黄伟国夫妇提供连带责任保证；公司将部分土地使用权、房产抵押给担保人。截至本募集说明书签署日，国骏投资将其持有的本公司2,000万股股票已在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完质押登记手续，质押期限自日至质权人中合担保向中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司申请解冻为止。公司日召开的第二届董事会第十六次会议决议通过了授权总经理签署与本次发行公司债券相关的、包括以公司土地使用权和房产抵押作为反担保在内的相关中介合同的议案。公司已与中合担保签订抵押反担保合同，并向政府相关部门办理登记。根据公司与担保人中合担保签订的房地产抵押合同，公司设定抵押担保的土地使用权、房产明细情况如下：四、债券持有人及债券受托管理人对担保事项的持续监督安排债券持有人通过债券持有人会议对担保事项作持续监督。债券持有人会议的职权包括：当担保人发生重大不利变化时，决定是否同意债券持有人依法行使权利的方案等。债券受托管理人应持续关注担保人的资信状况，发现出现可能影响本期未偿还债券持有人重大权益的事宜时，根据《债券持有人会议规则》的规定召集债券持有人会议。债券受托管理人应严格执行债券持有人会议决议，代表本期未偿还债券持有人及时就有关决议内容与发行人及其他有关主体进行沟通，促成债券持有人会议决议为发行人或其他主体所接受，督促债券持有人会议决议的具体落实，以书面通知或者公告的方式提醒全体本期未偿还债券持有人遵守债券持有人会议决议。第四节
发行人基本情况一、发行人设立、上市及股本变化情况（一）设立情况2008年3月，经商务部《关于同意上海嘉麟杰纺织品有限公司变更为外商投资股份有限公司的批复》（商资批[号）文件批复同意，嘉麟杰有限公司以截至日经审计的净资产折股，整体变更为外商投资股份有限公司。商务部核发了商外资资审A字[号《港澳侨投资企业批准证书》。日，公司依法在上海市工商行政管理局完成注册登记，注册资本15,600万元人民币，注册地址为上海市金山区亭林镇亭枫公路1918号，法定代表人黄伟国先生。整体变更为股份有限公司后，公司的股本结构如下：（二）历次股本变更及上市情况1、2001年嘉麟杰有限公司成立2001年1月，经上海市人民政府核发《外商投资企业批准证书》（外经贸沪金合资字[号），上海嘉乐制衣和香港嘉乐以现金出资合资成立嘉麟杰有限公司，嘉麟杰有限公司的注册资本为500万美元。日，嘉麟杰有限公司完成工商设立登记并取得《企业法人营业执照》（企合沪总字第028115号）。2、2001年股权转让2001年8月，嘉麟杰有限公司召开董事会，审议通过香港嘉乐将其持有的嘉麟杰有限公司的50.00万美元出资转让予兼松纤维。3、2004年第一次股权转让2004年6月，嘉麟杰有限公司召开董事会，审议通过上海嘉乐股份将其持有的嘉麟杰有限公司的300.00万美元出资转让予香港嘉乐。4、2004年第二次股权转让2004年9月，嘉麟杰有限公司召开董事会，审议通过香港嘉乐将其持有的嘉麟杰有限公司的75.00万美元出资转让予兼松纤维。5、2004年增资扩股2004年9月，嘉麟杰有限公司召开董事会，审议通过香港嘉乐和兼松纤维共同对嘉麟杰有限公司增资，注册资本由500.00万美元增至1,010.00万美元，其中，香港嘉乐增资342.30万美元，兼松纤维增资167.70万美元。6、2005年第一次增资扩股2005年5月，嘉麟杰有限公司召开董事会，审议通过香港嘉乐和兼松纤维共同对嘉麟杰有限公司进行增资，注册资本由1,010.00万美元增至1,417.30万美元，其中，香港嘉乐增资100.00万美元，兼松纤维增资307.30万美元。7、2005年第二次增资扩股2005年11月，嘉麟杰有限公司召开董事会，审议通过新股东日阪制作所对嘉麟杰有限公司缴纳注册资本242.70万美元，注册资本由1,417.30万美元增至1,660.00万美元。8、2006年增资扩股2006年2月，嘉麟杰有限公司召开董事会，审议通过兼松纤维及新股东上海约利对嘉麟杰有限公司共同增资，注册资本由1,660.00万美元增至1,800.00万美元，其中，上海约利缴纳注册资本60.00万美元，兼松纤维缴纳注册资本80.00万美元。9、2007年增资扩股2007年8月，嘉麟杰有限公司召开董事会，审议通过新股东湖南九合投资、朴实、泰达风投和上海裕复对嘉麟杰有限公司共同增资，注册资本由1,800.00万美元增至2,080.00万美元，其中，湖南九合投资缴纳注册资本100.00万美元，厦门朴实缴纳注册资本80.00万美元，泰达风投缴纳注册资本56.20万美元，上海裕复缴纳注册资本43.80万美元。10、2007年股权转让2007年10月，嘉麟杰有限公司召开董事会，审议通过兼松纤维将其持有的嘉麟杰有限公司的158.40万美元出资分别转让予香港嘉乐、上海约利、泰达风投，其中，向香港嘉乐转让16.80万美元的出资额，向上海约利转让41.60万美元的出资额，向泰达风投转让100.00万美元的出资额。11、2008年整体变更为股份有限公司日，嘉麟杰有限公司整体变更为上海嘉麟杰纺织品股份有限公司，各股东按其原有出资比例持有本公司股份。12、2009年股权转让2009年3月，公司股东湖南九合投资与厦门朴实、上海约利签订股权转让协议，将其持有公司的750万股股份分别转让予厦门朴实450万股、上海约利300万股。13、2010年股权转让2010年4月，公司股东香港嘉乐与国骏投资签订股权转让协议，将其持有公司的4,691.81万股股份转让予国骏投资。14、2010年首次公开发行股票并上市日，经中国证券监督管理委员会证监许可[号文批准，公司首次向社会公开发行5,200万股人民币普通股；日，公司股票于深圳证券交易所上市交易。本次公开发行后，公司注册资本增加至20,800.00万元。15、2013年资本公积金转增股本经日召开的2012年度股东大会审议通过，公司以2012年末的总股本208,000,000股为基数，以资本公积金转增股本方式，向全体股东每10股转增10股，转增方案实施完成后，公司注册资本增加至41,600万元。（三）报告期内重大资产重组情况报告期内，公司未发生导致主营业务和经营性资产发生实质变更的重大资产购买、出售、置换情况。二、本次发行前发行人的股本情况（一）本次发行前发行人的股本结构截至日，公司的股本结构如下：（二）本次发行前发行人前十大股东持股情况截至日，公司前十名股东持股情况如下：三、发行人的组织结构及对其他企业的重要权益投资情况（一）发行人的组织结构公司的组织结构图如下：（二）发行人对其他企业的重要权益投资情况截至本募集说明书签署日，公司共有全资或控股子公司7家，参股子公司2家。子公司基本情况如下：四、发行人控股股东和实际控制人的基本情况（一）控股股东情况公司控股股东为国骏投资，持有公司22.56%股权。国骏投资基本情况如下：国骏投资从事的主要业务为实业投资，截至日，国骏投资除持有公司22.56%股权外，未持有其他公司股权。截至日，国骏投资总资产为1.02亿元，净资产为1.02亿元；2012年度实现投资收益563.02万元，净利润为352.78万元。截至本募集说明书签署日，国骏投资将其持有的本公司2,000万股股票质押给本期公司债券的担保人中合担保，作为中合担保为本期债券的本息兑付提供无条件不可撤销连带责任保证担保事项的反担保；此外，国骏投资还将其持有的本公司5,950.00万股股票质押给股份有限公司。（二）实际控制人情况公司实际控制人为黄伟国先生，黄伟国先生除通过持有国骏投资100%股权而间接持有公司股份外，还直接持有公司2,100.00万股股票。。黄伟国先生基本情况请参见本节“六、董事、监事、高级管理人员的基本情况”之“（二）董事、监事、高级管理人员的主要工作经历 1、董事”中的相关内容。截至本募集说明书签署日，黄伟国先生直接持有公司股票不存在质押情况。除持有上述股权外，黄伟国先生还直接持有上海世怡环保科技有限公司62%的股权。上海世怡环保科技有限公司基本情况如下：五、发行人董事、监事、高级管理人员基本情况（一）董事、监事、高级管理人员基本情况截至日，公司现任董事、监事及高级管理人员基本情况如下：（二）董事、监事、高级管理人员的主要工作经历1、董事（1）黄伟国 先生1955年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士。黄先生曾就职于上海中国纺织机械厂、日本旭通商株式会社、上海嘉乐股份有限公司、香港嘉乐。现任本公司董事长兼总经理、国骏投资执行董事、上海世怡环保科技有限公司执行董事、上海乐菱董事长、SCT Japan董事长、嘉麟杰服饰董事长、嘉麟杰运动品董事长、上海市金山区人大代表、中国针织协会副理事长。黄先生曾获2008年荣获纺织行业年度创新人物称号，2010年荣获年度上海市劳动模范称号。（2）邱巧珠 女士1943年出生，中国香港籍。邱女士1970年毕业于上海师范学院，先后就职于安徽望江县中学、香港梅真尼制衣公司、香港环球洋行；1985年至1993年任香港粤海进出口有限公司执行董事，1993年至今任香港嘉乐执行董事。2008年3月至今担任本公司董事，未担任本公司其他职务。（3）杨启东 先生1960年出生，中国国籍，无境外永久居留权，学士，教授级高级工程师,中共党员。1983年8月至1992年9月就职于上海针织五厂技术科；1993年1月至2004年3月就职于上海嘉乐股份有限公司，任总工程师兼研发部部长。2004年3月至2008年3月担任公司前身上海嘉麟杰纺织品有限公司副总经理，分管技术和研发；现任本公司董事、副总经理兼总工程师、上海约利董事长，并兼任中国针织工业协会第四届专家技术委员会委员。杨先生在针织面料领域具有深厚的理论功底和丰富的实践经验，2003年被评为“上海实施发明成果优秀总工程师”。（4）周宁 女士1969年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士。1993年4月至2004年3月就职于上海嘉乐股份有限公司，历任进出口部部长、市场销售部欧美部部长、总经理助理，在人力资源管理、国际贸易管理方面具有丰富的经验。2004年3月至2008年3月担任嘉麟杰有限公司副总经理。现任本公司董事、副总经理。（5）川岛正博 先生1951年出生，日本国籍。1975年4月到2005年6月任职于兼松江商株式会社（1990年11月更名为兼松株式会社），历任配属、部长、取缔役等职。2005年6月到2007年6月担任KANEYO株式会社代表取缔役社长。2006年6月至2013年6月任职于兼松纤维株式会社（Fung Japan Development株式会社），历任非常情取缔役、顾问、代表取缔役、取缔役副会长。2013年7月至今担任KANEYO株式会社代表取缔役社长。2009年11月至今担任公司副董事长，未担任本公司其他职务。（6）西野幸信 先生1957年出生，日本国籍。1981年4月到1999年10月任职于兼松江商株式会社（1990年11月更名为兼松株式会社），其中1989年4月到1997年5月被派驻兼松江商（香港）有限公司。1999年10月至今任职于兼松纤维株式会社（Fung Japan Development株式会社），历任课长、部长、本部长等职。2011年3月至今担任本公司董事，未担任本公司其他职务。（7）川西谦三 先生1948年出生，日本国籍。1973年毕业于日本同志社大学工学部机械科。1973 年至今任职于株式会社日阪制作所，历任热交机部开发课员工、热交机部制作课长、染色后整理设备部制作课长、染色后整理设备部部长、管道事业部本部长、董事、常务董事等职。2012年6月至今担任本公司董事，未担任本公司其他职务。（8）王智 先生1944年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士，教授级高级工程师。1967年本科毕业于华东纺织工学院针织专业，1982年研究生毕业于中国纺织大学针织专业。1968年至1979年任江西上饶针织内衣厂技术员；1982年至1995年历任纺织部纺织科学研究院工程师、高级工程师、副所长、标准所所长、国家棉纺织产品质检中心主任；1997年至2001年先后任中国纺织科技开发总公司副总经理，总经理；2002年至今任中国纺织科技开发总公司总工程师，中国纺织工程学会针织专业委员会主任，中国产业用纺织品协会高级顾问，中国印染行业协会顾问，并自2005年起担任中国针织工业协会名誉理事长、专家技术委员会主任至今。2008年3月至今任本公司独立董事。（9）吴弘 先生1956年出生，中国国籍，无境外永久居留权，经济法学教授，中共党员。现任华东政法大学经济法学院院长，博士生导师。兼任法研究会副会长、上海法学会金融法研究会会长、上海国际商务法律研究会副会长；历任上海市人大常委立法咨询专家、国家司法考试命题委员会委员等；担任律师、仲裁员，并兼任上海等多家上市公司独立董事。2008年11月至今任本公司独立董事。（10）郭芃 先生1964年出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士，副教授，中共党员。1991年4月毕业于上海交通大学动力机械工程专业。1991年4月至1997年3月任上海交通大学讲师、副教授；1997年4月至2004年6月历任南方证券研究所副所长、资产管理总部副总经理；2004年7月至2007年8月任中国人保资产管理股份有限公司投资总监；2007年9月至今任上海君翼投资管理有限公司董事长。2008年3月至今任本公司独立董事。（11）吕长江 先生1965年出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士，教授，博士生导师。曾任吉林大学商学院会计系主任、商学院副院长，现任复旦大学管理学院会计学系主任；美国富布赖特高级研究学者，主要从事会计学、管理会计、财务管理以及资本市场领域的教学科研工作；享受国务院政府特殊津贴，列入教育部新世纪优秀人才培养计划，并获宝钢优秀教师教育奖；兼任财政部会计准则咨询委员会专家组成员、《中国会计研究》副主编。2008年3月至今任本公司独立董事。2、监事（1）向仍源 先生1978年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士，公司总经理办公室主任。1999年毕业于上海交通大学机电一体化专业和自动控制专业，获工学学士学位；2005年至2007年，就读于复旦-麻省理工斯隆管理学院MBA项目，获工商管理硕士学位。1999年至2001年，就职于上海港复兴船务公司，任设计师；2001年至2005年，就职于现代(上海)有限公司；2008年3月至今任本公司监事会主席。（2）曹军 先生1969年出生，中国国籍，无境外永久居留权，学士。1991年至1993年，就职于天津自动化仪表公司销售处；1993年至1994年，就职于天津通联期货经纪公司任投资顾问；1995年至2001年，就职于香港预发集团有限公司，任销售总监；2002年至2006年底，就职于天津有限公司任部部长；2007年初至2007年7月，就职于天津泰达科技有限公司。2007年8月至今，就职于泰达风投，历任投资经理、投资总监。2008年3月至今任本公司监事。（3）孙芯 女士1965年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。1984年7月至2001年10月任贵阳新天精密光学仪器公司光电所分析师；2002年4月至2004年9月任上海虹桥嘉乐制衣有限公司仓库管理员；2004年10月至今在上海嘉麟杰纺织品有限公司工作，任仓管部部长、工会主席。2008年3月至今任本公司监事。3、高级管理人员（1）黄伟国 先生简历详见本节“（二）董事、监事、高级管理人员的主要工作经历”之“1、董事”。（2）杨启东 先生简历详见本节“（二）董事、监事、高级管理人员的主要工作经历”之“1、董事”。（3）周宁 女士简历详见本节“（二）董事、监事、高级管理人员的主要工作经历”之“1、董事”。（4）陈艳 女士1973年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大学本科学历，EMBA在读。1996年7月至1998年2月就职于上海申时广告传播有限公司；1998年2月至2004年3月就职于上海嘉乐股份有限公司（其中2001年2月至2002年2月派驻日本嘉麟杰公司）。现任公司副总经理。（5）杨军欣 先生1972年出生，中国国籍，无境外永久居留权,硕士。2002年毕业于日本国立东北大学研究生院。2002年4月至2004年3月就职于上海嘉乐股份有限公司，担任管理工作，精通日语。2004年3月起就职于本公司，担任总经理助理，2005年起任控股子公司上海乐菱董事、总经理。现任本公司副总经理、冠麟服饰执行董事、总经理、湖北嘉麟杰董事、上海乐菱总经理。（6）高建 先生1972年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士，国际注册会计师。1993年9月至2001年7月就职于集团总公司；2001年9月至2002年2月就职于香港协和集团；2002年3月至2004年3月就职于运盛（上海）实业股份有限公司，任财务部部长。2004年5月至今历任本公司财务负责人、财务总监。2013年3月至今任湖北嘉麟杰有限责任公司监事。2014年2月起担任上海皿鎏软件有限公司董事。（7）凌云 先生1974年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士。1995年9月至2000年2月就职于上海贝尔阿尔卡特股份有限公司，历任人事部公关助理、市场部媒体主管、总裁办传媒经理；2001年9月至2007年6月就职于上海华盛企业集团有限公司，曾任子公司上海高压特种气瓶股份有限公司常务副总经理。2007年7月至今历任公司投资部部长、董事会秘书、副总经理。2014年2月起担任上海皿鎏软件有限公司董事。（三）董事、监事、高级管理人员兼职情况公司董事、监事、高级管理人员在其他单位的任职情况如下：（四）董事、监事、高级管理人员持有发行人股票及债券情况截至本募集说明书签署日，公司董事长、总经理黄伟国先生直接持有2,100.00万股公司股票。公司其他董事、监事、高级管理人员及其近亲属均未直接持有公司股份。截至本募集说明书签署日，公司董事、监事和高级管理人员不存在持有公司债券情况。六、发行人主要业务、主要产品（或服务）的用途及业务经营情况（一）发行人主要业务、主要产品情况公司的经营范围为：高档织物面料的织染及后整理加工，服装服饰产品、特种纺织品的生产和销售，纺织纤维、天然纤维、纺织品、服装服饰及辅料、鞋帽、日用百货的批发和进出口业务，纺织机器设备的经营性租赁。公司主要从事面向户外运动的高档针织面料及其成衣的研发、生产和销售，隶属于纺织行业中的针织子行业。公司的主要产品为自主研发的高档针织面料系列，主要包括以高弹纤维形成高密挡风层服装面料为代表的起绒类面料系列、以薄型保暖弹性内衣面料为代表的纬编羊毛面料系列和以导湿保暖空气夹层服装面料为代表的运动型功能面料系列。同时，公司还根据客户的需求，对部分面料做进一步加工，以成衣的形式向客户销售。（二）发行人主要业务经营情况报告期内，公司营业收入结构情况如下：（三）公司的行业地位户外运动服装市场是全球增长最快、抗风险能力最强的纺织品细分市场之一。公司秉承差异化的市场战略，致力于运动、休闲领域高档纬编针织面料及成衣的研发、生产和销售。作为国内少数专业从事户外运动功能性面料生产的企业，公司是国内首批研发纬编功能性面料的企业，公司羊毛纬编功能性面料和起绒类面料的技术研发和生产工艺均达到世界先进水平，市场领先优势明显。公司在中国纺织工业协会评选的年度针织行业企业竞争力排名中连续4年位列十强，年度纺织行业企业竞争力排名连续4年位列前五十强。（四）公司的竞争优势1、精细化管理优势（1）先进的信息化管理优势对服装品牌商和零售商而言，面料和成衣提供商的反应速度至关重要，公司通过采用信息化企业管理，提高了快速反应能力。公司分别与主要客户Polartec、Icebreaker等建立了共享的信息化系统，公司的FTP服务器和Polartec、Icebreaker等客户在约定的格式下自动进行各种数据交换，各方实时共享面料或成衣的生产状态，可以根据零售市场的数据及时修改生产订单，这样客户不仅可以进行产品检索、订单进程查询，根据生产、销售进度情况适时修改指令，克服了时差，语言交流等问题，公司还能及时得到订单和出货指令，保障畅销产品的产量，真正实现销售与生产的快速对接，大大提高了生产效率、降低了商务成本，提升企业的核心竞争力。此外，公司与Icebreaker合作的成衣身份识别系统于2008年投入使用，成为世界上首家采用该类系统的成衣供应商。该项目整合了从牧场到成衣商的供应链上各个环节的信息，让最终消费者可以根据每件成衣上唯一的识别码查询到该件服装原料和生产商的所有信息（包括企业的节能环保、社会责任情况等）。（2）先进的作业管理和现场管理模式公司从计划的角度实行拉动式作业，努力实现生产环节的低库存；运用看板和可视化管理改进现场运作效率；建立了完善的质量管理体系，通过了德国TUV-NORD的ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系审核认证，同时成为国内首家通过全球纺织品环保标准最为严格的Bluesign?联盟认证的企业，公司还与日本著名综合检测机构Q-TECH公司合作建立成衣检品中心，运用全面质量管理的方法将质量问题解决在生产过程之中。先进管理方式的实施使得整个生产系统运作有序，管理效率较高，对市场变化反应迅速，资金使用效率较高。目前，公司的ERP（企业资源计划）、MES（制造执行系统）、染色中控系统已有效运转，为企业优化业务流程，最大限度地调动企业资源提供了平台，提高了生产效率，在人均产出方面，公司在行业内具有明显的优势。2、生产技术和生产工艺优势公司技术研发实力突出，生产工艺和技术水平居于国内领先地位。公司系国家高新技术企业、国内针织摇粒绒行业标准起草单位和羊毛针织纬编面料国家标准起草单位。公司自主研发的多个面料产品荣获中国纺织工业协会科学技术进步奖，拥有17项发明专利、22项实用新型专利，6项产品获纺织工业协会科学技术进步奖，1项产品获上海市重点新产品认定，2项产品获上海市高新技术成果转化证书，9项产品获上海市新产品新技术鉴定验收证书，25项产品经中国科学院上海科技查新咨询中心查新，技术水平达到国际同类产品的先进水平。功能性面料要求复杂，产品差异性较强，目前国内大部分的厂商仍然停留在将纬编工艺用于生产棉、化纤等单一纤维构成的内衣、针织衫的生产上，公司是将纬编工艺运用于功能性面料生产的国内少数企业之一，是唯一一家将纬编工艺运用于高支纯羊毛功能性面料规模化生产的企业。公司成功攻克了纬编工艺生产的众多技术难题，生产工艺水平居于国内领先地位，其中高支纯羊毛等部分领域的纬编生产工艺居于国际领先水平。例如：公司在国内首创“高圈织物的前处理工艺”，解决了纤维倒伏的技术难题，保暖程度高于国内同类产品近50%；公司也是国内唯一研发出“高弹起绒类面料拉毛起绒的工艺及染色升温工艺”，成功解决了起绒类面料在定型时由于布料弹跳无法染色均匀的工艺难题。3、面料的研发与综合结构设计优势公司积极把握行业发展趋势，开发、使用新型纤维原料，促进面料产品的创新。在高新纤维、面料开发方面，公司采取上下游联合的开发模式，通过与上游化纤行业结成技术合作伙伴，共同开发、研究传统和新型天然纤维原料在针织产品中应用的可行性，近年来，公司自主开发的“高弹纤维形成高密挡风层面料”、“新型高密薄型复合防风面料”、“薄型保暖弹性针织内衣面料”、“导湿保暖空气夹层服装面料”、“轻型梳毛多功能针织面料”、“弹性超细涤纶单面绒”等新型纤维和面料均已达到国内国际先进水平。一般而言，户外运动种类众多，细分产品差异较大。功能性面料细分产品要求的功能各异，不同纤维以怎样的结构组成最终的面料，均需要通过面料的综合结构设计加以解决。目前，国内针织企业的面料设计是个薄弱环节，大部分国内纬编工艺生产厂家仍停留在棉纱和涤纶原料的单纯应用上，缺乏专业的面料结构设计队伍，公司敏锐地把握了我国针织品向时装化、休闲化、个性化、高档化发展的趋势，通过设立专门的面料结构设计队伍对多种纤维材料进行探索，运用的纤维材料已从传统的棉和涤纶扩大至各种天然纤维、功能性纤维、差别化特种纤维等。公司独创的“羊毛+氨纶”、“羊毛+涤纶+氨纶”、“超细羊毛+兰精阻燃纤维”、“铜氨丝+中空纤维”等多种原料组合已实现工业化生产，并获得了市场认可。未来公司将继续扩大各种天然纤维、改性天然纤维和差别化纤维在户外运动面料领域的开发应用。4、高端客户公司在国际高端户外运动服装领域具有较强的市场认知度，高端客户资源丰富，行业领先优势明显。公司是全球最早推出纯羊毛户外运动服装的Icebreaker公司的唯一全球批量供应商，供货总量占其采购量的90%；公司还是双面绒的发明者Polartec公司美国本土之外高端面料产品的唯一批量供应商，其全球采购总量近40%由公司生产提供；公司是Nike Golf和Nike Sports Wool羊毛系列产品亚洲首选供应商、首家向、法国国防部供应阻燃羊毛内衣面料的亚洲面料生产商。此外，英国皇室与维和部队选用的野外专业品牌Montane（蒙塔纳），户外专业领域顶级品牌ARC（始祖鸟）、Moncler（蒙口），国际高尔夫顶级品牌Tog24、Patagonia（巴塔哥尼亚），知名户外品牌Jack Wolf Skin（狼爪）、North Face（北脸）、Columbia（哥伦比亚）、Adidas（阿迪达斯）、Kathmandu（加德满都）等也均使用公司面料。区别于一般纺织行业，专业户外运动品牌商对价值链上的合作伙伴的综合素质要求较高，上下游价值链的关系合作更加紧密。稳定的客户关系，使公司得以按照订单化的方式安排采购、生产，高效控制生产成本，竞争优势明显。5、对供应链流通环节控制的优势公司积极扩展价值链，承担起零售商仓储和物流的职能。公司向世界一流的自动化仓储设备、系统集成商日本大福公司采购国际先进的自动仓储系统，建立了国内纺织行业首个高26米，储物能力8.4万立方米的布匹成品自动化立体物流仓库。该仓库总货位数为2,642个，出入库均实行全自动、数字化管理，所有货物按照出口地、产品类别等信息分类堆放，可以在极短的时间内检索到相应的货物并迅速出货。与普通仓库相比，自动化仓库的使用率提高12倍，自动化程度、准确率、容量均大幅提高。同时，公司可以根据客户产品出货情况和客户要求，及时调度生产流程，及时补充缺货商品，最大程度满足市场的需求。目前公司为多家面料和成衣产品客户提供物流仓储服务，提高了仓库使用率及进出货品的准确率、及时率，协同物流各个环节，降低内部和外部交易成本。上述仓储配货服务，使公司在客户和供应商之间建立了相互依存的伙伴关系，成功扩展了价值链，改善和提高了服务质量，促进了公司业务发展，也提升了公司盈利水平。(下转D2版)
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