答案及解析
(1) 根据上海证券交易所2007年最新行业分类，沪市上市公司划分为（）大行业。
专家解析：正确答案：A& 题型：常识题& 难易度：中&& 页码：140
根据上海证券交易所2007年最新行业分类，沪市上市公司划分为10大行业。
(2) 日,中国证监会颁布的( ),标志着股份分置改革从试点阶段开始转入全面铺开阶段。
A 《关于上市公司股权分置改革试点有关问题通知》
B 《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展若干意见》
C 《上市公司股权分置改革管理办法》
D 《上市公司解除限售存量股份转让指导意见》
专家解析：正确答案：C& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：124
日，中国证监会颁布了《上市公司股权分置改革管理办法》，这一法律文件的出台，意味着股权分置改革从试点阶段开始转入积极稳妥地全面铺开新阶段。
(3) 如果所有的自相关系数都近似地等于零,那么该时间数列属于( )时间数列。
专家解析：正确答案：A& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：177
考察时间数列的判别准则。如果所有的自相关系数都近似地等于零，表明该时间数列属于随机性时间数列。
(4) 利用()计量行业理念销售额和国民生产总值的相关关系,并根据国民生产总值的计划指标或预测值,行业分析师可以预测行业未来的销售额。
B 线性回归模型
C 切线理论
D 夏普模型
专家解析：正确答案：A& 题型：常识题& 难易度：中&& 页码：170
这一关系曲线即为行业增长的趋势线。根据国民生产总值的计划指标或预计值可以预测行业的未来销售额。
(5) 德尔塔-正态分布法、历史模拟法、蒙特卡罗模拟法是计算VaR的可行方法。如果潜在收益服从正态分布，那么采用（）。
A 德尔塔-正态分布法
B 历史模拟法
C 蒙特卡罗模拟法
D 三种方法皆可
专家解析：正确答案：A& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：400
如果潜在收益服从正态分布，那么应采用德尔塔-正态分步法。
(6) 下列表述正确的是( )。
A 证券投资顾问可同时注册为证券分析师
B 证券投资顾问服务费用可以分析师个人账户收取
C 证券投资顾问向客户提供投资建议，应当提示潜在的投资风险，禁止以任何方式向客户承诺或者保证收益
D 证券投资顾问可通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资者建议
专家解析：正确答案：C& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：425-426
考察对证券投资顾问服务人员的要求。证券投资顾问不得同时注册为证券分析师；证券投资顾问服务费用应当以公司账户收取；证券投资顾问不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议。
(7) 可转换证券的转换价值等于普通股票市场价格与转换比例的( )。
专家解析：正确答案：C& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：61
可转换证券的转换价值=标的股票市场价格×转换比例。
(8) 下列关于行业生命周期的说法，错误的是（）。
A 在幼稚期，由于新行业刚刚诞生或初建不久，只有为数不多的投资公司投资于这个新兴的行业
B 成长期的企业的利润虽然增长很快，但所面临的竞争风险也非常大，破产率与被兼并率相当高
C 一般而言，技术含量高的行业成熟期历时相对较长，而公用事业行业成熟期持续的时间较短
D 行业的衰退期往往比行业生命周期的其他三个阶段的总和还要长，大量的行业都是衰而不亡
专家解析：正确答案：C& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：148-150
一般而言，技术含量高的行业成熟期经历时相对较短，而公用事业行业成熟期持续时间相对较长。
(9) 关于技术进步对行业的影响，下列各项中不正确的说法是（）。
A 对行业的影响是巨大的
B 往往催生一个新行业
C 在不久的未来，传统行业将被淘汰
D 新、旧行业并存是未来全球行业发展的特点
专家解析：正确答案：C& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：156
新、旧行业并存是未来全球行业发展的基本规律和特点，大部分行业都是国民经济不可缺少的。
(10) VaR方法是20世纪80年代由( )的风险管理人员开发出来的。
B 信平银行
C 长期资本管理公司(LTCM)
D 美林证券
专家解析：正确答案：A& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：397
美国摩根公司的风险管理人员为满足当时总裁Weatherstone每天提交“4?15报告”的要求，开发了风险测量方法-VaR方法。
(11) 套利的经济学原理是（）。
A 对冲机制
B 流动性偏好理论
C 马克威茨理论
D 一价定律
专家解析：正确答案：D& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：382
套利的经济学原理是一价定律，即如果两个资产是相等的，他们的市场价格应该倾向一致，一旦存在两种价格就出现了套利机会。
(12) 如果用ΔP代表证券组合在持有期内的损失，c表示置信水平，那么，VaR的计算公式为（）。
A Prob（ΔPVaR）= 1+c
B Prob（ΔPVaR）= c-1
C Prob（ΔPVaR）= 1-c
D 以上都不对
专家解析：正确答案：C& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：398
Prob（ΔPVaR）= 1-c。
(13) 在流动资产周转率的计算公式中，平均流动资产数据来自()。
B 现金流量表
C 所有者权益变动表
D 资产负债表
专家解析：正确答案：D& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：208
公式中的平均流动资产是资产负债表中的流动资产合计期初数与期末数的平均数。
(14) 1949年,格雷厄姆出版了名著( ),书中对市盈率、红利率等基本面分析指标高度重视。作者也因此被称为“价值投资之父”。
A 《智慧的投资者》
B 《论赌博中的计算》
C 《商品市场的某些问题》
D 《论复利》
专家解析：正确答案：A& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：6
1949年，格雷厄姆再度出版名著《智慧的投资者》，对市盈率、红利率等基本面分析指标高度重视，被称为“价值投资之父”。
(15) ()指数是目前我国比较成熟和权威的行业景气指数。
A 中经产业景气
B 中国制造业采购经理
C 上证治理
专家解析：正确答案：A& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：154
中经产业景气指数是目前我国比较成熟和权威的行业类景气指数。
(16) 在研判股价指数变动趋势时，下述关于价量关系说法不合理的是（）。
A 价随量涨，为市场行情的正常特性
B 价跌量减，并且价格指数和成交量都接近历史较低水平，表明跌势可能接近尾声
C 股价走势因成交量的递减而上升，是十分正常的现象，并无特别暗示趋势反转信号
D 指数上涨时，通常成交量也随之增加
专家解析：正确答案：C& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：302
股价走势因成交量的递增而上升，是十分正常的现象，并无特别暗示趋势反转信号。
(17) 当可转换证券价格大于转换价值时，可转换证券持有人行使转换权将会出现（ ）。
B 盈亏平衡
D 盈亏不能确定
专家解析：正确答案：A& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：62
可转换证券的市场价格大于可转换证券的转换价值，即可转换证券持有人转股前所持有的可转换证券的市场价值大于实施转股后所持有的标的股票资产的市价总值，不考虑标的股票价格未来变化，此时转股对持有人不利。
(18) 一般而言,()指的是中央银行通过对市场的干预使汇率变化不得超出官方非公开的汇价上下限。
A 非官方盯住
B 逆经济风向而行
C 官方盯住
D 平滑日常波动
专家解析：正确答案：A& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：106
“非官方盯住”，指的是央行通过对市场的干预使汇率变化不得超出官方非公开的汇价上下限。
(19) 全部资产现金回收率这一指标可以用于反映（ ）。
A 收益质量
B 公司偿债的能力
C 公司承担债务的能力
D 公司资产产生现金的能力
专家解析：正确答案：D& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：222
全部资产现金回收率说明公司资产产生现金的能力。
(20) 关于宏观经济分析中总量分析法和结构分析法的关系,下列表述正确的是( )。
A 总量分析法主要是一种静态分析，结构分析法主要是一种动态分析
B 总量分析侧重于总量指标速度的考察，侧重分析经济运行的动态过程，结构分析侧重对一定时期经济整体各组成部分相互关系的研究，侧重分析经济现象的相对静止状态
C 结构分析非常重要，但它需要总量分析来深化和补充，而总量分析要服从结构分析目标
D 总量分析是指对经济系统中各组成部分及其对比变动规律的分析
专家解析：正确答案：B& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：69
总量分析法主要是一种动态分析，结构分析法主要是一种静态分析；总量分析非常重要，但它需要结构分析来深化和补充，而结构分析要服从总量分析目标；结构分析是指对经济系统中各组成部分及其对比变动规律的分析。
(21) 以下有关财政政策对证券市场影响的说法,错误的是( )。
A 减少税收，从而增加收入，直接引起证券市场价格的上涨
B 扩大财政支出使得股票和债券价格上升
C 增加国债发行，从而对证券市场原有的供求平衡发生影响，导致更多的资金转向股票，推动证券市场上扬
D 增加财政补贴，扩大社会总需求和刺激供给增加，从而使整个证券市场的总体水平趋于上涨
专家解析：正确答案：C& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：100
考察财政政策对证券市场的影响。国债发行规模的缩减使市场供给量减少，从而对证券市场原有的供求平衡发生影响，导致更多的资金转向股票，推动证券市场上扬。
(22) 某一零息债券的面值为100元,期限为2年,市场发行价格为95元,那么这一债券的麦考莱久期为()
专家解析：正确答案：B& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：362
对于零息债券而言，麦考莱久期与到期期限相同。所以，该债券的久期为2年。
(23) 作为国际金融市场中大多数浮动利率调整基准的是（）。
A LIBOR利率
B HIBOR利率
C SHIBOR利率
D FIBOR利率
专家解析：正确答案：A& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：87
现在LIBOR已经作为国际金融市场中大多数浮动利率的基础利率，并作为银行从市场上筹集资金进行转贷的融资成本。
(24) 某债券面额100元，票面利率5％，期限3年，以复利计算，到期一次还本付息额为（）元。
专家解析：正确答案：B& 题型：计算题& 难易度：易& &页码：26
以复利计算，终值=现值×[（1+r）n]=100×[(1+5%)3]=115.76（元）
(25) “中国证券业协会证券分析师专业委员会”成立于( )年。
专家解析：正确答案：B& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：432
我国的证券分析师行业自律组织――中国证券业协会证券分析师专业委员会（Securities Analysts Association of China，SAAC）于日在北京成立。
(26) 在计算VaR的各种方法中,()不需要随机摸拟,且可以有效地处理非对称和厚尾等问题。
A 德尔塔-正态分布法
B 历史模拟法
C 蒙特卡罗法
D 回归分析法
专家解析：正确答案：B& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：401
历史模拟法的概念直观、计算简单，无需进行分布假设，可以有效处理非对称和厚尾等问题。
(27) 亚洲证券分析师联合会简称()
专家解析：正确答案：B& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：433
亚洲证券分析师联合会（ASAF）.
(28) 下列各项中,反映某一时期生产领域价格变动情况的经济指标是( )。
A 批发物价指数
B 零售物价指数
C 生活费用指数
D 生产者价格指数
专家解析：正确答案：D& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：73
生产者价格指数(PPI)是衡量工业企业产品出厂价格变动趋势和变动程度的指数，是反映某一时期生产领域价格变动情况的重要经济指标。
(29) 证券公司的自营、受托投资管理、财务顾问和投资银行等业务部门的专业人员在离开原岗位后的()个月内,不得从事面向社会公众开展的证券投资咨询业务。
专家解析：正确答案：B& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：见解析
证券公司的自营、受托投资管理、财务顾问和投资银行等业务部门的专业人员在离开原岗位后的六个月内不得从事面向社会公众开展的证券投资咨询业务。
(30) 日,中国证监会颁布了《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》。两个规定旨在进一步规范( )业务。
A 证券经纪
B 资产管理
C 投资顾问
D 证券投资咨询
专家解析：正确答案：D& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：405
考察证券投资咨询业务的界定。日，中国证监会同时颁布了《证券投资顾问业务暂行规定》和《发布证券研究报告暂行规定》，明确了证券投资顾问和发布证券研究报告是证券投资咨询业务的两类基本形式。
(31) 下列股票价格曲线形态中属于持续整理形态的是()。
D 头肩形态
专家解析：正确答案：C& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：291
持续整理形态包括：三角形、矩形、旗形、楔形。
(32) 下列属于基准利率的是()。
A 回购利率
B 再贴现率
C 国债利率
D 存贷款利率
专家解析：正确答案：B& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：86
再贴现利率属于基准利率。
(33) 国际注册投资分析师协会(简称“ACIIA”)于()年成立
专家解析：正确答案：B& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：433
国际注册投资分析师协会（Association of Certified International InvestmentAnalysts，ACIIA）由欧洲金融分析师协会（EFFAS）、亚洲证券分析师联合会（ASAF）和巴西投资分析师协会（APIMEC）经过3年多的策划，于2000年6月正式成立，注册地在英国，秘书处于2002年由英国迁至瑞士苏黎世。
(34) 下列技术分析方法中，能提前很长时间对行情的底和顶进行预测的是（）。
专家解析：正确答案：C& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：269
波浪理论较其之别的技术分析流派，最大的区别就是能提前很长时间预计行到行情的底和顶，而别的流派往往要等到新的趋势已经确定之后才能看到。
(35) 利用()计量行业历年销售额和国民生产总值的相关关系,并根据国民生产总值的计划指标或预测值,行业分析是可以预测行业未来的销售额。
A 切线理论
C 夏普模型
D 行业增长趋势线
专家解析：正确答案：D& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：170
将行业历年销售额与国民生产总值标在坐标图上，用最小二乘法找出两者的关系曲线，并绘在坐标图上。这一关系曲线即为行业增长的趋势线。根据国民生产总值的计划指标或预计值可以预测行业的未来销售额。
(36) 从债权人的立场看,他们希望公司()。
A 债务比例越低越好
B 债务比例越高越好
C 举债规模越大越好
D 以上说法均不对
专家解析：正确答案：A& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：210
考察资产负债率不同方面的含义。
(37) 中国证券业协会证券分析师专业委员会于()年正式加入国际注册分析师协会。
专家解析：正确答案：B& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：433
中国证券业协会证券分析师专业委员会于2001年11月正式加入国际注册分析师协会。
(38) 所有者权益变动表中,属于利润分配的内容是( )。
A 盈余公积金转增资本（或股本）
B 盈余公积弥补亏损
C 一般风险准备弥补亏损
D 提取一般风险准备
专家解析：正确答案：D& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：199-201
其他三项属于所有者权益内部结转的内容。
(39) 下列各项中,不属于财政指标的是()。
A 财政收入
B 外汇储备
C 赤字或结余
D 财政支出
专家解析：正确答案：B& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：89-90
财政指标主要包括：财政收入、财政支出、赤字或结余。
(40) 我国目前石油行业的市场结构属于()。
A 完全垄断
B 完全竞争
C 不完全竞争
D 寡头垄断
专家解析：正确答案：D& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：143
资本密集型、技术密集型产品，如钢铁、汽车等重工业以及少数储量集中的矿产品如石油等的市场多属寡头垄断型市场。
(41) 如果某一时间数列 的各期数值逐期增加或减少,呈现一定的发展变化趋势,则其属于()时间数列。
专家解析：正确答案：B& 题型：& 难易度：&& 页码：175
趋势性时间数列是指各期数值逐期增加或逐期减少，呈现一定的发展变化趋势的时间数列。
(42) 下列各项中能够反映行业增长性的指标是所有考察年份的()。
A 比较分析法
B 调查研究法
C 归纳与演绎法
D 数理统计法
专家解析：正确答案：A& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：169
考察行业分析的方法。
(43) 1922年，（）在《股票市场晴雨表》一书中对道氏理论进行了系统的阐述。
A 威廉姆斯
C 汉密尔顿
专家解析：正确答案：C& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：见解析
1922 年，华尔街日报总编汉密尔顿（William P.Hamilton）在《股票市场晴雨表》一书中对道氏理论进行了系统的阐述。
(44) 某公司未清偿的认股权证允许持有人到期时,以10元的价格认购股票。当公司股票价格由12元上升到15元时,认股权证的内在价值由2元上升到5元,认股权证的市场价格由3元上升到6元,权证的杠杆作用为()
专家解析：正确答案：A& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：67
杠杆作用等于考察期期初可认购股票市场价格除以考察期期初认购权证市场价格。
(45) 某公司某会计年度的营业总收入为420万元，其中销售折扣为20万元；销售成本为300万元；公司息前税前利润为85万元，利息费用为5万元，公司的所得税率为33%。根据上述数据该公司的营业净利率为（）。
专家解析：正确答案：D& 题型：计算题& 难易度：易&& 页码：214
净利润=（85-5）*（1-33%）=53.6（万元）；营业收入=420（万元）；营业净利率=净利润/营业收入*100%=53.6/420*100%=12.76%。
(46) ()为组合业绩提供了一种“既考虑收益高低又考虑风险大小”的评估理论依据。
A 资本资产定价模型
B 公司财务分析
C 量价关系理论
D 可变增长模型
专家解析：正确答案：A& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：356
评价组合业绩应本着“既要考虑组合收益的高低，也要考虑组合所承担风险的大小”的基本原则。而资本资产定价模型为组合业绩评估者提供了实现这一基本原则的多种途径。
(47) 国家对某一产业实施限制出口、财政补贴和减税等措施,属于( )政策。
A 积极财政
B 紧缩财政
C 紧的货币
D 松的货币
专家解析：正确答案：A& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：100
考察积极财政政策的具体手段。
(48) 在行业分析中，用于探索两个数量指标之间的依存关系，如行业产品的销售总量和销售价格之间的关系，这种方法是（）。
A 相关分析
B 一元线性回归
C 时间数列
D 比较研究法
专家解析：正确答案：A& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：171
相关分析主要用于探索两个数量指标之间的依存关系。
(49) 国际收支中的居民是指（）。
A 在国内居住1年以上的自然人
B 在国内居住1年以上的自然人和法人
C 在国内居住2年以上的自然人
D 在国内居住2年以上的自然人和法人
专家解析：正确答案：B& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：77
国际收支中的居民是指在国内居住1年以上的自然人和法人。
(50) 证券分析师必须对其所提出的建议结论及推理过程的公正公平性负责,不得在同一时点上就同一问题向不同投资人或委托单位提供存在相反或矛盾意见的投资分析、预测或建议,这是证券分析师应遵守的()原则。
A 独立诚信
B 谨慎客观
C 勤勉尽职
D 公正公平
专家解析：正确答案：D& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：428
公正公平原则指执业者提出建议和结论不得违背社会公众利益。证券分析师不得利用自己的身份、地位和执业过程中所掌握的内幕信息为自己或他人谋取非法利益，不得故意向客户或者投资者提供重大遗漏、虚假信息和误导性陈述的投资分析、预测或建议。
(51) 一条下降趋势线是否有效,需要经过( )的确认。
A 第三个波峰点
B 第二个波峰点
C 第三个波谷点
D 第二个波谷点
专家解析：正确答案：A& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：280
在上升趋势中必须确认出两个依次上升的低点，在下降趋势中必须确认两个依次下降的高点，才能确认趋势的存在。其次，画出直线后，还应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是有效的。
(52) 一般地讲，股价提前反映经济周期阶段的主要表现是（）。
A 萧条阶段末期，股价缓升；复苏阶段，股价已上升至一定水平
B 繁荣阶段，股价已开始下跌；衰退阶段，股价已有较大幅度下跌
C 萧条阶段末期，股价缓降；复苏阶段，股价已上升至一定水平
D 复苏阶段，股价大幅上升，衰退阶段，股价止跌回升
专家解析：正确答案：A& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：148-151
行业生命周期分析。
(53) 20世纪60年代,美国著名教授( )提出了著名的有效市场假说。
A 尤金.法玛
C 威廉.夏普
D 史蒂夫.罗斯
专家解析：正确答案：A& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：9
考察有效市场假说的提出。
(54) 下列有关证券组合业绩评价指标的说法，正确的是（）。
A 既要考虑组合收益的高低，也要考虑组合所承担风险的大小
B 收益水平仅与管理者的技能有关
C 詹森指数用获利机会来评价绩效
D 夏普指数以证券市场线为基准
专家解析：正确答案：A& 题型：常识题& 难易度：易& &页码：356-358
夏普指数以资本市场线为基准；收益水平不仅仅与管理者的技能有关，还可能与当时市场整体向上运行的环境有关；特雷诺指数用获利机会来评价绩效。
(55) 下列文件中不属于我国的产业政策范畴的是()。
A 《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》
B 《90年代国家产业政策刚要》
C 《玻璃纤维行业准入条件》
D 《关于规范铅锌行业投资行为加快结构调整指导意见的通知》
专家解析：正确答案：A& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：159-160
考察我国目前的产业政策。《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》属于股权分置改革问题的文件。
(56) 中国证监会于2001年颁布了《上市公司行业分类指引》,其制定的主要依据是()。
A 道琼斯行业分类法
B 联合国国际标准产业分类
C 中国根据统计局的《国民经济行业分类与代码》
D 北美行业分类体系
专家解析：正确答案：C& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：136
中国证监会于2001 年 4月 4日公布了《上市公司行业分类指引》（简称《指引》）。
《指引》是以中国国家统计局 《国民经济行业分类与代码》 （国家标准 GB/T4754―94）为主要依
据，借鉴联合国国际标准产业分类、北美行业分类体系有关内容的基础上制定而成的。
(57) 证券公司和证券投资咨询机构发布对具体股票作出明确估值和投资评级的证券研究报告时,公司持有该股票达到相关上市公司已发行股份()以上的,应当在证券研究报告中向客户披露本公司持有该股票的情况。
专家解析：正确答案：A& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：420
发布对具体股票作出明确估值和投资评级的证券研究报告时，公司持有该股票达到相关上市公司已发行股份 1%以上的，应当在证券研究报告中向客户披露本公司持有该股票的情况，并且在证券研究报告发布日及第二个交易日，不得进行与证券研究报告观点相反的交易。
(58) ()是财政政策手段。
A 公开市场业务
B 利率调整
C 转移支付
D 放松银根
专家解析：正确答案：C& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：98
财政政策手段主要包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等。
(59) 当期货交易所、期货经纪公司为控制可能出现的价格异常波动而提高保证金比例时,已构建交易头寸的套利交易者可能会直接面临( )。
A 资金风险
B 政策风险
C 市场风险
D 操作风险
专家解析：正确答案：A& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：386
考察资金风险。
(60) 投资者在确定债券价格时，需要知道该债券的预期未来货币现金流和要求的最低收益率，该收益率又被称为（）。
A 最低收益率
B 必要收益率
C 最高收益率
D 以上都不对
专家解析：正确答案：B& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：31
在确定债券内在价值时，需要估计预期货币收入和投资者要求的适当收益率（称“必要收益率”），它是投资者对该债券要求的最低回报率。
(61) 计算已获利息倍数指标时，下列可以用来测算税息前利润的选项是（ ）。
A 利润总额
B 资产总额
C 财务费用中的利息费用
D 计入固定资产成本的资本化利息
专家解析：正确答案：ACD& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：212
税息前利润等于利润总额加利息费用；利息费用包括财务费用中的利息费用和计入固定资产成本的资本化利息。
(62) 行业分析法中，调查研究法的优点是（）。
A 省时、省力并节省费用
B 主动地提出问题并获得解释
C 成功与否取决于研究者和访问者的技巧和经验
D 可以获得最新的资料和信息
专家解析：正确答案：BD& 题型：常识题& 难易度：中&& 页码：166
省时、省力并节省费用是历史资料研究法的优点，成功与否取决于研究者和访问者的技巧和经验是调查研究法的缺点。
(63) 重置成本法中的资产实体性贬值计算正确的是（ ）。
A 资产实体性贬值=重置成本*（1-成新率）
B 资产实体性贬值=原始成本成本*（1-成新率）
C 资产实体性贬值=【（重置成本-残值）/ 总使用年限 】*实际已使用年限
D 资产实体性贬值=（重置成本/ 总使用年限） *实际已使用年限
专家解析：正确答案：AC& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：252
‘资产实体性贬值=重置成本*（1-成新率）’
‘资产实体性贬值=【（重置成本-残值）/ 总使用年限 】*实际已使用年限’
分别是成新率法和公式计算法的正确公式。
(64) 在期望收益率和标准差坐标系中,下列关于可行域的共性的描述,正确的是左边界必然()。
专家解析：正确答案：AB& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：335
可行域满足一个共同的特点：左边界必然向外凸或呈线性，即不会出现凹陷。
(65) 套期保值之所以能够规避价格风险,是因为()。
A 随着期货合约到期日的临近,现货与期货价格趋向分离
B 随着期货合约到期日额临近,现货与期货价格趋向一致
C 同品种期货价格走势与现货价格走势之间的一致
D 同品种期货价格走势与现货价格走势之间的背离
专家解析：正确答案：BC& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：376
套期保值之所以能够规避价格风险，是因为期货市场上存在以下经济原理：1.同品种的期货价格走势与现货价格走势一致；2.随着期货合约到期日的临近，现货与期货价趋向一致。
(66) 归纳法与演绎法的主要区别在于()。
A 在演绎法中,研究的角度是用经验去检验每一个推论,从而使得推论获得理论验证;在归纳法中,研究的角色是通过经验和观察试图得到某种模式或理论
B 归纳法可以对事件所遵循模式的原因进行解释;演绎法不能对事件所遵循模式的原因进行解释
C 归纳法是从个别出发以达到一般性;而演绎法是从一般到个别
D 归纳法是从一系列特定的观察中发现一种模式,并代表所有给定事件的秩序;演绎法是从逻辑或者理论上得出个别事件所遵循的预期模式,并观察检验预期模式是否确实存在
专家解析：正确答案：ACD& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：167-169
归纳法是从个别出发以达到一般性，从一系列特定的观察中发现一种模式，在一定程度上代表所有给定事件的秩序。值得注意的是，这种模式的发现并不能解释为什么这个模式会存在。
(67) 套利一般需要在两个相关性较强的合约间进行,这是因为()。
A 相关性较弱的合约,当差价缩小到一定的程度会恢复到原有的均衡水平,这样才有套利的基础
B 相关性较强的合约相当于在两个不同的合约上进行单向投机
C 只有合约的而相关性较强,其差价才会出现回归
D 相关性较强的合约,当差价扩大到一定程度会恢复到原有的均衡水平,这样才有套利的基础
专家解析：正确答案：CD& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：384
套利一般要在两个相关性较强的合约间进行，而不是所有的品种（或合约）之间都可以套利。这是因为，只有合约的相关性较强，其价差才会出现回归，亦即差价扩大（或缩小）到一定的程度又会恢复到原有的平衡水平，这样才有套利的基础，否则，在两个没有相关性的合约上进行的套利，与分别在两个不同的合约上进行单向投机没有什么两样。
(68) 对公司成长性进行分析,其内容应该包括( )。
A 公司产品市场前景的预测
B 引发公司规模变动的原因
C 公司财务指标的纵向比较
D 公司财务指标的横向比较
专家解析：正确答案：ABC& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：188
成长性从以下几个方面进行分析：
1.公司规模的扩张是由供给推动还是由市场需求拉动引致，是通过公司的产品创造市场需求还是生产产品去满足市场需求，是依靠技术进步还是依靠其他生产要素等等，以此找出企业发展的内在规律。
2.纵向比较公司历年的销售、利润、资产规模等数据，把握公司的发展趋势是加速发展、稳步扩张，还是停滞不前。
3.将公司销售、利润、资产规模等数据及其增长率与行业平均水平及主要竞争对手的数据进行比较，了解其行业地位的变化。
4.分析预测公司主要产品的市场前景及公司未来的市场份额，分析公司的投资项目，预计其销售和利润水平。
5.分析公司的财务状况以及公司的投资和筹资潜力。
(69) 下列各个政府部门中，（）所发布的信息可能对证券市场产生影响。
C 证券交易所
D 证券登记结算公司
专家解析：正确答案：AB& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：18-20
证券市场上各种信息的来源，其中政府部门包括国务院、中国证券监督管理委员会、财政部、中国人民银行、国家发展和改革委员会、商务部、国务院国有资产监督管理委员会。
(70) 一般而言，现实市场中的套利交易面临的风险有（）。
A 操作风险
B 资金风险
C 政策风险
D 市场风险
专家解析：正确答案：ABCD& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：385
考查套利交易面临的风险。
(71) 下列各项财政支出中,属于经常性支出的有( )。
A 国防支出
B 基本建设支出
C 文教科学卫生事业费
D 行政管理费
专家解析：正确答案：ACD& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：90
经常性支出，包括政府的日常性支出、公共消费产品的购买、经常性转移；基本建设支出属于资本性支出。
(72) 下列各项中，表述正确的有（）。
A 收入政策目标包括收入总量目标和收入结构目标
B 上市公司的质量和数量是证券市场供给方的主要影响因素
C 国际金融市场的波动对于国内证券市场影响不大
D 上市公司是证券市场的需求方
专家解析：正确答案：AB& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：108、111、118
上市公司是证券市场的供给方；国际市场的波动对于国内证券市场影响较大。
(73) 资本资产定价模型所涉及到的假设有（ ）。
A 投资者都依据期望期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平，并采用证券组合分析选择最优证券组合
B 投资者对证券的收益、风险及证券监的关联性具有完全相同的预期
C 资本市场没有摩擦
D 资本市场没有风险
专家解析：正确答案：ABC& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：341
考查资本资产定价模型的假设条件。
(74) 下列关于流动性偏好理论中,正确的表述有()。
A 流动性偏好理论的基本观点是投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物
B 债券的期限越短，流动性溢价越大
C 由于流动性溢价的存在，在流动性偏好理论中，如果预期利率上升，其利率期限结构是向上倾斜的
D 投资者在接受长期债券时会要求较长偿还期限相联系的风险给予补偿，这便导致了流动性溢价的存在
专家解析：正确答案：ACD& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：42
考察流动性偏好理论。债券的期限越长，流动性溢价越大。
(75) 为了解决CPI计算中诸多因素的影响,国际上通常采用()方法进行修正或补充
A 计算不同消费层次的物价指数
B 对权重进行调整
C 对基期进行调整
D 计算核心CPI
专家解析：正确答案：ABCD& 题型：常识题& 难易度：中&& 页码：74
通常采用以下的方法进行修正或补充：(1)对基期和权重进行调整(2)计算核心CPI(3)计算不同消费层次的物价指数
(76) 根据权证行使所买卖的股票来源不同,权证可分为()。
A 股本权证
B 备兑权证
C 认购权证
D 认沽权证
专家解析：正确答案：AB& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：64
根据权证所买卖股票来源的不同，可分为股本权证和备兑权证；按持有人权利行使性质的不同，权证则可以分为认购权证和认沽权证。
(77) 关于债券久期，下列说法正确的是()。
A 是债券期限的加权平均数
B 久期与到期收益率之间呈相反的关系
C 久期与息票利率呈相反的关系
D 一般情况下，债券的到期期限总是大于久期
专家解析：正确答案：ABCD& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：362
此题考查对久期的理解。
(78) 根据技术分析理论,葛兰碧法则可以用来研判是否出现( )。
A 反转信号
B 黄金交叉信号
C 买入信号
D 多重顶信号
专家解析：正确答案：AC& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：302
根据技术分析理论,葛兰碧法则可以用来研判是否出现反转信号、买入信号。
(79) 根据艾略特的波浪理论,股价运动具有的规律包括()
A 一个较高层次的大浪不能分解为较低层次的若干个小浪
B 股价运动的8个浪结构中,有5个主浪3个调整浪
C 股价运动周期满足8浪结构
D 处于层次较低的几个浪可以合并成一个层次较高的大浪
专家解析：正确答案：BCD& 题型：常识题& 难易度：中&& 页码：300
个周期无论时间长短，都是以一种模式进行，即每个周期都是由上升(或下降)的5个过程和下降(或上升)的3个过程组成。这8个过程完结以后，我们才能说这个周期已经结束，将进入另一个周期。一个完整周期有上升趋势和下降趋势；而趋势是分层次的，处于层次较低的几个浪可以合并成一个较高层次的大浪，而处于层次较高的一个浪又可以细分成几个层次较低的小浪。
(80) VaR模型来自（）等各种金融理论与方法的融合。
A 资产定价和资产敏感性分析方法
B 风险因素的统计分析
C 敏感性方法
D 波动性方法
专家解析：正确答案：AB& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：397
VaR 模型来自于两种金融理论的融合：一是资产定价和资产敏感性分析方法；二是对风险因素的统计分析。
(81) 一般的讲,影响公司股票价格的内部因素有()。
A 公司股东权益的变更
B 公司股票受到市场追捧
C 公司股利分配方式的变更
D 公司增发新股
专家解析：正确答案：ACD& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：43
内部因素主要包括公司净资产、盈利水平、股利政策、股份分割、增资和减资以及资产重组等。
(82) 目前,某国债票面额为100元,票面利率为4%,期限3年,到期一次还本付息,如果3年内债券市场的必要收益率为3%,那么( )。
A 按单利计算的该债券目前的理论价格不低于102元
B 按复利计算该债券目前的理论价格不低于102.94元
C 该债券两年后的理论价格大于目前的理论价格
D 该债券两年后的理论价格接近目前的理论价格
专家解析：正确答案：ABD& 题型：计算题& 难易度：中&& 页码：34
考察理论价格的计算。按单利计算的该债券目前的理论价格p=100*（1+4%*3）/（1+3%*3）=102.75元；按复利计算的该债券目前的理论价格P=100*（1+4%）3/(1+3%)3=102.94。
(83) 下列有关波浪理论的表述，正确的有（）。
A 每个周期都是由上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的3个过程组成
B 波浪理论中的任何一浪，要么是主浪，要么是调整浪
C 完整周期的波浪数目与裴波那奇数列有密切关系
D 波浪理论的主要考虑因素是形态、比例和时间，其中以时间最为重要
专家解析：正确答案：ABC& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：299
波浪理论的主要考虑因素是形态、比例和时间，其中以形态最为重要。
(84) 各国投资联合会国际协议会通过的《国际伦理纲领、职业行为标准》对投资分析师的基本要求是( )。
A 诚实、正直、公平
B 以谨慎认真的态度，从道德标准出发进行各种行为
C 努力保持和提高自己的职业水平和竞争力，掌握和应用所有本职业所适应的法律、法规和政府规章制度
D 独立性和客观性原则
专家解析：正确答案：ABC& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：429
《国际伦理纲领、执业行为标准》对投资分析师的基本要求：诚实、正直、公平；以谨慎认真的态度从道德标准出发进行各种行为；努力保持和提高自己的执业水平和竞争能力，掌握和应用所有本职业所适应的法律、法规和政府规章制度。“独立性和客观性原则”属于投资分析师道德规范三大原则。
(85) 下列属于防守性行业的是（）。
B 公用事业
C 消费品业
D 耐用品制造业
专家解析：正确答案：AB& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：149
食品业和公用事业就属于防守型行业。其他两项属于周期型行业。
(86) 在分析行业景气变化时,通常会关注到的因素有( )。
D 产业政策
专家解析：正确答案：ABCD& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：154
在分析行业景气变化时,通常会关注到的因素有：需求、供应、产业政策、价格。
(87) 一般性货币政策工具是指( )。
A 直接信用控制
B 间接信用控制
C 再贴现政策
D 公开市场业务
专家解析：正确答案：CD& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：102
一般性货币政策：法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务。其他两项属于选择性货币政策工具。
(88) 在涨跌停板制度下,量价分析的基本原则有()。
A 跌停量小,股价将继续下跌
B 涨停量小,股价将下跌
C 跌停量小,股价将止跌
D 涨停量小,股价将继续上涨
专家解析：正确答案：AD& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：303
在涨跌停板制度下，量价分析基本判断为：1.涨停量小，将继续上扬；跌停量小，将继续下跌；2.涨停中途被打开次数越多、时间越久、成交量越大，反转下跌的可能性越大；同样，跌停中途被打开的次数越多、时间越久、成交量越大，则反转上升的可能性越大；3.涨停关门时间越早，次日涨势可能性越大；跌停关门时间越早，次日跌势可能越大；4.封住涨停板的买盘数量大小和封住跌停板时卖盘数量大小说明买卖盘力量大小。
(89) 根据现代组合选择理论,下列说法正确的有()。
A 不同投资者因为偏好态度不同,会拥有不同的无差异曲线簇
B 无差异曲线的陡峭程度不反映投资者的偏好个性
C 对于不知足且厌恶风险的投资者而言,随着风险水平增加,投资者要求的边际补偿率越来越大
D 多个证券组合可行域的形状不仅与组合内证券的期望收益、风险和相关性有关,还依赖组合中证券的投资权重
专家解析：正确答案：ACD& 题型：常识题& 难易度：中&& 页码：335-338
无差异曲线越陡表明投资者对风险越厌恶。
(90) 财政收入中的专项收入包括（）。
A 教育费附加收入
B 征收排污费收入
C 征收城市水资源费收入
D 基本建设收入
专家解析：正确答案：ABC& 题型：常识题& 难易度：易& &页码：89
基本建设收入属于其他收入。专项收入：征收排污费收入、征收城市水资源费收入、教育费附加收入等。
(91) 为了解决CPI计算中诸多因素的影响，在实际中通常采用（）方法进行修正或补充。
A 对基期和权重进行调整
B 计算核心CPI
C 计算不同消费层次的物价指数
D 以上都是
专家解析：正确答案：ABCD& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：74-75
为了解决CPI计算中诸多因素的影响，在实际中通常采用以下方法进行修正或补充：对基期和权重进行调整、计算核心CPI、计算不同消费层次的物价指数。
(92) 由于经营形势变差，企业主营业务收入减少，应付账款增加，则下列指标减少的是（）。
A 应收账款周转率
B 应收账款周转天数
C 流动资产周转率
D 总资产周转率
专家解析：正确答案：ACD& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：206-209
考查营运能力指标。
(93) 完全垄断市场可以分为（）完全垄断类型。
A 多头垄断
B 政府完全垄断
C 寡头垄断
D 私人完全垄断
专家解析：正确答案：BD& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：143
完全垄断市场可以分为政府完全垄断、私人完全垄断。
(94) 下列表述中,正确的有( )。
A 在作出投资建议和操作时，应注意适宜性
B 在投资分析师所组成的关系圈子里要注意对自己客户信息进行保密
C 投资分析师在进行投资推荐时应向客户提示证券的基础特征和附带的风险
D 投资分析师要注意合理的分析和表述
专家解析：正确答案：ABCD& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：430
考察投资分析师执业行为操作规则。
(95) 证券投资分析的方法主要有（ ）。
A 量化分析
B 技术分析
C 学术分析
D 基本分析
专家解析：正确答案：ABD& 题型：常识题 &难易度：易&& 页码：12
目前，进行证券投资分析所采用的分析方法主要有三大类：第一类是基本分析；第二类是技术分析；第三类是量化分析法。
(96) 利率水平的变化会直接影响人们的（）行为。
专家解析：正确答案：ABD& 题型：常识题& 难易度：中&& 页码：86
利率不仅与整体经济状况密切相关，而且影响着人们的储蓄、投资和消费行为；利率结构影响着居民金融资产的选择，影响着证券的持有结构。
(97) 公司产品分析侧重分析的内容包括（）。
A 产品所处区位
B 产品的竞争能力
C 产品的市场占有情况
D 产品的品牌战略
专家解析：正确答案：BCD& 题型：常识题& 难易度：中&& 页码：182-184
公司产品分析侧重分析的内容包括产品的竞争能力、产品的市场占有情况和产品的品牌战略。
(98) 证券分析师在分析公司盈利能力时，应当排除以下哪些因素（）。
A 证券买卖等非正常项目
B 将要停止的营业项目
C 法律更改等特别项目
D 会计准则和财务制度变更
专家解析：正确答案：ABCD& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：214
证券投资分析师在分析公司盈利能力时，应当排除以下因素：证券买卖等非正常项目；已近或将要停止的营业项目；重大事故或法律更改等特别项目；会计准则和财务制度变更带来的累计影响等。
(99) 判断一个行业的成长能力，可以从（）等方面考察。
A 需求弹性
B 产业关联度
C 行业在空间的转移活动
D 产业组织变化活动
专家解析：正确答案：ABCD& 题型：常识题& 难易度：中&& 页码：149
判断一个行业的成长能力，可以从以下方面考察：需求弹性、生产技术、产业关联度、市场容量与潜力、行业在空间的转移活动、产业组织变化活动。
(100) 我国《证券法》规定可以从事证券投资咨询业务的主体包括（）。
A 证券公司
B 保险公司
C 商业银行
D 经国务院证券监督管理机构批准从事证券服务业务的投资咨询机构
专家解析：正确答案：AD& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：405
我国《证券法》明确规定了可以从事证券投资咨询业务的两类主体：证券公司和经国务院证券监督管理机构批准从事证券服务业务的投资咨询机构。
(101) 反转突破形态包括（）。
A 头肩形态
专家解析：正确答案：AD& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：283
反转变化形态主要有头肩形态、双重顶（底）形态、圆弧顶（底）形态、喇叭形以及 V 形反转形态等多种形态。旗形与楔形属于持续整理形态。
(102) 影响我国证券市场需求的因素包括( )。
A 宏观经济环境
B 政策因素
C 居民金融资产结构的调整
D 资本市场的逐步对外开放
专家解析：正确答案：ABCD& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：119-122
影响我国证券市场需求的因素：宏观经济环境、政策因素、居民金融资产结构的调整、机构投资者的培育与壮大、资本市场的逐步对外开放。
(103) 下列因素中,增强企业变现能力的因素有( )。
A 准备很快变现的长期资产
B 偿债能力的声誉
C 未作记录的或有负债
D 可动用的银行贷款指标
专家解析：正确答案：ABD& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：206
以下几种因素会增强公司的变现能力：
（1）可动用的银行贷款指标。银行已同意公司未办理贷款手续的银行贷款限额，可以随时增加公司的现金，提高支付能力。
（2）准备很快变现的长期资产。由于某种原因，公司可以将一些长期资产很快出售变为现金，增强短期偿债能力。
（3）偿债能力的声誉。如果公司的长期偿债能力一贯很好，有一定的声誉，在短期偿债方面出现困难时，可以通过发行债券和股票的方法解决资金的短缺问题，提高短期偿债能力。这个增强变现能力的因素，取决于公司自身的信用声誉和当时的筹资环境。
(104) 按照迈克尔?波特的行业竞争理论，作为钢铁行业的需方竞争者包括（ ）。
A 铁矿石采掘业
C 金融服务业
D 汽车行业
专家解析：正确答案：BD& 题型：常识题& 难易度：中&& 页码：146
铁矿石采掘业属于上游行业，是钢铁行业的原料供给行业，金融服务业与钢铁行业没有关系。
(105) β系数主要应用于( )。
A 投资组合绩效评价
B 风险的控制
C 度量非系统风险
D 证券的选择
专家解析：正确答案：ABD& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：348
β系数主要应用于：投资组合绩效评价、风险的控制、证券的选择。
(106) 一般而言,影响公司产品竞争力的主要因素包括()。
B 技术水平
C 市场占有率
D 质量水平
专家解析：正确答案：ABCD& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：182-184
公司产品竞争能力分析的因素包括：（一）成本优势；（二）技术优势；（三）质量优势；（四）产品的市场占有情况；（五）产品的品牌战略。
(107) 持续、稳定、高速的GDP增长将会促进证券市场价格上涨,其机理在于伴随总体经济成长,()。
A 上市公司利润持续上升，股息不断增长
B 企业经营环境不断改善
C 投资风险越来越大
D 产销两旺
专家解析：正确答案：ABD& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：93
持续、稳定、高速的GDP增长将会促进证券市场价格上涨，其机理在于伴随总体经济成长，上市公司利润持续上升，股息不断增长，企业经营环境不断改善，产销两旺，投资风险也越来越小，从而公司的股票和债券全面得到升值，促使价格上扬。
(108) 证券投资顾问服务和发布证券研究报告的区别与联系包括（）。
A 立场不同
B 服务方式与内容不同
C 服务对象有所不同
D 市场影响有所不同
专家解析：正确答案：ABCD& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：407
证券投资顾问服务与发布证券研究报告的区别和联系体现在：立场不同；服务方式和内容不同；服务对象有所不同；市场影响有所不同。
(109) 金融期货价格反映的是市场对标的资产现货价格未来预期。因此,影响金融期货价格的因素包括( )。
A 期货合约有效期
B 融资利率
C 现货的成本
D 现货的供应商
专家解析：正确答案：AC& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：57
影响期货价格的主要因素是持有现货的成本和时间价值。期货市场价格的变动与现货价格的变动之间也并不总是一致的，影响期货价格的因素比影响现货价格的因素要多得多，主要有市场利率、预期通货膨胀、财政政策、货币政策、现货金融工具的供求关系、期货合约的有效期、保证金要求、期货合约的流动性等。
(110) 关于证券组合业绩评估原理,下列说法正确的是( )。
A 评价组合业绩可以考察组合已实现的收益水平是否高于其所承担的风险水平相匹配的收益水平
B 评估组合业绩仅仅比较不同组合之间收益水平的高低,收益水平越高的组合越是优秀的组合
C 评估组合业绩应本着“既要考虑组合收益的高低,也要考虑组合所承担风险的大小”的基本原则
D 资本资产定价模型为组合业绩评估者提供了评估的重要途径
专家解析：正确答案：ABCD& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：356
评价组合管理业绩的标准很简单，仅是比较不同组合之间收益水平的高低，收益水平越高的组合越是优秀的组合。评价组合业绩应本着“既要考虑组合收益的高低，也要考虑组合所承担风险的大小”的基本原则。资本资产定价模型为组合业绩评估者提供了实现这一基本原则的多种途径。譬如，可以考察组合已实现的收益水平是否高于与其所承担的风险水平相匹配的收益水平，也可以考察组合承受单位风险所获得的收益水平高低。
(111) 证券投资顾问业务的功能是帮助客户完成交易并保障证券交易通畅。
专家解析：正确答案：B& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：412
证券投资顾问业务的基本要素是提供证券投资建议、收取服务报酬，其功能是辅助投资者进行投资决策，帮助客户实现资产增值。
(112) 投资于防守型行业属于资本利得型投资。
专家解析：正确答案：B& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：148
投资于防守型行业一般属于收入型投资，而非资本利得型投资。
(113) 股票的市场价格一般等于其内在价值。
专家解析：正确答案：B& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：43
股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值的波动。
(114) 销售毛利率=〔（销售收入-销售成本）÷销售收入〕×100%。
专家解析：正确答案：A &题型：常识题& 难易度：易&& 页码：214
根据营业毛利率=[（营业收入-营业成本）÷营业收入]×100%，可得，销售毛利率=[（销售收入-销售成本）÷销售收入]×100%。
(115) 总量分析法和结构分析法都是宏观经济分析方法，两者不存在谁服从于谁的目标问题。
专家解析：正确答案：B& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：69
考查总量分析与结构分析的联系。总量分析非常重要，但它需要结构分析来深化和补充，而结构分析要服从总量分析的目标。
(116) 大多数技术分析方法对分析水平方向(无趋势方向)运行的市场作用不大。()
专家解析：正确答案：A& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：275
大多数的技术分析方法，在对处于水平方向的市场进行分析时，都容易出错，或者说作用不大。
(117) 所谓重大事件,是指发生可能对上市公司证券及其衍生品种交易价格产生较大影响但投资者尚未得知的事件。
专家解析：正确答案：A& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：238
上市公司重大事件是指发生可能对上市公司证券及衍生品种交易价格产生较大影响但投资者尚未得知的事件。应立即披露。
(118) 对于除票面利率外其他要素相同的两种债券而言，当市场利率提高的时候，票面利率较低的债券的价格下跌较快。
专家解析：正确答案：A& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：362-363
价格的利率敏感性与债券的票面利率具有反向关系。在其他因素相同时，低票面利率债券比高票面利率债券价格的利率敏感性更强。
(119) 一般来说,组建投资组合是投资分析的第三步,它涉及到确定投资目标和可投资资金的数量。
专家解析：正确答案：B& 题型：常识题& 难易度：中&& 页码：324
构建证券投资组合是证券组合管理的第三步，主要是确定具体的证券投资品种和在各证券上的投资比例。在构建证券投资组合时，投资者需要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题。
(120) 已获利息倍数指标主要用以衡量公司偿付借款利息的能力,其计算公式是:已获利息倍数=税息前利润/利息费用。
专家解析：正确答案：A& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：211
考察已获利息倍数。
(121) 把货币以无风险利率进行投资实现的价值增值称为货币时间价值。()
专家解析：正确答案：A& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：25
货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值，也称为资金时间价值。
(122) 利率期限结构的市场预期理论认为投资者在接受长期债券时会要求对他承受的与债券较长偿还期限相联系的风险给予补偿。
专家解析：正确答案：B& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：41-42
注意市场预期理论与流动性偏好理论的区别。流动性偏好理论认为投资者在接受长期债券时就会要求将与较长偿还期限相联系的风险给予补偿，这便导致了流动性溢价的存在。
(123) 某债券的面值为1000元、票面利率为7%、剩余期限为5年、每年付息一次,必要年收益率始终为5%。那么按复利计算的该债券两年后的合理价格大于1000元。
专家解析：正确答案：A& 题型：分析题& 难易度：易&& 页码：34
票面利率大于必要收益率，因而按复利计算的该债券两年后的合理价格大于面值，即1000元。
(124) 假设:当证券市场处于资本资产定价模型所描述的均衡状态时,证券A和证券B的期望收益率分别为8%和10%,β系数分别为0.6和1.4。那么,在这个证券市场上,市场组合的期望收益率等于0.2。
专家解析：正确答案：B& 题型：计算题& 难易度：易&& 页码：328
E(rP)=xAE(rA)+xBE(rB)=8%*0.6+10%*1.4=0.188。
(125) 行为金融理论直接挑战了经典投资理论的两大假设前提，并在此基础上开创了行为资产定价模型。
专家解析：正确答案：A& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：12
行为金融理论直接挑战了经典投资理论的两大假设前提，并在此基础上开创了行为资产定价模型。
(126) 上市公司质量与经济效益状况是影响证券市场供给的最根本因素。
专家解析：正确答案：A& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：118
上市公司的质量与经济效益状况是影响证券市场供给的最根本因素。
(127) 内部收益率大于必要收益率,则该股票的价格被低估。
专家解析：正确答案：A& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：46
内部收益率实际上是使得未来股息流贴现值恰好等于股票的市场价格的贴现率。
(128) 证券投资咨询执业人员在知悉本人以及财产上的利害关系人与有关证券有利害关系时,不得就该证券的走势或投资的可行性提出评价或建议。
专家解析：正确答案：A& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：见解析
考察证券投资咨询执业人员的禁止行为。在知悉本人以及财产上的利害关系与有关证券有利害关系时，不得就该证券的走势或投资的可行性提出评价或建议。
(129) 所有权益变动表全面反映了企业的股东权益在年度内的变化情况。()
专家解析：正确答案：A& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：198
所有者权益变动表全面反映了企业的股东权益在年度内的变化情况，便于会计信息使用者深入分析企业股东权益的增减变化情况，并进而对企业的资本保值增值情况作出正确判断，提供对决策有用的信息。
(130) 认股权证的杠杆作用表现为认股权证的市场价格要比其可认购股票地市场价格上涨或下跌的速度快得多。()
专家解析：正确答案：A& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：66
以认购权证为例，杠杆作用表现为认购权证的市场价格要比其可认购股票的市场价格上涨或下跌的速度快得多。
(131) 市场利率是债券利率的参考基准,也可以视为投资于债券的机会成本。
专家解析：正确答案：A& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：见解析
市场利率是指市场上所有金融资产的平均报酬率，它对债券利率具有替代作用，是投资于债券的机会成本，与债券价格成反比。
(132) 当某投资者在买入(卖出)一种资产的同时卖出(买入)另一种资产,那么他就从事了套利交易。
专家解析：正确答案：B& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：382
套利，是指在买入（卖出）一种资产的同时卖出（买人）另一个暂时出现不合理价差的相同或相关资产，并在未来某个时间将两个头寸同时平仓获取利润的交易方式。
(133) 两种证券收益率之间的相关系数为正,表明这两种证券收益的变动是同方向的。
专家解析：正确答案：A& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：172
两种证券收益率之间的相关系数为正,表明这两种证券收益的变动是同方向的。
(134) 每一个投资者都拥有自己的无差异曲线簇。
专家解析：正确答案：A& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：338
一个特定的投资者，任意给定一个证券组合，根据他对风险的态度，可以得到投资者的无差异曲线。
(135) 完全垄断市场的特点之一是市场被少数人控制。
专家解析：正确答案：B& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：143
完全垄断型市场是指独家企业生产某种特质产品的情形，即整个行业的市场完全处于一家企业所控制的市场结构。
(136) 作为一种风险度量方法，VaR考虑了交易头寸在期间内随市场变化的可能性。
专家解析：正确答案：B& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：404
VaR假设交易头寸固定不变，因此在对1天至数天的期限作出调整时，要用到时间数据的平方根，但是，这一调整忽略了交易头寸在期间内随市场变化的可能性，导致实际风险与计量风险出现较大差异。
(137) 居民可支配收入是居民家庭在一定时期内获得的全部收入。
专家解析：正确答案：B& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：80
居民可支配收入是居民家庭在一定时期内获得并且可以用来自由支配的收入。
(138) 在统计GDP时用到的"常住居民",包括居住在本国的公民、暂居外国的本国公民和长期居住在本国但未加入本国国籍的居民。
专家解析：正确答案：A& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：70
常住居民是指居住在本国的公民、暂居外国的本国公民和长期居住在本国但未加入本国国籍的居民。
(139) 在资本资产定价模型的假设下,市场对证券或证券有效组合的总风险提供风险补偿。()
专家解析：正确答案：A& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：346
在资本资产定价模型的假设下，由资本市场线所反映的关系可以看出，在均衡状态下，市场对有效组合的风险（标准差）提供补偿。
(140) 一般而言，RSI指标的时间参数越大，RSI曲线变化的速度越慢。
专家解析：正确答案：A& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：313
RSI指标的应用。
(141) 假设证券市场禁止卖空交易。如果证券市场上存在着如下所述的三个证券组合A、B和C:(1)证券组合A的β系数和期望收益率分别为0.80和10.4%;(2)证券组合B的β系数和期望收益率分别为1.00和10.0%;(3)证券组合C的β系数和期望收益率分别为1.20和13.6%。那么，不能够用证券组合A和证券组合B构造一个与证券组合C具有相同B系数的新证券组合。
专家解析：正确答案：A& 题型：分析题& 难易度：难&& 页码：338
考察证券组合的构造。
(142) 没有下影线的阴线表明收盘价正好与最低价相等。()
专家解析：正确答案：A& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：271
光脚阳线和光脚阴线。这是没有下影线的K线。当开盘价或收盘价正好与最低价相等时，就会出现这种K线。
(143) 负债比率通过债务、资产和净资产之间的关系比较,可以反映企业偿付长期债务的能力。
专家解析：正确答案：A& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：209
长期偿债能力是指公司偿付到期长期债务的能力，通常以反映债务与资产、净资产的关系的负债比率来衡量。
(144) 主动债券组合管理中的债券调换的目的是用定价过低的债券替代定价过高的债券,或是用收益率高的债券替代收益率低的债券。
专家解析：正确答案：A& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：368
债券掉换的目的是用定价过低的债券来替换定价过高的债券，或是用收益率高的债券替换收益率较低的债券。
(145) 产权比率高是低风险、低报酬的财务结构。
专家解析：正确答案：B &题型：常识题& 难易度：中&& 页码：211
产权比率=负债总额/股东权益，因此产权比率高表明负债比例高，这是高风险、高报酬的财务结构。
(146) 在股份有限公司中,股东权益等于净资产,因而股东权益收益率与净资产收益率是一个概念。
专家解析：正确答案：A& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：215
净资产收益率又称股东权益收益率，是净利润与平均股东权益的百分比。
(147) 两种证券收益率之间的相关系数为正，表明这两种证券收益的变动是同方向的。
专家解析：正确答案：A& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：328
考查相关系数。
(148) 如果基准股价小于转换平价，转换平价与基准股价的差额就被称为转换贴水。
专家解析：正确答案：B& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：62
当可转换证券的市场价格小于可转换证券的转换价值时，后者减前者所得到的数值被称为可转换证券的转换贴水。
(149) 当国内生产总值(GDP)增长时,证券市场必将伴之以上升的走势。
专家解析：正确答案：B& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：93
国内生产总值变动对证券市场波动的影响，必须将GDP与经济形势结合起来考察，而不是只考虑GDP。
(150) 工业产权、专利技术等都是评价企业技术水平中技术硬件的重要内容。
专家解析：正确答案：B& 题型：常识题& 难易度：易&& 页码：183
工业产权、专利技术并不属于技术硬件内容。
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