公司债券的风险升水通常是反周期性的,即在逃不开的经济周期期繁荣阶段减少,而在衰退阶段反而增大。为什么?

页面执行时间:0毫秒新帝国主义论(提纲)——金融掠夺是资本输出的最高阶段
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220.137.23.*
能够有人从事此一领域之研究,非常的好! ! ! ! ! ! !
116.233.225.*
从传统、一般资本输出发展到金融掠夺,说明帝国主义的腐朽、寄生性已达到垂死前最后一跳的程度。
美帝国的本质
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为什么公司债券的风险升水通常是反周期性的
风险升水不等同于发行价格的上升和下降所以用利率的政策调节的升降来解释还是比较偏颇的= =LS勿怪风险升水就是风险溢价,也就是说 人们愿意为了一定量的风险付出多于无风险利率以上的更多的报酬。在经济繁荣期,人们认为公司的经营比较稳定,公司债券的违约情况比较少,所以债券的风险溢价比较小。反映在折算中,就是说折现率会比无风险利率略高。在衰退期,公司债券的风险会提高,公司破产违约等概率上升。所以人们要求更高的收益率。反映在折算中,就是折现率会比无风险利率高多一些。
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通胀压力大,为了刺激经济,这样就导致债券价格降低了反之,要降低利率,为了抑制通胀这是因为债券的价格和利率成反比关系经济繁荣期内,那么就会提高利率,经济衰退期内
你可以这么理解 股市是顺经济周期的 经济好 股市就好 债市和股市是相反的 所以是逆周期的 经济繁荣的时候一般有几个特征1 是通胀压力增大。这种条件下 股市投资是正确的选择 而债券由于是固定收益产品,实际收益必然下降。2 是名义利率上升。债券一般票面的收益是固定的,所以当名义利率上升,导致债券价格下降,降低了其内在的价值,因此风险加大。
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