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期货市场的两个怪圈
无论是做期货，还是做股票，人们往往会在不知不觉中陷入两个怪圈：一个是无形中被市场情绪控制的怪圈；一个是在不知不觉中被技术分析所迷离的怪圈。
　　期货或股票的价格走势，无不在牵动着交易者的思想、行动，直至灵魂深处，最终导致交易者片面追求某一方面的东西&&或者在期市、股市的人性漩涡里苦苦挣扎，直到把自己的力量消耗殆尽；或者一头扎进技术分析的海洋里，云山雾水地背上沉重的技术分析的包袱而难以自拔。
　　十年的期货做单生涯正是我对这两个怪圈不断认知的过程，也是与这两个怪圈不断进行控制与反控制的斗争过程，但是真正领悟和破解却好像是一个永无休止的宿命，成功与失败常常看起来只是一念之差。
& &怪圈之一：
无形中被市场情绪控制的怪圈
　　有效摆脱市场情绪的控制，是一个优秀的期货交易者成功的先决条件，舍此无他。一个人只有真正认识自己，洞察期货市场，才能不被市场所左右，才能独具慧眼，才不会人云亦云。正如《孙子兵法》所言：&知己知彼，百战不殆&。
　　一、把握自我&&打破期货笼罩在你心灵深处神秘而又恐惧的面纱
　　一谈期货，许多人首先被期货的神秘所桎梏：&期货风险很大&，&期货能造就亿万富翁&，&期货是老虎的屁股摸不得&，&如果你爱他，就让他做期货；如果你恨他，也让他做期货&&&赔钱者惊心于市场的诡异；赚钱者无限夸大期货的神奇。
　　用《易经》做期货，你可听说过？年我在大连做大豆期货时，就碰到过这种拿《易经》当期货&圣经&的人。此人在苹果生意场上简直被尊为神话，人称&苹果大王&。就是这样一个在苹果市场大有作为的人，被期货逼得如同一个没头的苍蝇：信看相的，赔钱；捣鼓技术分析，赔钱；听说消息能赚钱，便立刻抛弃技术分析，变成一个腿勤嘴勤的老小伙，四处打探消息&&结果仍使他大失所望。怪就怪在他始终不从自己身上找原因，却又请来所谓的《易经》高手当&救命草&。
　　&苹果大王&在做苹果生意和做期货时的心态可谓天壤之别。做苹果生意之所以能赚钱，就在于他熟知苹果市场，这个市场在他心里没有神秘感，没有恐惧感，所以敢于自信，勇于自主，因而也就能根据苹果市场的各种信息把握好行情，做出正确的判断；做期货之所以赔钱，也在于他不了解期货，期货在他心目中很神秘，由神秘产生恐惧，丧失自我，失去自信，心态变形并被无形的市场情绪所控制。
　　二、期货最忌走两个极端
　　期价的大幅波动往往会影响到交易者的情绪，许多人会不由自主地产生一种冲动，并做出盲目的操作，让价格牵着鼻子走，从一个极端走向另一个极端。价格的波动带动着市场情绪的波动，无形中把期货交易者束缚在这个怪圈里难以自拔。好像期货在告诉我们：我就这一招，但你们招架不住；如果不让你们旧病复发，知道我的厉害，我还能叫期货？
　　&我的单子刚下进去，价格怎么就不动了呢&&&老张头自言自语地嘟囔着。
　　我感觉有异，忙转过头看，吓得我急忙喊人。
　　&掐人中，快掐他的人中。&有懂得急救的在边上喊。
　　为什么老张头的单子刚刚下进去，还不知是赚是赔，他就紧张得晕了过去呢？事情还得从之前说起。
　　之前我们曾做过一波绿豆，并且是即将进入交割月的合约月份，我和老张头的空单都被套了几十个点。由于快进入交割月了，我不免有些担心：既然我是来投机的，何必在交割月上较劲，给自己造成不必要的风险。于是，我就以少量的亏损把空单平了出来，同时劝老张头也平仓出局。然而，刚做期货不久，又多少尝到了甜头的他却不肯认输。就在进入交割月的前一天，惟独该合约猛然飙升，并且一口气涨停。进入交割月后，该合约更是一天一个涨停板。不用说，老张头这次赔得惨不忍睹。处理完这笔单子后，老张头很长一段时间没到营业部。后来他来了，却总是犹犹豫豫不敢做单，今天刚刚把单子做进去，就&&
　　三、了解自己，平衡你的心理
　　你了解自己吗？你是一个急性子还是一个慢性子？你是带着赌徒的心理来做期货还是把期货当作事业来做？
　　老实说，一个人要想真正认识自己，并不是件容易的事，更何况还要把握未来？
　　做期货常遇到这样的情况：当不再做单而置身事外时，思路格外清晰，一切疑问和困惑都显得微不足道，可一旦做起单来却又变成了另外一回事。利益相关，有时使人一叶障目，有时又使人如同瞎子摸象。我们身边不少人做模拟单很成功，实战却往往赔钱。这的确是一个很微妙的心理问题。
　　在期货市场中，最忌使性子，或以赌徒心理操作。正如《里奥&梅拉梅德谈期货投资艺术》中所言：成功的职业期货投资者不是赌徒，这是一条规则；期货价格遵循经济规律，而成功的赌博是概率规则的结果，二者天地悬殊；生活中频频得手的打赌式做法，可能在期货市场意味着最糟糕的交易；成功的期货投资者不会像赌徒那样，根据侥幸和直觉去交易&&
　　四、独具&鬼眼&，把握期货的内涵和外延
　　虽则期货价格遵循市场经济规律，但期货交易毕竟不同于一般的商品贸易。在极端的情况下，期货价格会出现极端走势，让你很难琢磨和把握。10年的期货交易经历时时让我感到，做期货需要独具&鬼眼&，通过透析目前的期货价格，寻求在未来的时间里可能出现的情况并及时做出正确的判断和反应。下面这个小故事或许很能说明这个问题：
　　国外早期的一个铝材期货市场上，曾被一个家族利用自己强大的财力牢牢地控制着，令价格按照他们的意愿波动。为了打破这种垄断，其他财团痛下决心，组织了一个庞大的装满铝材的船队，决心把铝材期市砸个稀巴烂，彻底打垮那个家族的垄断。可船队行驶在半途中，接到商业间谍发来的消息：那个家族的当家的死了！这个消息虽然立即让他们振奋起来，但却是有喜有忧&&喜的是那个家族将失去铝材期市的垄断权；忧的是这么多的铝材运往哪里？哪里能用掉这样多铝材?
　　如果故事到此为止的话，那么期货也就无所谓它的风险性和神秘性了&&于是几家财团决定解散船队，各回各国。可转念又一合计，如果是那家财团的当家的故意制造出一个假死的现象来蒙蔽他们，等到他们把船队解散再醒来，那样他们可就亏大了。况且这样一支船队一旦解散，要想再组织起来，比登天还难！因此，他们又派人查看虚实。确确实实是死了，尸体就停放在那家财团的大厅里，供人瞻仰、吊唁。他们放心了，立即解散了船队。但没过多久，他们就得到一条比让他们比死还难受的消息：那家财团的当家的，又从棺材里蹦了出来&&
　　天才做股票，鬼才做期货。
& &怪圈之二：
在不知不觉中被技术分析所迷离的怪圈
　　&无形中被市场情绪控制的怪圈&同样在影响期货交易者的技术分析。即便你能透析被市场情绪控制的怪圈，也应该警惕&在不知不觉中被技术分析所迷惑的怪圈&。
　　一、避免陷入技术分析的泥潭，抛弃沉重的技术分析包袱
　　总结我的期货交易历程和我对技术分析的认识，从根本上说就是一个由简单到复杂，再由复杂到简单的过程。在我近10年的期货交易中，应当说在技术分析方面没有少花费力气。从一开始对技术分析简单模糊的认识，到后来博览众多的技术分析资料，使用复杂的技术分析工具，但最终还是令人非常尴尬、迷惑不堪。有人说：&当各项技术指标达到完美的统一的时候，就是最准确判断出期货价格去向的时候。&乍一听这好像很在理，但事实上笔者却不敢苟同。
　　在众多的技术分析工具中，要想达到形式上的完美统一，谈何容易!每种技术工具的诞生，都是在不同的市场、不同的国家、不同的文化背景下产生的。这些技术工具虽万变不离其宗，但总有其差异。
　　最初搞技术分析的，一般都使用支撑、阻挡一些简单的技术分析工具。由于自身经验的不足，对期货价格判断的失误，促使他们进入更广泛的技术分析领域，寻求更多的技术分析工具，以帮助他们对期货价格的涨跌做出准确判断。也正是在这一过程中，众多的技术分析工具令他们眼花缭乱，矛盾重重。因每种技术分析工具自身的原因，时对时错的交易指令，让他们内心充满了矛盾，产生困惑和焦躁不安。但又由于技术分析的实用性，让他们无论困惑也罢，迷茫也好，不厌其烦地陷在技术分析的泥潭里，把简单的概念捣鼓得更复杂，把复杂的弄得更神秘，在不知不觉中，在技术分析的迷离怪圈里，背上沉重的包袱且难以逾越。
　　事实上，&在不知不觉中被技术分析所迷离的怪圈&和&无形中被市场情绪控制的怪圈&，应属于同样的事物的简单与复杂的辩证关系。即由简单到复杂，再由复杂上升为简单的过程。
　　许多涉猎期货市场的人，由于头脑中没有一个清晰的概念，当然就很难弄清楚自己身处何种&境地&，他们或者在市场情绪控制的怪圈里苦苦挣扎，或者在技术分析迷离的怪圈里迷茫求索；最可怜的莫过于被两个怪圈深度&套牢&却还不知为什么，在期货市场中困顿求生。拨开迷雾，你只要根据自己的条件、喜好，寻找出一种更适于你使用的作战工具，也许你就能走上通向成功之路。
　　二、正确把握技术分析的尺度，善于发现，敢于探索
　　什么叫正确把握技术分析的尺度？简单而言，就是正确利用好技术分析工具，及时准确地判断出期货价格在未来时期里的走向。但是，我发现许多搞技术分析的（包括我）总会犯两个错误：其一，当价格处于横向整理，即无趋势可寻时，总会找些理由，实际上就是主观臆断地断定价格的涨跌，在这个时候技术交易型就要吃亏；其二，有时候技术分析工具已给我们发出买进或卖出的交易指令，但过多的技术工具产生的不同的交易信号成为我们的羁绊，从而使我们犹豫不决，错过良好的交易时机。
　　既然我们不能超前和滞后于技术分析，为什么还要说&善于发现，敢于探索&呢？因为市场是一个&动态&市场，有&动&便会有&新&。江恩说：&在过去的四十年里，我年年研究和改进我的理论；我还在不断学习，但愿自己在未来有更大的发现。&
　　1994年我进入期货市场时，虽然对技术分析概念不清，但还是坚持把当天的交易情况记录下来，画成图表，留心观察和揣摩。正是这样，在不知不觉中我把当日交易的平均价（即结算价）也画在了我的图上。这一无意识的行为，使我获益匪浅。我发现，所谓的结算价，实际上是当天多空双方争夺的焦点，其含义既深远又显而易见，最能客观反映多空双方主力大户的交易心态；如果再从收市价上分析，分析其是在结算价之上还是在结算价之下，相信一定会悟出其中的道理。可直到今天，我发现很少有人用结算价来分析市场。
　　所以说，对于不断变化的事物，一定要有自己的见解，在此基础上，还要善于发现，敢于探索。
　　三、技术分析的关键在于选择入市点
　　在期货市场的交易中，看错方向赔钱固然糟糕，但更糟糕的是大方向没有错却依然损兵折将，这才是期货交易中最令人沮丧和胆寒的地方。笔者认为，失败原因在于投资者入市点的选择问题上。而这种情况在期货市场却屡见不鲜，因为期货市场保证金的杠杆作用注定了时机的抉择问题是交易成败的关键。
　　交易时机的抉择看似简单，实则是期货交易的核心。在正确判断大势的前提下，怎样做才能看准、抓住入市机会呢？如果说判断大势可以不利用技术分析手段，那么在选择入市价位时，你就必须得用技术工具了，诸如支撑和阻挡，价格的回调百分比等等。依据笔者的经验，还可以根据价格走势的相对陡峭程度，来估算出它回撤的程度及它的时间跨度。当然，一个市场因地域不同、文化背景不同、品种不同，很可能出现与其他市场不一样的特性，倘若在研究市场时能把这些因素考虑进去，会更令投资者有胜算把握。
一波强势的豆子
跟上行情了~
每周工作汇报（）
每周工作汇报（）
本周学习了开户和合同管理岗的工作职责，走访了一家企业，并在周末参加了山东辖区期货从业人员合规培训。
一、德州营业部周修成为我们讲解了本岗位的工作内容：
合同定期向总部认领，每个客户需签署三份合同，合同签署完毕后邮寄回总部盖章再发回。2）影像资料：
开户所需影像资料（客户签署合同封面、第3页、第19页照片，客户半身照，与公司正式员工合影、身份证扫描件）放在以客户帐号和姓名命名的文件夹中保存提交。目前的开户程序还需要风控岗进行下一步的确认提交总部审核，审核完毕后客户可以办理银期转账。
3)手续费：
目前受公约要求，客户开户前签署手续费收取标准表，在客户入金后，再进行手续费的调整。
4)相关软件：
闪电手需要入金10万，文华财经一键通需要入金2万，手机行情和手机交易软件需要入金10万，且手机软件有效期1年。
签署居间合同一式三份，需要彩色一寸照片两张。居间变更总部会回访。
其他事项：总部2点后不允许提交开户申请，相关资料必须尽早整理齐全尽早在13：30前上交本营业部开户岗。
开户后的相关工作：
1、客户密码为身份证后6位，仍需要提醒客户期货市场是有高风险的，无获利保证，无代客理财业务以及为现场开户。
2、小客户使用软件：网上交易3.0和博易大师2.0即可。
3、建议客户修改交易密码。入金时选择银转期，密码为银行卡密码，输入两次。出金选择期转银，这个密码是用户设置的资金密码，连续输入3次错误将会被封，需去银行解封。客户当天有交易的每天的出金为现有权益的80%，每天出金5次。客户需要资金全出时当天不能有交易。
二、单位走访：
这周去了临清市三和纺织集团有限公司，公司为私营企业规模很大，印染界国内首屈一指。目前公司运行良好，进口棉花方面享受的配额很多供给很充分。销售方面没有问题。下一步公司有在期货市场操作的意向，我们当加强联系，积极筹备。
三、期货从业人员合规培训：
这次合规培训的内容比较多，谈谈几点感受和收获：
1、山东证监会的田建功处长为我们做了题为&把握市场发展形势提高中介服务水平推进辖区期货市场稳定发展&的报告。其中为我们揭示了良好的机遇，让我们面对下一步的发展树立了信心。
2、新规定出台实施。《期货营业部管理规定（试行）》的推出实施，进一步规范了我们期货市场。营业部的数量从2011年的160家发展到目前的1200家，让我们认识到竞争的激烈和残酷，为了不被时代淘汰我们从业人员应该积极的从各个方面提高自己，不光是拼业绩重市场，更应该从各个环节上拔高自己，紧跟时代飞速式的发展的潮流。
3、期权。期权对于期货来说是一个重要的手段，这次培训为我们普及了一下期权的基本知识。只有有了期权，期货市场才能更加健康的发展，面对国内蓬勃发展的期货大环境，期权应声入市指日可待，为此我们仍需进一步学习期权，灵活把握熟练运用使我们在未来的竞争中占据先机。
4、违规实例。本次会议为我们讲述了很多现实中期货公司违规操作的案例。都是由于我们重视程度不够，平时没有做好严格的教育、稽核工作所造成的，其中的道理作为从业人员大家还是很明白的，在以后的工作中出现相关的情形应格外注意，平时要更细心认真的对待自己的工作。
5、居间人的管理。面对越来越严格的期货市场管理制度，山东辖区自2012年2月17日要求居间人必须通过期货从业资格考试获得成绩合格证，湖南省则自去年起取消居间。
此次合规培训为我们下一步规范化经营提出了很高的要求，在下一步的工作中我们需要更加谨慎，进一步提高工作的质量，争取走在规范化经营的前列。
刘思达&&&&&&&&
每周工作汇报
每周工作汇报
本周主要工作内容有两部分，一是走访了两家企业，二是参加了公司的培训。
一、本周与魏晋一同走访了两家单位，分别为中粮面业德州有限公司和华芳集团夏津纺织有限公司。情况如下：
1、中粮面业德州有限公司。该面粉厂主要加工强麦硬麦，制成品为面粉面条及面包。目前公司有两个制粉车间，日处理小麦700吨，年加工面粉能力近15万吨；两条挂面生产线，年加工能力1.3万吨；公司有铁路专运线一条。从采购部高新兵经理那我们获知目前企业的期货业务由中粮集团联合操作，高经理目前仅对自己个人账户操作，主要的操作品种是玉米和小麦。
2、华芳集团夏津纺织有限公司。去公司之前我们做好了一些准备工作，通过阅读网上的资料我们对棉花的加工工序进行了了解，同时搜集了本单位的相关新闻，搜狐网的一则消息&服纺业增速滑至2% 雅戈尔裁员1.72万人&了解到在股市上华芳亏损2.95个亿，是纺织业亏损最为严重的公司。收看了中央电视台2012年4月21日中国财经报道：中国纺织如何突破生存困局的节目，其中对中国纺织业现状做了以下阐述：
中国的纺织业每年可以提供2000万人的工作岗位，2011年下半年以来，很多中小纺织企业的生意越来越不好做，面临的主要困境是订单减少和成本上升。欧债危机造成国外需求不活跃，另外印度等国家的纺织企业能力提升，国际竞争力增强，对中国的纺织产品的出口造成了很大压力。企业普遍面临原材料价格上升、用工难、用工贵的现象。另外国内紧缩的经济政策，对企业的融资也造成了不便。报道中提到了三个在此次中国纺织业洗牌中能够冲出重围的企业：江苏恒力集团、江苏盛虹集团、山东如意集团。大致有这么几个方面：
1）把目标放在生产高附加值产品。
2）突出自身优势，做好差异化竞争，领跑世界半步。
3）维持一定的稳定客户群。
由此对纺织业形成了初步的认识。在与华芳集团夏津纺织有限公司总经理李栋明先生的谈话中我们了解到今年由县委出资建设的7号和8号车间已全部投入生产。产能方面年可达50万纱锭，各类纱10万吨，布匹3000万吨。原料方面目前由于国内棉花市场的高价位，公司大多数棉花是通过进口（乌兹别克斯坦棉花、美棉、澳棉），目前公司库存可以维持一个半月。销售方面公司的订单量是可观的，目前全力开工运转没有问题，不存在停工现象，产品库存与去年相比有所增加，市场萎缩还是比较明显的。期货经营上，公司前年曾经有过操作，现在棉花行情不明显公司目前没有进行期市操作的计划。由于公司是集团化的公司，在企业参与套期保值上，以前也都是由江苏的总公司进行操作，公司有专门的人员，但是最近没有操作，企业参与期货操作的相关部门也已经撤销，相关的事宜王总建议我们咨询企业总部董秘书。
二、这一周进行的培训很多，此次培训有些对我有很好的启迪提示，有些知识还是比较基础的，但是让我认识到了自己的不足。现就自己的收获总结如下：
1、李学魁董事长在培训开班时，为我们提出了新的工作目标，提出了工作的不足，以及我们目前所掌握的优势：
总结现在的期货业发展现状：&创新不断，快马加鞭&。目前我们面临着&时间不够用任务比较重&的困难。2012年及未来两年将会是公司发展关键年，是能否进入第一梯队的关键年。新的时期我们需要做好8大业务的工作：
1）期货公司上市。作为行业内排名前十的公司，鲁证期货有充裕的资金雄厚的实力，在中国相关部门允许期货公司上市的情况时，鲁证期货可作为第一批期货业的上市公司。
2）期权的上市。在昨天公司安排的期权的讲解中已经把期权的很多的基础知识，这些知识很多在《期货市场教程》上是有的。目前的现状是股指期权在今年年底预计上市，6月底可能就会开始仿真，仿真期为三个月，最快的话9月份股指期权就会上市。商品期货期权方面，其他五家交易所（3家商品期货交易所和两家证券交易所）也在积极筹划自己的期权。有了期权我们的套期保值方案才更加的完美。单纯的依靠期货来解决企业风险是做不好的，还得要靠期权。
3）国债期货、白银期货。国债期货、白银期货目前已经开始仿真了，上市指日可待。
4）原油期货。一旦国内期货是有美元计价还是人民币计价敲定，原油期货也将进入上市行列。
5）资产管理业务。
6）境外代理业务。
7）融资业务。目前公司注册资金5.2个亿，目前处于相对闲置的状态，下一步我们也计划用自己的自有资金为我们的客户办理融资业务。银行贷款很慢，我们可以为客户解决资金难题，下一步可以为客户提供资金股。
8）黄金夜盘。上交所正积极筹划推出。
目前国内期货公司有的只是期货经纪业务和投资咨询业务，说白了投资咨询业务没有什么大意思，真正的业务是以上8大业务。我们自当做好这些业务的准备工作，时刻准备好打响差异化竞争的这一仗。
新的时期李学魁董事长为公司提出的要求是：
1）鲁证期货要争取上市。
2）我们的规模、服务要不次于大的证券公司。
3）我们的营销团队要像证券投行的团队，我们的营销人员一年年薪要500万。就拿即将推出的国债期货来讲，一个银行发行了100亿的国债，你把这些做成功，我们营销人员的业务提成就是相当可观的一笔收入了。
对于我们目前的营销队伍，李学魁董事长也提出了很多不足：
1）够专业。我们的营销人员一定要对一些重点的期货品种做足功课了解行业情况了解其基本信息。
2）善学习。银行、保险、证券、基金、期货五大行业，唯独期货对我们的员工提出了极高的要求，我们不仅要推广我们的业务，在专业知识方面还要能出一些方案。
3）会交流。说到交流，我建议员工们学习一点心理学的知识，说到点子上，还是要加强这一方面的修炼。我们平时接触到的客户，他们经验很多，敢于做期货的都是智商高的，所以我们更要对客户持有敬畏的心理。
4）重形象。上班的时候要统一工装。服装、姿势、口头语、个人卫生，我们都要做好。
说到推广业务上我们需要强调的是我们目前所掌握的优势：
1）我们鲁证期货的信息系统是最安全最快捷的系统。在全行业，我们的系统是全国唯一一家被评为4A级的信息系统。在信息系统上我们有着别人没法比的优势。
2）我们公司的注册资金目前达到了5.2个亿，全行业我们排在第八。
3）网点可以说我们现在有21家，其中一家正在建设。网点数量上，我们在全国排第九。
4）鲁证期货连续3年被评为A类公司，这样的公司最多不过10家。
5）我们是全国15家具备全面结算会员资格的期货公司之一。
可以这么说我们综合实力稳居全国前十，我们8个事业部，一个研究所完全有能力为我们的客户提供优质的服务，我们的工作也要落实到为客户的服务中，有难处提出来公司会尽力为你解决。
李学魁董事长最后提到期货工作是一个&最能锻炼人、最易出成绩、最具挑战性、最有前途&的工作，新的时期我们当做好充分的准备，迎接期货界新的挑战。
2、上海营业部刘杰经理为我们做了《营销从拒绝开始》的课题讲解，结合自身的实践，刘杰经理为我们讲述了他在联络山东油脂行业、钢铁行业的经历。刘杰经理提到几点&知晓我们做营销的目的是赚取关系而非佣金&&做一流的营销人员从仪表礼节开始&&自信 热情 真诚 韧性 良好的心理素质是营销成功的五个秘诀&使我们获益匪浅。刘杰经理提到了几点：
1.对待不同的客户，要善于运用不同的交际方式。可以用书、可以用你的家乡特产，总之深入了解分析你的客户投其所好和客户正真成为朋友才是求胜之道。
2.研发上全国目前都不成熟，很多情况下信息是要用钱才能买到的，没有大资金去购买信息，研发能力根本上不去。信息对于我们这个行业来说很重要，应该善于挖掘行业信息。
刘杰经理的培训课件还需要我们仔细揣摩对比自己的不足并纠正优化，并通过逐步实践使自己的能力得到提高。
3.在山东完全有机会开发一整个产业的客户，需要强调的是山东有自己的齐鲁文化，必须融入其中。
3、还有其他很多的培训内容例如：企业市场开发、原油期货、套利分析、国债期货，在这里不一一列举，这次内容时间关系讲师讲解的很多不是很充分，留给我们很多的课件，需要我们在培训后抽时间细细分析学习。需要重点提一下的是&企业市场开发&的课题，目前从此次培训拿到了很多的资料，各种图片让我认识到市场开发需要的是专业的技能和技巧，这些材料尤其需要研究下，有些时候用数据用图表说话更具说服力，体现我们的专业性，让客户信服。
上周一些工作安排还需在接下来的时间做进一步的工作，同时还需要对此次培训的内容趁热打铁做好学习工作。
刘思达&&&&&&&&
2012年5月7日& & &
每周工作汇报（）
来到德州营业部三周了，在这里通过切身实地的学习，收获颇丰。以前的知识只是局限于书本上，实际接触社会的经验很少，连起码的看盘的经验都没有，在这的学习对于我的个人能力来讲得到了全面的提高。
这几周，李经理对我们几个人进行了统一的培训，大致有以下内容：
、期货的基础知识，包括套保、投机，期货市场的功能（提到几点：股指期货加速了股市与期市的资金流以及期货市场作为现货市场的衍生品价格很透明，这两点我很受用），期货与股票的区别。这些大致都是考试用书上的基础知识，通过对这些的学习很好的让我认识到对于基础知识方面还有很多的不熟悉的地方有待我去复习加强认识。
、期货市场的主要的贸易品种。这也是这次培训花费时间最多的地方，李经理结合大盘和我们营业部的实际业务，对期货市场的各个品种进行了逐一的讲解，讲的很细，内容涉及品种的主力合约产销、影响它价格波动的主要因素以及其他一些拓展知识。趁这个机会，稍加总结一下，东西比较细涉及很多的方面，有必要梳理一下：
、螺纹钢主力合约为月月，螺纹钢的生产需要焦炭和铁矿石。
、黄金主力合约为月月。
、橡胶的主力合约为月月月。主要库存在青岛保税区（约万吨）和上海期货交易所。主要消费用于汽车行业，主要的影响因素看国际原油和橡胶的行情，橡胶的主要产地在东南亚。日本期货市场我们主要参考其橡胶连续的行情。橡胶的合约有的月份是吨手有的是吨手需要进一步问清楚划分依据。衡水橡胶城里面有很多的供应商和贸易商。
、每月号左右我们需要关注一下指数，最近的新闻说为了防泄密，国家准备将公布日提前。同样需要关注的还有。
、豆一指的是东北大豆，豆二指的是进口的转基因大豆，豆二的出油率较高，豆二在我国的期货市场并不是很活跃。大豆的产量主要受天气种植面积的影响，早霜天气将不利于大豆的成活，最新的新闻显示早霜天气将可能造成阿根廷晚播作物的减产（）。豆粕的蛋白质含量在左右主要用来制作饲料。玉米、豆粕、和菜籽油的主力合约都为月月月。月和月为美国黄豆的主力合约。
、焦炭主要作为钢厂的加工原料，还得需要关注现货的行情。
、白糖是一个波动频繁、震荡幅度特别大的品种。他的主要产地为广西（甘蔗）和东北（甜菜），广西的甘蔗产量高多用于提炼白糖，同时广西的白糖电子盘市场也需要我们的关注。巴西和印度是主要的白糖出口国。国储的收储抛储信息需要我们关注，对白糖的价格影响很大。主力合约为月月月。
、棉花主要有新疆棉和内地棉，内地棉主要产地有河北、河南、山东和江苏。德州作为一个棉花主要产地，棉花相关企业也比较多要重点关注棉花。
、的主要产区是江浙沪，是由原油提炼。、早籼稻、甲醇我们不做推荐，德州相关企业并不多。华鲁恒升是其中为数不多的化工企业，甲醇是其所生产的产品之一。
、黄金、铜和白糖自之后实行单边收费。
、螺纹钢和是中国期货市场独有的期货品种。全球指数我们主要关注日经、道琼斯指数和伦铜。
、资金量比较小的客户建议做螺纹钢、玉米、白糖。
、小麦中强麦是很活跃的品种，一般参与者为面粉厂和粮食商户。
有关商品期货的品种、单位、最小波动价位、代码都需要我们熟记。同时关注下主要期货品种的产区、销区、进出口的行情动态。在培训的时候李经理运用了一些现实的案例，例如：年的棉花行情，中航油事件、国债事件，目前我还没有详细了解，了解些关键事件是对自己知识层面的极大扩充，必将有利于我们日后的工作。
期间李经理在行情方面也跟我们讲述了一点，有所涉及技术层面的均线，以前没有切身的接触过，相对于基础面的知识技术面的知识让人很难把握它的关键，以后要多记多看，技术层面上也要历练自己。
我公司所用软件李经理也一一给我们做了介绍。大致有：
、万元可以开启闪电手的功能，博易大师的快捷键为，用于快捷开平仓以及反手。
、文华财经的行情软件的一键通功能，万元可以为客户开通闪电手，一键通和手机期货软件。文华财经的模拟公用账户为，密码。
、几个模拟账户的开设：股指仿真可以用恒生交易客户端，需要向中金所提供的材料：姓名、身份证号、手机、地址、个人银行账户。商品期货需要提供：姓名、身份证号、手机、地址。
、天狼为收费客户端。上期平台需资金万。易盛平台需要资金万，易盛的出金比较麻烦还需要用到其他的客户端，但是下单速度快，手机行情客户端需要资金万。
以上是对近期的学习内容的一个总结，针对近期的任务，还是要目标放在业务上！近一周前两天参与了模拟账户的操作，期间看了一些蜡烛图技术的知识，但是这些知识在前期是体现不出什么价值的。现在经验不多最重要的是学习业务流程熟悉商品，参照别人的方法手段，借力发力增加自己的业务能力。这是最亟待解决的问题。不是说技术不好，当然懂一点技术能够为客户提供一些更专业的服务，但确实这些工作不能作为重点，这些技术的学习是需要时间来学习并实践练习之后才能灵活运用，所以重中之重还要把目标点锁定在业务上。
说到做业务，人脉很关键。目前我掌握的人脉关系，大致就是同学朋友，这些年总在上学，同学不少，关系经营的都不错。首要的是把自己的工作通报给他们，最近几天一直在联系自己的同学，将自己的工作告诉他们。大多数人还是对期货认识不够，有的一无所知，有的了解片面，所以这个市场的推广还是很有潜力。
上周的几个客户，山东邹平的客户本周末去拜访了一下，和客户交流的不错，客户目前自己操盘并且很多人在和该客户合作炒期货，客户建议我去临沂尝试开发一下客源。安徽的客户需要几乎保持联系，沟通好交流好。
下周还有这么几个任务，一是投机之王的网站，我们策划做一个广告投放在网站上，具体的内容、广告图的制作需要我们仔细想一下。做到能吸引眼球，同时不能暴露自己的身份。计划把广告链接到博客上。这些内容的制作以前都没有接触过，还需要在以后的工作中慢慢积累锻炼。二是针对现在比较流行的贴单聚拢客户的形式，后期我们也得去做，别人能做到的我们也得做到，而且做得还要比别人好。三继续拓展自己的关系网人脉网。四多听多看多学进一步加强自己的业务能力。
期货操作单
为了让大家感受下期货 昨天和今天做了两笔单子 现在截图给大家伙
今天还是模拟了两笔单子，在最后的时候行情不看好，知道的几个基本的指标让我止盈平仓了。两个单子棉花是昨天开的仓，沪铜是今天早上开的仓，最后都平了。以后不会模拟了，因为毕竟自己做市场，只是自己模拟训练自己的盘感和心理前期是不怎么需要的，前期需要做的工作还是积累企业做套期保值的案例，了解期货品种、相对的国家政策、行业基本知识等等。&期货市场在国外已经相当成熟，国外企业利用套期保值的期货市场操作成功的规避了市场风险，在遭遇大的风险时，国内企业就显得不堪一击。举个简单的例子，年，受不利天气影响，美国期货市场大豆价格猛涨（美国大豆产量很高，对世界大豆供需影响极大），国内加工企业在没有进行风险控制措施的情况下累计抢购800万吨。不料，2004年大豆跌幅近50%。由此我国的大豆加工企业在2004年大面积亏损，国外参加套期保值的企业并未受多大影响，相反，借机大肆收购我国油脂产业（大豆主要用来加工成豆油）。造成了当今我国的大豆加工企业以外资为主的格局。&还是美国人精明，其实从那以后美国还有其他的很多政策手段冲击全球的市场，10年来，我国大豆产量从原来的世界第一，退居成为继美国、巴西、阿根廷之后的世界第四。每年多进口100万吨大豆，就有130万农民&失业&。但是出于很多政策造成美国大豆的价格格外便宜，市场优势实在是大。&我不是企业，不能做套期保值，套期保值的企业要想获得成功，一定缺少不了我们这个个人的投机者，是海量的我们的参与才使期货市场的价格活跃。还是回归正题，总结下今天的两笔模拟交易。算不上什么技术，只是幸运罢了，让我赚了没搭进去。&我的交易截图（图1）：
单子只是记载了今天的操作，想看懂要结合下面的行情图。最终权益（图2）：
算是幸运，赚了1万2左右，其实周一的时候还是亏几千，今天的行情给力而已，我入行这么短时间，赚了没陪，当然靠幸运，当然我在操作的时候还是看了几个指标，一个是MACD线，一个是均线，终归是考过证的人还是会一点的，哈哈~但是市场不按套路出牌的机会还是不少见到的，技术层面的东西有用但不是万能的。&棉花（图3）：
棉花是昨天21300的时候买的，一下买了10手，占用掉了我好多的资金，毕竟一手是10吨，需要钱还是很多的，今天下午我看出要涨市场差不多是在21140的时候开始反弹的，当时一看指标不好马上下了平仓的单子，最后在21170（上图坐标处）把单子平了，盈利的话是（）*10*10然后减去手续费。这棉花昨天还亏钱的。沪铜（图4）：
今天就是走大运，市场高位我看好是58000的，怕自己看不好然后在57780的时候成的单子，做的卖出，后来在57490的时候也看出要涨了，出于贪了点吧，毕竟棉花给我攒足了面子，也是出于自己入市的时候价格太得当，今天怎么沪铜也得赚钱，就没平，后来价格涨到57690了我看不好还是止盈吧才买入平的仓，所以真是到了战场，还是很考验心理博弈的。盈利：（）*5*5.每手是5吨，我做了5手。&这些盈利还要扣去手续费的，就是要交给期货公司和期货交易所的钱，呵呵，当然我们的工资就是从里面出的（图2里面写着呢）&明天可能不模拟了，总之期货说小了我工作成绩还是一个很需要人脉需要大家支持的，说大了的话期货在金融领域会愈发的发挥它的作用和活力。下班下班了，大家好心情~~
期货操作单
为了让大家感受下期货 昨天和今天做了两笔单子 现在截图给大家伙
期货基础知识（百度百科）
期货（Futures）与相对。期货是现在进行买卖，但是在将来进行交收或交割的，这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具，还可以是金融指标。交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。买卖期货的合同或者协议叫做。买卖期货的场所叫做。投资者可以对期货进行投资或投机。对期货的不恰当投机行为，例如，可以导致金融市场的动荡。
中国期货品种
的分析技术，如波浪理论，江恩理论，缠论，道氏理论等。这些理论用在股市上或许是可以的，但用在期市上却较为牵强。因为我国的期货和股票有几点重要的不同之处，第一，股票只有做多机制，期货是双向机制，这就直接造成了主力运作方向的巨大差异性；第二，股市是，期市是T+0，这就造成期市与股市的避险和获利的灵活性不同；第三，持仓量不同，期市是可变仓量，股市是相对固定的仓量，这点直接影响到市场的可操控性的不同。上述这三点，就是导致使用股票技术来指导期货交易总是亏多赚少的重要原因。&　　那么，有什么技术能较好地指导期货交易呢，期货人&期股一线&经过多年的实盘经验总结，用均线理论配合相反理论可以较好地应用于期货交易。这两种理论经过整合，形成了简单可靠的一线法，胜率可以达到60%，风险可以得到有效控制，利润可以大幅放大，一线法的理论基础是：期价总是围绕着移动平均线波动。
仓点，可以减少操作的失误，提高胜率。
&一词演化而来，其含义是：交易双方不必在买卖发生的初期就交收实货，而是共同约定在未来的某一时候交收实货，因此就称其为&&。&　　最初的期货交易是从远期交易发展而来，最初的现货远期交易是双方口头承诺在某一时间交收一定数量的商品，后来随着交易范围的扩大，口头承诺逐渐被代替。这种契约行为日益复杂化，需要有中间人，以便监督买卖双方按期交货和付款，于是便出现了1571年开设的世界第一家商品交易所&&&皇家交易所。为了适应商品经济的不断发展，改进运输与储存条件，为会员提供信息，1848年，82位商人发起组织了（CBOT）；1851年芝加哥期货交易所引进远期合同；1865年谷物交易所推出了一种被称为&&的标准化协议，取代原先沿用的远期合同。这种标准化合约，允许合约转手买卖，并逐步完善了，于是一种专门买卖标准化合约的期货市场形成了，期货成为投资者的一种工具。1882年交易所允许以方式免除履约责任，增加了期货交易的流动性。&　　期货市场产生的背景是粮食流通体制的改革。随着国家取消农产品的政策、放开大多数农产品价格，市场对农产品生产、流通和消费的调节作用越来越大，农产品价格的大起大落和的不公开以及失真现象、农业生产的忽上忽下和粮食企业缺乏保值机制等问题引起了领导和学者的关注。能不能建立一种机制，既可以提供指导未来生产经营活动的价格信号，又可以防范价格波动造成成为大家关注的重点。1988年2月，国务院领导指示有关部门研究国外的期货市场制度，解决国内农产品价格波动问题，1988年3月，七届人大一次会议的《》提出：积极发展各类批发贸易市场，探索期货交易。拉开了中国和建设的序幕。&　　日粮食批发市场经批准成立，以为基础，引入期货交易机制，迈出了中国期货市场发展的第一步；&　　日金属商品交易所开业；&　　日深圳有色金属交易所成立；&　　1992年9月第一家期货经纪公司---万通期货经纪公司成立，标志中国期货市场中断了40多年后重新在中国恢复；&　　日大连商品交易所成立；&　　日交易所成立；&　　日中国推出国内第一个股指期货&&；&　　日中国大连商品交易所推出世界上首个焦炭期货合约。&
统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。&　　期货手续费： 相当于中的。对股票来说，炒股的费用包括、佣金、过户费及其他费用。相对来说，从事的费用就只有手续费。期货手续费是指期货交易者买卖期货成交后按成交合约总价值的一定比例所支付的费用。
所公布的结算价格对交易双方的交易盈亏状况进行的资金清算。
，了结到期末平仓合约的过程。
称为&开仓&或&建立交易部位&。
不足并未在规定时间内补足，客户持仓超出规定的持仓限额，因客户违规受到处罚的，根据交易所的紧急措施应予强行平仓的，其他应予强行平仓的情况发生时，为了防止风险进一步扩大，实行强行平仓的制度。
，同时在另一个市场卖出相同或类似的商品，并希望两个交易会产生价差而获利。&　　、和平仓：期货交易中的买、卖行为，只要是新建头寸都叫开仓。交易者手中持有的头寸，称为持仓。平仓是指交易者了结持仓的交易行为，了结的方式是针对持仓方向作相反的对冲买卖。&　　由于开仓和的含义不同，交易者在买卖期货合约时必须指明是开仓还是平仓。&　　例：某一投资者在12月30日买进3月10手（张），成交价格为1450点，这时，他就有了10手多头持仓。到明年1月10日，该投资者见期货价格上涨到1500点，于是按此价格卖出平仓5手3月股指期货，成交之后，该投资者实际持仓还剩5手多单。如果当日该投资者在报单时报的是卖出开仓5手3月股指期货，成交之后，该投资者的实际持仓就应该是15手，10手多头持仓和5手空头持仓。
，一般情况下爆仓是不会发生的。但在一些特殊情况下，如在行情发生跳空变化时，持仓较重且方向相反的帐户就有可能发生爆仓。&　　发生爆仓时，投资者必须及时将亏空补足，否则会面临法律追索。为避免这种情况的发生，需要特别控制好仓位，切忌像股票交易那样操作。并且对行情进行及时跟踪，不能像股票交易那样一买了之。&　　和：期货交易实行双向交易机制，既有买方又有卖方。在期货交易中，买方称为多头，卖方称为空头。虽然股票市场交易中也将买方称为多头，卖方称为空头。但股票交易中的卖方必须是持有股票的人，没有股票的人是不能卖的。
对该合约的交易兴趣，是投资者参与该合约交易的一个重要指标。如果总持仓量在持续增长，表明交易双方都在开仓，投资者对该合约的兴趣在增长，场外资金在不断涌入该合约交易中；相反，当总持仓量不断减少，表明交易双方都在平仓出局，交易者对该合约的兴趣在退潮。还有一种情况是当交易量增长时，总持仓量却变化不大，这表明市场以为主。
换手交易：换手交易有&多头换手&和&&，当原来持有多头的交易者卖出平仓，但新的多头又开仓买进时称为&多头换手&；而&空头换手&是指原来持有空头的交易者在买进平仓，但新的空头在开仓卖出。&　　交易指令：股指期货交易有三种指令：市价指令、限价指令和取消指令。交易指令当日有效，在指令成交前，客户可提出变更或撤销。&　　第一、：指不限定价格的买卖，尽可能以市场最好价格成交的指令。&　　第二、限价指令：指执行时必须按限定价格或更好价格成交的指令。它的特点是如果成交，一定是客户预期或更好的价格。&　　第三、取消指令：指客户将之前下达的某一指令取消的指令。如果在取消指令生效之前，前一指令已经成交，则称为取消不及，客户必须接受成交结果。如果部分成交，则可将剩余部分还未成交的撤消。&　　：买进（卖出）与现货市场上经营的商品数量相当，相近，但交易方向相反的相应的期货合约，以期在未来某一时间通过卖出（买进）同样的期货合约来抵补这一商品或金融工具因市场价格变动所带来的实际价格风险。&　　：保证金是交易所要求投资者为确保履约提供的财力担保，是投资者对其所持交易部位负责所表示的信誉，交存在其帐户上的一笔资金。按照性质不同，保证金分为交易保证金、和追加保证金三种。交易保证金是指投资者在交易所专用结算帐户中确保履约的资金，是已被合约占用的保证金；结算保证金是投资者在交易所专用结算帐户中除去已在交易所占用的交易保证金后剩余部分。追加保证金是指如果投资者账户当日权益小于持仓保证金，意味着资金余额是负数，同时也意味着保证金不足。按照规定，期货经纪公司会通知帐户所有人在下一交易日开市之前将保证金补足。这被称为追加保证金。&　　强制平仓：如果帐户所有人在下一交易日开市之前没有将保证金补足，按照规定，期货经纪公司可以对该帐户所有人的持仓实施部分或全部强制平仓，直至留存的保证金符合规定的要求。&　　头寸限制：即交易部位限制。指交易所对投资者规定的所能持有某一期货合约数量的最大限度，是从市场份额分配方面对市场风险进行管理。&　　竞价方式：计算机撮合成交。计算机撮合成交是根据的原理设计而成的一种自动化交易方式，具有准确、连续、速度快、容量大等优点。&　　：是一种市场约定，即未进行对冲处理的买或卖的期货合约数量。对买进者，称处于；对卖出者，称处于。&　　：是指买卖双方开立的还未实行反向平仓操作的合约数量总和。持仓量的大小反映了市场交易规模的大小，也反映了多空双方对当前价位的分歧大小。例如：假设以两个人作为交易对手的时候，一人开仓买入1手合约，另一人开仓卖出1手合约，则持仓量显示为2手。&　　、：等同于中的内外盘。如：委托以卖方成交的纳入&外盘&，委托以买方成交的纳入&内盘&。&外盘&和&内盘&相加为成交量。&　　：指截止到现在的时间，此合约总共成交的手数。国内是以双方各成交1手计算为2手成交，所以大家可以看到尾数都是双数位。&　　：是指用以衡量一段时间内相对强度的指标,其计算公式为：委比=〖（委买手数-委卖手数）&（委买手数+委卖手数）〗&100%&　　：是的简称，指目前持仓量与昨日收盘价对应的持仓量的差。为正则是今天的持仓量增加，为负则是持仓量减少。 持仓差就是持仓的增减变化情况。 例如今天11月的持仓为6万手，而昨天的时候是5万手，那今天的持仓差就是1万手了。另：在成交栏里也有仓差变化，在这里是指现在这一笔成交单引发的持仓量变化与上一笔的即时持仓量的对比，是增仓还是减仓。&　　：是多头开仓的简称，指持仓量增加，但持仓量的增加值小于现量，且为主动买盘。&　　：是空头开仓的简称，指持仓量增加，但持仓量的增加值小于现量，且为主动卖盘；例如：将上例中的卖出、买入反过来即可。&　　：指某笔成交中，等于现量，平仓量为零，持仓量增加，差值等于现量，表明多空双方均增仓。&　　：指某笔成交中，开仓量等于零，平仓量为现量，持仓量减少，差值等于现量，表明多空双方均减仓。原有多头卖出平仓，原有空头买入平仓，持仓量减少。&　　、：是多头、空头换手的简称，若在某笔成交中，开仓和平仓量均等于现成交量的一半，持仓量不变，则表明多头仓位和空头仓位都未发生变化，只是部分仓位在多头之间或空头之间发生了转移，结合内外盘的状态，我们定义外盘时该笔成交的状态为多换手，内盘时为空换手。&　　、：是多头平仓、的简称，多头平仓指持仓量减少，但持仓量的减少小于现量，且为主动卖盘；空头平仓指持仓量减少，但持仓量的减少绝对值小于现量，且为主动买盘。 例如：假设以三个人作为交易对手，其中甲有多头持仓5手，乙有空头持仓5手，丙没有持仓；若甲想平仓了结部分持仓，则挂出卖出平仓3手，丙认为大盘会跌，则挂出卖出开仓2手，在此时乙也想平仓了结，则以现价（卖出价）挂出买入平仓5手成交，盘面会显示：空平（空头平仓），现手成交量10手，仓差为－6。如果是多头平仓则是把乙作为主动挂出平仓单，甲随后再平仓即可。&　　：在某一特定地点和特定时间内，某一特定商品的期货价格高于现货价格称为期货升水；期货价格低于现货价格称为期货贴水。&　　正向市场：在正常情况下，期货价格高于现货价格。&　　反向市场：在特殊情况下，期货价格低于现货价格。&　　：在交易中，所持头寸与价格走势相反，为防止亏损过多而采取的平仓措施。&
，而价格又是在交易所的交易厅里通过公开竞价方式产生的；国外大多采用公开叫价方式，而我国均采用电脑交易。&　　C.期货合约的履行由交易所担保，不允许私下交易。&　　D.期货合约可通过交收现货或进行来履行或解除合约义务。
时，我们称&&，反之，称&&。&　　E.合约月份&　　F.交易时间&　　G.:最后交易日是指某一期货合约在合约交割月份中进行交易的最后一个交易日&　　H.时间:指该合约规定进行实物交割的时间&　　I.交割标准和等级&　　J.交割地点&　　K.保证金&　　L.交易手续费
、交割地点、最低交易保证金、交易手续费、交割方式、交易代码等。期货合约附件与期货合约具有同等法律效力。
限制：（又称涨跌停板）是指期货合约在一个交易日中的交易价格不得高于或低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。&　　期货合约交割月份：是指该合约规定进行交割的月份。&　　最后交易日：是指某一期货合约在合约交割月份中进行交易的最后一个交易日。&　　期货合约交易单位&手&：期货交易必须以&一手&的整数倍进行，不同交易品种每手合约的商品数量，在该品种的期货合约中载明。&　　期货合约的交易价格：是该期货合约的基准交割品在基准交割仓库交货的含增值税价格。合约交易价格包括价、收盘价、结算价等。&　　期货合约的买方，如果将合约持有到期，那么他有义务买入期货合约对应的标的物；而期货合约的卖方，如果将合约持有到期，那么他有义务卖出期货合约对应的标的物（有些期货合约在到期时不是进行实物交割而是结算差价，例如股指期货到期就是按照现货指数的某个平均来对未平仓的期货合约进行最后结算。）当然期货合约的交易者还可以选择在合约到期前进行反向买卖来冲销这种。&
。商品期货又分工业品（可细分为金属商品（贵金属与非贵金属商品）、能源商品）、农产品、其他商品等。金融期货主要是传统的金融商品（工具）如股指、利率、汇率等，各类期货交易包括期权交易等。&　　商品期货
&　　农产品期货：如大豆、豆油、豆粕、籼稻、小麦、、、白糖、咖啡、猪腩、菜籽油、棕榈油。&　　金属期货：如铜、铝、锡、铅、锌、镍、黄金、、螺纹钢、线材。&　　：如原油（塑料、PTA、PVC）、汽油（甲醇）、燃料油。新兴品种包括气温、二氧化碳排放配额、天然橡胶。&　　金融期货
&　　股指期货：如英国FTSE指数、、东京日经平均指数、香港恒生指数、
。&　　例：湖南常德市粮油总公司利用上海粮油商品交易所粳米期货价格指导农民创收。1994年以前，常德地区农民种粮积极性下降，土地抛荒严重。1994年初，常德市政府从上海粮油商品交易所掌握了9、10月份粳米的预期价格（当时当地现货价格在2000元/吨以下，而粮交所10份粳米期货合约的价格在2400元/吨左右）就引导农民扩大种植面积7。2万亩，水稻增产25万吨获得了很好的收益，而到当年的10月份，现货价格上升到2350多元/吨。&　　回避风险：期货交易的产生，为现货市场提供了一个回避价格风险的场所和手段，其主要原理是利用期现货两个市场进行。在实际的生产经营过程中，为避免商品价格的千变万化导致成本上升或利润下降，可利用期货交易进行套期保值，即在期货市场上买进或卖出与现货市场上数量相等但交易方向相反的期货合约，使期现货市场交易的损益相互抵补。锁定企业的生产成本或商品销售价格，保住既定利润，回避价格风险。&　　套期保值：在现货市场上买进或卖出一定数量同时，在期货市场上卖出或买进与现货品种相同、数量相当、但方向相反的期货商品（期货合约），以一个市场的盈利来弥补另一个市场的亏损，达到规避价格风险的目的交易方式。&　　期货交易之所以能够保值，是因为某一特定商品的期现货价格同时受共同的经济因素的影响和制约，两者的价格变动方向一般是一致的，由于有交割机制的存在，在临近期货合约交割期，期现货价格具有趋同性。&　　交割：期货交易的了结（即平仓）一般有两种方式，一是对冲平仓；二是实物交割。实物交割就是用实物交收的方式来履行期货交易的责任。因此，是指期货交易的买卖双方在合约到期时，对各自持有的到期未平仓合约按交易所的规定履行实物交割，了结其期货交易的行为。实物交割在期货合约总量中占的比例很小，然而正是实物交割机制的存在，使期货价格变动与相关现货价格变动具有同步性，并随着合约到期日的临近而逐步趋近。实物交割就其性质来说是一种现货交易行为，但在期货交易中发生的实物交割则是期货交易的延续，它处于期货市场与现货市场的交接点，是期货市场和现货市场的桥梁和纽带，所以，期货交易中的实物交割是期货市场存在的基础，是期货市场两大经济功能发挥的根本前提。&　　期货交易的两大功能使期货市场两种交易模式有了运用的舞台和基础，价格发现功能需要有众多的投机者参与，集中大量的市场信息和充沛的流动性，而套期保值交易方式的存在又为回避风险提供了工具和手段。同时期货也是一种投资工具。由于期货合约价格的波动起伏，交易者可以利用通过合约的价差赚取风险利润。&
&　　期货交易的结算是由交易所统一组织进行的。期货交易所实行每日无负债结算制度，又称&逐日盯市&，是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项同时划转，相应增加或减少会员的结算准备金。期货交易的结算实行分级结算，即交易所对其会员进行结算，期货经纪公司对其客户进行结算。&　　3．
&　　涨跌停板制度又称每日价格最大波动限制，即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。&　　4．
&　　持仓限额制度是指期货交易所为了防范操纵市场价格的行为和防止过度集中于少数投资者，对会员及客户的持仓数量进行限制的制度。超过限额，交易所可按规定强行平仓或提高保证金比例。&　　5．
&　　大户报告制度是指当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的头寸持仓限量80%以上（含本数）时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等，客户须通过经纪会员报告。大户报告制度是与持仓限额制度紧密相关的又一个防范大户操纵市场价格、控制市场风险的制度。&　　6．
&　　实物交割制度是指交易所制定的、当期货合约到期时，交易双方将期货合约所载商品的所有权按规定进行转移，了结的制度。&　　7．强行平仓制度&　　强行平仓制度，是指当会员或客户的交易保证金不足并未在规定的时间内补足，或者当会员或客户的持仓量超出规定的限额时，或者当会员或客户违规时，交易所为了防止风险进一步扩大，实行强行平仓的制度。简单地说就是交易所对违规者的有关持仓实行平仓的一种强制措施。&　　8．
&　　风险准备金制度是指期货交易所从自己收取的会员交易手续费中提取一定比例的资金，作为确保交易所担保履约的备付金的制度。交易所风险准备金的设立，是为维护正常运转而提供财务担保和弥补因不可预见的风险带来的亏损。交易所不但要从交易手续费中提取风险准备金，而且要针对的特殊风险建立由会员缴纳的股指期货特别风险准备金。股指期货特别风险准备金只能用于为维护股指期货市场正常运转提供财务担保和弥补因交易所不可预见风险带来的亏损。风险准备金必须单独核算，专户存储，除用于弥补风险损失外，不能挪作他用。风险准备金的动用应遵循事先规定的法定程序，经交易所理事会批准，报备案后按规定的用途和程序进行。&　　风险准备金制度有以下规定：&　　⒈交易所按向会员收取的手续费收入（含向会员优惠减收部分）20%的比例，从管理费用中提取。当风险准备金达到交易所注册资本10倍时，可不再提取。&　　⒉风险准备金必须单独核算，专户存储，除用于弥补风险损失外，不得挪作他用。风险准备金的动用必须经交易所理事会批准，报中国证监会备案后按规定的用途和程序进行。&　　9．
&　　信息披露制度，也称公示制度、公开披露制度，为保障投资者利益、接受社会公众的监督而依照法律规定必须将其自身的财务变化、经营状况等信息和资料向监管部门和报告，并向社会公开或公告，以便使投资者充分了解情况的制度。它既包括发行前的披露，也包括上市后的，它主要由招股说明书制度、定期报告制度和临时报告制度组成。
和利益的需求，提供获得较高收益的可能性。&
》中，将期货市场的套利总结为四种：，跨交割月份套利、跨市场套利及跨商品套利。
及蝶式套利等，如需进一步了解，可向上海中期业务部门咨询。
交易所高出许多而超过了运输费用和交割成本，那么就会有现货商买入堪萨斯城交易所的小麦并用船运送到芝加哥交易所去交割。&　　又如(LME)与上海期货交易所(SHFE)都进行阴极铜的期货交易，每年两个市场间会出现几次价差超出正常范围的情况，这为交易者的跨市套利提供了机会。例如当LME铜价低于SHFE时，交易者可以在买入LME铜合约的同时，卖出SHFE的铜合约，待两个市场价格关系恢复正常时再将买卖合约对冲平仓并从中获利，反之亦然。在做跨市套利时应注意影响各市场价格差的几个因素，如运费、关税、汇率等。
，即买进（卖出）某一交割月份某一商品的期货合约，而同时卖出（买入）另一种相同交割月份、另一关联商品的期货合约。&　　跨商品套利必须具备以下条件：&　　一是两种商品之间应具有关联性与相互替代性；&　　二是交易受同一因素制约；&　　三是买进或卖出的期货合约通常应在相同的交割月份。&　　在某些市场中，一些商品的关系符合真正套利的要求。比如在谷物中，如果大豆的价格太高，玉米可以成为它的替代品。这样，两者价格变动趋于一致。另一常用的商品间套利是原材料商品与制成品之间的跨商品套利，如大豆及其两种产品--豆粕和豆油的套利交易。大豆压榨后，生产出豆粕和豆油。在大豆与豆粕、大豆与豆油之间都存在一种天然联系能限制它们的价格差异额的大小。&　　要想从相关商品的价差关系中获利，必须了解这种关系的历史和特性。例如，一般来说，大豆价格上升（或下降），豆粕的价格必然上升（或下降），如果你预测豆粕价格的上升幅度小于大豆价格的上升幅度（或下降幅度大于大豆价格下降幅度），则你应先在交易所买进大豆的同时，卖出豆粕，待机平仓获利。反之，如果豆粕价格的上升幅度大于大豆价格的上升幅度（或下降幅度小于大豆价格下降幅度），则你应卖出大豆的同时，买进豆粕，待机平仓获利。&
1号、黄大豆2号）、豆粕、豆油、塑料、棕榈油、玉米、、焦炭期货&　　（3）：硬麦、强麦、棉花、白糖、pta、菜籽油、籼稻、甲醇&　　（4）中国金融期货交易所：股指期货&　　目前市场上交易比较活跃的上市品种主要有工业品：铜、锌、螺纹钢，农产品：大豆、棉花，还有化工产品：橡胶、pta等。&　　期货品种代码：&　　大连商品交易所：黄大豆1号--A&　　黄大豆2号--B&　　豆粕--M
我国期货市场
豆油--Y&　　玉米--C&　　LLDPE--L&　　棕榈油--P&　　PVC--V&　　焦炭---J&　　郑州商品交易所：白糖--SR&　　PTA--TA&　　棉花--CF&　　强麦--WS&　　硬麦--WT&　　籼稻--ER&　　菜籽油--RO&　　甲醇--ME&　　上海商品交易所：&　　铜--CU 铝-- AL&　　锌--ZN 天胶--RU&　　燃油--FU 黄金--AU&　　螺纹钢--RB&　　线材--WR&　　铅---PB&　　中国金融期货交易所：股指期货--IF&　　全球主要期货交易所一览表
&交易所名称代码英文名称
中国上海期货交易所Shanghai Futures Exchange
&DCEDalian Commodity Exchange
&郑州商品交易所CZCEZhengzhou Commodity Exchange
&CFFEChina Financial Futures Exchange
美国芝加哥期货交易所The Chicago Board of Trade
&Chicago Mercantile Exchange
&Chicago Board Options Exchange
&New York Mercantile Exchange
&New York Board of Trade
&美国（纽约）金属交易所New York Commodity Exchange
&堪萨斯商品交易所|KCBTKansas City Board of Trade&
加拿大MEMontreal Exchange Markets
英国伦敦国际金融期货及选择权交易所London International Financial Futures and Options Exchange
&Euronext.Liffe&&
&伦敦商品交易所LCELondon Commerce Exchange
&英国国际石油交易所International Petroleum Exchange
&伦敦金属交易所London Metal Exchange
法国法国期货交易所MATIF-
德国德国期货交易所DTBDeutsche Boerse
瑞士瑞士选择权与金融期货交易所SOFFEXSwiss Options and Financial Futures Exchange
&欧洲期权与期货交易所EurexThe Eurex Deutschland
瑞典瑞典斯德哥尔摩选择权交易所OMOM Stockholm
西班牙西班牙固定利得金融期货交易所MEFFRFMEFF Renta Fija
&西班牙不定利得金融期货交易所MEFFRVMEFF Renta Variable
日本日本东京国际金融期货交易所TIFFEThe Tokyo International Financial Futures Exchange
&日本东京工业品交易所The Tokyo CommodityExchange
&日本东京谷物交易所TGEThe Tokyo Grain Exchange
&日本大阪纤维交易所OTE-
&日本前桥干茧交易所MDCE-
新加坡Singapore International Monetary Exchange
&Singapore Commodity Exchange
澳洲澳洲悉尼期货交易所Sydney Futures Exchange
新西兰新西兰期货与选择权交易所NZFOENew Zealand Futures & Options
香港香港期货交易所HKFEHong Kong Futures Exchange
台湾TAIFEXTaiwan Futures Exchange
南非南非期货交易所SAFEXSouthAfrican Futures Exchange
韩国KOFEX-
和；&　　2、通讯联络工具迅捷、先进、服务质量好；&　　3、能主动向客户提供各种详尽的期货市场信息；&　　4、主动向客户介绍有利的交易机会，有一定的专家团队在线指导，有良好的商业形象和；&　　5、收取合理的履约保证金；&　　6、规定合理、透明的交易佣金；&　　7、能为客户提供理想的经纪人和高端的服务。
。　&　　文华财经开发的&红蜻蜓期货模型&，不仅将技术分析考虑其中，还把中国股市、美国股市、CRB商品指数、美元指数对期货价格的影响因素也考虑在内，在分析预测行情、套期保值发挥重要的作用，被国内各大机构、实体企业视为财富金钥匙。
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